ЗМІСТ
Введення
Глава 1. Характерні особливості прийняття управлінських рішень на основі оцінки фінансових показників
1.1 Поняття і види управлінських рішень
1.2 Зміст фінансових показників, що характеризують платоспроможність і фінансову стійкість
Глава 2. Сучасний стан фінансової Діяльності ТОВ «Морепродукт»
2.1 Коротка організаційно-економічна характеристика
2.2 Оцінка ліквідності та платоспроможності
2.3 Оцінка фінансової стійкості
Глава 3. Напрямки покращення фінансового стану ТОВ «морепродукт»
3.1 Рекомендації щодо підвищення платоспроможності
3.2 Рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості
Висновок
Список використаної літератури
Програми
ВСТУП
Прийняття управлінських рішень є на сьогоднішній день актуальною темою, оскільки для ефективної і безперебійної роботи організації необхідно правильно і вчасно приймати управлінські рішення. В даний час керівники при прийнятті рішення все більше грунтуються на аналізі даних конкретної ситуації і йдуть від прийняття рішення, заснованому на інтуїції. Управлінське рішення конкретизується у вигляді програми, в ній зазначаються перелік заходів, методи їх здійснення, терміни і межі дій, коло виконавців, а так само плановані результати та критерії їх оцінки.
У процесі досягнення поставлених цілей програма визначає місце кожної виробничої одиниці.
У фінансовій стратегії підприємства керівники повинні приділяти особливу увагу політики управління платоспроможністю. В умовах ринкової економіки підприємство часто переживає фінансові труднощі, пов'язані з нездатністю розплатитися з кредиторами. Внаслідок цього підприємство може бути визнано неплатоспроможним і, спираючись на законодавство Російської Федерації, підприємство визнається неспроможним.
У даній темі об'єктом дослідження виступає організація ТОВ «Морепродукт», а предметом - прийняття управлінського рішення на основі оцінки фінансових показників даної організації. До основних завдань відносяться:
1) вивчення методів, за допомогою яких забезпечується якість прийнятого управлінського рішення в умовах невизначеності як зовнішньої, так і внутрішнього середовища;
2) вивчення факторів, які впливають на ефективність управлінського рішення, тобто управлінське рішення є одним з основних умов досягнення конкурентоспроможності організації;
3) вивчення технології розробки, прийняття, а так само реалізації якісного управлінського рішення;
4) вивчення методів аналізу, прогнозування, оптимізації та економічного обгрунтування прийнятого управлінського рішення;
5) одержання і застосування практичних навичок у розробки управлінського рішення.
Метою дослідження є теоретичне обгрунтування прийняття правильного управлінського рішення для забезпечення конкурентоспроможності організації в даний момент і в перспективі. При прийнятті якісного управлінського рішення організація гарантує забезпечення свого добробуту і стабільне існування на ринку.
Глава 1. Характерні особливості прийняття управлінських рішень в організації
1.1 Поняття і види управлінських рішень
Управлінське рішення - це результат аналізу, прогнозування, оптимізації, економічного обгрунтування і вибору альтернативи з багатьох варіантів для досягнення конкретної мети системи менеджменту (5). Підприємство приймає управлінське рішення для зниження гостроти або повного зняття проблеми. Підприємства, які хочуть якісно працювати терплять банкрутство. У результаті, в країнах з розвиненою ринковою економікою щорічно зазнають банкрутство від 8 до 12% фірм. Як правило, в основі прийняття будь-якого рішення лежать три моменти - це інтуїція, судження та раціональність.
Зазвичай при прийнятті чисто інтуїтивного рішення люди грунтуються на власному відчутті того, що їхній вибір правильний (5). Тут, як правило, присутня шосте відчуття, посещающее, як правило, представників вищої ланки управління; а менеджери середньої ланки, навпаки, більше покладаються на отриману інформацію. І незважаючи на те, що інтуїція загострюється разом з набуттям досвіду, продовженням якого саме і є висока посада, менеджер, що орієнтується тільки на неї, стає заручником випадковості і шанси його на правильний вибір, з точки зору статистики, не дуже високі (5) .
Рішення, засновані на судженні, багато в чому схожі на інтуїтивні рішення. Але, на відміну від інтуїтивних рішень, в основі рішень, заснованих на судженні, лежать знання і осмислений досвід минулого. Використовуючи їх і спираючись на здоровий глузд, проектувати на сьогоднішній день, менеджери вибирають той варіант, який приніс найбільший успіх в аналогічній ситуації раніше. Але здоровий глузд є не у всіх людей, тому даний спосіб прийняття рішення теж не дуже надійний, хоча і підкуповує своєю швидкістю і дешевизною (5). Ще одна слабкість даного способу прийняття рішення полягає в тому, що судження неможливо співвіднести з ситуацією, яка раніше не мала місця, і тому досвіду її рішення просто немає, крім того, керівник при такому підході прагне діяти переважно в тих напрямках, які йому добре знайомі . У результаті керівник ризикує втратити хороший результат в іншій області.
Так як рішення приймаються людьми, то їх характер багато в чому несе на собі відбиток особистості менеджера, тому прийнято розрізняти урівноважені, імпульсивні, інертні, ризиковані, а так само обережні рішення.
Урівноважені рішення приймають менеджери, котрі уважно і критично ставляться до своїх дій, висунутим гіпотезам і їх перевірці: як правило, перш ніж приступити до прийняття рішення вони мають сформульовану ідею (5).
Імпульсивні рішення - це ті рішення, автори яких легко генерують найрізноманітніші ідеї в необмеженій кількості, але не в змозі їх як слід перевірити, уточнити і оцінити і як наслідок, рішення виявляються недостатньо обгрунтованими і надійними.
Інертні рішення є результатом обережного пошуку, де контрольні й уточнюючі дії переважають над генеруванням ідей; звичайно в таких рішеннях важко знайти оригінальність.
У прийнятті ризикованих рішень менеджер, часто, не спирається на ретельне обгрунтування своїх гіпотез.
При прийнятті обережних рішень менеджер ретельно оцінює всі варіанти, обережні рішення характеризуються понад критичним підходом до справи, вони також не відрізняються новизною і оригінальністю. Перераховані види рішень, в основному, приймаються у процесі оперативного управління персоналом. Як показує практика для стратегічного і тактичного управління приймаються раціональні рішення. Раціональні рішення - це рішення, засновані на методах економічного аналізу, обгрунтування та оптимізації; основною відмінністю раціонального рішення є те, що воно не залежить від минулого досвіду.
1.2 Зміст фінансових показників, що характеризують платоспроможність і фінансову стійкість
Підприємство в ринкових умовах зобов'язане в будь-який період часу мати можливість терміново погасити зовнішні зобов'язання - бути платоспроможним; або терміново погасити короткострокові зобов'язання - бути ліквідним. Якщо загальні активи підприємства більше, ніж довгострокові і короткострокові зобов'язання, то підприємство характеризується платоспроможним. Якщо ж поточні активи підприємства більше, ніж короткострокові зобов'язання, то підприємство характеризується ліквідним. Для успішного управління фінансовою діяльністю підприємства прибуток менш важлива, ніж готівка (грошові) кошти, так як їх відсутність на рахунках в банку може призвести до кризового фінансового стану підприємства (2).
Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, а вона в свою чергу визначається часом, який необхідно для перетворення оборотних активів у грошові кошти. Чим менше потрібно часу для перетворення даного активу в кошти, тим вище його ліквідність (8).
Ліквідність балансу - можливість активу звернутися в готівкові кошти і погашення платіжних зобов'язань. Всі активи залежно від ступеня ліквідності поділяються на 4 групи (рис.1).
Малюнок 1. Класифікація активів за ступенем ліквідності
Малюнок 2. Класифікація зобов'язань за ступенем ліквідності
Зобов'язання підприємства також діляться на 4 групи (рис. 2). Аналіз ліквідності балансу визначається наступним чином: засоби по активу групуються за ступенем спадної ліквідності і порівнюються з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, згрупованих за ступенем терміновості їх погашення (рис. 3).
Малюнок 3. Розрахунок абсолютної ліквідності балансу
У Росії вивченням даної теми займаються Г.В. Савицька, В.В. Ковальов, А.Д. Шеремет та інші.
Розглянемо платоспроможність і фінансову стійкість з точки зору методики Г.В. Савицької (рис. 4). За даною методикою розраховуються 3 коефіцієнта платоспроможності: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності важливий для банків, а також коефіцієнт поточної ліквідності - це коефіцієнт дуже важливий для інвесторів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається як відношення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства (4). Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок грошових коштів і чим вище його величина, тим більше гарантії погашення боргів. Не варто забувати, що при невеликому значенні коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо, звичайно ж, зуміє збалансувати приплив і відтік грошових коштів, нормативу за даним показником не існує.
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення сукупності грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати до суми короткострокових фінансових зобов'язань (14). Норматив по даному показнику знаходиться в межах 0,7-1. Якщо велику частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, то цього нормативу (0,7 - 1) може бути недостатньо, так як дебіторську заборгованість важко стягнути у встановлений термін. Коефіцієнт поточної ліквідності показує відношення всієї суми оборотних активів (включаючи запаси) до загальної суми короткострокових зобов'язань (1). Цей коефіцієнт показує ступінь покриття короткострокових зобов'язань оборотними активами (19). Якщо оборотні активи вище короткострокових фінансових зобов'язань то це свідчить про забезпеченість резервного запасу для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів. Чим більше цей запас, тим більше впевнені кредитори в можливості погашення боргів.
Якщо коефіцієнт поточної ліквідності і частка власного оборотного капіталу менше нормативу, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців (5):
Кв.п. = QUOTE
(1)
Малюнок 4. Оцінка фінансових показників за методикою Г.В. Савицької
Де До вп - коефіцієнт відновлення платоспроможності;
Ктлкп - фактичне значення коефіцієнта ліквідності на кінець періоду;
Ктлнп - фактичне значення коефіцієнта ліквідності на початок періоду;
КТЛ норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності;
Т - звітний період, виражений у місяцях;
6 - період відновлення платоспроможності, виражений в місяцях.
Якщо К вп> 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність; якщо К вп <1, то в підприємства немає можливості відновити свою платоспроможність у найближчий час (13).
Якщо фактичний рівень коефіцієнта поточної ліквідності дорівнює нормативному значенню на кінець періоду (або вище його) то розраховують коефіцієнт втрати платоспроможності за 3 місяці (3):
Куп = QUOTE
(2)
Де До уп - коефіцієнт втрати платоспроможності. Якщо К уп> 1, то підприємство може зберегти свою платоспроможність протягом трьох місяців; якщо К уп <1, то підприємство може найближчим часом втратити свою платоспроможність (17).
Фінансова стійкість підприємства залежить від співвідношення власних і позикових коштів, а так само від оптимальності структури активів підприємства - від співвідношення основних і оборотних коштів. Для оцінки фінансової стійкості підприємства розраховують 6 показників:
1. Коефіцієнт фінансової автономії розраховується як відношення питомої ваги власного капіталу до загальної валюти балансу (10).
2. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується як відношення частки позикового капіталу до загальної валюти балансу (7).
3. Коефіцієнт поточної заборгованості розраховується як відношення короткострокових фінансових зобов'язань до спільної валюти балансу (15). Введення
Глава 1. Характерні особливості прийняття управлінських рішень на основі оцінки фінансових показників
1.1 Поняття і види управлінських рішень
1.2 Зміст фінансових показників, що характеризують платоспроможність і фінансову стійкість
Глава 2. Сучасний стан фінансової Діяльності ТОВ «Морепродукт»
2.1 Коротка організаційно-економічна характеристика
2.2 Оцінка ліквідності та платоспроможності
2.3 Оцінка фінансової стійкості
Глава 3. Напрямки покращення фінансового стану ТОВ «морепродукт»
3.1 Рекомендації щодо підвищення платоспроможності
3.2 Рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості
Висновок
Список використаної літератури
Програми
ВСТУП
Прийняття управлінських рішень є на сьогоднішній день актуальною темою, оскільки для ефективної і безперебійної роботи організації необхідно правильно і вчасно приймати управлінські рішення. В даний час керівники при прийнятті рішення все більше грунтуються на аналізі даних конкретної ситуації і йдуть від прийняття рішення, заснованому на інтуїції. Управлінське рішення конкретизується у вигляді програми, в ній зазначаються перелік заходів, методи їх здійснення, терміни і межі дій, коло виконавців, а так само плановані результати та критерії їх оцінки.
У процесі досягнення поставлених цілей програма визначає місце кожної виробничої одиниці.
У фінансовій стратегії підприємства керівники повинні приділяти особливу увагу політики управління платоспроможністю. В умовах ринкової економіки підприємство часто переживає фінансові труднощі, пов'язані з нездатністю розплатитися з кредиторами. Внаслідок цього підприємство може бути визнано неплатоспроможним і, спираючись на законодавство Російської Федерації, підприємство визнається неспроможним.
У даній темі об'єктом дослідження виступає організація ТОВ «Морепродукт», а предметом - прийняття управлінського рішення на основі оцінки фінансових показників даної організації. До основних завдань відносяться:
1) вивчення методів, за допомогою яких забезпечується якість прийнятого управлінського рішення в умовах невизначеності як зовнішньої, так і внутрішнього середовища;
2) вивчення факторів, які впливають на ефективність управлінського рішення, тобто управлінське рішення є одним з основних умов досягнення конкурентоспроможності організації;
3) вивчення технології розробки, прийняття, а так само реалізації якісного управлінського рішення;
4) вивчення методів аналізу, прогнозування, оптимізації та економічного обгрунтування прийнятого управлінського рішення;
5) одержання і застосування практичних навичок у розробки управлінського рішення.
Метою дослідження є теоретичне обгрунтування прийняття правильного управлінського рішення для забезпечення конкурентоспроможності організації в даний момент і в перспективі. При прийнятті якісного управлінського рішення організація гарантує забезпечення свого добробуту і стабільне існування на ринку.
Глава 1. Характерні особливості прийняття управлінських рішень в організації
1.1 Поняття і види управлінських рішень
Управлінське рішення - це результат аналізу, прогнозування, оптимізації, економічного обгрунтування і вибору альтернативи з багатьох варіантів для досягнення конкретної мети системи менеджменту (5). Підприємство приймає управлінське рішення для зниження гостроти або повного зняття проблеми. Підприємства, які хочуть якісно працювати терплять банкрутство. У результаті, в країнах з розвиненою ринковою економікою щорічно зазнають банкрутство від 8 до 12% фірм. Як правило, в основі прийняття будь-якого рішення лежать три моменти - це інтуїція, судження та раціональність.
Зазвичай при прийнятті чисто інтуїтивного рішення люди грунтуються на власному відчутті того, що їхній вибір правильний (5). Тут, як правило, присутня шосте відчуття, посещающее, як правило, представників вищої ланки управління; а менеджери середньої ланки, навпаки, більше покладаються на отриману інформацію. І незважаючи на те, що інтуїція загострюється разом з набуттям досвіду, продовженням якого саме і є висока посада, менеджер, що орієнтується тільки на неї, стає заручником випадковості і шанси його на правильний вибір, з точки зору статистики, не дуже високі (5) .
Рішення, засновані на судженні, багато в чому схожі на інтуїтивні рішення. Але, на відміну від інтуїтивних рішень, в основі рішень, заснованих на судженні, лежать знання і осмислений досвід минулого. Використовуючи їх і спираючись на здоровий глузд, проектувати на сьогоднішній день, менеджери вибирають той варіант, який приніс найбільший успіх в аналогічній ситуації раніше. Але здоровий глузд є не у всіх людей, тому даний спосіб прийняття рішення теж не дуже надійний, хоча і підкуповує своєю швидкістю і дешевизною (5). Ще одна слабкість даного способу прийняття рішення полягає в тому, що судження неможливо співвіднести з ситуацією, яка раніше не мала місця, і тому досвіду її рішення просто немає, крім того, керівник при такому підході прагне діяти переважно в тих напрямках, які йому добре знайомі . У результаті керівник ризикує втратити хороший результат в іншій області.
Так як рішення приймаються людьми, то їх характер багато в чому несе на собі відбиток особистості менеджера, тому прийнято розрізняти урівноважені, імпульсивні, інертні, ризиковані, а так само обережні рішення.
Урівноважені рішення приймають менеджери, котрі уважно і критично ставляться до своїх дій, висунутим гіпотезам і їх перевірці: як правило, перш ніж приступити до прийняття рішення вони мають сформульовану ідею (5).
Імпульсивні рішення - це ті рішення, автори яких легко генерують найрізноманітніші ідеї в необмеженій кількості, але не в змозі їх як слід перевірити, уточнити і оцінити і як наслідок, рішення виявляються недостатньо обгрунтованими і надійними.
Інертні рішення є результатом обережного пошуку, де контрольні й уточнюючі дії переважають над генеруванням ідей; звичайно в таких рішеннях важко знайти оригінальність.
У прийнятті ризикованих рішень менеджер, часто, не спирається на ретельне обгрунтування своїх гіпотез.
При прийнятті обережних рішень менеджер ретельно оцінює всі варіанти, обережні рішення характеризуються понад критичним підходом до справи, вони також не відрізняються новизною і оригінальністю. Перераховані види рішень, в основному, приймаються у процесі оперативного управління персоналом. Як показує практика для стратегічного і тактичного управління приймаються раціональні рішення. Раціональні рішення - це рішення, засновані на методах економічного аналізу, обгрунтування та оптимізації; основною відмінністю раціонального рішення є те, що воно не залежить від минулого досвіду.
1.2 Зміст фінансових показників, що характеризують платоспроможність і фінансову стійкість
Підприємство в ринкових умовах зобов'язане в будь-який період часу мати можливість терміново погасити зовнішні зобов'язання - бути платоспроможним; або терміново погасити короткострокові зобов'язання - бути ліквідним. Якщо загальні активи підприємства більше, ніж довгострокові і короткострокові зобов'язання, то підприємство характеризується платоспроможним. Якщо ж поточні активи підприємства більше, ніж короткострокові зобов'язання, то підприємство характеризується ліквідним. Для успішного управління фінансовою діяльністю підприємства прибуток менш важлива, ніж готівка (грошові) кошти, так як їх відсутність на рахунках в банку може призвести до кризового фінансового стану підприємства (2).
Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, а вона в свою чергу визначається часом, який необхідно для перетворення оборотних активів у грошові кошти. Чим менше потрібно часу для перетворення даного активу в кошти, тим вище його ліквідність (8).
Ліквідність балансу - можливість активу звернутися в готівкові кошти і погашення платіжних зобов'язань. Всі активи залежно від ступеня ліквідності поділяються на 4 групи (рис.1).
АКТИВИ |
А1 Найбільш ліквідні активи |
1. Грошові кошти 2. Короткострокові фінансові вкладення |
А2 Бистроре-алізуемие активи |
А3 Повільно реалізуючи-мі активи |
А4 Труднореа-лізуемие активи |
1. Основні засоби 2. Нематеріальні активи 3. Довгострокові фінансові вкладення 4. Незавершене будівництво 5. Витрати майбутніх періодів |
Малюнок 1. Класифікація активів за ступенем ліквідності
ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
П1 Найбільш термінові зобов'язання |
1. Кредиторська заборгованість 2. Позики, не погашені в строк |
П2 Короткострокові зобов'язання |
П3 Довгострокові зобов'язання |
1. Довгострокові кредити і позики 2. Інші довгострокові зобов'язання |
П4 Постійні активи |
Малюнок 2. Класифікація зобов'язань за ступенем ліквідності
Зобов'язання підприємства також діляться на 4 групи (рис. 2). Аналіз ліквідності балансу визначається наступним чином: засоби по активу групуються за ступенем спадної ліквідності і порівнюються з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, згрупованих за ступенем терміновості їх погашення (рис. 3).
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 |
| ||||
Малюнок 3. Розрахунок абсолютної ліквідності балансу
У Росії вивченням даної теми займаються Г.В. Савицька, В.В. Ковальов, А.Д. Шеремет та інші.
Розглянемо платоспроможність і фінансову стійкість з точки зору методики Г.В. Савицької (рис. 4). За даною методикою розраховуються 3 коефіцієнта платоспроможності: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності важливий для банків, а також коефіцієнт поточної ліквідності - це коефіцієнт дуже важливий для інвесторів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається як відношення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства (4). Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок грошових коштів і чим вище його величина, тим більше гарантії погашення боргів. Не варто забувати, що при невеликому значенні коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо, звичайно ж, зуміє збалансувати приплив і відтік грошових коштів, нормативу за даним показником не існує.
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення сукупності грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати до суми короткострокових фінансових зобов'язань (14). Норматив по даному показнику знаходиться в межах 0,7-1. Якщо велику частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, то цього нормативу (0,7 - 1) може бути недостатньо, так як дебіторську заборгованість важко стягнути у встановлений термін. Коефіцієнт поточної ліквідності показує відношення всієї суми оборотних активів (включаючи запаси) до загальної суми короткострокових зобов'язань (1). Цей коефіцієнт показує ступінь покриття короткострокових зобов'язань оборотними активами (19). Якщо оборотні активи вище короткострокових фінансових зобов'язань то це свідчить про забезпеченість резервного запасу для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів. Чим більше цей запас, тим більше впевнені кредитори в можливості погашення боргів.
Якщо коефіцієнт поточної ліквідності і частка власного оборотного капіталу менше нормативу, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців (5):
Кв.п. = QUOTE
Оцінка фінансових показників |
Оцінка платоспроможності |
1. коефіцієнт абсолютної ліквідності 2. коефіцієнт швидкої ліквідності 3. коефіцієнт поточної ліквідності |
Оцінка фінансової стійкості |
1. Коефіцієнт фінансової автономії 2. Коефіцієнт фінансової залежності 3. Коефіцієнт поточної заборгованості 4. Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності 5. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом 6. Коефіцієнт фінансового ризику |
Малюнок 4. Оцінка фінансових показників за методикою Г.В. Савицької
Де До вп - коефіцієнт відновлення платоспроможності;
Ктлкп - фактичне значення коефіцієнта ліквідності на кінець періоду;
Ктлнп - фактичне значення коефіцієнта ліквідності на початок періоду;
КТЛ норм - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності;
Т - звітний період, виражений у місяцях;
6 - період відновлення платоспроможності, виражений в місяцях.
Якщо К вп> 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність; якщо К вп <1, то в підприємства немає можливості відновити свою платоспроможність у найближчий час (13).
Якщо фактичний рівень коефіцієнта поточної ліквідності дорівнює нормативному значенню на кінець періоду (або вище його) то розраховують коефіцієнт втрати платоспроможності за 3 місяці (3):
Куп = QUOTE
Де До уп - коефіцієнт втрати платоспроможності. Якщо К уп> 1, то підприємство може зберегти свою платоспроможність протягом трьох місяців; якщо К уп <1, то підприємство може найближчим часом втратити свою платоспроможність (17).
Фінансова стійкість підприємства залежить від співвідношення власних і позикових коштів, а так само від оптимальності структури активів підприємства - від співвідношення основних і оборотних коштів. Для оцінки фінансової стійкості підприємства розраховують 6 показників:
1. Коефіцієнт фінансової автономії розраховується як відношення питомої ваги власного капіталу до загальної валюти балансу (10).
2. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується як відношення частки позикового капіталу до загальної валюти балансу (7).
4. Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності розраховується як відношення власного і довгострокового позикового капіталу до загальної валюти балансу (6).
5. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом розраховується як відношення власного капіталу до позикового капіталу (18).
6. Коефіцієнт фінансового ризику розраховується як відношення позикового капіталу до власного капіталу (12).
Якщо рівень коефіцієнта фінансової автономії, коефіцієнта довгострокової фінансової незалежності та коефіцієнта покриття боргів власним капіталом і нижче рівень коефіцієнта фінансової залежності, коефіцієнта поточної заборгованості, коефіцієнта фінансового ризику тим стійкіше фінансовий стан підприємства.
Розглянемо платоспроможність (рис. 5) і фінансову стійкість (рис. 6) з точки зору методики В.В. Ковальова. Для цього розраховують чотири показники по платоспроможності, а так само 10 показників для оцінки фінансової стійкості.
Для оцінки платоспроможності підприємства розраховуються коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності і додається ще один показник - коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами. Цей коефіцієнт визначається як відношення власних оборотних коштів до оборотних активів. Даний коефіцієнт показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства; нормативу за цим показником не існує (1).
|
Оцінка платоспроможності |
| ||||||
Малюнок 5. Оцінка платоспроможності за методикою В.В. Ковальова
Оцінка фінансових показників |
Оцінка фінансової стійкості |
1. коефіцієнт концентрації власного капіталу 2. коефіцієнт концентрації залучених коштів 3. коефіцієнт фінансової залежності 4. коефіцієнт маневреності власного капіталу 5. коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень 6. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів 7. коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел 8. коефіцієнт структури залучення коштів 9. коефіцієнт структури позикових коштів 10. коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів |
Малюнок 6. Оцінка фінансової стійкості за методикою В.В. Ковальова
Оцінка фінансових показників за методикою А.Д. Шеремета також передбачає розрахунок платоспроможності через три коефіцієнти - коефіцієнт абсолютної ліквідності, критичної та поточної ліквідності, а фінансова стійкість - через п'ять показників (рис.7).
Оцінка фінансових показників |
Оцінка платоспроможності |
1. коефіцієнт абсолютно ліквідності 2. коефіцієнт критичної ліквідності 3. коефіцієнт поточної ліквідності |
Оцінка фінансової стійкості |
1. коефіцієнт автономії (≥ 0,5) 2. коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (≤ 1) 3. коефіцієнт мобільних та іммобілізованих коштів 4. коефіцієнт маневреності 5. коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами (≥ 0,1) |
Малюнок 7. Оцінка фінансових показників за методикою А.Д. Шеремета
Виділяють чотири типи фінансової стійкості:
1. Абсолютна стійкість досягається в тому випадки якщо запаси і витрати менше суми власного оборотного капіталу; в даний час абсолютна стійкість зустрічається рідко.
2. Нормальна стійкість - це стійкість, при якій запаси і витрати більше власного оборотного капіталу, але менше планових джерел їх покриття (11).
3. Нестійкий (передкризовий) стан підприємства виникає при порушенні платіжного балансу, але при цьому зберігається можливість відновлення рівноваги між платіжними засобами та зобов'язаннями за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства.
4. Кризовий фінансовий стан виникає, коли підприємство перебуває на межі банкрутства і характеризується наступними критеріями - коли грошових коштів, дебіторської заборгованості, цінних паперів не вистачає для погашення кредиторської заборгованості і прострочених позик.
Глава 2. Сучасний стан фінансової діяльності ТОВ «Морепродукт»
2.1 Коротка організаційно-економічна характеристика
Товариство з обмеженою відповідальністю «Морепродукт» працює в Рязані з 1997 року. Вид діяльності - переробка та консервування рибо-і морепродуктів. Організація ТОВ «Морепродукт» веде оптову торгівлю і виробляє рибну продукцію. Схема організаційної структури ТОВ «Морепродукт» представлена на рисунку 8.
Підприємством керує генеральний директор: він організовує і контролює роботу підприємства, визначає стратегію підприємства, приймає рішення на вищому рівні і несе відповідальність за результати діяльності підприємства. Генеральному директору підпорядковуються: фінансовий директор, головний бухгалтер, начальник відділу продажів, начальник з виробництва та юрист.
Фінансовий директор відповідає за аналіз і контроль всіх фінансових потоків підприємства, він розробляє планування, спрямоване на максимізацію вартості підприємства. Йому підпорядковується фінансовий менеджер.
Головний бухгалтер контролює роботу всієї бухгалтерії і відповідає за ведення бухгалтерського обліку на підприємстві, а так само за формування облікової політики. Йому підкоряються заступник головного бухгалтера, бухгалтер.
Начальник відділу продажів відповідає за роботу зі збуту продукції підприємства, йому підпорядковуються менеджер з оптової торгівлі, товарознавець. Начальник по виробництву відповідає за розробку заходів з підвищення ефективності виробництва та підвищенню якості продукції. Начальнику з виробництва підпорядковуються головний технолог, технолог.
Генеральний директор |
Фінансовий директор |
Головний бухгалтер |
Начальник по виробництву |
Юрист |
Начальник відділу продажів |
Фінансовий менеджер |
1. Заст. головного бухгалтера 2. Бухгалтер |
1. Головний технолог 2. Технолог |
Пресервний цех |
Цех засолки |
Малюнок 8. Організаційна структура ТОВ «Морепродукт»
У пресервном цеху упаковують рибну продукцію в тару, в цеху салатів виробляють салати, а в цеху засолювання відбувається соління рибної продукції за найновішою технологією виробництва.
Грунтуючись на таблицю 1, можна зробити висновок, що частка необоротних коштів зменшилася: на 2005 рік вони становили 39,83, а в 2007 році - 39,64. Також збільшилися основні засоби з 35,92 у 2005 році до 38,23 в 2007 році. Отже, знизилася частка оборотних коштів за рахунок дебіторської заборгованості (вона знизилася з 23,57 до 21,38), а грошові кошти збільшилися з 0,86 до 1,45, що є позитивною тенденцією.
Частка власного капіталу знизилася з 11,44 до 8,24. Короткострокові кредити і позики зменшилися з 71,49 до 47,42, а ось кредиторська заборгованість зросла з 14, 90 до 24,23. Найбільш істотно збільшилися довгострокові зобов'язання: з 2,16 до 20,11.
Таблиця 1 - Вертикальний аналіз ТОВ «Морепродукт»
| Найменування статей | 2005 | 2007 | Зміни | |||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| Актив | ||||||
| Необоротні активи | ||||||
| Основні засоби | 8 356 | 35,92 | 12 855 | 38,23 | + 4 499 | + 2,31 |
| Інші необоротні активи | 909 | 3,91 | 475 | 1,41 | - 434 | - 2,5 |
| Разом необоротних активів | 9 265 | 39,83 | 13 330 | 39,64 | + 4 065 | - 0,19 |
| Оборотні активи | ||||||
| Запаси і витрати | 7 939 | 34,13 | 12 620 | 37,53 | + 4 681 | + 3,4 |
| ПДВ | 375 | 1,61 | 0 | 0 | + 375 | + 1,61 |
| Дебіторська заборгованість | 5 484 | 23,57 | 7 188 | 21,38 | + 1 704 | + 2,19 |
| Грошові кошти | 201 | 0,86 | 487 | 1,45 | + 286 | + 0,59 |
| Разом оборотних активів | 13 999 | 60,17 | 20 295 | 60,36 | + 6 296 | + 0,19 |
| Баланс | 23 264 | 100 | 33 625 | 100 | - | - |
| Пасив | ||||||
| Власний капітал | ||||||
| Статутний капітал | 2 653 | 11,4 | 2 653 | 7,89 | - | - 3,51 |
| Фонди і резерви | 0 | 0 | 116 | 0,34 | +116 | + 0,34 |
| Нерозподілений прибуток | 10 | 0,04 | - | - | +10 | + 0,4 |
| Разом власного капіталу | 2 663 | 11,44 | 2 769 | 8,24 | + 106 | - 3,2 |
| Зобов'язання | ||||||
| Довгострокові зобов'язання | 502 | 2,16 | 6 763 | 20,11 | + 6 261 | + 17,95 |
| Короткострокові кредити і позики | 16 632 | 71,49 | 15 945 | 47,42 | - 687 | - 24,07 |
| Кредиторська заборгованість | 3 467 | 14,90 | 8 148 | 24,23 | + 4 681 | + 9,33 |
| Разом короткострокових зобов'язань | 20 099 | 86,4 | 24 093 | 71,65 | + 3 994 | - 14,75 |
| Баланс | 23 264 | 100 | 33 625 | 100 | - | - |
А в пасиві організації ми бачимо зростання всіх груп зобов'язань, крім короткострокових кредитів і позик: вони зменшилися на 687 тис. руб. А власний капітал збільшився завдяки статті фонди та резерви.
Таблиця 2 - Горизонтальний аналіз ТОВ «Морепродукт»
| Найменування статей | 2005 | 2007 | Зміни |
| тис. руб. | тис. руб. | тис. руб. | |
| Актив | |||
| Необоротні активи | |||
| Основні засоби | 8 356 | 12 855 | + 4 499 |
| Інші необоротні активи | 909 | 475 | - 434 |
| Разом необоротних активів | 9 265 | 13 330 | + 4 065 |
| Оборотні активи | |||
| Запаси і витрати | 7 939 | 12 620 | + 4 681 |
| ПДВ | 375 | 0 | + 375 |
| Дебіторська заборгованість | 5 484 | 7 188 | + 1 704 |
| Грошові кошти | 201 | 487 | + 286 |
| Разом оборотних активів | 13 999 | 20 295 | + 6 296 |
| Баланс | 23 264 | 33 625 | - |
| Пасив | |||
| Власний капітал | |||
| Статутний капітал | 2 653 | 2 653 | - |
| Фонди і резерви | 0 | 116 | + 116 |
| Нерозподілений прибуток | 10 | - | + 10 |
| Разом власного капіталу | 2 663 | 2 769 | + 106 |
| Зобов'язання | |||
| Довгострокові зобов'язання | 502 | 6 763 | + 6 261 |
| Короткострокові кредити і позики | 16 632 | 15 945 | - 687 |
| Кредиторська заборгованість | 3 467 | 8 148 | + 4 681 |
| Разом короткострокових зобов'язань | 20 099 | 24 093 | + 3 994 |
| Баланс | 23 264 | 33 625 | - |
Ліквідність - можливість активу звертатися в готівкові кошти і погашення платіжних зобов'язань (7). На основі аналізу ліквідності ми можемо зробити висновок про платоспроможність підприємства в цілому. Для цього ми спочатку проводимо аналіз ліквідності балансу, починаючи з 2005 року і закінчуючи 2007 роком. І тільки після цього переходимо до аналізу платоспроможності. Розраховуємо чотири показники платоспроможності: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності і коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами.
Ліквідність балансу залежить від ступеня відповідності величини платіжних засобів величиною короткострокових боргових зобов'язань. Розрахунок ліквідності балансу і платоспроможності за 2005 рік представлений у додатку 1.
Таблиця 3 - Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Морепродукт» за 2005 рік (тис. крб.)
| Актив | Початок періоду | Кінець періоду | Пасив | Початок періоду | Кінець періоду | Платіжний надлишок або недолік | |
| Початок періоду | Кінець періоду | ||||||
| А1 | 201 | 310 | П1 | 3 467 | 8 334 | -3 266 | -8 024 |
| А2 | 5 484 | 7 501 | П2 | 16 632 | 15 197 | -11 148 | -7 696 |
| А3 | 8 786 | 12 541 | П3 | 502 | 6 936 | 8 284 | 5 605 |
| А4 | 8 418 | 11 875 | П4 | 2 288 | 1 760 | 6 130 | 10 115 |
| Баланс | 22 889 | 32 227 | Баланс | 22 889 | 32 227 | - | - |
Також підприємство не здатне погасити свої середньострокові зобов'язання в строк, так як платіжний недолік на початок 2005 року становить 11 148 тис. руб., А на кінець 2005 року - 7 696 тис. руб.
Можна зробити висновок, що баланс неліквідний, тому що не виконується умова
201 <3 467;
5484 <16 632;
8 786> 502;
8 418> 2 288.
Таблиця 4 - Аналіз платоспроможності ТОВ «Морепродукт» за 2005 рік (тис. крб.)
| Показник | Норматив | Період дослідження | Відхилення | |
| Початок періоду | Кінець періоду | |||
| Коефіцієнт поточної ліквідності | > 2 | 0,7 | 0,9 | + 0,2 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | > 1 | 0,28 | 0,33 | + 0,05 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,05 - 0,1 | 0,01 | 0,01 | - |
| Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами | - | - 0,44 | -0,11 | + 0,33 |
Проведемо аналіз ліквідності балансу (табл. 5) і платоспроможність за 2006 рік (табл. 6). Розрахунки ліквідності балансу і платоспроможності наведені у додатку 2.
Таблиця 5 - Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Морепродукт» за 2006 рік (тис. крб.)
| Актив | Початок періоду | Кінець періоду | Пасив | Початок періоду | Кінець періоду | Платіжний надлишок або недолік | |
| Початок періоду | Кінець періоду | ||||||
| А1 | 310 | 487 | П1 | 8 148 | 8 148 | -8 024 | -7 661 |
| А2 | 7 501 | 7 188 | П2 | 15 197 | 15 945 | -7 696 | -8 757 |
| А3 | 12 541 | 12 628 | П3 | 6 936 | 6 763 | 5 605 | 5 865 |
| А4 | 11 875 | 13 322 | П4 | 1 760 | 1 760 | 10 115 | 10 553 |
| Баланс | 32 227 | 33 625 | Баланс | 32 227 | 32 227 | - | - |
Також підприємство не здатне погасити свої середньострокові зобов'язання в строк, так як платіжний недолік на початок 2006 року становить 7 696 тис. руб., А на кінець 2006 року - 8 757 тис. руб.
Можна зробити висновок, що баланс неліквідний, тому що не виконується умова
310 <8 148;
7501 <15 197;
12 541> 6936;
11 875> 1 760.
Таблиця 6 - Аналіз платоспроможності ТОВ «Морепродукт» за 2006 рік (тис. крб.)
| Показник | Норматив | Період дослідження | Відхилення | |
| Початок періоду | Кінець періоду | |||
| Коефіцієнт поточної ліквідності | > 2 | 0,9 | 0,84 | - 0,06 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | > 1 | 0,33 | 0,32 | - 0,01 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,05 - 0,1 | 0,01 | 0,02 | + 0,01 |
| Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами | - | - 0,11 | - 0,19 | - 0,08 |
Таблиця 7 - Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Морепродукт» за 2007 рік (тис. крб.)
| Актив | Початок періоду | Кінець періоду | Пасив | Початок періоду | Кінець періоду | Платіжний надлишок або недолік | |
| Початок періоду | Кінець періоду | ||||||
| А1 | 487 | 382 | П1 | 8 148 | 11 283 | -7 661 | -10 901 |
| А2 | 7 188 | 11 937 | П2 | 15 945 | 17 875 | -8 757 | -5 938 |
| А3 | 12 628 | 15 215 | П3 | 6 763 | 16 387 | 5 865 | -1 172 |
| А4 | 13 322 | 20 732 | П4 | 2 769 | 2 721 | 10 553 | 18 011 |
| Баланс | 33 625 | 48 266 | Баланс | 33 625 | 48 266 | - | - |
Також підприємство не здатне погасити свої середньострокові зобов'язання в строк, так як платіжний недолік на початок 2007 року становить 7 661 тис. руб., А на кінець 2007 року - 10 901 тис. руб.
Можна зробити висновок, що баланс неліквідний, так кА не виконується умова:
487 <8 148;
7188 <15 945;
12 628> 6763;
13 322> 2 769.
Таблиця 8 - Аналіз платоспроможності ТОВ «Морепродукт» за 2007 рік (тис. крб.)
| Показник | Норматив | Період дослідження | Відхилення | |
| Початок періоду | Кінець періоду | |||
| Коефіцієнт поточної ліквідності | > 2 | 0,84 | 0,95 | + 0,11 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | > 1 | 0,32 | 0,42 | + 0,1 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,05 - 0,1 | 0,02 | 0,01 | - 0,01 |
| Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами | - | - 0,19 | -0,06 | + 0,13 |
2.3 Оцінка фінансової стійкості
Фінансова стійкість - це фінансовий стан підприємства, при якому підприємство, за рахунок раціонального управління ресурсами, забезпечує як поточну, так і перспективну свою платоспроможність.
Прийнято виділяти 4 типи фінансової стійкості: абсолютна стійкість, нормальна стійкість, нестійке (передкризовий стан і кризовий фінансовий стан).
Розглянемо показники фінансової стійкості за 2005 рік (табл. 9).
Таблиця 9 - Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Морепродукт» за 2005 рік (тис. крб.)
| Показник | Період дослідження | Відхилення | |
| Початок періоду | Кінець періоду | ||
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,11 | 0,08 | - 0,03 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 8,74 | 12,3 | + 3,56 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | - 2,29 | - 0,83 | + 1,46 |
| Коефіцієнт концентрації залучених коштів | 0,89 | 0,92 | + 0,03 |
| Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень | 0,05 | 0,58 | + 0,53 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | 0,16 | 0,72 | + 0,56 |
| Коефіцієнт структури позикових коштів | 0,02 | 0,23 | + 0,21 |
| Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів | 7,74 | 11,3 | + 3,56 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел | 0,84 | 0,28 | - 0,56 |
| Коефіцієнт структури залучених коштів | 0,17 | 0,27 | + 0,1 |
Коефіцієнт фінансової залежності збільшився на 3,56 (на початок 2005 року він становив 8,74, а на кінець 2005 року - 12,3), що говорить про збільшення залучення позикових коштів у фінансуванні підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу збільшився на 1,46 (на початок року він становив - 2,29, а на кінець року він становив - 0,83). Це говорить про те, що власний капітал не мобільний і майже не використовується для фінансування поточної діяльності підприємства ТОВ «Морепродукт».
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень збільшився на 0,53 (на початок року він становив 0,05, а на кінець року - 0,58), він показує, що більша частина основних засобів фінансується за рахунок зовнішніх інвесторів. Коефіцієнт структури позикових коштів на початок року склав 0,02, а на коней року - 0,23, він показує, що частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів збільшилась на 0,21. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів збільшився на 3,56 (на початок року він становив 7,74, а на кінець року - 11,3), що свідчить про посилення залежності підприємства ТОВ «Морепродукт» від інвесторів. Можна зробити висновок про те, що підприємство має фінансовою стійкістю для здійснення поточної діяльності. Проаналізуємо фінансову стійкість за 2006 рік за допомогою табл.10
Таблиця 10 - Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Морепродукт» за 2006 рік (тис. крб.)
| Показник | Період дослідження | Відхилення | |
| Початок періоду | Кінець періоду | ||
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,08 | 0,08 | - |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 12,3 | 12,14 | - 0,16 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | - 0,83 | - 1,37 | - 0,54 |
| Коефіцієнт концентрації залучених коштів | 0,92 | 0,92 | - |
| Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень | 0,59 | 0,51 | - 0,08 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | 0,72 | 0,71 | - 0,01 |
| Коефіцієнт структури позикових коштів | 0,23 | 0,21 | - 0,02 |
| Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів | 11,3 | 11,14 | - 0,16 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел | 0,28 | 0,29 | + 0,01 |
| Коефіцієнт структури залучених коштів | 0,27 | 0,27 | - |
Коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 0,16 (на початок року він становив 12,3, а на кінець року 12,14). Це говорить про зменшення залучення позикових коштів у фінансуванні підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу зменшилося на 0,54 (на початок року він становив - 0,83, а на кінець року склав - 1,37). Це говорить про те, що власний капітал не мобільний і майже не використовується для фінансування поточної діяльності підприємства ТОВ «Морепродукт».
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень зменшився на 0,08 (на початок року він становив 0,59, а на кінець року він склав 0,51). Цей коефіцієнт показує, що більша частина основних засобів фінансується за рахунок зовнішніх інвесторів. Коефіцієнт структури позикових коштів на початок 2006 року становив 0,23, а на кінець 2006 року він становив 0,21, він показує, що частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових засобів зменшилася на 0,02. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів зменшився на 0,16 (на початок року він становив 11,3, а на кінець року він уже становив 11,14), що свідчить про маленького ослабленні залежності підприємства ТОВ «Морепродукт» від інвесторів.
Далі проаналізуємо фінансову стійкість ТОВ «Морепродукт» за 2007 рік (табл. 11).
Таблиця 11 - Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Морепродукт» за 2007 рік (тис. крб.)
Коефіцієнт концентрації власного капіталу визначає частку власників підприємства в сумі коштів, вкладених у діяльність підприємства. Коефіцієнт концентрації власного капіталу протягом усього 2007 року зменшився на 0,02. На підставі даного значення коефіцієнта можна зробити висновок, що підприємство сильно залежить від зовнішніх кредиторів.
Коефіцієнт фінансової залежності збільшився на 5,05 (на початок року він становив 12,14, а на кінець року 17,19). Це говорить про збільшення залучення позикових коштів у фінансуванні підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу збільшився на 0,9 (на початок року він становив - 1,37, а на кінець року склав - 0,55). Це говорить про те, що власний капітал не мобільний і майже не використовується для фінансування поточної діяльності підприємства ТОВ «Морепродукт». Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень збільшився на 0,28 (на початок року він становив 0,51, а на кінець року він склав 0,79). Цей коефіцієнт показує, що більша частина основних засобів фінансується за рахунок зовнішніх інвесторів і в порівнянні з минулим роком збільшилася. Коефіцієнт структури позикових коштів на початок 2007 року становив 0,21, а, нарешті, 2007 року він склав 0,36, він показує, що частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів збільшилась на 0,15. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів збільшився на 5,05 (на початок року він становив 11,14, а на кінець року він уже становив 16,19), що свідчить про ще більшу залежність підприємства ТОВ «Морепродукт» від інвесторів.
Глава 3. Напрямки покращення фінансового стану ТОВ «Морепродукт»
3.1 Рекомендації щодо підвищення платоспроможності
Підприємство ТОВ «Морепродукт» є неплатоспроможним, а фінансовий стан визнається кризовим: грошові кошти і дебіторська заборгованість на кінець 2007 року склали 12 319 тис. руб. і не покривають кредиторську заборгованість підприємства, яка на кінець 2007 року склала 11 283 тис. руб. З метою поліпшення платоспроможності і фінансової стійкості підприємства необхідно провести заходи для збільшення прибутку підприємства.
Завдання цього розділу можна визначити як виявлення заходів щодо підвищення платоспроможності, а також фінансової стійкості підприємства.
Щоб не піддавати підприємство процедурі банкрутства потрібно поліпшити фінансовий стан підприємство, а одним з методів підвищення платоспроможності є збільшення обсягу реалізації продукції (малюнок 9).
Малюнок 9. Підвищення платоспроможності та фінансової стійкості підприємства
Для збільшення прибутку підприємства ми шукаємо нові ринки збуту своєї продукції, наприклад можна вийти на московський ринок, а для цього необхідно збільшити обсяг реалізації наших товарів. Збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації продукції обчислюється за формулою - виявлений раніше резерв росту обсягу реалізації продукції помножити на фактичний прибуток у розрахунку на одиницю продукції відповідного виду (9):
Р ↑ П vpп = Σ (Р ↑ VPПi × Пi1ед) (3)
Таблиця - 12. Збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізованих товарів
Іншим методом підвищення платоспроможності та фінансової стійкості є визначення рівня средньореалізаціоних цін.
Середня реалізаційна ціна продукції розраховується як відношення виручки від реалізації продукції до обсягу його продажів (16).
Розрахунок збільшення прибутку за рахунок зміни середньої ціни реалізації продукції представлений в табл. 13.
Таблиця 13 - Обчислення середньої ціни реалізованої продукції
Далі, за допомогою таблиці ми розрахуємо середню ціну реалізації товару за 2006 рік:
Аналогічно розрахуємо середню ціну реалізації товару за 2007 рік:
Після слід розрахувати різницю в ціні:
Δ середня ціна = 38,41 - 38,84 = - 0,43 руб. (4)
Після розрахунків можна зробити висновок, що в результаті зниження ціни реалізації на 0,43 руб. у 2007 році підприємство ТОВ «Морепродукт» недоотримало прибутку в розмірі 88 026,59 руб. (204 713 × 0,43 = 88 026,59).
У зв'язку з цим рекомендується підняти ціну реалізації до рівня 2006 року. Загальне збільшення доходу підприємства ТОВ «Морепродукт» за рахунок запропонованих заходів складе 403 827 руб.
Таблиця 14 - Бухгалтерський баланс ТОВ «Морепродукт» станом на 31.12.2007 року (тис. крб.).
На підставі проведених розрахунків і бухгалтерського балансу підприємства на 31.12.2007 року складемо прогнозний баланс ТОВ «Морепродукт» у спрощеній формі. При формуванні прогнозного балансу доцільно частину прибутку залишиться на розрахунковому рахунку підприємства, а частина прибутку піде на покриття кредиторської заборгованості (табл. 15).
Таблиця 15 - Прогнозний баланс ТОВ «Морепродукт» (тис. крб.)
На підставі прогнозного балансу ТОВ «Морепродукт» ми розрахуємо коефіцієнти платоспроможності і подивимося, як вони змінилися завдяки запропонованим заходам. Дані розрахунку коефіцієнтів платоспроможності зведемо в табл. 16.
Таблиця 16 - Розрахунок платоспроможності на підставі прогнозного балансу ТОВ «Морепродукт»
Виходячи з табл. 16 можна зробити висновок, що прийняті заходи, безумовно, допоможуть підприємству ТОВ «Морепродукт» підвищити свою платоспроможність.
Коефіцієнт поточної ліквідності в порівнянні з 2007 роком збільшився на 0,01, а це є позитивною тенденцією, але підприємство як і раніше не в змозі виконувати свої короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився на 0,01. Це означає, що ліквідні кошти підприємства у більшою мірою покривають його короткострокову заборгованість.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності також збільшився на 0,01, що говорить про позитивну тенденцію, але підприємство поки що не може погасити свою поточну заборгованість в строк.
Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами збільшився в порівнянні з 2007 роком на 0,57. Це говорить про тому, що збільшилася частина оборотних активів, які фінансується за рахунок власних коштів підприємства.
3.2 Рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості
На підставі прогнозного балансу ТОВ «Морепродукт» розрахуємо показники фінансової стійкості. Завдяки запропонованим заходам - збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації товарів та визначення рівня среднереалізованних цін - визначимо, як зміниться фінансовий стан ТОВ «Морепродукт». Дані зведемо в табл. 17.
Таблиця 17 - Розрахунок фінансової стійкості ТОВ «Морепродукт» на підставі прогнозного балансу
Коефіцієнт концентрації власного капіталу порівняно з 2007 роком збільшився на 0,01, це означає, що підприємство все сильніше буде залежати від кредиторів.
Коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 2,12, що говорить про те, що підприємство зменшить залучення обсягу позикових коштів для фінансування своєї діяльності.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень залишився незмінним у порівнянні з 2007 роком. Це говорить про те, що більша частина основних засобів як і раніше буде фінансуватися за рахунок інвесторів.
Коефіцієнт структури позикових коштів також залишиться незмінним у порівнянні з 2007 роком (0,36) - частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів не змінилося.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів у порівнянні з 2007 роком зменшився на 2,12, що говорить про зниження залежності від інвесторів підприємства.
ВИСНОВОК
Наразі керівнику не піти від відповідальності прийняття управлінського рішення. Від прийняття вірного управлінського рішення інколи залежить вся діяльність підприємства і його здатність залишатися на ринку. Прийняття управлінського рішення може врятувати підприємство від банкрутства.
Все частіше керівники відмовляються від прийняття інтуїтивних рішень і все частіше ухвалюють рішення, засновані на аналізі певної ситуації.
У рамках даної теми прийняття управлінських рішень грунтуються на оцінці платоспроможності і фінансової стійкості. Для початку розраховуються показники платоспроможності та фінансової стійкості, ці показники аналізуються в динаміці, а потім розробляються заходи для поліпшення фінансової ситуації на підприємстві ТОВ «Морепродукт».
З розрахунків показників платоспроможності видно, що підприємство є неплатоспроможним.
Аналіз ліквідності балансу за 2007 рік показує, що в короткостроковій перспективі підприємство ТОВ «Морепродукт» не здатне розрахуватися по найбільш термінових зобов'язаннях. Цей висновок зроблений виходячи з аналізу показників платоспроможності. За 2007 рік коефіцієнт поточної ліквідності збільшився на 0,11. Це є позитивною тенденцією, але значення даного коефіцієнта не відповідає нормативному значенню. Отже, підприємство ТОВ «Морепродукт» не здатне виконувати свої короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007 році зменшився на 0,01. І це значення даного коефіцієнта так само не відповідає нормативному значенню, що свідчить про нездатність підприємства ТОВ «Морепродукт» вчасно погасити свою поточну заборгованість. Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами за 2007 рік збільшився на 0,13, що є позитивною тенденцією.
Коефіцієнт швидкої ліквідності протягом аналізованого періоду збільшився на 0,1: на початок 2007 року він становив 0,32, а до кінця 2007 року збільшився до 0,42. Це, безсумнівно, є позитивною тенденцією, хоча значення даного коефіцієнта не відповідає нормативному значенню. Можна зробити висновок, що ліквідні кошти підприємства не покривають його короткострокову заборгованість.
Оцінка фінансової стійкості також грунтується на розрахунку показників фінансової стійкості.
На підставі коефіцієнта концентрації власного капіталу можна зробити висновок, що підприємство сильно залежить від зовнішніх кредиторів. Коефіцієнт фінансової залежності показує частку залучення позикових коштів у фінансуванні підприємства.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу протягом досліджуваного періоду можна трактувати як те, що власний капітал не мобільний і майже не використовується для фінансування поточної діяльності підприємства ТОВ «Морепродукт». Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень показує, що більша частина основних засобів фінансується за рахунок зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт структури позикових засобів показує, яка частка довгострокових пасивів знаходиться в загальній сумі позикових коштів.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів свідчить про велику залежність підприємства ТОВ «Морепродукт» від інвесторів.
Так як підприємство ТОВ «Морепродукт» є неплатоспроможним, а фінансовий стан підприємства - кризовий, необхідно провести заходи щодо підвищення його фінансової стійкості. Це можна зробити за допомогою збільшення прибутку. У свою чергу збільшення прибутку можна досягти двома способами: збільшення обсягу реалізації товару і встановлення рівня средньореалізаціоних цін. На підставі даних розрахунків складається прогнозний баланс, а далі заново розраховуються показники платоспроможності та фінансової стійкості.
Коефіцієнт швидкої ліквідності в порівнянні з 2007 роком збільшився на 0,01, що свідчить про збільшення ліквідних коштів підприємства, за допомогою яких покривається короткострокова заборгованість підприємства.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився на 0,01. Збільшення коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами є позитивною тенденцією.
Коефіцієнт поточної ліквідності після проведених заходів збільшився на 0,01.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень залишився незмінним у порівнянні з 2007 роком. Це говорить про те, що більша частина основних засобів як і раніше буде фінансуватися за рахунок інвесторів.
Коефіцієнт структури позикових коштів також залишиться незмінним у порівнянні з 2007 роком (0,36) - частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів не змінилося.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів у порівнянні з 2007 роком зменшився на 2,12, що говорить про зниження залежності від інвесторів підприємства.
В цілому проведені заходи поліпшать фінансовий стан підприємства.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства: навч. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2004. - 424 с.
2. Ковальов В.В., Ковальов Віт.В. Фінанси організацій (підприємств): навч. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2007. - 352 с.
3. Ковальова А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси фірми: Підручник. - 4-е вид., Испр. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 522 с.
4. Колчина Н.В. Фінансовий менеджмент: навч. посібник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями економіки і управління / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Є.Ю. Макєєва; під ред. Н.В. Колчин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.
5. Лукичева Л.І. Управлінські рішення: підручник за фахом «Менеджмент організації» / Л.І. Лукичева, Д.М. Єгоричев, під ред. Ю.П. Аніскін. - 3-е вид., Стер. - М.: Видавництво «Омега-Л», 2008. - 383 с.: Табл.
6. Маркар'ян Е.А. Економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник / Е.А. Маркар'ян, Г.П. Герасименко, С.Е. Маркар'ян. - М.: КНОРУС, 2008. - 552 с.
7. Пясталов С.М. Економічний аналіз діяльності підприємств. Навчальний посібник для студентів економічних спеціальностей вищих навчальних закладів, економістів і викладачів. - М.: Академічний Проект, 2004. - 576 с.
8. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємств АПК: навч. посібник / Г.В. Савицька. - 5-е вид., Испр. і доп. - Мн.: Нове знання, 2005. - 652 с.
9. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.
10. Фатхутдінов Р.А. Управлінські рішення: Підручник. - 6-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 344с.
11. Фінанси підприємств: теорія і практика. Підручник. С.В. Большаков - М.: Книжковий світ. 2005. - 617 с.
12. Фінанси організацій (підприємств): підручник під ред. Н.В. Колчин. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
13. Фінанси організацій (підприємств): підручник під ред. Н.В. Колчин. - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
14. Чечевіцина Л.М. Економічний аналіз: Навчальний посібник. Вид. 2-е, доп. і перер. - Ростов н. / Д: вид-во «Фенікс», 2003. - 480 с.
15. Чуєв І.М., Чуєва Л.М. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Підручник для вузів. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2008. - 368 с.
16. Щербина О.В. Фінанси організацій / О.В. Щербина. - Ростов н / Дону: Фенікс, 2005. - 506 с.: Іл.
17. Шеремет А.Д. Аналіз і діагностика Фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.
18. Шуляк П.М. Фінанси підприємств: Підручник. - 7-е вид., Перераб. і доп. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2007. - 712 с.
19. Економічний аналіз: Підручник для вузів. / Под ред. Л.Т. Гіляровський. - 2-е вид. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.
Таблиця 11 - Аналіз фінансової стійкості ТОВ «Морепродукт» за 2007 рік (тис. крб.)
| Показник | Період дослідження | Відхилення | |
| Початок періоду | Кінець періоду | ||
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,08 | 0,06 | - 0,02 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 12,14 | 17,19 | + 5,05 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | - 1,37 | - 0,55 | +0,9 |
| Коефіцієнт концентрації залучених коштів | 0,92 | 0,94 | + 0,02 |
| Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень | 0,51 | 0,79 | + 0,28 |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | 0,71 | 0,85 | + 0,14 |
| Коефіцієнт структури позикових коштів | 0,21 | 0,36 | + 0,15 |
| Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів | 11,14 | 16,19 | + 5,05 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел | 0,29 | 0,15 | - 0,14 |
| Коефіцієнт структури залучених коштів | 0,27 | 0,25 | - 0,02 |
Коефіцієнт фінансової залежності збільшився на 5,05 (на початок року він становив 12,14, а на кінець року 17,19). Це говорить про збільшення залучення позикових коштів у фінансуванні підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу збільшився на 0,9 (на початок року він становив - 1,37, а на кінець року склав - 0,55). Це говорить про те, що власний капітал не мобільний і майже не використовується для фінансування поточної діяльності підприємства ТОВ «Морепродукт». Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень збільшився на 0,28 (на початок року він становив 0,51, а на кінець року він склав 0,79). Цей коефіцієнт показує, що більша частина основних засобів фінансується за рахунок зовнішніх інвесторів і в порівнянні з минулим роком збільшилася. Коефіцієнт структури позикових коштів на початок 2007 року становив 0,21, а, нарешті, 2007 року він склав 0,36, він показує, що частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів збільшилась на 0,15. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів збільшився на 5,05 (на початок року він становив 11,14, а на кінець року він уже становив 16,19), що свідчить про ще більшу залежність підприємства ТОВ «Морепродукт» від інвесторів.
Глава 3. Напрямки покращення фінансового стану ТОВ «Морепродукт»
3.1 Рекомендації щодо підвищення платоспроможності
Підприємство ТОВ «Морепродукт» є неплатоспроможним, а фінансовий стан визнається кризовим: грошові кошти і дебіторська заборгованість на кінець 2007 року склали 12 319 тис. руб. і не покривають кредиторську заборгованість підприємства, яка на кінець 2007 року склала 11 283 тис. руб. З метою поліпшення платоспроможності і фінансової стійкості підприємства необхідно провести заходи для збільшення прибутку підприємства.
Завдання цього розділу можна визначити як виявлення заходів щодо підвищення платоспроможності, а також фінансової стійкості підприємства.
Щоб не піддавати підприємство процедурі банкрутства потрібно поліпшити фінансовий стан підприємство, а одним з методів підвищення платоспроможності є збільшення обсягу реалізації продукції (малюнок 9).
Збільшення прибутку підприємства |
Збільшення обсягу реалізації товару |
Підвищення ціни |
Малюнок 9. Підвищення платоспроможності та фінансової стійкості підприємства
Для збільшення прибутку підприємства ми шукаємо нові ринки збуту своєї продукції, наприклад можна вийти на московський ринок, а для цього необхідно збільшити обсяг реалізації наших товарів. Збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації продукції обчислюється за формулою - виявлений раніше резерв росту обсягу реалізації продукції помножити на фактичний прибуток у розрахунку на одиницю продукції відповідного виду (9):
Р ↑ П vpп = Σ (Р ↑ VPПi × Пi1ед) (3)
Таблиця - 12. Збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізованих товарів
| Найменування товару | Резерв збільшення обсягу реалізації товару, коробки | Фактична сума прибутку за 1 коробку, руб. | Резерв збільшення суми прибутку, крб. |
| Оселедець | 230 | 760 | 147 800 |
| Салат з морської капусти | 180 | 640 | 115 200 |
| Рулет | 120 | 440 | 52 800 |
| Разом | - | - | 315 800 |
Середня реалізаційна ціна продукції розраховується як відношення виручки від реалізації продукції до обсягу його продажів (16).
Розрахунок збільшення прибутку за рахунок зміни середньої ціни реалізації продукції представлений в табл. 13.
Таблиця 13 - Обчислення середньої ціни реалізованої продукції
| Найменування товару | Ціна за одиницю товару, руб. | Обсяг реалізації | Питома вага,% | |||
| 2006 рік | 2007 рік | 2006 | 2007 | Зміни | ||
| Оселедець | 38 | 77 006 | 174 055 | 67,2 | 85,0 | +17,8 |
| Салат з морської капусти | 40 | 32 372 | 25 161 | 28,3 | 12,3 | -16,0 |
| Рулет | 44 | 5 237 | 5 497 | 4,5 | 2,7 | -1,8 |
| Разом | - | 114 615 | 204 713 | 100 | 100 | - |
Аналогічно розрахуємо середню ціну реалізації товару за 2007 рік:
Після слід розрахувати різницю в ціні:
Δ середня ціна = 38,41 - 38,84 = - 0,43 руб. (4)
Після розрахунків можна зробити висновок, що в результаті зниження ціни реалізації на 0,43 руб. у 2007 році підприємство ТОВ «Морепродукт» недоотримало прибутку в розмірі 88 026,59 руб. (204 713 × 0,43 = 88 026,59).
У зв'язку з цим рекомендується підняти ціну реалізації до рівня 2006 року. Загальне збільшення доходу підприємства ТОВ «Морепродукт» за рахунок запропонованих заходів складе 403 827 руб.
Таблиця 14 - Бухгалтерський баланс ТОВ «Морепродукт» станом на 31.12.2007 року (тис. крб.).
| Актив | Пасив | ||
| Нематеріальні активи | 6 | Статутний капітал | 2 653 |
| Основні засоби | 20 680 | Резервний капітал | 161 |
| Незавершене будівництво | 34 | Нерозподілений прибуток | 0 |
| Разом | 20 740 | Разом | 2 814 |
| Сировина і матеріали | 13 139 | Довгострокові зобов'язання | 16 387 |
| Готова продукція | 1 863 | Короткострокові зобов'язання | 29 158 |
| Витрати майбутніх періодів | 205 | ||
| ПДВ | 93 | ||
| Дебіторська заборгованість | 11 937 | ||
| Грошові кошти | 382 | ||
| Разом | 27 619 | ||
| Баланс | 48 359 | Баланс | 48 359 |
Таблиця 15 - Прогнозний баланс ТОВ «Морепродукт» (тис. крб.)
| Актив | Пасив | ||
| Нематеріальні активи | 6 | Статутний капітал | 2 653 |
| Основні засоби | 20 680 | Резервний капітал | 161 |
| Незавершене будівництво | 34 | Нерозподілений прибуток | 404 |
| Разом | 20 740 | Разом | 3 218 |
| Сировина і матеріали | 13 139 | Довгострокові зобов'язання | 16 387 |
| Готова продукція | 1 863 | Короткострокові зобов'язання | 28 892 |
| Витрати майбутніх періодів | 205 | ||
| ПДВ | 93 | ||
| Дебіторська заборгованість | 11 937 | ||
| Грошові кошти | 520 | ||
| Разом | 27 757 | Разом | 45 279 |
| Баланс | 48 497 | Баланс | 48 497 |
Таблиця 16 - Розрахунок платоспроможності на підставі прогнозного балансу ТОВ «Морепродукт»
| Показники платоспроможності | 2007 | Планований період | Відхилення |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 0,95 | 0,96 | + 0,01 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,42 | 0,43 | + 0,01 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,01 | 0,02 | + 0,01 |
| Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами | - 0,06 | - 0,63 | + 0,57 |
Коефіцієнт поточної ліквідності в порівнянні з 2007 роком збільшився на 0,01, а це є позитивною тенденцією, але підприємство як і раніше не в змозі виконувати свої короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився на 0,01. Це означає, що ліквідні кошти підприємства у більшою мірою покривають його короткострокову заборгованість.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності також збільшився на 0,01, що говорить про позитивну тенденцію, але підприємство поки що не може погасити свою поточну заборгованість в строк.
Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами збільшився в порівнянні з 2007 роком на 0,57. Це говорить про тому, що збільшилася частина оборотних активів, які фінансується за рахунок власних коштів підприємства.
3.2 Рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості
На підставі прогнозного балансу ТОВ «Морепродукт» розрахуємо показники фінансової стійкості. Завдяки запропонованим заходам - збільшення прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації товарів та визначення рівня среднереалізованних цін - визначимо, як зміниться фінансовий стан ТОВ «Морепродукт». Дані зведемо в табл. 17.
Таблиця 17 - Розрахунок фінансової стійкості ТОВ «Морепродукт» на підставі прогнозного балансу
| Показники фінансової стійкості | 2007 | Планований період | Відхилення |
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,06 | 0,07 | +0,01 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 17,19 | 15,07 | -2,12 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,06 | 0,07 | + 0,01 |
| Коефіцієнт концентрації залучених коштів | 0,94 | 0,93 | -0,01 |
| Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень | 0,79 | 0,79 | - |
| Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | 0,85 | 0,84 | -0,01 |
| Коефіцієнт структури позикових коштів | 0,36 | 0,36 | - |
| Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів | 16,19 | 14,07 | -2,12 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел | 0,15 | 0,16 | +0,01 |
| Коефіцієнт структури залучених коштів | 0,25 | 0,64 | +0,39 |
Коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 2,12, що говорить про те, що підприємство зменшить залучення обсягу позикових коштів для фінансування своєї діяльності.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень залишився незмінним у порівнянні з 2007 роком. Це говорить про те, що більша частина основних засобів як і раніше буде фінансуватися за рахунок інвесторів.
Коефіцієнт структури позикових коштів також залишиться незмінним у порівнянні з 2007 роком (0,36) - частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів не змінилося.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів у порівнянні з 2007 роком зменшився на 2,12, що говорить про зниження залежності від інвесторів підприємства.
ВИСНОВОК
Наразі керівнику не піти від відповідальності прийняття управлінського рішення. Від прийняття вірного управлінського рішення інколи залежить вся діяльність підприємства і його здатність залишатися на ринку. Прийняття управлінського рішення може врятувати підприємство від банкрутства.
Все частіше керівники відмовляються від прийняття інтуїтивних рішень і все частіше ухвалюють рішення, засновані на аналізі певної ситуації.
У рамках даної теми прийняття управлінських рішень грунтуються на оцінці платоспроможності і фінансової стійкості. Для початку розраховуються показники платоспроможності та фінансової стійкості, ці показники аналізуються в динаміці, а потім розробляються заходи для поліпшення фінансової ситуації на підприємстві ТОВ «Морепродукт».
З розрахунків показників платоспроможності видно, що підприємство є неплатоспроможним.
Аналіз ліквідності балансу за 2007 рік показує, що в короткостроковій перспективі підприємство ТОВ «Морепродукт» не здатне розрахуватися по найбільш термінових зобов'язаннях. Цей висновок зроблений виходячи з аналізу показників платоспроможності. За 2007 рік коефіцієнт поточної ліквідності збільшився на 0,11. Це є позитивною тенденцією, але значення даного коефіцієнта не відповідає нормативному значенню. Отже, підприємство ТОВ «Морепродукт» не здатне виконувати свої короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007 році зменшився на 0,01. І це значення даного коефіцієнта так само не відповідає нормативному значенню, що свідчить про нездатність підприємства ТОВ «Морепродукт» вчасно погасити свою поточну заборгованість. Коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами за 2007 рік збільшився на 0,13, що є позитивною тенденцією.
Коефіцієнт швидкої ліквідності протягом аналізованого періоду збільшився на 0,1: на початок 2007 року він становив 0,32, а до кінця 2007 року збільшився до 0,42. Це, безсумнівно, є позитивною тенденцією, хоча значення даного коефіцієнта не відповідає нормативному значенню. Можна зробити висновок, що ліквідні кошти підприємства не покривають його короткострокову заборгованість.
Оцінка фінансової стійкості також грунтується на розрахунку показників фінансової стійкості.
На підставі коефіцієнта концентрації власного капіталу можна зробити висновок, що підприємство сильно залежить від зовнішніх кредиторів. Коефіцієнт фінансової залежності показує частку залучення позикових коштів у фінансуванні підприємства.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу протягом досліджуваного періоду можна трактувати як те, що власний капітал не мобільний і майже не використовується для фінансування поточної діяльності підприємства ТОВ «Морепродукт». Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень показує, що більша частина основних засобів фінансується за рахунок зовнішніх інвесторів.
Коефіцієнт структури позикових засобів показує, яка частка довгострокових пасивів знаходиться в загальній сумі позикових коштів.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів свідчить про велику залежність підприємства ТОВ «Морепродукт» від інвесторів.
Так як підприємство ТОВ «Морепродукт» є неплатоспроможним, а фінансовий стан підприємства - кризовий, необхідно провести заходи щодо підвищення його фінансової стійкості. Це можна зробити за допомогою збільшення прибутку. У свою чергу збільшення прибутку можна досягти двома способами: збільшення обсягу реалізації товару і встановлення рівня средньореалізаціоних цін. На підставі даних розрахунків складається прогнозний баланс, а далі заново розраховуються показники платоспроможності та фінансової стійкості.
Коефіцієнт швидкої ліквідності в порівнянні з 2007 роком збільшився на 0,01, що свідчить про збільшення ліквідних коштів підприємства, за допомогою яких покривається короткострокова заборгованість підприємства.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився на 0,01. Збільшення коефіцієнт забезпеченості поточної діяльності власними оборотними засобами є позитивною тенденцією.
Коефіцієнт поточної ліквідності після проведених заходів збільшився на 0,01.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень залишився незмінним у порівнянні з 2007 роком. Це говорить про те, що більша частина основних засобів як і раніше буде фінансуватися за рахунок інвесторів.
Коефіцієнт структури позикових коштів також залишиться незмінним у порівнянні з 2007 роком (0,36) - частка довгострокових пасивів у загальній сумі позикових коштів не змінилося.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів у порівнянні з 2007 роком зменшився на 2,12, що говорить про зниження залежності від інвесторів підприємства.
В цілому проведені заходи поліпшать фінансовий стан підприємства.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства: навч. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2004. - 424 с.
2. Ковальов В.В., Ковальов Віт.В. Фінанси організацій (підприємств): навч. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2007. - 352 с.
3. Ковальова А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси фірми: Підручник. - 4-е вид., Испр. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 522 с.
4. Колчина Н.В. Фінансовий менеджмент: навч. посібник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями економіки і управління / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Є.Ю. Макєєва; під ред. Н.В. Колчин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.
5. Лукичева Л.І. Управлінські рішення: підручник за фахом «Менеджмент організації» / Л.І. Лукичева, Д.М. Єгоричев, під ред. Ю.П. Аніскін. - 3-е вид., Стер. - М.: Видавництво «Омега-Л», 2008. - 383 с.: Табл.
6. Маркар'ян Е.А. Економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник / Е.А. Маркар'ян, Г.П. Герасименко, С.Е. Маркар'ян. - М.: КНОРУС, 2008. - 552 с.
7. Пясталов С.М. Економічний аналіз діяльності підприємств. Навчальний посібник для студентів економічних спеціальностей вищих навчальних закладів, економістів і викладачів. - М.: Академічний Проект, 2004. - 576 с.
8. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємств АПК: навч. посібник / Г.В. Савицька. - 5-е вид., Испр. і доп. - Мн.: Нове знання, 2005. - 652 с.
9. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.
10. Фатхутдінов Р.А. Управлінські рішення: Підручник. - 6-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 344с.
11. Фінанси підприємств: теорія і практика. Підручник. С.В. Большаков - М.: Книжковий світ. 2005. - 617 с.
12. Фінанси організацій (підприємств): підручник під ред. Н.В. Колчин. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
13. Фінанси організацій (підприємств): підручник під ред. Н.В. Колчин. - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
14. Чечевіцина Л.М. Економічний аналіз: Навчальний посібник. Вид. 2-е, доп. і перер. - Ростов н. / Д: вид-во «Фенікс», 2003. - 480 с.
15. Чуєв І.М., Чуєва Л.М. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Підручник для вузів. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2008. - 368 с.
16. Щербина О.В. Фінанси організацій / О.В. Щербина. - Ростов н / Дону: Фенікс, 2005. - 506 с.: Іл.
17. Шеремет А.Д. Аналіз і діагностика Фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.
18. Шуляк П.М. Фінанси підприємств: Підручник. - 7-е вид., Перераб. і доп. - М.: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К», 2007. - 712 с.
19. Економічний аналіз: Підручник для вузів. / Под ред. Л.Т. Гіляровський. - 2-е вид. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.