Бухгалтерія веде облік всіх господарських операцій підприємства з метою формування бухгалтерської та фінансової звітності.

2. Організація фінансового планування на підприємстві

Фінансове планування - це одна з найважливіших сторін діяльності будь-якого підприємства, який бачить своєю метою отримання прибутку і існування на ринку в сучасних умовах.
У ринковій економіці роль планування зростає з кожним роком. Воно дозволяє формулювати стратегічні цілі розвитку підприємства і втілювати їх у формі конкретних показників. Планування дозволяє, по-перше, запобігти можливі помилки у фінансовій діяльності, а по-друге, використати всі наявні можливості для досягнення найкращих результатів.
Сільське господарство - це галузь економіки, на розвиток якої в останні роки направлені зусилля держави, різні заходи державної підтримки. Тому планування тут повинна бути відведена головна роль.
На рівні держави складаються перспективні плани, що містять фінансові показники розвитку галузі, але цього недостатньо для ефективної їх реалізації. Необхідна розумна організація фінансового планування на кожному окремо взятому підприємстві.
На розглянутому підприємстві - навчально-дослідному господарстві «Приміське" - здійснюється фінансове планування, яке складається з наступних етапів:
1. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства за попередній рік на основі бухгалтерського балансу, звіту про прибутки і збитки, звіту про рух грошових коштів. Основна увага при цьому приділяється обсягом реалізованої продукції, витрат на її виробництво і отриманого прибутку. Робляться висновки про результати роботи та наявні проблеми.
2. Планування обсягів виробництва і реалізації продукції та інших показників виробничої та фінансової діяльності підприємства.
3. Складається фінансовий план. Спочатку проводиться розрахунок планованого надходження коштів і результатів від реалізації продукції (форма № 29, дод. 1). Далі складається плановий звіт про прибутки і збитки (форма № 30), календар планованих розрахунків з кредиторами (форма № 31) з метою погашення кредиторської заборгованості підприємства. Заключним документом річного фінансового плану є баланс доходів і витрат (форма № 32).
4. Відбувається об'єднання показників виробничої програми, плану з ціноутворення, інвестиційного та фінансового плану, що розробляються на підприємстві.
5. Здійснення оперативного фінансового планування шляхом розробки оперативних фінансових планів фірми.
6. Здійснення поточної виробничої, комерційної і фінансової діяльності підприємства, що визначає кінцеві фінансові результати його діяльності.
7. Аналіз і контроль виконання планів. Визначаються фактичні кінцеві фінансові результати діяльності підприємства, зіставляються з запланованими показниками, виявляються причини відхилень від планових показників і розробляються заходи щодо усунення негативних явищ.
Планування фінансових показників здійснюється за допомогою декількох методів:
1) методи економічного аналізу - дозволяють визначити тенденції та закономірності зміни показників у динаміці за кілька місяців або років, виявити резерви поліпшення показників;
2) нормативний метод - на основі встановлених норм (відрахування в бюджет і в позабюджетні фонди, норми амортизації, ставки по кредиту) визначається потреба у фінансових ресурсах і джерелах їх утворення;
3) балансовий метод - складання балансів, в яких визначаються потреби та джерела задоволення цих потреб, тобто зіставляються суми надходження коштів і витрат на їх виплату.
У таблиці 4 проведений аналіз виконання плану по фінансовим результатам діяльності підприємства.
Таблиця 4 - Виконання плану за фінансовими результатами діяльності навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр.., Тис. руб.

Показники	2005	2006		2007
		план	факт	план	факт
Виручка від продажу продукції	42489	43301	45376	46113	48812
в т.ч. від продажу с.-г. продукції	40336	40806	42604	44301	45750
Собівартість проданої продукції	43789	39986	48071	42223	48977
Валовий прибуток	-1300	3267	-2695	5385	-165
Комерційні витрати	-	1824	-	1495	-
Прибуток (збиток) від продажу	-1300	1491	-2695	3890	-165
Інші доходи	3181	1320	4344	1700	3976
Інші витрати	1752	1011	1174	5090	590
Прибуток (збиток) до оподаткування	129	1800	475	500	3221

При аналізі таблиці 4 можна простежити зв'язок планових показників і показників, досягнутих у попередній рік.
Орієнтуючись на план, підприємство так чи інакше виходить на позитивний результат. У 2007 році показник прибутку навіть перевищив план на 2721 тис. руб. (Або більш ніж у 5 разів) завдяки отриманню більшої суми субсидій від держави і скорочення інших витрат.
У цілому на аналізованому підприємстві фінансове планування здійснюється злагоджено і вчасно. Але, на мій погляд, дещо застаріли прийоми і методи планування.
Наприклад, можна запропонувати такі сучасні методи планування, як метод грошових потоків та економіко-математичне моделювання.
Метод грошових потоків допомагає при прогнозуванні термінів та розмірів надходження необхідних фінансових ресурсів. Він грунтується на очікуваних надходженнях коштів на визначену дату і підстроювання до цього всіх витрат і витрат. Метод грошових потоків дає більш повну інформацію, ніж балансовий метод.
Зміст економіко-математичного моделювання у фінансовому плануванні полягає в тому, що воно дозволяє визначити кількісне вираження взаємозв'язків між фінансовими показниками та факторами, що впливають на їх величину.
Цей взаємозв'язок виражається через економіко-математичну модель, яка являє собою точний математичний опис економічних процесів за допомогою графіків, таблиць, рівнянь і нерівностей. Даний метод отримує все більше поширення в умовах автоматизації обліку і планування і розвивається разом з програмним забезпеченням комп'ютерних систем.

3. Організація оперативно-фінансової роботи на підприємстві

3.1 Відкриття підприємством рахунків у банку

Організація зберігає вільні грошові кошти в банку на розрахунковому рахунку. На розрахунковий рахунок надходять кошти від покупців за реалізовану їм продукцію, внески готівки з каси, платежі в погашення дебіторської заборгованості. З розрахункового рахунку проводиться оплата придбаних виробничих запасів, видача грошових коштів у касу, перерахування платежів до бюджету.
Для відкриття розрахункового рахунку підприємство подає до банку такі документи:
- Заява про відкриття розрахункового рахунку за встановленою формою;
- Документ про державну реєстрацію підприємства;
- Копію статуту (нотаріально засвідчену);
- Документ про підтвердження повноважень директора підприємства;
- Документ про підтвердження повноважень головного бухгалтера підприємства;
- Картку зі зразками підписів перших посадових осіб підприємства з відбитком його печатки (нотаріально завірену) (типова форма - дод. 3);
- Довідку від податкової інспекції про постановку підприємства на облік як платника податків і присвоєння ІПН;
- Довідки з Пенсійного фонду, Фонду зайнятості, Фонду соціального страхування і Фонду обов'язкового медичного страхування, що свідчать про реєстрацію підприємства в зазначених організаціях;
- Реєстраційну картку статистичних органів.
Відкриття розрахункового рахунку в банку супроводжується укладенням між підприємством і банком договору банківського рахунку, який фіксує взаємні зобов'язання сторін, їх відповідальність за проведення операцій за рахунком. Договір банківського рахунку містить такі розділи:
1. Предмет договору.
2. Права й обов'язки сторін.
3. Оплата послуг.
4. Відповідальність сторін.
5. Термін дії договору та порядок розірвання.
6. Особливі умови.
7. Юридичні адреси сторін.
Розрахунки проводяться в безготівковій формі на підставі документів:
ü платіжне доручення - письмове розпорядження власника рахунку обслуговуючому його банку перевести певну грошову суму зі свого рахунку на рахунок одержувача грошових коштів (типова форма - дод. 4);
ü платіжна вимога - документ, що містить вимогу одержувача коштів до платника про сплату певної грошової суми через банк. Платник повинен дати письмову згоду (акцепт) на платіж або заявити відмову від оплати. Можливо безакцептне списання коштів, передбачений умовами договору банківського рахунку (додаток 5);
ü акредитив - зобов'язання банку здійснити платіж своєму клієнту (одержувачу) за дорученням клієнта іншого банку (платника) за умови пред'явлення одержувачем відповідних документів (додаток 6);
ü інкасове доручення - розрахунковий документ, на підставі якого здійснюється списання грошових коштів з рахунку платника у безспірному порядку (додаток 7);
ü чек - письмове доручення чекодавця обслуговуючому його банку про перерахування певної суми грошей з його розрахункового рахунку на рахунок чекодержателя.
Рух грошових коштів організації відбивається у виписках банку, в яких зазначаються суми надходжень і платежів та документи, на підставі яких були зроблені записи.
У навчально-дослідному господарстві «Приміське» встановлена ​​комп'ютерна система віддалених платежів «Клієнт-Банк» (з використанням мережі Інтернет).
Система «Клієнт-Банк» призначена для здійснення Клієнтами банку операцій по своїх рахунках. Вона надає широкий набір функцій для оперативного формування та захищеного обміну фінансовими документами між Банком і Клієнтами в дистанційному режимі.
Система «Клієнт-Банк» дозволяє швидко і просто створювати платіжні доручення та відправляти їх в Банк, не залишаючи робочого місця. У будь-який момент Клієнт може отримати виписку по своїх рахунках та інформацію про відісланих до Банку документах. Система Клієнт-Банк дозволяє Клієнту відслідковувати стан своїх рахунків у режимі реального часу. Система гарантує високий рівень безпеки під час обміну інформацією між Клієнтом та Банком. Захист документів від фальсифікації та несанкціонованого доступу здійснюється за допомогою програм Електронної цифрового підпису та шифрування.
Навчально-дослідне господарство «Приміське» має розрахунковий рахунок в АКБ «Зернобанк».
Номер розрахункового рахунку: 40502810400000001005
Згідно зі ст. 855 Цивільного кодексу РФ платежі з розрахункового рахунку здійснюються в такій черговості:
1) списання за виконавчими документами, що передбачають перерахування або видачу грошових коштів з рахунку для задоволення вимог про відшкодування шкоди, заподіяної життю і здоров'ю, а також вимог про стягнення аліментів;
2) списання за виконавчими документами, що передбачають перерахування або видачу грошових коштів для розрахунків з виплати вихідної допомоги та оплати праці з особами, які працюють за трудовим договором, у тому числі за контрактом, з виплати винагород авторам результатів інтелектуальної діяльності;
3) списання за платіжними документами, що передбачають перерахування або видачу грошових коштів для розрахунків по оплаті праці з особами, які працюють за трудовим договором (контрактом), а також з відрахувань до Пенсійного фонду Російської Федерації, Фонд соціального страхування Російської Федерації і фонди обов'язкового медичного страхування;
4) списання за платіжними документами, що передбачають платежі до бюджету і позабюджетні фонди, відрахування в які не передбачені у третій черзі;
5) списання за виконавчими документами, що передбачають задоволення інших грошових вимог;
6) списання за іншими платіжними документами в порядку календарної черговості.
Аналіз руху грошових потоків проведено в таблиці 5.
Таблиця 5 - Рух грошових коштів за видами діяльності навчально-дослідного господарства «Приміське» в 2005-2007 рр.., Тис. руб.

Показники	2005	2006	2007
Залишок коштів на початок періоду	5	9	4
Рух грошових коштів по поточній діяльності
Кошти, отримані від покупців, замовників	23586	28204	35542
Отримані бюджетні субсидії	1876	2322	2653
Отримане страхове відшкодування	438	545	762
Інші надходження	809	1928	1337
Грошові кошти, спрямовані: на оплату товарів, робіт, послуг, інших оборотних активів	(15530)	(21386)	(24942)
на оплату праці	(9366)	(9594)	(12241)
на розрахунки з податків і зборів	(382)	(1343)	(891)
на витрати на відрядження	(47)	(46)	(41)
на навчання кадрів	(15)	-	(15)
на інші витрати	(1365)	(335)	(562)
Чисті грошові кошти від поточної діяльності	4	295	1602
Рух грошових коштів з інвестиційної діяльності
Придбання об'єктів основних засобів	-	-	(1550)
Чисті грошові кошти від інвестиційної діяльності	-	-	(1550)
Рух грошових коштів з фінансової діяльності
Надходження від позик і кредитів, наданих іншими організаціями	2000	1700	-
Погашення позик і кредитів	(2000)	(2000)	-
Чисті грошові кошти від фінансової діяльності	-	(300)	-
Чисте збільшення (зменшення) грошових коштів	4	(5)	52
Залишок грошових коштів на кінець періоду	9	4	56

Грошові потоки по поточній діяльності збалансовані. У 2007 році величина чистих грошових коштів набагато вище показників минулих років.
Інвестиційна діяльність не приносить прибутку, тому що підприємство не здійснює продаж основних засобів, не здійснює фінансових вкладень.
Підприємство своєчасно розраховується за зобов'язаннями фінансової діяльності. Тільки в 2007 році за ним залишився числитися борг за кредит, отриманий в 2006 році в розмірі 1700 тис. руб.

3.2 Організація розрахунків з постачальниками і покупцями

Учхоз «Приміське» виробляє продукцію як для власного споживання, так і для продажу. Також підприємство здійснює закупівлю необхідної продукції в інших сільгоспвиробників. Отже, виникають відносини з контрагентами - постачальниками і покупцями.
Повний перелік постачальників представлений в оборотно-сальдової відомості за рахунком 60.1 (додаток 8), перелік покупців - відповідно в оборотно-сальдової відомості за рахунком 62.6 (додаток 9).
Розрахунки з постачальниками і покупцями виробляються:
- Готівкою через касу;
- Шляхом безготівкових розрахунків через розрахунковий рахунок;
- Із застосуванням взаємозаліків.
Головні канали реалізації:
молоко: АКГУП Фірма «Модест», ТОВ «АлтайАгроЛюкс» (взаємозалік за бензин), торгові точки;
зерно: ТОВ «Сорочине» (взаємозалік за насіння пшениці), ВАТ «Новоалтайськ хлібокомбінат» (за ПММ), ЗАТ «Союзмука» (за висівки);
горох: ВАТ «СТАР КОММЕН».
Основні постачальники: ТОВ «АлтайАгроЛюкс», ТОВ «Актив-Трейд», ІП Старцев О.В., ТОВ «Алтайагротех», ВАТ «Алтайенергосбит».
З контрагентами укладаються договори купівлі-продажу, в яких встановлюється предмет договору, ціна і порядок поставки, відповідальність сторін, термін дії договору і порядок вирішення суперечок.
Приклади укладених договорів:
1) договір на продаж насіння пшениці індивідуальному підприємцю чолі КФГ Нейфельд Я.А. (Додаток 10);
2) договір на купівлю олії соняшникової у ТОВ «Гірчичник» з додатком акта про взаємозаліки (додаток 11).
Від правильного ведення розрахунків з контрагентами залежить привабливість підприємства для нових постачальників і покупців.
Тут слід розглянути стан дебіторської і кредиторської заборгованості та провести оцінку їх оборотності.
У таблиці 6 розглянемо динаміку дебіторської та кредиторської заборгованості.

Таблиця 6 - Стан дебіторської та кредиторської заборгованості навчально-дослідного господарства «Приміське» в 2005-2007 рр.., Тис. руб.

Показники	2005	2006	2007	Зміна, + (-)
Дебіторська заборгованість, всього	898	771	546	-352
короткострокова, всього	898	771	546	-352
в тому числі: розрахунки з покупцями і замовниками	872	754	255	-617
інша	26	17	291	265
довгострокова, всього	-	-	-	-
Кредиторська заборгованість, всього	29322	32157	34699	5377
короткострокова, всього	19109	20927	23530	4421
в тому числі: розрахунки з постачальниками і підрядниками	4951	4773	5345	394
розрахунки по податках і зборам	8139	8980	11250	3111
кредити	1980	-	-	-1980
позики	-	1700	-	-
інша	4039	5474	6935	2896
довгострокова, всього	10213	11230	11169	956
в тому числі: позики	521	459	390	-131
інша	9692	10771	10779	1087

Величина дебіторської заборгованості повинна перебувати у відповідність з кредиторською заборгованістю.
На підставі таблиці 6 можна зробити висновок про незбалансованість дебіторської та кредиторської заборгованості, що негативно позначається на загальному фінансовому стані підприємства. Дебіторська заборгованість скоротилася на 39,2%. Це призводить до неможливості підприємства розрахуватися за своїми боргами. Кредиторська заборгованість до кінця 2007 року зросла на 18,3% в порівнянні з рівнем 2005 року.
Також слід провести оцінку оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості (таблиця 7).

Таблиця 7 - Оцінка оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості навчально-дослідного господарства «Приміське» в 2005-2007 рр..

Показники	Формула розрахунку	2005	2006	2007	Зміни, + (-)
1. Оборотність дебіторської заборгованості, раз		47,3	58,9	89,4	42,1
2. Період погашення дебіторської заборгованості, днів		7,7	6,2	4,1	-3,6
3. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів,%		2,8	2,3	1,5	-1,3
4. Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації		0,021	0,017	0,011	-0,01
5. Оборотність кредиторської заборгованості, раз		1,45	1,41	1,41	-0,04
6. Середній термін погашення кредиторської заборгованості, днів		251,7	258,9	258,9	7,2
7. Частка кредиторської заборгованості в загальному обсязі зобов'язань,%		153,4	153,7	147,5	-5,9
8. Відношення середньої величини кредиторської заборгованості до виручки від реалізації		0,69	0,71	0,71	0,02

На підставі таблиці 7 робимо висновок про те, що дебіторська заборгованість становить лише 1,5% поточних активів. Підприємство скоротило продаж продукції в кредит (з розстроченням), і період погашення дебіторської заборгованості знизилася до 4 днів. На 1 руб. виручки від реалізації продукції припадає 1,1 коп. дебіторської заборгованості.
Величина кредиторської заборгованості перевищує поточні зобов'язання в 1,5 рази. До кінця 2007 року швидкість оплати заборгованості знизилася, і термін її погашення збільшився до 259 днів. На 1 руб. виручки від реалізації продукції припадає 71 коп. кредиторської заборгованості.

3.3 Інвестиційна діяльність підприємства

Інвестиції - це довгострокові вкладення приватного чи державного капіталу у різні галузі національної (внутрішні інвестиції) або зарубіжної (закордонні інвестиції) економіки з метою отримання прибутку. Вони підрозділяються на реальні, фінансові та інтелектуальні.
Реальні (прямі) інвестиції - вкладення капіталу в оновлення матеріально-технічної бази, нарощування обсягів виробництва, освоєння нових видів діяльності.
Фінансові інвестиції - вкладення у фінансові інститути, тобто вкладення в акції, облігації та інші цінні папери, випущені приватними компаніями або державою, в банківські депозити.
Інтелектуальні інвестиції - підготовка фахівців на курсах, передача досвіду, ліцензій і ноу-хау, спільні наукові розробки та ін
У навчально-дослідному господарстві «Приміське» здійснюються реальні інвестиції в придбання основних засобів (сільськогосподарської техніки), а також інтелектуальні інвестиції (на перепідготовку головного бухгалтера - 1 раз на 2 роки).
На підприємстві основними джерелами фінансування є:
- Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства;
- Амортизаційні відрахування;
- Кредити комерційних банків.
Але сільське господарство сьогодні є низькорентабельним - прибуток залишається низькою, амортизаційні відрахування для оновлення технічних засобів використовуються частково. Тому необхідна державна підтримка оновлення технічної бази з федерального і регіональних бюджетів. Заходами такої підтримки в останні роки стали відшкодування витрат на придбання техніки, лізинг техніки, субсидування процентної ставки за банківський кредит.
На цій основі лізинг став необхідним і дієвим механізмом підтримки сільгоспвиробників.
І навчально-дослідне господарство «Приміське» також використовує дане джерело фінансування для оновлення своєї матеріально-технічної бази.
Лізинг дозволяє мати в наявності необхідну кількість сільськогосподарської техніки, виконувати більший обсяг механізованих робіт і відповідно зробити більший обсяг продукції; витрачати обмежені фінансові кошти на поповнення обігових коштів (насіння, добрива, паливо-мастильні матеріали і т.д.).
Предметом лізингу можуть бути будь-які неспоживна речі, в тому числі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися для підприємницької діяльності.
Суб'єктами лізингу є лізингодавець, лізингоодержувач, продавець (постачальник).
Лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених та (або) власних засобів набуває в ході реалізації договору лізингу у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння й у користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу.
Лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування відповідно до договору лізингу.
Продавець (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін майно, що є предметом лізингу. Продавець зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу.
Між лізингодавцем і лізингоодержувачем укладається договір фінансової оренди (лізингу) (додаток 12) про те, що лізингодавець зобов'язується придбати у власність майно (предмет лізингу) і надати лізингоодержувачу даний предмет за плату в тимчасове користування.
Далі укладається тристоронній договір поставки (додаток 13) між покупцем (лізингодавцем), постачальником і лізингоодержувачем про те, що постачальник зобов'язується передати покупцеві за плату товар, який далі передається лізингоодержувачу на умовах фінансової оренди (лізингу), закріплених у відповідному договорі.
Також лізингоодержувач може укласти договір фінансової суборенди (сублізингу) (додаток 14).
Сублізинг - вид піднайму предмета лізингу, при якому лізингоодержувач за договором лізингу передає третім особам (лізингоодержувачам за договором сублізингу) у володіння і в користування за плату і на строк відповідно до умов договору сублізингу майно, отримане раніше від лізингодавця за договором лізингу і становить предмет лізингу. При передачі майна в сублізинг право вимоги до продавця переходить до лізингоодержувача за договором сублізингу.

4. Оцінка фінансового стану підприємства

4.1 Оцінка фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства

Першим кроком у визначенні фінансового стану та ефективності діяльності господарства є вивчення структури та динаміки статей активу і пасиву балансу (додаток 2). Вони відображають розміщення і використання майна господарства, а також джерел формування цього майна.
Для цього необхідно побудувати порівняльний аналітичний баланс шляхом групування статей балансу в групи. Статті активу групуються за ознакою ліквідності, а статті пасиву - по терміновості зобов'язань (таблиці 8, 9).
Таблиця 8 - Аналітичне угруповання та оцінка статей активу балансу навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр..

Актив балансу	№ рядки балансу	2005		2006		2007		Абсолютне відхилення (±), тис. руб.	Темпи зростання,%
		тис. руб.	% До підсумку	тис. руб.	% До підсумку	тис. руб.	% До підсумку
1. Майно, всього	300	91466	100,0	94585	100,0	99748	100,0	8282	109,1
1.1. Необоротні активи	190	59120	64,6	60676	64,1	62751	62,9	3631	106,1
1.2. Оборотні активи	290	32346	35,4	33909	35,9	36997	37,1	4651	114,4
1.2.1. Запаси	210 +220	31439	34,4	33134	35,0	36395	36,5	4956	115,8
1.2.2. Дебіторська заборгованість	230 +240	898	1,0	771	0,8	546	0,5	-352	60,8
1.2.3. Грошові кошти	250 +260	9	0,0	4	0,0	56	0,1	47	622,2
1.2.4. Інші активи	270	-	-	-	-	-	-	-	-

Таблиця 9 - Аналітичне угруповання та оцінка статей пасиву балансу навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр..

Пасив балансу	№ рядки балансу	2005		2006		2007		Абсолютне відхилення (±), тис. руб.	Темпи зростання,%
		тис. руб.	% До підсумку	тис. руб.	% До підсумку	тис. руб.	% До підсумку
1. Джерела майна, всього	700	91466	100,0	94585	100,0	99748	100,0	8282	109,1
1.1. Власний капітал	490 +640 +650	62144	67,9	62428	66,0	65049	65,2	2905	104,7
1.2. Залучений капітал	590 +610 +620 + +630 +660	29322	32,1	32157	34,0	34699	34,8	5377	118,3
1.2.1. Довгострокові зобов'язання	590	10213	11,2	11230	11,9	11169	11,2	956	109,4
1.2.2. Короткострокові кредити і позики	610 +630 +660	1980	2,2	1700	1,8	-	-	-1980	х
1.2.3. Кредиторська заборгованість	620	17129	18,7	19227	20,3	23530	23,6	6401	137,4

З аналітичного балансу можна зробити висновок про зростання всіх статей, за винятком дебіторської заборгованості та довгострокових зобов'язань. Найбільш зросла до кінця року стаття грошових коштів. Але це лише у відносному вираженні, в абсолютному відбулося невелике збільшення (на 47 тис. крб.).
На 37,4% зросла кредиторська заборгованість за рахунок накопичення боргів з податків і зборів, перед державними позабюджетними фондами та перед постачальниками і підрядниками. Валюта балансу зросла на 9,1%.
У складі майна підприємства велику частину (63%) займають необоротні активи, а на частку оборотних активів припадає 37%. Частка необоротних активів поступово знижується (за 2 роки зниження склало 1,7%). У структурі джерел майна частка власного капіталу становить 65%, а залученого - 35%.
Власні джерела в розмірі 65% повинні бути спрямовані на формування необоротних засобів, а решта - на придбання запасів. У навчальному господарстві «Приміське» на формування необоротних активів направлено близько 79% власного капіталу:
ВА = ДО + СК
60676 = 11230 + СК
СК = 49446
49446 / 62428 * 100% = 79,2%
Це може призвести до скорочення оборотності активів, що вплине на загальний фінансовий стан підприємства.
Негативним моментом є незбалансованість дебіторської та кредиторської заборгованості.
Також важливим показником фінансового стану підприємства є наявність власних оборотних коштів:
СОС = ряд 490 - 190
На аналізованому підприємстві цей показник у 2005-2007 роках -6227 тис. крб., -7308 Тис. руб. і -6327 тис. руб. відповідно, що також є негативним моментом в оцінці фінансового стану.
Для оцінки ефективності діяльності господарства використовується абсолютний показник - сума прибутку і відносний показник - рівень рентабельності.
Від продажу продукції, робіт і послуг у 2007 році господарство отримало збиток у розмірі 165 тис. руб. Сума чистого прибутку дорівнює 3056 тис. руб. за рахунок отримання різного роду субсидій за державними програмами підтримки сільськогосподарських виробників.
Розглянемо показники рентабельності, що склалися в господарстві (таблиця 10).
Таблиця 10 - Показники рентабельності діяльності навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр..

Показник	Формула розрахунку	2005	2006	2007
1. Рентабельність активів		0,001	0,005	0,031
2. Рентабельність необоротних активів		0,002	0,008	0,049
3. Рентабельність оборотних активів		0,004	0,014	0,083
4. Рентабельність власного капіталу		0,002	0,008	0,047
5. Рентабельність функціонуючого капіталу		0,002	0,007	0,045
6. Рентабельність продажів		-0,031	-0,059	-0,003
7. Рентабельність витрат (виробництва)		-0,030	-0,056	-0,003

Усі показники рентабельності в 2007 році в порівнянні з попередніми роками значно покращали, але їх величина залишається недостатньо високою.
Так, можна відзначити, що на 1 руб. продукції були отримано 0,3 коп. збитку. Це дуже низький рівень показника, але спостерігається позитивна тенденція до його збільшення. Використання активів підприємства є рентабельним. Так, на 1 руб. вартості активів господарства припадає 3,1 коп. прибутку. За позаоборотних активів цей показник дорівнює 4,9 коп., По оборотних активів 8,3 коп.
Рентабельність власного капіталу можна визначити за допомогою формули Дюпона:
РСК = РА + ФЛ = РП + ОА + ФО
РСК = РП + +
РСК = 0,062 + 0,502 + 0,524 = 1,088
Дана формула також показує невисоку рентабельність підприємства.
Використовуване у формулі відношення величини залученого і власного капіталу - фінансовий леверидж. Він показує, що на 1 руб. власного капіталу підприємством залучається 52,4 коп. позикового капіталу.
Для визначення порогу рентабельності виробництва продукції при сформованому на підприємстві співвідношенні постійних і змінних витрат використовується аналіз беззбитковості або "витрати - обсяг - прибуток» (Cost - Volume - Profit; CVP-аналіз).
CVP-аналіз дозволяє визначити:
ü беззбитковий обсяг продажів (точку беззбитковості, поріг рентабельності), при якому виручка від реалізації продукції дорівнює сукупним витратам, тобто підприємство не отримує ні прибутку, ні збитку;
ü запас фінансової міцності - розмір можливого зниження обсягу реалізації продукції, що дозволить здійснювати прибуткову діяльність;
ü необхідний обсяг реалізації продукції для отримання заданої величини прибутку та ін
Аналіз беззбитковості грунтується на методі маржинального доходу.
Маржинальний дохід - це дохід, який отримує підприємство від виробництва і реалізації одного виробу. Він може бути знайдений двома способами:
МД = Виручка - Змінні витрати
МД = Прибуток + Постійні витрати
Коли підприємство отримує маржинальний дохід, достатній для покриття постійних витрат, досягається точка беззбитковості:
х =
Коефіцієнт маржинального доходу - це відношення величини маржинального доходу до обсягу реалізації продукції (для визначення критичного обсягу продажів у натуральному вираженні) або до виручки від реалізації (для визначення критичної величини виручки).
Для цього всі витрати на виробництво поділяються на собівартість проданих товарів (змінні витрати) і управлінські витрати (постійні витрати).
При цьому постійні витрати включають в себе заробітну плату адміністративного апарату, відрахування на соціальні потреби та амортизацію.
Розрахунок точки беззбитковості і запасу фінансової міцності проведений у таблиці 11.
Таблиця 11 - Розрахунок точки беззбитковості та запасу фінансово-економічної стійкості навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр.., Тис. руб.

№ п / п	Показники	Порядок розрахунку (Рядки форми № 2)	2005 р	2006	2007
1	Виручка від реалізації	010	42489	45376	48812
2	Собівартість проданих товарів (Змінні витрати)	020	37481	41145	42017
3	Валовий прибуток (маржинальний дохід)	п.1-п.2	5008	4231	6795
4	Управлінські витрати (Постійні витрати)	040	6308	6926	6960
5	Прибуток від продажів	п.3-п.4	-1300	-2695	-165
6	Інші доходи	060 +080 +090	-	4344	3976
7	Інші витрати	070 +100	464	1174	590
8	Прибуток до оподаткування	140	129	475	3221
9	Платежі з прибутку	150 +151	-	-	165
10	Прибуток від звичайної діяльності (Чистий прибуток)	190	129	475	3056
11	Всього доходи	п.1 + п.6	42489	49720	52788
12	Всього постійні витрати	п.4 + п.7	6772	8100	7550
13	Маржинальний сукупний дохід з урахуванням всіх прибутків і витрат	п.11-п.2	5008	8575	10771
14	Питома вага маржинального сукупного доходу в доходах	п.13/п.11	0,118	0,172	0,204
15	Точка беззбитковості (поріг рентабельності)	п.12/п.14	57390	47093	37010
16	Запас фінансово-економічної стійкості: тис. руб. %	п.11-п.15 (П.11-п.15) / п.11 * 100	-14901 -35,07	2627 5,28	15778 29,89

Розрахунок показав, що підприємство працює рентабельно, починаючи з 2006 року. Точка беззбитковості на кінець 2007 року склала 37010 тис. руб. Тобто при такому рівні виручки у підприємства не буде ні прибутку, ні збитків. Перевищивши цей рівень, підприємство буде отримувати прибуток. При цьому запас фінансово-економічної стійкості дорівнює 15778 тис. руб. або майже 30%. Ці показники набагато перевищують дані за минулі роки, що свідчить про сприятливі зрушення в роботі підприємства.

4.2 Оцінка фінансової стійкості і ліквідності підприємства

При аналізі фінансового стану господарства необхідно дослідити показники його фінансової стійкості.
Фінансова стійкість визначається відповідно до структури балансу за співвідношенням запасів і витрат і джерел їх формування, тобто за ступенем платоспроможності господарства (достатності наявних у підприємства коштів для покриття виникають зобов'язань).
Для розрахунку показників фінансової стійкості використовуються дані балансу (таблиця 12).

Таблиця 12 - Вихідні дані для оцінки фінансового стану навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр.., Тис. руб.

	Умовні позначення	№ рядки балансу	2005	2006	2007	Зміни, + (-)
Актив 1. Необоротні активи 2. Поточні активи Грошові кошти Розрахунки з дебіторами Запаси Інші активи Баланс	ВА ТА ДС ДЗ ЗЗ ПА Б	190 290 250 +260 230 +240 210 +220 270 300	59120 32346 9 898 31439 - 91466	60676 33909 4 771 33134 - 94585	62751 36997 56 546 36395 - 99748	3631 4651 47 -352 4956 - 8282
Пасив 1. Власний капітал 2. Залучений капітал Поточні зобов'язання Довгострокові обязат-ва Баланс	СК ПК ТО ДО Б	490 +640 +650 ТО + ДО 690-640-650 590 700	62144 29322 19109 10213 91466	62428 32157 20927 11230 94585	65049 34699 23530 11169 99748	2905 5377 4421 956 8282

Таблиця 13 - Розрахунок показників фінансової стійкості навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр..

Коефіцієнти	Формула розрахунку	2005	2006	2007	Зміни, + (-)
1. Співвідношення залученого і власного капіталу (фінансового левериджа),%		0,472	0,515	0,533	0,061
2. Концентрація власного капіталу (автономії),%		0,679	0,660	0,652	-0,027
3. Фінансової залежності		1,472	1,515	1,533	0,061
4. Маневреності власного капіталу		0,213	0,208	0,207	-0,006
5. Структура довгострокових вкладень		0,173	0,185	0,178	0,005
6. Довгострокового залучення позикових коштів		0,141	0,152	0,147	0,006
7. Структура залученого капіталу		0,348	0,349	0,322	-0,026
8. Концентрація залученого капіталу (позикових коштів),%		0,321	0,340	0,348	0,027
9. Забезпеченості власними коштами		0,093	0,052	0,062	-0,031
10. Сталого фінансування		0,791	0,779	0,764	-0,027
11. Індекс постійного активу		0,951	0,972	0,965	0,014
12. Реальної вартості майна		0,941	0,942	0,944	0,003

Розраховані показники фінансової стійкості дозволяють зробити наступні висновки.
Частка власного капіталу в структурі балансу на кінець 2007 року становить 65,2%, а частка позикового капіталу 34,8%. Це сприятливе співвідношення, тому що нормативне значення коефіцієнта концентрації власного капіталу - 60%. Але можна відзначити, що значення даного показника знизилося в порівнянні з минулими роками.
Коефіцієнт фінансової залежності, рівний 1,53, показує, що для фінансування діяльності підприємство залучає позикові кошти.
Співвідношення власного та залученого капіталу таке, що на 1 руб. власного капіталу припадає 53,3 коп. залученого капіталу, що так само свідчить про прийнятну структурі капіталу підприємства.
У структурі залученого капіталу 32,2% займають довгострокові зобов'язання. За рахунок їх фінансується 17,8% основних засобів.
У підприємства в кінці року є чисті активи у розмірі 13467 тис. руб. - Різниця між поточними активами і зобов'язаннями - для підтримки рівня власного оборотного капіталу та його поповнення у разі потреби за рахунок власних джерел. Але рівень показника недостатньо високий для забезпечення гарної маневреності капіталу (20,7% при нормативному значенні 50%).
Забезпеченість власними коштами у підприємства дуже низька (6,2% при нормативному значенні ≥ 10%), що свідчить про неможливість проведення підприємством незалежної фінансової політики.
Коефіцієнт сталого фінансування показує, що за рахунок функціонуючого капіталу (власного капіталу і довгострокових зобов'язань) фінансується 76,4% майна підприємства, тобто його діяльність досить незалежна від короткострокових зобов'язань.
При цьому практично повністю власний капітал іде на покриття необоротних активів - немобільний частини майна.
Ліквідність активів означає їх можливість звертатися в грошову форму для погашення зобов'язань.
Оцінка ліквідності господарства проводиться на основі даних бухгалтерського балансу. При цьому зіставляються кошти (актив балансу), що згруповано за ступенем їх ліквідності в порядку її убування, та зобов'язання (пасив балансу), що згруповано за термінами погашення у порядку їх зростання.
Активи розподіляються за групами ліквідності:
А1 - найбільш ліквідні активи - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення
А2 - швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість (платежі протягом 12 місяців)
А3 - повільно реалізовані активи - запаси, ПДВ, дебіторська заборгованість (платежі більш ніж через 12 місяців), інші оборотні активи
А4 - важко реалізовані активи - будівлі, обладнання, земля та інші необоротні активи.
За терміновості погашення виділяють пасиви:
П1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість і заборгованість перед засновниками по виплаті доходів
П2 - короткострокові пасиви - позики, кредити та інші короткострокові зобов'язання
П3 - довгострокові пасиви
П4 - постійні пасиви - власний капітал

Таблиця 14 - Оцінка ліквідності балансу навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр.., Тис. руб.

Актив	2005	2006	2007	Пасив	2005	2006	2007	Платіжний надлишок (+), нестача (-)
								2005	2006	2007
А1	9	4	56	П1	17129	19227	23530	-17120	-19223	-23474
А2	898	771	546	П2	1980	1700	-	-1082	-929	546
А3	31439	33134	36395	П3	10213	11230	11169	21226	21904	25226
А4	59120	60676	62751	П4	62144	62428	65049	-3024	-1752	-2298

У ліквідному балансі повинні дотримуватися нерівності:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Таким чином, можна сказати, що баланс учхоза «Приміське» володіє проміжної ліквідністю, тому що дотримується лише 2 умови з чотирьох.
Дані таблиці 14 показують, що поточні платежі набагато перевищують поточні надходження коштів. У зв'язку з цим у господарства немає можливості терміново розрахуватися за своїми зобов'язаннями. Погашення зобов'язань у майбутньому забезпечено активами, про що свідчать останні 2 нерівності.
Також використовується ряд коефіцієнтів, що характеризують ліквідність активів (таблиця 15).
Таблиця 15 - Розрахунок показників ліквідності навчально-дослідного господарства «Приміське» за 2005-2007 рр..

Показники	Формула розрахунку	2005	2006	2007	Зміни, + (-)
1. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності		1,69	1,62	1,57	-0,12
2. Коефіцієнт швидкої (оперативної) ліквідності		0,04	0,03	0,02	-0,02
3. Коефіцієнт термінової (абсолютної) ліквідності		0,0005	0,0002	0,0024	0,0019