Аналіз фінансової діяльності підприємства
1. Частка власного і позикового капіталу
Таблиця 15. Власний і позиковий капітал
Початок звітного року
Кінець звітного періоду
2673200
2718706
Позиковий капітал
1134600
3445720
Разом
3807800
6164426
Діаграма 14. Частка власного і позикового капіталу
Діаграма 14 дозволяє наочно оцінити частку власного і позикового капіталу. Позиковий капітал в кінці звітного періоду, його частка в структурі капіталу збільшилася на 16%, а частка власного капіталу, відповідно, скоротилася на 16%
Діаграма 15. Структура власного капіталу
З Діаграми 15 можна зробити наступний висновок про структуру власного капіталу підприємства. На початок звітного року статутний капітал становить 59% власного капіталу і 41% - нерозподілений прибуток. До кінця звітного року величина статутного капіталу не змінилася, його частка в структурі власного капіталу істотно не змінилася з невеликим приростом нерозподіленого прибутку.
Таблиця 16. Структура позикового капіталу
На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |
Позики і кредити | 370000 | 1325870 |
Постачальники і підрядчики | 470700 | 383004 |
Заборгованість перед персоналом | 169900 | 152571 |
Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 44200 | 102131 |
Заборгованість з податків і зборів | 79800 | 1482144 |
Інші кредитори | - | - |
Разом | 1134600 | 3445720 |
Позиковий капітал підприємства представлений короткостроковими зобов'язаннями, у складі яких позики і кредити та кредиторська заборгованість. У структурі позикового капіталу на початок періоду позики і кредити складає 33%, на кінець звітного періоду їх частка складає 39%.
Кредиторська заборгованість переважає в структурі позикового капіталу. Частка кредиторської заборгованості перед постачальниками і підрядчиками на початок звітного періоду становить 42%, на кінець періоду вона зменшилася до 11%. Частка заборгованості перед персоналом організації скоротилася з 15% до 4,5%, частка заборгованості перед державними позабюджетними фондами скоротилася з 4% до 3%, частка заборгованості з податків і зборів у структурі позикового капіталу зросла з 7% до 43%.
2. Показники ліквідності підприємства
Ліквідність підприємства - це його здатність погашати свої короткострокові зобов'язання.
Розглянемо наступні показники ліквідності:
1. Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення поточних зобов'язань. Він обчислюється за наступною формулою:
,
де - Поточні активи,
- Поточні зобов'язання.
2. Коефіцієнт проміжної ліквідності показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена за рахунок надходжень грошових коштів за відвантажену продукцію. Він обчислюється за наступною формулою:
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частина поточних зобов'язань може бути погашена грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями. Він обчислюється за наступною формулою:
,
де ДВ - грошові кошти,
КФВ - короткострокові фінансові вкладення.
Таблиця 17. Показники ліквідності підприємства
На початок звітного року
На кінець звітного періоду
Темпи зростання (зниження),%
Коефіцієнт поточної ліквідності
1,927
1,306
- 32,23
Коефіцієнт проміжної ліквідності
0,897
0,472
- 47,38
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,498
0,13
- 73,89
З Таблиці 17 можна зробити висновки, що коефіцієнт поточної ліквідності в порівнянні з базовим періодом зменшився на 32,23%, коефіцієнт абсолютної ліквідності також зменшився, темп його зростання склав 47,38% в порівнянні з базовим періодом. Коефіцієнт проміжної ліквідності також зменшився, темп його зростання становив 73,89% порівняно з базовим періодом.
3. Показники фінансової стійкості
Фінансова стійкість - здатність підприємства функціонувати і розвиватися в мінливих внутрішньому та зовнішньому середовищі, зберігати постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.
Абсолютними показниками фінансової стійкості (або нестійкості) є показники надлишку (або нестачі) джерел коштів для формування запасів і витрат, які розраховуються як різниця між величиною джерел коштів і величиною запасів і витрат (ЗЗ).
Джерела коштів:
1. Наявність власних оборотних коштів:
ВОК = СК - Ав,
де СОС - власні оборотні кошти,
Ав - необоротні активи
2.Наличие власних довгострокових позикових джерел:
СДП = СК + ДП - Ав,
де ДП - довгострокові пасиви.
3.Велічіна основних джерел формування запасів і витрат:
ОІ = СК + ДП + Кк - Ав,
де Кк - короткострокові кредити і позики.
Абсолютні показники фінансової стійкості
1.Ізлішек/недостаток власних оборотних коштів:
+ / - Ф (SOS) = СОС - ЗЗ, ЗЗ = Запаси + ПДВ
2. Надлишок / недолік власних довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:
+ / - Ф (СДП) = СДП - ЗЗ
3. Надлишок / недолік основних джерел для формування запасів і витрат:
+ / - Ф (ОІ) = ОІ - ЗЗ
Таблиця 18. Розрахунок величини джерел засобів і абсолютних показників фінансової стійкості
На початок звітного року
На кінець звітного періоду
ВОК = СК-Ав
1051650
1055701
СДП = СК + ДП-Ав
1051650
1055701
ОІ = СК + ДП + Кк-Ав
1421650
2381571 | ||
ЗЗ = Запаси + ПДВ | 1307600 | 1604679 |
Ф (сос) = СОС-ЗЗ | - 255950 | - 548978 |
Ф (СДП) = СДП-ЗЗ | - 255950 | - 548978 |
Ф (ої) = ОІ-ЗЗ | 114050 | 776892 |
Виходячи з розрахунків, зроблених в таблиці 18, можна зробити висновок, що на підприємстві недолік власних оборотних коштів і власних довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат як на початок звітного року, так і на кінець звітного періоду. Таким чином, підприємство має фінансову нестійкість на початок і кінець звітного періоду.
Діаграма 17. Абсолютні показники фінансової стійкості
Відносні показники фінансової стійкості
1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) характеризує незалежність від зовнішніх кредиторів:
2. Коефіцієнт фінансової залежності:
3. Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу показує величину позикових коштів, що припадають на рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства.
4. Коефіцієнт фінансової стійкості:
5. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними джерелами фінансування показує, яка частина активів вкладена в оборотні кошти:
6. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування:
Таблиця 19. Відносні коефіцієнти фінансової стійкості
На початок звітного року | На кінець звітного періоду | Темп зростання (зниження),% | |
Коефіцієнт автономії | 1,649 | 1,635 | -0,85 |
Коефіцієнт фінансової залежності | 0,699 | 2,072 | 196,42 |
Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу | 0,424 | 1,267 | 198,82 |
Коефіцієнт фінансової стійкості | 1,649 | 1,635 | -0,85 |
Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними джерелами фінансування | 0,648 | 0,635 | -2,01 |
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування | 0,804 | 0,658 | -18,16 |
Як видно з таблиці 19, що значно збільшився коефіцієнт фінансової залежності та коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу, на 196,42% і 198,82% відповідно. Решта коефіцієнти незначно зменшилися в кінці звітного року в порівнянні з початком звітного періоду. Коефіцієнт фінансової стійкості, значення якого повинно бути не менше 0,75 становить 1,649 і 1,635 на початок звітного періоду і на кінець періоду відповідно.
4. Швидкість і час обороту дебіторської та кредиторської заборгованості
Швидкість обороту дебіторської заборгованості визначається так:
,
де ДЗ - величина дебіторської заборгованості.
Час обороту дебіторської заборгованості:
Швидкість обороту кредиторської заборгованості:
,
де КЗ - величина кредиторської заборгованості.
Час обороту дебіторської заборгованості:
Таблиця 20. Швидкість і час обороту дебіторської та кредиторської заборгованості
На початок звітного року | На кінець звітного періоду | |
Швидкість обороту ДЗ | 0,481 | 1,636 |
Час обороту ДЗ | 758,84 | 223,11 |
Швидкість обороту КЗ | 1,197 | 0,407 |
Час обороту КЗ | 304,93 | 896,81 |
Діаграма 18. Динаміка швидкості обороту дебіторської та кредиторської заборгованості
З діаграми 18 видно, що швидкість обороту дебіторської заборгованості в порівнянні з початком звітного періоду значно вище, ніж на кінець звітного періоду, коли як швидкість обороту кредиторської заборгованості до кінця звітного періоду скоротилися в порівнянні з початком звітного періоду.
Діаграма 19. Динаміка часу обороту дебіторської та кредиторської заборгованості
Оскільки час обороту заборгованості - величина, зворотна швидкості обороту заборгованості, на кінець звітного періоду порівняно з початком періоду відбулося значне зниження часу обороту дебіторської заборгованості та підвищення кредиторської заборгованості.
5. Вплив факторів на величину потреби в дебіторській заборгованості
1. Вплив зміни обсягу продажів і швидкості обороту дебіторської заборгованості на величину дебіторської заборгованості
Вихідна модель:
Вплив факторів оцінимо за допомогою методу ланцюгових підстановок.
А. Вплив зміни обсягу продажів на зміну величини дебіторської заборгованості:
Б. Вплив зміни швидкості обороту дебіторської заборгованості на зміну величини дебіторської заборгованості:
В. Сукупний вплив чинників на величину потреби в дебіторській заборгованості:
2. Вплив зміни обсягу продажів і часу обороту дебіторської заборгованості на величину дебіторської заборгованості
Вихідна модель:
Вплив факторів оцінимо за допомогою методу ланцюгових підстановок.
А. Вплив зміни часу обороту дебіторської заборгованості на зміну величини дебіторської заборгованості:
Б. Вплив зміни обсягу продажів на зміну величини дебіторської заборгованості:
В. Сукупний вплив чинників на величину потреби в дебіторській заборгованості:
Можна зробити висновок, що на величину потреби в дебіторській заборгованості в більшій мірі вплинули швидкість і час її обороту, дія яких призвело до підвищення величини потреби в дебіторській заборгованості. Зміна обсягу випуску вплинуло менш істотно, в результаті його зростання з'явилося підвищення потреби в дебіторській заборгованості.