2.БРА | 14642 | 24102 | 2.КСП | 8000 | 0 | +6642 | + 24102 | 3.МРА | 54321 | 96863 | 3.ДСП | 0 | 0 | + 54321 | + 96863 | 4.ТРА | 10191 | 56594 | 4.ПП | 29937 | 97892 | -19746 | - 41298 | Разом баланс ліквідності | 92307 | 188664 | Разом баланс ліквідності | 92307 | 188664 | - | - |
Результати розрахунків за даними аналізованої організації (табл.4.1) показують, що в цій організації зіставлення підсумків по активу і пасиву на кінець року має наступний вигляд: {A 1 <П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4}. Перше співвідношення не відповідає встановленому обмеження. Найбільш ліквідні активи (А1) не покривають найбільш термінові зобов'язання (П1) на кінець року з недоліком, рівним 79667 тис. руб., Тобто розглянуте підприємство не здатне погасити поточну заборгованість кредиторам на суму 79667 тис. руб. По іншим співвідношенням виконуються зазначені обмеження. Отже, підприємство здатне розплатитися по платежах короткостроковій і довгостроковій перспективи з деяким фінансовим запасом за умови своєчасних розрахунків з дебіторами з урахуванням можливості використання ліквідних активів для цих цілей. Виконання останнього нерівності свідчить про достатність власного капіталу підприємства (П4) для покриття важкореалізованих активів (А4). Загалом, за даними табл.4.1 умова платоспроможності виконується за всіма нерівностей, крім першого, при якому найбільш ліквідні активи не покривають найбільш термінові зобов'язання. У цьому випадку ми маємо справу з технічної неплатоспроможністю підприємства. Технічної неплатоспроможністю називають неможливість виконання поточних зобов'язань за грошовими платежами, при наявності в перспективі активів для покриття загальних зобов'язань. Далі переходять до розрахунку коефіцієнтів ліквідності. 1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності : (4.1) Показує можливість негайного погашення короткострокових зобов'язань. Найбільший інтерес викликає у постачальників. Теоретично достатнє значення в таких межах [0,2; 0,25]. 2) Коефіцієнт проміжного покриття : (4.2) Показує можливість погашення зобов'язань у середньостроковій перспективі. Інтерес викликає у банків і кредитних організацій. Теоретично достатнє значення - [0,7; 0,8]. 3) Коефіцієнт загального покриття (або поточної ліквідності) : . (4.3) Значення даного коефіцієнта цікавить в основному акціонерів компанії. Теоретично достатнє значення - [2, 2,5]. Як видно з табл.4.1, на кінець звітного року жоден з показників ліквідності не задовольняє нормативному значенню. Це дозволяє зробити висновок про те, що загальної суми оборотних коштів у даного підприємства недостатньо для забезпечення платоспроможності. Таким чином, аналізоване підприємство має в своєму розпорядженні недостатнім обсягом вільних ресурсів, сформованих за рахунок власних джерел. Таблиця 4.2 Аналіз показників ліквідності № п / п | Показники ліквідності | Нормативне значення | Знач. на початок року | Знач. на кінець року | Соотв. норм. знач. на початок року | Соотв. норм. знач. на кінець року | 1 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | [0,2; 0,25] | 0,211 | 0,122 | + | - | 2 | Коефіцієнт проміжного покриття | [0,7; 0,8] | 0,446 | 0,388 | - | - | 3 | Коефіцієнт поточної ліквідності | [2; 2,5] | 1,317 | 1,455 | - | - | 4 | Коефіцієнт забезпеченості СОС | > 0,1 | 0,240 | 0,313 | + | + | 5 | Коефіцієнт відновлення платоспроможності | > 1 | ' | 0,762 | ' | - |
Для визнання задовільності структури балансу використовують: ● коефіцієнт поточної ліквідності ; ● коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами ; ● коефіцієнти відновлення (втрати) платоспроможності , Які розраховуються наступним чином: ; . де Т - звітний період, міс. Так як на кінець звітного року коефіцієнт поточної ліквідності не задовольняє нормальному обмеження, то структура балансу визнається незадовільною, а організація - неплатоспроможною. У цьому випадку розраховуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності: . Так як розрахований коефіцієнт менше одиниці, то це означає, що в організації немає реальної можливості відновити свою платоспроможність протягом найближчих 6 місяців. 5. Аналіз ефективності використання оборотних активів та аналіз фінансово-розрахункової дисципліни 5.1 Аналіз ефективності використання оборотних активів Фінансовий стан підприємства, його ліквідність і платоспроможність залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи. Перетворюються в реальні гроші, тобто роблять повний оборот. Для вимірювання оборотності оборотних активів використовують наступну систему показників: I. Узагальнюючі показники, що характеризують ефективність використання всієї сукупності оборотних активів, до яких відносяться: · Тривалість одного обороту, що відображає кількість днів, протягом яких оборотні активи роблять повний оборот: , (5.1) де C - середні залишки оборотних коштів; Д - кількість днів в аналізованому періоді (у даному випадку днів); P - оборот по реалізації. · Кількість оборотів, здійснених за період: . (5.2) · Коефіцієнт закріплення, що відображає величину оборотних активів, що припадає на один рубль продажів (без непрямих податків): . (5.3) · Відносна економія або перевитрата оборотних коштів: , (5.4) де , - Середні залишки оборотних коштів за звітний і базисний період відповідно; - Індекс реалізованої продукції. II. Приватні показники, що характеризують оборотність окремих груп (видів) оборотних активів. Ці показники можуть бути розраховані за вищенаведеними формулами, але в розрахунок повинна прийматися середня вартість не всіх оборотних активів, а конкретною їх групи (виду). Середні залишки оборотних коштів обчислюються за даними річного балансу, як середньоарифметичні або среднехронологіческіе за даними квартальних звітів. Формула розрахунку середніх залишків оборотних коштів за середньоарифметичної: . (5.5) Середні залишки оборотних коштів, що застосовуються при обчисленні оборотності, включають в себе: 1) Матеріальні (нормовані) оборотні засоби (МОС): , (5.6) тобто в розрахунок із всієї величини запасів і витрат не береться обсяг товарів відвантажених. 2) Ненормуємі оборотні кошти (НеНОС). При наявності даних бухгалтерського балансу (тобто відсутність даних аналітичного обліку) розрахунок середньорічної величини НеНОС здійснюється за формулою: . (5.7) 3) Оборотні кошти, що знаходяться в іммобілізації, які можна визначити тільки за даними аналітичного обліку. Проведемо аналіз оборотності оборотних коштів (табл.5.1). Таблиця 5.1 Аналіз оборотності оборотних коштів Показник | Умовне позначення | Минулий рік | Звітний рік | Абсолютне відхилення | 1.Об 'ем продажів (с.010 ф. № 2) | P | 707892 | 1001948 | +294056 | 2.Средняя залишки оборотних коштів, всього в тому числі | З | 128354 | 107093 | -21261 | а) матеріальні оборотні кошти | МОС | 44278 | 37628,5 | -6649,5 | б) ненормовані оборотні кошти | НеНОС | 84076 | 69464,5 | -14611,5 | 3.Длітельность обороту оборотних коштів, всього (П.2) × 360 / (п.1) в тому числі | | 65,27 | 38,48 | -26,79 | а) МОС (п.2а) × 360 / (п.1) | | 22,52 | 13,52 | -9,00 | б) НеНОС (п.2б) × 360 / (п.1) | | 42,75 | 24,96 | -17,79 | 4.Колічество оборотів, здійснених за рік (П.1) / (п.2) | N | 5,52 | 9,36 | +3,84 | 5.Коеффіціент закріплення (П.2) / (п.1) | | 0,18 | 0,11 | -0,07 |
З розрахункових даних видно, що оборотність оборотних коштів прискорилася, і тривалість кожного обороту скоротилася на 26,79 днів. У тому числі за рахунок скорочення тривалості матеріальних оборотних коштів на 9 днів і ненормованих оборотних коштів на 17,79 днів. У результаті прискорення оборотності кількість оборотів зросла на 3,84 рази і для підтримки кожного карбованця продажів у звітному періоді стало вимагатися на 7 коп. менше в порівнянні з минулим роком. Визначимо суму коштів, що вивільняються з обороту внаслідок прискорення оборотності оборотних коштів: тис. руб. Отже, в результаті прискорення оборотності з обігу було вивільнено оборотних коштів в середньому на суму 74579 тис. руб. Це свідчить про підвищення ефективності виробництва. 5.2 Аналіз фінансово-розрахункової дисципліни У процесі господарської діяльності між підприємствами виникають певні взаємовідносини, які призводять до появи на балансі в одних підприємств дебіторської заборгованості, а в інших кредиторської заборгованості. Їх розмір повинен бути мінімальним і витікати з дотримання договірної дисципліни, як постачальниками, так і покупцями. Великі суми цих видів заборгованостей призводять до порушення планів розподілу ресурсів, негативно впливають на організацію платіжного обігу та фінансовий стан у цілому. Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, й на фінансовий стан підприємства надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості. Для характеристики дебіторської заборгованості розраховують: · Оборотність дебіторської заборгованості: (5.8) · Тривалість одного обороту: (5.9) де Д - кількість днів у звітному періоді (у даному випадку Д = 360). За даними балансу аналізованого підприємства: (Обігу); (Днів). Отже, середня оборотність короткострокової дебіторської заборгованості підприємства у звітному році склала 51,72 обороту, а середній термін погашення - 6,96 днів. Аналіз кредиторської заборгованості, в принципі, будується за тими ж напрямками і за тією ж методикою, що і аналіз дебіторської заборгованості. Проаналізуємо динаміку і склад кредиторської заборгованості підприємства. Таблиця 5.2 Аналіз динаміки та складу кредиторської заборгованості, тис. руб. Показник | Рівень показника | Зміна |
| на початок року | на кінець року | тис. руб. | % | Загальна сума кредиторської заборгованості | 54370 | 90772 | +36402 | +67,0 | У тому числі: |
|
|
|
| постачальники та підрядники | 3866 | 18930 | +15064 | +389,7 | заборгованість перед персоналом організації | 6658 | 13506 | +6848 | +102,9 | заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 1823 | 4856 | +3033 | +166,4 | заборгованість з податків і зборів | 13235 | 17738 | +4503 | +34,0 | аванси отримані | 4846 | 7589 | +2743 | +56,6 | інші кредитори | 23942 | 28153 | +4211 | +17,6 |
Аналіз даних табл.5.2 показав, що за звітний рік зростання заборгованості підприємства спостерігався за всіма позиціями кредиторських розрахунків. Так, кредиторська заборгованість перед персоналом організації зросла на 6848 тис. крб., Або в два рази; заборгованість перед державними позабюджетними фондами збільшилася в 2,7 рази. Найбільше зростання заборгованості постачальникам і підрядникам - майже в 5 разів. У цілому розмір кредиторської заборгованості підприємства за звітний рік збільшився на 36402 тис. крб., Або на 67%. Для характеристики кредиторської заборгованості розрахуємо: · Оборотність кредиторської заборгованості: (5.10)
· Тривалість одного обороту: (5.11) За даними балансу аналізованого підприємства: (Оборотів); (Днів). Отже, середня оборотність короткострокової кредиторської заборгованості підприємства в звітному році склала 12,59 оборотів, а середній термін погашення - 28,6 днів. Оцінка оборотності кредиторської заборгованості повинна бути проведена з урахуванням оборотності дебіторської заборгованості. Так як швидкість обороту дебіторської заборгованості (51,72 обороту) перевищує швидкість обороту кредиторської заборгованості (12,59 обороту), то це свідчить про підвищення інтенсивності надходження грошових коштів. 6. Узагальнююча оцінка фінансового стану підприємства Для швидкого проведення інтегральної оцінки можна скористатися більш простим варіантом, в якому використовуються наступні показники: · Коефіцієнт проміжного покриття ; · Коефіцієнт загального покриття або поточної ліквідності ; · Коефіцієнт автономії . Отримані при розрахунках значення даних коефіцієнтів класифікуються наступним чином: Таблиця 6.1 Показник | I Клас | II Клас | III Клас | 1. Коефіцієнт проміжного покриття | більше 1 | від 1 до 0,6 | менше 0,6 | 2. Коефіцієнт поточної ліквідності | більше 2 | від 2 до 1,5 | менше 1,5 | 3. Коефіцієнт автономії | більше 0,4 | від 0,4 до 0,3 | менше 0,3 |
Кожному з показників відповідає рейтинг у балах: коефіцієнт проміжного покриття - 40 балів; коефіцієнт загального покриття - 35 балів; коефіцієнт автономії - 25 балів. Для визначення узагальнюючої оцінки необхідно класність кожного показника (табл.6.1) помножити на його рейтингове значення і визначити загальну суму балів, набраних за трьома коефіцієнтами. Залежно від набраної підсумкової суми балів, класність підприємства визначається за наступною шкалою: I клас: від 100 до 150 балів; II клас: від 151 до 220 балів; III клас: від 221 до 275 балів; IV клас: понад 275 балів. До I класу відносяться підприємства зі стійким фінансовим становищем, що підтверджується найкращими значеннями як окремих показників, так і рейтингом в цілому. До II класу відносяться підприємства, фінансовий стан яких стійко в загальному, але є незначні відхилення від кращих значень за окремими показниками. До III класу відносяться підприємства підвищеного ризику, що мають ознаки фінансової напруги, для подолання яких у підприємств є потенційні можливості. До IV класу відносяться підприємства з незадовільним фінансовим становищем і відсутністю перспектив його стабілізації. Таблиця 6.2 Розрахунок класності підприємства Показник | Початок року | Кінець року | Коефіцієнт проміжного покриття | 0,446 | 0,388 | клас | III | III | рейтинг | 40 | 40 | бали | 120 | 120 | Коефіцієнт загального покриття | 1,317 | 1,455 | клас | III | III | рейтинг | 35 | 35 | бали | 105 | 105 | Коефіцієнт автономії | 0, 324 | 0, 519 | клас | II | I | рейтинг | 25 | 25 | бали | 50 | 25 | Разом балів | 275 | 250 |
Як видно з розрахунків, аналізоване підприємство належить до III класу, тобто до підприємств підвищеного ризику, що мають ознаки фінансової напруги, для подолання яких у них є потенційні можливості. РОЗДІЛ II. КРИТЕРІЇ ОЦІНКИ НЕСПРОМОЖНОСТІ (БАНКРУТСТВА) ПІДПРИЄМСТВА 1. Вітчизняні методи діагностики ймовірності банкрутства У законі «Про неспроможність (банкрутство)» (від 26.10.2002 № 127-ФЗ) дано визначення банкрутства. Неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів. Передумови банкрутства різноманітні - це результат взаємодії численних факторів як зовнішнього, так і внутрішнього характеру. Їх можна класифікувати наступним чином [11, c .673]. Зовнішні фактори: 1) Економічні: кризовий стан економіки країни, загальний спад виробництва, інфляція, нестабільність фінансової системи, зростання цін на ресурси, зміна кон'юнктури ринку, неплатоспроможність і банкрутство партнерів. Однією з причин неспроможності суб'єктів господарювання може бути неправильна фіскальна політика держави. Високий рівень оподаткування може виявитися непосильним для підприємства. 2) Політичні: політична нестабільність суспільства, зовнішньоекономічна політика держави, розрив економічних зв'язків, втрата ринків збуту, зміна умов експорту та імпорту, недосконалість законодавства в галузі господарського права, антимонопольної політики, підприємницької діяльності та інших проявів регулюючої функції держави. 3) Посилення міжнародної конкуренції у зв'язку з розвитком науково-технічного прогресу. 4) Демографічні: чисельність, склад народонаселення, рівень добробуту народу, культурний устрій суспільства, що визначають розмір і структуру потреб і платоспроможний попит населення на ті чи інші види товарів і послуг. Внутрішні чинники: 1) Дефіцит власного оборотного капіталу як наслідок неефективної виробничо-комерційної діяльності або неефективної інвестиційної політики. 2) Низький рівень техніки, технології та організації виробництва. 3) Зниження ефективності використання виробничих ресурсів підприємства, його виробничої потужності і як результат високий рівень собівартості, збитки, «проїдання» власного капіталу. 4) Створення наднормативних залишків незавершеного будівництва, незавершеного виробництва, виробничих запасів, готової продукції, у зв'язку з чим відбувається затоварення, сповільнюється оборотність капіталу і утворюється його дефіцит. Це змушує підприємство залазити в борги і може бути причиною його банкрутства. 5) Погана клієнтура підприємства, яка сплачує з запізненням або не платить зовсім з причини банкрутства, що змушує підприємство самому залазити в борги. Так зароджується ланцюгове банкрутство. 6) Відсутність збуту через низького рівня організації маркетингової діяльності з вивчення ринків збуту продукції, формування портфеля замовлень, підвищенню якості та конкурентоспроможності продукції, вироблення цінової політики. 7) Залучення позикових коштів в оборот підприємства на невигідних умовах, що веде до збільшення фінансових витрат, зниження рентабельності господарської діяльності і здатності до самофінансування. 8) Швидке і неконтрольоване розширення господарської діяльності, в результаті чого запаси, витрати і дебіторська заборгованість зростають швидше обсягу продажів. Звідси з'являється потреба в залученні короткострокових позикових коштів, які можуть перевищити чисті оборотні активи (власний оборотний капітал). У результаті підприємство потрапляє під контроль банків та інших кредиторів і може піддатися загрозу банкрутства. Відповідно до чинного законодавства про банкрутство підприємств для діагностики їх неспроможності застосовується обмежене коло показників: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості власними коштами; коефіцієнти відновлення (втрати) платоспроможності, які були розраховані в першому розділі. Коефіцієнт поточної ліквідності не задовольняє співвідношенню (1,455 на кінець року). Коефіцієнт забезпеченості підприємства власними оборотними засобами більше нормативного значення 0,1. Коефіцієнт відновлення платоспроможності менше 1. Це свідчить про те, що у підприємства протягом найближчих 6 місяців немає реальної можливості відновити платоспроможність. 2. Зарубіжні методи діагностики ймовірності банкрутства Фінансовим аналітиком Вільямом Бівер була запропонована своя система показників для оцінки фінансового стану підприємства з метою діагностики банкрутства [3, c .122]. Система показників Бівера наведена у табл.2.1. Таблиця 2.1 Система показників Бівера Показник | Розрахунок | Значення показника |
|
| Група I (благополучні компанії) | Група II (За 5 років до банкрутства) | Група III (За 1 рік до банкрутства) | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | Коефіцієнт Бівера | |
| | 0,17 | -0,15 | Коефіцієнт поточної ліквідності | | | | | Економічна рентабельність | | | | -22% | Фінансовий леверидж | | Менше 37% | | 80% і більше | Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами | | 0,4 | | Близько 0,06 |
Для аналізованого підприємства коефіцієнти за системою Бівера вийшли наступні: Коефіцієнт Бівера: . Коефіцієнт поточної ліквідності: (Обчислений раніше). Економічна рентабельність: . Фінансовий леверидж: . Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами: . Зведемо всі обчислені коефіцієнти в табл.2.2. Таблиця 2.2 Діагностика банкрутства за системою Бівера Показники | На кінець року | Характеристика | Коефіцієнт Бівера | 0,426 | Коефіцієнт потрапляє до групи I | Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,455 | Коефіцієнт потрапляє в групу II | Економічна рентабельність | 17,8 | Коефіцієнт значно більше нормативу групи I | Фінансовий леверидж | 48,1 | Коефіцієнт відповідає нормативу групи II | Коефіцієнт покриття активів власними оборотними засобами | 0,219 | Коефіцієнт трохи нижче нормативу групи II |
Таким чином, за системою оцінки ймовірності банкрутства У. Бівера розглянуте підприємство по більшості показників належить до другої групи - «за 5 років до банкрутства». У зарубіжних країнах для оцінки ризику банкрутства і кредитоспроможності підприємств широко використовуються факторні моделі відомих західних економістів Альтмана, Ліса, Таффлера, Тішоу та ін, розроблені за допомогою багатомірного дискримінантного аналізу. Найбільш широку популярність отримала модель Альтмана: , де - Власний оборотний капітал / сума активів; - Нерозподілений (чиста) прибуток / сума активів; - Прибуток до сплати відсотків / сума активів; - Балансова вартість власного капіталу / позиковий капітал; - Обсяг продажів (виручка) / сума активів. Константа порівняння - 1,23. Якщо значення Z <1,23, то це ознака високої ймовірності банкрутства, тоді як значення Z> 1,23 і більше свідчить про малу його ймовірності. На аналізованому підприємстві на кінець року значення склали: ; ; ; ; . Розмір Z-рахунку за моделлю Альтмана складе: Так як це значення значно більше нормативу, то можна зробити висновок, що на даному підприємстві ймовірність банкрутства мала. Дискримінантний модель, розроблена Лис для Великобританії, отримала такий вираз: , де - Оборотний капітал / сума активів; - Прибуток від реалізації / сума активів; - Нерозподілений (чиста) прибуток / сума активів; - Власний капітал / позиковий капітал. Тут граничне значення дорівнює 0,037. На аналізованому підприємстві на кінець року значення склали: ; ; ; . За моделлю Лисиця величина Z-рахунку для аналізованого підприємства дорівнює: . Так як це значення більше граничного, то на даному підприємстві ймовірність банкрутства мала. Таффлер розробив наступну модель: , де - Прибуток від реалізації / короткострокові зобов'язання; - Оборотні активи / сума зобов'язань; - Короткострокові зобов'язання / сума активів; - Виручка від продажів / сума активів. Якщо величина Z-рахунку більше 0,3, це говорить про те, що у підприємства непогані довгострокові перспективи, якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж ймовірно. ; ; ; . . За моделлю Таффлера отримали, що у даного підприємства непогані довгострокові перспективи. Однак слід зазначити, що використання таких моделей вимагає великої обережності. Вагові коефіцієнти-константи в цих моделях розраховані виходячи з фінансових умов, що склалися в США. Банкрутство багатьох російських організацій пов'язаний, перш за все, з залученням їх в систему неплатежів, яка обумовлена впливом зовнішніх, практично неконтрольованих факторів. А прогнозувати будь-яку економічну ситуацію, в тому числі і банкрутство, можна, тільки володіючи інформацією про тенденції зміни зовнішніх факторів. Звичайно, більш точний результат можна отримати в порівняно стабільних економічних умовах.
ВИСНОВОК Проведений аналіз фінансового стану підприємства дав змогу зробити наступні висновки. Пасивна частина балансу аналізованого підприємства на початок року характеризується переважним питомою вагою позикових джерел (67,6%); на кінець року ситуація змінилася: найбільшу питому вагу в майні підприємства склали власні кошти (51,9%), їх частка за звітний рік у загальному обсязі майна збільшилася на 19,5 процентних пункту, що свідчить про підвищення ступеня фінансової незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. У розмірі та структурі власного капіталу відбулися значні зміни: значно збільшилася сума і частка додаткового капіталу. Сума нерозподіленого прибутку збільшилась, а її частка у вартості власного капіталу скоротилася. Вартість статутного і резервного капіталу не змінилася. Загальна сума власного капіталу за звітний рік значно збільшилася - на 67955 тис. крб., Або в 3,3 рази. За звітний рік сума позикових коштів збільшилась на 28402 тис. крб., Або на 45,5%. Відбулися суттєві зміни і в структурі позикового капіталу: значно зменшилася сума і частка короткострокових кредитів і позик, що є позитивним моментом. Одночасно з цим зросла сума і частка короткострокової кредиторської заборгованості. Загальна вартість майна підприємства збільшилась на 96357 тис. руб. У його складі оборотні активи склали 89% на початок звітного періоду, до кінця року їх величина збільшилася у вартісному вираженні (+49954 тис. руб.), А їх питома вага в структурі майна підприємства скоротився (-18,96%). Вартість матеріальних оборотних коштів значно підвищилася - на 44409 тис. руб. З фінансової точки зору структура оборотних коштів погіршилася: сума грошових коштів підприємства зменшилась на 2048 тис. руб. і їх частка в загальній величині оборотних активів за звітний рік скоротилася на 7,61%. Одночасно з цим фактом відбулося збільшення величини коштів, що знаходяться у розрахунках, на 7593 тис. руб. в основному за рахунок несвоєчасного повернення короткострокової дебіторської заборгованості. У той же час необоротні активи зросли за звітний рік на 46403 тис. крб., Їх частка в загальній величині майна підприємства збільшилась на 18,96%. Розрахувавши тривимірний показник типу фінансової стійкості, можна зробити висновок, що аналізоване підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторську заборгованість. Спостерігається наявність простроченої дебіторської та кредиторської заборгованостей і нездатність погасити їх в строк. При неодноразовому повторенні такого положення підприємству загрожує оголошення банкрутства. Обчисливши відносні показники фінансової стійкості, можна зробити наступні висновки. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами задовольняє нормальному обмеження. Це означає, що дане підприємство не залежить від позикових джерел коштів при формуванні своїх оборотних активів. Власними оборотними засобами покривалося в кінці звітного року 31,3% оборотних активів. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами відповідає нормальному обмеження. Власними оборотними засобами покривалося в кінці звітного року 44,6% матеріальних запасів, що є ознакою хорошого фінансового стану. Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу близько до оптимального. Частка основних засобів і необоротних активів в джерелах власних коштів склали на кінець звітного року 57,8%, збільшившись за рік на 23,8%. Довгострокових кредитів і позик у підприємства немає, що є позитивним фактом. Зниження коефіцієнта зносу на 35,5% також є позитивним моментом. Значення коефіцієнта автономії на кінець звітного року вище критичної точки, що свідчить про стабільне фінансове положення розглянутого підприємства, сприятливої структурі його фінансових джерел і низькому рівні фінансового ризику для кредиторів. На кінець звітного року власникам належало 51,9% у вартості майна. Цей висновок підтверджує і значення коефіцієнта фінансування (більша частина майна підприємства сформована за рахунок власних коштів). Таким чином, дане підприємство може користуватися позиковим капіталом. Коефіцієнт фінансової стійкості нижче нормального обмеження. До кінця звітного року 51,9% активів фінансувалося за рахунок стійких джерел, а саме, власних коштів підприємства, середньо-і довгострокових зобов'язань. Коефіцієнт фінансової активності на кінець року задовольняє нормальному обмеження. На 1 рубль вкладених власних коштів підприємство залучає 92,7 коп. позикових коштів. 1 рубль вкладених власних коштів приносить підприємству 25,6 коп. чистого прибутку. 1 рубль вкладених у майно підприємства коштів приносить 13,3 коп. чистого прибутку. Таким чином, розрахувавши відносні показники фінансової стійкості можна сказати, що аналізоване підприємство є фінансово стійким. На кінець звітного року жоден з показників ліквідності не задовольняє нормативному значенню. Це дозволяє зробити висновок про те, що загальної суми оборотних коштів у даного підприємства недостатньо для забезпечення платоспроможності. Таким чином, аналізоване підприємство має в своєму розпорядженні недостатнім обсягом вільних ресурсів, сформованих за рахунок власних джерел. Розрахований коефіцієнт відновлення платоспроможності менше одиниці. Це означає, що в організації немає реальної можливості відновити свою платоспроможність протягом найближчих 6 місяців. Оборотність оборотних коштів прискорилася, і тривалість кожного обороту скоротилася на 26,79 днів. У тому числі за рахунок скорочення тривалості матеріальних оборотних коштів на 9 днів і ненормованих оборотних коштів на 17,79 днів. У результаті прискорення оборотності кількість оборотів зросла на 3,84 рази і для підтримки кожного карбованця продажів у звітному періоді стало вимагатися на 7 коп. менше в порівнянні з минулим роком. З обігу було вивільнено оборотних коштів в середньому на суму 74579 тис. руб. Це свідчить про підвищення ефективності виробництва. Аналіз фінансово-розрахункової дисципліни показав, що середня оборотність короткострокової дебіторської заборгованості підприємства у звітному році склала 51,72 обороту, а середній термін погашення - 6,96 днів. За звітний рік зростання заборгованості підприємства спостерігався за всіма позиціями кредиторських розрахунків. Так, кредиторська заборгованість перед персоналом організації зросла на 6848 тис. крб., Або в два рази; заборгованість перед державними позабюджетними фондами збільшилася в 2,7 рази. Найбільше зростання заборгованості постачальникам і підрядникам - майже в 5 разів. У цілому розмір кредиторської заборгованості підприємства за звітний рік збільшився на 36402 тис. крб., Або на 67%. Середня оборотність короткострокової кредиторської заборгованості підприємства в звітному році склала 12,59 оборотів, а середній термін погашення - 28,6 днів. Так як швидкість обороту дебіторської заборгованості (51,72 обороту) перевищує швидкість обороту кредиторської заборгованості (12,59 обороту), то це свідчить про підвищення інтенсивності надходження грошових коштів. Узагальнююча оцінка фінансового стану підприємства: аналізоване підприємство належить до III класу, тобто до підприємств підвищеного ризику, що мають ознаки фінансової напруги, для подолання яких у них є потенційні можливості. Використання зарубіжних методів діагностики банкрутства дозволило зробити висновок, що на аналізованому підприємстві ймовірність банкрутства мала. За системою оцінки ймовірності банкрутства У. Бівера розглянуте підприємство по більшості показників належить до другої групи - «за 5 років до банкрутства». СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз господарюючого суб'єкта. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 208 с. Васильєва Л.С. Фінансовий аналіз: підручник. - М.: КНОРУС, 2007. - 816 с. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності: Навчальний посібник. - М.: Видавництво «Справа і Сервіс», 2004. - 336 с. Дроздов В.В., Дроздова Н.В. Економічний аналіз: Практикум. - Спб.: Пітер, 2006. - 240 с. Жарилгасова Б.Т. Аналіз фінансової звітності: Підручник. - М.: КНОРУС, 2006. - 312 с. Журавльов В.В., Саврук М.Т. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємств. Конспект лекцій. - СПб.: Політехніка, 2001. - 127 с. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навч посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 471 с. Мельник М.В., Бердніков В.В. Фінансовий аналіз: система показників і методика проведення. - М.: Економіст, 2006. - 159 с. Методика аналізу показників ефективності виробництва: Уч. сел. / За ред. проф. Е.А. Маркар'ян. - Ростов-на-Дону: видавничий центр «МарТ», 2001. - 208 с. Пласкова Н.С. Економічний аналіз: підручник. - М.: Ексмо, 2007. - 704 с. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник. - Мн.: Нове знання, 2001. - 704 с. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 330 с. Савицька Г.В. Методика комплексного аналізу господарської діяльності. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 288 с. Скамай Л.Г., Трубочкіна М. І. Економічний аналіз діяльності підприємства. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 296 с. Сосненко Л.С. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності. Короткий курс: навчальний посібник. - М.: КНОРУС, 2007. - 344 с. Станіславчик Є.М. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств. - М.: «Ось-89», 2006. - 176 с. Хачатурян Н.М. Аналіз фінансово-господарської діяльності в будівництві: Навчальний посібник. - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2006. - 320 с. Чернов В.А. Економічний аналіз: торгівля, громадське харчування, туристичний бізнес: Навчальний посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686 с. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 208 с. Економіка підприємства: Підручник для вузів / Під ред. проф. В. Я. Горфінкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-718 с. Економічний аналіз: Основи теорії. Комплексний аналіз господарської діяльності організації: Підручник / За ред. Н.В. Войтоловський, А.П. Калініної, І.І. Мазуровой. - М.: Вища освіта, 2006. - 513 с.
Додати в блог або на сайт
Цей текст може містити помилки. Фінанси, гроші і податки | Курсова 255.6кб. | скачати
Схожі роботи: Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі підприємства ТОВ Суперстрой-Перм Аналіз фінансового стану підприємства Аналіз фінансового стану підприємства Аналіз фінансового стану підприємства 17 Аналіз фінансового стану підприємства 11 Аналіз фінансового стану підприємства 4 Аналіз фінансового стану підприємства 3 Аналіз фінансового стану підприємства 24 Аналіз фінансового стану підприємства 13
|