Платоспроможність і ліквідність підприємства

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

План

Введення.

I. Платоспроможність і ліквідність підприємства, її сутність і значення.

II. Платоспроможність організації та розроблення прогнозів господарської діяльності для оптимізації фінансового стану.

1. Сутність і необхідність планування фінансової діяльності підприємства.

2. Розробка прогнозів господарсько - фінансової діяльності та оптимізації фінансового потенціалу.

3. Складання бюджету грошових коштів.

III. Шляхи підвищення платоспроможності та збільшення грошових коштів.

Висновок.

Введення

Перехід до ринкової економіки вимагає від підприємства підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково - технічного прогресу, ефективних форм господарювання і управління виробництвом, подолання безгосподарності, активізації підприємництва, ініціативи.

Важлива роль у реалізації цих завдань відводиться плануванню платоспроможності підприємства. Воно дозволяє визначити забезпеченість підприємства і його структурних підрозділів власними оборотними засобами в цілому, а також по окремих підрозділах, визначити показники платоспроможності підприємства.

Під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

У своїй роботі я розгляну платоспроможність і ліквідність підприємства, її сутність і значення. Також платоспроможність організації та розроблення прогнозів господарської діяльності для оптимізації фінансового стану, тобто докладніше сутність і необхідність планування фінансової діяльності підприємства, розробку прогнозів господарсько - фінансової діяльності та складання бюджету грошових коштів. А потім шляхи підвищення платоспроможності та збільшення грошових коштів.

I. Платоспроможність та ліквідності підприємства, її суть і значення

Підприємству, яке планує вихід на ринок, слід мати інформацію про різні можливі способи діяльності з їх вигодами і втратами з тим, щоб задоволення потреб було б по можливості кращим.

Основною одиницею комерційної діяльності, в надрах якої народжується товар, є комерційна організація, або підприємство. Його завдання-виробництво товару на противагу споживанню.

Економічною метою окремо взятого підприємства є отримання прибутку. Таким чином, під підприємством розуміється організація комерційного справи з метою випуску продукції (надання послуг) і одержання прибутку.

Фінанси - це система грошових відносин економічного суб'єкта, що виникає в процесі його виробничо-господарської діяльності.

На рівні підприємств (комерційних організацій) фінансові відносини охоплюють:

  • відносини з іншими підприємствами та організаціями щодо поставок сировини, матеріалів, надання послуг та ін;

  • відносини з банківською системою за розрахунками за банківські послуги, при отриманні та погашенні кредитів, купівлі та продажу валюти та інші операції;

  • відносини зі страховими компаніями та організаціями по страхуванню комерційних і фінансових ризиків;

  • відносини з товарними, сировинними і фондовими біржами по операціях з виробничими і фінансовими активами;

  • відносини з інвестиційними інститутами (фонди, компанії) з розміщення інвестицій, приватизації та ін;

  • відносини з філіями та дочірніми підприємствами;

  • відносини з персоналом підприємства по виплаті заробітної плати, дивідендів тощо;

  • відносини з акціонерами (не членами трудового колективу);

  • відносини з податковою службою по сплаті податків і інших платежів;

  • відносини з аудиторськими фірмами та іншими господарюючими суб'єктами.

Спільним для всіх перелічених видів відносин є те, що вони виражені в грошовій формі і представляють собою сукупність виплат і надходжень грошових коштів підприємства.

Спільним елементом фінансових відносин є також те, що вони виникають як результат певних господарських операції, ініційованих самим підприємством або іншим учасником економічного процесу. Тому стан фінансових відносин або просто стан фінансів підприємства визначається, перш за все, станом його виробничо-господарських характеристик (факторів).

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності і надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної діяльності як самого підприємства, таки його партнерів.

Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, під якою розуміється здатність підприємства своєчасно і повністю розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Отже, платоспроможним є те підприємство, у якого актив більше, ніж зовнішні зобов'язання.

Платоспроможність підприємства означає можливість погашення ним у строк і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань. У залежності від того, які зобов'язання підприємства приймаються з розрахунку, розрізняють короткострокову і довгострокову платоспроможність.

Платоспроможність підприємства - найважливіший показник, що характеризує фінансове становище підприємства. Це його можливість проводити необхідні платежі та розрахунки у визначені терміни, що залежать як від припливу грошових коштів дебіторів, покупців і замовників, так і від відтоку коштів для виконання платежів у бюджет, розрахунків з постачальниками та іншими кредиторами підприємства - ключовий фактор його фінансової стабільності. Для керівництва підприємства особливо важливо, тому проводити систематичний аналіз платоспроможності підприємства для ефективного управління ним, для попередження виникнення та своєчасного припинення вже виникли кризових ситуацій.

При оцінки платоспроможності, перш за все, важливо усвідомити, якою мірою всі оборотні активи підприємства перекривають наявну заборгованість (загальний коефіцієнт покриття); в якій мірі цю заборгованість складно покрити без залучення матеріальних оборотних коштів, тобто за рахунок грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і коштів у розрахунках (проміжний коефіцієнт покриття) і, нарешті, яку частина короткострокової заборгованості реально погасити самої мобільного сумою активів - грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями (коефіцієнт абсолютної ліквідності).

Оцінка платоспроможності проводиться за даними балансу на основі розрахунку таких показників:

  • Величина власного оборотного капіталу;

  • Співвідношення оборотного капіталу і короткострокових зобов'язань (коефіцієнти ліквідності - визначальні квоту оборотних коштів, тобто оптимальний розмір оборотних коштів);

  • Співвідношення позикового і власного капіталу;

  • Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;

  • Коефіцієнт забезпеченості відсотків по кредитах;

  • Коефіцієнт платіжної готовності (платоспроможності) і ін

Власні оборотні кошти - це величина, на яку загальна сума оборотних коштів зазвичай перевищує суму короткострокових зобов'язань. Сенс показника в тому, що поточні зобов'язання є боргами, які повинні бути виплачені протягом одного року, а оборотні кошти - це активи, які представляють готівку, або повинні бути перетворені на неї, або витрачені протягом року. За визначенням поточні зобов'язання повинні бути погашені з оборотних коштів. Якщо сума оборотних коштів виявляється більше суми поточних зобов'язань, то різниця дає величину власних оборотних коштів, призначених для продовження господарської діяльності. Саме з величини оборотних коштів здійснюється купівля товарів, вона служить підставою для отримання кредиту і для розширення обсягу реалізованої товарної маси. Недолік власних оборотних коштів може призвести до банкрутства підприємства, тому зміна величини власних оборотних коштів від одного звітного періоду до іншого аналізується з великою увагою.

Цей показник визначається вирахуванням з загальної величини оборотних активів величини короткострокових зобов'язань або наступним чином:

Ес = IV П - IA,

де Ес - власний оборотний капітал;

IV П - підсумок розділу IV пасиву балансу;

IA - підсумок розділу I активу балансу.

Квота оборотних коштів. При оцінці платоспроможності виникає питання, якою має бути оптимальна величина оборотного капіталу? Існує кілька методик для визначення оптимального розміру оборотного капіталу підприємства. Частіше використовується коефіцієнт поточної ліквідності, тобто показник відношення оборотного капіталу до короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт поточної ліквідності широко використовується як загальний індикатор платоспроможності підприємства і здібності її погасити першочергові платежі. Незважаючи на те, що існує багато винятків, економісти зазвичай дотримуються наступного правила: для забезпечення інвестицій мінімальної гарантії оборотний капітал повинен, принаймні, в 2раза перевищувати суму термінових зобов'язань.

Оцінка довгострокової платоспроможності. Можливість погашення довгострокових позик характеризує здатність кампанії функціонувати тривалий період. Метою оцінки є раннє виявлення ознак банкрутства. Аналіз дозволяє визначити це за багато років до кризової ситуації. Показник, що відображає платоспроможність компанії за довгостроковими позиками, розраховується як відношення позикового капіталу до власного:

d дз = КДЗ / Кс

де d дз - коефіцієнт довгострокової платоспроможності;

КДЗ - позиковий капітал (довгострокові кредити і позики);

Кс - власний капітал.

Збільшення частки позикового капіталу в структурі капіталу підприємства вважається запозиченим. Підприємство зобов'язане своєчасно сплачувати відсотки за кредитами, своєчасно погашати отримані кредити. І це не залежить від рівня прибутку. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше заборгованість підприємства і нижче оцінка рівня довгострокової платоспроможності.

Фінансова стійкість підприємства в перспективі цілком залежить від результатів поточної діяльності.

Здатність підприємства вчасно платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої поточні активи. Основні засоби (якщо тільки вони не придбані з метою подальшого продажу), як правило, не є джерелом погашення поточної заборгованості підприємства в силу своєї специфічної ролі в процесі виробництва, а також через зазвичай скрутних умов їх термінової реалізації.

Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібен час для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність. Ліквідність підприємства виявляється через ліквідність активів і балансу в цілому. Ліквідність балансу - Можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини мають платіжних засобів величиною короткострокових боргових зобов'язань.

Ліквідність підприємства - Це більш загальні поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо у нього є відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.

Перш за все, ліквідність підприємства - це ліквідність його активів, тобто їх здатність бути перетвореними на гроші, як правило, за ринковою ціною або з невеликою поступкою в ціні. Величина ліквідності активів також пов'язана з часом їх перетворення на гроші: чим швидше, тим ліквідніші.

На ліквідність підприємства основне впливає структура його активів і капіталу, а також організація і стан оборотних активів та джерел їх формування.

Для попередньої оцінки ліквідності підприємства залучаються дані бухгалтерського балансу. Інформація, відображена в II і III розділі активу балансу, характеризує величину поточних активів на початку і в кінці звітного року. Відомості про короткострокові зобов'язання підприємства містяться в III розділі пасиву балансу-нетто.

Підприємство може бути ліквідним в тій чи іншій мірі, оскільки до складу поточних активів входять найрізноманітніші оборотні кошти, серед яких є як легко реалізовані, так і важкореалізовані з метою погашення зовнішньої заборгованості.

Умовами нормального економічного розвитку підприємства і його ліквідності є:

  • Наявність у нього достатньої кількості грошових коштів та резервів;

    • Можливості отримати додаткові грошові кошти при мінімальній або доступною платі за них на випадок додаткових витрат або при неминучих спадах.

У той же час фінансові результати підприємства значною мірою залежать від того, чому на кожному конкретному етапі свого розвитку підприємство віддає перевагу - ліквідності або рентабельності. Цілком очевидно, що націленість на збільшення рентабельності, як правело, підвищує ризик виникнення неплатоспроможності і, отже, зниження ліквідності, і навпаки, підвищення ліквідності пропорційно рентабельності.

При вмілому управлінні фінансами первинним має бути забезпечення ліквідності підприємства на основі точної збалансованості потреби і наявності грошових коштів в обігу. Це дає можливість підвищити рентабельність з наступних причин:

  1. Якщо збалансованість забезпечується за рахунок залучення додаткових коштів, що виникає стабільність ситуації дозволяє підприємству компенсувати це за рахунок зменшення витрат і штрафи, пені, підвищити престижність фірми, розширити коло своїх клієнтів.

  2. Якщо в результаті збалансованості потреби в наявність грошових коштів відбувається їх сходження, вони можуть бути використані на інші цілі, що приносять дохід.

  3. Якщо збалансованість відбувається в результаті скорочення запасів і витрат, іншого підприємства, це також веде до вивільнення грошових коштів, скорочення неплатежів, поліпшенню структури підприємства.

При зниженні ліквідності в результаті розбалансованості потреби і наявності коштів підприємство повинно враховувати можливі наслідки:

  1. Підвищується ризик неплатоспроможності підприємства, що веде до ускладнення його відносин з іншими підприємствами, банками, бюджетом.

  2. Скорочення обсягів наданого покупцям і замовникам комерційного кредиту і пов'язаної з цим відстрочки платежу веде, як правило, до втрати частини покупців і замовників і, відповідно, до зменшення виручки від реалізації. Якщо підприємство буде орієнтуватися на найбільш великих покупців, яких не багато, і відмовляти в відстрочки платежу дрібним покупцям, збільшується ризик несвоєчасної оплати.

  3. Зменшення обсягів запасів і відповідно готової продукції також збільшує ризик зменшення виручки від реалізації у зв'язку з відсутністю готової продукції на складі.

Поняття «платоспроможності» і «ліквідності» дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу і підприємства залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі можливості в майбутньому, і навпаки.

II. Платоспроможність організація та розробка прогнозів господарської діяльності для оптимізації фінансового стану

1.Сущность і необхідність планування фінансової діяльності підприємства

Важливим етапом свідомого управління фінансами підприємства є фінансове планування. Планування - одна з основних функцій управління, за допомогою якої визначаються та забезпечується цілеспрямоване, динамічний і пропорційний розвиток об'єкта управління. Як науковий процес обгрунтування руху грошових потоків фінансове планування дозволяє передбачити потребу в ресурсах, їх раціональне розподіл і використання. Це багато в чому забезпечує стабільне функціонування кожного суб'єкта господарювання, позитивний кінцевий результат його діяльності.

В умовах формування ринкової економіки підприємствам надано право самостійно планувати свою діяльність і визначати перспективи розвитку. Комерційні організації самі зацікавлені в плануванні, по-перше, для того, щоб досягти успіху в господарській діяльності, і, по-друге, щоб вчасно виконати свої зобов'язання перед бюджетом, банками, страховими компаніями та іншими інститутами. Для цього необхідно заздалегідь розрахувати доходи, витрати, прибуток, врахувати наслідки інфляції, зміни кон'юнктури, фінансового ринку та інші фактори.

Фінансове забезпечення господарської діяльності підприємства здійснюється на основі фінансового плану, який являє собою баланс його доходів і витрат або бюджет.

Фінансове планування - це різновид управлінської діяльності, спрямованої на визначення необхідного обсягу фінансових ресурсів, доходів їх оптимальний розподіл та використання з метою забезпечення фінансової стійкості господарюючого суб'єкта.

У сучасних умовах головною метою фінансового планування стає обгрунтування джерел фінансування намічуваних проектів, операцій, обсягу витрат і доходів, відповідно і їх ефективності виходячи з кінцевих результатів діяльності. Об'єктом фінансового планування є фінансова діяльність самостійно господарюючої одиниці або її окремі ділянки, обсягу та спрямування коштів для досягнення намічених завдань.

До головних завдань фінансового планування на підприємстві можна віднести:

  1. Визначення обсягу, структури капіталу, використовуваного при створенні підприємства і його функціонування в плановий період;

  2. Обгрунтування оптимальної величини і структури витрат виробництва та обігу;

  3. Прогнозування джерел і розмірів надходжень;

  4. Обгрунтування раціонального руху грошових коштів, синхронізації їх надходжень з платежами в певні періоди часу;

  5. Визначення ефективності різних сфер, видів господарської і фінансової діяльності, шляхом максимізації прибутку;

  6. Здійснення постійного контролю за виконанням фінансових завдань і коригування поточних планів при зміні умов господарювання.

Широкий аспект дій, який виконує фінансове планування, дає підставу вважати його відправною точкою для прийняття ефективних господарських і фінансових рішень. Однак для цього необхідною стає відповідна організація цього процесу, тобто упорядкування всіх управлінських дій, пов'язаних з формуванням та виконанням фінансових завдань.

У зв'язку з цим першочерговим завданням фінансового менеджера стає обгрунтування та побудова раціональної організації фінансового планування відповідно до загальних правил і специфікою функціонування відповідного суб'єкта господарювання. Загальні правила організації припускають, перш за все, визначення мети намічуваних дій, потім встановлення їх послідовності і використовуваних методів, інструментів, намічуваних контрольних дій і способів оцінки досягнутих результатів.

При цьому доцільно виходити з потреби забезпечення науковості, ефективності фінансового планування, охоплення вирішальних ділянок фінансової діяльності підприємства. Науковість - вельми широке поняття, яке означає в даній області обгрунтування всіх планових завдань багатоваріантними розрахунками, що базуються на реальному стані матеріальних і фінансових ресурсів, тенденцій їх руху, координації господарських і фінансових показників і завдань, використанні прогресивних методів оцінки минулих досягнень і прогнозованих перспектив.

Критерій ефективності відбиває якість планування з точки зору отримання позитивних фінансових результатів від кожної господарської операції, діяльності окремої ділянки і всього підприємства. Забезпечення принципу науковості, як і ефективності, які взаємопов'язані між собою, вже на стадії організації фінансового планування передбачає:

  • безперервність планових дій, наступності поточних і довгострокових завдань і планів, їх координацію в часі і в просторі (планування окремих сфер діяльності, об'єднаних в єдиний фінансовий план - розділ бізнес - плану підприємства);

  • пристосування фінансових планів до конкретної економічної ситуації на підставі діючих умов і намічені в даний період завдань, встановлених пріоритетів. Це знаходить відображення у потребі уточнення планових показників, найважливіших параметрів окремих планів у випадках істотної зміни загальної економічної ситуації в країні, регіоні, фінансового законодавства. Коригування планів може бути викликана доцільністю обліку фактичних досягнень за минулий період на самому підприємстві або зміни внутрішніх умов.

В даний час планування діяльності підприємства є серйозною проблемою. Можна назвати кілька причин цього:

  1. відсутність ясних цілей, відсутність розуміння місії підприємства у керівництва;

  2. підприємство відчуває труднощі при визначенні потреб в поточних ресурсах (люди, потужності і т.д.)

  3. плани і кошти більше не спускаються «зверху»; підприємство повинно саме орієнтуватися в умовах ринку;

  4. на багатьох підприємствах відсутня система подання достовірної інформації в потрібний час у потрібному місці, для потрібних людей.

Для нормального розвитку підприємства повинні бути визначені цілі, критерії, що дозволяють сказати, що поставлені цілі досягнуті, тимчасові рамки досягнення цілей і сплановані людські, виробничі та інші ресурси. На жаль, сьогодні на підприємствах мало хто займається цими питаннями.

Неясність цілей планування призводить до того, що працівники планово - економічних служб (ВЕЗ) готують велику кількість документів, непридатних для аналізу і коригування дій.

Відсутність фактичної інформації про роботу підприємства до кінця наступного за звітним місяця плюс необхідність переробити цю інформацію (у сьогоднішніх умовах ще днів 7 - 10 днів) роблять планові дані нікому не потрібними, тому що вони фактично відображають тільки історію. Працівники ПЕМ виявляються практично ізольованими від діяльності підприємства.

Планові дані відрізняються від фактичних і у відображенні накладних витрат (як відсоток від трудомісткості), що робить їх величиною змінною і в обліку прямих витрат на сировину та матеріали, що пов'язано з поганою нормативною базою і відсутністю планування цін на сировину і матеріали. Крім цього, при плануванні витрат ПЕМ виходять з планів виробництва, абсолютно не враховуючи, що продукція може бути зроблена «на склад».

Існують дві ідентичні математичні формули. Але їх економічний сенс зовсім різний. Яка з формул вірна:

Собівартість + Прибуток = Ціна

або

Прибуток = Ціна - Собівартість?

Очевидно, що друга. Перша формула відображає традиційно радянський підхід до формування ціни, друга - ринковий підхід до планування. Якщо в першому випадку планований прибуток закладається як відсоток від собівартості, то в другому випадку прибуток формується ринком.

Якщо не розділяти всі витрати на змінні і постійні, то не можна відповісти на ряд дуже важливих питань: скільки треба продати продукції, щоб окупити всі поточні витрати; який прибуток отримає підприємство, якщо продасть певну кількість виробів; яка чутливість обсягу продажів до змін в ціні і кількості виробів, що продаються. Всі ці питання звернені до планування обсягу продажів, а не виробництва.

У продовження попередньої думки можна сказати, що, не розділяючи витрати на змінні і постійні, неможливо визначити, наскільки задовільного обсягу продажів досягло підприємство з точки зору близькості його до значення точки беззбитковості. А може бути, навіть незначне зменшення обсягу продажів у майбутньому приведе підприємство до збитків? Не можна визначити, наскільки ризикований бізнес з точки зору питомої ваги постійних витрат в існуючому обсязі продажів.

Навіть якщо припустити, що на підприємстві добре налагоджено економічне планування, то, як правило, це не означає, що плани підкріплені фінансовим плануванням. Фінансові та планові служби діють окремо. У результаті на підприємствах не прогнозується баланс, хоча на деяких з них і можна зустріти прогноз кошторису доходів і витрат, а також касовий бюджет.

Відсутність автомобілізації в роботі ПЕМ робить неможливим проведення поглибленого аналізу планів і прогнозів. Іншими словами, неможливо розглянути різні варіанти розвитку подій і прорахувати, як ці зміни позначаться на добробуті підприємства, тобто неможливо спрогнозувати ступінь стійкості підприємства.

Таким чином, до вад сформованої системи планування на підприємствах слід віднести:

  • трудомісткість існуючої системи планування - ПЕМ продовжують готувати величезну кількість документів, при цьому більшість з них непридатні для фінансового аналізу;

  • процес планування затягнуть у часі, що робить його непридатним для прийняття оперативних управлінських рішень;

  • планові дані значно відрізняються від фактичних, процес планування за традицією починається від виробництва, а не від збуту продукції;

  • при плануванні переважає витратний механізм ціноутворення: ціна формується без врахування ринкових цін виходячи з повної собівартості і нормативу рентабельності;

  • калькуляція собівартості виробництва на одиницю випуску продукції, а не на одиницю проданої продукції;

  • відсутній поділ витрат на змінні і постійні;

  • при плануванні та аналізі не використовується поняття маржинальної прибутку, не проводиться аналіз беззбитковості продажів;

  • при плануванні не оцінюється ефект оперативного важеля, коефіцієнта вкладу на покриття; неможливо визначити запас фінансової міцності підприємства;

  • економічне планування традиційно не доводиться до планування фінансового і тому не дає можливості визначити потребу у фінансуванні діяльності підприємства;

  • при існуючій системі планування неможливо достовірно проводити сценарний аналіз та аналіз фінансової стійкості підприємства до мінливих умов діяльності.

З вищевикладеного складається враження, що планування сьогодні взагалі не потрібно. У цьому виді, в якому воно сьогодні існує, - дійсно не потрібно. А починати правильно планувати необхідно.

Планувати необхідно хоча б для того, щоб починати розуміти, яких цілей хоче досягти підприємство в майбутньому, тому що процес «мета - планування» - ітеративний: почавши одного разу правильно планувати, на підприємство почнуть краще і чіткіше розуміти його цілі, після чого відкоригуються плани і т.д.

Маючи чіткі і ясні цілі, керівництво підприємства завжди зможе спланувати ресурси для досягнення цих цілей, а відповідно, і фінансову діяльність.

Спланувавши ж фінансову діяльність підприємства, можна аналізувати можливість отримання максимального прибутку при мінімальному зовнішньому фінансуванні, іншими словами - зайнятися рішенням основної задачі бізнесу.

Таким чином, планувати необхідно для того, щоб:

  • розуміти, де колись, як і для кого, підприємство збирається виробляти і продавати продукцію;

  • розуміти, які ресурси знадобляться для досягнення поставлених цілей;

  • домогтися ефективного використання залучених ресурсів, тобто вирішити завдання максимізації показника рентабельності чистих активів.

2. Розробка прогнозів господарсько - фінансової діяльності та оптимізації фінансового потенціалу

Бюджет являє собою виражену у вартісних показниках програму дій (план) в області виробництва, закупівель сировини або товару, реалізації виробничої продукції і т.д. Керівництво будь-якого підприємства незалежно від його виду та величини зобов'язана знати, які завдання в області економічної діяльності воно може запланувати на наступний період. Розробляючи бюджет на наступний період, необхідно приймати рішення завчасно, до початку діяльності в цей період. У такому випадку існує велика ймовірність того, що розробникам плану вистачить часу для висунення та аналізу альтернативних припущень, ніж у тій ситуації, коли рішення приймається в самий останній момент. Планування та складання бюджетів є поточний процес, в якому необхідно постійно здійснювати координацію бюджетів різних підрозділів.

Система бюджетування є найпотужнішим системним інструментом фінансового менеджменту з усіх наявних у розпорядженні керівництва підприємства. Бюджетування має свої особливості, головна з яких - розподілена робота над моделлю. Головні для систем бюджетування функції:

  • дистрибуція та збір даних;

  • консолідація;

  • контроль неузгодженості.

Системи бюджетування зазвичай використовуються для побудови плану на строк не більше 1-3 років. Якщо горизонт планування стає більше, починають діяти інші закони - головною проблемою стає вже не інтеграція прогнозів, а їх побудова. Для цих цілей використовується моделювання діяльності компанії, а системи, його реалізують, діляться на три класи:

  • системи інвестиційного аналізу моделюють виробничу і фінансову діяльність компанії;

  • системи маркетингового аналізу, що визначають положення компанії на ринку і її довгострокові перспективи;

  • системи фінансового аналізу, що допомагають створення фінансової моделі підприємства.

Перед розглядом методів бюджетування необхідно визначити, що ж таке основний бюджет. Основний бюджет - це фінансове, кількісно певний вираз маркетингових і виробничих планів, необхідних для досягнення поставлених цілей.

Таким чином, основний бюджет є свого роду сполучною ланкою, що поєднує різні плани керівництва, і в першу чергу маркетинговий та виробничий плани.

З точки зору послідовності підготовки документів для складання основного бюджету весь процес може бути умовно розбитий на дві частини, кожна з яких є закінченим етапом планування:

1 я частина - підготовка операційного бюджету;

2 я частина - підготовка фінансового бюджету.

Операційний бюджет складається:

  • бюджету продажів;

  • бюджету виробництва;

  • бюджету виробничих запасів;

  • бюджету прямих витрат на матеріали;

  • бюджету общепроізводітельних накладних витрат;

  • бюджету прямих витрат на оплату праці;

  • бюджету комерційних витрат;

  • бюджету управлінських витрат;

  • звіту про прибутки та збитки.

Фінансовий бюджет складається:

  • з інвестиційного бюджету;

  • бюджету потоку грошових коштів;

  • балансового бюджету.

Таким чином, операційний бюджет складається з дев'яти самостійних бюджетів.

Все починається з бюджету продажів. Щоб його підготувати, відділу маркетингу необхідно виконати велику роботу з метою з'ясування, який виріб, за якою ціною і в якій кількості можна буде продати в наступному році. Тому підготовка бюджету продажів завжди починається з прогнозу обсягу продажів.

Прогноз обсягу продажів - це необхідний попередній етап роботи з підготовки бюджету продажів. Прогноз обсягу продажів перетворюється на бюджет продажів у тому випадку, якщо керівництво підприємства вважає, що прогнозний обсяг продажів є реальним і може бути досягнутий.

Прогноз обсягу продажів здійснюється на підставі аналізу та обговорення різних мікроекономічних та макроекономічних факторів.

До факторів, що впливає на прогноз обсягу продажів, відносяться:

  • обсяг продажів попередніх періодів;

  • виробничі потужності;

  • залежність продажів від загальноекономічних показників, рівня зайнятості, цін, рівня особистих доходів і т.д.;

  • відносна прибутковість продукції;

  • вивчення ринку, рекламна компанія:

  • цінова політика, якість продукції, конкуренція;

  • сезонні коливання;

  • довгострокові тенденції продажів для різних товарів.

До бюджету важливо закладати гнучкість, тобто можливість внесення швидких змін та корекцій, що забезпечується докладним розкриттям тих статей, зміни яких найбільш суттєво впливають на зміну всього бюджету.

Бюджет продажів - це перший і самий важливий крок у складанні основного бюджету; оцінка обсягу продажів впливає на всі наступні бюджети й має відображати місячний чи квартальний обсяг продажів у натуральних і вартісних показниках.

Бюджет продажів складається з урахуванням:

  • рівня попиту на продукцію підприємства;

  • географії збуту;

  • категорії покупців;

  • сезонних факторів.

Бюджет продажів включає в себе очікуваний потік від продажів, який надалі буде включений і в дохідну частину бюджету потоку грошових коштів. При оцінці передбачуваного обсягу продажів у натуральному вираженні відправним пунктом зазвичай служить торішній обсяг продажів. Ця величина коливається в поточному році з урахуванням факторів, які безпосередньо впливають на реалізацію, наприклад, величини товарів, замовлених, але не відвантажених, планованої рекламою компанією, економічної кон'юктури в галузі та економіці в цілому, виробничих потужностей, цінової політики і результатів ринкових досліджень. Для оцінки впливу цих факторів на торішній обсяг продажів може використовуватися статистичний аналіз. Такий аналіз дозволяє встановити математичну залежність між продажами попереднього періоду і факторами, що визначили майбутньої обсяг продажів.

Отримавши пропонований обсяг продажів у натуральному вираженні, можна потім прогнозувати виручку шляхом множення передбачуваного обсягу продажів на очікувану ціну одиниці товару. Порівняння фактичних продажів з кошторисними за видами продукції, регіонами та, або представництвам підприємства будуть показувати різницю між цими двома величинами. Керований персонал при цьому зможе дослідити причини істотних відхилень і вжити заходів щодо поліпшення становища. Можна проілюструвати кошторис наступним чином:

Бюджет виробництва.

Бюджет виробництва - це план випуску продукції в натуральних показниках. Він складається виходячи з бюджету продажу та враховує виробничі потужності, збільшення чи зменшення запасів (бюджет виробничих запасів), а також величину зовнішніх закупівель.

Необхідний обсяг випуску продукції визначається як передбачуваний запас готової продукції на кінець періоду плюс обсяг продажів за даний період і мінус запас готової продукції на початок періоду.

Самий складний момент в складанні бюджету виробництва - визначити бажаний запас готової продукції на кінець планованого періоду. Найпростішим і надійним способом визначення рівня запасів є вираження його у відсотках від рівня продажів наступного періоду. У різних підприємців він (у днях) може бути різним в залежності від стратегії розвитку підприємства. Якщо протягом року з'ясовується, що відбулися відхилення фактичного обсягу продажів від планувати або виникла необхідність змінити оборотність запасів готової продукції, то необхідно оперативно відкоригувати бюджет виробництва. У нижньому рядку таблиці наводяться дані про обсяги необхідного виробництва з розбивкою по місяцях і номенклатурі.

Бюджет прямих витрат на матеріали.

Всі витрати поділяються на прямі і непрямі; до прямих витрат відносяться, наприклад, сировину і матеріали, заробітна плата основного виробничого персоналу, велика частина загальноцехових витрат.

Прямі витрати на сировину і матеріали - це витрати на сировину і матеріали, з яких виробляється кінцевий продукт. Бюджет прямих витрат на матеріали складається на основі виробничого бюджету і бюджету продаж.

Бюджет прямих витрат на матеріали показує, скільки сировини і матеріалів потрібно для виробництва і скільки сировини і матеріалів має бути закуплено.

Обсяг закупівель сировини і матеріалів залежить від очікуваного їх використання, а також від передбачуваного рівня запасів. Формула для обчислення обсягу закупівель виглядає наступним чином:

Обсяг закупівель = обсяг використання +

запаси на кінець періоду - запаси на початок періоду.

Складання бюджету прямих витрат на матеріали базується на бюджеті виробництва. Множачи кількість одиниць виробів, що підлягають виготовленню, на норму витрат сировини і матеріалів на одиницю виробу, ми отримуємо суму прямих витрат на матеріали. Додаючи до отриманого значення кількості запасів на кінець періоду і віднімаючи кількість запасів на початок періоду, ми отримуємо загальну суму витрат на закупівлю сировини та матеріалів. Дані про запаси сировини і матеріалів автоматично надходять з бюджету виробничих запасів. У разі якщо змінюється бюджет продажів або бюджет виробництва, то повинен бути оперативно змінений і план закупівель сировини.

Розглянемо кошторис матеріальних витрат у якої матеріали А - В використовується для виробництва товару Х, а матеріали А, Б та В використовується для виробництва товару Y.

Своєчасність поставок матеріалів залежить від чіткості взаємодій між відділом постачання і виробництва і дозволяє утримувати величину матеріальних запасів в розумних межах.

Бюджет прямих витрат на оплату праці.

Прямі витрати на оплату праці - це витрати на заробітну плату основного виробництва персоналу. Бюджет прямих витрат на оплату праці готується виходячи з бюджету виробництва, даних про продуктивність праці і ставок оплати праці основного виробничого персоналу. У бюджеті заробітної плати основного виробництва персоналу необхідно виділяти дві складові частини:

  • фіксовану частину оплати праці;

  • відрядну частина оплати праці.

Як видно з таблиці, розрахунок витрат на оплату праці починається з бюджету виробництва. Далі вводяться дані по нормо-годинах і погодинна тарифна ставка. Розрахунковим шляхом виходить загальна сума нормо-годин, необхідних для виконання бюджету виробництва, а також прямі витрати на оплату праці з розбивкою по місяцях і по номенклатурі. Нижня рядок таблиці дає уявлення про сумарні витрати на оплату праці по місяцях і за рік.

Величина прямих витрат праці повинна бути ретельно скоординована з наявними трудовими ресурсами з тим, щоб забезпечити достатню використання праці у виробництві. Ефективна організація виробничого процесу дозволяє мінімізувати простої та усунути брак трудових ресурсів.

Бюджет загальновиробничих накладних витрат. Бюджет загальновиробничих накладних витрат відображає обсяг усіх витрат, пов'язаних з виробництвом продукції, за винятком витрат на прямі матеріали і прямих витрат на оплату праці.

При складанні бюджету загальновиробничих накладних витрат необхідно виділяти постійну і змінну складові. Крім того, необхідно розрізняти загальновиробничі постійні та управлінські постійні витрати, які будуть розглянуті нижче. Загальновиробничі постійні витрати з'являються тільки в момент початку виробництва і не залежать від того, скільки працює цех - одну годину або 24 години на добу (наприклад, цехове опалення або цехове освітлення). Управлінські постійні витрати виникають незалежно від того, виробляє і продає підприємство продукцію чи ні.

Постійна частина загальновиробничих накладних витрат планується виходячи з потреб виробництва, змінна частина - як норматив, наприклад від трудовитрат основних виробничих робітників.

Бюджет загальновиробничих накладних витрат зазвичай включає в себе ряд стандартних статей витрат: амортизацію та оренду виробничого обладнання, страховку, додаткові виплати робітникам, оплату невиробничого часу і т.д.

Для того щоб показати накладні витрати по кожному підрозділу, часто складаються додаткові кошторису. Такі кошториси дозволяють керівникам підрозділів сконцентрувати увагу на контролі тих витрат, за які вони несуть безпосередню відповідальність. Додаткові кошторису також допомагають менеджеру з виробництва оцінювати діяльність кожного підрозділу.

Кошторис собівартості реалізованої продукції.

Цей кошторис складається на основі очікуваних величин товарних запасів, а також зведених даних по натуральних і вартісними оцінками, взятим з кошторисів 1) прямих матеріальних витрат, 2) витрат з оплати праці і 3) накладних витрат. Кошторис собівартості реалізованої продукції виглядає наступним чином:

Кошторис поточних (періодичних) витрат.

Кошторис поточних (періодичних) витрат відображає очікувані витрати з реалізації, а також загальні та адміністративні витрати. Будучи частиною основного кошторису, кошторис поточних витрат класифікується видатки за окремими їх видами, таким, як зарплата агентам зі збуту, орендна плата, витрати на страхування і рекламу. Наведемо приклад кошторису поточних витрат:

Часто становлять додаткові деталізовані кошторису за основними статтями поточних витрат для кожного підрозділу підприємства. Наприклад, рекламні витрати повинні бути класифіковані в залежності від каналів, по яких здійснюється реклама (реклама в пресі, на телебаченні, розсилка по пошті), від кількості (числа газетних колонок, кількість каталогів, ефірний час), від витрат на одиницю, частоти користування і т.д. Складання реалістичною кошторису вимагає уваги до деталей, а ефективний контроль досягається шляхом делегування відповідальності на рівень окремих підрозділів.

Кошторис прибутків і збитків.

Кошторис прибутків і збитків складається на основі даних, що містяться в кошторисах продажів, собівартості реалізованої продукції та поточних витрат. При цьому додається інформація про інші прибутки, інші витрати і величиною податку на прибуток. Кошторис прибутків і збитків може бути представлена ​​наступним чином:

Кошторис прибутків і збитків містить у стислій формі прогноз всіх прибуткових операцій підприємства і тим самим дозволяє менеджерам простежити вплив індивідуальних кошторисів на річний кошторис прибутків. Якщо кошторисна чистий прибуток незвично мала в порівнянні з обсягом продажів або власним капіталом, необхідні додатковий аналіз всіх складових кошторису та її перегляд.

Кошторис капітальних витрат.

Кошторис капітальних витрат узагальнює перспективи з придбання основних фондів. Істотні капітальні витрати можуть виникнути в результаті вибуття, фізичного та морального зносу устаткування та інших необоротних активів. Крім, того, може плануватися збільшення виробничих потужностей у зв'язку зі зростанням попиту на продукцію підприємства або введенням нових виробничих ліній. Багато необоротні активи характеризуються відносно довгим терміном служби, тому капітальні витрати суттєво змінюються з року в рік. У зв'язку з цим на практиці зазвичай складається кошторис витрат.

Різні варіанти фінансування розглядаються в кошторисі капітальних витрат, повинні прийматися в розрахунок при складанні поточних кошторисів. Наприклад, очікувана величина амортизації нового обладнання, придбаного в поточному році, повинна враховуватися при складанні кошторису накладних витрат і поточних витрат. Крім того, спосіб фінансування капітальних витрат відіб'ється на кошторисі грошових витрат.

Кошторис руху грошових коштів (грошових потоків).

Кошторис руху грошових коштів (грошових потоків) включає очікуваний прихід і витрата грошових коштів протягом дня, тижня, місяця або більш тривалого періоду. Прихід класифікується за джерелом надходження коштів, а витрата - за напрямами використання. Очікуване сальдо грошових коштів на кінець періоду потім порівнюється з мінімальною сумою грошових коштів, яка повинна постійно підтримуватися (розміри мінімальної суми визначаються менеджерами підприємства); різниця являє собою або невитрачений надлишок, або недолік грошових коштів.

Балансовий звіт.

Балансовий звіт показує, якими засобами володіє, підприємство і як використовуються ці кошти. Балансовий звіт характеризує фінансовий стан підприємство на конкретну дату.

Для прогнозу балансу використовуються величина нормованих оборотних активів (сировини і матеріалів, незавершене виробництво і готової продукції) і величина дебіторської заборгованості, які розраховуються при підготовці відповідних бюджетів.

Інвестиційні проекти слугують основою для прогнозу вартості основних засобів.

Пасивна частина балансу формується виходячи з пропонованої оборотності кредиторської заборгованості та інших поточних пасивів.

У першому наближенні ніяких змін в постійному капіталі (кредити банків плюс власний капітал) не планується.

При аналізі прогнозного балансового звіту, складеного в першому наближенні, можливі кілька варіантів розбіжності активної і пасивної статей.

Пасивна частина перевищує активну (найбільш рідко зустрічається варіант). Це говорить про те, що підприємство отримає додаткові джерела фінансування, які формально не будуть використані. У цьому випадку рекомендується запланувати виплату кредитів (якщо вони є) або більш швидке погашення кредиторської заборгованості (зменшити пасиви до величини активів). Або варто запланувати додаткове кредитування покупців, збільшення запасів і т.д., тобто збільшити активи до величини пасивів. Рішення будуть залежати від стратегії розвитку фірми. Якщо завдання підприємства - вижити, то воно піде по першому шляху. Якщо керівництво налаштоване на проведення агресивної політики проникнення на нові ринки з новими продуктами, то переважно другий шлях. У будь-якому випадку ухвалення рішення про фінансування вимагає проведення додаткового аналізу.

Слід підкреслити, що ймовірність збігу активної і пасивної частин балансу в першому наближенні майже нульова. Якщо вони збігаються, то це, швидше за все, говорить про формальний підхід співробітників до складання прогнозу балансу. Зміна структури балансу позначається на потоці грошових коштів.

3. Складання бюджету грошових коштів.

Більшість вітчизняних підприємств відчувають гостру нестачу грошових коштів. Це, зокрема, обумовлює необхідність регулярного складання бюджету грошових коштів.

Бюджет грошових коштів - це докладний кошторис очікуваних надходжень і виплат грошових коштів. Він є важливим елементом прогнозування ділової активності. Його необхідно готувати регулярно - раз на місяць або в квартал.

Бюджет грошових коштів:

  • попереджає керівництво про майбутні потреби або надлишку грошових коштів;

  • сприяє безперервності ділової активності;

  • допомагає при прийнятті рішень про розподіл ресурсів;

  • є документом, за яким можна судити про майбутній роботі.

Бюджет грошових коштів повинен включати всі грошові надходження і виплати.

Надходження:

  • Продаж за гроші;

  • Збір коштів за дебіторською заборгованістю;

  • Авансові платежі;

  • Збут товарів, отриманих за бартером;

  • Продаж активів та інвестицій;

  • Дохід від інвестицій або споріднених компаній;

  • Позики;

  • Вклади капіталу;

  • Державні субсидії або гранти;

Виплати:

  • Закупівлі за гроші, виплат кредиторам, передоплати;

  • Зарплата робітників і службовців, премії та оплата комунальних послуг, орендна плата, страхування;

  • Ремонт, обслуговування, субпідрядники;

  • Податки, збори, мита та соціальне забезпечення;

  • Основні фонди, фінансові інвестиції та відсотки, дивіденди;

  • Оплата боргів;

  • Штрафи за податками;

  • Витрати по соціальних фондах;

Зміст основних кроків складання бюджету грошових коштів:

Крок 1. Оцінити закупівлі, виробництва, продажу.

Крок 2. Розрахувати надходження грошей від основної діяльності.

Крок 3. Розрахувати грошові виплати по основній діяльності.

Крок 4. Оцінити надходження або виплати.

Крок 5. Визначити потреби у фінансах або надлишок грошових коштів.

Негативний потік готівки буде свідчити про неефективне управління грошовими коштами на даному підприємстві:

У даному випадку негативний потік готівки, який потрібно аналізувати окремо по основній діяльності, а вже потім - у цілому по підприємству, пов'язаний зі структурним відливом грошових коштів. У той час як клієнти часто платять через два місяці, закупівлі для продуктивних потреб оплачуються через максимум один місяць. Частка закупівель, що здійснюються на основі передоплати, істотно вища за частку продажів на основі передоплати і т.д.

Таким чином, слід принципово розрізняти структурні чинники, що впливають на ситуацію з грошовим потоком, і роль неефективної системи управління.

Бюджет грошових коштів повинен охопити всі відомі і очікувані надходження. Якщо він складається на квартал, то бажано враховувати показники попереднього і майбутнього періодів, тобто проводити розрахунок на три квартали або на річний період в цілому. Багато уваги слід приділяти термінами надходжень, особливо якщо бізнес є сезонним.

Бюджети повинні бути націлені на майбутнє і передбачати можливість альтернативних варіантів, оскільки майбутнє невизначено. Одиничні кошторису можуть призвести до великих розбіжностей. Це може спричинити за собою прийняття неправильних рішень. Керівництво може визначити, які кошторису надають більший вплив на грошові потоки. Більше зусиль може бути спрямоване на найбільш важливі кошторису (такі, як кошторису обсягів продажів або виробництва).

Для пошуку вирішення проблем фінансування необхідно:

  • повторити процедуру складання бюджету для ряду результатів;

  • знайти кілька рішень або комбінацію рішень.

Часто позики не є єдиним чи кращим рішенням, позички необхідно виплачувати. Якщо позики не погашати вчасно, можуть бути накладені значні процентні штрафи. Виплата відсотків значно впливає на майбутній грошовий потік.

У випадку з дефіцитним бюджетом для засобів можливі наступні рішення:

  • відкласти або скасувати капітальні інвестиції:

  • керівництво майже повністю контролює ситуацію;

  • рішення з інвестицій не можна відкладати до нескінченності;

  • запропонувати замовникам знижку за дострокову оплату;

  • збільшити продажні ціни (при більшому попиті ні піку);

  • спробувати зменшити термін кредиту для замовників;

  • знайти краще умови кредиту / оплати постачальникам:

  • може бути складно, але необхідно постійно докладати зусиль;

  • знайти позики, щоб покрити залишок потреби фінансування:

  • не забути включити в бюджет виплати відсотків при складанні бюджету на майбутній періоди;

  • визначити, чи є можливість одноразового отримання готівки (наприклад, розпорядження неробочими активами / запасами):

  • ретельно обміркувати продаж активів;

  • продавати тільки невиробничі активи або активи, що працюють не на повну потужність.

Наслідки рішень проблем фінансування слід врахувати в майбутніх бюджетах. Одним із способів вирішення проблеми фінансування є складання бюджету з основної діяльності, для чого необхідно:

  • отримати справжні чи розрахункові обсяги продажів за три місяці, попередніх бюджетному періоду;

  • оцінювати продажу на бюджетний період, використовуючи кошторису цін і оцінки обсягів; кошторису цін і оцінки обсягів повинні включати відомі і вірогідні замовлення, сезонні коригування, прогнозовану інфляцію, останні тенденції;

  • оцінити продаж на два місяці, наступних за місяцем бюджетного періоду; ці оцінки будуть мати різну ступінь точності в залежності від тривалості економічного циклу підприємства;

  • частина продажів, ймовірно, буде проходити через бартер, у зв'язку, з чим щомісяця слід вести облік частки продажів за гроші;

  • оцінити, який відсоток продажів підприємства здійснюється за готівку з рук в руки. Така оцінка може проводитися на основі даних за минулі періоди;

  • оцінити, який відсоток продажів здійснюється в кредит. Помножити це число на кількість продажів у кожен місяць, щоб отримати цифри продажів в кредит на місяць;

  • оцінити дохід від продажів минулого місяця. Як орієнтир використовувати поточні показники непогашеної дебіторської заборгованості;

  • оцінити передоплати, які будуть отримані в місяць відвантажень і в наступні місяць (і);

  • показати дохід від старого надійного боргу на основі реальних угод про оплату;

  • оцінити грошові кошти, які будуть отримані від продажу товарів, придбаних за бартером. Найімовірніше, ці продажі будуть відображати бартерні продажу попередніх періодів, а так само частина продажів в бюджетному періоді, якщо товари можна швидко реалізувати;

  • підсумувати всі надходження грошових коштів, щоб отримати розрахункові надходження грошових коштів від основної діяльності на даний період.

До виплат по основній діяльності належать:

    • оплата матеріалів;

    • оплата готівкових виробів, придбаних і використаних у поточному місяці;

    • оплата виробів, придбаних у кредит у попередній місяць;

    • оплата готівкою товарів, придбаних на наступний місяць.

Разом оплата матеріалів 2100 +

Зарплата та соціальне забезпечення 550 +

Оплата комунальних послуг та електроенергії 155 +

Розрахунковий податок і прибуток 20 +

Інші податки 0 +

Виплата штрафів за податками 170 +

ПДВ 180 =

3175 руб.

Разом виплати по основній діяльності.

Для складання бюджету виплат по основній діяльності необхідно:

  • оцінити закупівлі, необхідні для визначення розрахункових цифр продажів у бюджетному місяці, в попередній місяць і наступний місяць. У багатьох випадках деякі з цих матеріалів будуть закуповуватися за бартером. Не слід включати закупівлі за бартером при визначенні цієї величини;

  • визначити, який відсоток матеріалів закуповується заздалегідь перед тим місяцем, коли вони використовуються. Так само визначити, який відсоток матеріалів, придбаних заздалегідь, купується в кредит. У бюджетному місяці мають здійснюватися виплати за закупівлі, що здійснюються в кредит в попередній (і) місяць (і), закупівлі за готівку в бюджетний місяць і закупівлі на наступний (і) місяць (і) з передоплатою;

  • оцінити суму, яка повинна витратитися на зарплату і соціальні забезпечення. Ці суми не складно оцінити, але важливо передбачити заплановане скорочення штатів, інфляцію, премії і вплив, який може надати нове законодавство;

  • оцінити суму, яка повинна бути сплачена за електроенергію та комунальні послуги. Якщо можливо зробити це з розрахунку на фізичну одиницю продукції та ціну за одиницю. Потрібно врахувати відомі підвищення цін;

  • оцінити накладні та адміністративні витрати. Вони повинні бути досить постійними з місяця в місяць;

  • розрахувати податок на прибуток та інші податки, які необхідно виплатити до бюджетного місяць;

  • розрахувати виплати штрафів за податками, які необхідно виплатити в бюджетному місяці;

  • розрахувати ПДВ, що підлягає виплаті в бюджетному місяці;

  • підсумувати всі витрати, очікувані в бюджетному періоді, щоб визначити суму виплат по основній діяльності.

Для складання бюджету інших надходжень і виплат необхідно:

  • визначити дохід у зв'язку з продажем основних засобів;

  • оцінити банківський відсоток, що підлягає виплаті цього місяця;

  • розрахувати відсоток, що підлягає виплаті цього місяця, за цінними паперами (наприклад, за казначейськими квитках);

  • розрахувати дивіденди по цінних інвестиційним паперів, що належать підприємству, що підлягають виплаті;

  • визначити будь-який інший відомий дохід (наприклад, субсидії, гранти, новий капітал);

  • підсумувати всі перераховані суми, щоб отримати суму інших надходжень;

  • розрахувати очікувані витрати на придбання основних засобів;

  • розрахувати відсоток, що підлягає сплаті за позиками на даний період. Розрахунки повинні проводитись для кожної позики окремо множенням суми основного боргу на місячну процентну ставку або у відповідність з конкретним умовою позики, якщо є особливі умови;

  • визначити, чи буде підприємство виплачувати борги по основній сумі боргу по позиках у даний період. Скласти суми виплат за окремими позиках, щоб отримати загальну суму виплат за позиками на даний період;

  • розрахувати суму виплат по дивідендах за акціями на даний місяць. Щоб визначити суму виплат дивідендів, помножте кількість акцій на розмір дивідендів;

  • оцінити витрати по соціальних виплатах на даний період. Часто витрати із соціальних виплат включаються до витрат накладних витрат, але такі витрати не зовсім відносяться до основних;

  • визначити, чи є які-небудь ще виплати, на зазначені вище.

Підсумувати всі статті, перераховані вище, щоб отримати загальну суму виплат на даний період.

Для складання зведених даних бюджету грошових коштів слід:

  • зібрати результати попередніх робочих листів;

  • складати бюджет помісячно, якщо період бюджету складає більше одного місяця;

  • починати з суми надходжень від основної діяльності на перший місяць бюджету. Ця цифра є весь дохід, очікуваний в даному місяці, що відноситься до основної діяльності підприємства (тобто покупки, продажу, виробництво та обробка товарів). Частина цих доходів належить до основної діяльності в попередній або наступний місяці;

  • далі відняти всі витрати, пов'язані з основної діяльності підприємства, які будуть вироблені в даний місяць. І тут частину цих витрат проводиться в інші періоди, проте важливий період оплати.

Результат - чистий грошовий потік по основній діяльності.

Далі додати число, вказане вище, до підсумкової суми інших надходжень. Це - надходження, пов'язані з інвестицій підприємства та фінансових операцій.

Далі відняти підсумкову суму інших виплат. Це - видатки, пов'язані з інвестицій підприємства та фінансових операцій.

Результат попередніх розрахунків являє собою чистий грошовий потік підприємства на період бюджету.

Далі визначити, скільки грошових засобів є в наявності на початок періоду.

Скласти величини чистого грошового потоку і грошові кошти на початок періоду. Якщо сума більше 0, то підприємство має все для задоволення своїх потреб протягом періоду бюджету (якщо всі оцінки правильні). Якщо сума менше 0, то підприємство повинно знайти спосіб покрити різницю.

III. Шляхи підвищення платоспроможності та збільшення грошових коштів

Керівництво підприємства повинно мати чітке уявлення за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Турбота про забезпечення бізнесу необхідними фінансовими ресурсами є ключовим моментом у діяльності будь-якого підприємства.

Формується капітал підприємства як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.

Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниження ризику банкрутства. Необхідність в ньому обумовлена ​​вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестується на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику.

Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші їх буде бракувати.

Основним джерелом поповнення капіталу є прибуток підприємства. Якщо підприємство збиткове, то власний капітал зменшується на суму отриманих збитків.

Крім цього капітал поповнюється за рахунок зовнішніх джерел формування власного капіталу, це додаткова емісія акцій. До числа інших зовнішніх джерел відносяться матеріальні та нематеріальні активи, передані підприємству безкоштовно фізичними та юридичними особами в порядку благодійності.

Іншою формою збільшення власного капіталу є позиковий капітал. Це кредити банків і фінансових компаній, позики, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін

Залучення позикових коштів в оборот підприємства явище нормальне. Це сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану.

У той же час якщо кошти підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансовий стан буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за їх своєчасним поверненням і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів.

Від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства і його стійкість.

Також фінансовий стан підприємства і його стійкість в значній мірі залежать від того, яким майном володіє підприємство в які активи вкладено капітал, і який дохід вони йому приносять.

Великий вплив на фінансовий стан підприємства і його виробничі результати надає стан виробничих запасів. З метою нормального ходу виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Збільшення питомих запасів може свідчити про:

  • розширенні масштабів діяльності підприємства;

  • прагненні захистити кошти від знецінення під впливом інфляції;

  • неефективне управління запасами, внаслідок чого значна частина капіталу заморожується на тривалий час в запасах, сповільнюється його оборотність.

Крім того, виникають проблеми з ліквідністю, збільшується псування сировини і матеріалів, ростуть складські витрати, що негативно впливає на кінцеві результати діяльності. Все це свідчить про спад ділової активності підприємства.

У той же час недолік запасів (сировини, матеріалів, палива) також негативно позначається на виробничих і фінансових результатах діяльності підприємства. Тому кожне підприємство повинно прагнути до того, щоб виробництво вчасно і в повному обсязі забезпечувалось усіма необхідними ресурсами і в той же час, щоб вони не залежувалися на складах.

Розміщення коштів підприємства має дуже велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які інвестиції вкладені в основні і оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансова стійкість підприємства. Якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються недостатньо повно через відсутність матеріальних ресурсів, то це негативно позначається на фінансових результатах підприємства та його фінансовому становищі.

Те ж відбувається, якщо створені зайві виробничі запаси, які не можуть бути швидко перероблені на наявних виробничих потужностях. У результаті заморожується капітал, сповільнюється його оборотність і як наслідок погіршується фінансовий стан. Навіть при хороших фінансові результати, високому рівні рентабельності підприємства може відчувати фінансові труднощі, якщо воно нераціонально використовував свої фінансові ресурси, вклавши їх у наднормативні виробничі запаси або допустивши велику дебіторську заборгованість.

Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в оборотні активи, а, отже, й на фінансовий стан підприємства надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості.

Мистецтво управління дебіторською заборгованістю полягає в оптимізації її загального розміру і забезпечення своєчасної інкасації.

Дебіторська заборгованість може зменшитися, з одного боку, за рахунок прискорення розрахунків, а з іншого через скорочення відвантаження продукції покупцям.

Отже, зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові труднощі, тому що підприємства не буде відчувати недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати та ін Крім того, заморожування коштів у дебіторській заборгованості приводить до уповільнення оборотності капіталу. Прострочена дебіторська заборгованість означає також зростання ризику непогашення боргів і зменшення прибутку. Тому кожне підприємство зацікавлене в скороченні термінів погашення належних йому платежів.

Прискорити платежі можна шляхом удосконалювання розрахунків, своєчасного оформлення розрахункових документів, попередньої оплати, застосування вексельної форми розрахунків і т.д.

Управління грошовими коштами має таке ж значення, як і управління запасами і дебіторською заборгованістю. Мистецтво управління оборотними активами полягає в тому, щоб тримати на рахунках мінімально необхідну суму грошових коштів, які потрібні для поточної оперативної діяльності.

Збільшення або зменшення залишків готівки на рахунках в банку обумовлюється рівнем незбалансованості грошових потоків, тобто припливом і відтоком грошей. Перевищення позитивного грошового потоку над негативним грошовим потоком збільшує залишок вільної грошової готівки, і навпаки, перевищення відтоків над притоками призводить до нестачі коштів і збільшення потреби в кредиті.

Як дефіцит, так і надлишок грошових ресурсів негативно впливають на фінансовий стан підприємства. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів у результаті інфляції; втрачається частина потенційного доходу від недовикористання грошових коштів в операційній чи інвестиційної діяльності; сповільнюється оборотність капіталу в результаті простою грошових коштів.

Наявність надлишкового грошового потоку протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотного капіталу, щоб гроші працювали на підприємство, необхідно їх пускати в обіг з метою отримання прибутку:

  • розширювати своє виробництво, прокручуючи їх у циклі оборотного капіталу;

  • оновлювати основні фонди, набувати нові технології;

  • інвестувати в дохідні проекти інших господарюючих суб'єктів з метою отримання вигідних відсотків;

  • достроково погашати кредити банку та інші зобов'язання з метою зменшення витрат по обслуговуванню боргу і т.д.

Дефіцит коштів призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці, в результаті чого збільшується тривалість фінансового циклу і знижується рентабельність капіталу підприємства.

Зменшити дефіцит грошового потоку можна за рахунок заходів, що сприяють прискоренню надходження грошових коштів та уповільнення їх виплат.

Прискорити надходження грошових коштів можна шляхом переходу на повну або часткову передоплату продукцій покупцями, скорочення термінів надання їм товарного кредиту, збільшення цінових знижок при продажах за готівковий розрахунок, застосування заходів для прискорення погашення простроченої дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу тощо) , залучення кредитів банку, продажу або здачі в оренду невикористаної частини основних засобів, додатковою емісією акцій з метою збільшення власного капіталу і т.д.

Уповільнення виплати грошових коштів досягається за рахунок придбання довгострокових активів на умовах лізингу, переоформленням короткострокових кредитів у довгострокові, збільшення термінів надання підприємству товарного кредиту за домовленістю з постачальниками, скорочення обсягів інвестиційної діяльності та ін

При відсутності наявності прострочених платежів це свідчить про організацію більш планомірного надходження і витрачання грошових коштів про організацію більш планомірного надходження і витрачання грошових коштів, тобто про кращої збалансованості грошових потоків.

Бізнес в будь-якій сфері діяльності починається з певної суми готівки, за рахунок якої купується необхідну кількість ресурсів, організується процес виробництва та збут продукції.

Досягнутий в результаті прискорення оборотності ефект виражається в першу у збільшенні випуску продукції без додаткового залучення фінансових ресурсів. Крім того, за рахунок прискорення оборотності капіталу відбувається збільшення суми прибутку, так як зазвичай до і подібної грошовій формі він повертається з приростом. Якщо виробництво і реалізація продукції є збитковими, то прискорення оборотності коштів веде до погіршення фінансових результатів.

Підвищення прибутковості капіталу досягається раціональним та економним використанням усіх ресурсів, недопущенням їх перевитрати, втрат на всіх стадіях кругообігу. У результаті капітал повернеться до свого початкового стану в більшій сумі, тобто з прибутком. Прискорити оборотність капіталу можна шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість і т.д.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності капіталу виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми виручки і суми прибутку.

Основні шляхи прискорення оборотності капіталу:

  • скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва (використання новітніх технологій, механізації та автоматизації виробничих процесів, підвищення рівня продуктивності праці, більш повне використання виробничих потужностей підприємства, трудових і матеріальних ресурсів тощо);

  • поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу знаходження капіталу в запасах;

  • прискорення процесу відвантаження продукції і оформлення розрахункових документів;

  • скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості.

Стійкість фінансового стану може бути підвищена шляхом:

    • прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець обороту:

    • обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);

    • поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

Висновок

У цій роботі балу розглянуто ефективність платоспроможності підприємстві.

У першому розділі розглядається сутність і значення платоспроможності та ліквідності підприємства. У цьому розділі показується, який вплив платоспроможність і ліквідність робить на виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами.

У другому розділі розглядаються показники, що характеризують фінансовий стан підприємства, необхідність у плануванні фінансової діяльності підприємства. Таї ж проводиться розробка прогнозів господарсько-фінансової діяльності, які необхідні не тільки для підприємства, але і для зовнішніх інвесторів. Далі розглядається стан бюджету грошових коштів.

В останньому розділі розглядаються шляхи підвищення платоспроможності підприємства за рахунок джерел поповнення капіталу.

Література

  1. Є.Є. Румянцева «Фінанси організацій», Москва: «Инфра-М», 2003р.;

  2. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулін «Фінанси підприємств», Москва: «Инфра-М», 1997р.;

  3. «Довідник фінансиста підприємства», Москва: «Инфра-М», 1999р.;

  4. Г.В. Савицька «Аналіз господарської діяльності підприємства», Москва: «Инфра-М», 2001р.;

  5. М.І. Ткачук, Є.Ф. Кірєєва «Основи фінансового менеджменту», Навчальний посібник. - Мн.: Інтерпрессервіс, Екоперспектіва, 2002р.;

  6. С.В. Рукина «Фінанси комерційних підприємств і організацій», Навчальний посібник. - Мн.: Експертне бюро - М, 1997р.;

  7. Е.А. Уткін «Фінансовий менеджмент», Москва «Зерцало», 1998р.

55


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
185кб. | скачати


Схожі роботи:
Ліквідність і платоспроможність банку 2
Ліквідність і платоспроможність банку
Платоспроможність підприємства
Платоспроможність підприємства 2
Фінансова стійкість і платоспроможність підприємств
Платоспроможність підприємств її аналіз та шляхи зміцнення
Платоспроможність позичальника та кредитний ризик банку
Вплив іноземного перестрахування на платоспроможність вітчизняних страхових компаній на прикладі
Вплив іноземного перестрахування на платоспроможність вітчизняних страхових компаній на прикладі
© Усі права захищені
написати до нас