Ім'я файлу: Курсова Поліщук.docx
Розширення: docx
Розмір: 166кб.
Дата: 19.08.2022
скачати
Пов'язані файли:
букварний період читання.docx
Розширення: docx
Розмір: 166кб.
Дата: 19.08.2022
скачати
Пов'язані файли:
букварний період читання.docx
Аналіз ділової активності в СФГ «ОСК»
| Показники | 2018р. | 2019р. | 2020р. | 2020р. до 2018р. (+,-) |
| Коефіцієнт оборотності активів | 0,61 | 1,44 | 0,64 | 0,03 |
| Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу | 0,62 | 1,90 | 0,81 | 0,18 |
| Тривалість одного обороту, дні | 581 | 189 | 444 | -137 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 0,63 | 2,17 | 0,96 | 0,33 |
| Коефіцієнт оборотності запасів | 0,78 | 4,18 | 1,18 | 0,40 |
| Тривалість одного обороту запасів, дні | 464 | 86 | 304 | -160 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 3,23 | 3,61 | 3,14 | -0,11 |
| Термін надання товарного кредиту, дні | 111 | 99 | 115 | 4 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 24,49 | 4,34 | 1,95 | -22,54 |
| Термін погашення кредиторської заборгованості, дні | 15 | 83 | 184 | 169 |
| Тривалість операційного циклу, дні | 575 | 185 | 419 | -156 |
| Тривалість фінансового циклу, дні | 560 | 102 | 235 | -325 |
Джерело: розраховано за даними річних фінансових звітів
СФГ «ОСК» за 2018-2020 р.р.
Як можна помітити, з динаміки кількісних показників ділової активності СФГ «ОСК» їх значення змінюється не стабільно протягом аналізованого періоду.
З даних таблиці 2.13 бачимо, що в 2020р. коефіцієнт оборотності активів дещо збільшився і становить 0,64. Він характеризує обсяги виручки на гривню інвестованих коштів, що в свою чергу зменшило тривалість одного обороту оборотного капіталу на 137 днів, що є позитивним зрушенням. Значення коефіцієнта оборотності запасів також збільшилося на 0,40, що призвело до зменшення одного обороту запасів на 160 днів. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості підприємства зменшився і склав на 2020 рік 3,14, що в свою чергу на 0,11 менше за 2018 рік. Таким чином термін надання товарного кредиту збільшився на 4 дні і станом на 2020 рік склав 115 днів. Коефіцієнт кредиторської заборгованості зменшився на 22,54. Що збільшило термін погашення кредиторської заборгованості з 15 днів до 184 днів у 2020 році. Підприємству слід проаналізувати напрями вкладення коштів і визначитись з джерелами доходів у перспективі. Отже, фінансовий стан СФГ «ОСК»за визначений період дослідження характеризується як нестійкий станом на 2020 рік.
Основні шляхи прискорення оборотності капіталу:
– скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва (використання новітньої механізації та автоматизації виробничих процесів, підвищення рівня виробництва праці, більш повне використання виробничих потужностей підприємства, трудових та матеріальних ресурсів та ін);
– поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами та скорочення часу знаходження капіталу в запасах;
– прискорення процесу відвантаження продукції та оформлення розрахункових документів;
– скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості;
– підвищення рівня маркетингових досліджень, спрямованих на прискорення процесу просування товарів від виробника до споживача (включаючи вивчення ринку, вдосконалення товару і форм його просування до споживача, формування правильної політики, організацію ефективної реклами тощо).
РОЗДІЛ 3
ОБГРУНТУВАННЯ СТРАТЕГІЇ ЗАПОБІГАННЯ БАНКРУТСТВУ СФГ «ОСК» РОЗДІЛЬНЯНСЬКОГО РАЙОНУ ОДЕСЬКОЇ ОБЛАСТІ
3.1. Впровадження механізму діагностики банкрутства підприємства
Ризик – це невід'ємна характеристика підприємництва, зокрема і ризик, пов'язаний із можливістю банкрутства фірми. Негативні наслідки банкрутства комерційних організацій та суб'єктів господарювання, що вклали свої активи в тій чи іншій формі, стали причиною пошуку різних методів ідентифікації можливостей платоспроможності підприємства. Тому, мною було застосовано декілька методів діагностики банкрутства СФГ «ОСК».
Найбільш відомим підходом, часто представленим у вітчизняній літературі є модель Альтмана (табл.3.1).
Таблиця 3.1
Прогноз ймовірності банкрутства по п’ятифакторній Z-моделі Альтмана в СФГ «ОСК»
| № п/п | Показник | 2017р. | 2018р. | 2019р. | 2019р.до 2017р. (+,-) |
| I. Звітні показники | |||||
| 1 | Власний оборотний капітал | 2863,8 | 2384 | 2692 | -171,8 |
| 2 | Нерозподілений прибуток | 1343,7 | 815 | 185 | -1158,7 |
| 3 | Прибуток до виплати податків | 1343,7 | 815 | 185 | -1158,7 |
| 4 | Власний капітал | 2905,9 | 3720,9 | 3905,9 | 1000 |
| 5 | Позиковий капітал | 74,8 | 1856,6 | 1917,1 | 1842,3 |
| 6 | Виручка від реалізації продукції | 1832,2 | 8063 | 3744,9 | 1912,7 |
| 7 | Валюта балансу | 2980,7 | 5577,5 | 5823 | 2842,3 |
| II. Розрахункові показники | |||||
| Х1 | 1/7 | 0,96 | 0,42 | 0,46 | -0,49 |
| Х2 | 2/7 | 0,45 | 0,14 | 0,03 | -0,41 |
| Х3 | 3/7 | 0,45 | 0,14 | 0,03 | -0,41 |
| Х4 | 4/5 | 38,84 | 2,00 | 2,03 | -36,81 |
| Х5 | 6/7 | 0,61 | 1,44 | 0,64 | 0,02 |
| Z | | 27,18 | 3,84 | 2,55 | -24,62 |
Джерело: розраховано автором на основі статистичної звітності підприємства
Z18=1,2 х 0,96+1,4х 0,45+3,3х 0,45+0,6х 38,84+0,999х 0,61=27,18
Z 19=1,2 х 0, 42+1,4х 0,14+3,3х 0,14+0,6х 2,00+0,999х 1,44=3,84
Z20=1,2 х 0,46+1,4х 0,03+3,3х 0,03+0,6х 2,03+0,999х 0,64=2,55
З даних таблиці 3.1 видно, що за 2018-2010 роки значення показника ймовірності настання банкрутства дослідного підприємства зменшилося на 24,62 пункти i в 2020 році складає 2,55 пункти, що говорить про існуючу можливість настання банкрутства підприємства в майбутньому.
Використовуючи за основу модель Альтмана, Спрінгейт із дев'ятнадцяти спочатку відібраних для аналізу показників залишив у своїй формулі лише чотири основні коефіцієнта.
Точність моделі Спрінгейта за оцінками фахівців становила 92,5%. Оцінка результату: При Z < 0,862 аналітиком відзначається висока ймовірність настання неплатоспроможності. Перевагою моделі Спрінгейга є достатній рівень надійності прогнозу.
Z = 1,03 х Х1 + 3,07 х Х2 + 0,66 х Х3 + 0,4 х Х4 , де: (3.1)
Х1- робочий капітал/ загальна вартість активів;
Х2- оподаткований прибуток/ загальна вартість активів;
Х3- оподаткований прибуток/ короткострокова заборгованість;
Х4 – виручка від реалізації продукції / загальна вартість активів;
Z18 = 1,03 х 0,96 + 3,07 х 0,45 + 0,66 х 17,96 + 0,4 х 0,61= 14,47
Z19 = 1,03 х 0,42 + 3,07 х 0,14 + 0,66 х0,43 + 0,4 х 1,44= 1,75
Z20 = 1,03 х 0,46 + 3,07 х 0,03 + 0,66 х 0,09 + 0,4 х 0,64= 0,89
Виходячи з наведених розрахунків, слід відмітити що значення показника ймовірності настання банкрутства СФГ «ОСК» станом на 2018-2020 роки вище показника норми, а саме станом на 2020 рік складає 0,89 пункти. Проте, значення
Таблиця 3.2
Прогноз ймовірності банкрутства згідно з моделлю
Таффлера в СФГ «ОСК»
| № п/п | Показник | 2018р. | 2019р. | 2020р. | 2020р.до 2018р. (+,-) |
| I. Звітні показники | |||||
| 1 | Прибуток до сплати податку | 1343,7 | 815 | 185 | -1158,7 |
| 2 | Поточні активи | 2938,6 | 4240,6 | 4609,1 | 1670,5 |
| 3 | Поточні зобов'язання | 74,8 | 1856,6 | 1917,1 | 1842,3 |
| 4 | Виручка | 1832,2 | 8063 | 3744,9 | 1912,7 |
| 5 | Сума активів | 2980,7 | 5577,5 | 5823 | 2842,3 |
| II. Розрахункові показники | |||||
| Х1 | 1/3 | 17,96 | 0,43 | 0,09 | -17,86 |
| Х2 | 2/3 | 39,28 | 2,28 | 2,40 | -36,88 |
| Х3 | 3/5 | 0,02 | 0,33 | 0,32 | 0,30 |
| Х4 | 4/5 | 0,61 | 1,44 | 0,64 | 0,02 |
| Z | | 14,73 | 0,82 | 0,52 | -14,20 |
Джерело: розраховано автором на основі статистичної звітності підприємства
Z18 = 0,53 х 17,96 + 0,13 х 39,28 + 0,18 х 0,02 + 0,16 х 0,61= 14,73
Z19 = 0,53 х 0,43 + 0,13 х 2,28 + 0,18 х 0,33 + 0,16 х 1,44= 0,82
Z20 = 0,53 х 0,09 + 0,13 х 2,40 + 0,18 х 0,32 + 0,16 х 0,64= 0,52
Якщо Z > 0,3, то у фірми непогані довгострокові перспективи;
Якщо Z < 0,2 то банкрутство більш ніж ймовірно.
Так слід зазначити, що Z18,19,20 > 0,3, тож підприємство за моделлю Таффлера має непогані довгострокові перспективи, проте, як i з двох попередніх моделей, спостерігаємо значне зменшення показника. А саме на 4,2 пункти i в 2020 році Z = 0,52 – значення, яке наближається більш за всі роки по межі значення, тому керівництву підприємства слід вжити термінові заходи щодо запобігання банкрутству підприємства.
Виходячи з аналізу, можна скласти орієнтовний перелік заходів щодо запобігання банкрутству підприємств:
- аналіз фінансового стану боржника, а також його контрагентів з точки зору ймовірності невиконання зобов'язань;
- прогнозування економічної ситуації, а також факторів і впровадження нової маркетингової політики;
- реорганізаційні заходи (наприклад, приєднання або злиття з платоспроможною компанією; виділення в окрему юридичну особу з метою ліквідації збиткового виробництва);
- структурна перебудова виробництва, в рамках якої можливі продаж будь-якого майна боржника, закриття неперспективних виробництв, перепрофілювання діяльності. Теоретично можлива і продаж бізнесу (одного з бізнесів) боржника, яка в цьому випадку буде проводитися відповідно до чинного законодавства;
- удосконалення системи управління підприємством-боржником. Це може бути як зміна, так і удосконалення (підвищення кваліфікації, перепідготовка) керівників структурних підрозділів, зміни в підході до підбору кадрів;
- досягнення домовленостей з окремими кредиторами про розстрочення, відстрочення погашення боргів, знижок з боргів.
Таким чином, однією з найбільш важливих процедур банкрутства є попередження банкрутства, оскільки саме на цій стадії у підприємства існує більше шансів повернутися до колишнього режиму функціонування, можливо за рахунок кардинальних заходів, можливо, за рахунок вирішення поточних проблем. Кожне підприємство є унікальним, тому процес розроблення та формування стратегії є індивідуальним і залежить від фінансового стану підприємства, позиції на ринку, стану підприємницького середовища, компетентності персоналу тощо [25].
1 2 3 4 5 6 7