Державний бюджет

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.


Нажми чтобы узнать.
скачати

Державний бюджет.

ПЛАН

Вступ ................................................. .................................................. ....... 3
1. Поняття державного бюджету ............................................... ............... 5
1.1 Загальні принципи побудови бюджетної системи ................................. 5
1.2 Доходи і витрати державного бюджету ....................................... 7
1.3 Суть бюджетного дефіциту .............................................. ....................... 11
2. Державний борг як складова частина державного бюджету ... 14
2.1 Економічна суть поняття державного боргу .......................... 14
2.2 Внутрішній і зовнішній борг Російської Федерації ............................ 18
2.3 Державний борг Російської Федерації ...................................... 23
Висновок ................................................. .................................................. ..... 27
Список використаної літератури ............................................... ................ 28


Вступ

Державний бюджет як явище в історії людського суспільства з'явився порівняно недавно - в епоху капіталізму (феодалізм не знав єдиного документа, який об'єднував би всі доходи і витрати держави). Його поява пов'язана з відділенням державних фінансів від фінансів монарха, обмеженням влади останнього, переходом до демократичних засад управління державним і громадським життям. Бюджет в усіх країнах світу є основою державних фінансів і основним фондом грошових коштів держави.
За матеріальним змістом бюджет - це сам централізований фонд грошових коштів держави. У юридичному аспекті державний бюджет виступає у формі закону, який приймається найвищим органом законодавчої влади країни.
Політичне значення бюджету багатогранне, і зокрема, воно полягає в тому як законодавчий орган затверджує обсяги доходів і видатків бюджету на плановий рік, а тим самим народні представники реалізують волю народу.
Проблемі державних фінансів та державного бюджету присвячено ряд робіт таких вчених - економістів як Меньшиков С.М., Ревінскій І.А., Іванов А.С., Журавльова Г.П., Міхальчакова М.М., Добринін А.І., Тарасевич Л.С. та ін
Основна мета курсової роботи - вивчити економічну суть таких понять як державний бюджет, доходи і витрати державного бюджету, бюджетний дефіцит, державний борг.
Поставлена ​​мета вимагає вирішення ряду взаємопов'язаних завдань:
· Вивчити особливості формування державного бюджету;
· Розглянути поняття бюджетного дефіциту;
· Охарактеризувати суть державного боргу.
Курсова робота складається з вступу, основної частини і висновку. У вступі обгрунтовується актуальність теми дослідження, визначається мета і завдання курсової роботи. Основна частина присвячена вивченню поставленої проблеми. У висновках сформульовано основні результати курсового дослідження.

1. Поняття державного бюджету

1.1 Загальні принципи побудови бюджетної системи

Державний бюджет являє собою централізований фонд грошових ресурсів, необхідний для виконання функцій держави. Ці функції зводяться до перерозподілу коштів і контролю за їх ефективним використанням. У цьому сенсі функції бюджету схожі з функціями фінансів, що зрозуміло, оскільки бюджет лише частина цілого. Разом з тим, стосовно до державного бюджету прийнято виділяти такі функції, пов'язані з державним пристроєм:
1. втручання в економіку;
2. підтримання державного апарату управління;
3. правоохоронні органи і судоустрій;
4. медицина, охорона здоров'я та освіта;
5. оборона країни.
Всі ці функції багато в чому можливі саме завдяки фінансовій системі.
Принципами бюджетної системи є її основні початку і правила: єдності, повноти, реальності, гласності і самостійності всіх бюджетів, що входять до бюджетної системи [1].
Єдність бюджетної системи забезпечується єдиною правовою базою, використанням єдиних бюджетних класифікацій, єдністю форми бюджетної документації, наданням необхідної статистичної та бюджетної інформації з одного рівня бюджету на інший для складання консолідованих бюджетів, погодженими принципами бюджетного процесу, єдністю грошової системи. Крім цього. Принцип єдності бюджетної системи грунтується на взаємодії бюджетів усіх рівнів, що здійснюється через використання регулюючих доходних джерел, створення цільових і регіональних бюджетних фондів, їх частковий перерозподіл. Механізмом реалізації принципу єдності бюджетної системи є єдина соціально-економічна, включаючи податкову, політика.
Самостійність бюджетів забезпечується наявністю власних джерел доходів і правом визначати напрями їх використання і витрачання. До власних джерел доходів бюджетів належать: закріплені законом дохідні джерела для кожного рівня бюджету, відрахування по регулюючим доходними джерелами в додаткові джерела, що встановлюються самостійно представницькими органами влади суб'єктів і місцевими органами влади [2].
Рішення представницьких органів влади з бюджетних питань підлягають опублікуванню у засобах масової інформації у строки, встановлені відповідним представницьким органом влади, або доводяться до відома населення іншим способом виходячи з можливостей відповідного представницького органу влади. У разі прийняття рішення про відхилення проекту бюджету або про незатвердження звітів про виконання бюджету та використання коштів позабюджетних і валютного фондів у засобах масової інформації повинні бути опубліковані необхідні відомості про причини прийняття такого рішення [3].

1.2 Доходи і видатки державного бюджету

Оскільки державі необхідно, перш за все, забезпечити стабільність у суспільстві, то основними напрямами витрат державного бюджету є: правоохоронні органи, державний апарат, соціальні цілі. З першої третини ХХ століття підвищується роль держави, а отже, і видаткова частина держбюджету в економічному регулюванні.
При складанні проектів бюджетів, уточнення бюджетів у ході їх виконання, при розгляді проектів бюджетів, затвердження бюджетів:
· Визначається обсяг фінансування заходів щодо соціально-економічного розвитку відповідних національно-державних і адміністративно-територіальних утворень у межах планованих бюджетних доходів, наданих дотацій, субвенцій, а також з урахуванням залучених позикових коштів;
· Визначаються напрямки використання коштів бюджету на інвестиції, власні цільові програми; на зовнішньоекономічну діяльність, заходи з охорони навколишнього середовища (понад асигнувань, що виділяються з екологічних позабюджетних фондів), відновлення пам'яток природи та культури, благоустрій міст, селищ і сіл, утримання і капітальний ремонт житлового фонду, об'єктів комунального призначення, мережі доріг відповідного значення (понад виділених асигнувань з дорожніх фондів), освітніх установ, закладів охорони здоров'я і соціального забезпечення, науки і культури, фізичної культури і спорту, засобів масової інформації, на утримання органів державної влади і управління та органів місцевого самоврядування і на інші цілі;
· Визначаються і уточнюються норми витрат на утримання житлово-комунального господарства, освітніх установ, закладів охорони здоров'я і соціального забезпечення, науки і культури, фізичної культури і спорту, органів міліції громадської безпеки, охорони навколишнього середовища і на інші цілі;
· Визначаються розміри дотацій, субвенцій бюджетам нижчого територіального рівня та їх цільове призначення [4].
Витрати бюджету, передбачені бюджетною класифікацією, поділяються на витрати, які включаються до бюджету поточних витрат і бюджет розвитку.
До бюджету поточних витрат відносяться витрати на поточне утримання та капітальний ремонт (відбудовний) житлово-комунального господарства, об'єктів охорони навколишнього середовища, освітніх установ, закладів охорони здоров'я і соціального забезпечення, науки і культури, фізичної культури і спорту, засобів масової інформації, органів державної влади і управління, органів місцевого самоврядування й інші витрати, не включені в видатки розвитку. До бюджету розвитку належать асигнування на інноваційну та інвестиційну діяльність, пов'язану з капітальними вкладеннями у соціально-економічний розвиток, на власні екологічні програми та заходи з охорони навколишнього середовища (понад асигнувань, що виділяються з екологічних позабюджетних фондів), інші витрати на розширене відтворення. Саме другий бюджет - розвитку - визначає масштаби і швидкість переозброєння виробництва, НДДКР.
Доходна частина бюджетів складається із закріплених і регулюючих доходів. Крім того, до бюджетів можуть надходити дотації та субвенції, а також позикові кошти.
Порядок і умови надання і використання дотацій і субвенцій з державного бюджету Російської Федерації встановлюються законодавчими актами Російської Федерації, а порядок і умови надання і використання дотацій та субвенцій з інших бюджетів встановлюються законодавчими актами республік у складі Російської Федерації і рішеннями відповідних представницьких органів влади, прийнятими в межах їх компетенції.
При недостатності бюджетних коштів для покриття витрат, що перевищують мінімальний бюджет, або у випадках тимчасових фінансових труднощів у процесі виконання затвердженого бюджету можливо одержання процентних або безпроцентних позик, а також випуск позик на інвестиційні цілі. Максимальний розмір співвідношення загальної суми позик, кредитів, інших боргових зобов'язань бюджету та обсягу його витрат встановлюється законами Російської Федерації [5].
Разом з тим, основною статтею доходу державного бюджету (близько 95% в РФ) є податки. Основи податкової системи Росії встановлені в різних нормативних актах, зокрема, в Законі "Про основи податкової системи в Російській Федерації". Так, такі основні податки є федеральним:
а) податок на додану вартість;
б) акцизи на окремі групи і види товарів;
в) податок на операції з цінними паперами;
г) мито;
д) відрахування на відтворення мінерально-сировинної бази;
ж) платежі за користування природними ресурсами;
з) податок на прибуток підприємств і організацій;
і) податки, службовці джерелами утворення дорожніх фондів;
к) гербовий збір;
л) державне мито;
м) збір за використання найменувань "Росія", "Російська Федерація" і утворених на їх основі слів і словосполучень;
н) податок на купівлю іноземних грошових знаків і платіжних документів, виражених в іноземній валюті;
о) податок на доходи (дивіденди, відсотки та ін.)
Збалансованість бюджетів всіх рівнів є необхідною умовою бюджетно-фінансової політики. Перевищення витрат над доходами складає дефіцит бюджету. При наявності дефіциту бюджету першочерговому фінансуванню підлягають витрати, які включаються до бюджету поточних витрат. З метою збалансованості бюджету можуть встановлюватися граничні розміри дефіциту бюджету. Якщо в процесі виконання бюджету відбувається перевищення граничного рівня дефіциту або значне зниження надходжень дохідних джерел бюджету, то вводиться механізм секвестру видатків, який полягає у пропорційному зниженні державних витрат (на 5, 10, 15 і так далі відсотків) щомісячно по всіх статтях бюджету протягом залишковий час поточного фінансового року. Секвестру не підлягають захищені статті [6].
Склад захищених статей визначається Федеральними Зборами РФ, а також представницькими органами влади суб'єктів РФ в рамках їх компетенції. Покриття дефіциту бюджету розвитку здійснюється також за рахунок випуску державних позик або використання кредитних ресурсів.

1.3 Суть бюджетного дефіциту

При перевищенні видаткової частини державного бюджету над видатковою виникає бюджетний дефіцит.
Бюджетний дефіцит - сума грошей, на яку за даний період (звичайно - рік) витрати уряду, фірми, організації, сім'ї, громадянина перевершують його доходи; на мікроекономічному (приватне) рівні він служить одним з основних показників банкрутства фірми; на макроекономічному - одним з факторів розвитку інфляційного процесу, показником кризового стану державних фінансів.
Баланс державного бюджету - співвідношення грошових доходів та витрат держави. Перевищення витрат над доходами створює дефіцит державного бюджету.
Бюджетні доходи держави формуються за рахунок бюджетних надходжень, які поділяються на податкові і неподаткові. Податкові надходження бюджету - прямі і непрямі податки з доходів населення, підприємців і державних підприємств. Неподаткові надходження - надходження різного роду платежів і зборів, наприклад від реалізації державних запасів, приватизації; це доходи від зовнішньоекономічної діяльності і надходження від державної підприємницької діяльності, а також надходження від державних позик, доходи від реалізації квитків грошово-речової лотереї та ін Це також і обов'язкові платежі фірм, організацій, підприємств і громадян у позабюджетні фонди, наприклад, на соціальне страхування, до фонду зайнятості.
Бюджетні витрати - фінансові ресурси, що направляються на розвиток національного господарства та соціальні потреби суспільства. Для фінансування бюджетних витрат широко використовуються державні позики. Це особливий вид кредиту, при якому держава позичає гроші у підприємств і населення, як правило, шляхом випуску облігацій [7].
Облігація - боргове зобов'язання держави, що видається на певний термін з викупом і виплатою заздалегідь обумовленого відсотка. Від облігації слід відрізняти сертифікати - квитки особливого виду державної позики з високим відсотком і викупом лише після закінчення встановленого терміну.
Державні позики в залежності від термінів повернення можуть бути короткостроковими (до одного року), середньостроковими (від одного року до п'яти років) і довгостроковими (понад п'ять років). Особливими формами державного фінансування є дотації, субсидії та субвенції. Дотація - кошти, видані державою діючим підприємствам для покриття перевищення ними витрат над доходами (наприклад, дотацію отримують багато підприємств вугільної промисловості, підприємства, що виробляють товари дитячого асортименту, сільськогосподарські підприємства). Субсидія - виділяється з держбюджету окремим підприємствам сума на конкретну мету (наприклад, на фінансування фундаментальних досліджень, здійснення екологічних програм тощо). Субвенція - вид фінансової підтримки державою окремих галузей і підприємств, що мають на меті заповнити відсутні їм засоби для вирішення якої-небудь конкретної господарської завдання.
Отже, основними причинами дефіциту державного бюджету в сучасному суспільстві виступають необгрунтоване збільшення витрат на оборону, ведення бойових дій, зростання витрат на апарат управління та фінансова підтримка збиткових підприємств, необгрунтоване зростання бюджетних витрат на соціальні програми, а також бюджетне фінансування програм вирішення проблем безробіття. В умовах кризи посилює бюджетний дефіцит і державна (урядова) економічна політика щодо стабілізації економіки, пом'якшення кризових наслідків і фінансуванню економічного зростання. Існує певна залежність між економічним зростанням, станом зайнятості (безробіття) та інфляцією. Для підвищення зайнятості та зниження безробіття з метою пом'якшення соціальних проблем фінансується створення нових робочих місць, що забезпечує економічний розвиток. Однак таке бюджетне фінансування стає причиною розвитку інфляційних процесів [8].
Основоположником концепції дефіцитного бюджетного фінансування був англійський економіст Дж. Кейнс.
Рішення проблеми бюджетного дефіциту і потреби в грошових коштах має кілька напрямів. Це перш за все більш ефективне і раціональне використання наявних бюджетних коштів, реструктурування доходної та видаткової частин бюджету і жорсткий контроль над емісією - випуском нових грошових коштів, не забезпечених товарами.

2. Державний борг як складова частина державного бюджету

2.1 Економічна суть поняття державного боргу

Державний борг - це боргові зобов'язання держави перед фізичними та юридичними особами, іноземними державами, міжнародними організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права. Термін державний борг в його загальновживаним значенні охоплює не весь державний сектор - зокрема, він не враховує фінанси місцевих адміністративних одиниць.
Боргові зобов'язання РФ можуть бути у формі кредитів, отриманих Урядом РФ, державних позик, здійснюваних за допомогою випуску цінних паперів від імені Уряду РФ, а також інших боргових зобов'язань, гарантованих Урядом РФ. Порядок, умови випуску і розміщення боргових зобов'язань РФ визначаються Урядом РФ [9].
Державний борг підрозділяється на внутрішній і зовнішній.
Державним внутрішнім боргом РФ є боргові зобов'язання Уряду РФ перед юридичними і фізичними особами, номіновані в рублях. Державний внутрішній борг РФ забезпечується всіма активами, що перебувають у розпорядженні Уряду РФ.
Внутрішній державний борг РФ включає в себе заборгованість по ДКО (державних короткострокових зобов'язаннях), ОФЗ (облігаціям федеральної позики), ОГСЗ (облігаціями державної ощадної позики), реструктурувати заборгованість по ОВГВЗ (облігаціями внутрішньої державної валютної позики), а також прострочену заборгованість по централізованим кредитах сільському господарству і північних регіонах.
Емітентом облігацій державної позики від імені Російської Федерації виступає Міністерство фінансів РФ, власниками облігацій державної ощадної позики РФ можуть бути юридичні та фізичні особи, які за законодавством РФ є резидентами і нерезидентами.
Обслуговування державного внутрішнього боргу Російської Федерації проводиться Центральним банком РФ і його установами. Уряд РФ публікує щорічно, не пізніше травня поточного року, відомості про стан державного внутрішнього боргу за попередній фінансовий рік.
Державним зовнішнім боргом РФ є боргові зобов'язання Уряду РФ перед юридичними і фізичними особами, номіновані в основному в євро і доларах США. Зовнішній державний борг РФ включає в себе заборгованість за кредитами урядів іноземних держав (у тому числі офіційним кредиторам Паризького клубу і колишнім країнам РЕВ), за кредитами іноземних комерційних банків і фірм (кредитори Лондонського клубу), за кредитами міжнародних фінансових організацій (МВФ, МБРР, ЄБРР) і державні цінні папери Росії (єврооблігаційні позики, ОВВЗ).
Зовнішні запозичення здійснюються на основі міжнародних договорів Урядом РФ або від імені російських юридичних осіб. Законом встановлено граничний розмір державних зовнішніх запозичень РФ, який не повинен перевищувати річний обсяг платежів з обслуговування і виплати російського боргу. Облік і реєстрація запозичень і наданих кредитів знаходиться у віданні Мінфіну РФ, а їх порядок визначається Урядом РФ [10].
Державні боргові зобов'язання можуть бути класифіковані за такими параметрами:
· Термін дії - боргові зобов'язання РФ можуть носити короткостроковий характер (до 1 року), середньостроковий характер (від 1 року до 5 років) і довгостроковий характер (від 5 до 30 років); всі боргові зобов'язання РФ погашаються у строки, що визначаються конкретними умовами позики , але не можуть перевищувати 30 років; право емісії - емітентом боргових зобов'язань РФ можуть виступати центральний уряд, уряду національно-державних і адміністративно-територіальних утворень, а також органи місцевого самоврядування;
· Ознака суб'єктів - власників цінних паперів - боргові зобов'язання РФ можуть бути реалізованими тільки серед населення, тільки серед юридичних осіб, а також як серед юридичних осіб, так і серед населення;
· За формою позики діляться на облігаційні і Безоблігаційні; облігаційні позики припускають емісію цінних паперів; Безоблігаційні позики оформляються підписанням угод, договорів, а також шляхом записів у боргових книгах і видачею особливих зобов'язань.
Позики також класифікуються за формою виплати доходів і методам розміщення.
Всі умови міжурядових позик фіксуються в спеціальних угодах, де обмовляється рівень відсотка, валюта надання та погашення позики та інші умови. Зовнішні облігаційні позики на іноземних грошових ринках від імені держави-позичальника розміщуються, як правило, банківськими консорціумами. За цю послугу вони стягують комісійні.
Узяті в борг грошові кошти в населення, господарюючих суб'єктів та інших країн надходять у розпорядження органів держави, перетворюючись на додаткові фінансові ресурси. Як правило, державні позики в різних формах використовуються для покриття бюджетного дефіциту [11].
Джерелом погашення державних позик і виплати відсотків по них виступають кошти бюджету, де щорічно ці витрати виділяються в окремий рядок. В умовах наростання бюджетного дефіциту або відсутності коштів для обслуговування боргу держава може вдатися до реструктуризації своїх боргів. Можливі схеми реструктуризації боргових зобов'язань включають списання боргу - якщо зобов'язання країни перевищують її очікувану платоспроможність, то можливе часткове або повне списання заборгованості; викуп боргу - деякі країни-боржники мають у своєму активі значні обсяги золотовалютних резервів, в такому випадку можна дозволити позичальникові самостійно викупити власні борги на відкритому ринку; секьютерізація - основна ідея секьютерізаціі полягає в тому, що країна боржник емітує нові боргові зобов'язання у вигляді облігацій, які або безпосередньо обмінюються на старий борг, або продаються; у разі продажу, виручені кошти спрямовуються на викуп старих зобов'язань; обмін держборгу на акції національних підприємств - Надання кредиторам права продажу боргів з дисконтом за національну валюту, на яку згодом можна придбати акції національних компаній.

2.2 Внутрішній і зовнішній борг Російської Федерації

Однією з основних проблем російської економіки часів перехідного періоду став непомірно зрослий внутрішній державний борг.
На самому початку ринкових реформ дефіцит федерального бюджету фінансувався головним чином за рахунок прямого кредитування Центробанку РФ. У травні 1993 р. урядом було прийнято рішення про заборону прямого кредитування і створений ринок короткострокових державних облігацій. На щотижневих аукціонах розміщувалися нові випуски державних цінних паперів, дохід від яких прямував на фінансування дефіциту бюджету, а учасниками ринку були як російські юридичні та фізичні особи, так і Центробанк РФ. Аж до 1996 р. даний ринок ріс, більше того, періодично використовувався для залучення надлишкової рублевої маси з метою зниження тиску на валютний ринок і інфляції [12].
Враховуючи високу прибутковість на даному сегменті ринку, а вона в певні відрізки часу перевищувала 200% річних у реальному обчисленні (за вирахуванням інфляції), внутрішній борг зростав у геометричній прогресії і його обслуговування до середині 1996 р. перетворилося на серйозну проблему - державні запозичення вимагали значно більше ресурсів, ніж були внутрішні ліквідні заощадження, при цьому можливість зовнішніх запозичень залишалася дуже обмеженою. Для вирішення даної проблеми був знайдений цілком логічний вихід - в 1996 р. на даний сегмент був дозволений доступ зовнішнім інвесторам. Цілком природно, що закордонні інвестори, орієнтовані на дохідність у 18-20% у доларах США, притаманну ринків, що розвиваються, визнали російські держпапери привабливими інструментами, і незабаром частка зовнішніх інвестицій досягла 30% від обсягу ринку, а дохідність знизилася до 17-19 % річних. Широкий доступ нерезидентів на ринок внутрішнього держборгу дозволив знизити навантаження на бюджет у частині витрат на обслуговування боргу та полегшити отримання кредитів для реального сектору. При цьому різко зросла залежність російської економіки від кон'юнктури світових фінансових ринків.
Цікаво, що навіть у 1998 р., коли почалася фінансова криза, сума внутрішнього і зовнішнього держборгу російського за міжнародними мірками була невеликою - приблизно 54% ​​ВВП. Для порівняння: відношення сукупного боргу країн ЄС до їх ВВП у 1996 р. становило 70,4%, США - 63,1%. Але справа в тому, що темпи зростання російської заборгованості були надзвичайно високі. Стрімке розширення ринку ГКО-ОФЗ в 1995-1997 рр.. співпало з рекордним за обсягом припливом іноземних капіталів на ринки, що розвиваються, у тому числі в Росію. Значну частину боргових зобов'язань держави придбали іноземні інвестори. Але після спалаху "азійського" кризи 1997 р. їх готовність до ризику змінилася обережністю, почався відтік капіталів. Важкість стану посилювалася тим, що більше половини внутрішніх зобов'язань були короткостроковими (з терміном погашення менше року), в червні 1998 р. вони майже в 4 рази перевищували офіційний показник валютних резервів [13].
Від сильного зовнішнього шоку (через падіння сировинних цін на світовому ринку і відтоку капіталів з ринків, що розвиваються) ця вразлива боргова конструкція, заснована на постійному рефінансуванні старих боргів новими, звалилася. До квітня 1998 р. бюджет почав працювати на ДКО. Напередодні 17 серпня 1998 скарбниця виплачувала по $ 1 млрд. на тиждень за старими облігаціями, а купувати нові інвестори перестали. На виплати за ДКО-ОФЗ йшло до 70% доходів бюджету. Інструмент покриття дефіциту бюджету перетворився на свою протилежність. Рефінансувати борг на фінансовому ринку було неможливо, а на різке зниження витрат бюджету не погоджувалася Державна Дума. Залучення зовнішніх інвесторів спочатку уповільнило наступ краху ДКО, а потім їх відхід з російського ринку прискорив його.
Зовнішні борги Росії - в основному спадщина колишнього Радянського Союзу. Переважна частка боргів Заходу, успадкованих Росією від СРСР, виникла під час горбачовської перебудови, особливо в її останні роки. З-за хронічної нестачі вільно конвертованої валюти для оплати імпорту дефіцитних товарів та послуг з країн Заходу (обладнання, технології, продовольство) Радянський Союз постійно вдавався до запозичень у країнах, що були постачальниками. Дані кредити залучалися і погашалися на звичайних ринкових умовах, причому виключно в грошовій формі - у вільно конвертованій валюті, яку можна було отримати або за рахунок експорту на західні ринки, або за рахунок нових кредитів.
За період 1985 - 1991 рр.. загальна сума зовнішнього боргу СРСР західним країнам зросла майже в три рази - з $ 22,5 до 65,3 млрд. Зростання заборгованості Заходу продовжився і при російській владі: за рахунок нарахування відсотків за радянськими боргами, які фактично перестали погашати, і за рахунок нових кредитів , у тому числі міжнародних валютно-фінансових організацій - до кінця 1997 р. зовнішній борг Росії зріс до $ 124 млрд., а до кінця 1998 р. - до $ 142 млрд., що поставило її в один ряд з Мексикою і Бразилією, які є найбільшими світовими боржниками. При цьому успадковані Росією борги мали вкрай несприятливу структуру. Вони складалися, головним чином, з середньострокових і короткострокових кредитів, і їх основна маса підлягала погашенню в 1992 - 1995 рр..
Коло західних кредиторів Росії досить великий - до нього входять близько 600 комерційних банків з 24 країн, а також Міжнародний валютний фонд, Міжнародний банк реконструкції та розвитку, Європейський банк реконструкції та розвитку. Основний масив боргів припадає на банки 6 країн - Німеччини, Італії, США, Франції, Австрії та Японії.
Нинішні російські борги Заходу включають чотири категорії. Перша і найбільша - заборгованість перед так званими офіційними кредиторами, тобто перед комерційними банками західних країн, які надають кошти в борг під гарантії відповідних урядів або при страхуванні кредитів у державних структурах. Регулювання заборгованості подібного роду входить у компетенцію Паризького клубу - особливого координуючого органу, в який входять офіційні представники основних країн - міжнародних кредиторів [14].
Друга група - це кредити, надані комерційними банками західних країн вже самостійно, без державних гарантій. Заборгованість за такими кредитами регулюється так званим Лондонським клубом, об'єднуючим банкірів-кредиторів на неофіційній основі.
Третю групу утворює заборгованість різним західним комерційним структурам за фірмовим кредитами, пов'язаними з поставкою товарів і наданням послуг.
Четверту групу - борги міжнародним валютно-фінансовим організаціям (МВФ, МБРР, ЄБРР).
У 1991 році після розпаду СРСР спочатку передбачалося, що кожна з держав буде нести свою частку відповідальності за зовнішнім боргом (союзний борг тоді оцінювався в $ 108 млрд.), а також мати відповідну частку в активах колишнього СРСР ($ 165 млрд. за вирахуванням безнадійних боргів третім країн СРСР). За чотири дні до підписання в грудні 1991 р. Біловезької угоди, відповідно до якого Радянський Союз офіційно припинив своє існування, 8 з 15 союзних республік підписали "Договір про правонаступництво щодо зовнішнього державного боргу та активів СРСР". Відповідно до нього, частка Росії в закордонні активи і у зовнішньому боргу СРСР спочатку складала 61,3%. Але через два роки Росія, підписавши з більшістю республік відповідні двосторонні угоди, взяла на себе активи і зобов'язання всіх інших республік колишнього СРСР, стала його правонаступником, зберегла за собою місце в ООН і Раді Безпеки, успадкувала всю зарубіжну власність СРСР і прийняла на себе зобов'язання з виплати всієї його кредитної заборгованості. (Від підписання угоди відмовилася України). Подібне рішення коштувало дорого, але дозволило РФ зберегти позиції на зовнішніх фінансових ринках і забезпечило довіру потенційних партнерів.
Після прийняття зобов'язань по виплаті боргів колишнього СРСР Росії довелося включитися в процес їх реструктуризації, тобто врегулювання та офіційного переоформлення кредитів, отриманих Радянським Союзом на західних ринках, - пряма відмова від їх повернення або неплатежі явочним порядком погрожували повною ізоляцією від будь-якого з міжнародних кредитних джерел. У ході відповідних переговорів, російська сторона розраховувала на списання хоча б деякої частини заборгованості. Однак західні країни погодилися лише з варіантом відстрочки погашення, хоча і досить тривалою.
У січні 1992 р. уряд РФ уклало перша угода про реструктуризацію боргу з Паризьким клубом кредиторів, за ним послідували три реструктуризації в 1993-1995 рр.., Які охоплювали процентні виплати в період з грудня 1991 р. по кінець 1995 р. У квітні 1996 р . було досягнуто принципової згоди з Паризьким клубом про реструктуризацію приблизно $ 40 млрд. заборгованості кредиторам клубу. Близько 45% цієї суми буде виплачено у період до 2020 р., інші 55% (які включають всі короткострокові борги Паризькому клубу) - до 2016 р. Виплати за основним боргом, поступово збільшуючись, будуть проводитися з 2002 р. Розмір заборгованості РФ Паризькому клубу кредиторів складає на даний момент $ 35 млрд.
Заключне угоду про реструктуризацію боргу колишнього Радянського Союзу Лондонському клубу було підписано 2 грудня 1997 Зовнішекономбанком. Згідно з умовами реструктуризації, весь основний борг, який налічував на той момент приблизно $ 24 млрд., повинен бути погашений до кінця 2020 Реструктуризовані основний борг має плаваючу процентну ставку. У період пільгового погашення процентні виплати обмежені плавно збільшується стелею, а що залишилися невиплаченими відсотки капіталізуються. Перші виплати по основному боргу проведені в 2002 р. Офіційним боржником за службовим Лондонському клубу є Зовнішекономбанк [15].

2.3 Державний борг Російської Федерації

Світова криза кінця 1997 р. змусив великих інвесторів переглянути своє ставлення до кредитних ризиків. Росія в даному контексті розглядалася як країна з підвищеними інвестиційними ризиками, що не забарилися підтвердити основні рейтингові агентства. Кошти, інвестовані раніше в Росію, стали розглядатися як високо, а нові вкладення припинилися.
Таким чином, у першій половині 1998 р. в Росії склалася кризова ситуація, пов'язана з обслуговування як внутрішнього, так і зовнішнього боргу. Високий попит на іноземну валюту, що визначається значною часткою імпорту, інфляційними очікуваннями і схильністю до заощаджень у доларах США, обумовив тиск на обмінний курс рубля. Бюджетна криза, обумовлений низьким збиранням податків і бюджетним дефіцитом, а також зростаюча політична нестабільність послужили причинами небажання інвесторів купувати державні папери РФ. У середині 1998 р. створилася обстановка, в якій прибутковість по державних короткострокових облігацій зросла до 100-150% річних, а валютні резерви РФ стрімко скорочувалися. За першу половину 1998 р. загальний борг уряду РФ збільшився на 5,4% і склав $ 230 млрд., при цьому внутрішній борг - на 11,0% (628 млрд. руб.), А зовнішній - на 4,5% ($ 129 млрд.). Єдиним виходом із становища для уряду РФ було отримання додаткового стабілізаційного кредиту.
Успішне завершення переговорів російського уряду з МВФ і Світовим банком у середині липня 1998 р. про надання стабілізаційного кредиту на суму $ 22,6 млрд. в 1998-1999 рр.. дало уряду час і кошти для реструктуризації державного боргу. Найбільш раціональної стратегією в ситуації, що склалася уявлялося скорочення "короткого" і дорогого внутрішнього боргу за рахунок збільшення зовнішнього - значно менш дорогого і "довгого".
Необхідно відзначити, що в результаті заходів, спрямованих на стабілізацію ситуації на фінансовому ринку, у 2-му кварталі 1998 р. уряд значно збільшив частку зовнішнього фінансування: якщо на кінець березня вона становила близько 22%, то на кінець червня - вже 52,4 %. У результаті скорочення випуску "коротких" держоблігацій обсяг боргу по ДКО скоротився у квітні-червні 1998 р. на 2,3%. Крім того, для "подовження" і скорочення внутрішнього боргу, а отже, і для зменшення навантаження на бюджет в липні 1998 р. уряд запропонував добровільний обмін ДКО на 7 - і 20-річні єврооблігації. Акція була розрахована в основному на іноземних інвесторів, надавши їм можливість перейти в доларові папери і уникнути ризику девальвації. У результаті обміну ДКО на єврооблігації уряд конвертував ДКО на суму 27,5 млрд. руб. в єврооблігації на суму $ 4,4 млрд. Додатково були розміщені єврооблігації в обсязі $ 500 млн.
Незважаючи на всі зусилля уряду РФ, ні перетворення заборгованості, ні надання кредиту МВФ не привели до стабілізації фінансового стану Росії. 17 серпня уряд оголосив про заморожування внутрішнього боргу по ГКО / ОФЗ з терміном погашення до 31 грудня 1999 р. (в обсязі $ 37 млрд.) і його переоформлення в нових паперів, а також про розширення меж валютного "коридору" [16].
В останні роки завдяки сприятливій кон'юнктурі світових сировинних ринків у 2000-2001 р., а також грамотній політиці уряду В. Путіна у монетарній та фіскальній сферах, що добився також істотного поліпшення відносин із Заходом, борговий тягар Росії значно скоротилося. Борговий тягар Росії знижується, як в абсолютному вираженні, так і щодо ВВП, у той час як обслуговування зовнішнього боргу здійснюється виключно за рахунок внутрішніх ресурсів. При цьому якщо раніше боргові виплати пов'язували всю економіку країни і були для неї непосильним вантажем, то тепер, завдяки гнучкій фіскальній політиці, вони не є настільки обтяжливими, федеральний бюджет зводиться з профіцитом, а уряд може собі дозволити робити дострокові виплати за боргами і витрати на інші сектори економіки. У минулому році уряд достроково справило виплати в рахунок погашення зовнішньої заборгованості, в результаті чого витрати з обслуговування і погашення боргу в 2003 р. скоротилися до $ 17 млрд.
У 1992 р. зовнішній борг уряду РФ більш ніж у два рази перевищував номінальний обсяг ВВП. Зовнішній борг уряду на 1 січня 1998 р. склав трохи більше 28% від ВВП, з яких на "короткий" борг (з терміном погашення менше одного року) припадало лише 7% ВВП. Успіхи щодо скорочення боргу і збільшення його "довжини" в 1997 р. з'явилися в першу чергу наслідком вступу РФ до Паризький і Лондонський клуби міжнародних кредиторів. У порівнянні з іншими країнами, що розвиваються відносні показники російського зовнішнього боргу, в тому числі і "короткого", не є загрозливо великими. Якщо в 1999 р. відношення зовнішнього боргу до ВВП становило 57%, то у 2001 р. - вже 42%, а до кінця 2002 - знизиться до 30%.
В абсолютному вираженні зовнішній борг на кінець 1998 р. дорівнював $ 156 млрд., а на кінець 2001 - близько $ 130 млрд. Відповідно до проекту федерального бюджету РФ, державний зовнішній борг Росії на 1 січня 2003 року складе $ 124,5 млрд., з яких заборгованість за кредитами іноземних урядів складе $ 52,7 млрд., заборгованість перед Паризьким клубом кредиторів - $ 43,6 млрд. З країн Паризького клубу найбільша заборгованість у Росії перед Німеччиною - $ 18,6 млрд. Борг перед Італією на 1 січня 2003 року складе $ 5,5 млрд., США - $ 3,8 млрд., Японією - $ 3,7 млрд., Францією - $ 3 млрд., Канадою - $ 1,7 млрд., Австрією - $ 2,6 млрд., Великобританією - $ 1,4 млрд. Борг перед кредиторами, які не є членами Паризького клубу, на 1 січня 2003 року складе $ 4,9 млрд., заборгованість колишнім країнам РЕВ - $ 4,2 млрд., за кредитами іноземних комерційних банків і фірм - $ 3 млрд., перед міжнародними фінансовими організаціями - $ 13, 4 млрд. Обсяг боргу по державних цінних паперів РФ, виражених в іноземній валюті, на 1 січня 2003 року дорівнюватиме $ 49,2 млрд., за єврооблігаційними позиками - $ 39,9 млрд., за ОВВЗ - $ 9,3 млрд [17].
Державний зовнішній борг РФ на 1 січня 2004 року планується в обсязі $ 121,4 млрд. При цьому заборгованість за кредитами урядів іноземних держав - $ 54,4 млрд., Паризькому клубу кредиторів - $ 46,6 млрд., заборгованість кредиторам, які не є членами Паризького клубу , - $ 4,4 млрд., борг колишнім країнам РЕВ - $ 3,3 млрд., заборгованість по кредитах міжнародних фінансових організацій - $ 11 млрд. Обсяг боргу по державних цінних паперів РФ, виражених в іноземній валюті, на 1 січня 2004 року складе $ 49, 8 млрд., за єврооблігаційними позиками - $ 42,5 млрд., за ОВВЗ - $ 7,3 млрд [18].

Висновок

Вивчивши економічний зміст таких понять як державний бюджет, бюджетний дефіцит і державний борг підсумуємо отриману інформацію. Державний бюджет являє собою централізований фонд грошових ресурсів, необхідний для виконання функцій держави. Ці функції зводяться до перерозподілу коштів і контролю за їх ефективним використанням. У цьому сенсі функції бюджету схожі з функціями фінансів, що зрозуміло, оскільки бюджет лише частина цілого. Разом з тим, стосовно до державного бюджету прийнято виділяти такі функції, пов'язані з державним пристроєм:
1. втручання в економіку;
2. підтримання державного апарату управління;
3. правоохоронні органи і судоустрій;
4. медицина, охорона здоров'я та освіта;
5. оборона країни.
Бюджетний дефіцит - сума грошей, на яку за даний період (звичайно - рік) витрати уряду, фірми, організації, сім'ї, громадянина перевершують його доходи; на мікроекономічному (приватне) рівні він служить одним з основних показників банкрутства фірми; на макроекономічному - одним з факторів розвитку інфляційного процесу, показником кризового стану державних фінансів. Баланс державного бюджету - співвідношення грошових доходів та витрат держави. Перевищення витрат над доходами створює дефіцит державного бюджету.
Державний борг - це боргові зобов'язання держави перед фізичними та юридичними особами, іноземними державами, міжнародними організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права. Термін державний борг в його загальновживаним значенні охоплює не весь державний сектор - зокрема, він не враховує фінанси місцевих адміністративних одиниць.

Список використаної літератури

1. Агапова Т.А., Серьогіна С.Ф. Макроекономіка. Львів: ЛДУ ім. М.В. Ломоносова, "Справа і Сервіс", 2000, 416 с.
2. Булатова О. С. Економіка: підручник. М.: Бек. 1994. С. 341 - 349.
3. Бункин М.К., Семенов А.М. Економічна політика. Москва: ЗАТ "Бізнес-школа" Інтел-Синтез ", 1999, 336 с.
4. Бутук О.І. Макроекономіка. М.: ДІС, 2004, 514 с.
5. Гаркавенко О.А. Державний борг РФ в аспекті бездефіцитності державного бюджету / / Фінансовий вісник. 2004. с. 5-8
6. Гікіш Л.В. Фінанси. Таганрог: МАУП, 2003, 92 с.
7. Гукасьян Г.М. Економічна теорія: ключові питання. Москва: ИНФРА-М, 2000, 199 с.
8. Добринін А.І., Тарасевич Л.С. Економічна теорія. Санкт-Петербург: СПбГУЕФ, 2001, 544 с.
9. Єфименко О.П. Довгострокова концепція розвитку грошово-кредитної системи Россиии / / Гроші і кредит. 2004. № 1. С. 3 - 23.
10. Журавльова Г.П., Міхальчакова М.М. Теоретична економіка. Політекономія. Москва: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997, 485 с.
11. Іванов О.С. Грошово-кредитна система Росії: стан та шляхи виходу з кризи / / Гроші і кредит. 2002. № 2. С. 3 - 6.
12. Ісаєва О. Б. Грошово-кредитна політика в Росії: можливості та результати / / Гроші і кредит. 2003. № 9. С. 19 - 27.
13. Мамедов О.Ю. Сучасна економіка. Ростов на Дону: "Фенікс", 2001, 544 с.
14. Меньшиков С.М. Нова економіка. Основи економічних знань. Москва: Міжнародні відносини, 2002, 400 с.
15. Ревінскій І.А. Курс економіки. Новосибірськ: МДПУ, 1999, 238 с.


[1] Добринін А.І., Тарасевич Л.С. Економічна теорія. Санкт-Петербург: СПбГУЕФ, 2001, с. 75
[2] Єфименко О.П. Довгострокова концепція розвитку грошово-кредитної системи Россиии / / Гроші і кредит. 2004. № 1. С. 3 - 23.
[3] Меньшиков С.М. Нова економіка. Основи економічних знань. Москва: Міжнародні відносини, 2002, с. 351
[4] Гікіш Л.В. Фінанси. Таганрог: МАУП, 2003, с.53
[5] Іванов А.С. Грошово-кредитна система Росії: стан та шляхи виходу з кризи / / Гроші і кредит. 2002. № 2. С. 3 - 6.
[6] Іванов А.С. Грошово-кредитна система Росії: стан та шляхи виходу з кризи / / Гроші і кредит. 2002. № 2. С. 3 - 6.
[7] Журавльова Г.П., Міхальчакова М.М. Теоретична економіка. Політекономія. Москва: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997, 485 с.
[8] Журавльова Г.П., Міхальчакова М.М. Теоретична економіка. Політекономія. Москва: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997, 485 с.
[9] Бункин М.К., Семенов А.М. Економічна політика. Москва: ЗАТ "Бізнес-школа" Інтел-Синтез ", 1999, 336 с.
[10] Ісаєва О. Б. Грошово-кредитна політика в Росії: можливості та результати / / Гроші і кредит. 2003. № 9. С. 19 - 27.
[11] Ісаєва О. Б. Грошово-кредитна політика в Росії: можливості та результати / / Гроші і кредит. 2003. № 9. С. 19 - 27.
[12] Ісаєва О. Б. Грошово-кредитна політика в Росії: можливості та результати / / Гроші і кредит. 2003. № 9. С. 19 - 27.
[13] Гаркавенко О.А. Державний борг РФ в аспекті бездефіцитності державного бюджету / / Фінансовий вісник. 2004. с. 5-8
[14] Гаркавенко О.А. Державний борг РФ в аспекті бездефіцитності державного бюджету / / Фінансовий вісник. 2004. с. 5-8
[15] Гаркавенко О.А. Державний борг РФ в аспекті бездефіцитності державного бюджету / / Фінансовий вісник. 2004. с. 5-8
[16] Бутук О.І. Макроекономіка. М.: ДІС, 2004, с. 314
[17] Бутук О.І. Макроекономіка. М.: ДІС, 2004, с. 315
[18] Бутук О.І. Макроекономіка. М.: ДІС, 2004, с. 316
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
90.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Державний бюджет як інструмент державного регулювання 2 Державний бюджет
Державний бюджет та державний борг
Державний бюджет 4
Державний бюджет 7
Державний бюджет 48
Державний бюджет 5
Державний бюджет РБ
Державний бюджет 3
Державний бюджет РФ
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru