Федеральне державне освітній заклад
вищої професійної освіти
«Сибірський федеральний університет»
Інститут містобудування, управління і регіональної економіки
Кафедра «Економіка і менеджмент»
Курсова робота
за курсом: «Фінансовий менеджмент»
Оцінка рівня фінансового стану
ВАТ «ВО« Красноярський завод комбайнів »»
Викладач
Зубова О.М.
Студент УБ 06-09
Кочубей Ю.Д
Красноярськ 2010
ЗМІСТ
Введення
1 Сутність аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства
2. Аналіз та оцінка фінансового становища ВАТ «ВО« Красноярський завод комбайнів »»
2.1 Вертикальний і горизонтальний аналізи
2.2 Показники фінансової стійкості
2.3 Аналіз та оцінка ліквідності балансу
2.4 Аналіз та оцінка ділової активності
2.5 Аналіз та оцінка рентабельності
Висновок
Список використаних джерел
Додаток № 1 «Ущільнений баланс
Додаток № 2 «Баланс ВАТ« ВО «КЗК» »,
Форма № 2 «Звіт про фінансові результати»,
Форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу»
Введення
На сучасному етапі розвитку нашої економіки питання аналізу фінансового стану підприємства є дуже актуальним. Від фінансового стану підприємства залежить багато в чому успіх його діяльності. Тому аналізу фінансового стану підприємства приділяється багато уваги.
Актуальність даного питання зумовила розвиток методик оцінки фінансового стану підприємств. Ці методики спрямовані на експрес оцінку фінансового стану підприємства, підготовку інформації для прийняття управлінських рішень, розробку стратегії управління фінансовим станом.
Оскільки існуючі методи та моделі оцінки фінансового стану підприємства є базовими і на практиці в чистому вигляді застосовуються дуже рідко, то для отримання більш точних результатів пропонується використовувати якусь комбіновану модель оцінки. Це обумовлено наявністю у кожного окремого базового методу недоліків і обмежень, які нейтралізуються при їх комплексному застосуванні. Базові методи в складі комбінованих взаємодоповнюють один одного.
Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:
- Оцінка динаміки складу і структури активів, їх стану і руху.
- Оцінка динаміки складу і структури джерел власного і позикового капіталу, їх стану і руху.
- Аналіз абсолютних відносних показників фінансової стійкості підприємства оцінка зміни її рівня.
- Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.
Аналіз фінансового стану підприємства переслідує декілька цілей:
- Визначення фінансового становища;
- Виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі;
- Виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;
- Прогноз основних тенденцій фінансового стану.
Метою даної курсової роботи є:
- Вивчення і освоєння методів, прийомів, методик аналізу фінансового стану господарюючого суб'єкта;
- Виявлення основних проблем на досліджуваному підприємстві;
- Розробка рекомендацій щодо поліпшення фінансового стану.
1 Сутність аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства
У сучасних умовах підвищується самостійність підприємств у прийнятті та реалізації управлінських рішень, і їх економічна і юридична відповідальність за результати господарської діяльності. Об'єктивно зростає значення фінансової стійкості господарюючих суб'єктів. Все це підвищує роль фінансового аналізу в оцінці їх виробничої і комерційної діяльності і, перш за все, в наявності, розміщення та використання капіталу і доходів. Результати такого аналізу необхідні перш за все власникам (акціонерам), кредиторам, інвесторам, постачальникам, податковим службам, менеджерам і керівникам підприємств [6].
Ключовою метою фінансового аналізу є отримання певного числа основних (найбільш представницьких) параметрів, що дають об'єктивну й обгрунтовану характеристику фінансового стану підприємства. Це стосується, перш за все, до змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами, у складі прибутків і збитків.
Цілі дослідження досягаються в результаті вирішення низки аналітичних завдань:
- Попередній огляд бухгалтерської звітності;
- Характеристика майна підприємства: необоротних і оборотних активів;
- Оцінка фінансової стійкості;
- Характеристика джерел коштів: власних і позикових;
- Аналіз прибутку та рентабельності;
- Розробка заходів щодо поліпшення фінансово-господарської діяльності підприємства.
Дані завдання висловлюють конкретні цілі аналізу з урахуванням організаційних, технічних і методичних можливостей його здійснення. Основними факторами, в кінцевому рахунку, є обсяг і якість аналітичної інформації [6].
Фінансовий аналіз є важливим складовим елементом фінансового менеджменту. Дане мистецтво управління фінансами підприємств виявляється у розробці раціональної фінансової стратегії і тактики з допомогою діагностики зовнішнього і внутрішнього середовища.
Діагностика внутрішнього середовища включає в себе розробку заходів по ефективному управлінню активами, власним і позиковим капіталом підприємства.
Аналіз зовнішнього середовища здійснюється за такими параметрами:
- Вивчення динаміки цін на товари і послуги;
- Ставок оподаткування та процентних ставок по банківських кредитах і депозитах, курс емісійних цінних паперів;
- Діяльності конкурентів на товарному та фінансовому ринках і ін
У результаті проведеного аналізу виявляються можливі альтернативні рішення і здійснюється їх оцінка на предмет реалізації.
Суб'єктами аналізу є економічні служби підприємства, а також зацікавлені в його діяльності зовнішні користувачі інформації. Кожен суб'єкт аналізу вивчає інформацію виходячи зі своїх інтересів.
Фінансовий аналіз необхідний такими групами його споживачів:
Менеджерам підприємств і в першу чергу фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є: оцінка ефективності прийнятих ними рішень, використовуваних у господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів.
Власникам, у тому числі акціонерам. Їм важливо знати, які будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість і рентабельність, а також рівень економічного ризику і можливість втрати своїх капіталів.
Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, яка можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму.
Постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані послуги й роботи.
Таким чином, у фінансовому аналізі бідують всі учасники економічного процесу.
Фінансовий аналіз є прерогативою вищої ланки управління підприємством, здатного приймати рішення щодо формування та використання капіталу і доходів, а також впливати на рух грошових потоків.
Забезпечення користувачів (особливо зовнішніх) повної і реальною інформацією про фінансовий стан підприємств є ключовим завданням міжнародних стандартів, відповідно до яких будується концепція розвитку сучасного російського бухгалтерського обліку та звітності. [8]
Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, що відображають стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання фінансувати свою діяльність на фіксований момент часу. [5]
У процесі постачальницької, виробничої, збутової і фінансової діяльності відбувається безперервний кругообіг капіталу, змінюються структура засобів і джерел їх формування, наявність і потреба у фінансових ресурсах і як наслідок - фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого є платоспроможність.
Платоспроможність - це можливість підприємства розплачуватися за своїми зобов'язаннями. При хорошому фінансовому стані підприємство стійко, платоспроможне; при поганому - періодично або постійно неплатежеспособно. Найкращий варіант, коли у підприємства завжди є вільні грошові кошти, достатні для погашення наявних зобов'язань. Але підприємство є платоспроможним і в тому випадку, коли вільних грошових коштів у нього недостатньо або вони зовсім відсутні, але підприємство здатне швидко реалізувати свої активи і розплатиться з кредиторами.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства успішно функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, постійно підтримувати свою платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Фінансова стійкість підприємства - такий стан його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.
Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу і вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для нормального функціонування.
Фінансовий стан підприємства, його стійкість і стабільність залежать від результатів виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. Навпаки, в результаті спаду виробництва і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. Отже, стійкий фінансовий стан є не грою випадку, а підсумком вмілого управління всім комплексом факторів, що визначають результати фінансово-господарської діяльності підприємства.
Головна мета фінансової діяльності підприємства - нарощування власного капіталу та забезпечення сталого положення на ринку. Для цього необхідно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність підприємства, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.
Для визначення платоспроможності підприємства з урахуванням ліквідності його активів зазвичай використовують баланс.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні розмірів коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності, з сумами зобов'язань по пасиву, згрупованих за строками їх погашення.
Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства такими активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань.
Під кредитоспроможністю підприємства розуміються його можливості в отриманні кредиту і здатності його своєчасного погашення за рахунок власних коштів та інших фінансових ресурсів.
Для досягнення і підтримки фінансової стійкості підприємства важлива не тільки абсолютна величина прибутку, але і її рівень щодо вкладеного капіталу або витрат підприємства, тобто рентабельність (прибутковість).
На думку більшості авторів, аналіз фінансового стану підприємства включає такі блоки: [6, 7, 8]
а) оцінка майнового стану та структури капіталу:
- Аналіз розміщення капіталу;
- Аналіз джерел формування капіталу;
б) оцінка ефективності та інтенсивності використання капіталу:
- Аналіз рентабельності (прибутковості) капіталу;
- Аналіз оборотності капіталу;
в) оцінка фінансової стійкості і платоспроможності:
- Аналіз фінансової стійкості;
- Аналіз ліквідності та платоспроможності;
г) оцінка кредитоспроможності та ризику банкрутства.
Провідна роль в інформаційному забезпеченні аналіз належить бухгалтерського обліку та звітності, де найбільш повно відбиваються господарські явища, процеси, їх результати. Своєчасний і повний аналіз даних, які є в первинних і зведених облікових регістрах та звітності, забезпечує прийняття необхідних заходів, спрямованих на поліпшення виконання планів, досягнення кращих результатів господарювання.
Дані статистичного обліку та звітності, в яких міститься кількісна характеристика масових явищ і процесів, використовуються для поглибленого вивчення і осмислення взаємозв'язків, виявлення економічних закономірностей.
2 Аналіз та оцінка фінансового становища ВАТ «ВО« Красноярський завод комбайнів »»
ВАТ «ВО« Красноярський завод комбайнів »» знаходиться за адресою 660021, Красноярський край, м. Красноярськ, вул. Профспілок 3.
Одним з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового стану. Фінансове становище підприємства характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів [3, стор 389-392].
У цій роботі використовується методика проведення фінансового аналізу організації з В.В. Ковальову.
Звітні дані необхідні для обчислень, наведені у вигляді трьох інформаційних блоків: баланс, звіт про прибутки і збитки, додаткові дані. Форми звітності наведені в укрупненої номенклатурі статей. Ущільнення балансу проведено за спрощеним алгоритмом, тобто баланс складений за підсумками розділів і підрозділів (додаток № 1).
2.1 Вертикальний і горизонтальний аналізи
Вертикальний аналіз балансу показує структуру засобів підприємства і їх джерел, коли суми по окремих статтях або розділам беруться у відсотках до валюти балансу. Такому аналізу можна піддавати або вихідну звітність, або модифіковану звітність (з укрупненої або трансформованому номенклатурою статей).
Горизонтальний аналіз полягає в зіставленні фінансових даних підприємства за два минулі періоду (року) у відносному або абсолютному вигляді з тим, щоб зробити лаконічні висновки.
Мета горизонтального і вертикального аналізу бухгалтерської звітності полягає в тому, щоб наочно уявити зміни, що відбулися в основних статтях балансу, звіту про прибуток та звіту і допомогти менеджерам компанії прийняти рішення щодо того, яким чином продовжувати свою діяльність.
Результат вертикального аналізу подано в таблиці № 5.
Таблиця № 5 - Вертикальний аналіз агрегованого балансу
Стаття | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | |
А до т і в | 1. Необоротні активи | 29,37 | 33,92 |
У тому числі ОС | 24,28 | 21,74 | |
2. Оборотні активи | 70,63 | 66,08 | |
У тому числі: | 38,40 | 47,18 | |
виробничі запаси | 29,86 | 16,79 | |
дебіторська заборгованість | 0,03 | 0,05 | |
грошові кошти та їх еквіваленти | 29,37 | 33,92 | |
П а з з і в | 3. Капітал і резерви | 26,67 | 28,72 |
У тому числі: нерозподілений прибуток | 53,11 | 53,40 | |
4. Довгострокові зобов'язання | 0,32 | 0,38 | |
5. Короткострокові зобов'язання | 126,35 | 128,35 | |
Висновок: З отриманих розрахунків слід:
- Частка основних засобів компанії становить менше половини необоротних активів компанії, і протягом звітного періоду вона знижується;
- Частка оборотних активів протягом періоду зменшилася на 4,54%;
- Частка довгострокових заборгованостей компанії поступово збільшується і на кінець звітного періоду становить 0,38%;
- Частка короткострокових зобов'язань зросла на 2%.
Горизонтальний аналіз полягає в зіставленні фінансових даних підприємства за два минулі звітні періоди в абсолютному вигляді з тим, щоб зробити лаконічні висновки.
Таблиця 6 - Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу
Стаття | Позначення | На початок звітного періоду, в тис.руб. | На кінець звітного періоду, в тис.руб. | Зміна, в тис.руб. | Темп росту,% |
1 БАЛАНС (форма № 1) | |||||
1. Необоротні активи | LTA | 779071 | 963717 | 184646 | 23,7 |
У тому числі: | |||||
основні засоби | FA | 644049 | 617646 | 26403 | -4,1 |
2. Оборотні активи |