Банківська система Російської Федерації на сучасному етапі

Подібна орієнтація ускладнює організацію роботи з клієнтом, ускладнює процеси оцінки його кредитоспроможності, підвищує ризикованість банківських операцій. Тому в більшості випадків банки змушені вдаватися до послуг страхових організацій, страхуючи ризик непогашення кредиту, що суттєво здорожує вартість кредиту для позичальника.
Невід'ємною частиною успіху комерційного банку є грамотне управління кредитними ризиками, поточною ліквідністю, універсалізацією діяльності. Як правило, мають хороші шанси на виживання лише ті банки, які намагаються різноманітити свій кредитний портфель як по галузях промисловості і торгівлі, так і за термінами і ризиків і залучають ресурси за тими ж принципами, постійно підтримуючи ліквідність балансу і приводячи в необхідне відповідність з допомогою різних фінансових інструментів свої пасиви за строками та обсягами.
Діяльність спеціалізованих банків орієнтована на надання в основному одного-двох видів послуг для більшості своїх клієнтів (наприклад, біржові, кооперативні або комунальні банки) або галузева спеціалізація. Найбільш яскраво виражена функціональна спеціалізація банків, так як вона принциповим чином впливає на характер діяльності банку, визначає особливості формування активів і пасивів, побудови балансів банку, а також специфіку роботи з клієнтурою.
Інвестиційні та інноваційні банки спеціалізуються на акумуляції грошових коштів на тривалі строки, в тому числі за допомогою випуску облігаційних позик і надання довгострокових позик. Особливістю діяльності інвестиційних банків є їх орієнтація на обслуговування і участь в емісійно-засновницької діяльності промислових компаній. У деяких країнах інвестиційним банкам забороняється приймати вклади, їх пасиви формуються за рахунок власної емісійної діяльності (випуску цінних паперів) і міжбанківського кредиту. Вони виступають як організатори первинного та вторинного обігу цінних паперів третіх осіб, гарантами емісії, посередниками і кредиторами при здійсненні фондових операцій.
Облікові і депозитні банки історично спеціалізуються на здійсненні короткострокових кредитних операцій (в середньому 3-6 міс.) Із залучення та розміщення тимчасово вільних грошових коштів, а в загальній сумі активних операцій суттєву питому вагу займають кредитні та облікові операції з короткостроковими комерційними векселями. Провести жорстку межу між специфікою діяльності депозитних та облікових банків (будинків) досить складно. Так, у Франції облікові будинки є однією з різновидів депозитних банків. Особливу роль привілейованих кредитних інститутів облікові будинки (банки) грають в банківській системі Великобританії, де вони наділені привілеєм звертатися в Центральний банк як до "кредитора останньої інстанції" і здійснюють розміщення державних казначейських векселів.
Ощадні (позиково-ощадні, взаємо-ощадні) банки будують свою діяльність за рахунок залучення дрібних вкладів на певний термін, хоча, як правило, більшість з них практикує введення термінових рахунків з різним режимом використання, що дозволяють вилучати вкладені на термін кошти практично без обмежень у будь-який час . Виняток становить вилучення особливо великих сум, для чого банки вимагають попереднього повідомлення клієнтів, терміни якого істотно варіюються в різних банках. Серед активних операцій домінують вкладення в іпотеки під заставу житлових будівель та інші цінні папери, а також кредитування населення.
Іпотечні банки здійснюють кредитні операції по залученню та розміщенню коштів на довгостроковій основі під заставу нерухомого майна. Особливість формування пасиву іпотечних банків - суттєву питому вагу власних та залучених шляхом випуску іпотечних облігацій коштів. Спеціалізація іпотечних банків - видача іпотечного кредиту під заставу (перезалог) нерухомості. Останнім часом це одна з найбільш перспективних видів банківської діяльності на тлі стабілізації економіки. У ній відкривається великий простір на кредитування під будівництво нерухомості. Ця сфера, що процвітає в більшості розвинених країн, у нас робить перші кроки.
Ступінь спеціалізації галузевих банків, специфіка формування їх активів і пасивів залежать значною мірою від сфери їхньої діяльності, а також від відмінностей, пов'язаних з особливостями організації господарської діяльності галузевої клієнтури, сезонними та іншими коливаннями виробничого процесу.
Це найбільш часто зустрічаються види банківських організацій, поширених на території сучасної Росії.
2. Становлення банку Росії.
З дня утворення банку а так само і сучасної банківської системи Росії можна простежити таку хронологію найбільш значущих подій.
Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії) був запроваджений 13 липня 1990 р. на базі Російського республіканського банку Держбанку СРСР. Підзвітний Верховній Раді РРФСР, він спочатку називався Державний банк РРФСР.
2 грудня 1990 Верховною Радою РРФСР був прийнятий Закон про Центральному банку РРФСР (Банку Росії), згідно з яким Банк Росії був юридичною особою, головним банком РРФСР і був підзвітний Верховній Раді РСФСР. У законі були визначені функції банку в області організації грошового обігу, грошово-кредитного регулювання, зовнішньоекономічної діяльності та регулювання діяльності акціонерних та кооперативних банків.
У червні 1991 р. був затверджений Статут Центрального банку РРФСР (Банку Росії), підзвітної Верховній Раді РСФСР.
У листопаді 1991 р. у зв'язку з утворенням Співдружності Незалежних Держав і скасування союзних структур ВР УРСР оголосив Центральний банк РРФСР єдиним на території РСФСР органом державного грошово-кредитного та валютного регулювання економіки республіки. На нього покладалися функції Держбанку СРСР по емісії та визначення курсу рубля. ЦБ РРФСР пропонувалося до 1 січня 1992 р. прийняти у своє повне господарське відання і управління матеріально-технічну базу та інші ресурси Держбанку СРСР, мережа його установ, підприємств і організацій.
20 грудня 1991 Державний банк СРСР було скасовано і всі його активи і пасиви, а також майно на території РРФСР були передані Центральному банку РРФСР (Банку Росії). Кілька місяців потому банк став називатися Центральним банком Російської Федерації (Банк Росії).
Протягом 1991-1992 рр.. під керівництвом Банку Росії в країні на основі комерціалізації філій спецбанков була створена широка мережа комерційних банків. Після скасування Держбанку СРСР була змінена система рахунків, створена мережа розрахунково-касових центрів (РКЦ) Центрального банку і почалася їх комп'ютеризація. ЦБ РФ почав здійснювати купівлю-продаж іноземної валюти на організованому ним валютному ринку, встановлювати та публікувати офіційні котирування іноземних валют по відношенню до рубля.
З грудня 1992 р. почався процес передачі Банком Росії функцій касового виконання державного бюджету новоствореному Федеральному Казначейству.
Свої функції, визначені Конституцією Російської Федерації (ст.75) та Законом "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" (ст. 22), банк здійснює незалежно від федеральних органів державної влади, органів державної влади суб'єктів федерації і органів місцевого самоврядування.
У 1992-1995 рр.. в порядку підтримки стабільності банківської системи Банк Росії створив систему нагляду та інспектування комерційних банків, а також систему валютного регулювання і валютного контролю. В якості агента Міністерства фінансів Банк Росії організував ринок державних цінних паперів (ДКО) і став брати участь у функціонуванні.
З 1995 р. Банк Росії припинив використання прямих кредитів для фінансування дефіциту федерального бюджету і перестав надавати цільові централізовані кредити галузям економіки.
З метою подолання наслідків фінансової кризи 1998 р. Банк Росії проводив політику реструктуризації банківської системи, спрямовану на поліпшення роботи комерційних банків та підвищення їхньої ліквідності. У встановлених законодавством рамках з ринку банківських послуг були виведені неспроможні банки. Велике значення для відновлення банківської діяльності в післякризовий період мало також створення Агентства з реструктуризації кредитних організацій (АРКО) та Міжвідомчої координаційної комітету сприяння розвитку банківської справи в Росії (МКК). У результаті ефективних дій Банку Росії, АРКО і МКК банківський сектор економіки в середині 2001 р. в основному подолав наслідки кризи.
Грошово-кредитна політика Банку Росії була орієнтована на підтримку фінансової стабільності та формування передумов, що забезпечують стійкість економічного зростання країни. Банк Росії гнучко реагував на зміну реального попиту на гроші, сприяв підтримці зростаючої динаміки економіки, зниження процентних ставок, інфляційних очікувань і темпів інфляції. Це призвело до деякого зміцнення реального валютного курсу рубля і стабільності фінансових ринків.
У результаті виваженої грошово-кредитної політики та політики валютного курсу, що проводиться Банком Росії, збільшилися золотовалютні резерви Російської Федерації, немає різких коливань обмінного курсу.
Діяльність Банку Росії в галузі розвитку платіжної системи була спрямована на підвищення її надійності та ефективності для забезпечення стабільності фінансового сектору та економіки країни. З метою підвищення інформаційної прозорості у функціонуванні платіжної системи Банком Росії була введена звітність кредитних організацій і територіальних установ Банку по платежах, яка враховувала міжнародний досвід, методологію і практику спостереження за платіжними системами.
У 2003 р. Банк Росії приступив до реалізації проекту з удосконалення банківського нагляду і пруденційної звітності за рахунок впровадження системи міжнародних стандартів (МСФЗ) (див. додаток 1).
Передбачається реалізація комплексу заходів, включаючи забезпечення достовірного обліку та звітності кредитних організацій, підвищення вимог до змісту, обсягу та періодичності публікується інформації, реалізації в обліку та звітності підходів, визнаних передової міжнародної практики. Крім того, буде розкрита інформації про реальних власників кредитних організацій, контроль за їх фінансовим станом, а також підвищення вимог до посадових осіб кредитної організації та їх ділової репутації.
У грудні 2003 року був прийнятий Федеральний закон "Про страхування вкладів фізичних осіб у банках Російської Федерації", У ньому були визначені правові, фінансові та організаційні засади функціонування системи обов'язкового страхування вкладів фізичних осіб у банках Російської Федерації, а також компетенція, порядок утворення та діяльності організації, що здійснює функції з обов'язкового страхування вкладів, порядок виплати відшкодування за вкладами.
У розвиток положень цього закону у січні 2004 року Банк Росії розробив нормативні акти, які визначають порядок оцінки відповідності банків критеріям допуску в систему страхування внесків.
В даний час Банк Росії приділяє підвищену увагу ряду проблем. Одна з них пов'язана з тим, що останнім часом все більш важливу роль починають грати специфічні ризики, пов'язані з динамікою цін на окремі фінансові активи та кон'юнктурою ринку нерухомості. До високої концентрації ризиків у ряду банків призводить практика кредитування пов'язаних сторін. У зв'язку з цим вдосконалення Банком Росії методів банківського регулювання та нагляду йде в напрямку розвитку змістовного (ризик-орієнтованого) банківського нагляду.
Ще одна проблема, якою Банк Росії приділяє підвищену увагу, - це фіктивна капіталізація банків.
З метою протидії використанню банками різного роду схем для штучного завищення або заниження значення обов'язкових нормативів в 2004 р. Банк Росії прийняв ряд документів, у тому числі Положення "Про порядок формування кредитними організаціями резервів на можливі втрати" та Інструкцію "Про обов'язкові нормативи банків".
У зв'язку з розширенням кола кредитних організацій, що надають населенню іпотечні кредити, Банк Росії в 2003 р. видав Вказівка ​​"Про проведення одноразового обстеження з іпотечного кредитування", в якому було визначено порядок складання та подання відомостей про надані кредитними організаціями іпотечних житлових кредитах.
З прийняттям Федерального закону "Про іпотечні цінні папери" кредитні організації, що забезпечують дотримання вимог щодо захисту інтересів інвесторів, отримали законодавчо закріплену можливість рефінансувати свої вимоги за іпотечними кредитами за рахунок випуску зазначених цінних паперів.
У 2004 р. на підставі Федерального закону "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" і Федерального закону "Про іпотечні цінні папери" Банк Росії видав Інструкцію "Про обов'язкові нормативи кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям", в якій встановив особливості розрахунку і значень обов'язкових нормативів, величину і методику визначення додаткових обов'язкових нормативів кредитних організацій, що здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям.
3. Банк Росії в 2003 році.
Оскільки тема даної роботи зачіпає самий сучасний період розвитку банківської системи, то почнемо безпосередньо з розгляду підсумків Банку Росії за 2003 рік. Потім варто розглянути поточний стан справ на даний момент і заглянути в прогнози і цілі розвитку банківської системи Росії на 2005 рік.
3.1. Співвідношення показників діяльності банківського сектора з основними макроіндикаторів.
 
Останні кілька років російський банківський сектор розвивається більш високими темпами, ніж економіка в цілому. За результатами 2003 року темпи приросту капіталу банків перевищили темпи приросту ВВП в 1,8 рази, темпи приросту банківських активів - в 1,6 рази, кредитів нефінансового сектора - майже в 2 рази, депозитів населення - більш ніж в 2 рази.
У результаті продовжує збільшуватися співвідношення основних показників банківського сектора з ВВП. Співвідношення активів до ВВП зросло за 2003 рік з 38,3 до 42,1%, кредитів вітчизняним нефінансовим підприємствам і організаціям - з 14,7 до 17,0%, коштів, залучених від підприємств, організацій та фізичних осіб, - з 19, 6 до 21,8%. У 2003 році для банківського сектора склалися в цілому досить сприятлива макроекономічна ситуація, якою банки змогли повною мірою скористатися. За рік активи банківського сектора виросли на 35,1%. Стійке зростання був зафіксований більш ніж у 82% кредитних організацій, що діяли на кінець 2003 року. У реальному обчисленні активи банківського сектора за 2003 рік зросли на 28,1%. Передкризовий рівень (дані станом на 01.07.98) перевищено на 61,2%. Продовжився ріст питомої ваги рублевих активів в активах банківського сектора: даний показник склав 70% на 01.01.04 у порівнянні з 64% роком раніше, наблизившись до передкризових показників (73%).
3.2. Кількісні характеристики.
 
У 2003 році кількість діючих кредитних організацій не змінилося і на 01.01.04 склала 1329.
У 2003 році відзначалося посилення універсалізації банків: кількість банків, що мають генеральну ліцензію, збільшилася з 293 до 310, банків, імеющіліцензію на проведення операцій в іноземній валюті, - з 839 до 845. Разом з тим число кредитних організацій, що мають ліцензію на залучення вкладів населення, протягом року зменшилася з 1202 до 1190.
У 2003 році продовжилася реорганізація філіальної мережі кредитних організацій. У цілому за звітний рік скоротилася кількість філій діючих кредитних організацій - на 01.01.04 їх кількість склала 3219 проти 3326 на 01.01.03, тобто зменшилась на 3,2% (3433 на 01.01.02 і 3793 на 01.01.01 - загальне зменшення за три роки склало 574 одиниці, або 15,1%). Основний фактор скорочення числа філій - подальша оптимізація мережі філій Ощадбанку Росії: в 2003 році кількість його філій зменшилася на 117. Станом на 01.01.04 на території Російської Федерації діяли 1045 філій Ощадбанку Росії. Процес скорочення кількості філій кредитних організацій супроводжується зростанням кількості внутрішніх структурних підрозділів кредитних організацій та їх філій (додаткові офіси та операційні каси поза касового вузла), загальна кількість яких збільшилася на 2584 одиниці, і на 01.01.04 склала 26 468 проти 23 884 на 01.01.03 .
3.2. Концентрація банківської діяльності.
Рівень концентрації активів і капіталу в цілому по російському банківському сектору у 2003 році дещо знизився. При цьому частка 200 найбільших за величиною активів кредитних організацій у сукупних активах банківського сектора практично не змінилася і станом на 01.01.04 склала 88,0% (на 01.01.03 - 88,5%). Частка 5 найбільших банків в активах банківського сектора скоротилася за той же період з 44,2 до 42,9%, в основному за рахунок уменьE 88,5%). Частка 5 найбільших банEітія банківської системи Росії на 2005 год.енно з розгляду підсумків Банку Росії за 2003 рік. шення питомої ваги Ощадбанку Росії (з 28,4 до
27,6%). На частку 200 найбільших за величиною капіталу кредитних організацій за станом на 01.01.04 доводилося 82,7% сукупного капіталу банківського сектора (83,8% на 01.01.03), в тому числі на 5 найбільших банків - 35% (37% на 01.01 .03). Кількість кредитних організацій з капіталом понад 5 млн. євро збільшилася в 2003 році на 9,2% (сукупний капітал цієї групи - на 23,4%). При цьому частка зазначених банків у сукупному капіталі банківського сектору протягом останніх двох
років залишається стабільною - приблизно 93% (див. рісу_
нок 2).

Рис. 2. Кількість і частка в сукупному капіталі
кредитних організацій з капіталом понад 5 млн. євро
Високим рівнем концентрації, незважаючи на стійку динаміку його зниження, характеризувався лише ринок приватних внесків.
Істотне зниження індексу протягом останніх трьох років зумовлене в основному зменшенням частки Ощадбанку Росії на ринку депозитів фізичних осіб і є свідченням посилення конкуренції за залучення вкладів населення.

Рис. 3. Російський банківський сектор. Показники концентрації.
У 2003 році збереглися суттєві регіональні відмінності за рівнем концентрації на ринку банківських послуг.
Після Центрального федерального округу найбільший рівень концентрації активів кредитних організацій має Північно-Західний федеральний округ. Решта федеральні округи характеризуються низькою концентрацією активів, при цьому найменший її рівень склався в Сибірському федеральному окрузі.
3.3. Розвиток банківської діяльності
в регіонах.
У 2003 році кількість регіональних кредитних організацій дещо знизилося: з 666 на 01.01.03 до 650 на 01.01.04. Темпи зростання активів регіональних банків (33,7%) у 2003 році незначно відрізнялися від темпів зростання сукупних активів банківського сектора в цілому (35,1%). У результаті частка регіональних кредитних організацій у сукупних активах банківського сектора протягом року практично не змінилася (35,5% станом на 01.01.04 проти 35,7% на 01.01.03). Сукупний капітал регіональних кредитних організацій збільшився за 2003 рік на 27,6 млрд. рублів, або на 26,7%, проте їх питома вага в сукупному капіталі банківського сектора знизився і станом на 01.01.04 склав 16,1% (на 01.01. 03 - 17,8%).
Діяльність регіональних кредитних організацій в 2003 році, як і в попередні два роки, була прибутковою. Ними отримано прибуток у сумі 19,7 млрд. рублів, або на 19% більше, ніж у 2002 році. Питома вага прибуткових регіональних банків у загальному числі діючих регіональних банків практично не змінився, склавши 97,1% на 01.01.04, в активах регіональних банків - 99,6%.
За підсумками 2003 року найкращу забезпеченість банківськими послугами після Москви і Московської області має Північно-Західний федеральний округ, де сукупний індекс забезпеченості банківськими послугами був на 35% вище, ніж у середньому по Росії. При цьому співвідношення активів і обсягу, виданих в регіоні кредитів з регіональним ВВП перевищувало среднероссійскій рівень приблизно на 50%.
Частка депозитів фізичних осіб у співвідношенні з їх доходами та інституційна насиченість банківськими послугами (кількість кредитних організацій і філій на душу населення) також були одними з найбільш високих у Росії.
Таким чином, у 2003 році забезпеченість регіонів банківськими послугами істотно не змінилася. Збереження певної диференціації регіонів за цим показником пояснюється, перш за все нерівномірністю їхнього економічного розвитку.
3.4. Участь держави в
банківському секторі.
За наявними оцінками [1] , група банків, частка участі держави в статутному капіталі яких перевищує 50%, станом на 01.01.04 включала 20 кредитних організацій (на 01.01.03 - 23 кредитні організації). У 4 з них (на 01.01.03 - у 5) більше 50% статутного капіталу належить організаціям федерального рівня, що не відносяться до числа
органів виконавчої влади (Банк Росії є власником контрольного пакета акцій Ощадбанку Росії, а Російський фонд федерального майна - Російського банку розвитку, Росексімбанком і Россельхозбанка).
Станом на 01.01.04 питома вага державних банків у сукупних власних засобах (капіталі) діючих кредитних організацій становив 28,4% (на 01.01.03 - 34,4%), в активах - 36,0% (на 01.01.03 - 37,5%), в кредитах реальному сектору економіки - 38,2% (на 01.01.03 - 39,2%), в депозитах приватних осіб - 67,7% (на 01.01.03 - 72,1%), в тому числі Ощадбанку Росії - 63,3%, у вкладеннях в боргові зобов'язання Російської Федерації-80,0%, у тому числі Ощадбанку Росії - 72%.
Державні банки виконують важливу роль у проведенні операцій з коштами державного бюджету та державних позабюджетних фондів. Станом на 01.01.04 на їх частку припадає 48,5% зазначених коштів, розміщених у діючих кредитних організаціях.
Незважаючи на зниження частки Ощадбанку Росії в сукупних активах банківського сектора за 2003 рік з 28,4 до 27,6%, а частки в сукупному капіталі банківського сектора - з 20,4 до 18,3%, він продовжує відігравати особливу роль на ринку банківських послуг. Ощадбанк Росії як і раніше домінує на ринку вкладів населення: його частка в загальному обсязі залучених банківським сектором депозитів та інших залучених коштів фізичних осіб становила 63,3% на 01.01.04 (67,3% на 01.01.03).
Ощадбанк Росії відіграє основну роль на ринку боргових зобов'язань: його частка у вкладеннях в боргові зобов'язання Російської Федерації зросла з 68,0% на 01.01.03 до 71,9% на 01.01.04. Залишається істотною роль Ощадбанку Росії і в кредитуванні реального сектора економіки, хоча його питома вага в загальному обсязі кредитів, виданих банківським сектором нефінансовим підприємствам
і організаціям, трохи знизився (з 29,8% на 01.01.03 до 29,3% на 01.01.04). У 2003 році скоротилася з 10,8 до 2,4% частка Ощадбанку Росії в міжбанківських кредитах, депозитах та інших розміщених коштах, наданих банкам.
Якщо розглядати російський банківський сектор без врахування Ощадбанку Росії, то роль державних банків значно скромніше: їх частка у власних засобах (капіталі) діючих кредитних організацій на 01.01.04 склала 12,4% (на 01.01.03 - 17,6%), в сукупних активах - 11,7% (12,7%), в кредитах нефінансовим підприємствам і
організаціям - 12,6% (13,4%), в депозитах фізичних осіб - 12,1% (14,7%), у вкладеннях в боргові зобов'язання Російської Федерації - 28,6% (30,2%).
3.5. Участь іноземного капіталу
в банківському секторі.
Останні роки характеризувалися збільшенням участі іноземного капіталу в російській банківській системі. Кількість діючих кредитних організацій з іноземною участю зросла за 2003 рік з 126 до 128.
80 кредитних організацій за участю нерезидентів (або 62,5% їх загальної кількості) здійснюють банківську діяльність на підставі генеральної ліцензії, 46 кредитних організацій (або 35,9%) мають ліцензію на здійснення банківських операцій у рублях і іноземній валюті, 2 кредитні організації ( або 1,6%) мають ліцензію на здійснення банківських операцій тільки в рублях, 117 кредитних організацій (або 91,4%) мають ліцензію на залучення у внески грошових коштів фізичних осіб, 34 кредитні організації (або 26,6%) мають ліцензію на залучення у внески і розміщення дорогоцінних металів.
Участь нерезидентів у сукупному зареєстрованому статутному капіталі діючих кредитних організацій за 2003 рік збільшилася з 15,9 до 18,9 млрд. рублів, або на 19%. Однак частка участі в сукупному зареєстрованому статутному капіталі банківського сектору дещо зменшилася - з 5,3 до 5,2%. Сума іноземних інвестицій в статутні капітали діючих банків зросла за рік
на 3 млрд. рублів.
На території Російської Федерації відкрито 15 філій банків зі 100-відсотковою участю нерезидентів. За минулий рік число таких філій збільшилася на 3 за рахунок відкриття ЗАТ "КМБ-БАНК", АКБ "Мічиноку Банк (Москва)" (ЗАТ) і ТОВ "Міжнародний банк Азербайджану - Москва" філій відповідно в Барнаулі, Хабаровську і Санкт-Петербурзі.
У 32 банків (або 25,0%) статутний капітал на 100% сформований за рахунок коштів нерезидентів. Кількість таких банків за минулий рік збільшилася на 5 за рахунок реєстрації 3 нових кредитних організацій зі 100-відсотковою участю нерезидентів - ЗАТ "Стандарт Банк", ЗАТ "Банк Інтеза", "Комерційний банк Індії" ТОВ, створення на базі філії у м. Москві ТОВ "БАНК АНЕЛІК" (Республіка Вірменія) дочірнього банку - ТОВ КБ "Анелік РУ", а також за рахунок відчуження участнікаміEрезідентамі належних їм часток ТОВ "ХКФ Банк" на користь нерезидента, у результаті якого банк став банком з 100-відсотковою участю нерезидентів.
Станом на 01.01.04 в банківському секторі діяв 41 банк, контрольований іноземним капіталом, проти 37 на 01.01.03. Вісім з них входять до числа п'ятдесяти найбільших за розміром активів кредитних організацій, що діють в Російській Федерації.
У 2003 році політика банків, контрольованих нерезидентами, в основному була спрямована на подальше розширення розрахункового обслуговування клієнтів, збільшення обсягу операцій на міжнародних фінансових ринках, розвиток операцій на роздрібному ринку.
За 2003 рік активи банків, контрольованих нерезидентами, збільшилися на 24,2% і склали 415,5 млрд. рублів, власні кошти (капітал) - на 30,9% і досягли 54,0 млрд. рублів. Разом з тим роль іноземного капіталу в російському банківському секторі залишається дуже скромною: на 01.01.04 частка цієї групи банків в активах банківського сектору склала 7,4%, у власних засобах (капіталі) - 6,6% (на 01.01.03 - 8 , 1 і 7,1% відповідно).
У 2003 році основними джерелами коштів банків, контрольованих нерезидентами, залишалися кошти на клієнтських рахунках, а також кредити, депозити та інші кошти, залучені на міжбанківському ринку: на ці джерела в сукупності припадало майже 75% пасивів даних банків.
Залишки коштів на рахунках клієнтів за 2003 рік збільшилися на 19,1%, досягнувши 163,8 млрд. рублів, при деякому зниженні їх частки в пасивах даних банків з 41,1% на 01.01.03 до 39,4% на 01.01.04 . При цьому 44% коштів клієнтів - це кошти підприємств і організацій на розрахункових, поточних та інших рахунках, залишки яких збільшилися на 46,1%, а їх частка в пасивах зросла з 14,8% на 01.01.03 до 17,4% на 01.01.04. Депозити юридичних осіб скоротилися на 15,0% і склали 51,2 млрд. рублів при зниженні їхньої частки в пасивах з 18,0 до 12,3%.
У 2003 році банки, контрольовані іноземним капіталом, активно розвивали операції на ринку роздрібних послуг: обсяг депозитів та інших коштів, залучених від фізичних осіб, збільшився в 1,4 рази (з 23,5 до 34 млрд. рублів). Питома вага цього джерела в пасивах даної групи банків зріс з 7 до 8,2%. Проте частка банків, контрольованих нерезидентами, на ринку приватних внесків практично не змінилася (2,2% на 01.01.04 проти 2,3% на 01.01.03).
Залишки коштів, залучених кредитними організаціями, контрольованими нерезидентами, на міжбанківському ринку, за 2003 рік зросли на 32,2% і склали 146,7 млрд. рублів, а їх частка в пасивах даних банків збільшилася з 33,2 до 35,3%. Основний обсяг коштів притягнутий від банків-нерезидентів - 126,3 млрд. рублів (86%), з яких близько 46% коштів залучено на строки 1 рік і більше.
Посилюється роль банків, контрольованих нерезидентами, у перерозподілі ресурсів між російським і міжнародним фінансовими ринками. Якщо на початок року кошти, залучені даними банками на російський фінансовий ринок (в основному від своїх материнських компаній), перевищили розміщені у нерезидентів на 22,6 млрд. рублів, то на 01.01.04 це перевищення склало вже 109,5 млрд. рублів. На частку кредитних організацій, контрольованих нерезидентами, припадає 64% чистого припливу коштів з міжнародного міжбанківського ринку всіх діючих кредитних організацій.
Кредитні операції є важливим напрямком діяльності банків, контрольованих нерезидентами. Кредити та інші розміщені кошти, надані цими банками нефінансовим підприємствам і організаціям, у 2003 році зросли з 117,7 до 146,1 млрд. рублів (на 24,2%), але їх частка в активах зазначених банків не змінилася і на 01.01. 04 склала 35%. У структурі кредитних вкладень цієї групи банків 79,8% становлять кредити в іноземній валюті. Частка банків, контрольованих нерезидентами, у загальному обсязі кредитів, наданих банківським сектором нефінансовим підприємствам і організаціям, у 2003 році дещо зменшилася (з 7,1 до 6,1%).
Відмінна особливість діяльності банків, контрольованих іноземним капіталом, у 2003 році - їх висока активність на ринку споживчого кредитування. Обсяг кредитів, наданих населенню Росії на споживчі потреби, збільшився у 3,4 рази (з банківського сектору - в 2,1 рази) - до 17,3 млрд. рублів, що склало близько 7,6% всіх кредитних вкладень даних банків (на 01.01.03 - 2,6%). На частку банків, контрольованих нерезидентами, на 01.01.04 доводилося 5,8% загального обсягу кредитів, виданих населенню на споживчі потреби (3,7% на 01.01.03).
Диверсифікуючи свої операції, в 2003 році банки, контрольовані іноземним капіталом, збільшили обсяг вкладень в цінні папери на 42,5% до 55,6 млрд. рублів. Частка вкладень у цінні папери в активах даної групи банків зросла з 11,7 до 13,4%. При цьому перевага віддавалася вкладенню коштів у боргові зобов'язання (зростання на 43,3%), на частку яких припадає 92% обсягу придбаних ними цінних паперів. У структурі боргових зобов'язань помітно скоротилася частка вкладень в боргові зобов'язання Російської Федерації - з 67,0 до 56,1%.
У 2003 році зменшилася з 75,6 до 57,9 млрд. рублів, або на 23%, величина міжбанківських кредитів, депозитів та інших розміщених коштів, наданих банками, контрольованими нерезидентами. Трохи більше половини цих коштів (51,7%) надано банкам-нерезидентам.
Частка міжбанківських кредитів, депозитів та інших розміщених коштів в активах банків, контрольованих іноземним капіталом, скоротилася з 23 до 14%. Питома вага іноземних банків у сукупних міжбанківських кредитах, депозитах та інших розміщених коштах банківського сектора знизився за 2003 рік з 25,9 до 22,0%.
У 2003 році було відзначено скорочення обсягу коштів, розміщених іноземними банками на кореспондентських рахунках у банках-нерезидентах (з 44,6 до 35,7 млрд. рублів, або на 20%), а їх частка в активах зменшилася з 13,3 до 8 , 6%. Частка банків, контрольованих нерезидентами, в сукупній величині коштів на кореспондентських рахунках у банках-нерезидентах скоротилася з 22,9 до 19,7%.
На кінець 2003 року на кореспондентських рахунках банків, контрольованих іноземним капіталом, у Банку Росії були зосереджені вільні залишки коштів значно (у 5 разів) перевищують їх рівень на 01.01.03, при цьому істотно збільшилася (з 2,2 до 9,1%) їх частка в активах даної групи банків.
Підсумки діяльності контрольованих нерезидентами банків за 2003 рік свідчать про подальше поліпшення їх фінансового стану. Поточна прибуток виріс майже в 1,7 рази (з 10,0 млрд. рублів на 01.01.03 до 16,5 млрд. рублів на 01.01.04).
Кількість прибуткових банків дещо збільшилася (з 31 до 34), а обсяг отриманої ними прибутку зріс з 10,2 млрд. рублів до 16,7 млрд. рублів. При цьому кількість збиткових банків залишилося незмінним, а обсяг допущених ними збитків зріс з 144 до 218 млн. рублів.
Збільшення банками прибутку дозволило їм у 2003 році істотно поліпшити свої фінансові результати з урахуванням діяльності за минулі роки.

На 01.01.04 прибуток з урахуванням фінансових результатів діяльності минулих років досягла 19,7 млрд. рублів (на 01.01.03 - 8,2 млрд. рублів). З 41 банку, контрольованого нерезидентами, 38 на 01.01.04 були фінансово стійкими.
Рентабельність активів кредитних організацій, контрольованих нерезидентами, у 2003 році зросла до 4,7% в порівнянні з 3,3% у 2002 році. За показником рентабельності активів банки, контрольовані іноземним капіталом, випереджають російський банківський сектор в цілому.
3.6 Фінансовий стан
кредитних організацій.
Минулий 2003 характеризувався сприятливою економічною кон'юнктурою, що дозволила російським банкам розширювати масштаби діяльності, впроваджувати нові банківські продукти. Закономірним результатом склалася в 2003 році динаміки розвитку банківського бізнесу стало збільшення обсягів отриманої кредитними організаціями прибутку, а також зміцнення їх фінансового становища.
На початок 2004 року кількість фінансово стабільних кредитних організацій (до них належать банки без недоліків у діяльності - 1-а група - і банки, що мають окремі недоліки, - 2-я група), становило 1279 (на 01.01.03 - 1269). Їх частка у загальній кількості діючих кредитних організацій становила майже 95%, а в банківських активах - 96%. Кошти підприємств та організацій, вклади фізичних осіб, бюджетні кошти і між банківські кредити практично в повному обсязі розміщені у фінансово стабільних банках. На банки 3-й і 4-ї груп припадало менше 1% обсягу зазначених коштів.
За підсумками діяльності за 2003 рік діючими кредитними організаціями отримано 128 млрд. рублів прибутку, що на 38% вище результату діяльності за 2002 рік (93 млрд. рублів) (рис. 3). Прибуток діючих кредитних організацій з урахуванням результатів минулих років на 01.01. 04 становить 114,7 млрд. рублів (на 01.01.03 - 27 млрд. рублів).
Збереглася простежується в останні 3 роки тенденція до зростання кількості банків, які отримали прибуток (у тому числі в 2003 році - з 1279 до 1284), і скорочення числа банків, що допустили збитки (у 2003 році - з 46 до 41) (див. малюнок 1.13 ). У підсумку кредитними організаціями у 2003 році отримано прибутку на суму 133 млрд. рублів, а допущені ними збитки склали 5 млрд. рублів.
Минулий рік характеризувався стабілізацією показників рентабельності банків. Приріст прибутку кредитних організацій відбувався приблизно тими ж темпами, що й приріст їхніх активів і капіталу. У результаті рентабельність активів банківського сектора в 2003 році склала 2,6%, що відповідає показнику 2002 року.

Рис. 3. Питома вага устойчевих кредитних Рис.4. Динаміка фінансового результату
організацій. банківського сектора.

Рис. 5. Динаміка кількості кредитних організацій, що отримали
прибуток і потерпілих збиток.
У 2003 році рентабельність капіталу банківського сектора склав 17,8%, тобто залишалася досить високою, мало змінившись в порівнянні з 2002 роком (18,0%).
За показником рентабельності капіталу банківський сектор перевершує багато галузей російської економіки. Так, відповідно до даних Держкомстату Росії, рентабельність капіталу в цілому по економіці в 2003 році склалася на рівні 10,8%, у промисловості - 13,2%. У той же час у ряді галузей (як експортних, так і орієнтованих на швидко зростаючі сегменти внутрішнього ринку), рентабельність капіталу значно вище. Наприклад, у чорній металургії, кондитерської і парфюмерно-косметичної промисловості рентабельність капіталу перевищувала 30%.
Для порівняння: у країнах Західної Європи та США показник рентабельності капіталу на рівні 15% для фінансових посередників, у тому числі банків, вважається дуже високим.
3.7 Структура банківського нагляду
Банку Росії.
У наглядовий блок центрального апарату Банку Росії в даний час входять Департамент банківського регулювання і нагляду, Департамент ліцензування діяльності та фінансового оздоровлення кредитних організацій, Департамент валютного регулювання і валютного контролю і Головна інспекція кредитних організацій. Основними завданнями цих підрозділів є методичне та організаційне забезпечення законодавчо встановлених функцій Банку Росії в сфері банківського регулювання та нагляду з моменту входження
кредитною організацією на ринок банківських послуг до контролю за ліквідаційними процедурами.
Керівництво наглядовим блоком здійснює Комітет банківського нагляду Банку Росії, очолюваний першим заступником Голови Банку Росії. Комітет відповідає за підготовку рішень щодо реалізації політики у сфері банківського регулювання та нагляду.
Реалізація політики Банку Росії в галузі регулювання та нагляду за діяльністю кредитних організацій здійснюється через територіальні установи Центрального банку Російської Федерації в суб'єктах Російської Федерації (головні управління і національні банки). Станом на 01.01.04 в системі Банку Росії функціонували 59 головних управлінь та 19 національних банків.

4 Банківська система в даний час.
Банк Росії, виходячи з попередніх розрахунків стану платіжного балансу країни та проекту бюджету на 2004 рік, вважає за можливе прийняти в якості мети грошово-кредитної політики на 2004 рік обмеження приросту споживчих цін у межах 8_10% у розрахунку грудень 2004 року до грудня 2003 року.
Поставленої мети по загальному рівню інфляції на споживчому ринку відповідає рівень базової інфляції 7_8%. На формування загального рівня інфляції
вплине динаміка тарифів на послуги населенню, включаючи послуги житлово-комунального господарства, транспорту і зв'язку, параметри регулювання за якими встановлюються на федеральному і регіональному
рівнях.
Граничні рівні тарифів на електричну та теплову енергію на 2004 рік будуть регулюватися відповідно до постанови Уряду Російської Федерації від 22 серпня 2003 року № 516 «Про граничні рівні тарифів на електричну та теплову енергію».
Для контролю за відповідністю проведеної денежно_кредітной політики поставленої мети за рівнем інфляції Банк Росії розробляє грошову програму.
4.1 Грошова програма на 2004 рік.
Грошова програма розробляється в ув'язці з проектом федерального бюджету і прогнозом платіжного балансу країни на майбутній рік, виходячи з очікуваних темпів зростання ВВП і цільового показника інфляції.
Під взаємозв'язану систему проектованих індикаторів, представлених в грошовій програмі, входять показники грошової бази, оціненої відповідно до прогнозованої динамікою попиту на гроші, і основні джерела її формування: чисті міжнародні резерви органів денежно_кредітного регулювання; чисті внутрішні активи органів грошово-кредитного регулювання, включаючи чистий кредит розширеному уряду і чистий кредит банкам.
Показники проекту грошової програми на 2004 рік представлено в двох варіантах, складених виходячи з основних сценаріїв соціально_економіческого розвитку
Російської Федерації, розглянутих вище. Варіантний прогноз платіжного балансу розроблений з урахуванням прогнозованої динаміки цін на світових товарних ринках,
обсягів іноземних інвестицій, потоків приватного капіталу та динаміки обмінного курсу російського рубля по відношенню до долара. Параметри грошової програми в
частини кредиту федеральному уряду прийняті з урахуванням проекту федерального бюджету на 2004 рік, підготовленого Мінфіном Росії.


5 Перспективи і плани розвитку банківської системи на 2005 рік.
У найближчому десятилітті в Росії повинні бути забезпечені високі темпи економічного зростання, які дозволять значно підвищити рівень життя населення.
Низька інфляція є основою для забезпечення стійкості рубля, формування позитивних очікувань економічних агентів, зниження ризиків і, відповідно, прийняття обгрунтованих рішень щодо заощаджень, інвестицій і споживчих витрат. Тому грошово-кредитна політика, спрямована на стійке зниження
інфляції, вносить істотний внесок в посилення потенціалу економічного зростання і модернізацію структури економіки.
У майбутній трирічний період Урядом Російської Федерації і Банком Росії повинна бути реалізована задача зниження інфляції до 7,5 _8, 5% в 2005 році, 6,0 _7, 5% _ в 2006 році і 5,0 _6, 5% _ у 2007 році, що відповідає основним параметрам сценарних умов соціально_економіческого розвитку Російської Федерації на 2005 рік і на період до 2007 року.
У 2005 році Банк Росії буде слідувати принципам єдиної державної грошово-кредитної політики та політики валютного курсу, що сформувався в останні два роки. Зниження інфляції до запланованого рівня є головною метою грошово-кредитної політики. При реалізації політики, спрямованої на зниження інфляції, Банк Росії буде враховувати вплив динаміки обмінного курсу національної валюти на стан російської економіки.
В даний час Росія, як країна з відкритою і недостатньо диверсифікованою економікою, що значною мірою залежить від зовнішньої економічної і фінансової кон'юнктури, не має можливості перейти до режиму вільно плаваючого валютного курсу рубля. По каналах поточного рахунку платіжного балансу пропозиція іноземної валюти стійко перевищує попит. Рахунок руху капіталу нестабільний як за обсягами, так і за спрямованістю фінансових потоків. У таких умовах, як показує практика багатьох країн, необхідно використання режиму керованого плаваючого валютного курсу насамперед з метою виключення різких коливань обмінного курсу національної валюти.
У міру створення необхідних умов Банк Росії буде поступово скорочувати свою участь на внутрішньому валютному ринку, здійснюючи тим самим перехід до режиму
вільно плаваючого валютного курсу та зосереджуючи свої зусилля на максимально точному досягненні цілей за рівнем інфляції. Ефективне функціонування в складі федерального бюджету Стабілізаційного фонду Російської Федерації, який акумулює додаткові доходи від високих цін світового ринку на енергоносії, а також вдосконалення структури російської економіки, в тому числі її експортного сектора, є найважливішими передумовами прискорення цього процесу.
В останні роки спостерігається ослаблення короткостроковій взаємозв'язку між грошовими агрегатами та індексом споживчих цін. Тому кордони приросту грошової маси не є жорстко заданими і відхилення динаміки грошової маси від розрахункової траєкторії не припускають негайного коректування політики Банку Росії. Тим не менш характеристики грошової маси залишаються важливим орієнтиром для оцінки як поточних монетарних умов, так і інфляційних очікувань і визначення середньострокового тренда інфляції. Такий
підхід реалізується через складання грошової програми Банку Росії і подальший моніторинг її показників.
Банк Росії буде прагнути забезпечувати дотримання параметрів грошової програми за допомогою всього набору перебувають у його розпорядженні інструментів грошово-кредитної політики, роблячи основний упор на ринкові методи грошово-кредитного регулювання, застосовуючи інструменти як рефінансування у разі нестачі ліквідності, так і абсорбування надлишкової ліквідності.
В даний час російська економіка в умовах високої волатильності транскордонних потоків капіталу значною мірою реагує на зміни зарубіжних
процентних ставок. У зв'язку з цим Банк Росії змушений при проведенні процентної та валютної політики враховувати різницю між процентними ставками всередині країни і за кордоном.
В умовах, коли грошова пропозиція формується в основному через придбання Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку, роль процентної ставки як активного інструменту грошово-кредитної політики є обмеженою.
У майбутній період в міру зниження темпів зростання золотовалютних резервів Банк Росії буде розширювати обсяги рефінансування комерційних банків з метою регулювання грошової пропозиції. У цих умовах роль процентних ставок Банку Росії в управлінні грошовою сферою зросте.
Поставлена ​​в Посланні Президента Російської Федерації Федеральних Зборів завдання добитися створення в найближчі роки необхідних умов для забезпечення повної конвертованості рубля в чому визначає кроки, які повинні бути перед прийняті Урядом Російської Федерації та Банком Росії у сфері грошово-кредитної і валютної політики у 2005 році.
Важливим етапом у її вирішенні стало набуття чинності в 2004 році нового законодавства у сфері валютного регулювання, що передбачає до 2007 року остаточну лібералізацію транскордонних операцій з капіталом. Велике значення буде мати прийняття органами федеральної законодавчої і виконавчої влади за участю Банку Росії заходів щодо вдосконалення інфраструктури та механізму регулювання фінансового ринку, переходу резидентів на міжнародні стандарти фінансової звітності, лібералізації участі нерезидентів на російському фінансовому ринку. Стійкість рубля в умовах повної конвертованості будуть забезпечувати заходи
структурної політики, спрямовані на диверсифікацію російської економіки і підвищення її конкурентоспроможності.
Досягнення фактичної конвертованості російської національної валюти буде визначатися не тільки зняттям формальних обмежень на операції з нею, але і її затребуваністю, а також масштабами використання рубля в міжнародних економічних відносинах, зокрема як засіб міжнародних розрахунків достатньо широким колом суб'єктів господарювання. Ключову роль тут має відіграти ступінь довіри до проведеної державою економічної політики в цілому та грошово-кредитній політиці зокрема, а також рівень розвитку національного фінансового ринку та банківської системи Росії.
Залежність російської економіки від зовнішньоекономічної кон'юнктури і продовження структурних перетворень в економіці роблять необхідною підтримку грошово-кредитної політики Банку Росії діями Уряду Російської Федерації в сфері бюджетної, податкової, тарифної, структурної та соціальної політики. У зв'язку з цим заходи по формуванню
Стабілізаційного фонду Російської Федерації, обмеження зростання регульованих цін, тарифного і нетарифного регулювання зовнішньоекономічної сфери, здійснювані Урядом Російської Федерації, є важливою частиною антиінфляційної політики в Росії.

Висновок.
Позитивний тренд розвитку банківської системи, характерний для останніх чотирьох років і тривав аж до середини поточного року був перерваний невеликий дестабілізацією.
Парадокс полягає в тому, що це дестабілізація сталася на тлі зберігаються сприятливих макроекономічних умов аж до недавнього часу забезпечують швидке і сталий розвиток банківської системи.
Триває інтенсивне зростання реальних доходів населення, що сприяє розширенню припливу заощадження населення в банківську систему. Це створює підгрунтя для швидкого збільшення сукупних пасивів банківської системи, підвищенню в них частки «довгих» коштів.
Сприятлива кон'юнктура зовнішніх товарних ринків та інтенсивний ріст внутрішнього попиту забезпечують стабільність фінансового становища підприємств-позичальників. Останні, у свою чергу, дозволяє підтримувати прийнятний рівень кредитних ризиків.
Інвестиційний і споживчий «бум», нарощування оборотних коштів підприємств сприяє підвищенню попиту на кредит з боку корпоративного сектора і домашніх господарств.
Основними тенденціями положення банківської сфери в даний час є:
· Істотно скоротився обсяг рублевих ліквідних активів в банківській системі, що було пов'язано із зменшенням грошової емісії Банку Росії. У поєднанні зі зростанням недовіри до банків з боку їх контрагентів це спровокувало локальний криза ліквідності банківської системи, що проявився у втраті платоспроможності ряду комерційних організацій.
· Нестача ліквідності зумовила стрибок процентних ставок міжбанківського ринку, а надалі - підвищення ставок по кредитах підприємствам.
· Аж до розгортання кризових процесів спостерігався масштабний приплив коштів населення в банківську систему, стимулювали розширення реальних доходів домашніх господарств. Через «кризи» цей приплив призупинився. Відбулася переорієнтація заощаджень на користь покупки готівкової валюти.
· Перехід від зростання до зниження номінального курсу обмінного курсу рубля зумовив припинення дедоларизації коштів на рахунках і депозитах в банках.
· Різко розширилися вкладення банків в іноземні активи. У результаті банківська система перетворилася на один із ключових каналів відтоку капіталів з країни.
· Помітно скоротився приплив зарубіжних кредитів і позик в банківську систему. Зниження довіри до російських банків, обумовлене розгортанням кризових процесів, сприятиме закріпленню цієї тенденції.
· Аж до початку дестабіліцаціі банківської системи спостерігався інтенсивний ріст банківських кредитів в економіці. Після кризи динаміка кредитів підприємствам і домашнім господарствам сповільнилося.
· Останнім часом у зв'язку з пришестям основних ознак «кризи» і стабілізацією у банківській сфері знову намітився деякий ріст довіри і, відповідно, ділової активності в даній сфері.
На майбутній 2005 намічається суттєве зростання у сфері банківських операцій, активізація кредитування, введення нових форм залучення коштів, посилення активності в нових сферах, таких як іпотечне кредитування.
Бібліографічний список.
1. Кроливецкой Л. П., Бєлоглазова Г. М. Банківська справа: Підручник для вузів. - СПб.: Пітер, 2003.
2. Балабанов І. Т., Савинська Н. А. Банки та банківська справа. Короткий курс. - СПб.: Пітер, 2004.
3. Алескеров С.І., Землін А.І., Ольховська Н.П.; Під ред. Землін А.І. Банківське право. Практикум: Навчальний посібник. - М.: Економіка, 2003.
4. Гроші, кредит, банки. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
5. Севрук В.Т. Банківський маркетинг. -М.: Дело ЛТД, 2003.
6. Жуков Є.Ф. Менеджмент і маркетинг в банках. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2002.
7. Б. Г. Федоров. Новий англо-російський банківський і економічний словник. - М: Лимбус Прес, 2000.
8. О. М. Островська. Банківська справа. - М.: Прес-сервіс 2003.
9. Уткін Е. А. Нововведення у банківському бізнесі Росії. - М.: Фінанси і статистика, 2004.
10. Куликов Л. Банки та їх роль в економіці. - М.: Фінанси і статистика, 2001.
11. Еріашвілі Н.Д. Банківська система РФ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
12. Бородін А.Ф. Актуальні проблеми та перспективи розвитку регіональних банків. / / Гроші і кредит. № 1 2001.
13. Архипов А.І. Економіка: навчальний посібник. - М.: Проспект, 2000.
14. Офіційний сайт Центрального Банку РФ: www.cbr.ru.

Цей текст може містити помилки.