Пао московская Биржа Член Правления-Управляющий директор по денежному и срочному рынкам

Позиции Московской Биржи среди мировых бирж в 2017 3
Топ 25 фондовых бирж
3
Пози-
ция
Биржа
Страна
Капитализа-
ция рынка
(млрд. USD)
Число
эмитентов
Объем
торгов
(млрд. USD)
1
ICE&NYSE
США
22 081 2 286 14 535 2
Nasdaq OMX
США
10 039 3 933 12 138 3
Shenzhen SE
Китай
3 622 2 089 9 112 4
Shanghai SE
Китай
5 090 1 396 7 563 5
Japan Exchange
Япония
6 223 3 604 5 813 6
LSE Group
Великобри- тания
4 290 2 485 2 157 7
HKEx
Гонконг
4 226 2 118 1 957 8
Euronext
ЕС
4 371 1 255 1 943 9
Korea Exchange
Корея
1 731 2 134 1 920 10
Deutsche Boerse
Германия
2 245 499 1 482
…
…
…
…
…
…
25
Moscow Exchange
Россия
619
234
144
Топ 3 бирж, торгующих облигациями
1
Пози-
ция
Биржа
Страна
Объем торгов
(млрд. USD)
Включая
РЕПО
1
LSE Group
Великобритания
8 681
×
2
Moscow Exchange
Россия
4 818
√
3
BME
Испания
4 804
√
4
Korea Exchange
Корея
2 144
×
5
Johannesburg SE
ЮАР
2 083
√
6
Nasdaq OMX
США
1 704
√
7
Oslo Borse
Норвегия
1 041
√
8
Shanghai SE
Китай
355
×
9
Bolsa de Valores de Colombia
Колумбия
312
×
10
Tel-Aviv SE
Израиль
241
×
Топ 5 деривативных бирж
2
Пози
-ция Биржа
Страна
Объем торгов
(млн. контрактов)
1
CME Group
США
4 089 2
NSE India
Индия
2 482 3
BM&FBOVESPA
Бразилия
1 638 4
Deutsche Boerse
Германия
1 597
5
Moscow Exchange
Россия
1 585
6
CBOE
США
1 274 7
Nasdaq OMX
США
1 101 8
Korea Exchange
Корея
1 015 9
ICE&NYSE
США
742 10
BSE India
Индия
608
Топ 13 публичных бирж по капитализации
4
Пози-
ция
Биржа
Страна
Капитализация
(млрд. USD)
1
CME
США
51.8 2
HKEx
Гонконг
45.7 3
ICE&NYSE
США
43.6 4
Deutsche Boerse
Германия
23.0 5
LSE Group
Великобритания
17.7 6
BM&FBovespa
Бразилия
15.2 7
CBOE
США
14.8 8
Nasdaq OMX
США
13.4 9
Japan Exchange
Япония
10.0 10
ASX
Австралия
8.4 11
SGX
Сингапур
6.1 12
Euronext
EC
4.7
13
Moscow Exchange
Россия
4.6
Источник: Московская Биржа, WFE, Bloomberg, данные LSE Group
1.
Из-за разницы в методологии данные по объему торгов облигациями могут быть не сопоставимы между площадками. Данные за 2017 2.
Данные за 2017 3.
Крупнейшие биржи, торгующими акциями, проранжированные по объему торгов акциями (только в режиме EOB). Рейтинг без учета BATS
(площадка исключена из-за отсутствия данных по капитализации рынка и количеству торгующихся компаний). Данные LSE за 11М2017.
Данные за 2017 4.
Рыночная капитализация публичных бирж по данным Bloomberg на 31 декабря 2017

Структура Группы «Московская Биржа»
4
Расчеты
Московская Биржа
Фондовый рынок
Валютный рынок
Денежный рынок
Срочный рынок
НТБ
Товарная биржа
ЕТС
(Казахстан)
НКО НКЦ
Клиринговый центр
Центральный контрагент на всех рынках
НРД
Центральный депозитарий
Расчетный центр
Клиринг
Торги

Клиринговая организация и Центральный контрагент на всех рынках Группы «Московская Биржа»

Широкий набор инструментов, принимаемых в обеспечение
(деньги, валюта, ценные бумаги, зерно
)

Оператор товарных поставок (учет прав собственности на товары - зерно, хранящееся на аккредитованных элеваторах)

Мировой лидер по размеру капитала среди всех
центральных контрагентов (≈ 1 миллиард долларов
США)

ТОП-5 кредитных организаций РФ по размеру активов

Рейтинги:

FitchRatings - в иностранной валюте на уровне «ВВВ-», прогноз «Позитивный», в национальной валюте на уровне
«ВВВ», прогноз «Стабильный»

АКРА - AAA(RU), прогноз «Стабильный»
Уполномоченная МСХ биржа на проведение зерновых гос.интервенций
Источник: по данным компании
1 60,82%
2 65,08% (с учетом долей ПАО Московская Биржа (55,56%), ООО "ММВБ-Финанс" (9,52%))
65%
2 61%
1 100%
99,9%

ПОКУПКА-ПРОДАЖА / ФИНАНСИРОВАНИЕ
7
ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ ВСЕХ
Государство
Потребители и экспортеры
Сельхозтоваропроизводители
• Возможность для мелкого и среднего агробизнеса продать зерно напрямую экспортеру или переработчику в другом регионе
• Гарантия оплаты, поставки, качества и сохранности зерна
• Всероссийский охват биржевых котировок на покупку с учетом «встроенной» логистики (информация о реальных ценах)
• Доставка зерна до покупателя в любом регионе с использованием выделенного вагонного парка
• Контроль за предоставлением льготных тарифов на ж.д. перевозку (по
Постановлению 1595) именно сельхозтоваропроизводителям
• Ценообразование с учетом качественных характеристик зерна
• Нивелирование налоговых рисков по НДС для участников биржевого рынка зерна
• Привлечение через биржевую инфраструктуру финансирования под обеспечение зерна по ставкам финансового рынка (ставки 10-12% годовых)

0.1 0.2 0.3 0.5 0.3 0.5 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.4 2.6 3.0
-
0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50
ОБОРОТ ПО БИРЖЕВЫМ СДЕЛКАМ (ЗЕРНО)
ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА
МЛРД. РУБ.
2017
2018

Фактический старт рынка – 06 марта 2017 г.

Оборот за 2017 г. – 5,3 млрд. руб.

Оборот за 2018 г. (январь-апрель) – 8,1
млрд. руб.

Базисные активы: пшеница, кукуруза, ячмень (во втором квартале 2018 г. по инициативе аграриев Амурской области добавится соя)

Основные обороты (более 90 %) приходится на пшеницу
БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЗЕРНА – ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ

Участники торгов: 9 брокеров (4 – в процессе допуска), 5 прямых участников
(НКХП, четыре крупнейших сахарных
холдинга) (1 в процессе допуска) и около
150 клиентов.

Базисы поставки – аккредитованные НКЦ товарные склады (проводится массовая аккредитация):
−
48 аккредитованных элеваторов в
разных регионах РФ
−
около 40 элеваторов находятся в
активной фазе аккредитации
КОММЕНТАРИИ
8

+
ПЕРЕРАБОТЧИКИ/
ЭКСПОРТЕРЫ
ЭЛЕВАТОРЫ
Краснодарский край
Элеваторов: 4
Мощность: 283 400 т
ГЕОГРАФИЯ ПРОЕКТА РЫНОК ЗЕРНА
9
+
Ставропольский край
Элеваторов: 5
Мощность: 746 600 т
+
Тамбовская область
Элеваторов: 2
Мощность: 284 400 т
Курская область
Элеваторов: 2
Мощность: 126 200 т
Воронежская область
Элеваторов: 2
Мощность: 106 000 т
Орловская область
Элеваторов: 1
Мощность: 69 200 т
Липецкая область
Элеваторов: 1
Мощность: 25 000 т
+
Московская область
Элеваторов: 3
Мощность: 337 200 т
Рязанская область
Элеваторов: 1
Мощность: 70 000 т
Пензенская область
Элеваторов: 2
Мощность: 116 800 т
Владимирская область
Элеваторов: 1
Мощность: 48 500 т
Нижегородская область
Элеваторов: 1
Мощность: 114 000 т
Ульяновская область
Элеваторов: 1
Мощность: 2 832 т
+
Омская область
Элеваторов: 3
Мощность: 138 200 т
Новосибирская область
Элеваторов: 1
Мощность: 22 000 т
+
Волгоградская область
Элеваторов: 5
Мощность: 475 650 т
Саратовская область
Элеваторов: 1
Мощность: 77 200 т
+
+
Красноярский край
Элеваторов: 2
Мощность: 114 000 т
Амурская область
Элеваторов: 1
Мощность: 22 100 т
+
р. Башкортостан
Элеваторов: 5
Мощность: 368 500 т
Свердловская область
Элеваторов: 1
Мощность: 125 000 т
Челябинская область
Элеваторов: 1
Мощность: 54 600 т
+
+
+
+
+
+
+
СУММАРНАЯ ЕМКОСТЬ АККРЕДИТОВАННЫХ ЭЛЕВАТОРОВ- 3,8 млн. тонн
+
Ростовская область
Элеваторов: 2
Мощность: 59 630 т

ЛУЧШИЕ ПРАКТИКИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ -
РЕСПУБЛИКА БАШКОРТОСТАН
10
Этапы взаимодействия:
2017 г.
1.
26 января 2017 г.
на Совещании в
Минсельхозе Республики Башкортостан был представлен проект Рынок зерна, поддержанный Минсельхозом Республики
Башкортостан.
2.
14 марта 2017 г.
в рамках
Агропромышленного Форума (г.Уфа) заключено
Соглашение о сотрудничестве между
Минсельхозом Республики Башкортостан и АО
НТБ предусматривающее совместное участие в развитии биржевого рынка.
2018 г.
1.
23 января 2018 г.
при участии ФНС и ФАС
России состоялась конференция «Биржевая торговля. Новые возможности для сельхозтоваропроизводителей», послужившая началом системной работы в регионе:
- массовая аккредитация элеваторов
(аккредитовано 5, в процессе аккредитации 5 элеваторов)
- проведение обучающих видеоконференций в постоянном режиме (привлечение участников).
Начало совместной работы по аккредитации элеваторов и привлечению аграриев
Республики к биржевым торгам
С марта 2018 проводятся сделки на биржевом рынке зерна
Суммарная емкость - около 600 тыс. тонн. (20% от
объема производства зерна в Республике

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА
11
С декабря 2017 г. работает Подкомитет по развитию организованных торгов агропродукцией при Биржевом комитете ФАС России. Основная задача
Подкомитета – развитие биржевой торговли агропродукцией.
•
Объявлено о всесторонней поддержке проектов Группы «Московская
Биржа» – Рынок зерна и Рынок сахара;

Ведется совместная работа по стимулированию участников к проведению биржевых операций на Рынках зерна и сахара;

Разработан и согласовывается механизм нивелирования налоговых рисков участников рынка с помощью биржевых механизмов;

Уделено особое внимание необходимости регистрации внебиржевых сделок (утв. Постановлением Правительства РФ № 623 23.07.2013 г.)
ФАС
ФНС
ЦБ
МСХ
Биржевой комитет
ФАС России
Основные меры поддержки со стороны Совета Федерации:
• Повысить информированность работников и предпринимателей аграрного сектора регионов о преимуществах участия в биржевой торговле
• обеспечить в
Субъектах Федерации аккредитацию элеваторов суммарной емкостью не менее
20-30% от общего объема производства зерна для участия в проекте Рынок зерна с расчетом на удовлетворение потребностей в реализации зерна и привлечении финансирования
• стимулировать присоединение аграриев, экспортеров/потребителей к участию в биржевых торгах зерном
• оказать содействие бирже и брокерским компаниям в создании центров повышения финансовой грамотности специалистов агробизнеса
(в т.ч. на базе региональных органов управления АПК)

Настоящая презентация была подготовлена и выпущена Публичным акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» и/или компаниями, входящими в Группу «Московская Биржа» (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.
Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги и иные активы, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании или иных активов.
Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него.
Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес- стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:
•
восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;
•
волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и иных активов, и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества осуществляют свою деятельность;
•
изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг;
•
ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;
•
способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;
•
способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности;
•
способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;
•
способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.
Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления.
РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ