1. Дайте визначення поняттю «валюта» та назвіть її різновиди за окремими
критеріями.
Валюта - це грошова одиниця, яку використовують для обміну та розрахунків у міжнародній торгівлі. Валюта може бути використана для купівлі товарів та послуг у будь-якій країні світу, а також для інвестування та збереження капіталу.
Різновиди валют можна виділити за такими критеріями:
За територією використання:
Національна валюта - валюта, яка є офіційною грошовою одиницею країни;
Іноземна валюта - грошова одиниця, яка належить іншій країні.
За ступенем ліквідності:
Основна валюта - валюта, яку використовують для здійснення міжнародних розрахунків та інвестиційних операцій;
Конвертована валюта - валюта, яка може бути обмінена на інші валюти за поточними ринковими курсами;
Неконвертована валюта - валюта, обмін якої обмежений або заборонений державою.
За ступенем стабільності та попитом на ринку:
Хронічно слабка валюта - валюта, яка має тенденцію до падіння курсу на міжнародних ринках;
Сильна валюта - валюта, яка є стійкою до коливань та має високий попит на міжнародних ринках.
За регіоном використання:
Американські долари - валюта, що використовується в Америці;
Євро - валюта, яка використовується в країнах Європейського Союзу;
Японська єна - валюта, що використовується в Японії;
Австралійський долар - валюта, що використовується в Австралії
2. Назвіть умови переходу до повної конвертації національної грошової одиниці
взагалі і гривні зокрема.
Повна конвертація національної грошової одиниці передбачає можливість вільного обміну гривні на інші валюти за поточними ринковими курсами без будь-яких обмежень і дозволяє використання гривні для всіх видів міжнародних платежів та інвестиційних операцій. Умови переходу до повної конвертації національної грошової одиниці взагалі і гривні зокрема можуть включати такі етапи:
Звільнення зовнішньоторговельних операцій від державного регулювання, що забезпечить вільний обіг валют на міжнародних ринках.
Забезпечення стабільності макроекономічної ситуації у країні шляхом досягнення макроекономічної стабільності, зокрема, стабільного курсу гривні, низької інфляції, дисциплінованої фіскальної політики, дотримання договірних зобов'язань тощо.
Створення дієвої системи банківського нагляду та регулювання, що забезпечує ефективну контроль за функціонуванням фінансового сектору.
Розвиток ринку гривневих інструментів та створення ліквідного внутрішнього ринку валют.
Забезпечення вільного переміщення капіталу в ізраїльській економіці, що дозволить іноземним інвесторам діяти на фондовому ринку, здійснювати довгострокові інвестиції в українській економіці, та забезпечить належний рівень ліквідності внутрішнього ринку валют.
3. Чим відрізняється внутрішня та зовнішня конвертованість?
Внутрішня конвертованість і зовнішня конвертованість відрізняються за тим, хто має право на обмін національної валюти на іншу валюту і за якою курсовою ставкою.
Внутрішня конвертованість означає можливість обміну національної валюти на інші валюти в межах внутрішнього ринку, тобто на території країни. Такий обмін може здійснюватися за курсом, що встановлюється на внутрішньому валютному ринку країни, і може бути обмеженим в рамках державних регуляцій, наприклад, обмеженням на вивіз капіталу.
Зовнішня конвертованість означає можливість обміну національної валюти на інші валюти за межами країни, на міжнародному валютному ринку. Такий обмін здійснюється за міжнародними ринковими курсами, які встановлюються на міжнародних валютних ринках. Зовнішня конвертованість може бути обмежена державними регуляторами, які контролюють вивіз капіталу та обмежують доступ іноземців до внутрішнього ринку.
4.
Визначте
ключові елементи Бреттон-Вудської валютної системи.
Бреттон-Вудська валютна система була встановлена у 1944 році на конференції у Бреттон-Вудзі, США і працювала до 1971 року. Ключові елементи системи включали:
Золотий стандарт: Кожна країна повинна була зв'язати валюту золотом за фіксованим курсом обміну, тобто валюта повинна була мати певну вартість у золоті.
Фіксовані курси обміну: Валюти країн повинні були мати фіксований курс обміну золота. Це означало, що ціни на міжнародному ринку повинні були відповідати цим фіксованим курсам.
Міжнародний валютний фонд (МВФ): Був створений для забезпечення міжнародної валютної стабільності. Країни мали право брати участь у фонді, депонувати внески і отримувати кредити.
Обмеження на капіталові рухи: Капіталові рухи між країнами були обмежені з метою забезпечення стабільності валютних курсів.
Грошові резерви: Країни повинні були мати достатньо грошових резервів, щоб забезпечити обмін своєї валюти на золото за фіксованим курсом.
Контроль за валютним курсом: Країни мали право регулювати свій валютний курс, щоб уникнути девальвації своєї валюти і забезпечити економічну стабільність.
5. Що таке валютний курс, спот-курс, форвард-курс?
Валютний курс - це курс обміну однієї валюти на іншу. Він вказує на кількість однієї валюти, яка необхідна для придбання одиниці іншої валюти. Валютний курс може бути визначений на міжнародному ринку валют або встановлений центральним банком країни.
Спот-курс - це курс обміну на момент покупки чи продажу валюти в реальному часі, тобто курс, за яким валюти можуть бути куплені або продані негайно. Спот-курс відображає поточну ринкову вартість валюти на момент проведення операції.
Форвард-курс - це курс обміну, за яким дві сторони домовляються про купівлю або продаж валюти в майбутньому. Форвард-курс може бути використаний для зменшення ризику зміни валютного курсу. Наприклад, компанії можуть використовувати форвард-контракти, щоб захистити свої доходи від небажаних змін валютного курсу при плануванні довгострокових бізнес-операцій.
6.
Охарактеризуйте
режими валютного курсу за методологією МВФ.
Міжнародний валютний фонд (МВФ) визначає чотири режими валютного курсу, які відображають різний рівень втручання держави у формування валютного курсу:
Плаваючий вільний курс (Free Floating): валютний курс встановлюється на основі ринкової попиту і пропозиції без інтервенції держави.
Плаваючий курс з цільовим коридором (Managed Floating with a Target Zone): держава встановлює цільовий діапазон валютного курсу і втручається на ринку, якщо курс виходить за межі цього діапазону.
Фіксований обмінний курс (Fixed Exchange Rate): держава встановлює фіксований курс валютного обміну і забезпечує його дотримання за допомогою втручання на ринку валют.
Валютний союз (Currency Union): кілька країн об'єднують свої валютні системи та встановлюють єдиний курс валютного обміну. У цьому режимі держави втручаються тільки у випадках надзвичайної ситуації.
7. Як установлюється валютний курс в умовах плаваючого валютного курсу?
Умови плаваючого валютного курсу означають, що валютний курс встановлюється на основі ринкової попиту і пропозиції без прямого втручання держави. Валютний курс у плаваючому режимі визначається взаємодією багатьох факторів, таких як:
Економічні фундаментали: рівень інфляції, процентні ставки, виробнича активність, зовнішній баланс тощо.
Попит та пропозиція на валюту: відносна потреба в іноземній валюті для здійснення операцій із зовнішніми партнерами, споживанням іноземної продукції та ін.
Геополітичні чинники: політична стабільність, конфлікти, дипломатичні відносини, санкції тощо.
Очікування ринку: прогнози економічного розвитку країни, курсів валют інших країн, можливість введення додаткових економічних заходів тощо.
Валютний курс у плаваючому режимі є змінним та залежним від взаємодії цих та інших факторів, що відбуваються на міжнародному ринку валют.
8. Як називається і в який спосіб відбувається зміна вартості валюти за умов
плаваючого та фіксованого валютного курсу?
Зміна вартості валюти за умов плаваючого та фіксованого валютного курсу називається девальвацією або ревальвацією.
Девальвація означає зниження вартості валюти відносно інших валют. У плаваючому режимі це відбувається через збільшення пропозиції валюти на ринку або зниження попиту на неї. У фіксованому режимі девальвація відбувається тоді, коли держава змушена знизити офіційний курс валюти у зв'язку зі зниженням її конкурентоспроможності на міжнародному ринку.
Ревальвація означає збільшення вартості валюти відносно інших валют. У плаваючому режимі це відбувається через збільшення попиту на валюту або зменшення її пропозиції на ринку. У фіксованому режимі ревальвація відбувається тоді, коли держава змушена збільшити офіційний курс валюти у зв'язку зі збільшенням її конкурентоспроможності на міжнародному ринку.
9. Що означає паритет купівельної спроможності?
Паритет купівельної спроможності (ПКС) - це економічна теорія, яка описує ставки обміну між різними валютами в залежності від цін на товари в кожній з країн. Згідно з цією теорією, валютний курс між двома країнами повинен бути таким, щоб при обміні однієї валюти на іншу можна було купити однакову кількість товарів в кожній країні.
ПКС означає, що якщо товари коштують однаково в двох різних країнах, то вартість їх повинна бути однаковою в обох країнах, коли валюти обмінюються за правильний курс. Якщо вартість товару в одній країні є вищою, то країна має переоцінену валюту, і вартість валюти повинна знизитись, щоб вирівняти рівень ПКС. З іншого боку, якщо вартість товару в одній країні є нижчою, то країна має недооцінену валюту, і вартість валюти повинна зрости, щоб вирівняти рівень ПКС.
ПКС допомагає зрозуміти, які зміни відбуваються в економіці країни, яка має високий рівень цін порівняно з іншими країнами, і чому валюта цієї країни може знецінюватись на міжнародних ринках
10. Що таке платіжний баланс, для чого та з яких елементів він складається?
Платіжний баланс - це статистична звітність, яка відображає всі економічні трансакції між резидентами та нерезидентами країни протягом певного періоду (зазвичай рік). Основна мета платіжного балансу полягає в тому, щоб виміряти загальну кількість грошей, що виходять та входять в економіку країни.
Платіжний баланс складається з трьох основних розділів:
Текучі рахунки - це розділ платіжного балансу, який відображає транзакції з товарами та послугами, що відбуваються між країною та іншими країнами. Він включає такі складові, як експорт та імпорт товарів і послуг, включаючи туризм, перекази коштів та інші платіжні операції.
Капітальні рахунки - цей розділ платіжного балансу відображає трансакції, пов'язані з капіталом, такі як інвестиції, депозити, позики, а також зміни в резервах валют.
Фінансові рахунки - це розділ платіжного балансу, який відображає трансакції з фінансовими інструментами, такі як акції, облігації та інші цінні папери. Він також включає інші фінансові операції, такі як кредити, позики та інвестиції в нерухомість.
11. Охарактеризуйте фактори, що впливають на валютний курс.
На валютний курс впливає безліч факторів, які можуть бути розділені на дві основні категорії: фундаментальні та технічні.
Фундаментальні фактори включають:
Економічні показники країни: рівень інфляції, ВВП, рівень безробіття, бюджетні дефіцити та інші показники, які впливають на стан економіки країни.
Політична ситуація: геополітичні напруження, рівень стабільності в країні, політичні ризики та інші фактори, що можуть вплинути на інвестиційний клімат.
Міжнародні торгівельні відносини: рівень експорту та імпорту, торгові домовленості, тарифні бар'єри та інші фактори, що впливають на зовнішньоекономічну діяльність країни.
Технічні фактори включають:
Обсяг торгів: попит та пропозиція на валютному ринку впливає на ціну валюти.
Технічний аналіз: аналіз графіків та індикаторів може допомогти визначити, чи буде ціна валюти зростати чи падати.
Цінові рівні: певні цінові рівні можуть служити як підтримка або опір для валютного курсу.
Загалом, валютний курс є складним та динамічним процесом, що залежить від багатьох факторів, які можуть змінюватись з часом та впливати на ціну валют.
12. У яких випадках застосовуються і як реалізують себе фіксовані та плаваючі
курси?
Фіксований та плаваючий валютні курси є двома основними типами валютного курсу, які застосовуються країнами у своїй валютній політиці.
Фіксований курс - це тип валютного курсу, при якому країна встановлює фіксовану ціну своєї валюти щодо іншої валюти або кошика валют. У цьому випадку, центральний банк відповідає за забезпечення сталості курсу, купуючи та продуючи власну валюту на міжнародних ринках, щоб підтримати фіксовану ціну. Фіксований курс може бути використаний країнами з низькою інфляцією або для забезпечення стабільності валютного курсу під час періодів економічної нестабільності.
Плаваючий курс - це тип валютного курсу, при якому вартість валюти визначається на вільному ринку, в залежності від попиту та пропозиції на валюту. У цьому випадку, центральний банк не втручається в ринок, а вартість валюти визначається на основі факторів, які впливають на попит та пропозицію на валюту. Плаваючий курс може бути використаний країнами зі стабільною економікою та розвиненим ринком валютного обміну.
В реалізації фіксованого та плаваючого валютного курсів, країни можуть використовувати різні методи та стратегії. Наприклад, країни з фіксованим курсом можуть вести активну валютну політику, де центральний банк буде купувати та продавати власну валюту, щоб забезпечити стабільність валютного курсу.
13. Як визначається валютний курс гривні в Україні?
В Україні валютний курс гривні визначається на основі плаваючого валютного курсу. Це означає, що вартість гривні відображається на валютному ринку в залежності від попиту та пропозиції на валюту.
Центральний банк України (НБУ) встановлює офіційний курс гривні до іноземних валют на щоденній основі. Офіційний курс визначається на основі середньозваженого курсу операцій на міжбанківському валютному ринку в період з 9:00 до 12:00 за київським часом. Курс формується на основі пропозиції та попиту на готівкові валютні операції на ринку валют.
Офіційний курс гривні відображається на сайті НБУ і публікується на щоденній основі. Курс гривні до іноземних валют на міжбанківському ринку може коливатися в залежності від зміни попиту та пропозиції на валюту, змін зовнішньоекономічного середовища, політичної ситуації в країні та інших факторів.
Офіційний курс гривні до іноземних валют відіграє важливу роль в економіці України, оскільки він впливає на ціни на імпортні товари та послуги, а також на рівень експортної конкурентоспроможності українських товарів та послуг на світовому ринку.
14. Як впливає зростання дефіциту платіжного балансу на курс національної
валюти?
Зростання дефіциту платіжного балансу може впливати на курс національної валюти в залежності від реакції ринку на такий дефіцит.
Зазвичай, якщо дефіцит платіжного балансу зростає, то збільшується потреба в іноземних валютних ресурсах, що може призвести до зниження курсу національної валюти. Це може статися через те, що збільшується попит на іноземні валютні ресурси на міжбанківському валютному ринку, а це, у свою чергу, призводить до зниження вартості національної валюти.
Проте, якщо країна має достатньо сильну та конкурентоспроможну економіку, то збільшення дефіциту платіжного балансу може бути сприйняте ринками як тимчасове явище, і курс національної валюти може залишатися стабільним.
Також, вирішальну роль може відігравати реакція національних валютних регуляторів та державного управління. Для зменшення дефіциту платіжного балансу, держава може вживати заходів, таких як збільшення експорту, зменшення імпорту, збільшення інвестицій та залучення іноземних інвестицій. Такі заходи можуть допомогти зменшити дефіцит та зменшити тиск на курс національної валюти.
15. Які види валютних операцій вам відомі?
Існує кілька видів валютних операцій, серед яких можна виділити наступні:
Купівля/продаж валют: ця операція полягає в купівлі або продажу іноземної валюти. Вона може бути здійснена як в банку, так і на валютному ринку. Основною метою цієї операції є отримання прибутку від курсових різниць.
Конвертація валют: ця операція полягає в обміні однієї валюти на іншу з метою забезпечення платежів або інших операцій, що вимагають використання іноземної валюти.
Хеджування: ця операція є захистом від ризику зміни курсу валют. Вона полягає в укладанні договорів на купівлю/продаж валюти на певному курсі в майбутньому для забезпечення захисту від можливої втрати.
Кредитування в іноземній валюті: ця операція полягає в отриманні кредиту в іноземній валюті з метою зниження вартості кредиту через менший курс валютного обміну.
Валютні свопи: ця операція полягає в обміні валют між двома сторонами на певний термін з можливістю повернення валют на початку або в кінці терміну. Ця операція дозволяє зменшити ризик валютних коливань та отримати вигоду від курсових різниць.
16. Охарактеризуйте стан валютного ринку України за механізмами здійснення
торгівлі валютою та порівняйте його зі світовими тенденціями.
Стан валютного ринку України характеризується наявністю двох механізмів здійснення торгівлі валютою: міжбанківський ринок та офіційний ринок валютних та касових операцій.
Міжбанківський ринок валюти є основним механізмом здійснення торгівлі валютою в Україні. Він забезпечує можливість купівлі та продажу валют між банками та іншими учасниками ринку. Основними учасниками цього ринку є комерційні банки та інші фінансові установи, які здійснюють валютні операції з метою отримання прибутку від курсових різниць.
Офіційний ринок валютних та касових операцій включає в себе торгівлю валютою через банки та постачальників послуг з переказу коштів, які мають ліцензію на проведення валютних операцій. Цей ринок регулюється Національним банком України та має обмежені можливості порівняно з міжбанківським ринком.
Загалом, стан валютного ринку України можна порівняти зі світовими тенденціями. Міжбанківські ринки валют функціонують у більшості країн світу, де вони забезпечують можливість валютної торгівлі між учасниками ринку. Офіційні ринки валютних та касових операцій також є загальноприйнятими у багатьох країнах і забезпечують можливість валютної торгівлі через банки та інші фінансові установи.