Зміст
Введення
1. Інвестиційні фонди
1.1. Поняття та історія освіти інвестиційних фондів
1.2. Класифікація інвестиційних фондів
1.3 Визначення вартості чистих активів фонду, вимоги до інвестиційних фондів
2. Методика аудиторської перевірки інвестиційних фондів
2.1. Інвестиційні фонди як об'єкт обов'язкового аудиту, внутрішні стандарти аудиторської фірми з аудиту інвестиційних фондів
2.2. Основні етапи та методика аудиторської перевірки інвестиційних інститутів
2.3 Перевірка правильності окремих напрямків діяльності інвестиційних фондів
3. Державне регулювання інвестиційної діяльності
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Перехід всього народного господарства країни до ринкової економіки, прискорений розвиток підприємництва, виникнення нових організаційно-правових форм організацій (акціонерних товариств, товариств з різною відповідальністю, виробничих кооперативів та ін) і різноманітних форм власності корінним чином вплинули на механізм системи економічного контролю в РФ. Корінні зміни відбулися в структурі контрольно-ревізійних служб і видів контролю.
Економічний контроль у Росії стає одним з найважливіших елементів ринкової економіки. З'явилися і діють нові контролюючі державні та недержавні органи, що забезпечують необхідною інформацією всю систему та рівні управління. Одним із значущих, а також перспективних і ефективних видів контролю фінансово-господарської діяльності економічних суб'єктів є незалежний контроль - аудит, який проводиться аудиторами, аудиторськими організаціями, що здійснюють свою діяльність на договірній основі за рахунок замовника / клієнта (суб'єкта), іноді - за рахунок бюджетних коштів.
Головна мета аудиторської перевірки діяльності економічних суб'єктів підприємництва полягає у підтвердженні достовірності показників їх бухгалтерських (фінансових) звітів. Сучасний аудит - це невід'ємний елемент інфраструктури ринку як особлива організаційна форма контролю. Він непогано зарекомендував себе в умовах розвиненої ринкової економіки.
Інвестиційні фонди являють собою механізм, за допомогою якого приватні особи передають грошові кошти або активи в руки професійних менеджерів для управління. Вкладення тисяч інвесторів потім управляються як єдиний портфель, в якому у кожного інвестора є частка, пропорційна його інвестиції. Інвестори, що купують частки участі в інвестиційному фонді, є його власниками (акціонерами, пайовиками). Дохід, який отримує інвестиційний фонд, складається з дивідендних виплат і з приросту / зниження вартості цінного паперу, що входить до складу активів фонду.
Актуальність теми полягає у відновленні інтересу населення до інвестиційних фондів, можна згадати, що серед фінансових структур, що виникли в РФ в роки приватизації, інвестиційні фонди залучили найбільший відсоток населення (особливо у зв'язку з сумним розповсюдженням ваучерів). На сьогоднішній момент, в умовах відносної фінансової і політичної стабільності в країні, у населення виникає потреба вкладення частини вільних грошових коштів для подальшого отримання доходу (що ще 10 років тому з-за високого рівня інфляції було просто неможливо).
Звідси і виникає потреба в перевірці достовірності фінансової звітності інвестиційного фонду як у вкладників, так і у держави. Тому всі інвестиційні фонди підлягають обов'язковому аудиту, де аудитор перевіряє правильність ведення обліку і звітності компанії фонду.
Актуальність теми не викликає сумнівів, тому мета цієї роботи - розглянути умови та особливості проведення аудиторської перевірки інвестиційних фондів. Для досягнення зазначеної мети були поставлені та вирішені наступні завдання:
- Розглянути особливості фінансової діяльності інвестиційних фондів, їх класифікацію і вимоги до них;
- Вивчити методику аудиторської перевірки інвестиційних фондів;
- Проаналізувати особливості аудиторської перевірки інвестиційного фонду, як об'єкта обов'язкового аудиту.
При виконанні даної курсової роботи використовувалася теоретична і методична література з аудиту та бухгалтерського обліку, нормативно-правові акти РФ, монографії та статті періодичної преси.
1. Інвестиційні фонди
1.1 Поняття та історія освіти інвестиційних фондів
Термін «інвестиції» почав використовуватися у вітчизняній економічній літературі починаючи з 80-х років. В умовах адміністративної системи управління економікою основним поняттям інвестиційної діяльності були капітальні вкладення. Основні підходи до аналізу сутності капітальних вкладень - витратний і ресурсний - характеризували капітальні вкладення лише з одного боку: з точки зору витрат на відтворення основних фондів або ресурсів, що витрачаються на ці цілі. У західній економічній літературі інвестиції традиційно трактувалися як будь-які вкладення капіталу з метою його збільшення в майбутньому. Розвиток ринкового підходу до розуміння інвестицій зумовило розгляд інвестицій в єдності ресурсів, вкладень і віддачі вкладених коштів, а також включення до складу об'єктів інвестування будь-яких вкладень, що дають дохід (ефект).
У правовому аспекті інвестиції визначаються як грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та / або іншої діяльності з метою одержання прибутку та / або досягнення іншого корисного ефекту.
Інвестиції - сукупність довгострокових витрат фінансових, трудових і матеріальних ресурсів з метою збільшення активів і прибутку. Інвестиції здійснюють як фізичні, так і юридичні особи. У Законі України «Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» № 39-ФЗ від 25 лютого 1999 р . дається таке визначення інвестицій: «Інвестиції - грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою одержання прибутку та іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту ».
Суб'єктом інвестицій може бути держава, міжнародні організації, муніципальні освіти, юридичні особи та їх об'єднання, фізичні особи. Стосовно до РФ суб'єктами інвестицій є: РФ в особі уповноважених владних органів; суб'єкти РФ в особі уповноважених владних органів; муніципальні утворення в особі уповноважених владних органів; російські юридичні особи будь-яких організаційно-правових форм, в тому числі з іноземною участю та об'єднання таких юридичних осіб ; іноземні юридичні особи, міжнародні організації; іноземні держави, фізичні особи, як резиденти, так і нерезиденти.
Особливу роль серед суб'єктів інвестиційної діяльності та юридичних осіб відіграють інституційні інвестори, а саме інвестиційні фонди, в тому числі пайові інвестиційні фонди, а також страхові компанії і пенсійні фонди, перш за все недержавні.
Перший інвестиційний фонд у світі був заснований у серпні 1822р. в Бельгії, потім в 1849г. - В Швейцарії і в 1952р. - У Франції. Як масове явище вони стали з'являтися у Великобританії і США. Тоді трасти орієнтувалися на великих клієнтів, а дрібним інвесторам доводилося користуватися послугами фінансових брокерів. У силу росту числа дрібних інвесторів виникла необхідність створення інституту їх консультування. Тоді в 1899р. в США утворюється перша інвестиційно-консультаційна компанія, до 1910р. таких компаній було вже 10. Поява першого взаємного фонду в США припадає до 1924р., Проте у всіх країнах, у тому числі і в США, інвестиційні фонди починають стійко розвиватися лише після другої світової війни, поступово складаючи конкуренцію великим банкам і іншим фінансовим інститутам. В даний час більше половини американських домогосподарств є вкладниками того чи іншого інвестиційного фонду. За останні 125 років у різних країнах світу з різними правовими та фінансовими системами викристалізувалися різні структури колективного інвестування. Тепер інвестиційні фонди стали поділятися за юридичною структурі (корпоративні, трастові, контрактні), з операційної структурі (відкриті, закриті), за цілями і об'єктів інвестування.
Інвестиційні фонди являють собою механізм, за допомогою якого приватні особи передають грошові кошти або активи в руки професійних менеджерів для управління. Вкладення тисяч інвесторів потім управляються як єдиний портфель, в якому у кожного інвестора є частка, пропорційна його інвестиції. Інвестори, що купують частки участі в інвестиційному фонді, є його власниками (акціонерами, пайовиками). Дохід, який отримує інвестиційний фонд, складається з дивідендних виплат і з приросту / зниження вартості цінного паперу, що входить до складу активів фонду. Можна виділити наступні основні цілі та напрямки діяльності інвестиційних фондів:
- Експертиза інвестиційних проектів,
- Конкурсний відбір інвестиційних проектів,
- Реалізація інвестиційних проектів за рахунок централізації капітальних вкладень, що виділяються їм цільовим призначенням Уряду РФ, а також кредитів ЦБ РФ, залучених і власних коштів, з урахуванням економічної ефективності проектів і пріоритетів федеративних, регіональних програм.
Організації, що беруть участь в управлінні і обслуговуванні фонду:
- Управляюча компанія управляє майном фонду;
- Зберігач активів фонду (залежно від типу фонду і країни - депозитарій, піклувальник, кастодіан) зберігає і веде облік майна фонду, здійснюючи при цьому контрольні функції за законністю дій керуючої компанії по відношенню до майна фонду;
- Реєстратор веде реєстр власників цінних паперів фонду (іноді функції реєстрації здійснює керуюча компанія);
1.2 Класифікація інвестиційних фондів
Інвестиційний фонд (ФЗ «Про інвестиційні фонди») - що знаходиться у власності акціонерного товариства або у спільній частковій власності фізичних та юридичних осіб майновий комплекс, користування і розпорядження яким здійснюються керуючою компанією виключно в інтересах акціонерів цього акціонерного товариства або засновників довірчого управління.
1. За родом і видом діяльності інвестиційні фонди поділяються на:
- Корпоративні фонди
Найбільш поширений у світовій практиці тип фондів - корпоративний фонд, який організовується за подобою акціонерного товариства. Він здійснює інвестиції від імені своїх акціонерів в акції та облігації інших компаній. Дохід, отриманий від таких інвестицій, розподіляється серед акціонерів фонду у вигляді дивідендів, а вартість їх пакетів акцій збільшується (або падає) відповідно до змін у вартості інвестицій фонду. Власниками корпоративного фонду є акціонери, а керують ним від їх імені директори компанії, які вправі делегувати частину своїх функцій (наприклад, управління активами) іншим організаціям. Перші корпоративні інвестиційні фонди з'явилися в 1860-х роках. Найбільш популярні типи корпоративних фондів - це взаємні фонди (mutual funds) в США, відкриті інвестиційні компанії (openended investment companies) у Великобританії та інвестиційні товариства з змінного капіталом (Societes de Invesissments a Capital Variable) у Франції. До корпоративних фондів також відносять акціонерні інвестиційні фонди в Росії.
- Трастові фонди
В основі діяльності трастового фонду лежить чіткий поділ між керуючою компанією фонду та піклувальником (trustee). Піклувальник відповідає за збереження активів фонду та за відповідність діяльності фонду заявленим цілям. Керуюча компанія, за договором з піклувальником, управляє інвестиційним портфелем фонду і, як правило, здійснює адміністративні процедури. Такий поділ функцій є додатковим засобом захисту для фонду та його інвесторів. До трастовим фондам відносять пайові трасти у Великобританії. Ця форма також використовується в країнах колишньої Британської Імперії: Австралії, Нової Зеландії, Гонконгу, Малайзії, Південній Африці, де ця форма спирається на традиції загального права, успадковані від Великобританії.
- Контрактні фонди
За законами деяких країн не дозволяється створювати трасти для управління колективними активами. У цих країнах (в основному з системою романо-германського права або цивільного кодексу) була розроблена контрактна форма фонду. При такій формі юридичним власником активів фонду є або керівник, або інвестори колективно. Номінальним власником активів є кастодіан, який здійснює та їх зберігання. Відділення функції управління фондом від функції зберігання активів реалізується створенням «китайських стін» і підкріплюється високою репутацією кредитних інститутів і жорстким контролем над ними з боку регулятора. Самі інвестори не є акціонерами. Вони як учасники мають право користуватися перевагами приросту капіталу і дивідендами, але не мають права голосу. Єдине право, яким вони можуть скористатися, - це право на продаж своїх активів, тобто якщо їм не подобається, як ведеться управління фондом, вони можуть вийти з нього. До представників таких фондів відносять інвестиційні фонди Німеччини, взаємні фонди Італії, взаємні фонди інвестицій у Швейцарії, інвестиційні трасти в Японії, а також пайові інвестиційні фонди в Росії.
2. За операційної структурі фонди діляться на відкриті і закриті:
- Фонди закритого типу
У такому фонді є фіксована кількість акцій, як в акціонерному товаристві, в юридичній формі якої він зазвичай і створюється. Тому коли акції фонду купуються будь-якою особою, відповідне їх кількість повинна бути продано іншим обличчям. Ця операція проводиться на фондовій біржі так само, як звичайна передача акцій. Створення і випуск додаткових акцій або викуп акцій для анулювання зазвичай вимагає згоди акціонерів. У Росії до фондів закритого типу належать закриті пайові інвестиційні фонди.
- Фонди відкритого типу
Фонд відкритого типу має змінний капітал на відміну від фонду закритого типу з фіксованим капіталом. Акції (паї) можуть постійно створюватися і ліквідуватися в залежності від того, кого більше - покупців або продавців. Таким способом фонд може розширюватися або зменшуватися з часом без необхідності організації серій зборів акціонерів для отримання дозволу на збільшення або зменшення капіталу. У фонді відкритого типу акції (паї) можна купити і пред'явити до викупу у фонді регулярно, частіше всього, щодня. Їх також можна купити / продати на біржі. До відкритих фондів відносять відкриті пайові інвестиційні фонди, а також акціонерні інвестиційні фонди.
- Інтервальні фонди
Десь посередині між відкритими та закритими інвестиційними фондами знаходяться інтервальні. Строго кажучи, інтервальні фонди - це відкриті інвестиційні фонди, паї яких можна купити / продати не в будь-який робочий, як у відкритому, а тільки протягом деяких періодів часу, які називаються інтервалами. Частіше за все, такі інтервали оголошуються раз на півроку.
3. Інвестиційні фонди можуть бути або акціонерними, або пайовими:
- Акціонерний інвестиційний фонд - відкрите акціонерне товариство, винятковим предметом діяльності якого є інвестування майна в цінні папери та інші об'єкти, передбачені Федеральним законом, і фірмове найменування якого містить слова «акціонерний інвестиційний фонд» чи «інвестиційний фонд».
Акціонерний інвестиційний фонд має право здійснювати свою діяльність тільки на підставі спеціального дозволу (ліцензії). Він не має права здійснювати інші види підприємницької діяльності. Введення
1. Інвестиційні фонди
1.1. Поняття та історія освіти інвестиційних фондів
1.2. Класифікація інвестиційних фондів
1.3 Визначення вартості чистих активів фонду, вимоги до інвестиційних фондів
2. Методика аудиторської перевірки інвестиційних фондів
2.1. Інвестиційні фонди як об'єкт обов'язкового аудиту, внутрішні стандарти аудиторської фірми з аудиту інвестиційних фондів
2.2. Основні етапи та методика аудиторської перевірки інвестиційних інститутів
2.3 Перевірка правильності окремих напрямків діяльності інвестиційних фондів
3. Державне регулювання інвестиційної діяльності
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Перехід всього народного господарства країни до ринкової економіки, прискорений розвиток підприємництва, виникнення нових організаційно-правових форм організацій (акціонерних товариств, товариств з різною відповідальністю, виробничих кооперативів та ін) і різноманітних форм власності корінним чином вплинули на механізм системи економічного контролю в РФ. Корінні зміни відбулися в структурі контрольно-ревізійних служб і видів контролю.
Економічний контроль у Росії стає одним з найважливіших елементів ринкової економіки. З'явилися і діють нові контролюючі державні та недержавні органи, що забезпечують необхідною інформацією всю систему та рівні управління. Одним із значущих, а також перспективних і ефективних видів контролю фінансово-господарської діяльності економічних суб'єктів є незалежний контроль - аудит, який проводиться аудиторами, аудиторськими організаціями, що здійснюють свою діяльність на договірній основі за рахунок замовника / клієнта (суб'єкта), іноді - за рахунок бюджетних коштів.
Головна мета аудиторської перевірки діяльності економічних суб'єктів підприємництва полягає у підтвердженні достовірності показників їх бухгалтерських (фінансових) звітів. Сучасний аудит - це невід'ємний елемент інфраструктури ринку як особлива організаційна форма контролю. Він непогано зарекомендував себе в умовах розвиненої ринкової економіки.
Інвестиційні фонди являють собою механізм, за допомогою якого приватні особи передають грошові кошти або активи в руки професійних менеджерів для управління. Вкладення тисяч інвесторів потім управляються як єдиний портфель, в якому у кожного інвестора є частка, пропорційна його інвестиції. Інвестори, що купують частки участі в інвестиційному фонді, є його власниками (акціонерами, пайовиками). Дохід, який отримує інвестиційний фонд, складається з дивідендних виплат і з приросту / зниження вартості цінного паперу, що входить до складу активів фонду.
Актуальність теми полягає у відновленні інтересу населення до інвестиційних фондів, можна згадати, що серед фінансових структур, що виникли в РФ в роки приватизації, інвестиційні фонди залучили найбільший відсоток населення (особливо у зв'язку з сумним розповсюдженням ваучерів). На сьогоднішній момент, в умовах відносної фінансової і політичної стабільності в країні, у населення виникає потреба вкладення частини вільних грошових коштів для подальшого отримання доходу (що ще 10 років тому з-за високого рівня інфляції було просто неможливо).
Звідси і виникає потреба в перевірці достовірності фінансової звітності інвестиційного фонду як у вкладників, так і у держави. Тому всі інвестиційні фонди підлягають обов'язковому аудиту, де аудитор перевіряє правильність ведення обліку і звітності компанії фонду.
Актуальність теми не викликає сумнівів, тому мета цієї роботи - розглянути умови та особливості проведення аудиторської перевірки інвестиційних фондів. Для досягнення зазначеної мети були поставлені та вирішені наступні завдання:
- Розглянути особливості фінансової діяльності інвестиційних фондів, їх класифікацію і вимоги до них;
- Вивчити методику аудиторської перевірки інвестиційних фондів;
- Проаналізувати особливості аудиторської перевірки інвестиційного фонду, як об'єкта обов'язкового аудиту.
При виконанні даної курсової роботи використовувалася теоретична і методична література з аудиту та бухгалтерського обліку, нормативно-правові акти РФ, монографії та статті періодичної преси.
1. Інвестиційні фонди
1.1 Поняття та історія освіти інвестиційних фондів
Термін «інвестиції» почав використовуватися у вітчизняній економічній літературі починаючи з 80-х років. В умовах адміністративної системи управління економікою основним поняттям інвестиційної діяльності були капітальні вкладення. Основні підходи до аналізу сутності капітальних вкладень - витратний і ресурсний - характеризували капітальні вкладення лише з одного боку: з точки зору витрат на відтворення основних фондів або ресурсів, що витрачаються на ці цілі. У західній економічній літературі інвестиції традиційно трактувалися як будь-які вкладення капіталу з метою його збільшення в майбутньому. Розвиток ринкового підходу до розуміння інвестицій зумовило розгляд інвестицій в єдності ресурсів, вкладень і віддачі вкладених коштів, а також включення до складу об'єктів інвестування будь-яких вкладень, що дають дохід (ефект).
У правовому аспекті інвестиції визначаються як грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та / або іншої діяльності з метою одержання прибутку та / або досягнення іншого корисного ефекту.
Інвестиції - сукупність довгострокових витрат фінансових, трудових і матеріальних ресурсів з метою збільшення активів і прибутку. Інвестиції здійснюють як фізичні, так і юридичні особи. У Законі України «Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» № 39-ФЗ від 25 лютого
Суб'єктом інвестицій може бути держава, міжнародні організації, муніципальні освіти, юридичні особи та їх об'єднання, фізичні особи. Стосовно до РФ суб'єктами інвестицій є: РФ в особі уповноважених владних органів; суб'єкти РФ в особі уповноважених владних органів; муніципальні утворення в особі уповноважених владних органів; російські юридичні особи будь-яких організаційно-правових форм, в тому числі з іноземною участю та об'єднання таких юридичних осіб ; іноземні юридичні особи, міжнародні організації; іноземні держави, фізичні особи, як резиденти, так і нерезиденти.
Особливу роль серед суб'єктів інвестиційної діяльності та юридичних осіб відіграють інституційні інвестори, а саме інвестиційні фонди, в тому числі пайові інвестиційні фонди, а також страхові компанії і пенсійні фонди, перш за все недержавні.
Перший інвестиційний фонд у світі був заснований у серпні 1822р. в Бельгії, потім в 1849г. - В Швейцарії і в 1952р. - У Франції. Як масове явище вони стали з'являтися у Великобританії і США. Тоді трасти орієнтувалися на великих клієнтів, а дрібним інвесторам доводилося користуватися послугами фінансових брокерів. У силу росту числа дрібних інвесторів виникла необхідність створення інституту їх консультування. Тоді в 1899р. в США утворюється перша інвестиційно-консультаційна компанія, до 1910р. таких компаній було вже 10. Поява першого взаємного фонду в США припадає до 1924р., Проте у всіх країнах, у тому числі і в США, інвестиційні фонди починають стійко розвиватися лише після другої світової війни, поступово складаючи конкуренцію великим банкам і іншим фінансовим інститутам. В даний час більше половини американських домогосподарств є вкладниками того чи іншого інвестиційного фонду. За останні 125 років у різних країнах світу з різними правовими та фінансовими системами викристалізувалися різні структури колективного інвестування. Тепер інвестиційні фонди стали поділятися за юридичною структурі (корпоративні, трастові, контрактні), з операційної структурі (відкриті, закриті), за цілями і об'єктів інвестування.
Інвестиційні фонди являють собою механізм, за допомогою якого приватні особи передають грошові кошти або активи в руки професійних менеджерів для управління. Вкладення тисяч інвесторів потім управляються як єдиний портфель, в якому у кожного інвестора є частка, пропорційна його інвестиції. Інвестори, що купують частки участі в інвестиційному фонді, є його власниками (акціонерами, пайовиками). Дохід, який отримує інвестиційний фонд, складається з дивідендних виплат і з приросту / зниження вартості цінного паперу, що входить до складу активів фонду. Можна виділити наступні основні цілі та напрямки діяльності інвестиційних фондів:
- Експертиза інвестиційних проектів,
- Конкурсний відбір інвестиційних проектів,
- Реалізація інвестиційних проектів за рахунок централізації капітальних вкладень, що виділяються їм цільовим призначенням Уряду РФ, а також кредитів ЦБ РФ, залучених і власних коштів, з урахуванням економічної ефективності проектів і пріоритетів федеративних, регіональних програм.
Організації, що беруть участь в управлінні і обслуговуванні фонду:
- Управляюча компанія управляє майном фонду;
- Зберігач активів фонду (залежно від типу фонду і країни - депозитарій, піклувальник, кастодіан) зберігає і веде облік майна фонду, здійснюючи при цьому контрольні функції за законністю дій керуючої компанії по відношенню до майна фонду;
- Реєстратор веде реєстр власників цінних паперів фонду (іноді функції реєстрації здійснює керуюча компанія);
1.2 Класифікація інвестиційних фондів
Інвестиційний фонд (ФЗ «Про інвестиційні фонди») - що знаходиться у власності акціонерного товариства або у спільній частковій власності фізичних та юридичних осіб майновий комплекс, користування і розпорядження яким здійснюються керуючою компанією виключно в інтересах акціонерів цього акціонерного товариства або засновників довірчого управління.
1. За родом і видом діяльності інвестиційні фонди поділяються на:
- Корпоративні фонди
| акції | Корпоративний фонд | |
| Інвестори | ||
| гроші |
- Трастові фонди
| договір трасту | Управляюча компанія | |
| Інвестори | ||
| Піклувальник |
- Контрактні фонди
| договір про довірче | ||
| Інвестори | Управляюча компанія | |
| управлінні |
2. За операційної структурі фонди діляться на відкриті і закриті:
- Фонди закритого типу
У такому фонді є фіксована кількість акцій, як в акціонерному товаристві, в юридичній формі якої він зазвичай і створюється. Тому коли акції фонду купуються будь-якою особою, відповідне їх кількість повинна бути продано іншим обличчям. Ця операція проводиться на фондовій біржі так само, як звичайна передача акцій. Створення і випуск додаткових акцій або викуп акцій для анулювання зазвичай вимагає згоди акціонерів. У Росії до фондів закритого типу належать закриті пайові інвестиційні фонди.
- Фонди відкритого типу
Фонд відкритого типу має змінний капітал на відміну від фонду закритого типу з фіксованим капіталом. Акції (паї) можуть постійно створюватися і ліквідуватися в залежності від того, кого більше - покупців або продавців. Таким способом фонд може розширюватися або зменшуватися з часом без необхідності організації серій зборів акціонерів для отримання дозволу на збільшення або зменшення капіталу. У фонді відкритого типу акції (паї) можна купити і пред'явити до викупу у фонді регулярно, частіше всього, щодня. Їх також можна купити / продати на біржі. До відкритих фондів відносять відкриті пайові інвестиційні фонди, а також акціонерні інвестиційні фонди.
- Інтервальні фонди
Десь посередині між відкритими та закритими інвестиційними фондами знаходяться інтервальні. Строго кажучи, інтервальні фонди - це відкриті інвестиційні фонди, паї яких можна купити / продати не в будь-який робочий, як у відкритому, а тільки протягом деяких періодів часу, які називаються інтервалами. Частіше за все, такі інтервали оголошуються раз на півроку.
3. Інвестиційні фонди можуть бути або акціонерними, або пайовими:
| Інвестиційні фонди | ||||||
| Акціонерні | Пайові (ПІФи) | |||||
| у формі ВАТ | відкриті | інтервальні | закриті | |||
- Пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) - відособлений майновий комплекс, що складається з майна, переданого в довірче управління компанії, засновником (засновниками) довірчого управління з умовою об'єднання цього майна з майном інших засновників довірчого управління, і з майна, отриманого в процесі такого управління, частка у праві власності на яке засвідчується цінним папером, що видається компанією, що управляє.
Іншими словами, ПІФ є «грошовий мішок», сформований з коштів вкладників. Всі кошти таких інвесторів акумулюються в єдиний пул, який надалі керуюча компанія на основі договору про довірче управління розміщує в якісь активи. Майно фонду збільшується або зменшується на величину прибутку або збитку, отриманих від управління коштами пайовиків. Управління активами може здійснюватися як на користь пайовиків, так і на користь вказаних ними осіб.
Типи ПІФів
- Відкриті Піфи припускають наявність у власника інвестиційних паїв має рацію в будь-який робочий день вимагати від керуючої компанії погашення всіх належних йому інвестиційних паїв і припинення тим самим договору довірчого управління пайовим інвестиційним фондом між ним і компанією, або погашення частини належних йому інвестиційних паїв;
- Інтервальні Піфи припускають наявність у власника інвестиційних паїв права протягом терміну, встановленого правилами довірчого управління пайовим інвестиційним фондом, вимагати від компанії, погашення всіх належних йому інвестиційних паїв і припинення тим самим договору довірчого управління пайовим інвестиційним фондом між ним і компанією, або погашення частини належних йому інвестиційних паїв.
У довірче управління відкритим і інтервальним пайовими інвестиційними фондами засновники довірчого управління можуть передавати тільки грошові кошти.
Закриті Піфи припускають відсутність у власника інвестиційних паїв має рацію вимагати від компанії, припинення договору довірчого управління пайовим інвестиційним фондом до закінчення терміну його дії інакше, як у випадках, передбачених Федеральним законом.
У довірче управління закритим пайовим інвестиційним фондом засновники довірчого управління можуть передавати грошові кошти, а також, інше майно, передбачене інвестиційною декларацією.
1.3 Визначення вартості чистих активів фонду, вимоги до інвестиційних фондів
Одним з найбільш важливих показників, що мають відношення до діяльності інвестиційних фондів, є вартість чистих активів фонду. Вартість чистих активів фонду (ВЧА) - це різниця всіх активів фонду, оцінених за ринковою ціною, або (у випадку неможливості її визначення) за іншою встановленою процедурою і всіх зобов'язань фонду.
Вартість чистих активів в розрахунку на одну акцію (пай) фонду прийнято називати вартістю акції (паю). Конкретні правила розрахунку вартості чистих активів в залежності від фонду структури описані в Постановах ФКЦБ. Нижче наведено спрощений спосіб розрахунку ВЧА.
ВЧА = Всі активи фонду - Всі зобов'язання фонду (1)
Вартість акцій (паю) = ВЧА фонду / Число акцій (паїв) в обігу (2)
Формування ціни акцій (паїв) для цілей купівлі та продажу визначається операційною структурою фонду.
- Визначення ціни паїв у відкритому ПІФі. У фонді відкритого типу вартість кожної акції (паю) розраховується регулярно з певними інтервалами. Акції продаються і викуповуються за ціною, розрахованою на основі вартості акції, однак ціна може не співпадати з вартістю.
| (А) Чисті активи фонду | 6000000 |
| (Б) Число акцій (паїв) в обігу | 10000 |
| (В) Вартість акції (паю) = а / б | 600 |
| (Г) Надбавка, що стягується при продажу акції (паю) інвестору | 1% |
| (Д) Ціна продажу акції (паю) інвестору (ціна розміщення) = в + р | 606 |
| (Е) Знижка при купівлі акції (паю) в інвестора (при викупі) | 1,5% |
| (Ж) Ціна покупки акції (паю) в інвестора (Ціна викупу) = в - р | 591 |
- Визначення ціни паїв у закритому ПІФі
| (А) Ціна акції = ціна акції на біржі | 620 |
| (Б) Чисті активи фонду | 6000000 |
| (В) Число акцій, випущених фондам | 10000 |
| (Г) Чисті активи на одну акцію (б / в) | 600 |
| (Д) Премія = а - р | 20 |
| (Е) Премія (%) = (д / г * 100) | 3,33% |
Вимоги до акціонерним інвестиційним фондам:
Розмір власних коштів акціонерного інвестиційного фонду на дату подання документів для отримання ліцензії повинен відповідати вимогам, встановленим ФКЦБ. Майно акціонерного інвестиційного фонду підрозділяється на майно, призначене для інвестування (інвестиційні резерви), і майно, призначене для забезпечення діяльності його органів управління та інших органів акціонерного інвестиційного фонду, у співвідношенні, визначеному статутом акціонерного інвестиційного фонду. Інвестиційні резерви акціонерного інвестиційного фонду повинні бути передані в довірче управління компанії.
Акціонерами акціонерного інвестиційного фонду не можуть бути спеціалізований депозитарій, реєстратор, оцінювач та аудитор, які уклали відповідні договори з цим акціонерним інвестиційним фондом. Акціонери акціонерного інвестиційного фонду має право вимагати викупу належних їм акцій у випадках, передбачених ФЗ «Про акціонерні товариства», а також у разі прийняття загальними зборами акціонерів акціонерного інвестиційного фонду рішення про зміну інвестиційної декларації, якщо вони голосували проти прийняття відповідного рішення або не брали участі в голосуванні з цього питання. Викуп акцій у акціонерів акціонерного інвестиційного фонду здійснюється в порядку, передбаченому ФЗ «Про акціонерні товариства».
Акціонерний інвестиційний фонд не має права розміщувати інші цінні папери, крім звичайних іменних акцій. Акціонерний інвестиційний фонд не має права здійснювати розміщення акцій шляхом закритої підписки. Акції акціонерного інвестиційного фонду можуть оплачуватися тільки грошовими коштами або майном, передбаченим його інвестиційною декларацією. Неповна оплата акцій при їх розміщенні не допускається. Статут акціонерного інвестиційного фонду на додаток до положень, передбачених ФЗ «Про акціонерні товариства», повинен містити положення про те, що виключним предметом діяльності цього акціонерного інвестиційного фонду є інвестування в майно, визначене відповідно до ФЗ і вказане в його інвестиційній декларації.
Інвестиційна декларація, зміни або доповнення до неї затверджуються загальними зборами акціонерів акціонерного інвестиційного фонду, якщо її твердження не віднесено його статутом до компетенції ради директорів (наглядової ради) цього фонду. Інвестиційна декларація, а також всі зміни або доповнення до неї в 10-денний строк з дня затвердження представляються у федеральний орган виконавчої влади по ринку цінних паперів.
2. Методика аудиторської перевірки інвестиційних фондів
2.1 Інвестиційні фонди як об'єкт обов'язкового аудиту, внутрішні стандарти аудиторської фірми з аудиту інвестиційних фондів
У Російській Федерації правові засади регулювання аудиторської діяльності визначені Федеральним законом від 7 серпня
1) організація має організаційно-правову форму відкритого акціонерного товариства;
2) організація є:
- Кредитною організацією,
- Страховою організацією або суспільством взаємного страхування,
- Товарною або фондовою біржею,
- Інвестиційним фондом,
- Державним позабюджетним фондом, джерелом утворення коштів якого є передбачені законодавством РФ обов'язкові відрахування, вироблені фізичними та юридичними особами,
- Фондом, джерелами утворення засобів якого є добровільні відрахування фізичних і юридичних осіб;
3) обсяг виручки організації або індивідуального підприємця від реалізації продукції (виконання робіт, надання послуг) за один рік перевищує в 500 тисяч разів встановлений законодавством РФ мінімальний розмір оплати праці, або сума активів балансу перевищує на кінець звітного року в 200 тисяч разів встановлений законодавством РФ мінімальний розмір оплати праці;
4) організація є державним унітарним підприємством, муніципальним унітарним підприємством, заснованим на праві господарського ведення, якщо фінансові показники його діяльності відповідають вищевикладеним фінансовими показниками. Для муніципальних унітарних підприємств законом суб'єкта Російської Федерації фінансові показники можуть бути знижені;
5) обов'язковий аудит відносно цих організацій або індивідуальних підприємців передбачений федеральним законом.
Обов'язковий аудит проводиться аудиторськими організаціями. При проведенні обов'язкового аудиту в організаціях, у статутних (складеному) капіталі яких частка державної власності або власності суб'єкта РФ становить не менше 25%, укладання договорів надання аудиторських послуг має здійснюватися за підсумками проведення відкритого конкурсу. Порядок проведення таких конкурсів затверджується Урядом РФ, якщо інше не встановлене законом.
При проведенні обов'язкового аудиту аудиторська організація зобов'язана страхувати ризик відповідальності за порушення договору. Оскільки відповідальність аудиторів дуже висока, високий ризик аудиторської перевірки, виникає проблема страхування аудиторського ризику. У розвинених країнах аудиторські фірми витрачають до 10% прибутку на страхування аудиторських ризиків. У РФ також намітилася тенденція до збільшення кількості аудиторських фірм, які уклали договори страхування зі страховими компаніями.
Аудиторський професійне об'єднання, аудиторська організація та індивідуальний аудитор повинні сформувати пакет внутрішніх стандартів, що відображає їх власний підхід до проведених перевірок і складає висновки, виходячи з загальновстановлених принципів організації і проведення аудиту. Застосування внутрішніх стандартів дозволяє:
а) повніше дотримуватися вимоги міжнародних, національних і федеральних правил (стандартів) аудиторської діяльності;
б) зробити технологію та організацію проведення аудиту більш раціональної, зменшити трудомісткість аудиторських робіт з перевірок окремих ділянок, забезпечити додатковий контроль за роботою асистентів (помічників) аудитора;
в) сприяти впровадженню в аудиторську практику наукових досягнень і нових технологій, зміцнити громадський престиж професії;
г) забезпечити високу якість аудиторської роботи і сприяти зниженню аудиторського ризику;
д) деталізувати професійна поведінка аудитора у відповідності з етичними нормами аудиту.
Спеціалізовані внутрішні стандарти включають стандарти в області методології проведення аудиторських перевірок за різними напрямками діяльності економічних суб'єктів, а також по різних цілях проведення аудиту. У перелік цих стандартів можуть бути включені:
а) стандарти, які відображають специфічні аспекти проведення аудиту кредитних установ;
б) стандарти, які відображають специфічні аспекти проведення аудиту страхових організацій і товариств взаємного страхування;
в) стандарти, які відображають специфічні аспекти проведення аудиту бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів;
г) стандарти, що відображають галузеві особливості проведення аудиту інших економічних суб'єктів.
Розглянемо докладніше стандарти, які відображають специфічні аспекти проведення аудиту бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів.
Метою внутрішніх стандартів, що описують специфічні аспекти проведення аудиту бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів, є опис підходів, прийнятих методик і технічних прийомів за рішенням проблем, пов'язаних з визначенням концепції і підходів до проведення аудиту бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів, які необхідно дотримуватися на практиці. Завдання стандартів - конкретні проблеми, вирішення яких є практичні розробки щодо реалізації вимог Міжнародних стандартів аудиту, російських і федеральних правил (стандартів) аудиторської діяльності, а також вимог нормативного регулювання діяльності бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів. До складу цієї групи внутрішніх стандартів можуть входити стандарти, визначає рішення практичних проблем, пов'язаних з проведенням аудиту бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів. Внутрішній стандарт цієї групи, як правило, має таку структуру:
1. Реквізити, які можуть складатися з:
- Номери - порядкового або серійного коду даного стандарту;
- Дати введення в дію;
- Назви - короткого і чіткого викладу того, що регламентує стандарт;
- Дати і вказівки особи, яка затвердила стандарт;
- Спадкоємності - посилання на раніше прийняті, поширені або визначені нормативними документами правила, які пов'язані з даним стандартом;
- Сфери застосування - переліку об'єктів, на які поширюється (або не поширюється) дія даного стандарту.
2. Введення, в якому визначаються:
- Регламентують параметри - посилання на російські або міжнародні стандарти, використані при розробці даного стандарту;
- Загальні положення - необхідність внутрішнього стандарту, визначення його основних термінів і понять, сфери застосування, опис об'єкта стандартизації;
- Мета і завдання стандарту - призначення стандарту та конкретні проблеми, вирішення яких забезпечується його застосуванням;
- Взаємозв'язок з іншими стандартами - посилання на відповідні положення інших стандартів.
3. Зміст стандарту, в якому дається:
- Визначення основних принципів і методик - опис підходів аудиторської організації, прийнятих методик і технічних прийомів вирішення проблем, що розглядаються стандартом;
- Оформлення - перелік документів, які аудитор повинен скласти відповідно до вимог стандарту;
- Перелік нормативних актів, якими аудитори повинні керуватися при виконанні вимог внутрішнього стандарту (при необхідності).
4. Порядок застосування стандарту.
5. Процедури контролю за виконанням вимог стандарту і призначення відповідних посадових осіб, відповідальних за дотримання положень внутрішніх стандартів.
6. Підпис, уповноважених посадових осіб. Внутрішні стандарти в обов'язковому порядку затверджуються наказом керівника аудиторської організації, а у випадках, передбачених установчими документами аудиторської організації, - радою засновників або іншим уповноваженим органом.
7. Додатки до внутрішнім стандартам (інструкції, положення, методики, запитальники, комп'ютерні програми, робочі таблиці і т.д.), що грають допоміжну роль і забезпечують додаткові роз'яснення окремих положень внутрішніх стандартів.
2.2 Основні етапи та методика аудиторської перевірки інвестиційних інститутів
Методика аудиту - це перелік способів практичних дій, здійснюваних аудиторськими організаціями та індивідуальними аудиторами з метою висловлення думки про достовірність фінансової (бухгалтерської) звітності аудіруемих осіб і відповідності порядку ведення бухгалтерського обліку законодавству Російської Федерації у всіх істотних відносинах. Аудиторські організації та індивідуальні аудитори вправі самостійно вибирати прийоми і методи своєї роботи, за винятком планування і документування аудиту, складання робочої документації аудитора, аудиторського висновку, що здійснюються відповідно до федеральних стандартів.
Нормативною основою розробки методик аудиту є:
1. ФЗ РФ № 119-ФЗ від 7 серпня 2001 року «Про аудиторську діяльність».
2. Міжнародні, федеральні та національні правила (стандарти) аудиторської діяльності.
3. Методика аудиторської діяльності «Податковий аудит та інші супутні послуги з податкових питань. Спілкування з податковими органами », схвалені Комісією з аудиторської діяльності при Президенті Російської Федерації Протокол № 1 від 11 липня
4. Методичні рекомендації по збору аудиторських доказів достовірності показників матеріально-виробничих запасів в бухгалтерській звітності, схвалені Радою з аудиторської діяльності при Мінфіні РФ, протокол № 25 від 22 квітня
5. Методичні рекомендації з перевірки податку на прибуток і зобов'язань перед бюджетом при проведенні аудиту та наданні супутніх послуг, схвалені Радою з аудиторської діяльності при Мінфіні Росії, протокол № 25 від 22 квітня
6. Методичні рекомендації по збору аудиторських доказів при перевірці розрахунків з податку на додану вартість, схвалені Радою з аудиторської діяльності при Мінфіні Росії, протокол N 25 від 22 квітня
В даний час виділяють 4 підходи до створення методик аудиту:
- Бухгалтерський - це розробка методики перевірки з різних розділів бухгалтерського обліку;
- Юридичний - це розробка методики перевірки різних питань з юридичної точки зору;
- Спеціальний - це розробка методики перевірки груп аудіруемих осіб, що володіють загальними спеціальними ознаками;
- Галузевий - це розробка методики перевірки груп аудіруемих осіб в залежності від виду їх діяльності та галузевої приналежності.
Методики є внутрішніми нормативними актами аудиторської організації, якими повинні керуватися всі співробітники при проведенні аудиту. Методику аудиту можуть регламентувати: внутрішні інструкції і положення, переліки процедур, робочі таблиці та запитальники, макети, інші документи допоміжне-технічного характеру, що розкривають підходи аудиторської організації до проведення аудиту.
Метою методики аудиту є подання керівництва щодо практичного застосування основних принципів і стандартів аудиту на базі конкретного робочого матеріалу по окремій сфері аудиту.
Завданнями методики аудиту є:
1. Визначення підходів до проведення перевірки на різних етапах аудиту;
2. Визначення засад взаємовідносин аудиторської організації з аудіруемим особою і третьою стороною в ході аудиту;
3. Визначення відповідальності сторін при проведенні аудиту;
4. Визначення порядку проведення конкретних процедур перевірки;
5. Визначення порядку оформлення робочих документів і результатів аудиту.
З метою аудиту конкретного розділу фінансової (бухгалтерської) звітності в методиці визначаються:
1. Процедури підготовки і планування аудиторської перевірки.
2. Процедури, які виконуються в ході перевірки по суті.
3. Заключні процедури.
Методику аудиторської перевірки інвестиційних інститутів визначає сам аудитор (аудиторська фірма).
Аудиторська організація повинна мати право здійснювати аудиторські перевірки за напрямом «аудит інвестиційних інститутів» для цього бажано наявність певного досвіду, наприклад - мати спеціалізований відділ, в якому працюють шість осіб, з них три мають кваліфікаційні атестати в області аудиту бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів і т.д. У ході проведення аудиторської перевірки фахівці аудиторської організації розглядають не тільки питання дотримання вимог законодавства у сфері бухгалтерського обліку, але і перевіряють дотримання вимог законодавства в частині регулювання основної діяльності аудіруемих осіб з урахуванням територіальних особливостей. Акціонерний інвестиційний фонд і керуюча компанія пайового інвестиційного фонду зобов'язані укласти договори про проведення аудиторських перевірок. Аудитором не вправі бути афілійована особа акціонерного інвестиційного фонду, компанії, що управляє, спеціалізованого депозитарію, особи, що здійснює ведення реєстру власників інвестиційних паїв, оцінювача.
Аудитор (аудиторська фірма) відповідно до укладеного договору зобов'язаний проводити щорічні аудиторські перевірки.
Бухгалтерський облік інвестиційних фондів базується на основних в області обліку документах - Плані рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємства і інструкції по його застосуванню, а також ПБО про бухгалтерський облік та звітність в РФ. На додаток до цих документів, порядок ведення бухгалтерського обліку та звітності в інвестиційному фонді регулюється низкою документів, перш за все Тимчасовим положенням про порядок оцінки та складання звітності, про вартість чистих активів, та інструкціями, затвердженими листами Держкоммайна Росії та додатками до них.
Перша особливість ведення бухгалтерського обліку та складання звітності в інвестиційних фондах - це робить не власна внутрішня служба (бухгалтерія), а депозитарій - банк або інша юридична особа.
Депозитарій здійснює дії з ЦП, а також грошовими коштами, що належать фонду, веде облік руху цього майна фонду, реалізує інші умови, згідно з депозитарного договору.
Всі документи, що служать підставою для операцій з грошовими коштами, ЦБ, матеріальними цінностями, а також для здійснення розрахункових, кредитних і фінансових операцій випливають з господарських договорів, підписуються спільно уповноваженими посадовими особами інвестиційного фонду та депозитарію фонду. Всі документи без підпису уповноваженої особи депозитарію вважаються недійсними.
Виходячи з особливостей ведення бухгалтерського обліку в інвестиційних фондах, методика їх аудиторської перевірки формується таким чином:
Метою аудиту є формування думки аудитора про достовірність даних бухгалтерської звітності перевіряється інвестиційного фонду та відповідності обліку вимогам законодавчих та нормативних актів у всіх суттєвих аспектах. Завдання аудиту:
- Підтвердити дотримання аудіруемим особою передумов підготовки фінансової (бухгалтерської) звітності.
- Підтвердити дотримання принципів і методів бухгалтерського обліку, а також правил підготовки фінансової (бухгалтерської) звітності.
- Підтвердити правильність розрахунку головних оціночних значень, отримані керівництвом аудируемого особи при підготовці фінансової (бухгалтерської) звітності: розрахунок ВЧА, ціни розміщення і ціни викупу акції або суми, на яку видається один інвестиційний пай, а також дотримання вимог, що пред'являються до порядку зберігання майна і угоди, зроблені з активами фонду.
- Провести оцінку застосування припущення безперервності діяльності аудируемого особи.
Організаційні аспекти аудиту основних засобів визначаються ФЗ РФ «Про аудиторську діяльність», правилами (стандартами) аудиторської діяльності та договором на надання аудиторських послуг.
Основними етапами аудіювання фінансово-господарської діяльності інвестиційних фондів є перевірка:
- Загального порядку постановки обліку і системи внутрішнього контролю в депозитарії;
- Порядку формування статутного капіталу, операцій з акціями, що емітуються інвестиційним фондом, операцій з нарахування і виплати дивідендів акціонерам;
- Операцій з цінними паперами, нарахування і сплати податку на операції з цінними паперами;
- Формування витрат діяльності;
- Формування фінансового результату;
- Нарахування та сплати податків, що стягуються з інвестиційних фондів;
- Оцінки та складання звітності про вартість чистих активів фонду;
- Ведення реєстру акціонерів.
Аудит здійснюється в три етапи:
1. Підготовка і планування.
2. Проведення аудиту по суті.
3. Заключний етап.
Порядок проведення аудиту визначається загальним планом аудиту і програмою перевірки. Для забезпечення складання планових документів здійснюється тестування внутрішньої системи контролю інвестиційного фонду. Весь процес проведення аудиту документується шляхом підготовки та оформлення робочих документів аудитора, таких як:
- Перелік законодавчих і нормативних актів.
- Програми тестування.
- Програми аудиторських процедур по суті.
- Опитувальні листи та інші.
Всіма учасниками аудиту здійснюється контроль якості його організації та проведення.
Методичні аспекти аудиту основних засобів визначаються правилами (стандартами) аудиторської діяльності, методиками аудиторської організації, а також законодавчими та нормативними актами, які регламентують облік в інвестиційних фондах, а саме:
- Цивільний кодекс РФ, ч. 1 і 2.
- Податковий кодекс РФ, ч.1 і 2.
- Федеральний закон від 7.08.2001 р. № 119-ФЗ «Про аудиторську діяльність» із змінами та доповненнями.
- Закон РФ «Про інвестиційну діяльність у РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» № 39-ФЗ від 25 лютого
- Закон РФ «Про бухгалтерський облік» № 129-ФЗ від 21 листопада
- Положення з бухгалтерського обліку «Облікова політика організації» ПБУ 1 / 98 (затв. Наказом МФ РФ № 60н від 9 грудня
- Методичні вказівки по інвентаризації майна і фінансових зобов'язань (затв. Наказом МФ РФ від 13 червня
Джерелами отримання інформації для аудиту є: установчі документи аудируемого особи; документи, що регламентують облікову політику; протоколи, накази керівних органів аудируемого особи та інші внутрішні інструктивні документи; проспекти емісії; головна книга; баланс (ф. № 1); звіт про прибутки та збитки (ф. № 2); додаток до бухгалтерського балансу (ф. № 5); результати аналізу фінансово - господарської діяльності аудируемого особи; реєстр акціонерів; усні висловлювання співробітників аудируемого особи і третіх осіб, зіставлення одних документів аудируемого особи з іншими, а також зіставлення документів аудируемого особи з документами третіх осіб; результати інвентаризації майна аудируемого особи; результати перевірок внутрішніми і зовнішніми контролюючими органами.
Аудит інвестиційного фонду здійснюється шляхом виконання:
1. Процедур підготовки і планування, таких як:
- Знайомство з діяльністю аудируемого особи, його системами бухгалтерського обліку і внутрішнього контролю.
- Перевірка наявності у аудируемого особи законодавчих і нормативних актів з організації бухгалтерського обліку і внутрішнього контролю.
- Опитування співробітників аудируемого особи, відповідальних заклад бухгалтерського обліку та підготовку звітності.
- Оцінка рівня аудиторського ризику.
- Визначення пріоритетних напрямків перевірки виходячи з особливостей діяльності аудируемого особи.
- Розрахунок величини допустимої помилки.
- Побудова аудиторської вибірки.
2. Оформлення програми аудиторських процедур по суті відповідно до основних напрямків аудиту, таких як:
- Перевірка загального порядку постановки обліку і системи внутрішнього контролю в депозитарії;
- Перевірка порядку формування статутного капіталу, операцій з акціями, що емітуються інвестиційним фондом, операцій з нарахування і виплати дивідендів акціонерам;
- Перевірка операцій з цінними паперами, нарахування і сплати податку на операції з цінними паперами;
- Перевірка формування витрат діяльності;
- Перевірка формування фінансового результату;
- Перевірка нарахування та сплати податків, що стягуються з інвестиційних фондів;
- Перевірка складання звітності про вартість чистих активів фонду;
- Перевірка ведення реєстру акціонерів;
- Перевірка правильності відображення операцій з реалізації цінних паперів;
- Перевірка правильності, повноти і своєчасності розрахунків з акціонерами;
- Перевірка правильності розрахунків з бюджетом по прибутковому податку з виплачених дивідендах.
3. Прикінцевих процедур, таких як:
- Аналіз та оцінка якості аудиторської вибірки.
- Аналіз помилок, виявлених в ході перевірки та їх впливу на достовірність бухгалтерської звітності.
- Формування пропозицій щодо усунення виявлених суттєвих викривлень.
- Оцінка якості усунення аудіруемим особою виявлених суттєвих викривлень звітності та формування думки про достовірність показників бухгалтерської звітності.
Аудиторській перевірці підлягають бухгалтерський облік, ведення обліку та складання звітності майна фонду, склад і структура активів фонду, розрахунок ВЧА, ціни розміщення і ціни викупу акції або суми, на яку видається один інвестиційний пай, а також дотримання вимог, що пред'являються до порядку зберігання майна і угоди, зроблені з активами фонду.
Розглянемо більш детально особливості аудиторської перевірки окремих напрямів діяльності інвестиційних фондів.
2.3 Перевірка правильності окремих напрямків діяльності інвестиційних фондів
1. Перевірка правильності відображення операцій з реалізації цінних паперів
Діяльність інвестиційного фонду починається тільки після його реєстрації як юридичної особи та отримання відповідної ліцензії. При цьому слід враховувати, що для отримання ліцензії на право діяльності на ринку цінних паперів необхідно наявність кваліфікаційних атестатів відповідної категорії у всіх фахівців інвестиційного інституту, що знаходяться в його штаті і займають посади, що підлягають обов'язковій атестації.
Операції з цінними паперами та іншими фінансовими вкладеннями є основним видом діяльності інвестиційних фондів. Від прибутковості подібних операцій безпосередньо залежать рівень дивідендних виплат і, відповідно, курсова вартість акцій.
Куплені інвестиційним фондом цінні папери в залежності від мети їх придбання обліковуються за дебетом рахунка 58 «фінансові вкладення». Купівельна (облікова) вартість цінних паперів складається з витрат на їх придбання, включаючи суму винагороди, сплачену посереднику.
Дивіденди, отримані з цінних паперів, відображаються за кредитом рахунка 99 «Прибутки та збитки».
Реалізація інвестиційним фондом цінних паперів відображається в бухгалтерському обліку за обліковою вартістю записом за дебетом рахунка 04 «Нематеріальні активи», а також рахунків обліку витрат з продажу цінних паперів, включаючи суми сплачених комісійних винагород.
Сума виручки, отриманої від продажу цінних паперів, враховується по кредиту рахунку 04 в кореспонденції з дебетом рахунків обліку грошових коштів і розрахунків. При цьому облікова вартість цінних паперів, відображена за дебетом рахунка 04 і кредиту рахунку 58, визначається одним з таких методів, які обирають радою директорів інвестиційного фонду відповідно до його облікової політики:
- Метод середньої ціни - облікова вартість продаваних фондом цінних паперів визначається шляхом множення кількості реалізованих фондом цінних паперів на середню облікову вартість одного цінного паперу даного виду. Яка розраховується діленням загальної балансової (облікову) вартість належать фонду цінних паперів даного видана їх кількість;
- Метод ФІФО - облікову вартість продаваних фондом цінних паперів визначають виходячи з облікової вартості перших за часом придбання аналогічних цінних паперів, що знаходяться на балансі фонду;
- Метод ЛІФО - облікову вартість продаваних фондом цінних паперів визначають виходячи з облікової вартості останніх за часом придбання аналогічних цінних паперів, що знаходяться на балансі фонду.
Вибір методу оцінки облікової вартості цінних паперів є одним з елементів облікової політики інвестиційного фонду. Якщо сальдо рахунку 04 кредитове, то у інвестиційного фонду результатом його діяльності буде прибуток. Якщо сальдо рахунку 04 дебетове, то у інвестиційного фонду результатом його діяльності буде збиток. Сальдо 04 рахунку щомісяця списується на рахунок 99 «Прибутки та збитки».
2. Перевірка правильності, повноти і своєчасності розрахунків з акціонерами.
До числа інших особливостей відноситься утворення інвестиційного фонду виключно у формі акціонерного товариства відкритого типу, неодмінні умови, що вносяться до установчих документів: обов'язковість повного розподілу статутного капіталу фонду між засновниками на момент установи, обов'язок засновників сплатити 100% вартості статутного капіталу не пізніше 30 днів з дня реєстрації інвестиційного фонду. Перша підписка на акції інвестиційного фонду здійснюється не пізніше 3 місяців з дня реєстрації інвестиційного фонду. Законодавство передбачає можливість оплати статутного капіталу інвестиційного фонду тільки грошовими коштами в готівковому або безготівковому порядку, цінними паперами, нерухомим майном. Однак при установі інвестиційного фонду частка нерухомого майна не повинна перевищувати 25% його статутного капіталу.
На відміну від інших організацій, в балансі яких за статтею «Статутний капітал" показується його оголошена величина, в балансах інвестиційних фондів стаття «Статутний капітал» відображає суму, фактично внесену акціонерами. Грошові кошти та майно, яке надходить від акціонерів у рахунок оплати придбаних акцій фонду, відображаються в депозитарії за кредитом рахунку 80 «Статутний капітал» і дебету відповідних рахунків майна (01, 50, 51 і ін) таким чином, рахунок 75 «Розрахунки з засновниками »при відображенні операцій з формування статутного капіталу фонду не використовується.
Інвестиційний фонд може розміщувати акції за номінальною вартістю або вартістю, що перевищує її. У разі реалізації фондом власних акцій за ціною вище номіналу, що утворився при цьому емісійний дохід відноситься на збільшення додаткового капіталу (кредит рахунку 83 «Додатковий капітал»). Інвестиційний фонд може проводити операції з викупу власних акцій, що відбивається по кредиту рахунків грошових коштів у кореспонденції з дебетом рахунка 80 в розмірі номінальної вартості акцій і, у разі викупу акцій за ціною вище номіналу, з дебетом рахунка 99 «Прибутки та збитки» на суму збитків у вигляді перевищення викупної ціни над номіналом акції. У разі перевищення номінальної ціни над викупної, що утворилася прибуткова різниця відображається за кредитом рахунка 99.
Інвестиційний фонд відповідно до чинного цивільного законодавства є комерційною організацією, тобто основна мета його діяльності - отримання прибутку, частина якої розподіляється у вигляді дивідендів між акціонерами фонду. Затвердження порядку розрахунку дивідендів відповідно до чинного законодавства віднесено до компетенції загальних зборів акціонерів, тому при аудіюванні інвестиційного фонду необхідно проконтролювати наявність відповідного механізму, затвердженого загальними зборами акціонерів, а також відповідності розміру сум, фактично сплачених у вигляді дивідендів розрахунковими показниками.
Нарахування дивідендів по акціях інвестиційного фонду з моменту їх оголошення відображається записом за дебетом субрахунка 99 «Прибутки та збитки» і кредитом субрахунка 75-2 «Розрахунки по виплаті доходів» або кредиту рахунку 70 «Розрахунки з персоналом з оплати праці» (у разі виплати дивідендів засновникам - фізичним особам). Операції з виплати дивідендів акціонерам фонду враховуються по кредиту рахунків грошових коштів і дебету рахунків 75-2, 70.
3. Перевірка правильності розрахунків з бюджетом з податку на операції з цінними паперами, податку на доходи і прибуткового податку з виплачених дивідендів
При експертизі проведених фондом операцій з цінними паперами окремим етапом аудиторської перевірки є перевірка правильності розрахунків з бюджетом з податку на операції з цінними паперами. У відповідності з федеральним Законом РФ «Про податок на операції з цінними паперами». Платниками цього податку є юридичні особи - емітенти цінних паперів. Об'єктом оподаткування відповідно до закону є номінальна сума випуску цінних паперів, заявлена емітентом. При цьому слід враховувати, що не обкладаються даним податком:
- Номінальна сума випуску цінних паперів акціонерних товариств, які здійснюють первинну емісію цінних паперів;
- Номінальна сума випуску цінних паперів акціонерних товариств, які здійснюють збільшення статутного капіталу на величину переоцінок основних фондів, вироблених за рішенням Уряду РФ.
Податок на операції з цінними паперами стягується у розмірі 0,8% номінальної суми випуску. У разі відмови в реєстрації емісії податок не стягується.
Сума податку сплачується платником одночасно з поданням документів на реєстрацію емісії та перераховується до федерального бюджету.
При аудіюванні необхідно враховувати, що взяття на себе за фізичних осіб тягаря сплати податку на операції з цінними паперами при реалізації власних акцій зазначеним особам є помилкою, тому, що чинним законодавством заборонена сплата податку одним платником за іншого.
При аудіюванні необхідно враховувати, що інвестиційні фонди є платниками таких податків:
- Податку на прибуток,
- Податку на майно,
- Податку на рекламу,
- Транспортного податку,
- Податків, що перераховуються в дорожні фонди - податку на користувачів автодоріг, податку на придбання автотранспортних засобів, податку з власників транспортних засобів,
- Місцевих податків і зборів.
Податок на додану вартість, сплачений інвестиційним фондом постачальникам, на розрахунки з бюджетом не відноситься, а списується на витрати діяльності (ПДВ по яких у звичайних платників податків відноситься на розрахунки з бюджетом) або за рахунок чистого прибутку.
3. Державне регулювання інвестиційної діяльності
У Росії загальний обсяг інвестицій в 2006 році оцінюється в 210-230 трлн. рублів або відповідно темп 82-83% до 2005 року. У 2007 році, за прогнозами експертів, обсяг інвестицій складе 310-380 трлн. рублів, тобто процес інвестиційної діяльності наближається до стабілізації та можливого росту інвестицій. Темп зростання інвестицій складе за першим варіантом 104, а по найменш сприятливому - 97% до рівня 2005 року. В об'єкти виробничого призначення передбачається вкласти 170-200 трлн. рублів (70% складають інвестиції підприємств), по капітальних вкладеннях на розвиток невиробничої сфери прогнозується на 2007 рік зростання до рівня 2005 року 105-101%. При цьому збережуться тенденції до підвищення їх частки до 45-47% загального обсягу капітальних вкладень на розвиток економіки. Відбуваються істотні зміни в структурі джерел фінансових капітальних вкладень, підвищується частка засобів недержавного сектору економіки. Проте у вирішенні завдань стабілізації економічного становища головна роль залишається як і раніше за державними інвестиціями. Так, по ряду найважливіших напрямів держава змушена виступати у вигляді ініціатора інвестиційного процесу:
- Підтримувати ефективні напрямки майбутнього розвитку у промисловому секторі, зберігати підтримку АПК, інвестувати в забезпечення безпеки функціонування технічних систем;
- Підтримувати і розвивати соціальну сферу, забезпечуючи виконання прийнятих рішень з облаштування військовослужбовців, ліквідація наслідків екологічних лих, інші напрямки соцрозвитку;
- Закінчувати будівництво об'єктів, які не вдалося продати чи приватизувати у зв'язку з їх незавершеністю.
Враховуючи обмеженість бюджетних ресурсів, певне зниження динаміки макроекономічних показників на даному етапі формування бюджету на Федеральну інвестиційну програму можливо буде виділено 27700 млрд. рублів, з яких близько 60% припадає на соціальну сферу. Значний вплив на розвиток економіки можуть надати іноземні інвестиції. При досягненні макроекономічної стабільності, активізації міжнародного інвестиційного співробітництва можливо очікувати збільшення припливу іноземних інвестицій у розвиток економіки. Так, якщо в 2005 році іноземні інвестиції оцінюються в на рівні 1 млрд. доларів, то в 2007 році загальний обсяг іноземних інвестицій при зниженні інвестиційних ризиків може підвищиться до 3-4 млрд. доларів.
Стримуючим фактором тут є інвестиційний клімат, який продовжує залишатися не завжди сприятливим через політичної та економічної нестабільності, високого рівня криміногенності в підприємницькій діяльності, що змушує західних інвесторів проводити обережну і вичікувальну політику в сфері інвестиційного співробітництва з РФ. Названі проблеми переважують такі риси Росії, як багаті природні ресурси, потужний, хоча технічно застарілий виробничий апарат, наявність дешевої та кваліфікованої робочої сили, високий науково-технічний потенціал.
Отже, необхідні додаткові заходи, по зниженню дії негативних факторів на стан інвестиційного клімату в Росії. Урядом Російської Федерації були здійснені важливі заходи, спрямовані на поліпшення інвестиційного клімату для вітчизняних та іноземних інвесторів. У їх числі зниження темпів інфляції, пільги при оподаткуванні прибутку комерційних організацій з іноземними інвестиціями; звільнення від податку на додану вартість і спецналога на імпортоване технологічне обладнання і запасні частини до нього, а також надання пільгових кредитів в іноземній валюті, отриманих від іноземних банків та кредитних установ. Скасовано обмеження кількості розрахункових (поточних) та бюджетних рахунків підприємств, установ, організацій у банках чи інших кредитних установах. Вирішено питання обліку суми курсових різниць, що виникають у зв'язку зі зміною курсу рубля до іноземних валют, при визначенні підприємством оподатковуваного прибутку. Прийнято рішення про скасування з 1 січня 1996 року податку на наднормативне перевищення витрат на оплату праці. З 1997 р . вирішальне значення набуває поліпшення макроекономічної кон'юнктури в результаті придушення інфляції і, як наслідок, зниження процентної ставки довгострокового кредиту для інвестиційних цілей.
Діючі законодавчі акти у сфері податкової політики надають ряд пільг з оподаткування прибутку для підприємств і організацій у частині фінансування капітального будівництва. У найближчі роки необхідно сформувати оптимальний рівень податків, тарифів та пільг, зіставний з умовами інвестування, що склалися в країнах-конкурентах Росії на ринку інвестиційних капіталів.
На інвестиційну активність значною мірою впливає попит на акції приватизованих підприємств. Зростання курсу цих акцій останнім часом характерний для акціонерних товариств-монополістів, що функціонують у таких галузях як нафтова промисловість, енергетика, зв'язок. Процес залучення іноземного капіталу в умовах, коли значна частина російських підприємств приватизована, йде переважно шляхом продажу іноземному інвесторові акцій російських акціонерних товариств, які володіють підприємствами.
З метою активізації роботи по залученню іноземних інвестицій в економіку Росії, забезпечення проведення послідовної роботи та скоординованої державної політики в цій галузі Урядом РФ було прийнято постанову «Про активізацію роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації» від 29 вересня 1994 р . Поряд зі створенням організаційно-правових умов і державною підтримкою комплексна програма стимулювання вітчизняних та іноземних інвестицій повинна включати заходи щодо зниження витрат інвестора, що не відносяться до прямих витрат на реалізацію конкретних проектів. У зв'язку з цим розвивається інформаційна інфраструктура інвестиційного ринку, здійснюється регулювання тарифів на послуги монополій, забезпечується захист власності й особистості інвестора від кримінальної сфери.
У частині інформаційного забезпечення інвестиційної діяльності видається необхідним сприяння держави діючим і створюваним комерційним консалтинговим організаціям, фірмам по розробці бізнес-планів, проектним інститутам. Конкретними завданнями інформаційного забезпечення інвестиційної діяльності є: збір, обробка та актуалізація інформації про законодавство, стан ринку, перспективи розвитку економіки та окремих галузей, про плани підприємств, продаж акцій, конверсії виробництва. З метою забезпечення ефективного інформаційно-консультативного взаємодії потенційних іноземних інвесторів з російськими організаціями та створення привабливого образу Росії на світових ринках капіталу було прийнято постанову Уряду Російської Федерації від 30 червня 1995 р . «Про Російському центрі сприяння іноземним інвестиціям при Міністерстві економіки Російської Федерації».
За ініціативою Уряду РФ створена якісно нова структура - Консультативна рада з іноземних інвестицій у Росії, до складу якого входять представники зарубіжних фірм, що здійснюють прямі інвестиції в російську економіку в великих розмірах. Його основне завдання - забезпечення постійного діалогу між Урядом РФ і великими іноземними інвесторами з метою вироблення конкретних рекомендацій щодо вдосконалення інвестиційного клімату в Росії, податкового та митного законодавства РФ, створення привабливого образу Росії як країни, що приймає інвестиції.
Висновок
У представленій роботі на тему: «Аудит інвестиційних фондів», розкривається методика проведення аудиторської перевірки та особливості бухгалтерського обліку в інвестиційному фонді. Також роз'яснюється поняття інвестиційного фонду, їх історія та структура. Були наведені їх типи.
Отже ПІФи - це:
- Об'єднані кошти інвесторів, передані в довірче управління професійним менеджерам (керуючої компанії)
- Перевірений світовою практикою механізм залучення грошей дрібних інвесторів у національну економіку
- Можливість для простої людини отримувати від вкладень в цінні папери такі ж вигоди, які отримують великі інвестори: банки і корпорації
- Один із способів не тільки вберегти свої гроші від інфляції, але й заробити.
На закінчення хотілося б підкреслити, що аудит в Росії, як особлива галузь послуг, все-таки відбувся. Саме переконливе свідчення тому - близько 30 тисяч атестованих аудиторів. Показово, що аудиторів у нас більше, ніж у такій, наприклад, країні, як Німеччина, а попит на їх послуги все зростає. Тому від того, наскільки грамотно і швидко будуть вирішуватися проблеми, пов'язані з аудиторською діяльністю, безпосередньо залежатиме «здоров'я» російської економіки в цілому.
Список використаної літератури
1. Агеєва Ю.Б., Агєєва А.Б. Аудиторська перевірка: практичний посібник для аудитора і бухгалтера. - «Бератор-Прес», 2001. - 148 с.
2. Алборов Р.А. Основи аудиту. Учеб. посібник. - М.: «Справа і Сервіс», 2001. - 224 с.
3. Алборов Р.А. Аудит в організаціях промисловості, торгівлі і АПК. - М.: «Справа і Сервіс», 2000. - 432 с.
4. Аудит: навч. для вузів / під ред. В. І. Подільського. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 583 с.
5. Бланк І.А. Інвестиційний менеджмент. - Київ.: МП «Ітем», 1995. - 448 с.;
6. Бочаров В.В. Інвестиції: навч. - СПб.: Пітер, 2002. - 288 с.;
7. Вахрін П.І. Інвестиції. - М.: «Дашков і К», 2004. - 384 с.;
8. Гітман Л.Дж. Основи інвестування / пров. з англ. - М.: Справа, 1999. - 1008 с.;
9. Данилевський Ю. А. Загальний аудит, аудит бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів. М., 1996.
10. Єсіпов В.Є. Економічна оцінка інвестицій. - Спб.: Вектор, 2006. - 288 с.
11. Ігоніна Л.Л. Інвестиції: навч. посібник. - М.: Економіст, 2004. - 478 с.;
12. Інвестиційна політика: навч. посібник. - М.: КНОРУС, 2005, - 320 с.;
13. Кондраков І.П. Бухгалтерський облік - М.: ИНФРА М, - 2002 - 515 с.
14. Кондраков І.П. Бухгалтерський облік Навчальний посібник 5-е изд-М.: ИНФРА М, - 2005 - 717 с.
15. Крупченко Є.А. Аудит. Учеб. посібник. - РнД: «Фенікс», 2002. - 320 с.
16. Локоткова І. Г. Облік операцій з цінними паперами в інвестиційному інституті. Бухгалтерський облік 1996 № 5.
17. «Правові основи бухгалтерського і податкового обліку та аудиту в РФ. Учеб. - М.: МАУП, 2004. - 255 с.
18. Терехов А.А. Аудит: перспективи розвитку. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 560 с.
19. Царьов І.М. Оцінка економічної ефективності інвестицій. - Спб.: Пітер, 2004. - 464 с.;
20. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит, підручник. 2-е вид. - М.: ИНФРА-М, 2001 - 352 с.
До числа інших особливостей відноситься утворення інвестиційного фонду виключно у формі акціонерного товариства відкритого типу, неодмінні умови, що вносяться до установчих документів: обов'язковість повного розподілу статутного капіталу фонду між засновниками на момент установи, обов'язок засновників сплатити 100% вартості статутного капіталу не пізніше 30 днів з дня реєстрації інвестиційного фонду. Перша підписка на акції інвестиційного фонду здійснюється не пізніше 3 місяців з дня реєстрації інвестиційного фонду. Законодавство передбачає можливість оплати статутного капіталу інвестиційного фонду тільки грошовими коштами в готівковому або безготівковому порядку, цінними паперами, нерухомим майном. Однак при установі інвестиційного фонду частка нерухомого майна не повинна перевищувати 25% його статутного капіталу.
На відміну від інших організацій, в балансі яких за статтею «Статутний капітал" показується його оголошена величина, в балансах інвестиційних фондів стаття «Статутний капітал» відображає суму, фактично внесену акціонерами. Грошові кошти та майно, яке надходить від акціонерів у рахунок оплати придбаних акцій фонду, відображаються в депозитарії за кредитом рахунку 80 «Статутний капітал» і дебету відповідних рахунків майна (01, 50, 51 і ін) таким чином, рахунок 75 «Розрахунки з засновниками »при відображенні операцій з формування статутного капіталу фонду не використовується.
Інвестиційний фонд може розміщувати акції за номінальною вартістю або вартістю, що перевищує її. У разі реалізації фондом власних акцій за ціною вище номіналу, що утворився при цьому емісійний дохід відноситься на збільшення додаткового капіталу (кредит рахунку 83 «Додатковий капітал»). Інвестиційний фонд може проводити операції з викупу власних акцій, що відбивається по кредиту рахунків грошових коштів у кореспонденції з дебетом рахунка 80 в розмірі номінальної вартості акцій і, у разі викупу акцій за ціною вище номіналу, з дебетом рахунка 99 «Прибутки та збитки» на суму збитків у вигляді перевищення викупної ціни над номіналом акції. У разі перевищення номінальної ціни над викупної, що утворилася прибуткова різниця відображається за кредитом рахунка 99.
Інвестиційний фонд відповідно до чинного цивільного законодавства є комерційною організацією, тобто основна мета його діяльності - отримання прибутку, частина якої розподіляється у вигляді дивідендів між акціонерами фонду. Затвердження порядку розрахунку дивідендів відповідно до чинного законодавства віднесено до компетенції загальних зборів акціонерів, тому при аудіюванні інвестиційного фонду необхідно проконтролювати наявність відповідного механізму, затвердженого загальними зборами акціонерів, а також відповідності розміру сум, фактично сплачених у вигляді дивідендів розрахунковими показниками.
Нарахування дивідендів по акціях інвестиційного фонду з моменту їх оголошення відображається записом за дебетом субрахунка 99 «Прибутки та збитки» і кредитом субрахунка 75-2 «Розрахунки по виплаті доходів» або кредиту рахунку 70 «Розрахунки з персоналом з оплати праці» (у разі виплати дивідендів засновникам - фізичним особам). Операції з виплати дивідендів акціонерам фонду враховуються по кредиту рахунків грошових коштів і дебету рахунків 75-2, 70.
3. Перевірка правильності розрахунків з бюджетом з податку на операції з цінними паперами, податку на доходи і прибуткового податку з виплачених дивідендів
При експертизі проведених фондом операцій з цінними паперами окремим етапом аудиторської перевірки є перевірка правильності розрахунків з бюджетом з податку на операції з цінними паперами. У відповідності з федеральним Законом РФ «Про податок на операції з цінними паперами». Платниками цього податку є юридичні особи - емітенти цінних паперів. Об'єктом оподаткування відповідно до закону є номінальна сума випуску цінних паперів, заявлена емітентом. При цьому слід враховувати, що не обкладаються даним податком:
- Номінальна сума випуску цінних паперів акціонерних товариств, які здійснюють первинну емісію цінних паперів;
- Номінальна сума випуску цінних паперів акціонерних товариств, які здійснюють збільшення статутного капіталу на величину переоцінок основних фондів, вироблених за рішенням Уряду РФ.
Податок на операції з цінними паперами стягується у розмірі 0,8% номінальної суми випуску. У разі відмови в реєстрації емісії податок не стягується.
Сума податку сплачується платником одночасно з поданням документів на реєстрацію емісії та перераховується до федерального бюджету.
При аудіюванні необхідно враховувати, що взяття на себе за фізичних осіб тягаря сплати податку на операції з цінними паперами при реалізації власних акцій зазначеним особам є помилкою, тому, що чинним законодавством заборонена сплата податку одним платником за іншого.
При аудіюванні необхідно враховувати, що інвестиційні фонди є платниками таких податків:
- Податку на прибуток,
- Податку на майно,
- Податку на рекламу,
- Транспортного податку,
- Податків, що перераховуються в дорожні фонди - податку на користувачів автодоріг, податку на придбання автотранспортних засобів, податку з власників транспортних засобів,
- Місцевих податків і зборів.
Податок на додану вартість, сплачений інвестиційним фондом постачальникам, на розрахунки з бюджетом не відноситься, а списується на витрати діяльності (ПДВ по яких у звичайних платників податків відноситься на розрахунки з бюджетом) або за рахунок чистого прибутку.
3. Державне регулювання інвестиційної діяльності
У Росії загальний обсяг інвестицій в 2006 році оцінюється в 210-230 трлн. рублів або відповідно темп 82-83% до 2005 року. У 2007 році, за прогнозами експертів, обсяг інвестицій складе 310-380 трлн. рублів, тобто процес інвестиційної діяльності наближається до стабілізації та можливого росту інвестицій. Темп зростання інвестицій складе за першим варіантом 104, а по найменш сприятливому - 97% до рівня 2005 року. В об'єкти виробничого призначення передбачається вкласти 170-200 трлн. рублів (70% складають інвестиції підприємств), по капітальних вкладеннях на розвиток невиробничої сфери прогнозується на 2007 рік зростання до рівня 2005 року 105-101%. При цьому збережуться тенденції до підвищення їх частки до 45-47% загального обсягу капітальних вкладень на розвиток економіки. Відбуваються істотні зміни в структурі джерел фінансових капітальних вкладень, підвищується частка засобів недержавного сектору економіки. Проте у вирішенні завдань стабілізації економічного становища головна роль залишається як і раніше за державними інвестиціями. Так, по ряду найважливіших напрямів держава змушена виступати у вигляді ініціатора інвестиційного процесу:
- Підтримувати ефективні напрямки майбутнього розвитку у промисловому секторі, зберігати підтримку АПК, інвестувати в забезпечення безпеки функціонування технічних систем;
- Підтримувати і розвивати соціальну сферу, забезпечуючи виконання прийнятих рішень з облаштування військовослужбовців, ліквідація наслідків екологічних лих, інші напрямки соцрозвитку;
- Закінчувати будівництво об'єктів, які не вдалося продати чи приватизувати у зв'язку з їх незавершеністю.
Враховуючи обмеженість бюджетних ресурсів, певне зниження динаміки макроекономічних показників на даному етапі формування бюджету на Федеральну інвестиційну програму можливо буде виділено 27700 млрд. рублів, з яких близько 60% припадає на соціальну сферу. Значний вплив на розвиток економіки можуть надати іноземні інвестиції. При досягненні макроекономічної стабільності, активізації міжнародного інвестиційного співробітництва можливо очікувати збільшення припливу іноземних інвестицій у розвиток економіки. Так, якщо в 2005 році іноземні інвестиції оцінюються в на рівні 1 млрд. доларів, то в 2007 році загальний обсяг іноземних інвестицій при зниженні інвестиційних ризиків може підвищиться до 3-4 млрд. доларів.
Стримуючим фактором тут є інвестиційний клімат, який продовжує залишатися не завжди сприятливим через політичної та економічної нестабільності, високого рівня криміногенності в підприємницькій діяльності, що змушує західних інвесторів проводити обережну і вичікувальну політику в сфері інвестиційного співробітництва з РФ. Названі проблеми переважують такі риси Росії, як багаті природні ресурси, потужний, хоча технічно застарілий виробничий апарат, наявність дешевої та кваліфікованої робочої сили, високий науково-технічний потенціал.
Отже, необхідні додаткові заходи, по зниженню дії негативних факторів на стан інвестиційного клімату в Росії. Урядом Російської Федерації були здійснені важливі заходи, спрямовані на поліпшення інвестиційного клімату для вітчизняних та іноземних інвесторів. У їх числі зниження темпів інфляції, пільги при оподаткуванні прибутку комерційних організацій з іноземними інвестиціями; звільнення від податку на додану вартість і спецналога на імпортоване технологічне обладнання і запасні частини до нього, а також надання пільгових кредитів в іноземній валюті, отриманих від іноземних банків та кредитних установ. Скасовано обмеження кількості розрахункових (поточних) та бюджетних рахунків підприємств, установ, організацій у банках чи інших кредитних установах. Вирішено питання обліку суми курсових різниць, що виникають у зв'язку зі зміною курсу рубля до іноземних валют, при визначенні підприємством оподатковуваного прибутку. Прийнято рішення про скасування з 1 січня 1996 року податку на наднормативне перевищення витрат на оплату праці. З
Діючі законодавчі акти у сфері податкової політики надають ряд пільг з оподаткування прибутку для підприємств і організацій у частині фінансування капітального будівництва. У найближчі роки необхідно сформувати оптимальний рівень податків, тарифів та пільг, зіставний з умовами інвестування, що склалися в країнах-конкурентах Росії на ринку інвестиційних капіталів.
На інвестиційну активність значною мірою впливає попит на акції приватизованих підприємств. Зростання курсу цих акцій останнім часом характерний для акціонерних товариств-монополістів, що функціонують у таких галузях як нафтова промисловість, енергетика, зв'язок. Процес залучення іноземного капіталу в умовах, коли значна частина російських підприємств приватизована, йде переважно шляхом продажу іноземному інвесторові акцій російських акціонерних товариств, які володіють підприємствами.
З метою активізації роботи по залученню іноземних інвестицій в економіку Росії, забезпечення проведення послідовної роботи та скоординованої державної політики в цій галузі Урядом РФ було прийнято постанову «Про активізацію роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації» від 29 вересня
У частині інформаційного забезпечення інвестиційної діяльності видається необхідним сприяння держави діючим і створюваним комерційним консалтинговим організаціям, фірмам по розробці бізнес-планів, проектним інститутам. Конкретними завданнями інформаційного забезпечення інвестиційної діяльності є: збір, обробка та актуалізація інформації про законодавство, стан ринку, перспективи розвитку економіки та окремих галузей, про плани підприємств, продаж акцій, конверсії виробництва. З метою забезпечення ефективного інформаційно-консультативного взаємодії потенційних іноземних інвесторів з російськими організаціями та створення привабливого образу Росії на світових ринках капіталу було прийнято постанову Уряду Російської Федерації від 30 червня
За ініціативою Уряду РФ створена якісно нова структура - Консультативна рада з іноземних інвестицій у Росії, до складу якого входять представники зарубіжних фірм, що здійснюють прямі інвестиції в російську економіку в великих розмірах. Його основне завдання - забезпечення постійного діалогу між Урядом РФ і великими іноземними інвесторами з метою вироблення конкретних рекомендацій щодо вдосконалення інвестиційного клімату в Росії, податкового та митного законодавства РФ, створення привабливого образу Росії як країни, що приймає інвестиції.
Висновок
У представленій роботі на тему: «Аудит інвестиційних фондів», розкривається методика проведення аудиторської перевірки та особливості бухгалтерського обліку в інвестиційному фонді. Також роз'яснюється поняття інвестиційного фонду, їх історія та структура. Були наведені їх типи.
Отже ПІФи - це:
- Об'єднані кошти інвесторів, передані в довірче управління професійним менеджерам (керуючої компанії)
- Перевірений світовою практикою механізм залучення грошей дрібних інвесторів у національну економіку
- Можливість для простої людини отримувати від вкладень в цінні папери такі ж вигоди, які отримують великі інвестори: банки і корпорації
- Один із способів не тільки вберегти свої гроші від інфляції, але й заробити.
На закінчення хотілося б підкреслити, що аудит в Росії, як особлива галузь послуг, все-таки відбувся. Саме переконливе свідчення тому - близько 30 тисяч атестованих аудиторів. Показово, що аудиторів у нас більше, ніж у такій, наприклад, країні, як Німеччина, а попит на їх послуги все зростає. Тому від того, наскільки грамотно і швидко будуть вирішуватися проблеми, пов'язані з аудиторською діяльністю, безпосередньо залежатиме «здоров'я» російської економіки в цілому.
Список використаної літератури
1. Агеєва Ю.Б., Агєєва А.Б. Аудиторська перевірка: практичний посібник для аудитора і бухгалтера. - «Бератор-Прес», 2001. - 148 с.
2. Алборов Р.А. Основи аудиту. Учеб. посібник. - М.: «Справа і Сервіс», 2001. - 224 с.
3. Алборов Р.А. Аудит в організаціях промисловості, торгівлі і АПК. - М.: «Справа і Сервіс», 2000. - 432 с.
4. Аудит: навч. для вузів / під ред. В. І. Подільського. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 583 с.
5. Бланк І.А. Інвестиційний менеджмент. - Київ.: МП «Ітем», 1995. - 448 с.;
6. Бочаров В.В. Інвестиції: навч. - СПб.: Пітер, 2002. - 288 с.;
7. Вахрін П.І. Інвестиції. - М.: «Дашков і К», 2004. - 384 с.;
8. Гітман Л.Дж. Основи інвестування / пров. з англ. - М.: Справа, 1999. - 1008 с.;
9. Данилевський Ю. А. Загальний аудит, аудит бірж, позабюджетних фондів і інвестиційних інститутів. М., 1996.
10. Єсіпов В.Є. Економічна оцінка інвестицій. - Спб.: Вектор, 2006. - 288 с.
11. Ігоніна Л.Л. Інвестиції: навч. посібник. - М.: Економіст, 2004. - 478 с.;
12. Інвестиційна політика: навч. посібник. - М.: КНОРУС, 2005, - 320 с.;
13. Кондраков І.П. Бухгалтерський облік - М.: ИНФРА М, - 2002 - 515 с.
14. Кондраков І.П. Бухгалтерський облік Навчальний посібник 5-е изд-М.: ИНФРА М, - 2005 - 717 с.
15. Крупченко Є.А. Аудит. Учеб. посібник. - РнД: «Фенікс», 2002. - 320 с.
16. Локоткова І. Г. Облік операцій з цінними паперами в інвестиційному інституті. Бухгалтерський облік 1996 № 5.
17. «Правові основи бухгалтерського і податкового обліку та аудиту в РФ. Учеб. - М.: МАУП, 2004. - 255 с.
18. Терехов А.А. Аудит: перспективи розвитку. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 560 с.
19. Царьов І.М. Оцінка економічної ефективності інвестицій. - Спб.: Пітер, 2004. - 464 с.;
20. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит, підручник. 2-е вид. - М.: ИНФРА-М, 2001 - 352 с.