Зміст
Введення
1. Теоретичні основи управління вартістю підприємства
1.1 Поняття і фактори, що впливають на ринкову вартість підприємства
1.2 Основні підходи до оцінки вартості підприємства
2. Аналіз фінансового стану ТОВ «Ната»
2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства
2.2 Аналіз фінансового стану підприємства
2.3 Аналіз ймовірності банкрутства підприємства
3. Заходи щодо підвищення ринкової вартості ТОВ «Ната»
Висновок
Список літератури
Глосарій
Додаток
Підвищення ринкової вартості підприємства, що знаходиться в кризовій ситуації, сприяє його підготовці до боротьби за виживання на конкурентному ринку. Процес оцінки бізнесу підприємств служить підставою для вироблення його стратегії. Він виявляє альтернативні підходи і визначає, який з них забезпечить компанії максимальну ефективність, а, отже, і більш високу ринкову ціну.
Оцінка є одним з етапів реалізації процедури антикризового управління, яке в свою чергу покликане забезпечити ефективне функціонування підприємства. Оцінка вартості підприємства не тільки обгрунтовує розумні ціни при купівлі-продажу бізнесу або оцінкою його як чинного, а й може бути використана для прийняття кращих управлінських рішень на підприємстві.
Мета роботи - розробка заходів щодо підвищення вартості підприємства, що знаходиться в кризовій ситуації.
Поставлена в роботі мета визначила необхідність вирішення наступних завдань:
- Розглянути методи оцінки вартості підприємства;
- Провести аналіз фінансового стану підприємства;
- Проаналізувати ймовірність виникнення кризової ситуації на підприємстві;
- Запропонувати заходи щодо підвищення вартості підприємства.
Предмет дослідження - соціально-економічні відносини, що виникають на підприємстві ТОВ «Ната» у процесі підвищення його ринкової вартості.
Об'єкт дослідження - ТОВ «Ната»
У роботі використовувалися загальнонаукові методи збору, обробки і систематизації інформації, методи структурного та динамічного аналізу, розрахунково-аналітичний метод, метод графічного подання інформації, сучасні методи оцінки ймовірності банкрутства.
Практична значимість роботи визначається тим, що її результати можуть з'явитися теоретико-методичною основою для формування ефективного механізму запобігання банкрутству підприємств.
Структура цієї роботи обумовлена цілями та завданнями дослідження і складається зі вступу, трьох розділів, висновків та списку літератури.
Бізнес в залежності від цілей оцінки і обставин може оцінюватися по-різному. Тому для проведення оцінки потрібне точне визначення вартості.
Ринкова вартість - найбільш ймовірна ціна, по якій даний об'єкт може бути відчужений на відкритому ринку в умовах конкуренції, якщо сторони діють розумно, розташовуючи всією необхідною інформацією, і за умови, що на величині угоди не відбиваються які-небудь надзвичайні обставини, тобто . коли [18, c. 65]:
- Одна зі сторін угоди не зобов'язана відчужувати об'єкт оцінки, а інша сторона не зобов'язана приймати виконання;
- Сторони угоди добре інформовані про предмет угоди і діють у своїх інтересах;
- Об'єкт оцінки представлений на відкритий ринок у формі публічної оферти;
- Ціна угоди являє собою розумну винагороду за об'єкт оцінки, і примусу до здійснення угоди щодо сторін угоди з будь-чиєї сторони не було;
- Платіж за об'єкт оцінки виражений у грошовій формі.
Цей вид вартості застосовується при вирішенні всіх питань, пов'язаних з федеральними та місцевими податками. Саме ринкову вартість визначають при оцінці для цілей купівлі-продажу підприємства або частини його активів.
Ринкова вартість є об'єктивною, незалежною від бажання окремих учасників ринку нерухомості і відображає реальні економічні умови, що складаються на цьому ринку.
В основі оцінки бізнесу лежить припущення, що його сьогоднішня вартість дорівнює вартості майбутніх вигод (доходів), які власник може отримати в результаті володіння даною власністю (бізнесом).
Дійсно, розумний покупець погодиться інвестувати в компанію тільки в тому випадку, якщо поточна вартість очікуваних доходів від власності буде щонайменше дорівнює ціні придбання. Точно так само раціонально мисляча продавець в нормальних умовах не буде продавати свою власність, якщо поточна вартість тих же очікуваних доходів більше, ніж продажна ціна. Таким чином, продаж в принципі може відбутися тільки за ціною, рівною приведеній вартості доходів, які забезпечують володіння цією власністю.
Вартість не завжди позначається одним числом. У більшості випадків у результаті оціночної діяльності оцінювач визначає розумний діапазон для вартості [9, c. 17].
Управління вартістю компанії - це сучасна стратегія менеджменту, орієнтована на підвищення інвестиційної привабливості конкурентних переваг і сталої роботи в ринковому середовищі в розрахунку на тривалу перспективу. Вона будується на системному підході до використання різноманітних чинників, що формують вартість, обліку суперечливих інтересів різних груп суб'єктів, так чи інакше пов'язаних з компанією. Відзначено, що підвищення ринкової вартості компанії є стратегічною метою управління. При цьому зростання багатства власників повинен супроводжуватися адекватним підвищенням доходів найманого персоналу, поліпшенням життєвих умов, внеском компаній у розвиток території, на якій вона розташована. На етапі становлення та розвитку бізнесу зростання його вартості, як показало дослідження, здійснюється переважно за рахунок використання проривних технологій, ноу-хау, інноваційної та ризик-менеджменту. При дослідженні традиційних технологій і підходів в управлінні складно завоювати позиції і закріпитися на конкурентному ринку.
Фактор створення вартості подається як певний елемент соціально-економічної системи, що впливає на кількісні та якісні параметри компанії, від яких залежить її ринкова ціна, а управління вартістю - управління системою факторів вартості.
Для ефективного впливу на фактори вартості необхідно встановити їх підпорядкованість, визначити, який з них має найбільший вплив на рух вартості на основі показника чутливості, що виражає ступінь збільшення вартості щодо збільшення фактора. Чутливість показує, на який відсоток приросте або зменшиться вартість бізнесу при збільшенні значення фактора на 1% [9, c. 20].
Виявлення та групування чинників за принципом однорідності впливу на вартість компанії дозволили автору виділити дві умовні групи:
- Зовнішні фактори, що виникають незалежно від волевиявлення менеджменту компанії. Їх вплив бажано прогнозувати і, у міру появи, здійснювати корекцію стратегії і тактики управління. До них відносяться: економічні умови існування і розвитку бізнесу, соціальні, політичні, законодавчі, ситуація на ринку та в регіоні та інші;
- Внутрішні фактори, пов'язані з діями менеджменту, галузевою специфікою і місцем розташування самого підприємства.
Виділяють чотири групи внутрішніх факторів: стан майнового комплексу, фінансові фактори, соціальні фактори, іміджеві фактори.
Майновий комплекс розуміється в широкому трактуванні, включаючи матеріальні та нематеріальні активи, рівень технології, ноу-хау, диверсифікацію виробництва, адаптивність до ринкового середовища.
Фінансові фактори - обсяг, структура, джерела формування, напрямки використання.
Особливість цих двох груп факторів в тому, що вони самі мають вартість і безпосередньо бере участь у формуванні вартості компанії.
Соціальні фактори (соціальний потенціал компанії) - якість управлінського персоналу, рівень професійної підготовки працівників, соціальна атмосфера, мотивація праці, традиції, соціальна зрілість колективу, умови для його розвитку надають непрямий вплив на рух вартості компанії, а саме через кількість, якість праці, його продуктивність. Як відомо, праця створює додаткову вартість. Більш якісний продуктивну працю прискорює ріст вартості компанії.
Особливу групу складають іміджеві чинники, що формують позитивне сприйняття компанії: дизайн продукції, відносини з клієнтами; бренди і торгові марки; система дистрибуції продукції; система просування продукції; позиціонування на ринку і лідерство; комунікації.
Високий імідж компанії привертає клієнтів (покупців, інвесторів), формує більш високу ринкову ціну, що в кінцевому підсумку сприяє зростанню вартості компанії.
У процесі дослідження виявлено, що, незважаючи на істотний вплив на вартість компанії соціальних і іміджевих факторів, в практиці оцінки вартості бізнесу вони, як правило, не враховуються, що істотно занижує реальну ціну бізнес-одиниць [14, c. 33].
Отже, ефективність управління вартістю компанії залежить від підбору системи індикаторів, яка б адекватно відображала рух вартості в процесі моніторингу. В якості такої в роботі проаналізовано можливість використання наступних параметрів: зростання обсягів продажів, доходів до виплати відсотків і податків, чистої приведеної вартості, середньозваженої вартості капіталу та його обслуговування, економічної доданої вартості, котирувань акцій на фондовому ринку. При цьому підвищення вартості компанії буде відбуватися при зростанні зазначених показників.
Проводячи вибір необхідних методів для проведення процесу оцінки бізнесу необхідно представляти переваги і недоліки, які несе в собі кожен підхід і метод (табл. 1) [10, c. 64].
Таблиця 1 - Переваги та недоліки підходів і методів оцінки вартості підприємства
На ідеальному ринку всі три підходи повинні привести до однієї і тієї ж величини вартості. Проте більшість ринків є недосконалими, потенційні користувачі можуть бути неправильно інформовані, виробники можуть бути неефективні. За цим, а також з інших причин дані підходи можуть давати різні показники вартості.
Кожен з трьох названих підходів передбачає використання при оцінці властивих йому методів.
Так, прибутковий підхід передбачає використання методу капіталізації і методу дисконтованих грошових потоків.
Витратний підхід використовує метод чистих активів і метод ліквідаційної вартості [11, c. 76].
У якості системного інструментарію управління вартістю компанії, мобілізуючого економічні, організаційні та соціальні ресурси підприємства на якісні та кількісні зміни параметрів, що формують його вартість, можна уявити: бізнес-планування, інноваційний і ризик-менеджмент, оперативна реструктуризація активів, капіталізація прибутку, організація грошових потоків , управління ризиками, організація системи контролінгу. При цьому важливо, щоб інструментарій забезпечував можливість впливу на всі фактори росту вартості.
Управління вартістю компанії передбачає створення дієвої системи захисту від ризиків. У дослідженні запропоновано алгоритм управління ризиками, який передбачає формування стратегії зростання вартості компанії з точки зору мінімізації ризиків, формування групи ризик-менеджменту, виявлення ріскообразующіх факторів, розробку превентивних заходів щодо зниження ризиків через диверсифікацію, хеджування, страхування, створення страхових резервів, формування венчурного капіталу та інші.
У розвитку будь-якої організації існує ймовірність настання кризи. Характерною особливістю ринкової економіки є те, що кризові ситуації можуть виникати на всіх стадіях життєвого циклу підприємства (становлення, зростання, зрілість, спад). Короткострокові кризові ситуації не змінюють суті підприємства як виробника прибутку, вони можуть бути усунені за допомогою оперативних заходів. Якщо підприємство в цілому неефективно, економічна криза набуває затяжного характеру, аж до банкрутства. Гостроту кризи можна знизити, якщо врахувати його особливості, вчасно розпізнати і побачити його наступ. У цьому відношенні будь-яке управління повинно бути антикризовим, тобто побудованим на обліку можливості та небезпеки кризи. В антикризовому управлінні вирішальне значення має стратегія управління. Коли стає явною неминучість кризи, неможливість його усунути або сповільнити, у стратегії антикризового управління головна увага приділяється проблемам виходу з кризи, всі зусилля зосереджуються на шляхах і засобах виходу з нього.
Пошук шляхів виходу з економічної кризи безпосередньо пов'язаний з усуненням причин, що сприяють його виникненню. Проводиться ретельний аналіз зовнішнього і внутрішнього середовища бізнесу, виділяються ті компоненти, які дійсно мають значення для організації, проводиться збір і відстеження інформації по кожному компоненту і на основі оцінки реального стану підприємства з'ясовуються причини кризового стану.
В умовах кризових ситуацій система управління повинна бути орієнтована не на зростання, а на збереження вартості компанії, виявлення причин кризи, мобілізацію власних ресурсів на відновлення платоспроможності. У разі прийняття рішення про ліквідацію підприємства не допускати знецінення активів і бізнесу в цілому. У цей період правильна оцінка вартості компанії має першорядне значення.
Засновниками ТОВ «Ната» є фізичні особи. Статутний капітал товариства складається з номінальної вартості часток його учасників. Розмір частки кожного учасника складає 50% статутного капіталу.
Місцезнаходження підприємства: м. Липецьк, пл. Перемоги, д. 6.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Введення
1. Теоретичні основи управління вартістю підприємства
1.1 Поняття і фактори, що впливають на ринкову вартість підприємства
1.2 Основні підходи до оцінки вартості підприємства
2. Аналіз фінансового стану ТОВ «Ната»
2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства
2.2 Аналіз фінансового стану підприємства
2.3 Аналіз ймовірності банкрутства підприємства
3. Заходи щодо підвищення ринкової вартості ТОВ «Ната»
Висновок
Список літератури
Глосарій
Додаток
Введення
Кризові ситуації, для подолання яких не були прийняті відповідні профілактичні заходи, здатні призвести до надмірного розбалансування економічного організму підприємства. Воно може виявитися нездатним продовжувати фінансове забезпечення господарського процесу, що кваліфікується як банкрутство.Підвищення ринкової вартості підприємства, що знаходиться в кризовій ситуації, сприяє його підготовці до боротьби за виживання на конкурентному ринку. Процес оцінки бізнесу підприємств служить підставою для вироблення його стратегії. Він виявляє альтернативні підходи і визначає, який з них забезпечить компанії максимальну ефективність, а, отже, і більш високу ринкову ціну.
Оцінка є одним з етапів реалізації процедури антикризового управління, яке в свою чергу покликане забезпечити ефективне функціонування підприємства. Оцінка вартості підприємства не тільки обгрунтовує розумні ціни при купівлі-продажу бізнесу або оцінкою його як чинного, а й може бути використана для прийняття кращих управлінських рішень на підприємстві.
Мета роботи - розробка заходів щодо підвищення вартості підприємства, що знаходиться в кризовій ситуації.
Поставлена в роботі мета визначила необхідність вирішення наступних завдань:
- Розглянути методи оцінки вартості підприємства;
- Провести аналіз фінансового стану підприємства;
- Проаналізувати ймовірність виникнення кризової ситуації на підприємстві;
- Запропонувати заходи щодо підвищення вартості підприємства.
Предмет дослідження - соціально-економічні відносини, що виникають на підприємстві ТОВ «Ната» у процесі підвищення його ринкової вартості.
Об'єкт дослідження - ТОВ «Ната»
У роботі використовувалися загальнонаукові методи збору, обробки і систематизації інформації, методи структурного та динамічного аналізу, розрахунково-аналітичний метод, метод графічного подання інформації, сучасні методи оцінки ймовірності банкрутства.
Практична значимість роботи визначається тим, що її результати можуть з'явитися теоретико-методичною основою для формування ефективного механізму запобігання банкрутству підприємств.
Структура цієї роботи обумовлена цілями та завданнями дослідження і складається зі вступу, трьох розділів, висновків та списку літератури.
1. Теоретичні основи управління вартістю підприємства
1.1 Поняття і фактори, що впливають на ринкову вартість підприємства
Оціночна діяльність полягає в отриманні уявлення про вартість об'єкта або про величину частки власника на конкретний момент часу.Бізнес в залежності від цілей оцінки і обставин може оцінюватися по-різному. Тому для проведення оцінки потрібне точне визначення вартості.
Ринкова вартість - найбільш ймовірна ціна, по якій даний об'єкт може бути відчужений на відкритому ринку в умовах конкуренції, якщо сторони діють розумно, розташовуючи всією необхідною інформацією, і за умови, що на величині угоди не відбиваються які-небудь надзвичайні обставини, тобто . коли [18, c. 65]:
- Одна зі сторін угоди не зобов'язана відчужувати об'єкт оцінки, а інша сторона не зобов'язана приймати виконання;
- Сторони угоди добре інформовані про предмет угоди і діють у своїх інтересах;
- Об'єкт оцінки представлений на відкритий ринок у формі публічної оферти;
- Ціна угоди являє собою розумну винагороду за об'єкт оцінки, і примусу до здійснення угоди щодо сторін угоди з будь-чиєї сторони не було;
- Платіж за об'єкт оцінки виражений у грошовій формі.
Цей вид вартості застосовується при вирішенні всіх питань, пов'язаних з федеральними та місцевими податками. Саме ринкову вартість визначають при оцінці для цілей купівлі-продажу підприємства або частини його активів.
Ринкова вартість є об'єктивною, незалежною від бажання окремих учасників ринку нерухомості і відображає реальні економічні умови, що складаються на цьому ринку.
В основі оцінки бізнесу лежить припущення, що його сьогоднішня вартість дорівнює вартості майбутніх вигод (доходів), які власник може отримати в результаті володіння даною власністю (бізнесом).
Дійсно, розумний покупець погодиться інвестувати в компанію тільки в тому випадку, якщо поточна вартість очікуваних доходів від власності буде щонайменше дорівнює ціні придбання. Точно так само раціонально мисляча продавець в нормальних умовах не буде продавати свою власність, якщо поточна вартість тих же очікуваних доходів більше, ніж продажна ціна. Таким чином, продаж в принципі може відбутися тільки за ціною, рівною приведеній вартості доходів, які забезпечують володіння цією власністю.
Вартість не завжди позначається одним числом. У більшості випадків у результаті оціночної діяльності оцінювач визначає розумний діапазон для вартості [9, c. 17].
Управління вартістю компанії - це сучасна стратегія менеджменту, орієнтована на підвищення інвестиційної привабливості конкурентних переваг і сталої роботи в ринковому середовищі в розрахунку на тривалу перспективу. Вона будується на системному підході до використання різноманітних чинників, що формують вартість, обліку суперечливих інтересів різних груп суб'єктів, так чи інакше пов'язаних з компанією. Відзначено, що підвищення ринкової вартості компанії є стратегічною метою управління. При цьому зростання багатства власників повинен супроводжуватися адекватним підвищенням доходів найманого персоналу, поліпшенням життєвих умов, внеском компаній у розвиток території, на якій вона розташована. На етапі становлення та розвитку бізнесу зростання його вартості, як показало дослідження, здійснюється переважно за рахунок використання проривних технологій, ноу-хау, інноваційної та ризик-менеджменту. При дослідженні традиційних технологій і підходів в управлінні складно завоювати позиції і закріпитися на конкурентному ринку.
Фактор створення вартості подається як певний елемент соціально-економічної системи, що впливає на кількісні та якісні параметри компанії, від яких залежить її ринкова ціна, а управління вартістю - управління системою факторів вартості.
Для ефективного впливу на фактори вартості необхідно встановити їх підпорядкованість, визначити, який з них має найбільший вплив на рух вартості на основі показника чутливості, що виражає ступінь збільшення вартості щодо збільшення фактора. Чутливість показує, на який відсоток приросте або зменшиться вартість бізнесу при збільшенні значення фактора на 1% [9, c. 20].
Виявлення та групування чинників за принципом однорідності впливу на вартість компанії дозволили автору виділити дві умовні групи:
- Зовнішні фактори, що виникають незалежно від волевиявлення менеджменту компанії. Їх вплив бажано прогнозувати і, у міру появи, здійснювати корекцію стратегії і тактики управління. До них відносяться: економічні умови існування і розвитку бізнесу, соціальні, політичні, законодавчі, ситуація на ринку та в регіоні та інші;
- Внутрішні фактори, пов'язані з діями менеджменту, галузевою специфікою і місцем розташування самого підприємства.
Виділяють чотири групи внутрішніх факторів: стан майнового комплексу, фінансові фактори, соціальні фактори, іміджеві фактори.
Майновий комплекс розуміється в широкому трактуванні, включаючи матеріальні та нематеріальні активи, рівень технології, ноу-хау, диверсифікацію виробництва, адаптивність до ринкового середовища.
Фінансові фактори - обсяг, структура, джерела формування, напрямки використання.
Особливість цих двох груп факторів в тому, що вони самі мають вартість і безпосередньо бере участь у формуванні вартості компанії.
Соціальні фактори (соціальний потенціал компанії) - якість управлінського персоналу, рівень професійної підготовки працівників, соціальна атмосфера, мотивація праці, традиції, соціальна зрілість колективу, умови для його розвитку надають непрямий вплив на рух вартості компанії, а саме через кількість, якість праці, його продуктивність. Як відомо, праця створює додаткову вартість. Більш якісний продуктивну працю прискорює ріст вартості компанії.
Особливу групу складають іміджеві чинники, що формують позитивне сприйняття компанії: дизайн продукції, відносини з клієнтами; бренди і торгові марки; система дистрибуції продукції; система просування продукції; позиціонування на ринку і лідерство; комунікації.
Високий імідж компанії привертає клієнтів (покупців, інвесторів), формує більш високу ринкову ціну, що в кінцевому підсумку сприяє зростанню вартості компанії.
У процесі дослідження виявлено, що, незважаючи на істотний вплив на вартість компанії соціальних і іміджевих факторів, в практиці оцінки вартості бізнесу вони, як правило, не враховуються, що істотно занижує реальну ціну бізнес-одиниць [14, c. 33].
Отже, ефективність управління вартістю компанії залежить від підбору системи індикаторів, яка б адекватно відображала рух вартості в процесі моніторингу. В якості такої в роботі проаналізовано можливість використання наступних параметрів: зростання обсягів продажів, доходів до виплати відсотків і податків, чистої приведеної вартості, середньозваженої вартості капіталу та його обслуговування, економічної доданої вартості, котирувань акцій на фондовому ринку. При цьому підвищення вартості компанії буде відбуватися при зростанні зазначених показників.
1.2 Основні підходи до оцінки вартості підприємства
Більшість професіоналів сходяться на думці про існування трьох методів визначення вартості підприємства (бізнесу): витратного, порівняльного і дохідного.Проводячи вибір необхідних методів для проведення процесу оцінки бізнесу необхідно представляти переваги і недоліки, які несе в собі кожен підхід і метод (табл. 1) [10, c. 64].
Таблиця 1 - Переваги та недоліки підходів і методів оцінки вартості підприємства
| Підхід | |||
| Ринковий | Прибутковий | Витратний | |
| Переваги | 1. повністю ринковий метод | 1. єдиний метод враховує майбутні очікування | 1. грунтується на реально існуючих активах |
| 2. відображає нинішню реальну практику купівлі | 2. враховує ринковий аспект (дисконт ринковий) | 2. особливо придатний для деяких видів компаній | |
| 3. враховує економічне старіння | |||
| Недоліки | 1. заснований на минулому, немає обліку майбутніх очікувань | 1. трудомісткий прогноз | 1. часто не враховує вартість нематеріальних активів |
| 2. необхідний цілий ряд поправок | 2. частково носить імовірнісний характер | 2. статичною, немає обліку майбутніх очікувань | |
| 3. важкодоступні дані | 3. не розглядає рівні прибутків | ||
Кожен з трьох названих підходів передбачає використання при оцінці властивих йому методів.
Так, прибутковий підхід передбачає використання методу капіталізації і методу дисконтованих грошових потоків.
Витратний підхід використовує метод чистих активів і метод ліквідаційної вартості [11, c. 76].
У якості системного інструментарію управління вартістю компанії, мобілізуючого економічні, організаційні та соціальні ресурси підприємства на якісні та кількісні зміни параметрів, що формують його вартість, можна уявити: бізнес-планування, інноваційний і ризик-менеджмент, оперативна реструктуризація активів, капіталізація прибутку, організація грошових потоків , управління ризиками, організація системи контролінгу. При цьому важливо, щоб інструментарій забезпечував можливість впливу на всі фактори росту вартості.
Управління вартістю компанії передбачає створення дієвої системи захисту від ризиків. У дослідженні запропоновано алгоритм управління ризиками, який передбачає формування стратегії зростання вартості компанії з точки зору мінімізації ризиків, формування групи ризик-менеджменту, виявлення ріскообразующіх факторів, розробку превентивних заходів щодо зниження ризиків через диверсифікацію, хеджування, страхування, створення страхових резервів, формування венчурного капіталу та інші.
У розвитку будь-якої організації існує ймовірність настання кризи. Характерною особливістю ринкової економіки є те, що кризові ситуації можуть виникати на всіх стадіях життєвого циклу підприємства (становлення, зростання, зрілість, спад). Короткострокові кризові ситуації не змінюють суті підприємства як виробника прибутку, вони можуть бути усунені за допомогою оперативних заходів. Якщо підприємство в цілому неефективно, економічна криза набуває затяжного характеру, аж до банкрутства. Гостроту кризи можна знизити, якщо врахувати його особливості, вчасно розпізнати і побачити його наступ. У цьому відношенні будь-яке управління повинно бути антикризовим, тобто побудованим на обліку можливості та небезпеки кризи. В антикризовому управлінні вирішальне значення має стратегія управління. Коли стає явною неминучість кризи, неможливість його усунути або сповільнити, у стратегії антикризового управління головна увага приділяється проблемам виходу з кризи, всі зусилля зосереджуються на шляхах і засобах виходу з нього.
Пошук шляхів виходу з економічної кризи безпосередньо пов'язаний з усуненням причин, що сприяють його виникненню. Проводиться ретельний аналіз зовнішнього і внутрішнього середовища бізнесу, виділяються ті компоненти, які дійсно мають значення для організації, проводиться збір і відстеження інформації по кожному компоненту і на основі оцінки реального стану підприємства з'ясовуються причини кризового стану.
В умовах кризових ситуацій система управління повинна бути орієнтована не на зростання, а на збереження вартості компанії, виявлення причин кризи, мобілізацію власних ресурсів на відновлення платоспроможності. У разі прийняття рішення про ліквідацію підприємства не допускати знецінення активів і бізнесу в цілому. У цей період правильна оцінка вартості компанії має першорядне значення.
2. Аналіз фінансового стану ТОВ «Ната»
2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства
Метою підприємства є одержання прибутку за допомогою виробництва і оптового продажу м'якого інвентарю (білизна, постільні приналежності, спецодяг, взуття). Організаційно-правова форма ТОВ «Ната» - товариство з обмеженою відповідальністю. Форма власності - приватна.Засновниками ТОВ «Ната» є фізичні особи. Статутний капітал товариства складається з номінальної вартості часток його учасників. Розмір частки кожного учасника складає 50% статутного капіталу.
Місцезнаходження підприємства: м. Липецьк, пл. Перемоги, д. 6.
Директор філії ТОВ «Ната» |
Відділ виробництва і продажів |
Кредитний контролер |
CSO менеджер |
Бухгалтер |
Промоменеджер |
Робітники |
Мерчендайзер |
Оператори |
Менеджер доставки |
Механік |
Комірник |
Водії |
Менеджер з персоналу |
Рис. 1. Організаційна структура управління ТОВ «Ната»
Аналіз товарообігу починається з оцінки виконання прогнозу шляхом порівняння даних табл. 2.
Таблиця 2
Основні економічні показники ТОВ «Ната»
| Найменування | 2005 | 2006 | 2007 | ||||
| прогноз | факт | прогноз | факт | прогноз | факт | ||
| Виручка від продажів (тис. крб.) | 57200 | 46997,4 | 54500 | 57891,8 | 72265 | 62134,1 | |
| Товарні запаси (тис. крб) | * | 3214,3 | * | 3773,2 | * | 5907,5 | |
| Відсоток зростання (%) | * | 105 | * | 110 | * | 96 | |
| Відсоток виконання (%) | * | 82 | * | 106 | * | 86 | |
| Оборот на 1 людину (Тис. крб.) | * | 2404,6 | * | 2957,1 | * | 3173,8 | |
| Товарооборачиваемости (дні) | * | 20 | * | 24 | * | 25 | |
2.2 Аналіз фінансового стану підприємства
Для оцінки майна товариства і джерел його формування складемо порівняльний аналітичний баланс, що включає показники горизонтального і вертикального аналізу. Для аналізу використовуємо прийоми структурно-динамічного аналізу. Розрахунки представлені в аналітичних таблицях 3 - 6.Дані таблиці 3 показують, що оборот господарських засобів (валюта балансу) у 2006 році зріс на 1819 тис. крб., Або в 1,21 рази (10351/8532) в порівнянні з 2005 роком. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов на 922 тыс. руб., или в 1,19 раза (5656/4734) и внеоборотных активов на 897 тыс. руб., или в 1,24 раза (4695/3798).
Таблиця 3
Аналитическая группировка статей актива ООО «Ната» за 2005-2006 годы
| Группировка статей актива баланса | Наявність коштів, тис. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2005 | 2006 | Зміна | 2005 | 2006 | Зміна | |
| 1. Имущество предприятия | 8532 | 10351 | 1819 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Необоротні активи | 3798 | 4695 | 897 | 44,5 | 45,4 | 0,9 |
| 1.2. Оборотні активи | 4734 | 5656 | 922 | 55,5 | 54,6 | -0,9 |
| 1.2.1. Запасы и затраты с НДС | 2861 | 3676 | 815 | 33,5 | 35,5 | 2,0 |
| 1.2.2. Дебіторська заборгованість | 1690 | 1826 | 136 | 19,8 | 17,6 | -2,2 |
| 1.2.3. Грошові кошти | 183 | 154 | -29 | 2,1 | 1,5 | -0,6 |
Аналитическая группировка статей актива ООО «Ната» за 2006-2007 годы
| Группировка статей актива баланса | Наявність коштів, тис. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2006 | 2007 | Зміна | 2006 | 2007 | Зміна | |
| 1. Имущество предприятия | 10351 | 13737 | 3386 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Необоротні активи | 4695 | 5683 | 988 | 45,4 | 41,4 | -4,0 |
| 1.2. Оборотні активи | 5656 | 8054 | 2398 | 54,6 | 58,6 | 4,0 |
| 1.2.1. Запасы и затраты с НДС | 3676 | 5891 | 2215 | 35,5 | 42,9 | 7,4 |
| 1.2.2. Дебіторська заборгованість | 1826 | 2005 | 177 | 17,6 | 14,6 | -3,0 |
| 1.2.3. Грошові кошти | 154 | 160 | 6 | 1,5 | 1,2 | -0,3 |
Таблиця 5
Аналитическая группировка статей пассива ООО «Ната» за 2005-2006 годы
| Группировка статей пассива баланса | Наявність джерел, тис. руб. | Структура источников финансирования, % | ||||
| 2005 | 2006 | Зміна | 2005 | 2006 | Зміна | |
| 1. Источники формирования имущества | 8532 | 10351 | 1819 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Власний капітал | 2793 | 2823 | 30 | 32,7 | 27,3 | -5,4 |
| 1.2. Позиковий капітал | 5739 | 7528 | 1789 | 67,3 | 72,7 | 5,4 |
| 1.2.1. Довгострокові пасиви | 1 | 0 | -1 | 0,01 | 0 | -0,01 |
| 1.2.2. Короткострокові кредити і позики | 2038 | 3398 | 1360 | 23,9 | 32,8 | 8,9 |
| 1.2.3. Кредиторська заборгованість | 3700 | 4130 | 430 | 43,4 | 39,9 | -3,5 |
В составе источников формирования имущества потребительского общества в 2005-2007 гг. наибольшую долю занимал заемный капитал (67,3% - 81,5%). Доля собственного капитала в исследуемый период сократилась.
Рост капитала общества в 2006 г. был связан как с увеличением собственного капитала (на 30 тыс. руб.), так и заемного капитала (на 1789 тыс. руб.). В 2007 г. по сравнению с 2006 г. собственный капитал общества сократился на 283 тыс. руб., а заемный увеличился на 3669 тыс. руб.
Таким образом, в пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится преимущественно заемными средствами.
Таблиця 6
Аналитическая группировка статей пассива ООО «Ната» за 2006-2007 годы
| Группировка статей пассива баланса | Наявність джерел, тис. руб. | Структура источников финансирования, % | ||||
| 2006 | 2007 | Зміна | 2006 | 2007 | Зміна | |
| 1. Источники формирования имущества | 10351 | 13737 | 3386 | 100,0 | 100,0 | - |
| 1.1. Власний капітал | 2823 | 2540 | -283 | 27,3 | 18,5 | -8,8 |
| 1.2. Позиковий капітал | 7528 | 11197 | 3669 | 72,7 | 81,5 | 8,8 |
| 1.2.1. Довгострокові пасиви | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1.2.2. Короткострокові кредити і позики | 3398 | 3998 | 600 | 32,8 | 29,1 | -3,7 |
| 1.2.3. Кредиторська заборгованість | 4130 | 7199 | 3069 | 39,9 | 52,4 | 12,5 |
Темп роста внеоборотных активов (в 1,21 и 1,24 раза) определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
Снижение доли собственного капитала свидетельствует о понижении независимости и самостоятельности хозяйствующего субъекта.
Вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую устойчивость потребительского общества.
Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Темпы роста объема продаж ООО «Ната» в 2006 г. составили 124%, темпы роста активов – 121%, в 2007 г. соответственно 107% и 124%. Это свидетельствует о неумелом регулировании объемов продаж общества, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.
Таблиця 7
Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «Ната» за 2005-2006 годы
| Показники | Наявність коштів, тис. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2005 | 2006 | Зміна | 2005 | 2006 | Зміна | |
| Основні засоби | 3667 | 4538 | 871 | 96,6 | 96,7 | 0,1 |
| Вкладення у необоротні активи | 130 | 156 | 26 | 3,4 | 3,3 | -0,1 |
| Довгострокові фінансові вкладення | 1 | 1 | 0 | 0,03 | 0,02 | -0,01 |
| Разом необоротних активів | 3798 | 4695 | 897 | 100,0 | 100,0 | - |
Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «Ната» за 2006-2007 годы
| Показники | Наявність коштів, тис. руб. | Структура имущества, % | ||||
| 2006 | 2007 | Зміна | 2006 | 2007 | Зміна | |
| Основні засоби | 4538 | 5164 | 626 | 96,7 | 90,9 | -5,8 |
| Вкладення у необоротні активи | 156 | 518 | 362 | 3,3 | 9,1 | 5,8 |
| Довгострокові фінансові вкладення | 1 | 1 | 0 | 0,02 | 0,02 | 0 |
| Разом необоротних активів | 4695 | 5683 | 988 | 100,0 | 100,0 | - |
Таблиця 9
Динамика состояния оборотных активов ООО «Ната» за 2005-2006 годы и их классификация по категориям риска
| Ступінь ризику | Группы оборотных активов | Доля группы в общем объеме оборотных активов | Зміна (+,-) | |
| 2005 | 2006 | |||
| Мінімальна | Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 3,9 | 2,7 | -1,2 |
| Мала | Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция | 76,6 | 77,3 | 0,7 |
| Середня | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 0,1 | 2,1 | 2,0 |
| Висока | Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом | 19,4 | 17,9 | -1,5 |
Таблиця 10
Динамика состояния оборотных активов ООО «Ната» за 2006-2007 годы и их классификация по категориям риска
| Ступінь ризику | Группы оборотных активов | Доля группы в общем объеме оборотных активов | Зміна (+,-) | |
| 2006 | 2007 | |||
| Мінімальна | Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 2,7 | 2,0 | -0,7 |
| Мала | Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция | 77,3 | 86,3 | 9,0 |
| Середня | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 2,1 | 2,2 | 0,1 |
| Висока | Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом | 17,9 | 9,5 | -8,4 |
Таблиця 11
Показатели деловой активности и рентабельности ООО «Ната» за 2005-2007 гг.
| Показник | Роки | Зміна | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 от 2005 | 2007 от 2006 | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 10,8 | 11,2 | 8,4 | 0,4 | -2,8 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, дни | 33,3 | 32,1 | 42,9 | -1,2 | 10,8 |
| Оборотність дебіторської заборгованості | 30,2 | 34,8 | 33,9 | 4,6 | -0,9 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дни | 11,9 | 10,3 | 10,6 | -1,6 | 0,3 |
| Оборотність запасів | 18,1 | 17,6 | 11,7 | -0,5 | -5,9 |
| Срок хранения запасов, дни | 19,9 | 20,5 | 30,8 | 0,6 | 10,3 |
| Фондовіддача, грн. | 13,4 | 13,5 | 12,0 | 0,1 | -1,5 |
| Рентабельність активів,% | 12,4 | 4,3 | 3,3 | -8,1 | -1 |
| Рентабельність оборотних активів,% | 22,4 | 7,8 | 5,6 | -14,6 | -2,2 |
| Рентабельність власного капіталу,% | 37,9 | 15,6 | 17,8 | -22,3 | 2,2 |
| Рентабельность заемного капитала, % | 18,5 | 5,9 | 4,0 | -12,6 | -1,9 |
| Рентабельність продажів,% | 3,0 | 1,5 | 1,0 | -1,5 | -0,5 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличился с 10,8 до 11,2 оборотов, а в 2007 г. сократился до 8,4 оборотов. Следовательно, за этот период несколько понизилась эффективность использования оборотных активов потребительского общества.
Сокращение коэффициента оборачиваемости активов и одновременный рост продолжительности их оборота – отрицательные тенденции.
Оборачиваемость дебиторской задолженности представляется достаточно высокой, ее снижение в 2007 г. по сравнению с 2006 г. сигнализирует об улучшении эффективности ее использования.
Для предприятия является желательным сокращение периода погашения дебиторской задолженности, однако в 2006-2007 гг. он увеличивается.
Снижение оборачиваемости запасов и в связи с этим увеличение срока их хранения оценивается как неблагоприятная тенденция, поскольку говорит о снижении эффективности их использования.
С одного рубля стоимости основных фондов в 2005 г. ООО «Ната» получил 13,4 рублей выручки, в 2006 году данный показатель вырос до 13,5 руб., в 2007 г. фондоотдача сократилась до 12,0 руб.
Таким образом, основные средства потребительского общества стали использоваться менее эффективно в 2007 году по сравнению с 2006 годом.
Рассчитанные коэффициенты деловой активности позволили сделать общее заключении об умеренной деловой активности ООО «Ната».
Значение показателя рентабельности активов свидетельствует о неэффективности управления активами, что связано с получением в качестве финансового результата в 2005-2007 годах небольшой прибыли до налогообложения.
ООО «Ната» в 2005 г. со 100 рублей стоимости оборотных активов получило 22,4 рублей прибыли до налогообложения, поэтому в этот год эффективность использования оборотных активов была высокой. Значение рентабельности оборотных активов в 2006 и 2007 гг. уменьшается, поэтому и снижается эффективность использования оборотных средств.
Собственный капитал предприятия в период 2005-2007 годов являлся рентабельным. Однако в 2006 г. по сравнению с 2005 г. рентабельность собственного капитала сократилась, что связано со снижение прибыли до налогообложения.
Рентабельность заемного капитала имела тенденцию к снижению, что обусловлено падением прибыли и ростом суммы заемного капитала.
Торговая деятельность ООО «Ната» в исследуемый период характеризовалась невысокой рентабельностью. То есть со 100 рублей выручки от продаж потребительской общество в 2005 г. получило 3 рубля прибыли от продаж, в 2006 г. – 1,5 рубля, в 2007 г. – 1 рубль. Наметилась тенденция к изменению такого положения в сторону дальнейшего ухудшения.
Рассчитанные показатели рентабельности в целом сигнализируют о низкой эффективности деятельности ООО «Ната» в 2005-2007 годах.
2.3 Анализ вероятности банкротства предприятия
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства / краткосрочные обязательства):2005 год: 183/5738=0,03.
2006 год: 154/7528=0,02.
2007 год: 160/11197=0,01.
Фактические значения коэффициента в 2005-2007 гг. не укладываются в нормативный диапазон, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность не может быть погашена за 2-5 дней. Данный коэффициент характеризуется отрицательной динамикой.
Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Рассчитаем данный коэффициент для ООО «Ната» ((дебиторская задолженность + денежные средства) / краткосрочные обязательства):
2005 год: (875+815+183)/5738=0,33.
2006 год: (944+882+154)/7528=0,26.
2007 год: (706+1297+160)/11197=0,19.
В 2005-2007 гг. значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Ната» было существенно ниже норматива. Поэтому при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами прогнозная платежеспособность потребительского общества является низкой.
На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия. Рассчитаем данный коэффициент для ООО «Ната» (текущие активы / краткосрочные обязательства):
2005 год: 4734/5738=0,83.
2006 год: 5656/7528=0,75.
2007 год: 8054/11197=0,72.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, якою мірою поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Він характеризує платіжні можливості організації, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів.
Норматив коэффициента текущей ликвидности предприятия ООО «Ната» в 2005-2007 гг. не виконується. Невыполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится меньше рубля ликвидных средств.
Таблиця 12
Коэффициенты ликвидности ООО «Ната» за 2005-2007 гг.
| Коефіцієнти ліквідності | Норматив | Роки | Зміна | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 от 2005 | 2007 от 2006 | ||
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,1-0,2 | 0,03 | 0,02 | 0,01 | -0,01 | -0,01 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 1 | 0,83 | 0,75 | 0,72 | -0,08 | -0,03 |
| Коефіцієнт критичної ліквідності | 2 | 0,33 | 0,26 | 0,19 | -0,07 | -0,07 |
В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе, так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покрытия к коэффициенту критической ликвидности - 4:1.
Соотношение коэффициентов покрытия и критической ликвидности ООО «Ната»:
2005 год: 0,83/0,33=2,52.
2006 год: 0,75/0,26=2,88.
2007 год: 0,72/0,19=3,79.
Данное соотношение нарушено за счет коэффициента покрытия, это может свидетельствовать о наличии сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, а, следовательно, и об ухудшении финансового состояния организации.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, является коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитываемый по формуле (1):
Расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия:
2006 год: [(0,75+(6/12)*(0,75-0,83)]/2 = 0,36;
2007 год: [(0,72+(6/12)*(0,72-0,75)]/2 = 0,35.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности не соответствует нормативу (1). Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что темп прироста коэффициента должен превышать нормативно установленный предел. Так, если коэффициент текущей ликвидности падает, то снижение коэффициента восстановления платежеспособности выглядит вполне закономерным, а если растет, то логично предположить рост коэффициента восстановления платежеспособности.
Вывод о возможности восстановления платежеспособности предприятия: так как коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, следовательно, предприятие не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 месяцам.
Для оценки вероятности банкротства предприятия используем также пятифакторную модель Альтмана (таблица 13).
Расчет Х 1 .
2005 год: (2793-3798)/8532=-0,12.
2006 год: (2823-4695)/10351 = -0,18;
2007 год: (2540-5683)/13737 = -0,23.
Таблиця 13
Оценка вероятности банкротства ООО «Ната» на основе использования пятифакторной модели Альтмана
| Показник | Порядок розрахунку | 2005 | 2006 | 2007 |
| Z | 0,717*X 1 + 0,847*Х 2 + 3,107*Хз + 0,420*Х 4 +0,995* X 5 | 6,42 | 6,20 | 4,94 |
| X 1 | собственные оборотные средства/ активы | -0,12 | -0,18 | -0,23 |
| Х 2 | реинвестированная (нераспределенная) прибыль / активы | 0,07 | 0,0005 | 0,001 |
| Х 3 | балансовая прибыль / активы | 0,12 | 0,04 | 0,03 |
| Х 4 | собственный капитал/ активы | 0,33 | 0,27 | 0,18 |
| Х 5 | чистая выручка от реализации / активы | 5,98 | 6,13 | 4,95 |
2005 год: 613/8532=0,07.
2006 год: 5/10351=0,0005.
2007 год: 14/13737=0,001.
Расчет Х 3 .
2005 год: 1059/8532=0,12.
2006 год: 441/10351=0,04.
2007 год: 451/13737=0,03.
Расчет Х 4 .
2005 год: 2793/8532=0,33.
2006 год: 2823/10351=0,27.
2007 год: 2540/13737=0,18.
Расчет Х 5 .
2005 год: 51061/8532=5,98.
2006 год: 63481/10351=6,13.
2007 год: 67940/13737=4,95.
Z-счет.
2005 год: 0,717*(-0,12)+0,747*0,07+3,107*0,12+0,42*0,33+
+0,995*5,98 = 6,42.
2006 год: 0,717*(-0,18)+0,847*0,0005+3,107*0,04+0,42*0,27+
+0,995*6,13 = 6,20.
2007 год: 0,717*(-0,23)+0,747*0,001+3,107*0,03+0,42*0,18+
+0,995*4,95 = 4,94.
В 2005-2007 гг. Z выше 2,99, поэтому делаем вывод о высокой вероятности банкротства предприятия.
Итак, рассчитанные показатели финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности и рентабельности, а также использование специальных моделей определения вероятности банкротства предприятия, позволяют сделать единый вывод: предприятие является неплатежеспособным, финансово зависимым от внешних кредиторов и инвесторов.
3. Мероприятия по повышению рыночной стоимости ООО «Ната»
На взгляд автора работы, для вывода предприятия из кризисного состояния необходима разработка антикризисной инвестиционной стратегии. Указанная стратегия преследует цель: обеспечение снижения затрат на производство и повышение качества и надежности продукции путем приобретения нового технологического оборудования и модернизации действующего.В ООО «Ната» была проведена количественная оценка значимости угроз и возможностей для сильных и слабых сторон предприятия (отсутствие значимости - 0; максимальная значимость - 5). Оценку проводила экспертная комиссия, состоящая из пяти работников предприятия, оказывающих наиболее весомое влияние на его деятельность, обладающих высокой квалификацией и имеющих стаж работы в ООО «Ната» более пяти лет.
Суммируя оценки, выставленные в таблице 14, определяем общую значимость слабых и сильных сторон предприятия, а также угроз и возможностей внешней среды (таблица 14).
Таблиця 14
Матрица SWOT-анализа ООО «Ната» (количественная оценка)
| Сильные стороны: | Слабые стороны: | ||||
| сильная управленческая команда | широкий ассортимент продуктов и услуг | старое оборудование | необходимость частого ремонта оборудования | дефицит собственного оборотного капитала | |
| Загрози: | |||||
| рост цен на сырье и материалы | 4 | 5 | 4 | 4 | 5 |
| увеличение конкурентов | 5 | 3 | 5 | 3 | 4 |
| Можливості: | |||||
| выход на новые рынки или сегменты рынка | 3 | 3 | 2 | 4 | 1 |
| расширение производственных возможностей | 2 | 4 | 3 | 2 | 4 |
Используя метод SWOT-анализа, более подробно рассмотрим сильные и слабые стороны предприятия.
Таблица 15
Матрица SWOT-анализа (итоги количественной оценки)
| Сильные стороны: | Слабкі сторони |
| сильная управленческая команда - 14 | старое оборудование - 14 |
| широкий ассортимент продуктов - 15 | необходимость частого ремонта оборудования - 13 |
| - | дефицит собственного оборотного капитала - 14 |
| Итого сильные стороны - 29 | Итого слабые стороны - 41 |
| Загрози | Можливості |
| рост цен на сырье и материалы - 22 | выход на новые рынки или сегменты рынка - 13 |
| увеличение конкурентов - 20 | расширение производственных возможностей - 15 |
| Итого угрозы - 42 | Итого возможности - 28 |
Слабые стороны: старое оборудование, необходимость частых ремонтов и проверки технического состояния оборудования.
Предварительно рассмотрев сильные и слабые стороны организации, составим матрицу SWOT для ООО «Ната» (таблица 16).
На поле «СИУ» угрозы усиления конкурентного давления касаются всей продукции предприятия. С учетом сильных сторон ООО «Ната» (гибкая ценовая политика) маркетинговую стратегию можно определить как наступательную, но необходимо учитывать также факторы, попавшие на поле «слабость и угроза».
Наступательная стратегия сформулирована на основе результатов маркетинговых исследований в виде стратегий позиционирования нестандартной, инновационной продукции предприятия.
Таблица 16
Матрица SWOT ООО «Ната» (качественная оценка)
| Возможности: 1. Выход на новые рынки или сегменты рынка. 2. Расширение производственных возможностей | Угрозы: 1. Рост цен на сырье и материалы 2. Увеличение конкурентов | |
| Сильные стороны: 1. Более образованное, динамичное, гибкое и молодое руководство. 2. Широкий ассортимент продуктов и услуг | ПОЛЕ «СИВ» Выход на новые рынки - репутация, гибкая ценовая политика, активная роль маркетинга. Расширение производства - активная роль маркетинга, образованное руководство. | ПОЛЕ «СИУ» Появление новых конкурентов - гибкая ценовая политика, активная роль маркетинга. Влияние на цены покупателями и поставщиками - гибкое руководство, ценовая политика. |
| Слабые стороны: 1. Старое оборудование 2. Необходимость частого ремонта оборудования. 3. Дефицит собственного оборотного капитала | ПОЛЕ «СЛВ» 1. Повысить эффективность использования производственной мощности, модернизировать оборудование. 2. Оптимизировать структуру производственных затрат | ПОЛЕ «СЛУ» Конкурентное давление - старое оборудование. Влияние на цены покупателями и поставщиками. |
В SWOT-анализе необходимо не только вскрыть угрозы и возможности, но и попытаться оценить их с точки зрения того, сколь важным для фирмы является учет в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей. Для такой оценки применяется метод позиционирования каждой конкретной возможности на матрице возможностей. Матрица возможностей для ООО «Ната» в таблице 17.
Похожая матрица составляется для оценки угроз. Сверху откладываются возможные последствия для фирмы, к которым может привести реализация угрозы. Сбоку откладывается вероятность того, что угроза будет реализована (таблица 18).
Таблица 18
Матрица возможностей ООО «Ната»
| Сильное влияние | Умеренное влияние | Малое влияние | |
| Высокая вероятность | Выход на новые рынки или сегменты рынка за счет брендированной продукции | Продвижение инновационных характеристик продукции | Відсутній |
| Средняя вероятность | Расширение производственных возможностей | Відсутній | Відсутній |
| Низкая вероятность | Відсутній | Відсутній | Відсутній |
Матрица угроз ООО «Ната»
| Разрушение | Критическое состояние | Тяжелое состояние | «Легкие ушибы» | |
| Высокая вероятность | Відсутній | Возрастающее конкурентное давление | Можливість появи нових конкурентів | Відсутній |
| Средняя вероятность | Відсутній | Відсутній | Відсутній | Возрастающее влияние на цены у покупателей и поставщиков |
| Низкая вероятность | Відсутній | Відсутній | Відсутній | Відсутній |
Таблица 20
Займы ООО «Ната»
| Назва | Дата | Сумма (руб.) | Срок | Ставка, % |
| Кредит 3 | 29.12.2008 | 65 000 000,00 | 12 міс. | 11,50 |
| Кредит 1 | 17.12.2008 | 0,00 | 6 міс. | 9,50 |
| Кредит 4 | 23.12.2008 | 0,00 | 12 міс. | 10,50 |
| Кредит 5 | 29.12.2008 | 0,00 | 1 міс. | |
| Кредит 2 | 29.12.2008 | 50 000 000,00 | 12 міс. | 11,50 |
| Кредит 6 | 29.12.2008 | 0,00 | 3 мес. | 12,50 |
| Кредит 7 | 01.04.2009 | 600 000 000,00 | 24 міс. | 15,00 |
| Кредит 8 | 01.12.2008 | 40 000 000,00 | 8 мес. | 14,00 |
| Кредит 9 | 01.12.2008 | 50 000 000,00 | 10 мес. | 14,00 |
| Кредит 10 | 01.12.2008 | 64 222 500,00 | 5 міс. | 16,00 |
| Кредит 11 | 01.12.2008 | 0,00 | 2 міс. | 11,00 |
| Кредит 12 | 01.12.2008 | 100 000 000,00 | 4 міс. | 16,00 |
| Кредит 13 | 01.12.2008 | 20 000 000,00 | 11 міс. | 15,50 |
| Кредит 14 | 01.12.2008 | 15 000 000,00 | 11 міс. | 15,50 |
| Кредит 15 | 01.12.2008 | 30 000 000,00 | 7 міс. | 16,00 |
| Кредит 16 | 01.12.2008 | 20 000 000,00 | 9 міс. | 16,00 |
| Кредит 17 | 01.12.2008 | 20 000 000,00 | 6 міс. | 15,50 |
| Займ № 1 | 01.12.2008 | 350 000 000,00 | 6 міс. | 17,80 |
В таблице 20 содержатся данные о займах завода.
Отчет о прибылях и убытках на 2008-2012 гг. содержится в таблице 21.
Таблиця 22
Отчет о прибылях и убытках ООО «Ната» на 2008-2013 гг., руб.
| Строка | 12.2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 год |
| Выручка от продажи продукции, работ, услуг | 282 301499 | 3 963 614595 | 4 992549715 | 5 552 937378 | 6 133 161202 | 6 746 121969 |
| Полная себестоимость продукции, работ, услуг | 250 425 256 | 3 501 058 577 | 4492 595202 | 5 089 018 996 | 5 733 804 970 | 6 421 861 567 |
| Валовий прибуток | 31 876 243 | 462 556 017 | 499 954 513 | 463 918 382 | 399 356 231 | 324 260 403 |
| Податок на майно | 2 074 990 | 26 883 653 | 34 840 861 | 32 628 381 | 30 867 926 | 32 204 080 |
| Амортизація | 73 641 729 | 104 209 370 | 97 553 056 | 91 324 384 | 97 360 123 | |
| Відсотки за кредитами | 5 260 560 | 153 193418 | 111 347 870 | 111 369 218 | 43 415 023 | |
| Сумарні невиробничі витрати | 5 260 560 | 226 835 147 | 215 557 240 | 208 922 274 | 134 739 407 | 97 360 123 |
| Інші витрати | 1 300 000 | 28 690 000 | 18 332 000 | 28 680 000 | 26 500 000 | 23 900 000 |
| Прибыль до выплаты налога | 23 240 693 | 180 147 217 | 231 224 411 | 193 687 727 | 207 248 898 | 170 796 200 |
| Суммарные издержки, отнесенные на прибыль | 4 045 278 | 133 077 466 | 111 347 870 | 111 369 218 | 43 415 023 | |
| Прибуток від курсової різниці | -202 789 | -203 203 | -203 406 | -203 610 | ||
| Оподатковуваний прибуток | 27 285 971 | 313 021 894 | 342 369 079 | 304 853 539 | 250 460 311 | 170 796 200 |
| Податок на прибуток | 6 548 633 | 75 125 255 | 82 168 579 | 73 164 849 | 60 110 475 | 40 991 088 |
| Чистий прибуток | 16 692 060 | 104 819 174 | 148 852 629 | 120 319 471 | 146 934 813 | 129 805 112 |
Из таблицы 23 видно, что поступления денежных средств от операционной деятельности в 2009-2013 гг. превышают выплаты, по инвестиционной и финансовой деятельности, наоборот, затраты превышают денежный приток.
Для оценки инвестиционной привлекательности проекта рассчитаем прежде всего чистую текущую стоимость доходов.
Определим ставку дисконтирования по формуле: (1+r) 2 =приращение денежных средств / капитальные вложения.
Приращение денежных средств рассчитаем исходя из данных таблицы 24.
В таблице 23 представлены данные о движении денежных средств в разрезе видов деятельности.
Таблиця 23
Кэш-фло ООО «Ната» на 2008-2013 гг., руб.
| Строка | 12.2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 год |
| Надходження від продажу | 291 707 567 | 4 253 483 322 | 5403 637 007 | 6 010 167 074 | 6 638 166 614 | 7 301 563 960 |
| Полная себестоимость продукции, работ, услуг | 295 501 802 | 4 131 249 121 | 5301 262 339 | 6 005 042 415 | 6 765 889 865 | 7 577 796 649 |
| Другие выплаты | 1 300 000 | 28 690 000 | 18 332 000 | 28 680 000 | 26 500 000 | 23 900 000 |
| Податки | -488 470 759 | -278 238 501 | -342 888 717 | -426 998 096 | -546 870 508 | |
| Кеш-фло від операційної діяльності | -5 094 235 | 582 014 959 | 362 281 169 | 319 333 377 | 272 774 845 | 246 737 819 |
| Затраты на приобретение активов | 61 764 496 | 608 478 765 | 64 831 261 | 64 831 261 | 5 506 217 | |
| Кеш-фло від інвестиційної діяльності | -61 764 496 | -608 478 765 | -64 831 261 | -64 831 261 | -5 506 217 | |
| Позики | 1 000 759652 | 781 291 310 | ||||
| Виплати на погашення позик | 979 050 751 | 803 813 219 | ||||
| Виплати відсотків за позиками | 5 260 560 | 153 193 418 | 111 347 870 | 111 369 218 | 43 415 023 | |
| Кеш-фло від фінансової діяльності | 995 499 092 | -350 952 859 | -111 347 870 | -111 369 218 | -847 228 242 | |
| Баланс готівки на початок періоду | 928 640 361 | 551 223 696 | 737 325 733 | 880 458 631 | 300 499 017 | |
| Баланс наличности на конец периода | 928 640 361 | 551 223 696 | 737 325 733 | 880 458 631 | 300 499 017 | 547 236 836 |
Сумма капитальных вложений составила 450 млн. руб.
(1+r) 2 =667,423/450.
1+r = √1,48.
r = 1,2175-1 = 0,2175, или 21,75%.
Рассчитаем чистую текущую стоимость доходов (ЧТСД) (сумма доходов по периодам представлена в таблице 23):
ЧТСД = -I + ∑CFi/(1+r) n ,
где I – первоначальные инвестиции в базовом году;
CF – денежные поступления в период «n»;
r – ставка дисконтирования.
ЧТСД = -450+928,6/(1+0,2175)+551,2/(1+0,2175) 2 +737,3/(1+0,2175) 3 +
+ 880,5/(1+0,2175) 4 + 300,5/(1+0,2175) 5 +547,2/(1+0,2175) 6 =
= -450+762,7+372,4+409,6+400,2+111,3+165,8 = 1772 млн. руб.
Чистая текущая стоимость доходов проекта равна 1772 млн. руб.
Далее необходимо рассчитать период окупаемости проекта:
(450/762,7)*12 месяцев = 7 месяцев.
Проект окупается за 7 месяцев.
Следующий показатель, характеризующий инвестиционную привлекательность проекта – рентабельность инвестиций (определяется как отношение полученных доходов к капитальным вложениям):
(1772/450)*100=393,7%.
Рентабельность инвестиций представляется очень высокой, поскольку со 100 рублей вложенных в проект средств получаем 393,7 рублей доходов.
Все рассчитанные показатели инвестиционной привлекательности проекта сведем в таблицу 24.
Таблиця 24
Показатели эффективности реализации проекта
| Показник | Значення |
| Инвестиции, млн. руб. | 450 |
| Ставка дисконтування,% | 21,75 |
| Дисконтированный срок окупаемости, месяцев | 7 |
| Чистая текущая стоимость, млн. руб. | 1772 |
| Индекс рентабельности, % | 393,7 |
Висновок
Управление стоимостью компании – это современная стратегия менеджмента, ориентированная на повышение инвестиционной привлекательности, конкурентных преимуществ и устойчивой работы в рыночной среде в расчете на длительную перспективу. Она строится на системном подходе к использованию многообразия факторов развития бизнеса, учете противоречивых интересов собственников, наемных работников, потребителей товаров и услуг, социума территории, где работает предприятие.На этапе становления и развития предприятия имеются большие предпосылки оказаться в критических ситуациях (неплатежи, невыполнение обязательств и т. д.), что предполагает использование всего арсенала досудебных санаций и банкротных процедур для устранения кризиса. Но при этом правильная оценка активов, их реструктуризация могут стать основой устранения причин кризисных явлений.
Выбор инструментария управления стоимостью компании должен отвечать принципу системности и обеспечивать мобилизацию технического, экономического, организационного и социального потенциала на реализацию стратегической цели. В числе наиболее действенных инструментов выделены: бизнес-планирование, инновационный и риск-менеджмент, капитализация прибыли и оперативная реструктуризация финансовых потоков, мотивация и стимулирование персонала, внедрение системы контроллинга.
В процессе управления стоимостью компании на этапе становления и развития бизнеса необходимо учитывать специфику этого периода жизненного цикла предприятия, в т.ч. ограниченные ресурсы собственного капитала, слабость позиций на рынке, неустоявшиеся партнерские связи, высокую степень риска, недостаточный защитный потенциал. Как показал анализ, рост стоимости на этом этапе достигается преимущественно за счет использования прорывных технологий, ноу-хау, инновационного и риск-менеджмента. При этом рост богатства акционеров должен сопровождаться адекватным ростом доходов наемных работников, улучшением условий их жизнедеятельности.
В целом финансовое положение ООО «Ната» не является устойчивым. Структура баланса не является удовлетворительной. В течение анализируемого периода произошло увеличение стоимости имущества данного предприятия в пользу повышения удельного веса оборотных активов. Абсолютное увеличение оборотных средств предприятия свидетельствует о расширении деятельности, и произошло оно за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов.
Для повышения эффективности деятельности обществ необходимо детально пересмотреть маркетинговую и финансовую политику, без этого невозможно будет достичь необходимых объемов реализации, снижения себестоимости и преодоления последствий несбалансированной экономической политики.
Увеличить собственный капитал ООО «Ната» можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов. Особое внимание следует уделить вопросам ресурсосбережения. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам. Анализ динамики потерь и разработка мероприятий по их устранению позволит значительно улучшить финансовое состояние общества.
Устойчивому финансовому состоянию общества будет способствовать устойчивость пакета заказов, использование новых технологий в управлении затратами и оперативность в принятии управленческих решений, а также постоянный анализ баланса и других форм отчетности.
Список літератури
1. Антикризисное управление: учебник / Под общ. ред. проф Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 295 с.2. Антикризисное управление: учебное пособие / Общ. ред. В.І. Кушлина, А.М. Марголина. – М.: РАГС, 2007. - 292 с.
3. Антикризисный менеджмент / Под ред. А. Г. Грязновой. М.: ТАНДЕМ, 2007. - 217 с.
4. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
5. Баришніков Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. - М: Информационный издательский дом «Филинь», 2007. - с.351.
6. Бланк І.А. Управление прибылью. – Киев: НикаЦентр, Эльга, 2006. - 544с.
7. Богатко А.И. Основи економічного аналізу господарюючого суб'єкта. - М: Финансы и статистика, 2007. - 207 с.
8. Богомолов В.А., Богомолова А.В. Антикризисное регулирование экономики. Теорія і практика. - М.: Академкнига, 2006. - 412 с.
9. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 98с.
10. Грузинів В.П., Грибов В.Д. Економіка підприємства: навч. посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 208 с.
11. Гусєв Ю.В. Стратегия развития предприятий.- СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2007. - 260 с.
12. Івашковський С.М. Экономика: Микро- и макроанализ: учебно-практическое пособие. - М.: Справа, 2006. - 360С.
13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 486 с.
14. Ковальова А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 339 с.
15. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Под ред. Проф. Н.В. Колчин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 368 с.
16. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». Постатейный, научно-практический / Под ред. Попондопуло В.Ф. - М.: Прогресс, 2007. - 80 с.
17. Кушлин В.И. Диапазон стратегических решений // Экономист. - 2006. - № 10. С. 15-25.
18. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. Н.А. Абдулова. М.: ЭКМОС, 2007. - 148с.
19. Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 349 с.
20. Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте // Право и экономика. - 2007. - № 3. - С. 33-38.
Глосарій
Банкротство – процедура признания должника несостоятельным, то есть не имеющим возможности рассчитаться по долгам с кредиторами, и его ликвидация. Также термином банкротство обозначается все то, что непосредственно или косвенно связано с указанными процедурами (специалисты в данной сфере предпочитают называть банкротство антикризисным управлением).
Денежные средства предприятия - аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги предприятия. Иногда к денежным средствам дополнительно относят высоколиквидные ценные бумаги.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Оценка - систематический сбор и анализ данных, необходимых для определения стоимости различных видов имущества (бизнеса) и ее оценки на основе действующих законодательства и стандартов.
Объект оценки - движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы и финансовые активы предприятия или бизнес в целом.
Оценка бизнеса - акт или процесс выработки заключения или расчета стоимости бизнеса или предприятия либо доли в них.
Рентабельность собственных средств - отношение прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.
Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, если стороны действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и при условии, что на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.
Управление стоимостью компании – это современная стратегия менеджмента, ориентированная на повышение инвестиционной привлекательности конкурентных преимуществ и устойчивой работы в рыночной среде в расчете на длительную перспективу.
Додаток
Звіт про прибутки та збитки| за | 20 | 07 | р. | Коди | ||||||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||
| Організація | ООО «Ната» | за ЄДРПОУ | 57158436 | |||||||||||
| Ідентифікаційний номер платника податків ІПН | 4825027931 | |||||||||||||
| Вид діяльності | за КОАТУУ | 51.53.24 | ||||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | ||||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ | 384/385 | |||||||||||||
| Показник | За отчетныйпериод | За аналогичный период преды-дущего года | |
| найменування | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходи і витрати по звичайних відамдеятельності Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 67940 | 63481 |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 54937 | 51050 |
| Валовий прибуток | 029 | 13003 | 12431 |
| Комерційні витрати | 030 | 12357 | 11501 |
| Управлінські витрати | 040 | ||
| Прибуток (збиток) від продажу | 050 | 646 | 930 |
| Інші доходи і витрати Відсотки до отримання | 060 | 10 | 12 |
| Відсотки до сплати | 070 | 592 | 482 |
| Доходи від участі в інших організаціях | 080 | ||
| Інші операційні доходи | 090 | 451 | 90 |
| Інші операційні витрати | 100 | 138 | 152 |
| Позареалізаційні доходи | 120 | 390 | 273 |
| Позареалізаційні витрати | 130 | 316 | 230 |
Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 451 | 441 |
| Відкладені податкові активи | 141 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 142 | ||
| Поточний податок на прибуток | 150 | 28 | |
| Прочие платежи в бюджет | 151 | 409 | 436 |
Чистий прибуток (збиток) очередногоперіода | 190 | 14 | 5 |
| ДОВІДКОВО. Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | ||
| Базовий прибуток (збиток) на акцію | |||
| Разводнения прибуток (збиток) на акцію | |||
| за | 20 | 06 | р. | Коди | ||||||||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | |||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||
| Організація | ООО «Ната» | за ЄДРПОУ | 57158436 | |||||||||||
| Ідентифікаційний номер платника податків ІПН | 4825027931 | |||||||||||||
| Вид діяльності | за КОАТУУ | 51.53.24 | ||||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | ||||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ | 384/385 | |||||||||||||
| Показник | За отчетныйпериод | За аналогичный период преды-дущего года | |
| найменування | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходи і витрати по звичайних відамдеятельності Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | 63481 | 51061 |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 020 | 51050 | 40676 |
| Валовий прибуток | 029 | 12431 | 10385 |
| Комерційні витрати | 030 | 11501 | 8874 |
| Управлінські витрати | 040 | ||
| Прибуток (збиток) від продажу | 050 | 930 | 1511 |
| Інші доходи і витрати Відсотки до отримання | 060 | 12 | 2 |
| Відсотки до сплати | 070 | 482 | 298 |
| Доходи від участі в інших організаціях | 080 | ||
| Інші операційні доходи | 090 | 90 | 227 |
| Інші операційні витрати | 100 | 152 | 195 |
| Позареалізаційні доходи | 120 | 273 | 5 |
| Позареалізаційні витрати | 130 | 230 | 193 |
Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | 441 | 1059 |
| Відкладені податкові активи | 141 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 142 | 1 | |
| Поточний податок на прибуток | 150 | 35 | |
| Прочие платежи в бюджет | 151 | 436 | 410 |
Чистий прибуток (збиток) очередногоперіода | 190 | 5 | 613 |
| ДОВІДКОВО. Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | ||
| Базовий прибуток (збиток) на акцію | |||
| Разводнения прибуток (збиток) на акцію | |||
| на | 1 січня | 2008 | р. | Коди | |||||||||||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | ||||||||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | |||||||||||||||||||
| Організація | ООО «Ната» | за ЄДРПОУ | 57158436 | ||||||||||||||||
| Ідентифікаційний номер платника податків ІПН | 7724261610 | ||||||||||||||||||
| Вид діяльності | за КОАТУУ | 51.53.24 | |||||||||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | 12 | 02 | |||||||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | |||||||||||||||||||
| Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ | 384/385 | ||||||||||||||||||
| Местонахождение (адрес) | |||||||||||||||||||
| Актив | Код по-казателя | На початок звітного року | На кінець звітного періоду | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||
| I. Необоротні активи Нематеріальні активи | 110 | ||||||||||||||||||
| Основні засоби | 120 | 4538 | 5164 | ||||||||||||||||
| Незавершене будівництво | 130 | 156 | 518 | ||||||||||||||||
| Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | ||||||||||||||||||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | ||||||||||||||||||
| Відкладені податкові активи | 145 | 1 | 1 | ||||||||||||||||
| Інші необоротні активи | 150 | ||||||||||||||||||
| Разом у розділі I | 190 | 4695 | 5683 | ||||||||||||||||
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ Запаси | 210 | 3607 | 5831 | ||||||||||||||||
| в тому числі: сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | 236 | 559 | ||||||||||||||||
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | ||||||||||||||||||
| витрати в незавершеному виробництві | 213 | ||||||||||||||||||
| готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 3252 | 5091 | ||||||||||||||||
| товари відвантажені | 215 | ||||||||||||||||||
| витрати майбутніх періодів | 216 | 119 | 181 | ||||||||||||||||
| інші запаси і витрати | 217 | ||||||||||||||||||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | 69 | 60 | ||||||||||||||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 944 | 706 | ||||||||||||||||
| в тому числі покупці і замовники | 231 | 272 | |||||||||||||||||
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 882 | 1297 | ||||||||||||||||
| в тому числі покупці і замовники | 241 | 372 | 320 | ||||||||||||||||
| Короткострокові фінансові вкладення | 250 | ||||||||||||||||||
| Грошові кошти | 260 | 154 | 160 | ||||||||||||||||
| Інші оборотні активи | 270 | ||||||||||||||||||
| Разом по розділу II | 290 | 5656 | 8054 | ||||||||||||||||
БАЛАНС | 300 | 10351 | 13737 | ||||||||||||||||
| Пасив | Код по-казателя | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ Статутний капітал | 410 | 256 | 231 |
| в т.ч. паевой фонд | 411 | 256 | 231 |
| Додатковий капітал | 420 | 2145 | 2146 |
| Резервний капітал | 430 | ||
| в тому числі: резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 | ||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | 432 | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 422 | 163 |
| Разом у розділі III | 490 | 2823 | 2540 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 510 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | ||
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | ||
| Разом у розділі IV | 590 | ||
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 610 | 3398 | 3998 |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 4130 | 7199 |
| в тому числі: постачальники та підрядники | 621 | 3737 | 6683 |
| заборгованість перед персоналом організації | 622 | 180 | 278 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 623 | 50 | 68 |
| заборгованість з податків і зборів | 624 | 163 | 170 |
| інші кредитори | 625 | ||
| Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | ||
| Резерви майбутніх витрат | 650 | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | ||
| Разом у розділі V | 690 | 7528 | 11197 |
| БАЛАНС | 700 | 10351 | 13737 |
| на | 1 січня | 2007 | р. | Коди | ||||||||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | |||||||||||||||
| Дата (рік, місяць, число) | ||||||||||||||||
| Організація | ООО «Ната» | за ЄДРПОУ | 57158436 | |||||||||||||
| Ідентифікаційний номер платника податків ІПН | 7724261610 | |||||||||||||||
| Вид діяльності | за КОАТУУ | 51.53.24 | ||||||||||||||
| Організаційно-правова форма / форма власності | 12 | 02 | ||||||||||||||
| по ОКОПФ / ОКФС | ||||||||||||||||
| Одиниця виміру: тис. руб. по ОКЕІ | 384/385 | |||||||||||||||
| Местонахождение (адрес) | ||||||||||||||||
| Актив | Код по-казателя | На початок звітного року | На кінець звітного періоду |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Необоротні активи Нематеріальні активи | 110 | ||
| Основні засоби | 120 | 3667 | 4538 |
| Незавершене будівництво | 130 | 130 | 156 |
| Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | ||
| Довгострокові фінансові вкладення | 140 | ||
| Відкладені податкові активи | 145 | 1 | 1 |
| Інші необоротні активи | 150 | ||
| Разом у розділі I | 190 | 3798 | 4695 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ Запаси | 210 | 2815 | 3607 |
| в тому числі: сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | 44 | 236 |
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | ||
| витрати в незавершеному виробництві | 213 | ||
| готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 2766 | 3252 |
| товари відвантажені | 215 | ||
| витрати майбутніх періодів | 216 | 5 | 119 |
| інші запаси і витрати | 217 | ||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 220 | 46 | 69 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 875 | 944 |
| в тому числі покупці і замовники | 231 | 272 | 272 |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 240 | 815 | 882 |
| в тому числі покупці і замовники | 241 | 201 | 372 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 250 | ||
| Грошові кошти | 260 | 183 | 154 |
| Інші оборотні активи | 270 | ||
| Разом по розділу II | 290 | 4734 | 5656 |
БАЛАНС | 300 | 8532 | 10351 |
| Пасив | Код по-казателя | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ Статутний капітал | 410 | 2373 | 256 |
| в т. ч. паевой | 411 | 2373 | 256 |
| Додатковий капітал | 420 | 3 | 2145 |
| Резервний капітал | 430 | ||
| в тому числі: резерви, утворені відповідно до законодавства | 431 | ||
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | 432 | ||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 417 | 422 |
| Разом у розділі III | 490 | 2793 | 2823 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 510 | ||
| Відкладені податкові зобов'язання | 515 | ||
| Інші довгострокові зобов'язання | 520 | ||
| Разом у розділі IV | 590 | ||
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | 610 | 2038 | 3398 |
| Кредиторська заборгованість | 620 | 3700 | 4130 |
| в тому числі: постачальники та підрядники | 621 | 3356 | 3737 |
| заборгованість перед персоналом організації | 622 | 167 | 180 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 623 | 43 | 50 |
| заборгованість з податків і зборів | 624 | 134 | 163 |
| інші кредитори | 625 | ||
| Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів | 630 | ||
| Доходи майбутніх періодів | 640 | ||
| Резерви майбутніх витрат | 650 | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | 660 | ||
| Разом у розділі V | 690 | 5138 | 7528 |
| БАЛАНС | 700 | 8532 | 10351 |
Цей текст може містити помилки.
Міжнародні відносини та світова економіка | Курсова
Схожі роботи:
Оцінка ринкової вартості і вартості відновлювального ремонту автомобіля ВАЗ-21070
Визначення ринкової вартості будівлі
Оцінка ринкової вартості нерухомості
Оцінка ринкової вартості обладнання
Оцінка ринкової вартості верстата
Оцінка ринкової вартості двокімнатної квартири
Визначення ринкової вартості кредитних організацій
Оцінка ринкової вартості об`єкта нерухомості
Оцінка ринкової вартості об`єкта нерухомості 2