Оцінка організації та ефективності лізингу в комерційних банках

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ

ФГТУ ВПО «Чуваська державний університет імені І.М. Ульянова »

Економічний факультет

Кафедра фінансів, кредиту і статистики

Курсова робота

на тему: «Оцінка організації та ефективності лізингу в комерційних банках»

Чебоксари 2009

ВСТУП

Здійснення лізингових операцій - продукт досить новий для вітчизняного фінансового ринку, проте вельми перспективний.

Банки одними з перших оцінили потенціал лізингу. Спочатку вона надавалася лише як додатковий, більш гнучкий інструмент кредитування, в певних випадках більш зручний як для банку, так і для позичальника. Лізингові угоди застосовувалися при фінансуванні нестандартних проектів, привабливих для банку, але не відповідали вимогам його кредитної політики. Головну роль для прийняття рішення банком на користь фінансування таких проектів грає обумовлене лізингової схемою наявність додаткового забезпечення у вигляді самого об'єкта лізингу. Лізингове фінансування зручніше і для багатьох позичальників, перш за все завдяки більшій доступності такого фінансування, податковим пільгам і можливості за бажанням як враховувати об'єкт лізингу на своєму балансі, так і виставляти на балансі лізингодавця. Лізинг тепер не просто послуга банку, це і додатковий спосіб залучення клієнтів до банку. Є приклади, коли лізинговий бізнес стає основним напрямком діяльності. Однак разом з перевагами, лізингова діяльність несе в собі чимало ризиків.

Саме тому метою даної роботою стало виявлення ефективності здійснення даного виду діяльності комерційними банками.

У зв'язку з цим нами були поставлені наступні завдання:

сформулювати основні методики визначення ефективності лізингових операцій;

виявити переваги (недоліки) лізингової діяльності перед традиційними позичковими банківськими операціями;

проаналізувати ефективність надання лізингових послуг на прикладі банківського холдингу «АВАНГАРД».

РОЗДІЛ 1. Теоретичні основи оцінки ефективності лізингової діяльності комерційних банків

1.1 Сутність, функції та класифікації лізингових операцій в комерційному банку

Лізинг - це вид підприємницької діяльності, що передбачає інвестування лізингодавцем тимчасово вільних або залучених фінансових ресурсів у придбання майна з подальшою передачею його лізингоодержувачу на умовах оренди. [15].

До теперішнього часу єдиного усталеного поняття лізинг не існувало. До певної міри це є наслідком різних поглядів на багатогранні можливості цього інструменту.

Переважна більшість фахівців сходиться на думці, що лізинг - це специфічна форма майнових взаємовідносин партнерів, що виникає в результаті придбання у власність майна одним з контрагентів (власник) і наступному наданням цього майна у тимчасове користування іншому контрагенту (користувачеві) за певну компенсацію [1].

Специфіка лізингу полягає в тому, що в рамках цієї операції одночасно з'єдналися економічний, правовий і технічний аспекти, що є, як правило, ознаками самостійних комерційних операцій.

Етапи лізингової угоди полягають у наступному:

- Надання майна в тимчасове користування;

- Лізингові платежі;

- Придбання майна у власність;

- Вибір майна і продавця.

У російському законодавстві передбачені наступні особливості лізингових операцій:

1) право вибору об'єкта лізингу і продавця лізингового майна належить лізінгополучателю, якщо інше не передбачено договором;

2) лізингодавець набуває у власність вказане лізингоодержувачем майно у певного продавця і надає лізингоодержувачу майно у тимчасове володіння та користування;

3) лізингове майно використовується лізингоодержувачем тільки в підприємницьких цілях;

4) лізингове майно придбавається лізингодавцем у продавця лізингового майна тільки за умови передачі його в лізинг лізингоодержувачу;

5) лізингове майно передається продавцем безпосередньо лізингоодержувачу;

6) ризик випадкової загибелі або випадкового псування майна переходить до лізингоодержувача в момент передачі йому цього майна;

7) сума лізингових платежів за весь період лізингу повинна включати повну вартість лізингового майна в цінах на момент укладання угоди;

8) лізинг може бути як внутрішнім, коли всі суб'єкти лізингу є резидентами РФ, так і міжнародним, коли один або кілька суб'єктів лізингу є нерезидентами відповідно до законодавства РФ;

9) майно, передане в лізинг, протягом всього терміну дії договору лізингу є власністю лізингодавця;

10) лізингоодержувач має право пред'явити продавцю вимоги, що випливають із договору купівлі-продажу лізингового майна;

11) лізингодавець не відповідає перед лізингоодержувачем за виконання продавцем вимог договору купівлі-продажу;

12) лізингоодержувач не може розірвати договір купівлі-продажу лізингового майна лізингоодержувачем після закінчення або до закінчення терміну договору;

13) за згодою сторін у договорі лізингу може передбачатися прискорена амортизація лізингового майна з коефіцієнтом не вище 3 з наступним повідомленням про це податкових органів. [1]

Існуючі форми лізингу можна об'єднати у два основних види: оперативний і фінансовий лізинг.

ОПЕРАТИВНИЙ ЛІЗИНГ - це орендні відносини, за яких витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та утриманням що здаються в оренду, не покриваються орендними платежами протягом одного лізингового контракту.

Для оперативного лізингу характерні такі основні ознаки:

лізингодавець не розраховує відшкодувати всі сроі витрати за рахунок надходження лізингових платежів від одного лізингоодержувача;

лізинговий договір укладається, як правило, на 2-5 років, що значно менше, ніж терміни фізичного зносу обладнання, і може бути розірваний лізингоодержувачем у будь-який час;

ризик псування або втрати об'єкта угоди лежить в основному на лізингодавці. У лізинговому договорі може передбачатися певна відповідальність лізингоодержувача за псування переданого йому майна, але її розмір значно менше первісної ціни майна;

ставки лізингових платежів зазвичай вища, ніж при фінансовому лізингу; Це викликано тим, що лізингодавець, не маючи повної гарантії окупності витрат, змушений враховувати різні комерційні ризики (ризик не знайти орендаря на весь обсяг наявного обладнання, ризик поломки об'єкта угоди, ризик дострокового розірвання договору ) шляхом підвищення ціни на свої послуги;

об'єктом угоди є переважно найбільш популярні види машин і устаткування.

При оперативному лізингу лізингова компанія купує устаткування заздалегідь, не знаючи конкретного орендаря. Тому фірми, що займаються оперативним лізингом, повинні добре знати кон'юнктуру ринку інвестиційних товарів, як нових, так і колишніх уже був у вжитку. Лізингові компанії при цьому виді лізингу самі страхують майно, що здається в оренду, та забезпечують його технічне обслуговування та ремонт.

Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач має такі можливості його завершення:

продовжити строк договору на більш вигідних умовах;

повернути обладнання лізингодавцю;

купити обладнання у лізингодавця при наявності угоди (опціону) на купівлю за справедливою ринковою вартістю. Оскільки при укладанні договору заздалегідь не можна досить точно визначити залишкову ринкову вартість об'єкта угоди на момент закінчення лізингового контракту, то це положення вимагає від лізингових фірм гарного знання кон'юнктури ринку обладнання.

Лізингоодержувач за допомогою оперативного лізингу прагне уникнути ризиків, пов'язаних з володінням майном, наприклад з моральним старінням, зниженням рентабельності у зв'язку зі зміною попиту на вироблену продукцію, поломкою обладнання, збільшенням прямих і непрямих непродуктивних витрат, викликаних ремонтом і простоєм устаткування, і т.д . Тому лізингоодержувач надає перевагу оперативний лізинг у випадках, коли:

передбачувані доходи від використання орендованого обладнання не окупають його початкової ціни;

обладнання потрібно на невеликий термін (сезонні роботи або разове використання);

обладнання потребує спеціального технічного обслуговування;

об'єктом угоди виступає нове, неперевірене обладнання. Перераховані особливості оперативного лізингу визначили його

поширення в таких галузях, як сільське господарство, транспорт, гірничодобувна промисловість, будівництво, електронна обробка інформації.

ФІНАНСОВИЙ ЛІЗИНГ - це угода, що передбачає протягом періоду своєї дії виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу її частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця.

Фінансовий лізинг характеризується такими основними рисами:

участю третьої сторони (виробника чи постачальника об'єкта угоди);

неможливістю розірвання договору протягом так званого основного терміну оренди, тобто терміну, необхідного для відшкодування витрат орендодавця. Однак на практиці це іноді відбувається, що обумовлюється в угоді про лізинг, але в цьому випадку вартість операції значно зростає;

більш тривалим періодом лізингової угоди (звичайно близьким терміну служби об'єкта угоди);

об'єкти угод при фінансовому лізингу, як правило, відрізняються високою вартістю.

Так само як і при оперативному лізингу, після завершення терміну контракту лізингоодержувач може:

купити об'єкт угоди, але за залишковою вартістю;

укласти новий договір на менший термін і за пільговою ставкою;

повернути об'єкт угоди лізинговій компанії.

Про свій вибір лізингоодержувач повідомляє лізингодавцю за 6 місяців або в інший період до закінчення терміну договору. Якщо в договорі передбачається погодження (опціон) на купівлю предмета угоди, то сторони заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта. Зазвичай вона становить від 1 до 10% початкової вартості, що дає право лізингодавцю нараховувати амортизацію на всю вартість обладнання.

1.2 Організація лізингових операцій, зміст лізингового договору

Орендар з метою отримання необхідного обладнання від лізингової компанії представляє останньої заявку на оренду, в якій зазначаються найменування обладнання, постачальник (підприємство-виробник), тип, марка, ціна обладнання або іншого майна, придбаного для орендаря, і термін користування ним. У заявці також містяться дані, що характеризують виробничу і фінансову діяльність орендаря. Останні включають:

загальні відомості про підприємство (найменування, адресу, обсяг основних і оборотних коштів тощо);

характер основної діяльності (вид виробленої продукції, ринки збуту, основні споживачі, дані про експортної діяльності);

наявність використовуваного на підприємстві обладнання, в тому числі належить підприємству і орендованого ним;

призначення обладнання, испрашиваемого орендарем;

докладні відомості про фінансовий стан підприємства.

Після ретельного аналізу представлених відомостей лізингова компанія приймає остаточне рішення і доводить його до відома лізингоодержувача листом, до якого додаються загальні умови лізингового контракту, а постачальник обладнання інформується про намір лізингової компанії придбати обладнання. У цьому випадку лізингодавець погоджує з постачальником ціну устаткування, а при необхідності може перевірити надійність, продуктивність і ефективність об'єкта угоди.

Лізингоодержувач, ознайомившись із загальними умовами лізингової угоди, висилає лізингодавцю лист з підтвердженням-зобов'язанням і підписаним екземпляром загальних умов контракту, приклавши до нього бланк замовлення на устаткування. Цей документ складається фірмою-постачальником і візується лізингоодержувачем.

Отримавши перераховані документи, лізингодавець підписує замовлення і надсилає його постачальника устаткування.

Замість бланка замовлення може використовуватися договір купівлі-продажу обладнання, що укладається постачальником і лізинговою компанією, або наряд на поставку, в якому викладаються загальні умови поставки.

Постачальник обладнання відвантажує його лізингоодержувачу, який покладає на себе обов'язки з приймання обладнання. Постачальник, як правило, здійснює монтаж і введення в експлуатацію об'єкта угоди. Після закінчення роботи складається протокол приймання, що свідчить про фактичну поставку обладнання, його монтажу та введення в дію без претензій до постачальника. Протокол приймання підписується всіма учасниками лізингової операції, і лізингодавець оплачує вартість об'єкта угоди постачальнику.

Таким чином, в основі лізингової операції лежать наступні документи:

лізинговий договір;

договір купівлі-продажу або наряд на поставку об'єкта угоди;

протокол приймання об'єкту операції.

Лізинговий договір складається з наступних основних розділів: 1. Сторони договору. 2. Предмета договору. 3. Терміну дії лізингового договору. 4. Прав і обов'язків сторін. 5. Умов лізингових платежів. 6. Страхування об'єкта угоди. 7. Порядку розірвання лізингового договору.

1. Сторони договору. У лізинговому договорі беруть участь дві сторони: лізингодавець, який є власником товару, і лізингоодержувач, що приймає в користування об'єкт угоди. Користувачем обладнання може бути сам лізингоодержувач або інші юридичні особи. Якщо обладнання надається на правах суборенди або передається дочірньому підприємству орендаря, то в договорі вказується найменування підприємства-користувача з усіма наслідками, що випливають з цього обов'язками.

Предмет договору. Предмет лізингової угоди визначається або індивідуальними ознаками (тип, модель, марка, номерний знак і т.д.), або технічною документацією. Ці дані містяться в специфікації, що є обов'язковою частиною контракту. Тут же вказуються найменування постачальника, термін, до якого останній зобов'язується поставити об'єкт угоди лізингоодержувачу.

Термін дії лізингового договору. Лізинговий договір вступає в силу, як правило, з дати введення об'єкта угоди в експлуатацію і діє протягом встановленого терміну.

Часто в практиці лізингових операцій встановлюється так званий "безвідкличний період" - термін, протягом якого договір не підлягає розірванню за відсутності порушень його умов сторонами договору.

Права та обов'язки сторін. Цей розділ договору передбачає докладний перелік обов'язків лізингодавця на підготовчому етапі операції і його права в період дії договору. Зокрема, лізингодавець на підготовчому етапі зобов'язаний:

укласти договір купівлі-продажу з постачальником на узгоджених між постачальником і лізингоодержувачем комерційних і технічних умовах;

направити постачальнику наряд на поставку об'єкта угоди на узгоджених заздалегідь умовах.

Лізингодавець на правах власника майном має право оглянути і перевірити комплектність. Після введення об'єкта в експлуатацію лізингодавець зобов'язаний підписати протокол приймання об'єкту. Якщо протокол приймання містить перелік недоліків, виявлених при прийманні, лізингодавець зобов'язаний доручити постачальнику усунення їх протягом певного терміну.

Лізингодавець має право систематично перевіряти стан здається в найм устаткування і правильність його експлуатації.

Лізингоодержувач при організації лізингової операції зобов'язаний:

виконати прийняття об'єкта угоди безпосередньо при постачанні, забезпечити всі необхідні технічні і правові умови приймання;

здійснити монтаж і введення об'єкта в експлуатацію, якщо це не входить в обов'язки постачальника;

підтвердити комплектність постачання, якість роботи устаткування і досягнення проектної потужності;

вказати при виявленні недоліків їх перелік у протоколі приймання і проінформувати лізингодавця;

інші умови, що випливають з особливостей приймання об'єкта угоди.

Лізингоодержувач також зобов'язаний надати лізингодавцю необхідні гарантії, перелік яких зазначається у договорі.

Умови лізингових платежів. У цьому розділі договору визначаються форма, розмір, вид і спосіб платежу по лізинговій операції. Відилізінгових платежів можуть бути різними. Найчастіше іспользуетсяфіксірованная сума лізингового платежу, узгоджена сторонами і виплачується в порядку, встановленому в договорі. Зазвичай складається графік платежів:

платіж з авансом. Лізингоодержувач представляє лізингодавцю аванс або внесок у розмірі 15-20% покупної вартості об'єкта угоди при підписанні договору, а решту суми сплачує протягом терміну договору;

невизначена лізингова плата. Встановлюється не фіксована сума платежу, а сума у відсотках від обсягу реалізації, індексу цін та інших умов.

Способи платежу можуть бути одноразовими і періодичними.

Одноразові платежі проводяться зазвичай після підписання сторонами протоколу приймання і передбачають фінансування угоди тільки в період виконання постачальником договору купівлі-продажу або наряду на поставку (оплата виконаних транспортних, страхових витрат, монтажу обладнання і т.д.).

Періодичні платежі здійснюються протягом усього терміну дії договору. Вони можуть бути:

рівними за сумами протягом всього строку договору;

з розмірами, які сумами платежів;

з зменшуються сумами платежів;

з певним початковим внеском;

з прискореними платежами.

6. Страхування об'єкта угоди. Залежно від виду лізингу страхування об'єкта може здійснити або лізингодавець (оператівнийлізінг), або лізингоотримувач (фінансовий лізинг).

7. Порядок розірвання лізингового договору.

Лізинговий договір може бути достроково розірваний за таких умов, якщо:

лізингоодержувач не забезпечив необхідних умов приймання об'єкта угоди;

не справив монтаж і введення обладнання в експлуатацію у встановлений договором термін;

несвоєчасно здійснює платежі по орендній платі;

лізингоодержувач не виконує інші умови договору;

виникли форс-мажорні (непередбачені) обставини;

згоден лізингодавець;

лізингоодержувач уклав новий контракт на ті ж або інші об'єкти з цим же лізингодавцем.

При достроковому розірванні договору лізингоодержувач зобов'язаний повернути об'єкт угоди і відшкодувати збитки лізингодавцю.

У лізинговому контракті також передбачається, що всі повідомлення та інші контакти здійснюються в письмовій формі. Всі зміни, внесені в договір, оформляються також тільки у письмовій формі. Умови договору можуть бути змінені або анульовані тільки за згодою сторін. [5]

1.3 Класифікація видів ризику та показники ефективності лізингових угод

Усі ризики, з якими стикаються лізингові компанії в процесі своєї діяльності, можна розділити на дві великі групи:

- Загальні - ризики, з якими стикаються всі підприємства;

-Специфічні - ризики, пов'язані тільки з лізинговою діяльністю.

Під загальні потрапляють наступні категорії ризиків: політичні, макроекономічні, юридичні та податкові.

Політичні і юридичні ризики тісно пов'язані між собою. Найбільш яскраво проявляються при здійсненні міжнародних лізингових операцій.

Політичний ризик становить небезпеку фінансових втрат, пов'язаних зі зміною політичної ситуації в країні, страйками, зміною державної економічної політики, анулюванням державного замовлення тощо

Юридичний ризик пов'язаний із втратами, що виникають в результаті зміни законодавчих актів. [8]

До специфічних ризиків лізингової діяльності можна віднести проектні ризики, ризики, ділові ризики, фінансові ризики і ризик несплати лізингових платежів.

Ділові ризики можна класифікувати наступним чином:

Маркетинговий ризик - ризик не знайти орендаря на все наявне обладнання.

Ризик морального старіння предмета лізингу. У зв'язку з цим при появі на ринку більш досконалого аналога об'єкта лізингової угоди лізингоодержувач прагне до заміни застарілого обладнання та дострокового розірвання лізингового договору або укладення контракту за формою поновлюваного лізингу.

Ціновий ризик - ризик потенційної втрати прибутку, пов'язаний зі зміною ціни об'єкта лізингової угоди протягом строку дії лізингового контракту.

При здійсненні лізингової діяльності можна виділити наступні види фінансових ризиків:

Ризик неплатежу - ризик несплати лізингоодержувачем лізингових платежів. Мінімізація цього ризику заснована на ретельному аналізі фінансового положення лізингоодержувача; лімітування суми одного лізингового контракту; отриманні гарантій від третіх осіб; страхування ризику неплатежу.

Процентний ризик - небезпека втрат, що виникають в результаті перевищення процентних ставок, виплачених лізинговою компанією за банківськими кредитами, над ставками, передбаченими в лізингових контрактах. Зниження процентного ризику здійснюється шляхом купівлі-продажу фінансових ф'ючерсів або укладання угоди "процентний своп".

Валютний ризик - можливість грошових втрат у результаті коливання валютних курсів. Ці ризики мінімізуються подібно процентному ризику.

Ризик незбалансованої ліквідності можливість фінансових втрат, що виникають у разі нездатності лізингодавця покрити свої зобов'язання по пасиву балансу вимогами по активу. Цей ризик виникає, коли лізингодавець не в змозі рефінансувати свої активні операції, строк платежів по яких не настав, за рахунок залучення коштів на ринку позичкових капіталів. [3].

Як і при здійсненні інших видів діяльності, комерційні банки при наданні лізингових послуг переслідують головну мету - отримання прибутку. Необхідною умовою для цього є ефективність здійснення лізингових операцій.

При визначенні економічної ефективності лізингу можуть бути використані різні показники. Згідно з існуючими загальним підходам в їх якості виділяють:

відношення валового доходу, отриманого по лізингу, до капітальних вкладень, тобто коефіцієнт абсолютної ефективності;

наведені витрати по лізингу і коефіцієнт порівняльної ефективності альтернативних варіантів інвестицій (термін окупності додаткових коштів);

загальний прибуток і рівень рентабельності роботи банку (термін окупності переданого в лізинг устаткування або капітальних вкладень).

Виходячи з особливостей лізингового процесу найбільш адекватним показником, на наш погляд, є показник окупності і, як наслідок, показники прибутковості та рентабельності.

Оцінюючи фактичну ефективність інвестування з допомогою лізингу, а не традиційних активних операцій комерційного банку, доцільно користуватися загальними показниками підвищення чистого прибутку (Чпл) та рівня рентабельності лізингових операцій (Рл):

Чпл = ЧПл2 - ЧПл1 (1)

Рл = Рл2 - Рл1 (2),

де ЧПл1 і ЧПл2 - чистий прибуток, отриманий банком по лізингу і по альтернативному йому способу інвестиційного вкладення, наведена до одного тимчасового періоду;

Рл1 і Рл2 - загальний рівень рентабельності, досягнутий за цими двома варіантами інвестицій.

Таким чином, кращим буде той варіант інвестиційної операції, який забезпечує максимально можливе підвищення рентабельності банку. [7]

З економічних позицій майно передається в лізинг на певний термін (строк лізингу) з умовою його повернення, за що власник отримує винагороду (лізингові платежі).

Плата за використовувані лізингодавцем кредитні ресурси на придбання майна розраховується за формулою:

ПК = КР * СТК / 100 (3)

де, ПК - плата за використовувані кредитні ресурси

КР - кредитні ресурси

СТК - ставка за кредит, у%.

При цьому необхідно врахувати, що в кожному розрахунковому році плата за використовувані кредитні ресурси співвідноситься із середньорічною сумою непогашеного кредиту або із середньорічною вартістю майна - предмета договору:

КРТ = Q * (ОСН + ОСк) / 2 (4)

Де КРТ - кредитні ресурси, що використовуються на придбання майна, плата за які здійснюється в розрахунковому році,

Q - коефіцієнт, що враховує частку позикових коштів у загальній вартості придбаного майна. Їли для придбання використовуються тільки позикові кошти, значення коефіцієнта = 1.

Розрахунок комісійної винагороди банку здійснюється за наступною формулою:

КВ = СТВ * (ОСН + ОСк) / 2 (5)

Де, СТВ - ставка комісійної винагороди,%.

ОСН, ОСК - основні засоби, придбані для передачі у фінансову оренду, на початок і кінець року відповідно.

РОЗДІЛ 2. Оцінка організації ефективності лізингових в комерційному банку на прикладі ВАТ «АВАНГАРД-ЛІЗИНГ»

2.1 Економічна характеристика банківського холдингу «АВАНГАРД»

Лізингова компанія ВАТ «АВАНГАРД-ЛІЗИНГ» входить до складу банківського холдингу «АВАНГАРД» (далі - Холдингу) і є універсальною лізинговою компанією, що надає послуги лізингу виробничо - технологічного устаткування, транспорту та нерухомості. Засновником і власником 100% акцій компанії є ВАТ АКБ «АВАНГАРД». ВАТ «АВАНГАРД-ЛІЗИНГ» працює на російському ринку з кінця 1999 року і входить до числа найбільших лізингових компаній Росії.

Компанія займається як класичним фінансовим лізингом, коли предметом лізингу є високотехнологічне, ліквідне устаткування або техніка, так і фінансуванням великих проектів з будівництва та технічного оснащення виробничих комплексів.

Авангард-Лізинг займає 9 місце в рейтингу Російської асоціації лізингових компаній «Рослізінг» за обсягом нового бізнесу в сфері лізингу залізничного транспорту, суден і авіації за 9 місяців 2008 року, з показником 842 850 000 рублів.

У ренкінгу (РА «Експерт») лізингових компаній, що працюють в сегменті сільськогосподарської техніки на 1.10.2008 року, Авангард-Лізинг за обсягом нового бізнесу займає 2 позицію. За об'ємом лізингового портфеля на 1.10.2008 року, серед найбільших лізингових компаній займає 7 місце, з лізинговим портфелем у 31560 млн рублів.

За час роботи «АВАНГАРД-ЛІЗИНГ» інвестував кошти за лізинговими договорами в 53 суб'єкта РФ. Найбільшими лізингоодержувачами при цьому стали великі заводи: Березовський електрометалургійний завод (Свердловська обл.), Велікодворскій скляний завод (Володимирська обл.), Галицький автокрановий завод (Костромська обл.), Ревякінскій металопрокатний завод (Тульська обл.), Сергієво-Посадський скляний завод ( Московська обл.); приватні компанії: МАКСІ-ГРУП, АНКОР, Авіртус, Юстбілдінг (м. Москва), Орловський лідер (Орловська обл.), Світлові технології (м. Рязань) та ін; так і державні підприємства (ФДУП РІА ВІСТІ (м. Москва), Махачкалінськой морський торговий порт (Дагестан), Бургунською вугільний розріз (Кемеровська обл.) та ін

Рис. 1 - Структура інвестицій ВАТ «АВАНГАРД-ЛІЗИНГ» в розрізі галузей економіки за станом на 01.01.2009 р.

Розглянемо структуру ресурсів Холдингу в динаміці на основі консолідованого балансу, представленого в додатку 1.

Підставою для проведення аналізу є річна звітність банку за 3 роки, що передують поточному році. Розглянемо структуру капіталу «АВАНГАРД» з 01.01.2007р. по 01.01.2009р.

Таблиця 1 - Структура капіталу банківського холдингу «АВАНГАРД» з 01.01.2007р. по 01.01.2009 р. (тис. крб.)

З таблиці 1 ми бачимо, що динаміка змін капіталу Холдингу позитивна, зростання капіталу з 01.01.2007р. по 01.01.2009р. склав 136,54%. Також ми бачимо, що темп зростання власних коштів у даному періоді перевищує темп зростання зобов'язань компанії. Банк нарощує власні кошти, так як власний капітал є фінансовою базою розвитку банку, саме тому дуже важливо підтримувати на достатньому рівні компоненти цієї статті балансу. Однак не слід забувати також, що існування надмірного розміру власного капіталу може означати упущену банком вигоду від розміщення вільних коштів.

Розглянемо структуру залучених і власних засобів детальніше.

Факт зростання власного капіталу, в першу чергу, обумовлено збільшенням обсягів нерозподіленого прибутку майже вдвічі - на 198,42%. Також в 1,5 рази виріс емісійний дохід, що є наслідком додаткового випуску акцій, та резерв переоцінки основних засобів.

Структура власного капіталу на справжній момент представлена ​​на рис. 2.

Рис. 2 - Структура власних коштів банківського холдингу «АВАНГАРД» станом на 01.01.2009 р.

Як ми бачимо, більшу частину в структурі власного капіталу Банку займає нерозподілений прибуток (43%), частка емісійного доходу також висока і займає третину власних коштів (33%). Незначна частка міноритарних акціонерів, складова менше 1%, а також фонд курсових різниць (1%).

Таблиця 2 - Структура залучених коштів банківського холдингу «АВАНГАРД» в динаміці з 01.01.2007р. по 01.01.2009р. (Тис. крб.)