ПЛАН. 1 Сутність кредиту. 1. 1 Визначення кредиту, позикового капіталу і його джерела. 1. 2 Позичковий відсоток і норма відсотка. 1. 3 Особливості визначення кредиту в сучасних умовах. 2 Форми кредиту. 2. 1 Комерційний кредит. 2. 2 Банківський кредит. 2. 3 Споживчий кредит. 2. 4 Лізинг. 2. 5 Овердрафт. 2. 6 Державний кредит. 2. 7 Міжнародний кредит. 3 Необхідність і роль кредиту в умовах товарно-грошових відносинах. 3. 1 Кредитні гроші і кредит. 3. 2 Кредит в сучасному грошовому обігу. 3. 3 Кредит як фактор прискорення обороту грошових коштів. 3. 4 Пере розподільна функція кредиту. 3. 5 Економія витрат обігу. 3. 6 Фактор часу. 4 кредитне регулювання. 4. 1 Кредит як засіб державного регулювання економіки. 4. 2 Рефінансування комерційних банків:-переоблік векселів;-операції на відкритому ринку. 4. 3 Політика обов'язкових резервів. 4. 4 Політика кількісних кредитних обмежень. У своїй роботі я звернулася до теми "Кредит і його використання в розвитку народного господарства" невипадково. Кредит відноситься до числа найважливіших категорій економічної науки. Його вивченню присвячені твори класиків марксизму, численні роботи радянських і зарубіжних економістів. Однак ця тема не вивчена цілком, має потребу в додатковій доробці, оскільки кредитні відносини в сучасних умовах досягли найбільшого розвитку. "В даний час мова вже йде не про постійне збільшення обсягів грошових капіталів, наданих у позичку, але і про розширення суб'єктів кредитних відносин, а також зростаючому різноманітті самих операцій". Говорячи про цю тему, не можна не згадати ті проблеми, з якими стикається наша економіка на перехідному періоді від тотального регулювання до ринкового механізму функціонування, що вимагає більш радикальних перетворень у грошово-кредитній сфері. За словами Виборнова, в даний час "назріла необхідність у повну міру використовувати економічні важелі, властивій кредитній сфері, розробити і реалізувати принципово нові підходи до управління грошовим обігом країни". Найбільш характерні риси кредитної сфери - перенасичення обороту платіжних засобів, утрата кредитом свого призначення. На початку 1987 року кредитні вкладення банків досягли максимальної величини, склавши 593, 2 млрд. рублів, але до 1991 року загальний обсяг кредиту народному господарству і населенню скоротився в порівнянні з початком 1985 року на 28%. Відбулися зміни в структурі кредитних вкладень за останні роки. Частка кредитів, наданих на заповнення недоліків бюджетних ресурсів, збільшилася з 16, 4 до 34, 7%, а питома вага кредитів, наданих народному господарству, знизився з 51, 7 до 35, 2%. Всі ці факти говорять про те, що необхідно приділяти велику увагу проблемі кредиту, так як економічний стан країни в значній мірі залежить від стану кредитно-грошової системи. Тому необхідно враховувати досвід, накопичений розвинутими країнами в цій сфері. Необхідно проводити реформу всієї кредитної системи, спрямовану на створення кредитних установ на акціонерній основі, розвиток у нашій стані нових форм кредитів, таких як споживчий, комерційний, різні форми оренди, зокрема лізинг. Це прискорить розвиток економіки нашої країни, зробить її більш ефективною. Все це змусило мене звернутися до даної теми і розглянути питання сутності кредиту, його форми, проблеми кредиту в сучасному грошовому обігу, його роль у державному регулюванні економіки. СУТНІСТЬ КРЕДИТУ Зазвичай в радянській економічній літературі кредитом називають рух позичкового (тобто грошового) капіталу, що надається в позику на умовах повернення за плату у вигляді відсотка. Це визначення грунтується на висловленні К. Маркса про характер позичкового капіталу, що він "лише відчужується під умовою", що він "не продається, а лише віддається в позичку". Взагалі кредит буквально означає "розпорядження визначеною сумою грошей на протязі відомого терміну, тобто ті, у кого є надлишок коштів, можуть їх давати в кредит тим, хто відчуває нестачу або має потребу в додаткових сумах". В даний час кредит має величезне значення. Він вирішує проблеми, що стоять перед всією економічною системою. Так за допомогою кредиту можна перебороти труднощі, пов'язані з тим, що на одній ділянці вивільняються тимчасово вільні грошові кошти, а на інших виникає потреба в них. Кредит акумулює вивільнилися, капітал, тим самим, обслуговує прилив капіталу, що забезпечує нормальний відтворювальний процес. Також кредит прискорює процес грошового обігу, забезпечує виконання цілого ряду відносин: страхових, інвестиційних, грає велику роль у регулюванні ринкових відносин. Джерелом позичкового капіталу служать, по-перше, що вивільняються з кругообігу грошові кошти: кошти, призначені для відновлення основного капіталу (тобто амортизаційний фонд); частина оборотного капіталу, що вивільняється в грошовій формі в зв'язку з розбіжністю часу продажу товарів і купівлі сировини, палива, матеріалів. Капітал, тимчасово вільний у період між надходженням коштів від реалізації товарів і виплатою заробітної плати. Іншим джерелом позичкового капіталу виступають грошові прибуток і нагромадження особистого сектора. Потрібно відзначити, що починаючи з 50-60 років нашого сторіччя існує тенденція підсилення залучення грошових заощаджень працівників і службовців. Цьому сприяли, в першу чергу, поліпшення соціально-економічного становища розвинених країн; зміни в структурі споживання. В якості третього джерела позичкового капіталу виступають грошові нагромадження держави, розміри яких визначаються масштабами державної власності і часткою валового національного продукту. Таким чином, можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюють джерела позичкового капіталу. Ціною позичкового капіталу є відсоток. На відміну від ціни звичайних товарів і послуг, що представляють собою грошове вираження вартості, відсоток є оплатою споживчої вартості позикового капіталу. Джерелом відсотка є дохід, отриманий від використання кредиту. Більш точну картину, яка відображатиме вартість кредиту, дає норма відсотка, або процентна ставка. Нормою відсотка називають відношення річного доходу, отриманого на позичковий капітал, до суми наданого кредиту, помноженого на 100. Норма відсотка залежить від прибутку, яка ділиться на відсоток і підприємницький дохід. Відсоток не може бути більше норми прибутку, тому що ціна позичкового капіталу не виражає його вартості, її зміни не керуються законом вартості. Норма відсотка залежить від співвідношення попиту і пропозиції, які визначаються багатьма факторами:-масштабами виробництва;-розмірами грошових накопичень і заощаджень всього суспільства;-співвідношенням між розмірами кредитів, що надаються державою, і його заборгованістю;-темпами інфляції: при посиленні інфляції процентні ставки ростуть ;-циклічними коливаннями виробництва;-його сезонними умовами;-ринкової кон'юктури і ринковими коливаннями;-державним регулюванням процентних ставок;-міжнародними чинниками, а саме: неврівноваженістю платіжних балансів, коливаннями валютних курсів, валютними кризами, рухом капіталів, війною процентних ставок (наприклад , у 80-х роках). У зв'язку з вищесказаним можна зробити висновок, що зміна норми відсотка пов'язано з ринковим механізмом, а також залежить від державного регулювання. Позичковий відсоток виконує дві функції: перерозподіл частини прибутку підприємств або доходів особистого сектора і регулювання виробництва шляхом раціонального розміщення позичкових капіталів. Цікава динаміка кредиту у період циклічних коливань. Позичковий капітал обслуговує в основному кругообіг функціонуючого капіталу, закономірності його руху обумовлені циклічними коливаннями виробництва. У період пожвавлення промислового підйому збільшення обсягу позикового капіталу відстає від розширення виробництва і товарообігу, попит на позичковий капітал і норма відсотка зростають. Під час криз скорочення виробництва і надлишок дійсного капіталу поєднується з гострою нестачею позичкового капіталу і різким підвищенням норми відсотка. У період депресії, коли частина продуктивного капіталу приймає грошову форму, нагромадження позичкового капіталу обганяє накопичення дійсного, знижується середня прибуток і норма відсотка. Необхідно відзначити, що в даний час дане вище визначення кредиту не завжди підходить до нього, так як Маркс не міг передбачити всіх змін, що відбуваються у кредитній сфері за наступний період, зокрема - появи нових форм кредитів, розширення складу учасників, що здійснюють операції на відкритому ринку. Так, наприклад, позика, одержувана робочим чи службовцям у банку, не може бути визначена як кредит з названих вище позицій, так само як і купівля приватною особою автомобіля з погашенням заборгованості за споживчим кредитом протягом двох-трьох років, протягом яких покупець є позичальником. Особливе місце займає в сучасних умовах комерційний кредит - поставки товарів однією компанією іншої на умовах відстрочки платежу, а також лізинг - оренда підприємством машин, обладнання, транспорту з погашенням заборгованості протягом декількох років. Ці форми теж важко визначити з точки зору руху позичкового капіталу. З наведених вище прикладів можна зробити висновок, що саме поняття "кредит" змінюється, воно не може вже розкритися колишнім визначенням як форма переміщення позичкового капіталу від кредитора до позичальника. У сучасних умовах кредитною угодою можна назвати будь-яку економічну чи фінансову операцію, що приводить до виникнення заборгованості одного з учасників. Погашення заборгованості здійснюється боржником у грошовій формі одноразово або в розстрочку, причому в загальну суму платежу, крім боргу, включається надбавка у вигляді відсотка. ФОРМИ КРЕДИТУ Кредит виступає в двох головних формах: комерційного і банківського, що розрізняються по складу учасників, об'єкта позичок, динаміці, величиною відсотка і сфери функціонування. Комерційним кредитом називають кредит, наданий одним функціонуючим підприємцем іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Комерційний кредит оформляється векселем, його об'єктом є товарний капітал. Він обслуговує кругообіг промислового капіталу, рух товарів із сфери виробництва в сферу споживання. Особливістю комерційного кредиту є те, що позичковий капітал тут злитий з промисловим. Мета комерційного кредиту - прискорити реалізацію товарів і одержання прибутку. Розміри цього кредиту обмежені величиною резервних кредитів промислових і торгових капіталів. Передача цих капіталів можлива тільки в напрямках, визначених умовою угоди: від підприємця, на підприємстві якого виробляють засоби виробництва, до підприємців, на підприємствах якого вони споживаються, або від підприємця, що виробляє товари, до торгових фірм, що реалізують їх. У період де монополістичного капіталізму комерційний кредит був основою кредитної системи, забезпечуючи безперервність процесу відтворення і реалізації товарів. В даний час фірми активно використовують цю форму реалізації своєї продукції - продаж з відстрочкою платежу, що говорить про обмеженість платоспроможності дрібних і середніх фірм, про зростання вартості товарів, про кредитні обмеження. Відстрочку платежу використовують не тільки дрібні, але і великі фірми, виступаючи і як кредитори, і як позичальники. Потрібно відзначити, що комерційний кредит має обмежені можливості, тому що його можна одержати не у всякого кредитодавця, а лише в того, хто виробляє сам товар. Він обмежений по розмірах (тимчасовим вільним капіталом), має короткостроковий характер, а позичальник часто потребує в довгостроковому кредиті. Обмеженість комерційного кредиту долається банківським. Банківський кредит надається грошовим капіталом, банками та іншими кредитно-фінансовими установами підприємцям і іншим позичальникам у вигляді грошової позики. Об'єктом банківського кредиту виступає грошовий капітал, обособившийся від промислового. Угода позички тут відділена від актів купівлі - продажу. Позичальником може бути фірма, держава, особистий сектор, а кредитором - кредитно-фінансові установи. Метою кредитора є одержання доходу у вигляді відсотка. Кредитодавець надає позичковий капітал позичальнику на умовах повернення, терміновості і сплати відсотка. Як було зазначено вище, банківський кредит переборює кордони комерційного кредиту, так як він не обмежений напрямком, термінами і сумами кредитних угод. Сфера його використання ширша: комерційний кредит обслуговує лише обіг товарів, банківський кредит - і нагромадження капіталу, перетворюючи в капітал частину грошових доходів і заощаджень усіх прошарків суспільства. Заміна комерційного векселя банківським робить кредит більш еластичним, розширює його масштаби, підвищує забезпеченість. Банки гарантують кредитоспроможність позичальників. Динаміка банківського і комерційного кредиту різна. Обсяг комерційного кредиту збільшується зі зростанням виробництва і товарообігу і скорочується з їх зменшенням. Пропозиція і попит на нього зростає в періоди промислового підйому і зменшується під час криз. Під впливом криз виробництво та реалізація товару скорочується, а попит на банківський кредит для сплати боргів зростає. У період пожвавлення і підйому збільшується попит на банківські позички. Т. о. можна побачити подвійність банківського кредиту: з одного боку він виступає як позика кредиту, коли позичальник використовує його для збільшення обсягу функціонуючого капіталу, з іншого боку - у вигляді позики грошей - платіжних засобів, необхідних для погашення боргових зобов'язань. З розвитком товарно-грошових відносин з'являються нові форми кредиту, які сприяють ще більшого прискорення обігу капіталу, передають кредиту нові функції, тим самим збільшуючи його значення. Однією з нових форм є споживчий кредит, який надається у формі комерційного кредиту (продаж товарів з відстрочкою платежу) і банківського (позики на споживчі цілі). Його об'єктом звичайно є товари тривалого користування (меблі, холодильники, автомашини тощо), різні послуги. При цьому банки відразу виплачують магазинах готівку за продані товари (або послуги), а покупець поступово погашає позику в банку. Максимальний термін споживчого кредиту три роки. Споживчий кредит має двояку функцію: з одного боку, зі збільшенням товарообігу зростає обсяг кредиту, оскільки попит на товари породжує попит на кредити, з іншого боку, зростання кредитування населення посилює платоспроможний попит. Потрібно відзначити, що споживчий кредит став невід'ємною частиною сучасного суспільства. Останнім часом велике значення має лізинг. Лізинг довгострокова оренда машин, устаткування, транспортних засобів, споруд виробничого призначення з погашенням заборгованості протягом декількох років. Використання лізингу має свої переваги, оскільки "при цій формі співробітництва для перебудови виробництва на базі сучасної технології і випуску продукції, що відповідає самим суворим вимогам ринку, не потрібно споконвічних володінь великих коштів. Всі витрати на даному етапі покривають лізингові компанії." Лізинг не є банківською операцією у вузькому сенсі слова. Він відноситься до близької до банківської форми фінансування, яка може здійснюватися торгово-промисловими підприємствами як побічна операція. Але в першу чергу "це компетенція спеціально створених лізингових товариств". При отримання об'єкту в користування лізингоотримувач приймає на себе обов'язки, пов'язані з правом власності (технічне обслуговування, ризик випадкової загибелі і т. д.), хоча лізігодатель продовжує залишатися власником об'єкта лізингової угоди. При цьому загибель або неможливість використання об'єкта лізингової угоди не звільняє лізингоодержувача від обов'язку погашення боргу. Необхідно відзначити, що на відміну від оренди, при лізинговій операції лізінгополучатель виплачує не щомісячну плату за право користування об'єктом, а повну суму амортизаційних відрахувань. За оцінкою західних економістів, в розвинених капіталістичних країнах за коштами лізингу покривається (залежно від ступеня поширення цих операцій) від 6 до 20% щорічних потреб у засобах для інвестицій в основні фонди. Останнім часом одержали широке поширення іпотечний кредит і овердрафт. Іпотечний кредит - це довгострокові позички під заставу нерухомості (землі, виробничих і житлових будинків). Основним його джерелом служить емісія іпотечних облігацій корпораціями і банками. Овердрафт, надається приватним особам, які мають право платежу чеками в суму перевищують залишок на рахунках. Овердрафт допускається у відомих межах, наприклад, у суму місячного окладу на суму не більше 15 днів. Протягом встановленого строку клієнт зобов'язаний погасити виниклу заборгованість, після чого він одержує право на новий кредит у вигляді овердрафту. В даний час величезне значення для нормального функціонування всієї економічної системи в цілому мають державний і міжнародний кредит. Державним кредитом називають сукупність кредитних відносин, у яких позичальником або кредитором виступають держава, місцеві органи влади по відношенню до громадян та юридичним особам. Державний кредит виражає відносини в грошовій формі між державою з одного боку, і фізичними або юридичними особами з іншого, частіше за все з банками, страховими компаніями і підприємцями. Кредит буде державним у тому випадку, коли в якості учасника позичкової угоди виступають центральний уряд або місцеві органи влади. У цьому сенсі його можна порівняти з іншими формами кредиту, у першу чергу з банківським, де обов'язковим учасником позичкової угоди є банк. За твердженням В. С. Волинського не можна змішувати такі поняття, як приватний і державний кредит. Він виділяє наступні відмінності між цими формами кредиту. По-перше, "державний кредит відрізняється від приватного учасниками угоди". Держава звичайно виступає в якості позичальника, а кредитодавця - різні установи, підприємства і приватні особи. По-друге, "позичальник і кредитори в сфері державного кредиту можуть мінятися місцями". По-третє, так як позичкова операція супроводжується покупкою облігацій та казначейських векселів, які мають свій ринковий курс, продаються на ринку цінних паперів, то "державний кредит являє собою не просто форму руху позичкового капіталу, а базується на поєднанні позичкового і фіктивного капіталу". У той же час схожість даних форм кредиту пов'язане з тим, що вони мають єдине джерело освіти. У сфері державного кредиту центральний уряд, а також місцеві органи влади традиційно виступають в ролі позичальників, залучаючи кошти для покриття бюджетних дефіцитів. Головною формою залучення коштів є випуск облігацій державної позики та інших видів цінних паперів. Облігація являє собою зобов'язання емітента, який повинен згодом відшкодувати власнику цінного папера суму основного боргу і відсотки. Власники вільних грошових коштів, купуючи облігації, виступають фактичними кредиторами держави. На відміну від банківського кредиту, кредиторами виступають не тільки банки, а й страхові компанії, підприємства і приватні особи. Потрібно відзначити, що половина активних операцій страхових компаній розвинених країн припадає на придбання цінних паперів. Таким чином можна зробити висновок, що державний кредит відрізняється від приватного за формою надання коштів і по учасниках угоди. В даний час держава стала виступати як кредитор, надавати кредитну допомогу тим галузям, у розвитку яких зацікавлене національне господарство в цілому. Фінансування житлового будівництва, створення інфраструктури, експортного виробництва здійснюється в багатьох країнах на пільгових умовах з широким використанням залучених коштів. Причини активної участі держави як кредитора різні: небажання приватного капіталу розвивати галузі інфраструктури через відсутність або нестачу високого прибутку, надання допомоги національним експертам у боротьбі з іноземними конкурентами на міжнародному ринку. Волинський відзначає, що "поєднання кредитора і позичальника в особі сучасної держави може розглядатися як нове явище в кредитно-фінансовій сфері". Рух капіталу в сфері міжнародних економічних відносин, пов'язане з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості і сплати відсотків, називають міжнародним кредитом. У якості кредиторів і позичальників виступають банки, підприємства, держави, міжнародні та регіональні організації. Форми міжнародного кредиту можна класифікувати по головних ознаках, що характеризує окремі сторони кредитних відносин. По термінах міжнародні кредити підрозділяються на короткострокові - до 1 року, середньострокові - від 1 року до 5 років і довгострокові - понад 5 років. За призначенням поділяють кредити комерційні, безпосередньо пов'язані із зовнішньою торгівлею і послугами; фінансові, які використовуються на інші цілі, включаючи погашення заборгованості, придбання цінних паперів, інвестиції; проміжні, призначені для змішаних форм вивозу капіталів, товарів і послуг. Міжнародний кредит виконує такі функції:-перерозподіл позичкових капіталів між країнами з метою забезпечення безперервного процесу відтворення для досягнення максимального прибутку;-економії витрат обігу в сфері міжнародних розрахунків внаслідок розвитку безготівкових платежів;-прискорення концентрації і централізації капіталу. Також міжнародний кредит, розсуваючи межі індивідуального нагромадження, сприяє створенню нових фірм. Тобто можна зробити висновок, що міжнародний кредит виконує ті ж функції, що й інші форми кредиту, тільки в міжнародному аспекті. НЕОБХІДНІСТЬ І РОЛЬ КРЕДИТУ В УМОВАХ ТОВАРНО-ГРОШОВИХ ВІДНОСИН. Кредит і грошова сфера перебувають у нерозривній єдності. З появою кредитних грошей цей взаємозв'язок стала особливо тісною. Історично кредитні гроші безпосередньо розвиваються з функції засобів платежу, а їх основою служить металеве звернення. У той же час було б неправильно розкривати економічний зміст грошей за аналогією з металевими грошима. Це пов'язано з тим, що самі гроші стали складати основу платіжно-розрахункового механізму. За своїм змістом кредитні гроші є "боргове зобов'язання"; за своєю природою кредитні гроші виступають зобов'язанням "доставити відоме кількість загального еквівалента". Отже, кредитні гроші беруть на себе функції загального еквівалента. Так як процес звернення має властивість постійно відтворює мости, то передача кредитних зобов'язань стає основою платіжних відносин. Таким чином, кредитні гроші - це паперові знаки вартості, що виникли замість золота на основі кредиту. Простежимо на прикладі сучасного механізму грошової емісії взаємозв'язок кредиту і грошових коштів. Як відомо, сучасне грошовий обіг являє собою сукупність грошей, які виступають у готівковій та безготівковій формах. До першого виду належать банківські квитки, гроші центрального банку і розмінна монета, до другого - грошові кошти, що знаходяться на поточних рахунках, термінових і ощадних вкладах, комерційних і інших кредитних установах. За обсягами готівка значно поступається грошовим коштам, що знаходяться на банківських рахунках: банкноти і розмінна монета в сучасних умовах складають лише близько 10% всіх грошових коштів. Тобто однієї грошової одиниці в готівковій формі відповідає дев'ять одиниць грошей у безготівковій формі. При цьому спостерігається тенденція поступового зниження частки готівки. В даний час розрахунки між приватними особами, підприємствами та установами виробляються перш за все з використанням чеків і кредитних карток, застосування яких передбачає рух грошей у безготівковій формі. Між двома видами грошей існує прямий зв'язок: з одного виду гроші легко можуть переходити в інший і навпаки. Слід тим не менш відзначити, що гроші, що знаходяться на термінових і ощадних вкладах у банках, сильніше відрізнятися від готівкових грошей, ніж кошти на поточних рахунках: вони майже не беруть участь у розрахунках, не можуть бути перетворені на банкноти на першу вимогу вкладника, виконують функцію накопичення. Тому дана частина грошової маси носить назву "квазігрошей", тобто подібності грошей. В даний час банківський кредит став у звичайних умовах одою з головних причин зростання грошової маси в розвинених країнах. Чим швидше росте обсяг виданого кредиту в країні, тим швидше збільшується грошова маса. Західні економісти розглядають банківський кредит як найважливіший еквівалент грошової маси і відповідно джерело її зростання. Це доводять наступні дані таблиці 1. Обсяг внутрішнього кредиту і грошової маси в США, ФРН та Італії. Табл. 1
1981 | 1985 | 1989 | Індекс зростання | ||
США | |||||
2283 | 3319 | 4218 | 185 | ||
1643 | 2483 | 2982 | 181 | ||
1. 4 | 1. 3 | 1. 3 | |||
ФРН | |||||
1599 | 2045 | 150 | |||
834 | 1074 | 151 | |||
1. 9 | 1. 9 | ||||
ІТАЛІЯ | |||||
334 | 591 | 718 | 215 | ||
314 | 562 | 273 | 230 | ||
1. 1 | 1. 1 | 1. 0 | |||