Зміст
Введення
1 Сутність, функції та значення державного кредиту
2 Державна або муніципальна гарантія
2.1 Порядок надання державних гарантій
3 Державна гарантія як форма державного кредиту
Висновок
Література
Введення
Для покриття своїх витрат, пов'язаних з безперебійним фінансуванням різноманітних потреб громад, держава залучає вільні фінансові ресурси господарських структур та кошти населення. Основним способом їхнього одержання є державний кредит - що є однією з форм кредиту, при якому держава виступає в ролі кредитора, позичальника і гаранта. Усередині країни держава звичайно є позичальником коштів, а населення, підприємства й організації - кредиторами. У сфері міжнародних економічних відносин держава виступає як у ролі позичальника, так і кредитора. У тих випадках, коли держава бере на себе відповідальність за погашення позик або виконання інших зобов'язань, взятих фізичними та юридичними особами, вона є гарантом. Якщо уряд може гарантувати безумовне погашення позики, випущеного нижчестоящими органами влади і управління чи окремими господарськими організаціями, а також виплату відсотків по ньому у випадку неплатоспроможності платника, то мова йде про умовний державний кредит-гарантованих позиках.
1 Сутність, функції та значення державного кредиту
Державний кредит функціонує на принципах зворотності, терміновості і платності (як виняток, може використовуватися безвідсоткову позику ресурсів) надаваних борг коштів, йому притаманні всі властивості кредиту. Однак є й відмінності. Його, наприклад, не можна змішувати з банківським кредитом, при якому позичковий фонд використовується для кредитування підприємств і організацій з метою забезпечення безперебійності процесу розширеного відтворення і підвищення його ефективності, позичальниками можуть виступати і приватні особи. Банківське кредитування господарюючих суб'єктів передбачає продуктивне використання позичкового фонду. Використання кредитних ресурсів як капіталу створює умови для погашення кредиту та виплати відсотків за рахунок збільшення виробленої вартості додаткового продукту.
При державному ж кредиті взяті в борг грошові кошти надходять у розпорядження органів державної влади, перетворюючись на додаткові фінансові ресурси, що направляються, як правило, на покриття бюджетного дефіциту. Джерелом погашення державних позик і виплати відсотків по них виступають кошти бюджету. Державний кредит, пов'язаний з рухом бюджетних коштів, тому висловлює частина фінансових відносин суспільства.
Державний кредит представляє відносини вторинного розподілу вартості валового суспільного продукту і частини національного багатства. До сфери державних кредитних відносин підпадає тільки частина доходів і грошових фондів, сформованих на стадії первинного розподілу. Звичайно ними є тимчасово вільні грошові кошти населення, підприємств і організацій, не призначені для поточного споживання.
Об'єктивна необхідність використання державного кредиту на задоволення потреб суспільства обумовлена постійним протиріччям між величиною цих потреб і можливостями держави щодо їх задоволення за рахунок бюджетних доходів. Регулювання економіки, міжнародна діяльність, соціальна політика держави, виконання ним своїх функцій щодо оборони країни і управління вимагають постійного збільшення бюджетних витрат. Тим часом доходи державного бюджету завжди обмежені певною межею - рівнем оподаткування, встановленим чинним законодавством. Тому за наявності вільних грошових ресурсів у населення, підприємств і організацій органи влади вдаються до допомоги державного кредиту.
Доцільність використання державного кредиту для формування додаткових фінансових ресурсів держави і покриття бюджетного дефіциту визначається значно меншими негативними наслідками для державних фінансів і грошового обігу країни в порівнянні з монетарними прийомами (наприклад, емісії грошей) балансування доходів і витрат уряду. Це досягається на основі переміщення попиту від фізичних і юридичних осіб до урядових структур без збільшення сукупного попиту і кількості грошей в обігу.
Можливість існування державного кредиту випливає з особливостей формування і часу використання доходів, одержуваних фізичними і юридичними особами. У населення постійно утворяться тимчасово вільні грошові кошти, насамперед у зв'язку з нерівномірним одержанням доходів за наймом (особливо в галузях з сезонним характером виробництва), виплатою гонорарів, премій, відпускних, отриманням спадщини і т.п. Населення також може свідомо обмежувати поточні потреби через необхідність накопичити грошові кошти для купівлі товарів тривалого користування з високою ціною придбання.
Аналогічні тенденції мають місце й у русі грошових коштів підприємств і організацій. Великі тимчасові коливання в одержанні виторгу від реалізації продукції і послуг можуть мати місце у зв'язку з тривалістю виробничого циклу чи сезонністю виробництва. Тимчасово вільні фінансові ресурси в юридичних осіб можуть утворюватися на увазі нерівномірності здійснення великих капітальних вкладень у виробництво і соціальну сферу. Тимчасово вільними можуть бути резервні фонди підприємств. З ростом ефективності суспільного виробництва будуть збільшуватися і можливості залучення коштів підприємств і організацій у сферу державного кредиту.
Таким чином, як економічна категорія державний кредит перебуває на стику двох видів грошових відносин - фінансів і кредиту та поєднує їх особливості.
В якості ланки фінансової системи він обслуговує формування і використання централізованих грошових фондів держави, тобто бюджету та позабюджетних фондів.
Сутність державного кредиту як економічної категорії розкривається у функціях: розподільчої, контрольної і регулюючої.
Найважливіша функція державного та муніципального кредиту - розподіл грошових ресурсів відповідно до потреб економіки в цілому і доцільністю підтримки того чи іншого напрямку соціально-економічної діяльності. В даний час відсутній спеціальний централізований фонд державного кредитування. Його джерелом служить відповідний бюджет, при затвердженні видаткової частини якого передбачаються необхідні кошти на кредитування.
Розподіл здійснюється між:
федеральним бюджетом і регіональними бюджетами;
регіональним бюджетом та бюджетами муніципальних утворень;
міжнародними фінансово-кредитними інститутами і федеральним бюджетом;
іноземними юридичними і фізичними особами, федеральним і регіональними бюджетами;
федеральним, регіональними, місцевими бюджетами та юридичними особами-резидентами та ін
Через розподільну функцію здійснюється формування і використання централізованих фондів грошових коштів.
Контрольна функція державного кредиту органічно вплітається в контрольну функцію фінансів і має свої специфічні риси, породжені особливостям цієї категорії. Контроль здійснюється за цільовим та раціональним використанням кредиту, що виділяється державою. Цю функцію здійснюють відповідні інститути на федеральному, регіональному і муніципальному рівнях. Необхідність контролю випливає як із самої природи кредиту, так і з функцій держави. Контроль здійснюється за:
рухом грошових потоків, що здійснюються через органи
федерального казначейства або уповноважені банки;дотриманням умов кредитного договору;
цільовим використанням позичальником виділених коштів;
виконанням прийнятих додаткових зобов'язань суб'єктами РФ і органами місцевого самоврядування і т.д.
Регулююча функція державного кредиту виявляється у впливі держави на стан грошового обігу, рівень процентних ставок на ринку грошей капіталів і зайнятість. В умовах обмеженості бюджетних ресурсів, коли виділення грошових коштів на безоплатній основі не завжди виправдано, найбільш ефективно використовувати їх на поворотній і платній основі. Регулююча функція проявляється при отриманні Росією зовнішніх позик від МВФ на фінансування бюджетного дефіциту, проведення структурних реформ і реструктуризацію економіки, підтримку приватизації, фондового ринку і т.п. За допомогою регулюючої функції держава впливає на позичальників, які зобов'язані забезпечити ефективне використання бюджетних позик.
Мобілізуються за допомогою державного кредиту кошти прямо використовуються для фінансування економічних і соціальних програм. Це означає, що державний кредит, будучи засобом збільшення фінансових можливостей держави, може виступати важливим фактором прискорення соціально-економічного розвитку країни.
Державний кредит може бути внутрішнім і зовнішнім. Основна частка державних витрат здійснюється в національній валюті, тому переважний розвиток одержує внутрішній державний кредит. Але широке міжнародний поділ праці, обмін технологіями і науково-технічними ідеями, надання фінансової допомоги іноземним державам - усе це обумовлює інтенсивний розвиток міжнародного державного кредиту, здійснюваного в іноземній валюті. У систему державних кредитних відносин включається також умовний державний кредит, коли держава виступає в ролі гаранта за кредитами, що надаються іноземним позичальникам, місцевим органам влади, державним об'єднанням і т.п.
2 Державна або муніципальна гарантія
Державна або муніципальна гарантія - це спосіб забезпечення цивільно-правових зобов'язань, в силу якого відповідно Російська Федерація, суб'єкт РФ або муніципальне утворення - гарант - дає письмове зобов'язання відповідати повністю або частково за виконання особою, якій дається державна чи муніципальна гарантія, зобов'язання перед третіми особами .
Термін гарантії визначається терміном виконання зобов'язань, за якими надано гарантія. Гарантії надаються, як правило, на конкурсній основі.
Гарант по державній або муніципальній гарантії несе субсидіарну відповідальність додатково до відповідальності боржника за гарантованим їм зобов'язанням.
Передбачене державної або муніципальної гарантією зобов'язання гаранта перед третьою особою обмежується сплатою суми, на яку видано гарантію.
Гарант, який виконав зобов'язання одержувача гарантії, мають право вимагати від останнього відшкодування в повному обсязі сум, сплачених третій особі за гарантії.
Федеральним законом про федеральний бюджет встановлюється верхня межа загальної суми державних гарантій РФ, що надаються в національній валюті, і верхня межа державних гарантій РФ, що надаються для забезпечення зобов'язань в іноземній валюті.
Загальна сума наданих державних гарантій РФ для забезпечення зобов'язань, включається до складу державного боргу РФ як вид боргового зобов'язання. Федеральним законом про федеральний бюджет затверджуються державні гарантії РФ, що видаються окремому суб'єкту РФ, муніципального утворення або юридичній особі на суму, що перевищує 1000000 мінімальних розмірів оплати праці.
Окремо затверджуються державні гарантії РФ на суму, що перевищує суму, еквівалентну 10 млн. дол США. Надання державних гарантій РФ для забезпечення зобов'язань в іноземній валюті затверджується у складі програми державних зовнішніх запозичень.
Державні гарантії РФ надаються Урядом РФ. Державні гарантії суб'єктів РФ і муніципальні гарантії надаються суб'єктам РФ, муніципальних утворень і юридичним особам для забезпечення виконання їх зобов'язань перед третіми особами.
Державні гарантії надаються відповідним органом виконавчої влади, муніципальні гарантії - уповноваженим органом місцевого самоврядування.
2.1 Порядок надання державних гарантій
Розглянемо порядок надання державних гарантій за рахунок коштів Бюджету розвитку РФ.
Державні гарантії за рахунок коштів Бюджету розвитку РФ є поручительством Уряду РФ і надаються російським інвесторам на конкурсній основі під позикові кошти для реалізації інвестиційних проектів.
Основні цілі надання державних гарантій - стимулювання інвестиційної активності і залучення коштів інвесторів для розвитку російської економіки за ключовими напрямами.
До розгляду приймаються інвестиційні проекти претендентів, які мають стійке фінансове становище і здатних повернути кредит з нарахованими на нього відсотками і строк і в повному обсязі. Проекти повинні мати позитивну величину чистого дисконтованого доходу в розрахунковий період, що визначається шляхом складання за всі роки дисконтованих показників чистого прибутку і амортизації і вирахування з отриманої суми обсягу інвестицій, призначених на реалізацію даного проекту.
Критерієм відбору інвестиційних проектів для надання державної підтримки служить величина доходу, який отримає держава в результаті реалізації проекту. Прийняті до розгляду проекти ранжуються у відповідності з показником бюджетної ефективності. Цей показник визначається як відношення суми дисконтованою величини податкових надходжень і обов'язкових платежів до розміру державної гарантії.
Розмір державних гарантій, які видаються кредиторам, становить до 40% від фактично наданих ними коштів, для реалізації конкретного інвестиційного проекту.
Розмір державних гарантій вказується в укладається між Міністерством економіки РФ і кредитором договорі поруки.
Виконання зобов'язань за наданими державними гарантіями здійснюється за рахунок коштів, передбачених у Бюджеті розвитку РФ на відповідний рік. Обсяг наданих державних гарантій фіксується при розрахунку державного боргу Російської Федерації. Ліміти використання державних гарантій для реалізації інвестиційних проектів встановлюються федеральним законом про федеральний бюджет на відповідний рік.
Термін дії державних гарантій визначається за бізнес-планом проекту як час, за який намічено повернути узятий у комерційному банку кредит на фінансування даного проекту. Зазначений термін фіксується в договорі поруки, який укладається між Міністерством економіки РФ і кредитором, і перегляду не підлягає.
Під гарантійним випадком розуміється факт неповернення позичальником основного боргу в строк, встановлений в кредитному договорі, укладеному між позичальником і кредитором.
Міністерством економіки РФ для розгляду офіційного звернення кредитора утворює комісію з залученням територіальних органів Центрального банку РФ, Головного управління Федерального казначейства Мінфіну РФ, фінансових органів суб'єкта РФ, на території якого реалізується інвестиційний проект, кредитора і позичальника. Ця комісія розглядає обгрунтованість вимог кредитора до позичальника за кредитним договором, укладеним між ними, оцінює достатність дій кредитора з повернення основного боргу і визначає розмір збитків кредитора, що підлягають відшкодуванню з боку Мінекономіки РФ.
За результатами проведеної роботи комісія складає висновок, в якому підтверджує або не підтверджує настання відповідальності Міністерством економіки РФ за невиконання або неналежне виконання позичальником забезпеченого порукою зобов'язання. Мінекономіки РФ дає доручення Головному управлінню Федерального казначейства Мінфіну РФ про перерахування коштів з Бюджету розвитку РФ на кореспондентський рахунок кредитора для відшкодування частини основного боргу за кредитним договором. Відшкодуванню підлягає тільки основний борг без нарахованих на нього відсотків, пені і штрафів.
При реалізації державної гарантії кредитор передасть до Міністерства економіки РФ документи, що засвідчують вимоги до позичальника і права, які забезпечують ці вимоги в обсязі, в якому задоволені вимоги кредитора.
Міністерство економіки РФ для захисту інтересів держави в місячний термін після реалізації державної гарантії звертається до арбітражного суду з позовом про банкрутство позичальника, якщо воно не було здійснено на підставі позовних вимог кредитора.
Кошти, отримані Міністерством економіки РФ з метою задоволення вимог до позичальника, зараховуються до Бюджету розвитку РФ.
3 Державна гарантія як форма державного кредиту
Уряд Російської Федерації має право приймати рішення у формі акта Уряду Російської Федерації про надання державних гарантій Російської Федерації у відповідності з федеральним законом про федеральний бюджет на відповідний рік і плановий період. Міністерство фінансів Російської Федерації має право приймати рішення про надання державних гарантій Російської Федерації в розмірі, що не перевищує суми, еквівалентної 50 мільйонам доларів США, у випадках, встановлених федеральним законом про федеральному бюджеті.
В акті Уряду Російської Федерації про надання державної гарантії Російської Федерації повинні бути зазначені:
особа, на забезпечення виконання зобов'язань якого надається державна гарантія Російської Федерації;
межа зобов'язань щодо державної гарантії Російської Федерації;
основні умови державної гарантії Російської Федерації.
Міністерство фінансів Російської Федерації в від імені Російської Федерації укладає договори про надання державних гарантій Російської Федерації.
Порядок і терміни відшкодування принципалом гаранту в порядку регресу сум, сплачених гарантом на виконання (часткове виконання) зобов'язань по гарантії, визначаються договором між гарантом і принципалом. За відсутності угоди сторін з цих питань задоволення регресного вимоги гаранта до принципала здійснюється в порядку і строки, зазначені у вимозі гаранта.
Державні гарантії Російської Федерації не можуть надаватися для забезпечення виконання зобов'язань державних або муніципальних унітарних підприємств, за винятком федеральних державних унітарних підприємств.
Загальна сума зобов'язань, що випливають з державних гарантій Російської Федерації у валюті Російської Федерації, включається до складу державного внутрішнього боргу Російської Федерації як вид боргового зобов'язання, а в іноземній валюті, включається до складу державного зовнішнього боргу Російської Федерації як вид боргового зобов'язання.
Надання і виконання державної гарантії підлягають відображенню в Державній боргової книзі Російської Федерації.
Міністерство фінансів веде облік виданих державних гарантій Російської Федерації, скорочення державного боргу в разі виконання принципалами або третіми особами зобов'язань принципала, забезпечених державними гарантіями Російської Федерації, а також у разі здійснення гарантом платежів за виданими державним гарантіям Російської Федерації.
На думку деяких кредитних організацій, забезпечення, надане суверенною особою, таким, як Російська Федерація або її суб'єкт, заслуговує на більшу довіру, ніж-то забезпечення, яке надається юридичною особою або громадянином. Однією з головних причин того вважається той факт, що Російська Федерація або її суб'єкт не можуть зникнути, вивести свої активи або ліквідуватися, на відміну від господарюючих суб'єктів. Крім того, до них на практиці фактично неможливо застосувати заходи по банкрутству.
При видачі гарантії суб'єктом РФ кредитна організація, на користь якої була надана гарантія, перевіряє такі моменти:
1) включення в текст гарантії істотних умов, визначених російським законодавством;
2) правомочність осіб, що надають гарантію, діяти від імені суб'єкта РФ;
3) відповідність процедури видачі гарантії тієї, що встановлена в законодавстві;
4) відповідність суми і валюти гарантії обмеженням, встановленим для даного суб'єкта законодавством;
5) положення про відповідальність суб'єкта, застосовне право до суперечок і суді, який буде розглядати спір.
При оформленні гарантії надаються документи і положення, які є істотними для кредитора при перевірці належного схвалення, видачі та дійсності гарантії.
Як і при здійсненні будь-якої угоди, в числі перших положень кредитна організація перевіряє істотні умови гарантії. Відповідно до Бюджетного кодексу Російської Федерації істотними умовами гарантії суб'єкта РФ є:
а) термін, який не може перевищувати 30 років;
б) відомості про гаранта, що включають його найменування (суб'єкт Російської Федерації) і найменування органу, що видав гарантію від імені зазначеного гаранта;
в) визначення обсягу зобов'язань по гарантії;
г) зазначення зобов'язання, яке забезпечується гарантією.
У разі відсутності одного з істотних умов гарантія може бути визнана недійсною. (БК РФ. Ст. 99, Ст. 115, Ст. 117.
Гарантії видаються від імені суб'єкта РФ особою, яка уповноважена на такі дії статутом суб'єкта РФ або іншими актами, прийнятими законодавчими органами суб'єкта РФ. Як правило, повноваження з видачі гарантій надаються адміністрації суб'єкта РФ, уповноважена особа якої випускає акт про надання гарантії.
Крім істотних умов та правоздатності особи, яка діє від імені суб'єкта РФ, кредитор повинен переконатися в тому, що процедура видачі гарантії відповідає процедурі видачі, закріпленої в законодавстві.
Одним з питань, що потребують ретельної перевірки кредитором, є відповідність суми і валюти видається гарантії обмеженням, встановленим для даного суб'єкта в законодавстві.
Зміни, внесені в БК РФ Федеральним законом від 05.08.2000 N 116-ФЗ, обмежили можливість суб'єктів РФ видавати гарантії в іноземній валюті.
Бюджетним законодавством встановлюються обмеження сум, на які можуть видаватися гарантії. Зокрема, граничний розмір цих сум залежить від валюти, в якій гарантується зобов'язання, від факту отримання суб'єктом РФ дотацій з федерального бюджету, закріплення суми гарантії та її лімітів у законі про бюджет суб'єкта РФ.
Загальна сума, на яку можуть видаватися гарантії, встановлюється відповідно до ст. 107 БК РФ законом суб'єкта РФ про бюджет на поточний рік. У зв'язку з тим що суб'єкт РФ протягом року видає кілька гарантій, до видачі гарантії необхідно перевірити, яка частина з встановленої в законі про бюджет суми на гарантії залишилася невикористаною. Підтвердженням при цьому зазвичай є довідка з управління фінансів адміністрації про витрати на обслуговування державного боргу у поточному році (або звіт про виконання бюджету), що містить інформацію про суму, на яку суб'єкт РФ може видавати гарантії на період, що залишився до кінця року. Необхідно відзначити, що гарантії, що надаються на суму, що перевищує 0,01% видатків бюджету, повинні бути включені в окремий перелік гарантій, який є частиною закону про бюджет суб'єкта РФ.
Обмеження сум гарантії при дотації бюджету суб'єкта РФ з федерального бюджету встановлено у ст. 134 БК РФ. Інформація про те, дотується чи бюджет суб'єкта РФ з федерального бюджету чи ні, міститься в законі суб'єкта РФ про бюджет на поточний рік. У разі дотування з федерального бюджету суб'єкт РФ не має права надавати гарантії в розмірі, що перевищує 5% витрат свого бюджету. Згідно зі ст. 134 БК РФ в її буквальному тлумаченні заборонена видача гарантій на суму, що перевищує 5% витрат бюджету. Однак існує думка, що 5-відсоткове обмеження відноситься не до суми гарантії, а до суми погашення за даною гарантією, що буде зроблено протягом поточного календарного року. Відповідно до цієї концепції можливе надання гарантії на будь-яку суму, якщо при цьому передбачається поетапне виконання гарантійних зобов'язань протягом більш ніж одного фінансового року і відповідна частина гарантійного зобов'язання, що виплачується в цьому фінансовому році, не перевищує 5% від витрат бюджету.
У тих випадках, коли гарантія видається на кілька років, сума гарантії має включатися до всіх законів суб'єкта РФ про бюджет на період дії гарантії. На практиці кредитор не має реальних важелів, щоб змусити суб'єкт РФ включати суму наданої кредитору гарантії до закону про бюджет на наступні роки. У зв'язку з цим деякі кредитори вважають за краще брати гарантії, які діють тільки в поточному році і в крайньому разі протягом наступного року за умови, що сума гарантії вже включена законодавчими органами суб'єкта РФ в проект закону суб'єкта про бюджет на наступний рік. У разі якщо сума гарантії не покривається законом про бюджет або якщо ця сума буде використана суб'єктом РФ на інші цілі, наприклад на видачу іншої гарантії, для кредитора буде практично неможливим одержати задоволення своїх вимог від суб'єкта
Відповідно до ст. 115 БК РФ відповідальність суб'єкта Російської Федерації по гарантії може бути тільки субсидіарної додатково до відповідальності боржника за гарантованим основним зобов'язанням. Положення в гарантії про солідарну відповідальність суб'єкта РФ будуть недійсними.
На відміну від положень про відповідальність, російське законодавство не встановлює імперативних норм про застосовне право відносно гарантії. Внаслідок цього сторони, відповідно до норм частини третьої Цивільного кодексу Російської Федерації, можуть обрати застосовне до гарантією право, інше, ніж російське.
Російське законодавство не встановлює імперативних норм і про розгляд спорів, пов'язаних з видачею суб'єктом РФ гарантії. Отже, сторони мають право самостійно визначати в гарантії суд або третейський суд для розгляду своїх суперечок. У той же час Арбітражний процесуальний кодекс Російської Федерації та Цивільного процесуального кодексу Російської Федерації передбачають можливість для суб'єкта РФ у будь-який час передати спори, пов'язані із дійсністю гарантії, в арбітражний суд або суд загальної юрисдикції. Така передача можлива, у випадку якщо позов про визнання недійсною гарантії приносить прокурор. Суб'єкти РФ іноді використовують це для того, щоб спробувати визнати гарантію недійсною або уникнути додаткових витрат, пов'язаних з розглядом спорів про гарантії в третейських судах (АПК РФ. Ст. 52; ЦПК РФ. Ст. 45.)
Гарантії, що надаються суб'єктом РФ, є забезпеченням, яке стоїть осібно в системі забезпечувальних заходів, передбачених ГК РФ, через специфічність суб'єкта, який надає таке забезпечення. З одного боку, факт подання суб'єктом РФ забезпечення за боржника є показником значущості боржника для суб'єкта РФ або показником довіри до такого боржника і впевненості в його платоспроможності з боку суб'єкта, а також гарантією для кредитора, що гарант не зникне або його активи не будуть штучно зменшено . З іншого боку, в силу тієї ж специфічності суб'єкта кредитору слід більш ретельно підходити до юридичної перевірці одержуваної гарантії. Така юридична перевірка повинна мати більш комплексний характер у порівнянні з перевіркою забезпечення, що надається юридичними або фізичними особами, і включати не тільки аналіз цивільного, але й аналіз бюджетного та місцевого законодавства.
Висновок
Мобілізуються за допомогою державного кредиту кошти прямо використовуються для фінансування економічних і соціальних програм. Це означає, що державний кредит, будучи засобом збільшення фінансових можливостей держави, може виступати важливим фактором прискорення соціально-економічного розвитку країни.
Література
Бюджетний кодекс Російської Федерації від 31.07.1998 № 145-ФЗ (в ред. Від 01.12.2007, із змінами. І доп. Вступають в законну силу з 01.01.2008 р.)
Федеральний закон від 26.04.2007 № 63-ФЗ (в редакції 01.12.2007)
Федеральний закон РФ від 24.07.2007 № 198-ФЗ (в редакції від 03.03.2008 № 19-ФЗ) «Про федеральному бюджеті на 2008 і плановий період 2009 і 2010 років»
Указ Президента РФ «Про надання гарантій чи поручительств за позиками та кредитами» від 23.07.1997 № 773
Альохін Б.І. Державний борг: Учеб. Посібник для студентів вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
Кудрін А. Державний борг Росії. Зміна декорацій / / Ринок цінних паперів, 2006, № 3
Мещеряков І. Ринок кредитування регіональних та місцевих органів влади: 2004-2007 рр.. / / Ринок цінних паперів, 2007, № 13
Селюков А.Д. Державний і муніципальний кредит: правове забезпечення. - М.: Право і закон, 2000
Федулова С.Ф. Фінанси: навчальний посібник. 2-е вид., Перераб. і доп .. - М.: КНОРУС, 2005, с. 223 - 241
Чумаченко А. Державний внутрішній борг РФ і державні внутрішні запозичення (боргова стратегія Мінфіну Росії на внутрішньому ринку) / / Ринок цінних паперів, 2005, № 16
Ялбулганов А.А. Правове регулювання державного та муніципального кредиту / / Громадянин і право, 2002