Сутність та види державного кредиту

Введення

Державний кредит як фінансово-правова категорія являє сукупність норм фінансового права, що регулюють суспільні відносини, що виникають з приводу отримання державою або розміщення з боку держави грошових коштів, а також щодо надання державних гарантій.

У юридичному аспекті державний кредит виступає самостійним елементом фінансової компетенції держави, здійснюваним за рахунок залучених та власних грошових коштів на свій ризик і які перебувають в їх розміщенні на законодавчо визначених умовах.

Функціонування фінансових відносин, що складаються в сфері кредитної діяльності держави, об'єктивно вимагає універсального регулятора, яким є право. Суспільні відносини, пов'язані з рухом кредитних ресурсів, зачіпають інтереси не тільки держави, але і приватних суб'єктів, що є контрагентами органів публічної влади.

Таким чином, актуальність обраної теми обумовлена ​​значущістю категорії державного кредиту.

Мета роботи: дослідити зміст державного кредиту.

Для досягнення зазначеної мети були поставлені наступні завдання: розглянути сутність державного кредиту, зупинившись на вивченні таких питань як поняття, принципи держкредиту, форми державного кредиту; висвітлити основні методи вивчення держкредиту; провести аналіз наслідків державного кредиту.

Структура роботи наступна: вступ, три розділи, дві з яких містять по два підпункти, висновок.

При виконанні роботи було вивчено ряд навчальної літератури, такий як «Грошовий обіг. Кредит »під редакцією Л. А. Дробозиной,« Фінанси. Фінансові політика, маркетинг, менеджмент. Фінансовий ризик »під редакцією Глущенка В.В. і т.д., а також статті журналу «Фінансове право» і т.д.

Глава 1. Сутність держкредиту

1.1 Поняття, принципи державного кредитування

Державний кредит як фінансово-правова категорія являє сукупність норм фінансового права, що регулюють суспільні відносини, що виникають з приводу отримання державою або розміщення з боку держави грошових коштів, а також щодо надання державних гарантій.

У юридичному аспекті державний кредит виступає самостійним елементом фінансової компетенції держави, здійснюваним за рахунок залучених та власних грошових коштів на свій ризик і які перебувають в їх розміщенні на законодавчо визначених умовах.

Участь держави у кредитній діяльності передбачає уніфікацію основних правил здійснення цієї частини фінансової компетенції, тобто вступ у кредитні правовідносини з урахуванням певних принципів. Принципи державного кредиту забезпечують реалізацію двох цілей: а) поєднання публічних і приватних інтересів всіх суб'єктів діяльності в сфері державного кредитування; б) підвищення ефективності кредитних відносин за участю держави.

Державний кредит грунтується на принципах добровільності, возмездности, цільової спрямованості державних кредитних коштів, забезпеченості, терміновості і поворотності.

Принцип добровільності державного кредиту має конституційну природу, оскільки в силу ч. 4 ст. 75 Конституції РФ державні позики розміщуються на добровільній основі. Добровільність у відносинах державного кредиту виявляється в двох аспектах. По-перше, добровільність приватного суб'єкта щодо прийняття рішення про вступ чи ні у кредитні відносини з державою, тобто потенційний контрагент публічної влади має право надавати державі свої тимчасово вільні грошові кошти або витрачати їх по інших напрямках. По-друге, добровільність у відносинах державного кредиту виявляється в конституційну заборону на примус суб'єктів до укладення договору позики з тимчасового використання вільних грошових коштів держави. Так, Бюджетним кодексом України встановлено, що ініціатива вступу до міжбюджетних кредитні правовідносини може виходити тільки від суб'єктів Федерації в особі їх виконавчих органів (п. 3 ст. 104; п. 1 ст. 137 БК РФ).

Принцип добровільності виявляється і в процесі управління державним боргом. Наприклад, у Постанові Уряду РФ від 20 липня 1998 р. "Про заходи щодо стабілізації ситуації на ринках державних боргових зобов'язань Російської Федерації" доручено "Міністерству фінансів разом з Центральним банком здійснити на основі принципу добровільності всі необхідні заходи по достроковому погашенню державних бескупонних облігацій" ¹ .

Дотримання принципу добровільності свідчить про повагу державою інтересів інших публічних і приватних суб'єктів, і, таким чином, невимушено до вступу у правовідносини є обов'язковою умовою функціонування державного кредиту.
Гарантією добровільності кредитних відносин за участю держави служить принцип возмездности, що означає сплату винагороди за користування позиковим капіталом. Відплатність у відносинах за державним кредитом виражається, як правило, у нарахуванні відсотків до основного боргу, які, так само як і сума погашення, вносяться до федерального бюджету або бюджет відповідного суб'єкта РФ

Однак наявність подібного юридичної ознаки не означає присутності елемента цивільно-правового регулювання в державному кредитуванні, оскільки визначення платності користування кредитом, конкретного розміру відсотків, що нараховуються є виключною компетенцією Російської Федерації або суб'єкта РФ, що надає кредитні ресурси.

Крім виплати доходів за фіксовано встановленої процентної ставки в російській практиці здійснення державної кредитної діяльності використовується плаваюча процентна ставка, а також реалізація боргових зобов'язань зі знижкою (дисконтом) проти їх номінальної ціни.

На розмір процентної ставки істотний вплив роблять декілька умов: ставка рефінансування Центрального банку, пов'язаний з нею закріплений у п. 2 ст. 98 БК РФ заборону на зміну процентної ставки, а також термін, на який надається кредит. Розвиток ринкових відносин привносить в кредитну діяльність держави елемент саморегуляції, що обумовлює велику залежність розміру відсоткової ставки від попиту і пропозиції грошових коштів на кредитному ринку.

Залучення державою тимчасово вільних грошових коштів на умовах возмездности виражається не тільки в отриманні кредитором прямої вигоди у вигляді прибутковості державних цінних паперів, але і в наданні учасникам фондового ринку додаткової вигоди у вигляді пільгового оподаткування доходів та операцій з державними цінними паперами.

Принцип цільової спрямованості державних кредитних коштів закріплений БК РФ і означає право сторони, що надає в тимчасове користування свої грошові кошти, обмовляти мети їх розміщення.

Наприклад, органи державної влади суб'єктів РФ мають право залучати з федерального бюджету кредити для покриття дефіцитів відповідних бюджетів, а також для фінансування витрат регіональних бюджетів по погашенню виникли боргових зобов'язань. Кошти федерального бюджету як бюджетної позички суб'єкту РФ видаються на фінансування касових розривів, що виникають у ході виконання бюджету суб'єкта Федерації (п. 1 ст. 137 БК РФ).

Цільову спрямованість мають і бюджетні кредити, що надаються юридичним особам, які не є державними або муніципальними унітарними підприємствами (ст. 76 ​​БК РФ). Цілі, на які може бути наданий державний кредит, обов'язково вказуються при затвердженні бюджету на черговий фінансовий рік.
При оформленні правовідносин по державному кредитуванню можуть передбачатися заходи контролю додатково до установленим бюджетним законодавством, забезпечують цільове використання виділених коштів. Нецільове використання державних кредитних коштів утворює складу фінансового правопорушення і застосування заходів відповідальності відповідно до БК РФ.
Цільову спрямованість мають і правовідносини, в яких держава виступає в якості позичальника. Так, ст. 13 Угоди про створення Європейського банку реконструкції та розвитку встановлює, що "Банк вживає всіх необхідних заходів для здійснення контролю за тим, щоб кошти, отримані від кредиту ... використовувалися виключно для досягнення цілей, які були заявлені при отриманні цього кредиту ..." ^1.

Принцип забезпеченості означає надання позичальником забезпечення виконання свого зобов'язання по поверненню державного кредиту. З різних причин боржникові не завжди вдається виконати фінансові зобов'язання перед державою, а деякі суб'єкти свідомо ухиляються від погашення державного кредиту. Тим самим держава змушена гарантувати повернення виданих кредитів за допомогою застосування до майна боржника заходів, встановлених п. 3 ст. 76 БК РФ.

Принцип забезпеченості кредитів проявляється не тільки в тих правовідносинах, де держава виступає в якості кредитора, але і тоді, коли держава змушена здійснювати зовнішні запозичення. Так, ст. 14 Угоди про створення Європейського банку реконструкції і розвитку в якості основної умови надання кредитів і гарантій названа максимальна безпека вкладень Банку за допомогою надання поруки щодо повернення суми кредиту.
Принцип терміновості означає надання або залучення кредиту на певний час, після закінчення якого він повинен бути повернутий. Термін за договором державного кредиту може бути визначений чинним законодавством, кредитним, або іншим договором. Наприклад, відповідно до БК РФ боргові зобов'язання Уряду РФ можуть надаватися на термін від одного року до тридцяти років.

Принцип поворотності державного кредиту означає повернення виданої грошової суми кредитору. Повернення кредиту може здійснюватися двома способами: 1) вся сума кредиту повертається після закінчення терміну разовим платежем; 2) відповідно до договору державного кредиту допускається повернення грошових коштів частинами. Важливо відзначити, що при частковому поверненні відсотки за користування кредитом нараховуються тільки на решту (неповернену) частина.

Принцип поворотності відноситься не тільки до дій боржника. Уповноважені державні органи, які представляють державу в кредитних правовідносинах, зобов'язані вжити всіх передбачених законодавством РФ заходи щодо стягнення заборгованості. Для реалізації цього обов'язку уповноважений державний орган має право звернутися до суду в порядку позовного провадження або до арбітражного суду з заявою про примушення до виконання грошового зобов'язання перед державою або про порушення провадження у справі про неспроможність (банкрутство) щодо боржника, що має непогашену заборгованість.

Фінансовим законодавством передбачено кілька гарантій повернення тимчасово виданих державних грошових коштів. Зокрема, згідно зі ст. 76 БК РФ бюджетні кредити можуть надаватися юридичній особі тільки за відсутності простроченої заборгованості за раніше поданими бюджетних коштів на поворотній основі. Обов'язковою умовою надання державного кредиту є проведення попередньої перевірки фінансового стану одержувача кредиту. Попередній фінансовий контроль може бути здійснено фінансовим органом відповідного територіального рівня або за його дорученням іншим уповноваженим органом.

1.2 Форми державного кредиту

У системі кредитних відносин державний кредит виступає в наступних формах: 1. державні позики; 2. звертання частини внесків населення в державні позики; 3. запозичення коштів загальнодержавного позичкового фонду; 4. казначейські позики; 5. гарантовані позики.

Державні позики характеризуються тим, що тимчасово вільні грошові кошти фізичних і юридичних осіб залучаються на фінансування суспільних потреб шляхом випуску державних цінних паперів: облігацій, казначейських зобов'язань та ін Облігація являє собою цінний папір, що символізує державне боргове зобов'язання і дає право її власнику по закінченню визначеного терміну одержати назад суму боргу і відсотки. Продаючи облігацію, держава зобов'язується повернути суму боргу у визначений термін з відсотками чи виплачувати кредиторам доход протягом усього терміну користування позиковими засобами, а після закінчення терміну повернути і суму боргу. Держава встановлює номінальну вартість (номінальну ціну) облігацій. Вона позначається на облігації і виражає грошову суму, надану власником облігації державі в тимчасове користування. Саме ця сума виплачується власнику облігації в момент її погашення і на неї нараховуються відсотки. Однак реальна прибутковість облігацій для їхніх власників може бути вище або нижче встановленого номінального відсотка. Це обумовлено тим, що облігації продаються за курсовою ціною, яка відхиляється від номінальної вартості. Дане відхилення називається курсовою різницею і залежить від ряду факторів. До їх числа, зокрема, відносяться величина доходу, виплачуваного по позиці, рівень позичкового відсотка, час покупки облігації, ступінь насиченості фондового ринку державними цінними папери, привабливість умов випуску приватних цінних паперів, стан господарської кон'юнктури, ступінь довіри населення уряду. Вільна котирування облігацій державних позик на фондовій біржі є механізмом обліку усіх факторів, що відбиваються на курсовій ціні процентних паперів. Функціонування повноцінного фондового ринку, який неможливий без високого ступеня ліквідності дохідних паперів, сприяє подоланню негативного психологічного чинника ^1.

Останній полягає в настороженому щодо позикодавців до державних кредитних операцій; він породжений відходом від вимоги-звернення. Казначейські зобов'язання мають тільки обмежене коло обігу і реалізації лише серед населення. Державні внутрішні позики класифікують за кількома ознаками. По праву емісії вони поділяються на що випускаються: а) центральним урядом, б) республіканськими урядами; в) місцевими органами влади. Широкого поширення набула практика випуску державних позик центральним урядом. Заборгованість республіканських і місцевих органів влади є, як правило, незначною. За ознакою власників цінних паперів позики можуть підрозділятися на реалізовані тільки серед населення (наприклад, Державний внутрішній виграшний позику 1982 року), серед юридичних осіб (державний внутрішня 5%-ний позика 1990 року) і універсальні, тобто призначені для розміщення серед фізичних і юридичних осіб. Залежно від форми виплати доходів виділяють: а) процентні позики; б) виграшні позики; в) процентно-виграшні позики; г) безпрограшні позики; д) безпроцентні (цільові) позики. Власники боргових зобов'язань процентної позики одержують твердий дохід щорічно шляхом оплати купонів або один раз при погашенні позики шляхом нарахування відсотків до номіналу цінних паперів (без щорічних виплат).

Прикладом процентних боргових зобов'язань є казначейські зобов'язання держави і облігації 5%-ного позики 1990 року. За виграшним позиками весь дохід власники облігацій одержують у формі виграшів в момент погашення облігацій. Дохід виплачується не за всіма облігаціями, а тільки по тих, які потрапили в тиражі виграшів. Прикладом виграшної позики є Державний позика 1982 року. Умовами випуску процентно-виграшних позик передбачається виплата частини доходу по купонах, а іншої частини - у формі виграшів. Безпрограшні випуски позик гарантують, що протягом терміну дії позики виграш упаде на кожну облігацію. В даний час процентно-виграшні і безпрограшні позики в нашій країні не випускаються. Безпроцентні (цільові) позики не передбачають виплату доходів власникам облігацій, але гарантують одержання відповідного товару, попит на який поки що повністю не задовольняється.

Прикладом безпроцентної державної кредитної операції є державний цільову позику 1990 року. Місцеві органи влади можуть проводити цільові позики на будівництво доріг, здійснення робіт з охорони навколишнього середовища, фінансування інших заходів, в яких зацікавлене населення адміністративно-територіальної одиниці. По термінах погашення позики поділяються на: а) короткострокові позики - термін погашення до 1 року, б) середньострокові позики - термін погашення до 5 років; в) довгострокові позики - термін погашення більш 5 років. За методом розміщення позики підрозділяють на: а) добровільні позики; б) позики розміщені по підписці; в) примусові позики. Кожному методу розміщення позик відповідає свій спосіб реалізації. Облігації добровільних позик вільно продаються і купуються банківськими установами.

Примусові позики поширюються серед кредиторів у силу постанови уряду, що передбачає строгу відповідальність за відхилення від покупки облігацій. Позики, розташовувані серед населення по підписці з розстрочкою платежу, формально є добровільними. Однак їх реалізація супроводжується такою масово-політичною компанією, яка робить їх власне кажучи обов'язковими. Це можливо в умовах тоталітарного режиму. В даний час у нашій країні діють тільки добровільні позики. Державні позики можуть бути облігаційними і Безоблігаційні. Облігаційні позики супроводжуються емісією цінних паперів держави. Безоблігаційні позики оформляються підписанням угод, договорів, а також шляхом записів у боргових книгах і видачею особливих свідоцтв.

В даний час Безоблігаційні позики використовуються на міжурядовому рівні. У тісному зв'язку з державними позиками перебуває друга форма державного кредиту, функціонування якої опосередковується системою ощадних установ (банків, кас і т.п.) і є важливим каналом формування фінансових ресурсів держави - ​​звертання частини внесків населення в державні позики. На відміну від першої форми державного кредиту, коли фізичні і юридичні особи купують цінні папери за рахунок власних тимчасово вільних грошових коштів, ощадні установи дають кредит державі за рахунок позикових коштів. Наявність посередника між державою і населенням в особі ощадних установ і надання позики останніми державі за рахунок позикових засобів без відома їх реального власника (населення) дозволяє виділити ці відносини як особливу форму державного кредиту. Ця форма кредитування здійснюється через купівлю особливих цінних паперів (наприклад, казначейських ощадних сертифікатів) або ринкових цінних паперів (облігацій, казначейських зобов'язань), а також оформлення безоблігаційних позик. Безоблігаційні позики є, по суті, безстроковими. Вони оформляються державою не випуском цінних паперів, а шляхом безпосереднього обліку сум на рахунках відповідних установ і в книзі державного боргу. Терміни погашення таких позик заздалегідь не обумовлюються, але держава залишає за собою право викупу позики і зобов'язується виплачувати відсотки за весь період його дії. Очевидно, що відсоток по вкладах, що зберігається в ощадних установах, не може бути нижче офіційного рівня інфляції. Для більшої активізації ощадної справи нараховується відсоток повинен перевищувати цей рівень з метою забезпечення одержання вкладником хоча б мінімального доходу.

У нашій країні зараз це досягається на основі покупки Ощадбанком боргових зобов'язань держави. Запозичення засобів загальнодержавного позичкового фонду, як форма державного кредиту характеризується тим, що державні кредитні установи безпосередньо (не опосередковуючи ці операції купівлею державних цінних паперів) передають частину кредитних ресурсів на покриття витрат уряду. Ця форма державного кредиту функціонує в тоталітарному суспільстві. Вона сприяє розвитку інфляційних процесів, що особливо небезпечно в умовах жорсткого контролю за емісією грошових знаків з боку демократично обраних органів. Тому повна нормалізація відносин між державою і кредитною системою лежить на шляху визнання неможливості прямого позаимствование позичкових коштів для покриття бюджетного дефіциту. Казначейські позички виражають відносини надання фінансової допомоги підприємствам і організаціям органами державної влади та управління за рахунок бюджетних коштів на умовах повернення, терміновості і платності ^1.

В даний час у нашій країні ця форма активно не використовується. Однак при корінній реформі відносин власності супроводжуваної роздержавленням і приватизацією господарських структур, держава не може нести відповідальність законів розвитку фондового ринку і порушення державою своїх зобов'язань; примусовим розподілом позик, різким обмеженням ліквідності цінних паперів держави, заморожуванням державного боргу і т.п.

Усуненню відомого недовіри позикодавців до кредитних операцій держави сприяє розмаїтість умов випуску позик по термінах. Якщо держава орієнтується тільки на тривалі кредитні операції, то це утрудняє залучення в покупку облігацій вільних грошових коштів короткострокового та середньострокового характеру, а також змушує подумати потенційного кредитора про доцільність вкладення і довгострокових заощаджень. Іншим видом державних позик є казначейські зобов'язання, що відрізняються від облігацій цілями випуску, формою виплати доходу і свободою звернення. Кошти від продажу облігацій спрямовуються в бюджет, позабюджетні фонди чи на спеціальні цілі. Кошти від реалізації казначейських зобов'язань направляються тільки на поповнення бюджету. Дохід від облігацій може бути виплачений у вигляді відсотків, виграшів чи не виплачуватися взагалі. По казначейських зобов'язаннях доход виплачується у вигляді відсотків. Облігації можуть бути або вільного обігу або з обмеженим колом за фінансові результати діяльності підприємств і організацій замість їх правомочних власників. Але при необхідності державні органи можуть надавати фінансову допомогу господарським суб'єктам, у стабільній роботі яких вони зацікавлені, але на умовах зворотності, терміновості, платності. Відносини по лінії казначейських позичок не є аналогом банківського кредитування, оскільки на відміну від госпрозрахункових банківських структур органи державної влади та управління надають фінансову допомогу на інших умовах, з інших причин і в інших цілях.

Казначейські позики видаються на пільгових умовах за термінами і нормою відсотка, вони можливі у випадку фінансових утруднень підприємств і господарських організацій на увазі їх особливого становища на ринку, не мають комерційної мети, а є засобом підтримки життєво важливих для народного господарства економічних структур. Використання казначейських позичок не означає, що безоплатне бюджетне фінансування у відношенні державних госпрозрахункових підприємств цілком себе пережило. Воно зберігає право на існування, але як виняткова міра в порядку надання фінансової допомоги госпорганам, які опинилися в скрутному становищі через особливості реалізації виробленої в інтересах суспільства продукції, несприятливої ​​господарської кон'юнктури, кризових явищ в економіці і т. п. За гарантованим позиками уряд реально несе фінансову відповідальність тільки у випадку неплатоспроможності платника. У нашій країні створені умови для відродження гарантованих позик у зв'язку з наданням місцевим органам влади, а так само окремим господарським структурам права проводити операції по висновку позик.

Глава 2.Методи вивчення державного кредиту

Фінансова діяльність держави призначена для матеріального забезпечення державних заходів. Проте між потребами держави у фінансових ресурсах і їх реальним надходженням до державної казни виникають певні протиріччя. Особливої ​​актуальності пошук додаткових грошових коштів набуває в умовах дефіциту бюджету.

У деяких ситуаціях органи державної або муніципальної влади потребують додаткових грошових засобах, призначених для фінансування інвестиційних або капіталомістких соціально-економічних програм, а також для згладжування коливань при надходженні податкових платежів або для погашення раніше розміщених позик.

Питанням теорії державних доходів у фінансово-правовій науці приділяється достатня увага, однак більшість авторів аналізують бюджетні доходи дещо ізольовано від інших фінансово-правових інститутів. Вперше в юридичній науці комплексне дослідження державних доходів в аспекті державного управління здійснено О.М. Горбунової: діяльність держави щодо акумуляції його доходів піддалася аналізу не тільки з точки зору проблем, що виникли в теорії та практиці цієї діяльності, але і з позицій здійснення прямих і зворотних зв'язків у державному управлінні за допомогою фінансово-правових відносин різних порядків

Концепція прямих і зворотних зв'язків дозволяє найбільш повно дати аналіз розподілу позикових грошових коштів між державними бюджетами, виявити правові особливості кредитної сфери фінансової діяльності держави.

Необхідність вирішувати виникає фінансовий дисбаланс і обумовлює використання державою тимчасово вільних грошових коштів. Як потенційний значущого джерела мобілізації додаткових доходів до державних і муніципальних бюджетів виступають кредитні ресурси, залучені з зовнішніх або внутрішніх джерел. Отже, державний кредит є найважливішим інструментом фінансово-правової політики ^1.

Кредит можна розглядати у двох аспектах: економічному та правовому. Як економічна категорія кредит є найважливішим елементом фінансів і являє собою сукупність економічних відносин, що виникають з приводу отримання державою або розміщення з боку держави грошових коштів, а також щодо відносин з надання державних гарантій.
Функціонування фінансових відносин, що складаються в сфері кредитної діяльності держави, об'єктивно вимагає універсального регулятора, яким є право. Суспільні відносини, пов'язані з рухом кредитних ресурсів, зачіпають інтереси не тільки держави, але і приватних суб'єктів, що є контрагентами органів публічної влади. Специфіка відносин державного кредиту зумовлює, як правило, наявність імперативних, державно-владних методів регулювання, проте допускаються і диспозитивні підходи. Тому правові норми, що регулюють державні кредитні відносини, містяться в різних галузях права і утворюють комплексний правовий інститут.

Основне місце в юридичному регулюванні відносин державного кредиту займають норми фінансового права. Фінансово-правове регулювання відносин державного кредиту знаходиться в постійному русі, обумовленому складністю і політичної загостреністю процесів запозичення грошових коштів для публічних потреб, а також тимчасовим наданням державних коштів іншим особам. Основне завдання механізму фінансово-правового регулювання кредитних відносин полягає у створенні оптимального правового режиму відносин за участю держави з приводу використання тимчасово вільних грошових коштів.

Глава 3. Аналіз показників держкредиту

3.1. Динаміка держкредиту

Свого часу Радянський Союз щедрою рукою роздавав гроші країнам, що розвиваються, і зараз ця сума становить 69 мільярдів доларів.

Список країн досить великий, хоча є великі, є дрібні боржники. Список цей очолює Ірак з сумою боргу понад 9 мільярдів, який накопичився в основному в радянський період часу в першу чергу через постачання зброї до Іраку. Найбільші боржники Росії знаходяться переважно поза країнами СНД, серед них такі країни, як Китай - майже 1,5 мільярда доларів, Корейська Народно-Демократична Республіка - більше 4 мільярдів доларів. Індія - мільярд доларів, а також такі країни, як В'єтнам, Алжир. Причому це вже не тільки старі борги, в більшості випадків (і по Китаю, і по Індії, і по В'єтнаму) це нові борги, оскільки кредитні лінії відкривалися для будівництва об'єктів у цих країнах, перш за все енергетичних.

Таким чином, необхідно ділити борги на старі і борги, тому що і можливість повернення їх абсолютно різна. Сума боргів по країнах СНД на загальному фоні в 69 млрд виглядає досить скромно, це приблизно 3,5 мільярда доларів, і, безумовно, ці країни не головні боржники Росії сьогодні ^1.

У бюджеті на 2007 рік є в додатку такий рядок: країни, яким уряд Росії має право списати борги в наступаючому році. Це Республіка Бенін, Республіка Бурунді, Гвінея-Бісау, Замбія, Конго, Мадагаскар, Мозамбік - найбідніші країни Африки. Списується сума складає близько 1 мільярда доларів за тим країнам, які були включені у додаток до бюджету. У рамках переговорів з «вісімкою» мова йшла про списання з боку Росії боргів подібним країнам на суму близько 11 мільярдів доларів. І очевидним чином це вже не економічна, а політична акція, коли Росія в рамках «вісімки» намагається виступати як ще одна велика держава і тим самим демонструвати, що ми теж можемо щось комусь давати.

Є борги, які робили уряди інших країн, є борги, які робили комерційні структури, є борги, які робили банки, і т. д ^1.

Переважно це урядові борги, особливо що стосується боргів радянських. Оскільки в переважній більшості випадків схема була досить проста: у нас купували або зброю, техніку, або мова йшла про будівництво великих промислових об'єктів - будівництві силами тоді радянських, зараз російських підприємств, - і під реалізацію відповідних домовленостей уряд виділяв кредит, який в ту країну , як правило, не йшов, з цих грошей оплачувалася робота відповідних наших підприємств тут, але ця сума підлягала поверненню. У більшості випадків поступово ці кредити списувалися, і за радянських часів досить активно. І більшість тих країн, яким ми можемо списувати борги, це країни, які 20 років тому ми називали країнами соціалістичної орієнтації, які просто-напросто під таку вивіску, під свої певні проекти отримували гроші в Радянському Союзі і фактично під кінець їх не віддавали.

Тому значна частина цих боргів, і особливо тих, які ми списуємо сьогодні, це борги, як правило, безповоротні. Хоча було багато схем, починаючи з 1990-х років, продавати ці борги, торгувати ними десь і так далі. Але шансів отримати їх назад практично не було.

Країни, які кредитував тоді Радянський Союз, це колишні країни соцтабору. З іншого боку, зараз економіка в багатьох з цих країн розвивається досить бурхливо. Назвати Китай країною бідною, яка не може віддати свої борги, напевно, язик не повернеться ні в кого зі світового співтовариства.

Верхня межа державного зовнішнього боргу на 1 січня 2007 встановлено у розмірі 79,2 млрд. дол., Боргу іноземних держав (крім СНД) перед РФ - 68,8 млрд. дол., Боргу країн СНД перед РФ - 3,2 млрд. дол ., межа надання гарантій третім особам на залучення зовнішніх запозичень - 2,9 млрд. дол.; верхня межа державного внутрішнього боргу за борговими зобов'язаннями РФ - 1.148.744.774,0 тис.руб.

Межа кредитів іноземним державам та їх юридичним особам - 21.336.257,8 тис.руб.

Верхня межа державного зовнішнього боргу на 1 січня 2008 встановлений у розмірі 46,7 млрд. дол. або 36,3 млрд. євро, боргу іноземних держав (крім СНД) перед РФ - 71,0 млрд. дол., боргу країн СНД перед РФ - 3,0 млрд. дол., межа надання гарантій третім особам на залучення зовнішніх запозичень - 2,9 млрд. дол.; верхня межа державного внутрішнього боргу за борговими зобов'язаннями РФ - 1.363.256.345,5 тис.руб. Межа кредитів іноземним державам та їх юридичним особам - 22.729.522,9 тис.руб.

Таким чином спостерігається зменшення розміру боргу перед РФ з одночасним збільшенням надання кредитів іноземним державам та їх юридичним особам.

Ряд боржників Росії відноситься до числа найменш розвинених країн. А згідно з домовленостями, досягнутими в рамках переговорів семи провідних держав світу, до 80% боргу таких країн підлягає списанню. Валютою кредиту був перекладної рубль або рубль. Оскільки валютні застереження не включалися до угоди, то, у зв'язку зі знеціненням рубля, деякі країни-боржники наполягають на перерахунку суми заборгованості. І, нарешті, ряд країн відмовляються погашати борг, оскільки кредити мають яскраво виражене політичне забарвлення, а в окремих випадках надавалися режимам, які втратили владу. Ці аргументи підкріплюються негативною оцінкою, яку на початку 90-х років дала російська дипломатія політиці СРСР в зоні національно-визвольного руху.

3.2. Прогнозування показників кредитування

Борг країн, що розвиваються Росії, як це передбачено угодами, в основному повинен погашатися товарними поставками. В умовах ринку був здійснений перехід від практики номінування організацій-імпортерів до відбору їх на конкурсній основі (тендери). Це дозволило розширити коло імпортерів, посилити конкуренцію між ними. Зовнішекономбанк проводить також валютні тендери по клірингових валют. Проте фірми-імпортери стикаються з труднощами відбору товарів, що затримує боргові платежі навіть у тих випадках, коли країни-боржники дотримуються їх графік.

Ті країни, які розвиваються, - це не тільки Китай, це Індія, той же В'єтнам, - вони можуть віддавати борги, але вони теж намагаються, розуміючи складність цієї ситуації, в якій Росії складно тиснути на них, вони намагаються пропонувати свої схеми, в Зокрема, повернення цих боргів поставками товарних ресурсів. Припустимо, той же Китай охоче пропонує свої різні товари, той же китайський ширвжиток. З тієї ж Індією, наскільки я знаю, переговори велися і ведуться про постачання продовольства з Індії. Насправді це фактично варіант бартеру, це не є в прямому вигляді повернення боргу.

Хоча, з іншого боку, товари, потрапляючи на російський ринок, повинні будуть продаватися, і вони будуть створювати неминуче конкуренцію продукції вітчизняних виробників. І тут теж є питання, що нам краще: все-таки почекати до тих пір, поки ці країни зможуть повернути нам гроші, - нехай це буде не зараз, а через кілька років, але це будуть живі гроші, які можна буде накопичити в тому ж Стабілізаційному фонді, допустимо, і використовувати на благо майбутніх поколінь, - або ж ми отримаємо зараз реально не повну суму, а такий ось товарний еквівалент, який буде чинити тиск на наш споживчий ринок.

Більше 50 відсотків боргу накопичився - борг ще радянський. Хоча частково його розкидали, розкидали, з рядом країн домовилися про порядок погашення, з тієї ж Індією. Там складніше були перерахунки зі старих інвалютних карбованців на сучасні валюти. Тому просто застосовуються різні схеми. Але частка валютного повернення теж поступово збільшується. І там, де мова йде про фінансування промислових проектів, звичайно, ймовірність повернення боргів набагато більше, хоча ми не повинні виключати й іншого, того, що у всіх цих кредитах є не тільки економіка, але й політика. Це ставка на розвиток відносин з Китаєм, з Індією.

Щоб прискорити погашення боргу, використовується практика переуступки заборгованості банкам та фірмам інших країн. Однак переуступити борги країн з низьким рівнем платоспроможності можна тільки на умовах великої знижки, яка зазвичай досягає 90%. У російській практиці цей метод не отримав широкого розповсюдження. А продаж боргу Гани за 18,9% суми боргу вважається вкрай неефективною угодою. Переуступка російських вимог за безцінь не відповідає і довгостроковим інтересам Росії, оскільки в цьому випадку вона втрачає з труднощами завойовані позиції в країнах, що розвиваються. Більш кращий метод конверсії боргу в інвестиції в економіку країни-боржника. Однак, як показує досвід країн, що розвиваються, відбір подібних об'єктів для інвестування складний, і прориву в даному напрямку очікувати не доводиться. Тому товарні поставки залишаються основним методом погашення зовнішнього боргу Росії країнами, що розвиваються.

Сподіваючись прискорити процес погашення боргу країнами, що розвиваються, Росія в 1997 р. вступила до Паризького клубу в якості держави-кредитора. Проте з числа російських боржників лише 25 країн (близько 1 / 2) працюють з Паризьким клубом (В'єтнам, Ємен, Ефіопія, Алжир, Мозамбік та ін). На них припадає борг у розмірі 50 млрд дол

З Паризьким клубом не працює найбільший російський боржник - Куба, а також Монголія, Сирія, Афганістан. Останні три країни мають Росії близько 30 млрд дол При врегулюванні боргу країн, що розвиваються Росії в рамках Паризького клубу значна частина його в обсязі 35-80% списується. Розмір списання залежить від рівня розвитку країни і частки поставки військової техніки в сумі боргу.

Як вважає Андрій Загорський, професор МДІМВ, необхідно десь шукати якісь варіанти, які дозволяють знаходити спільну мову сьогодні, з тим щоб не тільки не псувати відносини політичні, а й навіть покращувати. Тому тут не тільки економіка домінує, тут дуже багато політики. Але це все-таки більш здорові борги, ніж борги радянського періоду ^1.

Висновок

Державний кредит як фінансово-правова категорія являє сукупність норм фінансового права, що регулюють суспільні відносини, що виникають з приводу отримання державою або розміщення з боку держави грошових коштів, а також щодо надання державних гарантій.

У юридичному аспекті державний кредит виступає самостійним елементом фінансової компетенції держави, здійснюваним за рахунок залучених та власних грошових коштів на свій ризик і які перебувають в їх розміщенні на законодавчо визначених умовах.

У системі кредитних відносин державний кредит виступає в наступних формах: 1. державні позики; 2. звертання частини внесків населення в державні позики; 3. запозичення коштів загальнодержавного позичкового фонду; 4. казначейські позики; 5. гарантовані позики.

Серед боржників Росії значаться в основному азіатські країни. Наприклад, борг Іраку складає 9,4 мільярди доларів, а Кореї - 4,4 мільярди. Іншими великими боржниками є Сирія, Китай, В'єтнам, Індія, а також Алжир і Албанія.

Щоб прискорити погашення боргу, використовується практика переуступки заборгованості банкам та фірмам інших країн. Однак переуступити борги країн з низьким рівнем платоспроможності можна тільки на умовах великої знижки, яка зазвичай досягає 90%. У російській практиці цей метод не отримав широкого розповсюдження. Переуступка російських вимог за безцінь не відповідає і довгостроковим інтересам Росії, оскільки в цьому випадку вона втрачає з труднощами завойовані позиції в країнах, що розвиваються. Більш кращий метод конверсії боргу в інвестиції в економіку країни-боржника.

Список використаної літератури

1. Цивільний кодекс РФ від 1996 р.

2. Федеральний закон від 22.02.1999 N 36-ФЗ "Про Федеральному бюджеті на 2007 рік".

3. Вавилов Ю.А. Державний кредит: минуле і сьогодення. М.: Фінанси і статистика. М., 2004. - 453 с.

4. Дадашев В. Фінансова система Росії. М.: Инфра-М, 2006 .- 342 с.

5. Калашнікова Н. Проблема держборгу - суто фінансова / / Діловий світ. № 7. 2007.

6. Борисов С.М. Зовнішні борги Росії. / Гроші і кредит, № 2 / 2006.

8. Семенкова Є.В., Алексанян В.М. Реструктуризація державної заборгованості / Фінанси, № 5 / 2006.

9. Російська газета від 31 липня 2007

10. Фінансове право, N 2, 2006., 2007.

11.Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной - М.: 1997. - 346 с.

12. Фінанси. Фінансові політика, маркетинг, менеджмент. Фінансовий ризик - менеджмент. Цінні папери. Страхування. / Под ред. Глущенко В.В. - НВЦ "Крила", 1998 .- 411 с.

13. Основи фінансового менеджменту. / За ред. І.Т. Балабанова - М., 1998 .- 436 с.