ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Зміст:
Введення
1. Необхідність державного управління інвестиціями.
2. Оцінка інвестиційної ситуації в Росії
3. Етапи здійснення інвестиційної політики підприємства
4. Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності
5. Функції державного регулювання інвестиційних процесів
Висновок
Список літератури
Введення
Інвестиція чи капітальні вкладення - це сукупність матеріальних витрат, грошових і трудових ресурсів, які спрямовані на розширення відтворення основних фондів різних галузей народного господарства. Для російської економіки інвестиції є досить новим терміном. Раніше широко використовувалося поняття - валові капітальні вкладення - під яким малися на увазі всі витрати на відтворення основних фондів, включаючи туди ж витрати на їх ремонт.
Інвестиції ж являють собою більш широке значення. Воно включає в себе і реальні інвестиції, і портфельні інвестиції (вкладення в акції, облігації та інші цінні папери), які безпосередньо пов'язані з ім'ям власника і дають право на отримання доходів від власності.
1. Необхідність державного управління інвестиціями
Фінансові інвестиції можуть стати предметом біржової гри на ринку цінних паперів, але так само і можуть послужити додатковим джерелом капітальних вкладень. Але так само деякі портфельні інвестиції, які вкладені в акції компанії різних галузей виробництва, нічим не відрізняються від прямих інвестиційних вкладень у виробництво.
Виділяється кілька завдань і напрямів інвестиційної політики:
- Формування сприятливого середовища, що сприяє підвищенню інвестиційної активності недержавного сектора;
- Залучення приватних вітчизняних та іноземних інвестицій для реконструкції підприємств;
- Необхідна державна підтримка найважливіших виробництв та соціальної сфери при підвищенні ефективності капітальних вкладень.
На сьогоднішній день, в умовах розвитку ринкової економіки, актуальним питанням для держави є регулювання інвестиційної діяльності, тому як ця діяльність не може бути процесом саморегульованим.
Розвиваючись хаотично, інвестиційний процес не дозволить досягти державі тактичних, і тим більше стратегічних завдань при вирішенні соціальних та загальноекономічних питань.
Державним регулюванням інвестиційних процесів визнається система заходів законодавчого, контролюючого та виконавчого характеру, які здійснюються державними органами щоб стимулювати інвестиційну активність і на її основі - економічне зростання.
Механізм ринкової економіки являє собою свободу господарського дії і господарського вибору, що залежать від завдань і цілей господарюючого суб'єкта.
Законодавче регулювання інвестиційної діяльності спрямоване на створення сприятливих умов для активації інвестиційного процесу господарюючих суб'єктів на основі сучасної ринкової економіки, воно не повинно скасовувати механізми і принципи ринкового господарювання і не замінювати їх директивним управлінням.
До принципів інвестиційної діяльності можна так само віднести невтручання державних органів Російської Федерації, суб'єктів федерації і органів муніципальних утворень в інвестиційну діяльність, здійснювану законно.
Так само до принципів можна віднести дотримання прав та інтересів громадян, юридичних осіб, а так само держави, суспільства і муніципальних утворень при здійсненні інвестиційної діяльності.
Як показують численні приклади сучасних ринкових відносин, інноваційна діяльність є основною рушійною силою розвитку суспільного виробництва і тісно пов'язане з інвестиційними системами.
Нормальне функціонування господарського комплексу країни не може обійтися без інвестицій, які забезпечують безперервну лінію виробництва, розробку і реалізацію інноваційних, виробничих і соціальних проектів і програм, які дозволяють збільшити обсяги виробництва і підвищити ефективність функціонування суспільного виробництва.
Державне регулювання сферою інвестицій може припускати форму якогось насильства, бо якщо б ринок сам міг регулювати перехід капіталу, керуючись державними інтересами, то будь-яке втручання держави у процес інвестицій було б непотрібним.
Саме з цієї причини держава переслідує завдання поєднати інтереси суспільства з інтересами підприємницької діяльності, у тому числі шляхом регулювання потоків інвестицій.
Наприклад, в умовах кризи, нестабільної економіки, вплив держави на інвестиційний процес допомагає оживити інвестиційну діяльність, що є однією з умов виходу з економічної кризи і створення передумов для подальшого успішного розвитку економіки країни.
Для того щоб досягти найбільш стійкого суспільного виробництва, втручання держави в інвестиційний процес має відповідати інтересам усіх верств населення.
Тобто повинно відбуватися гармонійний розвиток всіх громадських структур, коли разом з виробничим сектором, інвестиції забезпечують необхідний розвиток економічної, соціальної та культурного середовища.
Реалізація інвестиційної політики шляхом відповідних законодавчих актів в основному спрямована на поліпшення соціально - економічного ладу в суспільстві в цілому.
Так як вирішення проблем економіки тісно пов'язані з соціальними проблемами, то інвестиційну політику можна вважати найважливішим напрямом соціально - економічної політики держави, яка дозволяє добитися поставлених завдань за допомогою державного управління фінансовими засобами незалежно від джерел їх утворення.
Як власник, держава повинна створювати умови для стабільної господарської діяльності державних підприємств за допомогою системи державних замовлень, кредитування оборотних коштів для компаній, продукція яких має гарантований збут, шляхом сприяння просуванню товарів на світовий і російський ринок.
Інвестиційний процес в цілому є багатосторонній діяльністю учасників процесу відтворення з нарощування капіталу нації. Він має безпосереднє відношення до динаміки економічної системи. Інвестиційний процес є складовою частиною суспільного відтворення, так як відображає в собі всі стадії відтворювального процесу з боку руху інвестиційних благ - виробництво, розподіл, обмін і споживання.
Інвестиційну діяльність так само можна визначити як один з найважливіших напрямків зворотного зв'язку в процесі відтворення.
В умовах сучасної ринкової економіки, необхідно відображати інвестиційний процес в два етапи:
- З точки зору фінансових показників
- З точки зору динаміки фізичних величин.
У кожному з цих випадків присутній спеціальний набір показників і явищ:
1. Інвестиційний процес з точки зору руху фізичних величин є наступною ланцюжком подій:
- Створення інвестиційних товарів (технології, патенти, ноу хау, будівельні об'єкти, машини та обладнання)
- Процес освоєння нових потужностей виробництва (висновок побудованих об'єктів на проектований випуск продукції)
- Експлуатація об'єкта з метою виробництва товарів у нормальному режимі.
2. Інвестиційний процес з точки зору руху фінансових величин є вкладенням грошових коштів з метою отримання додаткового доходу. Учасниками цього процесу можна вважати:
- Сберегателей грошей, які зберігають свої кошти у себе особисто, або ж передають їх у довірче користування інвесторам;
- Інвесторів, які вкладають грошові кошти в проекти особисто, або звертаючись до фінансових посередників;
- Фінансових посередників (банк, фінансова група, інвестиційна або фінансова компанія), які здійснюють операції, як з грошовими коштами, так і з цінними паперами, направляючи їх у виробництво товарів та послуг з метою отримання доходу.
Основними показниками інвестиційної діяльності виступають:
Інвестиційні товари (блага)
Приріст капіталу
Структура інвестицій
Обсяг інвестицій в капітал.
2. Оцінка інвестиційної ситуації в Росії
Стає очевидним, що зростання російської економіки і забезпечення добробуту населення не будуть можливі без вкладень капіталу в реальний сектор економіки. Загальний обсяг інвестицій у Росії вважається рівним 13% від ВВП. Виробничі інвестиції становлять 55% від загального обсягу, решта 45% ставляться до не виробничим, в основному це інвестиції в житлове будівництво.
В існуючих умовах ринкової економіки господарюючі суб'єкти самостійно приймають рішення про здійснення інвестиційної діяльності.
Головними критеріями необхідності інвестицій вважається максимізація прибутку і зростання ефективності виробництва.
Джерела фінансування інвестицій можна підрозділити на дві основні групи: власні і позикові кошти.
До власних коштів підприємства належать накопичення, які складають більше 60% загального обсягу інвестицій.
Компанія може здійснювати інвестування шляхом використання прибутку, фонду амортизаційних відрахувань або інших фондів.
Якщо ж цих коштів недостатньо, то компанія може залучати капітал шляхом вторинної емісії акцій.
Кошти федерального і місцевого бюджету є не менш важливим джерелом інвестицій, вони складають близько 24% від загального обсягу. Іноземні інвестиції не мають на сьогоднішній день широкого розповсюдження і становлять усього близько 3% від загального обсягу інвестицій. Менше 2% від обсягу становить кредитування інвестицій з боку комерційних банків.
Можна виділити ряд особливостей інвестиційної ситуації в умовах перехідного періоду:
- Загальний обсяг усіх інвестицій, як державних, так і приватних, зменшується. Питома вага державних інвестицій так само знижується.
- Останнім часом виникає нова система інвестиційних стимулів, коли не останню роль грають не команди згори, а орієнтир на отримання прибутку. Зростає так само роль ринкових критеріїв прийняття інвестиційних рішень, які засновані на аналізі витрат і доходів.
- В економіці країни можна помітити наступні структурні зміни: питома вага виробництва споживчих товарів зростає і одночасно скорочується випуск товарів виробничого призначення; знижується рівень монополізації економіки; зростають вимоги до ефективності застосовуваних технологій.
- Виникають нові недержавні джерела фінансування.
У сучасних умовах ринкової економіки інвестиції ведуть до підвищення виробництва, так як стимулом для них є зростання прибутку або збереження обсягів збуту. Тобто нове обладнання і технології повинні відповідати високого ступеня ефективності як з технічної, так і з економічного боку.
Переоснащення підприємств, в умовах перехідної ринкової економіки, має супроводжуватися великомасштабним імпортом обладнання і технологій, необхідні ресурси для якого повинен забезпечити експорт.
Основним завданням фінансових ринків є залучення заощаджень в реальну економіку. При цьому фінансові посередники мають забезпечити свободу перерозподілу фінансових ресурсів всередині економіки. Ефективність фінансової системи повинна полягати в тому, щоб залучити заощадження і направити їх у виробничий сектор.
Норма заощаджень в Росії порівнянна з такими ж показниками розвинених країн, але в той же час, норма інвестування тут набагато нижче. Це свідчить про нерозвиненість фінансового ринку та його неспроможності виконання свого головного завдання - перерозподілу коштів від заощаджувачів до інвесторів.
Додаткова причина небажання населення зберігати гроші в банках полягає в тому, що банківська система досить нестійка. І як наслідок, наявні інвестиційні ресурси не надходять у реальну економіку.
Інвестор приймає рішення про вкладення грошових коштів в економіку, грунтуючись на ряді чинників:
- Галузь економіки, до якої належить дане підприємство. Деякі галузі інвестори воліють найчастіше через високу окупності вкладень, наявності стійкого попиту і зниженого рівня ризику. Це здебільшого стосується до іноземних інвесторів.
- Ефективність управління компанією. Найважливішим фактором при прийнятті рішення інвесторами є поточні фінансово - економічні результати діяльності керівництва підприємства.
- Наявність інформації про структуру власності компанії, його фінансового становища. На це значним чином впливає загальна економічна ситуація в країні і характер поведінки підприємства.
- Достатній рівень прибутковості виробничої діяльності в порівнянні з торгівлею і спекуляціями на фінансовому ринку - так само є важливою умовою.
На сьогоднішній день рівень завантаження виробничих потужностей є дуже низьким і керівництво компаній не вважає брак обладнання чинником, який може обмежити виробництво.
Можна виявити кілька основних шляхів підвищення інвестиційної активності:
- Освіта фінансово - промислових груп. Їх створення готує грунт для здійснення систематичної інвестиційної діяльності, так само це дозволить розширити діапазон діяльності всіх учасників холдингу.
Цьому посприяє створення нових компаній і викуп акцій з метою встановлення контролю за існуючими фірмами, здійснення комерційної діяльності за допомогою великого концерну, зниження рівня оподаткування і розподілу ризиків між компаніями, які знаходяться під контролем холдингу, зміцнення економічних зв'язків, вдосконалення структури управління та організаційної структури.
Найчастіше фінансово - промислова група створюється з метою об'єднання компаній, які є ланками одного технологічного ланцюга або спорідненими за типом виробництва.
Іншою метою є залучення до холдингу організацій, які здатні залучити зовнішніх інвесторів або надати фінансові кошти.
- Захист прав власності. Інвестиційна діяльність здійснюється в певному правовому просторі, яке або стимулює інвестиції, або створює перешкоди для їх діяльності. Істотно важливими областями в інвестиційній політиці є контрактне та податкове законодавство, а так само ліцензування окремих видів діяльності.
Дуже важливо для економіки країни мати сталий законодавство, яке б стимулювало стабільність і економічне зростання.
Так само розробка високоякісних нормативних документів і правових актів сприяє виникненню і розвитку нових видів економічної діяльності. Але важливим аспектом є так само здійснення контролю за дотриманням чинного законодавства.
- Податкове законодавство в галузі інвестиційної діяльності. Обсяг і структура оподаткування є одним з найважливіших питань, які розглядаються при прийнятті інвестиційних рішень.
В ідеалі проста і стабільна структура оподаткування повинна сприяти розвитку інвестиційної діяльності. Але сучасне російське податкове законодавство заплутано і агресивно по відношенню до прибутку, а так само вкрай нестійке.
Щоб удосконалювати податкову систему необхідно скоротити число податків, що стягуються, спростити структуру оподаткування, перейти від оподаткування виробництва до податку на доход і скасувати невиправдані податкові пільги.
Так само потрібно враховувати конкуренцію між регіонами за залучення інвестицій, шляхом створення сприятливого податкового клімату.
- Ліцензування і контрактне право. Лібералізація економіки неможлива без скорочення кількості видів діяльності, для заняття якими необхідно спеціальний дозвіл. Так само потрібно спростити порядок отримання ліцензій.
На сьогоднішній день в Росії в цій сфері прийнято обмеження прав місцевими органами влади. Але з іншого боку, надмірна централізація видачі дозволів може створити перешкоди для зростання економіки. Нормалізація економічної діяльності буде протікати успішніше при дотриманні контрактного права.
Зміст:
Введення
1. Необхідність державного управління інвестиціями.
2. Оцінка інвестиційної ситуації в Росії
3. Етапи здійснення інвестиційної політики підприємства
4. Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності
5. Функції державного регулювання інвестиційних процесів
Висновок
Список літератури
Введення
Інвестиція чи капітальні вкладення - це сукупність матеріальних витрат, грошових і трудових ресурсів, які спрямовані на розширення відтворення основних фондів різних галузей народного господарства. Для російської економіки інвестиції є досить новим терміном. Раніше широко використовувалося поняття - валові капітальні вкладення - під яким малися на увазі всі витрати на відтворення основних фондів, включаючи туди ж витрати на їх ремонт.
Інвестиції ж являють собою більш широке значення. Воно включає в себе і реальні інвестиції, і портфельні інвестиції (вкладення в акції, облігації та інші цінні папери), які безпосередньо пов'язані з ім'ям власника і дають право на отримання доходів від власності.
1. Необхідність державного управління інвестиціями
Фінансові інвестиції можуть стати предметом біржової гри на ринку цінних паперів, але так само і можуть послужити додатковим джерелом капітальних вкладень. Але так само деякі портфельні інвестиції, які вкладені в акції компанії різних галузей виробництва, нічим не відрізняються від прямих інвестиційних вкладень у виробництво.
Виділяється кілька завдань і напрямів інвестиційної політики:
- Формування сприятливого середовища, що сприяє підвищенню інвестиційної активності недержавного сектора;
- Залучення приватних вітчизняних та іноземних інвестицій для реконструкції підприємств;
- Необхідна державна підтримка найважливіших виробництв та соціальної сфери при підвищенні ефективності капітальних вкладень.
На сьогоднішній день, в умовах розвитку ринкової економіки, актуальним питанням для держави є регулювання інвестиційної діяльності, тому як ця діяльність не може бути процесом саморегульованим.
Розвиваючись хаотично, інвестиційний процес не дозволить досягти державі тактичних, і тим більше стратегічних завдань при вирішенні соціальних та загальноекономічних питань.
Державним регулюванням інвестиційних процесів визнається система заходів законодавчого, контролюючого та виконавчого характеру, які здійснюються державними органами щоб стимулювати інвестиційну активність і на її основі - економічне зростання.
Механізм ринкової економіки являє собою свободу господарського дії і господарського вибору, що залежать від завдань і цілей господарюючого суб'єкта.
Законодавче регулювання інвестиційної діяльності спрямоване на створення сприятливих умов для активації інвестиційного процесу господарюючих суб'єктів на основі сучасної ринкової економіки, воно не повинно скасовувати механізми і принципи ринкового господарювання і не замінювати їх директивним управлінням.
До принципів інвестиційної діяльності можна так само віднести невтручання державних органів Російської Федерації, суб'єктів федерації і органів муніципальних утворень в інвестиційну діяльність, здійснювану законно.
Так само до принципів можна віднести дотримання прав та інтересів громадян, юридичних осіб, а так само держави, суспільства і муніципальних утворень при здійсненні інвестиційної діяльності.
Як показують численні приклади сучасних ринкових відносин, інноваційна діяльність є основною рушійною силою розвитку суспільного виробництва і тісно пов'язане з інвестиційними системами.
Нормальне функціонування господарського комплексу країни не може обійтися без інвестицій, які забезпечують безперервну лінію виробництва, розробку і реалізацію інноваційних, виробничих і соціальних проектів і програм, які дозволяють збільшити обсяги виробництва і підвищити ефективність функціонування суспільного виробництва.
Державне регулювання сферою інвестицій може припускати форму якогось насильства, бо якщо б ринок сам міг регулювати перехід капіталу, керуючись державними інтересами, то будь-яке втручання держави у процес інвестицій було б непотрібним.
Саме з цієї причини держава переслідує завдання поєднати інтереси суспільства з інтересами підприємницької діяльності, у тому числі шляхом регулювання потоків інвестицій.
Наприклад, в умовах кризи, нестабільної економіки, вплив держави на інвестиційний процес допомагає оживити інвестиційну діяльність, що є однією з умов виходу з економічної кризи і створення передумов для подальшого успішного розвитку економіки країни.
Для того щоб досягти найбільш стійкого суспільного виробництва, втручання держави в інвестиційний процес має відповідати інтересам усіх верств населення.
Тобто повинно відбуватися гармонійний розвиток всіх громадських структур, коли разом з виробничим сектором, інвестиції забезпечують необхідний розвиток економічної, соціальної та культурного середовища.
Реалізація інвестиційної політики шляхом відповідних законодавчих актів в основному спрямована на поліпшення соціально - економічного ладу в суспільстві в цілому.
Так як вирішення проблем економіки тісно пов'язані з соціальними проблемами, то інвестиційну політику можна вважати найважливішим напрямом соціально - економічної політики держави, яка дозволяє добитися поставлених завдань за допомогою державного управління фінансовими засобами незалежно від джерел їх утворення.
Як власник, держава повинна створювати умови для стабільної господарської діяльності державних підприємств за допомогою системи державних замовлень, кредитування оборотних коштів для компаній, продукція яких має гарантований збут, шляхом сприяння просуванню товарів на світовий і російський ринок.
Інвестиційний процес в цілому є багатосторонній діяльністю учасників процесу відтворення з нарощування капіталу нації. Він має безпосереднє відношення до динаміки економічної системи. Інвестиційний процес є складовою частиною суспільного відтворення, так як відображає в собі всі стадії відтворювального процесу з боку руху інвестиційних благ - виробництво, розподіл, обмін і споживання.
Інвестиційну діяльність так само можна визначити як один з найважливіших напрямків зворотного зв'язку в процесі відтворення.
В умовах сучасної ринкової економіки, необхідно відображати інвестиційний процес в два етапи:
- З точки зору фінансових показників
- З точки зору динаміки фізичних величин.
У кожному з цих випадків присутній спеціальний набір показників і явищ:
1. Інвестиційний процес з точки зору руху фізичних величин є наступною ланцюжком подій:
- Створення інвестиційних товарів (технології, патенти, ноу хау, будівельні об'єкти, машини та обладнання)
- Процес освоєння нових потужностей виробництва (висновок побудованих об'єктів на проектований випуск продукції)
- Експлуатація об'єкта з метою виробництва товарів у нормальному режимі.
2. Інвестиційний процес з точки зору руху фінансових величин є вкладенням грошових коштів з метою отримання додаткового доходу. Учасниками цього процесу можна вважати:
- Сберегателей грошей, які зберігають свої кошти у себе особисто, або ж передають їх у довірче користування інвесторам;
- Інвесторів, які вкладають грошові кошти в проекти особисто, або звертаючись до фінансових посередників;
- Фінансових посередників (банк, фінансова група, інвестиційна або фінансова компанія), які здійснюють операції, як з грошовими коштами, так і з цінними паперами, направляючи їх у виробництво товарів та послуг з метою отримання доходу.
Основними показниками інвестиційної діяльності виступають:
Інвестиційні товари (блага)
Приріст капіталу
Структура інвестицій
Обсяг інвестицій в капітал.
2. Оцінка інвестиційної ситуації в Росії
Стає очевидним, що зростання російської економіки і забезпечення добробуту населення не будуть можливі без вкладень капіталу в реальний сектор економіки. Загальний обсяг інвестицій у Росії вважається рівним 13% від ВВП. Виробничі інвестиції становлять 55% від загального обсягу, решта 45% ставляться до не виробничим, в основному це інвестиції в житлове будівництво.
В існуючих умовах ринкової економіки господарюючі суб'єкти самостійно приймають рішення про здійснення інвестиційної діяльності.
Головними критеріями необхідності інвестицій вважається максимізація прибутку і зростання ефективності виробництва.
Джерела фінансування інвестицій можна підрозділити на дві основні групи: власні і позикові кошти.
До власних коштів підприємства належать накопичення, які складають більше 60% загального обсягу інвестицій.
Компанія може здійснювати інвестування шляхом використання прибутку, фонду амортизаційних відрахувань або інших фондів.
Якщо ж цих коштів недостатньо, то компанія може залучати капітал шляхом вторинної емісії акцій.
Кошти федерального і місцевого бюджету є не менш важливим джерелом інвестицій, вони складають близько 24% від загального обсягу. Іноземні інвестиції не мають на сьогоднішній день широкого розповсюдження і становлять усього близько 3% від загального обсягу інвестицій. Менше 2% від обсягу становить кредитування інвестицій з боку комерційних банків.
Можна виділити ряд особливостей інвестиційної ситуації в умовах перехідного періоду:
- Загальний обсяг усіх інвестицій, як державних, так і приватних, зменшується. Питома вага державних інвестицій так само знижується.
- Останнім часом виникає нова система інвестиційних стимулів, коли не останню роль грають не команди згори, а орієнтир на отримання прибутку. Зростає так само роль ринкових критеріїв прийняття інвестиційних рішень, які засновані на аналізі витрат і доходів.
- В економіці країни можна помітити наступні структурні зміни: питома вага виробництва споживчих товарів зростає і одночасно скорочується випуск товарів виробничого призначення; знижується рівень монополізації економіки; зростають вимоги до ефективності застосовуваних технологій.
- Виникають нові недержавні джерела фінансування.
У сучасних умовах ринкової економіки інвестиції ведуть до підвищення виробництва, так як стимулом для них є зростання прибутку або збереження обсягів збуту. Тобто нове обладнання і технології повинні відповідати високого ступеня ефективності як з технічної, так і з економічного боку.
Переоснащення підприємств, в умовах перехідної ринкової економіки, має супроводжуватися великомасштабним імпортом обладнання і технологій, необхідні ресурси для якого повинен забезпечити експорт.
Основним завданням фінансових ринків є залучення заощаджень в реальну економіку. При цьому фінансові посередники мають забезпечити свободу перерозподілу фінансових ресурсів всередині економіки. Ефективність фінансової системи повинна полягати в тому, щоб залучити заощадження і направити їх у виробничий сектор.
Норма заощаджень в Росії порівнянна з такими ж показниками розвинених країн, але в той же час, норма інвестування тут набагато нижче. Це свідчить про нерозвиненість фінансового ринку та його неспроможності виконання свого головного завдання - перерозподілу коштів від заощаджувачів до інвесторів.
Додаткова причина небажання населення зберігати гроші в банках полягає в тому, що банківська система досить нестійка. І як наслідок, наявні інвестиційні ресурси не надходять у реальну економіку.
Інвестор приймає рішення про вкладення грошових коштів в економіку, грунтуючись на ряді чинників:
- Галузь економіки, до якої належить дане підприємство. Деякі галузі інвестори воліють найчастіше через високу окупності вкладень, наявності стійкого попиту і зниженого рівня ризику. Це здебільшого стосується до іноземних інвесторів.
- Ефективність управління компанією. Найважливішим фактором при прийнятті рішення інвесторами є поточні фінансово - економічні результати діяльності керівництва підприємства.
- Наявність інформації про структуру власності компанії, його фінансового становища. На це значним чином впливає загальна економічна ситуація в країні і характер поведінки підприємства.
- Достатній рівень прибутковості виробничої діяльності в порівнянні з торгівлею і спекуляціями на фінансовому ринку - так само є важливою умовою.
На сьогоднішній день рівень завантаження виробничих потужностей є дуже низьким і керівництво компаній не вважає брак обладнання чинником, який може обмежити виробництво.
Можна виявити кілька основних шляхів підвищення інвестиційної активності:
- Освіта фінансово - промислових груп. Їх створення готує грунт для здійснення систематичної інвестиційної діяльності, так само це дозволить розширити діапазон діяльності всіх учасників холдингу.
Цьому посприяє створення нових компаній і викуп акцій з метою встановлення контролю за існуючими фірмами, здійснення комерційної діяльності за допомогою великого концерну, зниження рівня оподаткування і розподілу ризиків між компаніями, які знаходяться під контролем холдингу, зміцнення економічних зв'язків, вдосконалення структури управління та організаційної структури.
Найчастіше фінансово - промислова група створюється з метою об'єднання компаній, які є ланками одного технологічного ланцюга або спорідненими за типом виробництва.
Іншою метою є залучення до холдингу організацій, які здатні залучити зовнішніх інвесторів або надати фінансові кошти.
- Захист прав власності. Інвестиційна діяльність здійснюється в певному правовому просторі, яке або стимулює інвестиції, або створює перешкоди для їх діяльності. Істотно важливими областями в інвестиційній політиці є контрактне та податкове законодавство, а так само ліцензування окремих видів діяльності.
Дуже важливо для економіки країни мати сталий законодавство, яке б стимулювало стабільність і економічне зростання.
Так само розробка високоякісних нормативних документів і правових актів сприяє виникненню і розвитку нових видів економічної діяльності. Але важливим аспектом є так само здійснення контролю за дотриманням чинного законодавства.
- Податкове законодавство в галузі інвестиційної діяльності. Обсяг і структура оподаткування є одним з найважливіших питань, які розглядаються при прийнятті інвестиційних рішень.
В ідеалі проста і стабільна структура оподаткування повинна сприяти розвитку інвестиційної діяльності. Але сучасне російське податкове законодавство заплутано і агресивно по відношенню до прибутку, а так само вкрай нестійке.
Щоб удосконалювати податкову систему необхідно скоротити число податків, що стягуються, спростити структуру оподаткування, перейти від оподаткування виробництва до податку на доход і скасувати невиправдані податкові пільги.
Так само потрібно враховувати конкуренцію між регіонами за залучення інвестицій, шляхом створення сприятливого податкового клімату.
- Ліцензування і контрактне право. Лібералізація економіки неможлива без скорочення кількості видів діяльності, для заняття якими необхідно спеціальний дозвіл. Так само потрібно спростити порядок отримання ліцензій.
На сьогоднішній день в Росії в цій сфері прийнято обмеження прав місцевими органами влади. Але з іншого боку, надмірна централізація видачі дозволів може створити перешкоди для зростання економіки. Нормалізація економічної діяльності буде протікати успішніше при дотриманні контрактного права.
При існуючому кризі неплатежів, створення механізму примусу злісних неплатників набуває особливої цінності.
3. Етапи здійснення інвестиційної політики підприємства
При формуванні інвестиційної політики підприємства виділяються кілька основних етапів:
1. Перший етап визначає необхідність розвитку компанії і шукає вигідні напрямки це го розвитку. Для цього потрібно:
- Оцінка споживчого попиту на продукцію, що випускається
- Виявлення очікуваного попиту на період наміченої інвестиційної політики підприємства
- Порівняння витрат на випуск продукції з діючими ринковими цінами
- Виявлення виробничих можливостей компанії на перспективу
- Аналіз діяльності підприємства за попередній період і виявлення невикористаних резервів.
2. На другому етапі розробляються інвестиційні проекти для реалізації обраних напрямків інвестиційної діяльності підприємства.
3. На третьому етапі вибирається економічно вигідний інвестиційний проект, який планується реалізувати. Тут потрібно так само визначити:
- Постійні та змінні витрати
- Ризики, які генеруються проектом
- Вартість обладнання, будівельних матеріалів, оренди виробничої площі, доставки готової продукції на ринок збуту
- Собівартість заданого обсягу виробництва та одиниці продукції, що випускається на новому устаткуванні
- Потрібні обсяги інвестиційних ресурсів
- Розмір власних і залучених коштів, які необхідні для реалізації проекту.
4. Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності
Державним регулюванням інвестиційної діяльності є визначені законодавством форми і методи економічного та адміністративного характеру, які використовуються органами управління для здійснення інвестиційної політики, яка забезпечує державні завдання соціально - економічного розвитку країни та її окремих регіонів, а так само підвищує ефективність інвестицій, забезпечує безпечні умови для вкладень в різні інвестиційні проекти.
Інвестиційна діяльність в Росії регулюється системою спеціальних нормативних актів, а так само загальним державним законодавством. Величезне значення мають такі закони, як Конституція РФ, цивільний і податковий кодекс, закон про акціонерні товариства, про приватизацію, про власність, про зовнішньоекономічну діяльність, про валютне регулювання, про тарифний контролі та інші.
У нашій країні прийняті й інші постанови, нормативні акти, які регулюють інвестиційну діяльність. До них можна віднести закон «Про інвестиційну діяльність, що здійснюється у формі капітальних вкладень» від 25.02.99г.
Цей закон визначає правові, соціальні та економічні умови інвестиційної діяльності, об'єкти і суб'єкти її, а так само передбачає захист прав, майна та інтересів суб'єктів інвестиційної діяльності незалежно від форм власності.
Так само існує ряд постанов Уряду РФ, метою яких є підвищення ролі державної інвестиційної та структурної політики, стимулювання процесу залучення позабюджетних інвестицій у виробництво, створення умов для подальшого розвитку ініціативи приватних інвесторів щодо реалізації високоефективних інвестиційних проектів.
Державне регулювання інвестиційної діяльності здійснюється:
- Повністю відповідаючи державним інвестиційним програмам;
- Прямим управлінням державними інвестиціями;
- Шляхом введення системи податків з диференціюванням податкових пільг і ставок;
- Наданням фінансової допомоги у вигляді субсидій, дотацій, субвенцій, бюджетних позик на розвиток окремих галузей виробництва, територій;
- Проведенням фінансової і кредитної політики, амортизаційної політики, політики ціноутворення (у тому числі випуском цінних паперів в обіг);
- Контролем за дотримання державних стандартів і норм;
- Антимонопольними заходами, приватизацією об'єктів державної власності, включаючи незавершене будівництво;
- Експертизою інвестиційних проектів.
Держава, впливаючи на інвестиційну діяльність в країні, використовує як адміністративні, так і економічні методи впливу. Адміністративні або прямі методу регулювання впливають прямим чином на суб'єкти інвестиційної діяльності, при цьому держава має право і можливістю здійснення примусу по відношенню до інших економічних суб'єктів, використовуючи при цьому заборони, обмеження, регламенти якого дозволу.
Законодавчі та нормативні акти виступають в даному випадку в якості інструментів подібного впливу. Наприклад, законом встановлено, що всі інвестиційні проекти підлягають екологічній експертизі.
До економічних методів впливу держави належать методи, за допомогою яких держава може впливати шляхом стимулювання прийняття інвестиційних рішень в інтересах самих суб'єктів і суспільства в цілому. На практиці держава використовує поєднання цих двох методів впливу для досягнення цілей у галузі інвестування.
Активність інвестиційної діяльності залежить від проведення фінансової, цінової, кредитної, амортизаційної, валютної, податкової та інвестиційної політики.
До економічних методів так само можна віднести:
- Встановлення ставок рефінансування
- Диференціацію податкових ставок
- Податкові пільги та знижки
- Тарифи та ставки платежів за землю і природні ресурси.
Закон про інвестиційну діяльність, яка здійснюється у формі інвестиційних вкладень, передбачає кілька форм державного регулювання:
1. Інвестиційна діяльність удосконалюється шляхом:
- Сприятливої системи оподаткування та механізмів нарахування
- Амортизації і використання відрахувань на амортизацію
- Створення спеціальних податкових режимів, які не носять індивідуального характеру
- Захист інтересів інвестора
- Надання суб'єктам інвестиційної діяльності пільг на користування землею та іншими природними ресурсами, які не суперечать законодавству РФ
- Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва, а так само будівництва об'єктів соціально - культурного призначення
- Вжиття заходів з антимонопольної політики
- Створення і розвиток мережі інформаційно - аналітичних центрів, які здійснюють проведення рейтингових оцінок суб'єктів інвестиційної діяльності
- Розвиток фінансового лізингу
- Розширення можливості використання застав при здійсненні системи кредитування
- Створення можливостей формування власних інвестиційних фондів суб'єктами інвестиційної діяльності
- Проведення переоцінки основних фондів залежно від темпу інфляції.
2. Пряма участь держави у формуванні інвестиційної діяльності шляхом:
- Формування переліку будов і об'єктів технічного переозброєння для федеральних державних потреб та фінансування їх за рахунок коштів, які виділяються з федерального бюджету
- Розробка, затвердження і фінансування інвестиційних проектів, які здійснюються в РФ спільно з іноземними державами, а так само інвестиційних проектів, які фінансуються за рахунок бюджетних коштів усіх рівнів
- Надання на конкурсній основі державних гарантій по інвестиційних проектах за рахунок коштів федерального бюджету та коштів бюджету суб'єктів РФ
- Проведення експертизи інвестиційних проектів
- Розміщення на конкурсній основі коштів федерального і регіонального бюджетів для фінансування інвестиційних проектів. Ці кошти розміщуються на поворотній та строковій основі зі сплатою відсотків, які визначаються законом про бюджет, або на умовах закріплення в державній частині відповідних акцій створюваного акціонерного товариства, кошти від реалізації яких йдуть до відповідного бюджету
- Розробка та затвердження стандартів, правил і норм та здійснення контролю за їх дотриманням
- Захист російських компаній від поставок морально застарілих, енергоємних, матеріаломістких технологій, обладнання, конструкцій і матеріалів
- Випуск облігаційних позик, гарантованих цільових позик
- Надання концесій російським і іноземним інвесторам за підсумками торгів
- Залучення в інвестиційний процес тимчасово призупинених будівництв і об'єктів, які перебувають у державній власності.
Незалежно від форм власності, всім суб'єктам інвестиційної діяльності держава гарантує:
- Гласність при обговоренні інвестиційних проектів
- Забезпечення рівних прав при здійсненні інвестиційної діяльності
- Захист капітальних вкладень
- Право оскарження в судовому порядку будь-яких рішень, дій чи бездіяльності органів державної влади, органів місцевого самоврядування та їх посадових осіб
- Стабільність прав суб'єкта інвестиційної діяльності.
Якщо держава приймає закони, які встановлюють для суб'єктів інвестиційної діяльності інші правила, ніж ті, які діяли при укладенні договорів між ними, умови цих договорів зберігають свою силу.
Виняток становлять ті випадки, коли законом встановлено що його дія поширюється на відносини, які виникли з раніше укладених договорів.
Законом так само передбачається, що націоналізовані капітальні вкладення можуть бути тільки за умови попереднього і рівноцінного відшкодування державою збитків, завданих суб'єктам інвестиційної діяльності.
Однією з форм захисту інвестицій є їх страхування, яке здійснюється згідно із законодавством РФ. Державне регулювання інвестиційної діяльності є сукупністю державних підходів і рішень, які закріплені в законодавстві, організаційно - правових форм, в рамках яких інвестор здійснює свою діяльність.
Державне регулювання виражається в управлінні державними інвестиціями:
- Система податків з диференціюванням податкових ставок і пільг
- Фінансова допомога у вигляді дотацій, субсидій, пільгових кредитів і бюджетних позичок
- Фінансова і кредитна політика
- Ціноутворення
- Випуск в обіг цінних паперів
- Амортизаційна політика.
Тобто до основних форм державного регулювання інвестиційної діяльності можна віднести:
- Регулювання фінансових інвестицій
- Регулювання сфер і об'єктів інвестування
- Експертиза інвестиційних проектів
- Регулювання умов інвестування коштів за межі держави
- Проведення ефективної амортизаційної політики
- Податкове регулювання інвестиційної діяльності
- Регулювання участі інвесторів у приватизації
- Пільгове кредитування
- Надання фінансової допомоги
Для регулювання інвесторів на території РФ держава користується такими методами:
- Експертиза інвестиційних проектів, тобто оцінка економічної доцільності інвестицій у даний проект, галузь або інвестиційну програму;
- Контроль дотримання державних стандартів і норм, а так само правил обов'язкової сертифікації.
До форм і методів регулювання інвестиційної діяльності належать:
- Захист інтересів інвесторів
- Встановлення пільг по сплаті податків для суб'єктів інвестиційної діяльності
- Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва
- Надання суб'єктам інвестиційної діяльності пільгових умов користування землею та іншими ресурсами
- Розробка, затвердження і фінансування інвестиційних проектів, що здійснюються муніципальними утвореннями
- Випуск муніципальних позик відповідно до існуючого законодавства
- Розміщення на конкурсній основі коштів місцевих бюджетів для фінансування інвестиційних проектів
- Проведення фінансової і кредитної політики, політики ціноутворення.
Тобто механізм державного регулювання інвестиційною діяльністю являє собою сукупність методів та інструментів впливу держави на інвестиційну політику суб'єктів господарювання.
5. Функції державного регулювання інвестиційних процесів
При здійсненні регулювання інвестиційної діяльності, держава виконує кілька основних функцій:
1. Установча функція, яка полягає у розстановці стратегічних цілей і пріоритетів, а так само в постановці завдань інвестиційної політики на довгостроковий період. Формування структури пріоритетів і цілей є аналізом результатів, а так само виявленням найбільш гострих політичних та соціально - економічних проблем і знаходження оптимальних методів їх вирішення.
2. Мобілізуюча функція, мета якої полягає в пошуку джерела інвестиційних ресурсів, а так само визначенні шляхів їх залучення для вирішення поставлених завдань. При здійсненні цієї функції застосовується регулювання руху інвестиційних ресурсів, а так само їх розподіл і перерозподіл між структурними підрозділами національного господарства. Основні інструменти, які застосовуються для здійснення цієї функції, це податкове обкладання, монетарна політика, бюджетна політика, політика в області амортизаційних відрахувань, регулювання позабюджетних фондів.
3. Стимулююча функція полягає в безумовному та прискореному вирішенні ключових пріоритетних завдань інвестиційної політики. Ця функція повинна реалізуватися через податкові та фінансові пільги, створення офшорних зон, кредитну та процентну політику, а також інші інструменти.
4. Контрольна функція, яка є контролюючою з боку держави за дотриманням господарюючими суб'єктами встановлених правових і економічних норм в процесі їх господарської діяльності. Державний контроль відбувається за допомогою контрольних органів та органів управління різного рівня.
На сьогоднішній день в інвестиційній політиці слід виділяти дві форми діяльності: стратегію і тактику.
Стратегією прийнято вважати довготривалі заходи держави, які спрямовані на комплексне вирішення народно господарських завдань великого масштабу.
Елементами стратегії вважаються:
- Визначення головних джерел і резервів довгострокових вкладень
- Постановка довгострокових завдань і цілей, а так само обгрунтування пріоритетів і принципів державного регулювання інвестиційної діяльності
- Обгрунтування напрямів і способів використання інвестицій (напрямки досягнення цілей).
Тактика являє собою сукупність методів, прийомів, форм управлінської діяльності та інструментів, за допомогою яких суб'єкти управління вирішують стратегічні завдання.
До елементів тактики належать:
- Вирішення оперативних завдань і цілей у короткостроковому періоді
- Використання оперативних засобів та методів впливу на поведінку інвесторів
- Орієнтир на пошук найбільш ефективних рішень кожної стратегічної, окремо взятій завдання.
Можна зробити висновок, що економічна тактика держави є логічним доповненням стратегії.
Висновок
При переході України до ринкової системи господарювання, була сформована нова модель інвестиційного процесу, яка була заснована на різноманітті форм власності, а так само на суттєву зміну правового режиму інвестицій та правового статусу учасників інвестиційної діяльності.
Децентралізація інвестиційної діяльності здійснювалась послідовно, роль внутрішніх джерел накопичень підприємств у складі інвестицій підвищується, посилюється державний контроль за цільовим витрачанням коштів федерального бюджету, які використовуються в якості інвестицій.
Одним із значних стримуючих факторів виступає недосконалість законодавства у сфері інвестиційної діяльності.
Щоб змінити ситуацію, що склалася, поліпшити інвестиційний клімат, необхідно стабілізувати економічну і політичну обстановку, скоригувати податкову і митну політику, знизити рівень інфляції, удосконалювати управління інвестиційними процесами, а так само радикально поліпшити економічні та правові умови діяльності інвесторів.
Виходячи з того, що однією з основних причин незадовільного стану справ із залученням у російську економіку інвестицій є рівень законодавчої бази дуже низької якості, то створювати сприятливий інвестиційний клімат потрібно з вдосконалення правового регулювання інвестицій та інвестиційної діяльності. Якщо відштовхуватися від досвіду західних країн, то можна побачити, що навіть при складному стані економіки та політичної нестабільності, при належному правовому регулюванні і створенні для інвесторів сприятливого правового режиму, можна залучити великі обсяги інвестицій.
У цьому зв'язку можна відзначити ще один важливий момент. Грунтуючись на результатах порівняльного аналізу правового режиму інвестиційної політики, який характерний для національного законодавства і правозастосовчої практики зарубіжних країн, з одного боку, і Російської Федерації сьогоднішнього дня - з іншого боку, слід зауважити, що сучасне російське законодавство, яке схильне критиці багатьох зарубіжних експертів, в багатьох своїх положеннях великою мірою схоже з положеннями законодавчих актів багатьох інших країн. І в цій ситуації воно не може розглядатися як збиткове по відношенню до іноземних інвесторів.
Це твердження грунтується на результатах вивчення зарубіжного досвіду та оцінки правового режиму інвестиційної діяльності за певними узагальнюючим критеріям, таким як:
- Наявність або відсутність офіційно проголошеної та стабільної державної інвестиційної політики;
- Цілісності інвестиційного законодавства;
- Податкові пільги та преференції для інвесторів;
- Пільги в національному митному режимі;
- Стимули і гарантії, які заохочують вітчизняні та зарубіжні інвестиції в різні галузі економіки;
- Стимули для роботи іноземних інвесторів на внутрішньому ринку;
- Вільний або обмежений режим і порядок ввезення та вивезення капіталу;
- Обмеження на розмір іноземних інвестицій національні підприємства;
- Можливий контроль за іноземними інвестиціями;
- Заняття іноземним інвестором або його офіційним представником керівних посад у складі органів управління цих підприємств;
- Інші, більш часті критерії.
Основними цілями державного регулювання інвестиційної діяльності повинні бути:
- Захист прав і законних інтересів інвесторів;
- Створення гарантій інвестиційної діяльності;
- Забезпечення захищеності інвестицій.
Модель розвитку інвестиційного законодавства повинна бути адаптована до нової системи господарювання, до економічної діяльності в нових умовах, а так само відповідати сучасним умовам розвитку ринкової економіки.
Список літератури
1. Барбаумов В.Є. та ін Фінансові інвестиції. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 544с.
2. Ігоніна Л.Л. Інвестиції. - М.: Економіст, 2004. - 478 с.
3. Нешітой А.С. Інвестиції. - М.: Дашков и к, 2007. - 372 с.
4. Звєрєв В.О. Методи державного регулювання інвестиційної діяльності. - М.: Економіст, 2006. - 124 с.
3. Етапи здійснення інвестиційної політики підприємства
При формуванні інвестиційної політики підприємства виділяються кілька основних етапів:
1. Перший етап визначає необхідність розвитку компанії і шукає вигідні напрямки це го розвитку. Для цього потрібно:
- Оцінка споживчого попиту на продукцію, що випускається
- Виявлення очікуваного попиту на період наміченої інвестиційної політики підприємства
- Порівняння витрат на випуск продукції з діючими ринковими цінами
- Виявлення виробничих можливостей компанії на перспективу
- Аналіз діяльності підприємства за попередній період і виявлення невикористаних резервів.
2. На другому етапі розробляються інвестиційні проекти для реалізації обраних напрямків інвестиційної діяльності підприємства.
3. На третьому етапі вибирається економічно вигідний інвестиційний проект, який планується реалізувати. Тут потрібно так само визначити:
- Постійні та змінні витрати
- Ризики, які генеруються проектом
- Вартість обладнання, будівельних матеріалів, оренди виробничої площі, доставки готової продукції на ринок збуту
- Собівартість заданого обсягу виробництва та одиниці продукції, що випускається на новому устаткуванні
- Потрібні обсяги інвестиційних ресурсів
- Розмір власних і залучених коштів, які необхідні для реалізації проекту.
4. Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності
Державним регулюванням інвестиційної діяльності є визначені законодавством форми і методи економічного та адміністративного характеру, які використовуються органами управління для здійснення інвестиційної політики, яка забезпечує державні завдання соціально - економічного розвитку країни та її окремих регіонів, а так само підвищує ефективність інвестицій, забезпечує безпечні умови для вкладень в різні інвестиційні проекти.
Інвестиційна діяльність в Росії регулюється системою спеціальних нормативних актів, а так само загальним державним законодавством. Величезне значення мають такі закони, як Конституція РФ, цивільний і податковий кодекс, закон про акціонерні товариства, про приватизацію, про власність, про зовнішньоекономічну діяльність, про валютне регулювання, про тарифний контролі та інші.
У нашій країні прийняті й інші постанови, нормативні акти, які регулюють інвестиційну діяльність. До них можна віднести закон «Про інвестиційну діяльність, що здійснюється у формі капітальних вкладень» від 25.02.99г.
Цей закон визначає правові, соціальні та економічні умови інвестиційної діяльності, об'єкти і суб'єкти її, а так само передбачає захист прав, майна та інтересів суб'єктів інвестиційної діяльності незалежно від форм власності.
Так само існує ряд постанов Уряду РФ, метою яких є підвищення ролі державної інвестиційної та структурної політики, стимулювання процесу залучення позабюджетних інвестицій у виробництво, створення умов для подальшого розвитку ініціативи приватних інвесторів щодо реалізації високоефективних інвестиційних проектів.
Державне регулювання інвестиційної діяльності здійснюється:
- Повністю відповідаючи державним інвестиційним програмам;
- Прямим управлінням державними інвестиціями;
- Шляхом введення системи податків з диференціюванням податкових пільг і ставок;
- Наданням фінансової допомоги у вигляді субсидій, дотацій, субвенцій, бюджетних позик на розвиток окремих галузей виробництва, територій;
- Проведенням фінансової і кредитної політики, амортизаційної політики, політики ціноутворення (у тому числі випуском цінних паперів в обіг);
- Контролем за дотримання державних стандартів і норм;
- Антимонопольними заходами, приватизацією об'єктів державної власності, включаючи незавершене будівництво;
- Експертизою інвестиційних проектів.
Держава, впливаючи на інвестиційну діяльність в країні, використовує як адміністративні, так і економічні методи впливу. Адміністративні або прямі методу регулювання впливають прямим чином на суб'єкти інвестиційної діяльності, при цьому держава має право і можливістю здійснення примусу по відношенню до інших економічних суб'єктів, використовуючи при цьому заборони, обмеження, регламенти якого дозволу.
Законодавчі та нормативні акти виступають в даному випадку в якості інструментів подібного впливу. Наприклад, законом встановлено, що всі інвестиційні проекти підлягають екологічній експертизі.
До економічних методів впливу держави належать методи, за допомогою яких держава може впливати шляхом стимулювання прийняття інвестиційних рішень в інтересах самих суб'єктів і суспільства в цілому. На практиці держава використовує поєднання цих двох методів впливу для досягнення цілей у галузі інвестування.
Активність інвестиційної діяльності залежить від проведення фінансової, цінової, кредитної, амортизаційної, валютної, податкової та інвестиційної політики.
До економічних методів так само можна віднести:
- Встановлення ставок рефінансування
- Диференціацію податкових ставок
- Податкові пільги та знижки
- Тарифи та ставки платежів за землю і природні ресурси.
Закон про інвестиційну діяльність, яка здійснюється у формі інвестиційних вкладень, передбачає кілька форм державного регулювання:
1. Інвестиційна діяльність удосконалюється шляхом:
- Сприятливої системи оподаткування та механізмів нарахування
- Амортизації і використання відрахувань на амортизацію
- Створення спеціальних податкових режимів, які не носять індивідуального характеру
- Захист інтересів інвестора
- Надання суб'єктам інвестиційної діяльності пільг на користування землею та іншими природними ресурсами, які не суперечать законодавству РФ
- Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва, а так само будівництва об'єктів соціально - культурного призначення
- Вжиття заходів з антимонопольної політики
- Створення і розвиток мережі інформаційно - аналітичних центрів, які здійснюють проведення рейтингових оцінок суб'єктів інвестиційної діяльності
- Розвиток фінансового лізингу
- Розширення можливості використання застав при здійсненні системи кредитування
- Створення можливостей формування власних інвестиційних фондів суб'єктами інвестиційної діяльності
- Проведення переоцінки основних фондів залежно від темпу інфляції.
2. Пряма участь держави у формуванні інвестиційної діяльності шляхом:
- Формування переліку будов і об'єктів технічного переозброєння для федеральних державних потреб та фінансування їх за рахунок коштів, які виділяються з федерального бюджету
- Розробка, затвердження і фінансування інвестиційних проектів, які здійснюються в РФ спільно з іноземними державами, а так само інвестиційних проектів, які фінансуються за рахунок бюджетних коштів усіх рівнів
- Надання на конкурсній основі державних гарантій по інвестиційних проектах за рахунок коштів федерального бюджету та коштів бюджету суб'єктів РФ
- Проведення експертизи інвестиційних проектів
- Розміщення на конкурсній основі коштів федерального і регіонального бюджетів для фінансування інвестиційних проектів. Ці кошти розміщуються на поворотній та строковій основі зі сплатою відсотків, які визначаються законом про бюджет, або на умовах закріплення в державній частині відповідних акцій створюваного акціонерного товариства, кошти від реалізації яких йдуть до відповідного бюджету
- Розробка та затвердження стандартів, правил і норм та здійснення контролю за їх дотриманням
- Захист російських компаній від поставок морально застарілих, енергоємних, матеріаломістких технологій, обладнання, конструкцій і матеріалів
- Випуск облігаційних позик, гарантованих цільових позик
- Надання концесій російським і іноземним інвесторам за підсумками торгів
- Залучення в інвестиційний процес тимчасово призупинених будівництв і об'єктів, які перебувають у державній власності.
Незалежно від форм власності, всім суб'єктам інвестиційної діяльності держава гарантує:
- Гласність при обговоренні інвестиційних проектів
- Забезпечення рівних прав при здійсненні інвестиційної діяльності
- Захист капітальних вкладень
- Право оскарження в судовому порядку будь-яких рішень, дій чи бездіяльності органів державної влади, органів місцевого самоврядування та їх посадових осіб
- Стабільність прав суб'єкта інвестиційної діяльності.
Якщо держава приймає закони, які встановлюють для суб'єктів інвестиційної діяльності інші правила, ніж ті, які діяли при укладенні договорів між ними, умови цих договорів зберігають свою силу.
Виняток становлять ті випадки, коли законом встановлено що його дія поширюється на відносини, які виникли з раніше укладених договорів.
Законом так само передбачається, що націоналізовані капітальні вкладення можуть бути тільки за умови попереднього і рівноцінного відшкодування державою збитків, завданих суб'єктам інвестиційної діяльності.
Однією з форм захисту інвестицій є їх страхування, яке здійснюється згідно із законодавством РФ. Державне регулювання інвестиційної діяльності є сукупністю державних підходів і рішень, які закріплені в законодавстві, організаційно - правових форм, в рамках яких інвестор здійснює свою діяльність.
Державне регулювання виражається в управлінні державними інвестиціями:
- Система податків з диференціюванням податкових ставок і пільг
- Фінансова допомога у вигляді дотацій, субсидій, пільгових кредитів і бюджетних позичок
- Фінансова і кредитна політика
- Ціноутворення
- Випуск в обіг цінних паперів
- Амортизаційна політика.
Тобто до основних форм державного регулювання інвестиційної діяльності можна віднести:
- Регулювання фінансових інвестицій
- Регулювання сфер і об'єктів інвестування
- Експертиза інвестиційних проектів
- Регулювання умов інвестування коштів за межі держави
- Проведення ефективної амортизаційної політики
- Податкове регулювання інвестиційної діяльності
- Регулювання участі інвесторів у приватизації
- Пільгове кредитування
- Надання фінансової допомоги
Для регулювання інвесторів на території РФ держава користується такими методами:
- Експертиза інвестиційних проектів, тобто оцінка економічної доцільності інвестицій у даний проект, галузь або інвестиційну програму;
- Контроль дотримання державних стандартів і норм, а так само правил обов'язкової сертифікації.
До форм і методів регулювання інвестиційної діяльності належать:
- Захист інтересів інвесторів
- Встановлення пільг по сплаті податків для суб'єктів інвестиційної діяльності
- Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва
- Надання суб'єктам інвестиційної діяльності пільгових умов користування землею та іншими ресурсами
- Розробка, затвердження і фінансування інвестиційних проектів, що здійснюються муніципальними утвореннями
- Випуск муніципальних позик відповідно до існуючого законодавства
- Розміщення на конкурсній основі коштів місцевих бюджетів для фінансування інвестиційних проектів
- Проведення фінансової і кредитної політики, політики ціноутворення.
Тобто механізм державного регулювання інвестиційною діяльністю являє собою сукупність методів та інструментів впливу держави на інвестиційну політику суб'єктів господарювання.
5. Функції державного регулювання інвестиційних процесів
При здійсненні регулювання інвестиційної діяльності, держава виконує кілька основних функцій:
1. Установча функція, яка полягає у розстановці стратегічних цілей і пріоритетів, а так само в постановці завдань інвестиційної політики на довгостроковий період. Формування структури пріоритетів і цілей є аналізом результатів, а так само виявленням найбільш гострих політичних та соціально - економічних проблем і знаходження оптимальних методів їх вирішення.
2. Мобілізуюча функція, мета якої полягає в пошуку джерела інвестиційних ресурсів, а так само визначенні шляхів їх залучення для вирішення поставлених завдань. При здійсненні цієї функції застосовується регулювання руху інвестиційних ресурсів, а так само їх розподіл і перерозподіл між структурними підрозділами національного господарства. Основні інструменти, які застосовуються для здійснення цієї функції, це податкове обкладання, монетарна політика, бюджетна політика, політика в області амортизаційних відрахувань, регулювання позабюджетних фондів.
3. Стимулююча функція полягає в безумовному та прискореному вирішенні ключових пріоритетних завдань інвестиційної політики. Ця функція повинна реалізуватися через податкові та фінансові пільги, створення офшорних зон, кредитну та процентну політику, а також інші інструменти.
4. Контрольна функція, яка є контролюючою з боку держави за дотриманням господарюючими суб'єктами встановлених правових і економічних норм в процесі їх господарської діяльності. Державний контроль відбувається за допомогою контрольних органів та органів управління різного рівня.
На сьогоднішній день в інвестиційній політиці слід виділяти дві форми діяльності: стратегію і тактику.
Стратегією прийнято вважати довготривалі заходи держави, які спрямовані на комплексне вирішення народно господарських завдань великого масштабу.
Елементами стратегії вважаються:
- Визначення головних джерел і резервів довгострокових вкладень
- Постановка довгострокових завдань і цілей, а так само обгрунтування пріоритетів і принципів державного регулювання інвестиційної діяльності
- Обгрунтування напрямів і способів використання інвестицій (напрямки досягнення цілей).
Тактика являє собою сукупність методів, прийомів, форм управлінської діяльності та інструментів, за допомогою яких суб'єкти управління вирішують стратегічні завдання.
До елементів тактики належать:
- Вирішення оперативних завдань і цілей у короткостроковому періоді
- Використання оперативних засобів та методів впливу на поведінку інвесторів
- Орієнтир на пошук найбільш ефективних рішень кожної стратегічної, окремо взятій завдання.
Можна зробити висновок, що економічна тактика держави є логічним доповненням стратегії.
Висновок
При переході України до ринкової системи господарювання, була сформована нова модель інвестиційного процесу, яка була заснована на різноманітті форм власності, а так само на суттєву зміну правового режиму інвестицій та правового статусу учасників інвестиційної діяльності.
Децентралізація інвестиційної діяльності здійснювалась послідовно, роль внутрішніх джерел накопичень підприємств у складі інвестицій підвищується, посилюється державний контроль за цільовим витрачанням коштів федерального бюджету, які використовуються в якості інвестицій.
Одним із значних стримуючих факторів виступає недосконалість законодавства у сфері інвестиційної діяльності.
Щоб змінити ситуацію, що склалася, поліпшити інвестиційний клімат, необхідно стабілізувати економічну і політичну обстановку, скоригувати податкову і митну політику, знизити рівень інфляції, удосконалювати управління інвестиційними процесами, а так само радикально поліпшити економічні та правові умови діяльності інвесторів.
Виходячи з того, що однією з основних причин незадовільного стану справ із залученням у російську економіку інвестицій є рівень законодавчої бази дуже низької якості, то створювати сприятливий інвестиційний клімат потрібно з вдосконалення правового регулювання інвестицій та інвестиційної діяльності. Якщо відштовхуватися від досвіду західних країн, то можна побачити, що навіть при складному стані економіки та політичної нестабільності, при належному правовому регулюванні і створенні для інвесторів сприятливого правового режиму, можна залучити великі обсяги інвестицій.
У цьому зв'язку можна відзначити ще один важливий момент. Грунтуючись на результатах порівняльного аналізу правового режиму інвестиційної політики, який характерний для національного законодавства і правозастосовчої практики зарубіжних країн, з одного боку, і Російської Федерації сьогоднішнього дня - з іншого боку, слід зауважити, що сучасне російське законодавство, яке схильне критиці багатьох зарубіжних експертів, в багатьох своїх положеннях великою мірою схоже з положеннями законодавчих актів багатьох інших країн. І в цій ситуації воно не може розглядатися як збиткове по відношенню до іноземних інвесторів.
Це твердження грунтується на результатах вивчення зарубіжного досвіду та оцінки правового режиму інвестиційної діяльності за певними узагальнюючим критеріям, таким як:
- Наявність або відсутність офіційно проголошеної та стабільної державної інвестиційної політики;
- Цілісності інвестиційного законодавства;
- Податкові пільги та преференції для інвесторів;
- Пільги в національному митному режимі;
- Стимули і гарантії, які заохочують вітчизняні та зарубіжні інвестиції в різні галузі економіки;
- Стимули для роботи іноземних інвесторів на внутрішньому ринку;
- Вільний або обмежений режим і порядок ввезення та вивезення капіталу;
- Обмеження на розмір іноземних інвестицій національні підприємства;
- Можливий контроль за іноземними інвестиціями;
- Заняття іноземним інвестором або його офіційним представником керівних посад у складі органів управління цих підприємств;
- Інші, більш часті критерії.
Основними цілями державного регулювання інвестиційної діяльності повинні бути:
- Захист прав і законних інтересів інвесторів;
- Створення гарантій інвестиційної діяльності;
- Забезпечення захищеності інвестицій.
Модель розвитку інвестиційного законодавства повинна бути адаптована до нової системи господарювання, до економічної діяльності в нових умовах, а так само відповідати сучасним умовам розвитку ринкової економіки.
Список літератури
1. Барбаумов В.Є. та ін Фінансові інвестиції. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 544с.
2. Ігоніна Л.Л. Інвестиції. - М.: Економіст, 2004. - 478 с.
3. Нешітой А.С. Інвестиції. - М.: Дашков и к, 2007. - 372 с.
4. Звєрєв В.О. Методи державного регулювання інвестиційної діяльності. - М.: Економіст, 2006. - 124 с.