Бизнес-План Открытия салона красоты сторінка 5

Открытия салона красоты
46
www.pro-consulting.ua
…
$...
$...
$...
$...
$...
…
$...
$...
$...
$...
$...
ВЫПЛАТЫ
$...
…
$...
$...
$...
$...
$...
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
$...
$...
$...
$...
$...
ПОСТУПЛЕНИЯ
$...
$...
…
$...
ВЫПЛАТЫ
$...
Capex
$...
$...
$...
$...
$...
Разрешительная документация
$...
$...
$...
$...
$...
Приобретение мебели
$...
$...
$...
$...
$...
Приобретение оборудования
$...
$...
$...
$...
$...
Ремонт помещения
$...
$...
$...
$...
$...
Непредвиденные инвестиционные затраты (2% от общих инвестиционных затрат)
$...
$...
$...
$...
$...
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА:
$...
$...
$...
$...
$...
На начало периода
$...
$...
$...
$...
Чистый денежный поток за период
$...
$...
$...
$...
$...
На конец периода
$...
$...
$...
$...

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
47
www.pro-consulting.ua
Анализ эффективности проекта
9.1. Анализ прибыльности проекта
В соответствии с прогнозными расчетами, формирование прибыли по проекту в целом представлено в таблице, а также графически.
Таблица 20. Формирование прибыли по проекту
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
Валовая выручка от реализации
$...
$...
$...
$...
Операционные расходы
$...
$...
$...
$...
Налоги
$...
$...
$...
$...
Аммортизация
$...
$...
$...
$...
Чистая прибыль
$...
$...
$...
$...
Рисунок 12. График формирования прибыли по проекту
В следующей таблице показано поэтапное формирование рентабельности деятельности салона красоты с учетом разных факторов:

Gross profit Margin (%) - валовая рентабельность – показывает рентабельность деятельности предприятия с учетом себестоимости реализуемой продукции.
1 год
2 год
3 год
4 год

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
48
www.pro-consulting.ua

EBITDA Margin (%)
– показывает рентабельность деятельности предприятия с учетом всех операционных затрат до начисления амортизации и выплаты налогов.

Ordinary Income Margin (%)
– показывает рентабельность деятельности предприятия с учетом операционных расходов и амортизационных отчислений до выплаты налогов.

Return on sales (%)
– рентабельность продаж – рентабельность деятельности предприятия с учетом всех понесенных затрат.
Таблица 21. Прибыльность проекта
1 год
2 год
3 год
4 год
Total Revenues (Валовая выручка)
$...
$...
$...
$...
Gross Profit (Валовая прибыль)
$...
$...
$...
$...
Gross profit Margin, %
(маржа Валовой прибыли, %)
…%
…%
…%
…%
EBITDA (Прибыль до финансовых расходов, амортизации и налогообложения)
$...
$...
$...
$...
EBITDA Margin % (маржа
EBITDA, %)
…%
…%
…%
…%
EBIT (Операционная прибыль - прибыль до финансовых расходов и налогообложения)
$...
$...
$...
$...
Ordinary Income Margin
(маржа Операционной прибыли, %)
…%
…%
…%
…%
Net Profit / Loss (Чистая прибыль/убыток)
$...
$...
$...
$...
Return on sales ,%
(Рентабельность продаж, %)
…%
…%
…%
…%

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
49
www.pro-consulting.ua
Рисунок 13. Размер валовой выручки и маржи валовой прибыли по проекту
Рисунок 14. Размер чистой прибыли и рентабельности продаж по проекту
1 год
2 год
3 год
4 год
Total Revenues (Валовая выручка)
Gross profit Margin, % (маржа Валовой прибыли, %)
1 год
2 год
3 год
4 год
Net Profit / Loss (Чистая прибыль/убыток)
Return on sales ,% (Рентабельность продаж, %)

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
50
www.pro-consulting.ua
9.2. Показатели инвестиционной привлекательности проекта: NPV, IRR, PI,
DPP
Расчет ставки дисконтирования
Ставка дисконтирования – это ставка, которую инвестор или кредитор ожидает получить от вложения своих средств в проект. Она отражает стоимость денег с учетом временного фактора и рисков. В расчетах была использована модель определения нормы дисконта методом средневзвешенной стоимости капитала. Согласно данной модели, ставка дисконта (WACC –
Weighted Averag e Cost of Capital) определяется следующим образом:


ws
ks
tc
kd
WACC





1
где:
Kd
– стоимость привлеченного кредитного капитала компании, согласно стоимости привлечения кредитных средств – …%
Tc
– ставка налога на прибыль, составляет – …%
Wd
– доля кредитного капитала в структуре капитала предприятия – …%
Ks
– стоимость привлеченного собственного капитала (в расчете принималась средняя ставка по депозиту в долларах, как альтернатива размещения собственных средств) – …%
Ws
– доля собственного капитала в структуре капитала предприятия – …%
Таким образом, норма дисконта в период реализации проекта для компании составит –
…%,
𝑊𝐴𝐶𝐶 = ⋯ % ∗ (1 − ⋯ ) ∗ … % + ⋯ % ∗ … % = ⋯ %
При данном уровне дисконта были получены следующие показатели, характеризующие эффективность реализации проекта:
Таблица 22. Показатели эффективности
Показатель
Величина
измерения
Значение
Discount payback period (Дисконтированный период окупаемости) - DPP месяцев
…
Project period (Проектный период) - PP месяцев
…
Net Present Value (Чистая текущая стоимость проекта)
- NPV
$
$...
Internal rate of return (Внутренняя ставка дохода) - IRR
%
…%
Profitability index (Индекс прибыльности вложений) - PI ед.
…
Return On Sales, Net Profit Margin (Рентабельность продаж) - ROS
%
…%
Return on investment (Рентабельность инвестиций) -
ROI
%
…%

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
51
www.pro-consulting.ua
Показатели эффективности проекта характеризуются следующим образом:
Чистая текущая стоимость проекта (NPV)
Данный показатель, согласно данных Таблицы больше «0». Полученная сумма в $...
показателя чистой приведенной стоимости подтверждает прибыльность проекта и свидетельствует о том, что все приведенные к сегодняшней стоимости денежные поступления превышают вложенные в проект денежные средства, что свидетельствует о высокой эффективности осуществляемых инвестиций.
Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными поступлениями и выплатами, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные поступления окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные выплаты, связанные с осуществлением проекта. Поскольку денежные платежи оцениваются с учетом их стоимости во времени и рисков, NPV можно интерпретировать как стоимость, добавляемую проектом. Ее также можно интерпретировать как общую прибыль инвестора за проектный период от вложения инвестиций в реализацию текущего проекта.
Внутренняя ставка дохода проекта (IRR)
Расчет чистой внутренней ставки дохода (IRR) приведен в Приложении № 14.
Внутренняя ставка дохода (средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом) равна …%
При данной ставке настоящая стоимость денежных потоков по проекту равна настоящей стоимости затрат по проекту. Внутренняя ставка доходности определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным.
Другими словами, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под …% в какой-либо финансовый инструмент с равномерны м доходом.

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
52
www.pro-consulting.ua
Рисунок 15. Внутренняя ставка дохода
Дисконтированный период окупаемости проекта
Дисконтированный период окупаемости проекта составляет … месяцев. Это означает, что за проектный период, инвестиции в проект полностью окупятся с учетом фактора дисконта.
Рисунок 16. Дисконтированный период окупаемости проекта
Ч
истая
те
кущ
ая
с
то
имость
п
ро
ект
а
(NP
V)
Ставка дисконта
Д
исконти
ро
ва
нн
ая
с
то
имость
(а
ккум
улир
ов
анн
ая
)
Годы жизненного цикла
Внутренняя
ставка
дохода
(IRR)

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
53
www.pro-consulting.ua
Показатели прибыльности вложений
По данному проекту индекс прибыльности вложений составляет …, что обозначает следующее: каждая потраченная компанией денежная единица принесет ей в ходе реализации проекта … единиц денежных поступлений.
Рентабельность инвестиций показывает величину чистой прибыли, полученной вследствие вложения инвестиционных средств в проект и составляет …%. То есть, при вложении одного доллара компания получает $... чистой прибыли.
Рентабельность продаж используется для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования предприятия и характеризует операционную эффективность компании. Величина данного показателя составляет …%. Это говорит о том, что каждый доллар дохода принесет предприятию $... чистой прибыли.

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
54
www.pro-consulting.ua
Анализ рисков
10.1. Факторный анализ рисков
Таблица 23. Характеристика компонентов риска
Степень влияния
Вероятность возникновения
5-ти бальная
10-ти бальная
5
Очень высокая
80-100% инвестиций
Всегда
Каждый день
10
Практически неизбежно
Чаще, чем 1 раз в месяц
9 4
Высокая
60-79% инвестиций
Очень часто
Чаще, чем 1 раз в год, и реже, чем 1 раз в месяц
8
Часто
Чаще, чем 1 раз в 2 года, и реже, чем 1 раз в год
7 3
Средняя
40-59% инвестиций
Возможно
Чаще, чем 1 раз в 3 года, и реже, чем 1 раз в год
6
Случайность, чаще вызвана человеческим фактором
1 раз в 3 года, и чаще, чем
1 раз в 5 лет
5 2
Низкая
20-39% инвестиций
Время от времени
1 раз в 5 лет, и чаще, чем
1 раз в 7 лет
4
Очень редко
1 раз в 7 лет, и реже, чем
1 раз в 5 лет
3 1
Очень низкая
0-19% инвестиций
Практически невозможно
Реже, чем 1 раз в 7 лет
2
Невозможно
Реже, чем 1 раз в 10 лет
1
Таблица 24. Основные виды рисков по проекту
Категория риска
Описание
Вероятность
(от 1 до 10)
Степень
влияния
(от 1 до
5)
Оценка
уровня
риска
1 …
…
…
…
…
2 …
…
…
…
3 …
…
…
…
…
4 …
…
…
…
…
5 …
…
…
…
…

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
55
www.pro-consulting.ua
Категория риска
Описание
Вероятность
(от 1 до 10)
Степень
влияния
(от 1 до
5)
Оценка
уровня
риска
6 …
…
…
…
Результаты качественной оценки рисков представлены в таблице ниже, где систематизированы все риски, которые были предварительно проанализированы в соответствии с оценкой уровня риска.
Таблица 25. Оценка уровня риска
Вероятность
Степень
влияния
Очень высокая (5)
Высокая (4)
Средняя (3)
Низкая (2)
Очень низкая
(1)
Очень низкая (1-
2)
Низкая (3-4)
Средняя (5-
6)
Высокая
(7-8)
Очень высокая (9-
10)
Как мы видим, наибольшую опасность для проекта представляют …

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
56
www.pro-consulting.ua
10.2. Стратегия снижения рисков
При нестабильности экономической ситуации, в целях уменьшения рискованности проекта, салон красоты может создать фонд коммерческого риска, куда должны отчисляться 5 –
10% чистой прибыли предприятия. Альтернативным методом снижения риска является сотрудничество со страховыми компаниями.
Для предупреждения рисков могут также быть приняты решения по применению следующих мероприятий:

…;

…;

…;

…;

…;

…;

…;

…;

…;

…

Организация аптеки
Бизнес-План
Открытия салона красоты
58
www.pro-consulting.ua
. Выводы
Целью реализации проекта является открытие салона красоты для людей среднего уровня доходов, предлагающего своим клиентам высококачественные услуги парикмахеров- стилистов, мастеров маникюра/педикюра и косметолога по приемлемым ценам. Кроме того, бизнес планом предусматривается продажа профессиональных косметических средств на базе открываемого салона.
Проектный период – 4 года.
Стоимость проекта – $...
Финансирование проекта будет происходить за счет … в размере $... (…% общего объема финансирования).
Проект является прибыльным и эффективным для внедрения, что подтверждают не только показатели прибыльности и рентабельности, но и показатели инвестиционной привлекательности. Так уровень чистой прибыли по проекту составит $...
Ставка дисконтирования проекта равна …%, при ней достигаются такие показатели инвестиционной привлекательности:

Чистая текущая стоимость проекта – $...

Внутренняя ставка доходности …%, является выше ставки дисконтирования и обосновывает прибыльность реализации проекта для собственника.

Дисконтированный период окупаемости … года.
Показатели эффективности проекта свидетельствуют о наличии «запаса прочности» проекта, что гарантирует своевременный возврат вложенных средств даже в случае отрицательных отклонений фактических данных реализации проекта от расчетных.
Gross profit
Margin (%)
… %
EBITDA
Margin (%)
… %
Ordinary Income
Margin (%)
…%
Return on sales
(%)
… %