[ Фінансовий стан підприємства та розробка стратегії щодо його поліпшення на прикладі ТОВ Росагросервіс ] | 1 | <0,1 | 1 | <0,1 | - | - | |||||||
- Готова продукція (товари). | 2485 | 12,4 | 635 | 4,8 | -1850 | -74,4 | |||||||
витрати в незавершеному виробництві (витратах звернення) та витрати майбутніх періодів; | 4 | <0,1 | 25 | 0,2 | +21 | +6,3 Рази | |||||||
ПДВ по придбаних цінностях | 17 | 0,1 | 3 | <0,1 | -14 | -82,4 | |||||||
ліквідні активи, всього | 17318 | 86,3 | 12256 | 93,4 | -5062 | -29,2 | |||||||
з них: - Грошові кошти і короткострокові вкладення; | 3491 | 17,4 | 1762 | 13,4 | -1729 | -49,5 | |||||||
- Дебіторська заборгованість (термін платежу за якою не більше року); | 13827 | 68,9 | 10494 | 79,9 | -3333 | -24,1 | |||||||
- Товари відвантажені. | - | - | - | - | - | - | |||||||
Пасив | |||||||||||||
1. Власний капітал | -46083 | -229,7 | -47061 | -358,5 | -978 | -2,1 | |||||||
2. Позиковий капітал, всього | - | - | - | - | - | - | |||||||
з них: - Довгострокові кредити та позики; | - | - | - | - | - | - | |||||||
- Короткострокові кредити і позики. | - | - | - | - | - | - | |||||||
3. Залучений капітал * | 66144 | 329,7 | 60189 | 458,5 | -5955 | -9 | |||||||
Валюта балансу | 20061 | 100 | 13128 | 100 | -6933 | -34,6 |
* Залучений капітал складається з поточної кредиторської та іншої короткострокової кредиторської заборгованості, крім кредитів і позик.
Згідно таблиці 2.1 структура активів організації на останній день періоду, що аналізується (31.12.2006 р.) характеризується значною часткою (98,4%) поточних активів і незначним відсотком іммобілізованих коштів. Активи організації протягом аналізованого періоду (2006 р.) зменшились на 6933 тис. руб. (На 34,6%). Враховуючи зниження активів, необхідно зазначити, що власний капітал зменшився в меншій мірі - на 2,1%. Відстає зниження власного капіталу щодо загальної зміни активів слід розглядати як позитивний фактор.
Зниження величини активів організації пов'язано, в основному, зі зниженням наступних позицій активу балансу (у дужках зазначено частку зміни даної статті в загальній сумі всіх негативно змінених статей):
- Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) - 3333 тис. руб. (47,9%);
- Запаси: готова продукція і товари для перепродажу - 1850 тис. руб. (26,6%);
- Грошові кошти - 1729 тис. руб. (24,9%);
Одночасно, в пасиві балансу зниження спостерігається по рядках:
- Кредиторська заборгованість: постачальники і підрядники - 4614 тис. руб. (66,5%);
- Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) - 985 тис. руб. (14,2%);
- Кредиторська заборгованість: інші кредитори - 871 тис. руб. (12,6%);
- Кредиторська заборгованість: заборгованість з податків і зборів - 470 тис. руб. (6,8%).
Серед позитивно змінилися статей балансу можна виділити «Запаси: витрати майбутніх періодів» в активі і «Доходи майбутніх періодів" у пасиві (+21 тис. руб. Й +7 тис. руб. Відповідно).
Наступним етапом аналізу фінансового стану підприємства є оцінка вартості його чистих активів (див. табл. 2.2).
Таблиця 2.2
Оцінка вартості чистих активів «РосАгроСервіс» за 2006 р.
Показник | Значення показника | Зміна | ||||
на початок періоду | на кінець періоду | тис. руб. (Гр.4-гр.2) | ±% ((4-2): 2) | |||
в тис. руб. | у% до валюти балансу | в тис. руб. | у% до валюти балансу | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1. Чисті активи | -46083 | -229,7 | -47061 | -358,5 | -978 | -2,1 |
2. Статутний капітал | 600 | 3 | 600 | 4,6 | - | - |
3. Перевищення чистих активів над статутним капіталом | -46683 | -232,7 | -47661 | -363 | -978 | -2,1 |
Виходячи з даних таблиці 2.2 чисті активи організації на останній день періоду, що аналізується менше статутного капіталу в 78,4 рази. Дане співвідношення негативно характеризує фінансове становище ТОВ «РосАгроСервіс» і не задовольняє вимогам нормативних актів до величини чистих активів організації. У випадку, якщо по закінченню двох років з моменту реєстрації товариства з обмеженою відповідальністю вартість його чистих активів виявляється меншою від статутного капіталу, товариство зобов'язане зменшити свій статутний капітал (ст. 90 Цивільного кодексу Російської Федерації). До того ж необхідно відзначити зниження чистих активів на 2,1% протягом аналізованого періоду. Тобто спостерігається одночасно і критичне становище на кінець періоду і погіршення показника протягом періоду. Збереження мала місце тенденції здатне привести організацію до банкрутства.
Таблиця 2.3
Визначення незадовільної структури балансу «РосАгроСервіс» за 2006р.
Показник
Оскільки обидва коефіцієнта на кінець 2006 р. виявилися менше норми, в якості третьої показника розрахований коефіцієнт відновлення платоспроможності (див. табл. 2.3). Даний коефіцієнт служить для оцінки перспективи відновлення організацією нормальної структури балансу (платоспроможності) протягом півроку при збереженні мала місце в аналізованому періоді динаміки перших двох коефіцієнтів. Значення коефіцієнта відновлення платоспроможності (0,09) вказує на відсутність найближчим часом реальної можливості відновити нормальну платоспроможність. При цьому необхідно відзначити, що дані показники незадовільною структури балансу є достатньо суворими, тому висновки на їх основі слід робити лише в сукупності з іншими показниками фінансового стану організації. 2.3 Аналіз фінансової стійкості організації Проведемо аналіз фінансової стійкості підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» (див. табл. 2.4). Таблиця 2.4 Аналіз фінансової стійкості за величиною надлишку (нестачі) власних оборотних коштів «РосАгроСервіс» за 2006 р.
* Надлишок (недолік) СОС розраховується як різниця між власними оборотними засобами і величиною запасів і витрат. Оскільки з трьох варіантів розрахунку показників, розрахованих в таблиці 2.4, покриття запасів і витрат власними оборотними засобами позитивне значення має тільки розрахований за останнім варіантом (СОС 3), фінансове становище організації можна характеризувати як нестійке. Слід звернути увагу, що незважаючи на незадовільну фінансову стійкість два з трьох показників покриття власними оборотними засобами запасів і витрат протягом аналізованого періоду (2006 р.) поліпшили свої значення. Коефіцієнт автономії організації на останній день періоду, що аналізується склав -3,58 (див. табл. 2.5). Даний коефіцієнт характеризує ступінь залежності організації від позикового капіталу. Отримане тут значення говорить про повну залежність ТОВ «РосАгроСервіс» від позикового капіталу. Таблиця 2.5 Аналіз інших показників фінансової стійкості «РосАгроСервіс» за 2006 р.
Значення коефіцієнта покриття інвестицій на кінець періоду склало -3,58, що значно нижче допустимої величини (частка власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі капіталу ТОВ «РосАгроСервіс» складає всього -358%) (див. табл. 2.5). Коефіцієнт маневреності власного капіталу, наведений у таблиці 2.5 показує, яка частина власних коштів організації знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу на 31.12.2006 р. склало 1. Вважається, що хороша фінансова стійкість організації характеризується значенням коефіцієнта 0,5-0,6. Однак на практиці норматив для цього показника не визначено, бо сильно залежить від сфери діяльності організації. Підсумкове значення коефіцієнта забезпеченості матеріально-виробничих запасів власними оборотними засобами (-71,51) показує, що матеріально-виробничі запаси фактично придбані за рахунок позикових коштів, оскільки у ТОВ «РосАгроСервіс» немає призначених для цих цілей власних оборотних коштів. Коефіцієнт короткострокової заборгованості ТОВ «РосАгроСервіс» показує на відсутність довгострокової заборгованості при 100% короткострокової. 2.4 Оцінка ліквідності З чотирьох співвідношень, що характеризують співвідношення активів за ступенем ліквідності і зобов'язань за строком погашення, виконується дві (див. табл. 2.6). Таблиця 2.6 Аналіз співвідношення активів за ступенем ліквідності і зобов'язань по терміну погашення «РосАгроСервіс» за 2006 р.
Виходячи з таблиці 2.6 високоліквідні активи покривають найбільш термінові зобов'язання організації всього на 3% Відповідно до принципів оптимальної структури активів за ступенем ліквідності, короткострокової дебіторської заборгованості повинно бути досить для покриття середньострокових зобов'язань (короткострокових кредитів і позик). У даному випадку короткострокові кредити та позики (середньострокові зобов'язання) відсутні. Таблиця 2.7 Розрахунок коефіцієнтів ліквідності «РосАгроСервіс» за 2006р.
За підсумками 2006 р. коефіцієнт поточної ліквідності має значення нижче норми (0,21 проти нормативного значення 2,0 і більше). Більш того слід зазначити негативну динаміку показника - за аналізований період коефіцієнт знизився на -0,09 (табл. 2.7). Значення коефіцієнта швидкої (проміжної) ліквідності також не відповідає нормі - 0,2 при нормі 1,0 і більше. Це означає, що у ТОВ «РосАгроСервіс» недостатньо активів, які можна в стислі терміни перевести в грошові кошти, щоб погасити короткострокову кредиторську заборгованість. При нормі 0,2 і більше значення коефіцієнта абсолютної ліквідності склало 0,03. Більш того слід зазначити негативну динаміку показника - протягом аналізованого періоду коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився на -0,02. 2.5 Аналіз ефективності діяльності і рентабельності ТОВ «РосАгроСервіс» За даними «Звіту про прибутки та збитки» протягом аналізованого періоду організація отримала збиток від продажу в розмірі 450097 тис. руб., Що становить 1% від виручки. У порівнянні з аналогічним періодом минулого року збиток знизився на 638842 тис. руб., Або на 58,7%. У порівнянні з минулим періодом в поточному виросла як виручка від продажів, так і витрати по звичайних видах діяльності (на 1820170 і 1181328 тис. руб. Відповідно). Причому в процентному відношенні зміна виручки (+4,3%) випереджає зміну витрат (+2,7%) Вивчаючи витрати по звичайних видах діяльності, слідуємо відзначити, що організація як і в минулому році враховувала загальногосподарські (управлінські) витрати як умовно-постійних, відносячи їх за підсумками звітного періоду на рахунок реалізації. Це і зумовило відсутність даного показника за звітний період у формі № 2. Збиток від інших операцій за аналізований період склав 534950 тис. руб., Що на 4094699 тис. крб. (88,4%) менше, ніж збиток за аналогічний період минулого року. При цьому величина збитку від інших операцій становить 118,9% від абсолютної величини збитку від продажів за аналізований період. Основні фінансові результати діяльності ТОВ «РосАгроСервіс» за аналізований період наведені нижче у таблиці 2.8. Таблиця 2.8 Основні фінансові результати діяльності ТОВ «РосАгроСервіс» за 2006 р
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Довідково: Зміна за період нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) за даними бухгалтерського балансу (ізмен. стор 470) | -985 | х | х | х |
Зіставлення збитку за даними форми № 2 і Балансу показало, що в 2006 р. організація погашала збитки минулих років або відображала прибуток, не пов'язану з результатом від продажу та інших операцій у сумі 984062 тис. крб. Це видно з різниці показників двох останніх рядків наведеної вище таблиці 2.8.
Судячи з відсутності в бухгалтерській звітності даних про відстрочених податкових активах і зобов'язаннях, організація не застосовує ПБУ 18/02 «Облік розрахунків з податку на прибуток» (затв. Наказом Мінфіну РФ від 19.11.2002 р. N 114н), що припустимо для суб'єктів малого підприємництва.
Дані про рентабельність підприємства представимо в таблиці 2.9.
Таблиця 2.9
Аналіз рентабельності ТОВ «РосАгроСервіс» за 2006 р
Показники рентабельності | Значення показника (в копійках) | Зміна, коп. (Гр.2 - гр.3) | |
за звітний період 2006 р. | за аналогічний період минулого року | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Величина прибутку від продажів на кожен рубль, вкладений у виробництво і реалізацію продукції (робіт, послуг) | -1 | -2,5 | +1,5 |
2. Величина прибутку від продажів в кожному рублі виручки від реалізації (рентабельність продажів) | -1 | -2,6 | +1,6 |
3. Величина прибутку до оподаткування на рубль усіх витрат організації | -1,9 | -11,8 | +9,9 |
Представлені в таблиці 2.9 показники рентабельності мають негативні значення як наслідок збитковості діяльності ТОВ «РосАгроСервіс» в 2006 р.
У звітному періоді організація по звичайних видах діяльності отримала збиток у розмірі -1 копійки з кожної гривні виручки від реалізації. Проте має місце позитивна динаміка рентабельності звичайних видів діяльності в порівнянні з аналогічним періодом 2005 р. (+1,6 коп.).
Далі в таблиці 2.10 представлені три основні показники, що характеризують рентабельність використання вкладеного у підприємницьку діяльність капіталу.
Оскільки у організації фактично був відсутній власний капітал (чисті активи в середньому за 2006 р. становили негативну величину: -46083 тис. руб. На початок періоду та -46083 тис. руб. На 31.12.2006 р.), розрахунок показника рентабельності власного капіталу позбавлений сенсу і не проводився.
Таблиця 2.10
Аналіз основних показників рентабельності ТОВ «РосАгроСервіс» за 2006 р
Показник рентабельності | Значення показника у звітному періоді,% | Розрахунок показника |
Рентабельність виробничих фондів | -25040,2 | Відношення прибутку від продажів до середньорічної вартості основних засобів та матеріально-виробничих запасів |
Рентабельність активів (ROA) | -5936 | Відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів |
Рентабельність власного капіталу (ROE) | - | Відношення чистого прибутку до середньорічної величини власного капіталу |
За розглянутий період кожен рубль, вкладений ТОВ «РосАгроСервіс» в основні фонди та матеріально-виробничі запаси, забезпечив збиток від продажів у розмірі 250,4 руб.
2.6 Розрахунок показників ділової активності (оборотності)
У наступній таблиці 2.11 розраховані показники оборотності низки активів, що характеризують швидкість повернення авансованих на здійснення підприємницької діяльності грошових коштів, а також показник оборотності кредиторської заборгованості при розрахунках з постачальниками і підрядниками.
Таблиця 2.11
Показники оборотності активів ТОВ «РосАгроСервіс» за 2006 р
Показник оборотності | Значення показника у звітному періоді, коефіцієнт | Тривалість обороту в звітному періоді в днях |
Оборотність активів (Відношення виручки до середньорічної вартості активів) | 2681,2 | <1 |
Оборотність власного капіталу (Відношення виручки до середньорічної величини власного капіталу) | - | - |
Оборотність дебіторської заборгованості (Відношення виручки до середньорічної величини дебіторської заборгованості) | 3658,8 | <1 |
Оборотність заборгованості за реалізовану продукцію (роботи, послуги) (Відношення виручки до середньорічної заборгованості за реалізовану продукцію) | 3756,4 | <1 |
Оборотність заборгованості перед постачальниками і підрядниками (Відношення виручки до середньорічної кредиторської заборгованості перед постачальниками і підрядниками) | 733,2 | <1 |
Оборотність матеріально-виробничих запасів (Відношення виручки до середньорічної вартості МПЗ) | 28240,5 | <1 |
Згідно з представленими даними, щоб отримати виручку рівну середньорічним залишку матеріально-виробничих запасів потрібно менше одного днів.
2.7 Аналіз кредитоспроможності ТОВ «РосАгроСервіс»
Кредитоспроможність підприємства розраховується за показниками, поданими в таблиці 2.12.
Нижче наведено аналіз кредитоспроможності ТОВ «РосАгроСервіс» за методикою Ощадбанку Росії (затв. «Регламентом надання кредитів юридичним особам Ощадбанком Росії та його філіями від 8 грудня 1997 р. N 285-р").
Відповідно до методики Ощадбанку позичальники діляться в залежності від отриманої суми балів на три класи:
- Першокласні - кредитування яких не викликає сумнівів (сума балів від 1 до 1,05);
- Другого класу - кредитування вимагає зваженого підходу (понад 1,05 але менше 2,42);
- Третього класу - кредитування пов'язане з підвищеним ризиком (2,42 і вище).
У даному випадку сума балів дорівнює 3. Тому, видача кредитів ТОВ «РосАгроСервіс» пов'язана з підвищеним ризиком.
Таблиця 2.12
Аналіз кредитоспроможності «РосАгроСервіс» за 2006р.
Показник | Фактичне значення | Кате-рія | Вага показника | Розрахунок суми балів | Довідково: категорії показника | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 категорія | 2 категорія | 3 категорія | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,03 | 3 | 0,11 | 0,33 | 0,2 і вище | 0,15-0,2 | менше 0,15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності | 0,2 | 3 | 0,05 | 0,15 | 0,8 і вище | 0,5-0,8 | менше 0,5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коефіцієнт поточної ліквідності | 0,21 | 3 | 0,42 | 1,26 | 2,0 і вище | 1,0-2,0 | менее1, 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів (крім торгівлі) | -0,78 | 3 | 0,21 | 0,63 | 1,0 і вище | 0,7-1,0 | менше 0,7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рентабельність основної діяльності | -0,01
2.8 Прогноз банкрутства ТОВ «РосАгроСервіс» У якості одного з показників ймовірності банкрутства організації нижче розрахований Z-рахунок Альтмана: Z-рахунок = 1,2 До 1 + 1,4 К 2 + 3,3 К 3 + 0,6 К 4 + К 5, (2.1) де К1 - оборотний капітал / сума активів; К2 - нерозподілений прибуток / сума активів; К3 - операційний прибуток / сума активів; К4 - ринкова вартість акцій / заборгованість; К5 - виручка / сума активів. Передбачувана ймовірність банкрутства в залежності від значення Z-рахунку Альтмана становить: - 1,8 і менше - дуже висока; - Від 1,81 до 2,7 - висока; від 2,71 до 2,9 - існує можливість; від 3,0 і вище - дуже низька. Таблиця 2.13 Показники ймовірності банкрутства ТОВ «РосАгроСервіс» на кінець 2006 р.
Для ТОВ «РосАгроСервіс» значення Z-рахунку на останній день 2006 р. склало 3272,12 (табл. 2.13). Це говорить про низьку ймовірність швидкого банкрутства ТОВ «РосАгроСервіс». Незважаючи на отримані висновки слід зазначити, що Z-рахунок Альтмана в російській практиці має низьку ефективність прогнозування, особливо для невеликих організацій, акції яких не котируються на біржах. За результатами проведеного аналізу виділено та згруповано за якісним ознакою основні показники фінансового стану (за станом на останній день грудня 2006 р.) та результатів діяльності ТОВ «РосАгроСервіс» протягом аналізованого періоду (2006 р.), які наведені нижче. При цьому враховано не тільки поточне значення показників, але і їх динаміка. Позитивно фінансове становище організації характеризує наступний показник - відстає зниження власного капіталу щодо загальної зміни активів (сальдо балансу) організації. З позитивної сторони фінансове становище і результати діяльності організації характеризують такі показники: - Коефіцієнт маневреності власного капіталу має задовільний значення (1); - Не в повній мірі дотримується нормальне співвідношення активів за ступенем ліквідності і зобов'язань по терміну погашення; - Зниження збитковості продажів (+1,6 процентних пункти від рентабельності за аналогічний період, що дорівнює -2,6%); - Зниження загального збитку до оподаткування на рубль усіх витрат ТОВ «РосАгроСервіс» (+9,9 коп. З рубля витрат від даного показника рентабельності за аналогічний період 2005 р.). Наведені нижче 3 показника фінансового стану і результатів діяльності організації мають негативні значення: - Нестійке фінансове становище за величиною власних оборотних коштів; - За звітний період отримано збиток від продажу (-450097 тис. руб.), Хоча і спостерігалася позитивна динаміка в порівнянні з минулим періодом (+638842 тис. руб.); - Збиток від фінансово-господарської діяльності склав -985047 тис. руб. (+4733541 Тис. руб. В порівнянні з аналогічним періодом 2005 р.). У ході аналізу були отримані такі показники, критично характеризують фінансовий стан і результати діяльності організації: - Чисті активи менше статутного капіталу, при цьому за період мало місце зниження величини чистих активів; - Обидва показники, що характеризують платоспроможність (коефіцієнти поточної ліквідності і забезпеченості власними засобами), мають незадовільний значення; - Коефіцієнт автономії має критичне значення - -3,58 (через негативної величини власного капіталу); - Коефіцієнт покриття інвестицій значно нижче норми (частка власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі капіталу ТОВ «РосАгроСервіс» складає всього -358% при критичному значенні 75%); - Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів має від'ємне значення (-71,51) через фактичну відсутність у організації власних оборотних коштів; - Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності істотно нижче норми; - Істотно нижче загальноприйнятого значення коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності; - Істотно нижче норми коефіцієнт абсолютної ліквідності; - Значний, у порівнянні із загальною вартістю активів організації збиток (5936%). На 31.12.2006 р. фінансовий стан ТОВ «РосАгроСервіс» можна охарактеризувати як незадовільний. Середній бал, розрахований з урахуванням важливості ключових показників за шкалою від -2 (критичне значення) до +2 (ідеальне значення), склав -1,32. Це означає, що в середньому, значення показників становища організації не вкладається в нормативні. При цьому протягом аналізованого періоду організація отримала погані фінансові результати (станом і динаміці показників прибутку і рентабельності). 3. Розробка рекомендацій та заходів щодо вдосконалення фінансового стану ТОВ «Росагросервіс» 3.1 Основні проблеми фінансового стану підприємства та рекомендації щодо їх усунення Аналіз фінансового стану ТОВ «РосАгроСервіс» і його змін за аналізований період показав, що підприємство в цілому має нестійкий фінансовий стан. Умова платоспроможності не виконується. Грошові кошти та активні розрахунки не покривають короткострокову заборгованість підприємства. Для поліпшення фінансової стійкості підприємства необхідна оптимізація структури пасивів, стійкість може бути відновлена шляхом обгрунтованого зниження запасів і витрат, або ефективного їх використання. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що характеризує платоспроможність підприємства, набагато нижчий за норму. Коефіцієнт поточної ліквідності нижче встановленого обмеження, але з огляду на специфіку галузі - рекламну діяльність, де запаси можуть мати далеко не вирішальне значення в ході виконання робіт і задоволення потреб замовників, дані значення коефіцієнта поточної ліквідності цілком задовільні. Вирішення проблем ліквідності та платоспроможності полягає в професійному управлінні оборотними коштами. Власні оборотні кошти зросли, але підприємство все одно відчуває в них недолік. Оборотність оборотних активів знизилася, що є негативним чинником, який свідчить про необхідність вкладення фінансових ресурсів в оборотні активи, про не використання можливих резервів щодо прискорення оборотності оборотних активів. Оборотність дебіторської заборгованості значно впала. Це показує, що на підприємство існує невикористаний резерв щодо більш раціонального розміщення дебіторської заборгованості. Значення кредиторської заборгованості зросла. Це свідчить про те, що покупці й замовники перераховують в рахунок авансів за роботи та послуги грошові кошти в великій кількості. З одного боку, це позитивний момент, так як підприємство для виконання своїх робіт користується позиковими засобами, збільшуючи можливості власного виробництва та знижуючи необхідність додаткових власних капіталовкладень. Але також це свідчить про те, що підприємство сильно залежить від своїх покупців. Однією з цілей фінансової стратегії підприємства є отримання прибутку і забезпечення рентабельної роботи. Збільшення показників прибутку на 1 крб. обороту поряд зі зниженням показника чистого прибутку на 1 крб. обороту говорить про необхідність перегляду витрат, що підлягають оподаткуванню. Загальна рентабельність підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» досить низька, що свідчить про наявність резерву у використанні коштів підприємства - як власних, так і позикових. Також необхідні заходи щодо оптимізації використання наявних основних фондів, що дозволить зменшити собівартість робіт, а реалізація невикористовуваних основних засобів знизить податок на майно і також вплине позитивно на показники прибутку підприємства. Безумовно, існують заходи, в принципі можливі для відновлення платоспроможності підприємства, але їх реалізація займає велику кількість часу: 1. Продаж частини основних засобів, як спосіб зменшення оподатковуваної бази і спосіб розрахунку з кредиторами за поточними зобов'язаннями. 2. Отримання довгострокової позики або позики, але тут існує умовність: якщо отримана позика носить цільовий характер, то поліпшення платоспроможності за формальними критеріями насправді є фіктивним. 3. Одержання державної фінансової підтримки на безповоротній або поворотній основі з бюджетів різних рівнів, галузевих і міжгалузевих позабюджетних фондів. Але дана міра відновлення платоспроможності пов'язана з виконанням ряду умов: наявність плану фінансового оздоровлення; безумовним дотриманням цільового характеру використання раніше наданої державної фінансової підтримки. Основні заходи з відновлення платоспроможності неплатіжних підприємств при певній фінансовій підтримці наступні: 1) запровадження нових форм і методів управління; 2) конверсія, перехід на випуск нової продукції, підвищення її якості; 3) підвищення ефективності маркетингу; 4) зниження виробничих витрат; 5) скорочення дебіторської - кредиторської заборгованості; 6) підвищення частки власних засобів в оборотних активах за рахунок частини фонду споживання і реалізації короткострокових фінансових вкладень; 7) продаж зайвого устаткування, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції на основі інвентаризації; 8) тимчасова зупинка капітального будівництва; 9) конверсія боргів шляхом перетворення короткострокової заборгованості в довгострокову; 10) пошук можливостей розширення ефективності експорту; 11) скорочення чисельності зайнятих; Як говорилося вище, фінансовий стан ТОВ «РосАгроСервіс» погіршився в 2006 році, в порівнянні з 2005 роком. Це сталося під впливом багатьох причин. Багато договорів були зірвані, контракти розірвано, кількість продукції, що випускається на рік різко скоротилося, що не могло не відіб'ється на фінансовому стані підприємства. У даних умовах особливого значення набуває антикризове управління, засноване на: 1) виявленні виникаючих проблем, їх ранжуванні; 2) формуванні підходів до вирішення проблем. Проблеми необхідно розглядати комплексно, починаючи від джерел виникнення проблем і закінчуючи підходами до їх вирішення. Джерелом виникнення більшості проблем, з якими зіткнулися російські підприємства, є глобальні та російські зміни. Ці зміни настільки фундаментальні, що підприємство виявляється не в силах на них впливати. Підприємству залишається лише зрозуміти вимоги ринку і адаптуватися до них. Завдання, що стоять перед підприємствами проблеми - це: 1) безпосереднє виживання; 2) пошук партнерів; 3) формування ефективного виробництва; 4) забезпечення соціальної залученості службовців у виробничі процеси; 5) формування творчого характеру праці; 6) отримання корисних синергетичних ефектів (корисний ефект взаємодії підсистем підприємства); 7) повнота реалізації місії. Наведена класифікація має тим властивістю, що проблеми вищих рівнів починають виявлятися тільки після вирішення проблем попередніх рівнів. Розглянемо докладніше запропоновані раніше класифікації проблеми і можливості їх вирішення. Безпосереднє виживання підприємства Проблема безпосереднього виживання, або здатності платити по своїх рахунках, здебільшого виникає з - за неможливості продати підприємством продукцію. До першочергових заходів щодо вирішення цієї проблеми відносяться: посилення системи продажів і просування продукції на ринок. Цей захід дозволяє продати скупчилися надлишки продукції і отримати додаткові обігові кошти. Просування продукції на ринок складається з: 1) роботи з клієнтами; 2) гнучкої цінової політики; 3) створення дилерської мережі; 4) економічного стимулювання роботи по залученню клієнтів. З клієнтами, особливо великими, слід працювати на місцях, в максимальному ступені виявляючи і задовольняючи їх потреби. Гнучка цінова політика - обов'язковий інструмент сучасної конкурентної боротьби. Гнучка цінова політика являє собою систему знижок, що дозволяє кожному клієнту отримувати оптимальний для нього рівень сервісу та якості. Створення дилерської мережі - каналів розподілу продукції - служить необхідним заходом сучасного бізнесу. Оскільки дане підприємство займається продажем пестицидів, найдоцільніше відкрити філії в районних центрах Ростовської області, тим самим підприємство отримає нових клієнтів й істотно знизить свої закупівельні ціни, за рахунок збільшення обсягу продажів. Пошук партнерів: При залученні партнерів можуть бути використані дві стратегії: 1) пошук постійних, надійних і перевірених партнерів; 2) пошук партнерів, найбільш сприятливих при даній кон'юнктурі ринку. Перша стратегія дозволяє економити на транзакційних витрат з пошуку і перевірки надійності партнерів, в тому числі на юридичному опрацюванні договорів, втрати від невиконання партнерами своїх зобов'язань, витратах по захисту своїх інтересів у суді. Друга стратегія дозволяє працювати з партнером, який пропонує кращі умови. Зворотним боком стратегії служать можливі втрати в разі невиконання партнерами своїх зобов'язань. Політика залучення партнерів будується на основі: 1) економічного стимулювання роботи із залучення партнерів; 2) економічних прав підрозділів; 3) інтеграції (спосіб оформлення відносин партнерів). Без достатнього економічного стимулювання роботи із залучення партнерів працівники підприємства будуть спостерігати за цією проблемою як сторонні спостерігачі. Економічні права підрозділів дозволять їм самостійно зайнятися пошуком партнерів, що істотно знижує вартість втрачених можливостей. Інтеграція дозволяє закріпити відносини з партнерами, знизивши ризики зазнати витрати внаслідок некоректної поведінки партнерів, а також звільнення старих і пошуку нових партнерів. Формування ефективного бізнесу Проблема формування ефективного бізнесу включає ефективне використання наявних можливостей і ефективний пошук нових можливостей. 3.2 Удосконалення вивчення вимог ринку, ціноутворення, діяльності конкурентів Проаналізувавши організацію збуту продукції, що продається фірмою, можна сказати, що на фірмі збут продукції слабо організований. Аналіз вимог споживачів проводиться на основі інформації, отриманої з власних спостережень працівників фірми, а також на виставках, які проводяться вкрай рідко і не є основним аргументом при визначенні попиту на ту чи іншу продукцію. Хоча продукція фірми розрахована в основному на покупців із середнім достатком, які складають основну частину населення даного регіону, велика реклама нової продукції не проводилася. Хоча реклама дозволяє розширити кругозір покупців щодо цін і виробників однорідної продукції. На даний момент ТОВ «РосАгроСервіс» використовувало посередників для реалізації продукції в регіонах. На стадії розвитку даний шлях найраціональніший. Але для подальшого розвитку фірми, завоювання нового ринку збуту, зміцнення конкурентоспроможності фірми необхідно в першу чергу знизити вартість виробленої продукції. Зниження вартості можливо зробити двома способами: 1. Зниження собівартості продукції за рахунок зниження закупівельних цін, зниження складських витрат і витрат на транспортування продукції. 2. Зниження вартості продукції шляхом усунення посередників між споживачами і виробником продукції, тому що будь-який посередник бере певний відсоток від вартості продукції за проведені ним роботи. На даному етапі недоцільно проводити зниження собівартості продукції, що продається, тому що ніякої рекламної компанії нової продукції не проводилося і споживач може і не знати про неї. Виходячи з цього пропонується провести рекламну компанію нової продукції, а потім провести детальні маркетингові дослідження з метою подальшого поліпшення фінансового стану фірми. Ціна є найважливішим елементом комплексу маркетингу. Встановлювані підприємствами ціни повинні забезпечувати отримання певного доходу для здійснення подальшої ефективної діяльності. Однією зі слабких сторін підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» можна вважати те, що на даному підприємстві немає фахівця з ціноутворення і конкуренції, що в ринкових умовах неприпустимо. Тому одним із стратегічних кроків є прийняття на роботу такої людини і визначити для нього наступні завдання:
Цінова політика підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» повинна бути використана для досягнення наступних цілей:
Керівництво підприємства ось уже 2 роки, як встановило мінімальні торгові надбавки, які були встановлені з метою залучення додаткових покупців, але купівельний потік як був близько 500 чоловік, так і залишився. Найбільш економічно доцільним методом визначення ціни в даному випадку є «витрати плюс прибуток», який полягає у нарахуванні торговельної надбавки на собівартість товару. У плановому періоді рекомендується встановлення більшої торгової надбавки. Обсяг продажів ТОВ «РосАгроСервіс» залежить від фінансово-господарських можливостей підприємства та попиту на продукцію, що продається, його можна визначити виходячи з потреб основних замовників продукції. У 2007 році планується продати продукції в 2,5 рази більше, ніж у 2006 році, за рахунок розширення ринку збуту продукції. Висновок Позитивно фінансове становище організації характеризує наступний показник - відстає зниження власного капіталу щодо загальної зміни активів (сальдо балансу) організації. З позитивної сторони фінансове становище і результати діяльності організації характеризують такі показники: - Коефіцієнт маневреності власного капіталу має задовільний значення (1); - Не в повній мірі дотримується нормальне співвідношення активів за ступенем ліквідності і зобов'язань по терміну погашення; - Зниження збитковості продажів (+1,6 процентних пункти від рентабельності за аналогічний період, що дорівнює -2,6%); - Зниження загального збитку до оподаткування на рубль усіх витрат ТОВ «РосАгроСервіс» (+9,9 коп. З рубля витрат від даного показника рентабельності за аналогічний період 2005 р.). Показники фінансового стану і результатів діяльності організації мають негативні значення: - Нестійке фінансове становище за величиною власних оборотних коштів; - За звітний період отримано збиток від продажу (-450097 тис. руб.), Хоча і спостерігалася позитивна динаміка в порівнянні з минулим періодом (+638842 тис. руб.); - Збиток від фінансово-господарської діяльності склав -985047 тис. руб. (+4733541 Тис. руб. В порівнянні з аналогічним періодом 2005 р.). У ході аналізу були отримані такі показники, критично характеризують фінансовий стан і результати діяльності організації: - Чисті активи менше статутного капіталу, при цьому за період мало місце зниження величини чистих активів; - Обидва показники, що характеризують платоспроможність (коефіцієнти поточної ліквідності і забезпеченості власними засобами), мають незадовільний значення; - Коефіцієнт автономії має критичне значення - -3,58 (через негативної величини власного капіталу); - Коефіцієнт покриття інвестицій значно нижче норми (частка власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі капіталу ТОВ «РосАгроСервіс» складає всього -358% при критичному значенні 75%); - Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів має від'ємне значення (-71,51) через фактичну відсутність у організації власних оборотних коштів; - Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності істотно нижче норми; - Істотно нижче загальноприйнятого значення коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності; - Істотно нижче норми коефіцієнт абсолютної ліквідності; - Значний, у порівнянні із загальною вартістю активів організації збиток (5936%). На 31.12.2006 р. фінансовий стан ТОВ «РосАгроСервіс» можна охарактеризувати як незадовільний. Середній бал, розрахований з урахуванням важливості ключових показників за шкалою від -2 (критичне значення) до +2 (ідеальне значення), склав -1,32. Це означає, що в середньому, значення показників становища організації не вкладається в нормативні. При цьому протягом аналізованого періоду організація отримала погані фінансові результати (станом і динаміці показників прибутку і рентабельності). Для ТОВ «РосАгроСервіс» значення Z-рахунку на останній день 2006 р. склало 3272,12. Це говорить про низьку ймовірність швидкого банкрутства ТОВ «РосАгроСервіс». Незважаючи на отримані висновки слід зазначити, що Z-рахунок Альтмана в російській практиці має низьку ефективність прогнозування, особливо для невеликих організацій, акції яких не котируються на біржах. Для поліпшення фінансової стійкості підприємства необхідна оптимізація структури пасивів, стійкість може бути відновлена шляхом обгрунтованого зниження запасів і витрат, або ефективного їх використання. Вирішення проблем ліквідності та платоспроможності полягає в професійному управлінні оборотними коштами. Власні оборотні кошти зросли, але підприємство все одно відчуває в них недолік. Однією з цілей фінансової стратегії підприємства є отримання прибутку і забезпечення рентабельної роботи. Збільшення показників прибутку на 1 крб. обороту поряд зі зниженням показника чистого прибутку на 1 крб. обороту говорить про необхідність перегляду витрат, що підлягають оподаткуванню. Загальна рентабельність підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» досить низька, що свідчить про наявність резерву у використанні коштів підприємства - як власних, так і позикових. Також необхідні заходи щодо оптимізації використання наявних основних фондів, що дозволить зменшити собівартість робіт, а реалізація невикористовуваних основних засобів знизить податок на майно і також вплине позитивно на показники прибутку підприємства. Безумовно, існують заходи, в принципі можливі для відновлення платоспроможності підприємства, але їх реалізація займає велику кількість часу: 1. Продаж частини основних засобів, як спосіб зменшення оподатковуваної бази і спосіб розрахунку з кредиторами за поточними зобов'язаннями. 2. Отримання довгострокової позики або позики, але тут існує умовність: якщо отримана позика носить цільовий характер, то поліпшення платоспроможності за формальними критеріями насправді є фіктивним. 3. Одержання державної фінансової підтримки на безповоротній або поворотній основі з бюджетів різних рівнів, галузевих і міжгалузевих позабюджетних фондів. Але дана міра відновлення платоспроможності пов'язана з виконанням ряду умов: наявність плану фінансового оздоровлення; безумовним дотриманням цільового характеру використання раніше наданої державної фінансової підтримки. Основні заходи з відновлення платоспроможності неплатіжних підприємств при певній фінансовій підтримці наступні: 1) запровадження нових форм і методів управління; 2) конверсія, перехід на випуск нової продукції, підвищення її якості; 3) підвищення ефективності маркетингу; 4) зниження виробничих витрат; 5) скорочення дебіторської - кредиторської заборгованості; 6) підвищення частки власних засобів в оборотних активах за рахунок частини фонду споживання і реалізації короткострокових фінансових вкладень; 7) продаж зайвого устаткування, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції на основі інвентаризації; 8) тимчасова зупинка капітального будівництва; 9) конверсія боргів шляхом перетворення короткострокової заборгованості в довгострокову; 10) пошук можливостей розширення ефективності експорту; 11) скорочення чисельності зайнятих; На даний момент ТОВ «РосАгроСервіс» використовувало посередників для реалізації продукції в регіонах. На стадії розвитку даний шлях найраціональніший. Але для подальшого розвитку фірми, завоювання нового ринку збуту, зміцнення конкурентоспроможності фірми необхідно в першу чергу знизити вартість виробленої продукції. Зниження вартості можливо зробити двома способами: 1. Зниження собівартості продукції за рахунок зниження закупівельних цін, зниження складських витрат і витрат на транспортування продукції. 2. Зниження вартості продукції шляхом усунення посередників між споживачами і виробником продукції, тому що будь-який посередник бере певний відсоток від вартості продукції за проведені ним роботи. На даному етапі недоцільно проводити зниження собівартості продукції, що продається, тому що ніякої рекламної компанії нової продукції не проводилося і споживач може і не знати про неї. Виходячи з цього пропонується провести рекламну компанію нової продукції, а потім провести детальні маркетингові дослідження з метою подальшого поліпшення фінансового стану фірми. Однією зі слабких сторін підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» можна вважати те, що на даному підприємстві немає фахівця з ціноутворення і конкуренції, що в ринкових умовах неприпустимо. Тому одним із стратегічних кроків є прийняття на роботу такої людини і визначити для нього наступні завдання:
Цінова політика підприємства ТОВ «РосАгроСервіс» повинна бути використана для досягнення наступних цілей:
Керівництво підприємства ось уже 2 роки, як встановило мінімальні торгові надбавки, які були встановлені з метою залучення додаткових покупців, але купівельний потік як був близько 500 чоловік, так і залишився. Найбільш економічно доцільним методом визначення ціни в даному випадку є «витрати плюс прибуток», який полягає у нарахуванні торговельної надбавки на собівартість товару. У плановому періоді рекомендується встановлення більшої торгової надбавки. Список використаної літератури
1 Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. М: Фінанси і статистика, 2003. 2 Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. М: Фінанси і статистика, 2003. 3 Алексєєв Н. А. Управління підприємством в кризовій ситуації (досвід роботи) / Проблеми теорії і практики управління. 2006. № 6. 4 Баринов В.А. Антикризове управління, ФБК-ПРЕС, 2005 5 Алексєєв Н. А. Управління підприємством в кризовій ситуації (досвід роботи) / Проблеми теорії і практики управління. 2006. № 6. 6 Большаков А. С. Антикризове управління: фінансовий аспект, СПбГУП, 2005. 7 Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. М: Фінанси і статистика, 2003. 8 Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. М: Фінанси і статистика, 2003. 9 Баринов В.А. Антикризове управління, ФБК-ПРЕС, 2005 10 Коротков Е.М. Антикризове управління: - М, ИНФРА - М, 2006. 11 Коротков Е.М. Антикризове управління: - М, ИНФРА - М, 2006. 12 Баринов В.А. Антикризове управління, ФБК-ПРЕС, 2005 13 Баринов В.А. Антикризове управління, ФБК-ПРЕС, 2005 |