ЗМІСТ
Введення
1. Банківський ринок дорогоцінних металів
2. Операції банків з купівлі-продажу дорогоцінних металів
3. Ведення банком металевих рахунків клієнтів
Висновок
Список використаної літератури
ВСТУП
Сьогодні очевидно, що рентабельними для банків є операції тільки зі значними обсягами золота - від 2-3 т і вище, причому саме такого золота, видобуток якого попередньо банками фінансується. З іншого боку, надрокористувачам вже потрібно не тільки сезонне кредитування на термін від 6 до 12 міс., Але і більш довгі (на 3-5 років) кредити або лізинг техніки або іншого обладнання на той самий строк.
Такими можливостями мають далеко не всі російські банки. Тому при збереженні колишніх обсягів фінансування число банків, що реально працюють на ринку дорогоцінних металів, буде щорічно скорочуватися. У перспективі операціями з дорогоцінними металами будуть займатися тільки дві категорії банків.
По-перше, найбільші російські банки, що працюють з великими обсягами золота і які мають розвиненою мережею філій в регіонах. Що ж стосується другої категорії банків, то на ринку в досить обмеженій кількості залишаться кредитні установи, що не входять в першу категорію і спеціалізуються тільки на роботі з дорогоцінними металами. В принципі не виключений безпосередній прихід на російський ринок дорогоцінних металів та іноземних банків, однак поки що мають місце лише окремі спроби їх роботи на цьому ринку через російські банки.
Метою даної контрольної роботи є вивчення діяльності банків на ринку дорогоцінних металів.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
- Вивчити суть банківського ринку дорогоцінних металів;
- Розглянути операції банків з купівлі-продажу дорогоцінних металів;
- Дослідити порядок ведення банком металевих рахунків клієнтів.
1. БАНКІВСЬКИЙ ринок дорогоцінних металів
У відносно золота слід приймати міжнародну практику, згідно з якою золото - це звичайний товар, але з єдиною специфічною функцією - згідно з методикою Міжнародного валютного фонду він враховується при розрахунку золотовалютних резервів центральних банків. Віднесення дорогоцінних металів до так званих валютних цінностей стримує подальший розвиток і зростання ринку дорогоцінних металів в країні. З цим згодні вже майже всі основні учасники цього ринку, починаючи від Центрального банку, самих золотодобувних підприємств і банків і закінчуючи більшістю чиновників у різних міністерствах
Більшість дорогоцінних металів в 2005 році продовжили і закріпили своє зростання у порівнянні з 2004 роком. Цьому сприяла сприятлива ринкова кон'юнктура на ринку золота, срібла, платини, зокрема, скорочення світового видобутку золота та істотне перевищення попиту над пропозицією, розширення споживання срібла в промислових та інвестиційних цілях, також зростання попиту на платину при стабільному реченні цього металу на ринку.
Дані за 2005 рік говорять про те, що золото виросло в ціні на 6,7%, срібло - на 8,5%, платина - на 4%, лише паладій втратив від своєї ціни 16%. Якщо розглянути динаміку цін на основний ряд дорогоцінних металів за 2-е півріччя 2005 р., то можна зробити певні висновки.
У 2-му півріччі 2005 р. всі дорогоцінні метали додали у вартості в середньому від 4,7% до 17%. Так, платина збільшилася в ціні на 4,7%, золото і срібло виросли на 5,9%, паладій - на 17%. Все це говорить про те, що 2-е півріччя 2005 р. стало більш стабільним з точки зору позитивної цінової динаміки. І якщо б 1-е півріччя 2005 р. містила б такі ж значення зміни цін, то в річному обчисленні золото і срібло мали прибутковість по 11,8% річних, платина - 9,4% річних, а паладій - всі 34% річних.
Таблиця 1
Зміна цінової кон'юнктури дорогоцінних металів у 2001-2005 рр..
У таблиці наведені дані щодо зміни цінової кон'юнктури дорогоцінних металів за 2001-2005 рр.. З таблиці випливає, що в цілому за останні 5 років проявилася позитивна тенденція зростання дорогоцінних металів, за винятком паладію. Враховуючи середні значення зростання, за останні 5 років золото і платина щорічно додавали в ціні на 11,5,%, срібло - на 10,4%. Паладій за останні 5 років поступово втрачав в ціні. Його офіційний курс опустився з 803,4 руб. / Г (01.01.2001 р.) до 216,6 руб. / Г (31.12.2005 р.). Тобто за цей період, виходячи з розрахункових даних таблиці, ринок щорічно переоцінював паладій у бік пониження в середньому на 32,2%.
Інвестиції в дорогоцінні метали з боку клієнтів Банку в контексті цінової динаміки ринку дорогоцінних металів становлять таку картину.
У 2005 році знеособлені металеві рахунки як один із способів інвестування коштів у дорогоцінні метали користувалися особливою популярністю. Це пов'язано з доступністю даного інструменту, а також з достатньою надійністю, а головне - з відсутністю ПДВ при купівлі-продажі дорогоцінного металу в знеособленому вигляді.
За привабливістю серед клієнтів основний ряд дорогоцінних металів виглядає наступним чином:
- За масою проданого металу: срібло (70,4%), золото (23,6%), паладій 5,8%), платина (0,2%);
- За вартістю проданого металу: золото (86,0%), паладій (8,8%), срібло (4,2%), платина (1,0%).
Позитивна цінова тенденція ринку дорогоцінних металів позитивно позначається на інвестиційній привабливості знеособлених металевих рахунків. При порівнянні з 2004 роком сукупний обсяг купівлі дорогоцінного металу в знеособленому вигляді клієнтами виріс майже на 50%. У 2006 р. інвестиційна привабливість дорогоцінних металів також багато в чому залежатиме від цінової кон'юнктури ринку дорогоцінних металів.
Враховуючи існуючі тенденції, беручи до уваги думку деяких провідних аналітиків ринку дорогоцінних металів, спробуємо в першому наближенні визначитися з рухом цін за основним ряду дорогоцінних металів в 2006 р.
Скорочення видобутку золота з одночасним збільшенням інвестиційного попиту на цей метал з боку корпоративних і приватних інвесторів, а також центральних банків, плюс зростання споживання золота в ювелірній промисловості - все це позначається на зміцненні позитивної цінової динаміки золота. Тим не менше у 2-му кварталі 2006 р. можливе ослаблення ціни золота на світовому ринку, як це відбувалося в 2003-2004 рр.. (У 2003 р. ціна золота в 2-му кварталі в порівнянні з 1-м кварталом в середньому відкотилася на 3,9%, у 2004 р. - на 2,4%) і частково в 2005 р., що пов'язано з сезонними коливаннями цін зважаючи на зменшення попиту на золото промисловістю і з збільшенням пропозиції золота з боку виробників. З 3-го кварталу ймовірність підвищення ціни даного дорогоцінного металу досить висока (зважаючи на збільшення попиту з боку промисловості та інвесторів).
Найімовірніше, ринок срібла буде перебувати під владою тенденцій "золотого ринку", при цьому можливе значне підвищення ціни срібла при тестуванні золотом нового цінового рівня максимальних значень.
Ціна платини досить жорстко прив'язана до змін "реального ринку", тому великий вплив на неї в 2006 р. будуть надавати темпи зростання автомобільної, ювелірної промисловості, електроніки, комп'ютерної техніки та інших виробництв, де використовується платина. Тенденція останніх років - попит на платину перевищує її пропозицію. І якщо попит збільшиться, то нових цінових максимумів не уникнути, незважаючи на те, що платина і така близька до позначки 1980 р. у 1047,5 $ за тройську унцію. Така кон'юнктура ринку сприяє пошуку варіантів заміщення платини інших платиноїдів, у т. ч. паладієм.
Паладій явно недооцінений ринком. Ювелірна промисловість вже звертає на це особливу увагу. Так, наприклад, ювеліри Китаю в минулому році збільшили попит на паладій на 70%. Це пов'язано з тим, що ціна зазначеного металу менше золота більш ніж в 2 рази, а платини - майже в 4 рази. У палладії зацікавлена і автомобільна промисловість, якій також вигідніше використовувати паладій замість дорогої платини. Таким чином, імовірність підвищення попиту паладію на світовому ринку досить висока, отже, і потенціал для зростання ціни паладію великий.
Російський ринок дорогоцінних металів в широкому розумінні включає в себе взаємини між усіма суб'єктами ринку: державою, представленим Гохраном та Центральним Банком, здобувачами, промисловими виробниками, кредитними організаціями, промисловими споживачами, скупного організаціями, інвесторами, в тому числі приватними, і іншими. У зв'язку з тим, що російський ринок дорогоцінних металів є експортно-орієнтованим, величезний вплив на нього має світовий ринок.
2. ОПЕРАЦІЇ БАНКІВ ПО КУПІВЛІ-ПРОДАЖУ ДОРОГОЦІННИХ МЕТАЛІВ
Банками виконуються наступні клієнтські операції на ринку дорогоцінних металів:
- Виконання доручень Уряду РФ з експорту та реалізації на зовнішньому ринку золота з Державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння;
- Виконання замовлень клієнтів з числа російських надрокористувачів і банків з вивезення за кордон РФ та / або реалізації на зовнішньому ринку належить їм золота, включаючи підбір клієнтів;
- Розробку тарифів на комісійне обслуговування і типових текстів договорів комісії;
- Надання клієнтам котирувань на купівлю-продаж дорогоцінних металів;
- Укладення договорів з іноземними покупцями золота, в тому числі з числа кінцевих промислових споживачів
Об'єктом угод купівлі-продажу є відповідні стандартам Російської Федерації мірні злитки золота, платини і срібла (злитки).
Банки повинні забезпечити громадянам вільний доступ до інформації про злитках, що мають ходіння на території Російської Федерації, і про асортимент зливків, представлених до продажу.
Всі операції, пов'язані з купівлею-продажем злитків, повинні здійснюватися в присутності громадянина, який купує (продає) злитки. Розташування ваг повинно забезпечувати громадянам, які купують (продають) злитки, можливість візуального контролю за результатами зважування.
Зважування злитків із срібла проводиться з точністю до 0,1 грама, із золота і платини з точністю до 0,01 грама.
При купівлі-продажу злитків до них додаються документи, що підтверджують походження злитків.
Купівля-продаж зливків здійснюється з оформленням касових документів.
У касових документах на продані (куплені) злитки по кожному типу злитків вказуються найменування металу, маса, чистота, номер, ціна зливка, загальна кількість злитків, а також дата укладення угоди і загальна сума, сплачена громадянином або підлягає виплаті громадянинові. Банки забезпечують правильність оформлення документів.
Розрізняються угоди купівлі-продажу дорогоцінних металів:
- З негайною поставкою (готівкові операції), коли дата валютування (дата поставки грошових коштів і дорогоцінних металів) встановлюється в межах двох робочих днів від дати укладання угоди, (tod, tom, spot);
- Розрахунки з поставки металу і грошових коштів можуть проводитися різними датами валютування;
- Термінові угоди купівлі-продажу, коли терміни розрахунків по угоді становлять більше двох робочих днів від дати укладення угоди (форвард).
Відповідно до законодавства Російської Федерації і міжнародної банківської практики кредитні організації можуть здійснювати операції з деривативами.
Разом з тим, на російському ринку дорогоцінних металів ці операції ще не отримали достатнього розвитку, так як завжди, в основі нормально функціонуючого ринку деривативів лежить ефективно функціонуючий ринок готівкових угод.
Крім того, необхідною умовою здійснення таких угод є ліквідність іншого сектору фінансового ринку - сектора банківських депозитів, а також високий рівень розвитку кредитних відносин між клієнтом і банком.
Умови угод з опціонами та ф'ючерсами на дорогоцінні метали мало відрізняються від стандартних умов ф'ючерсних і опціонних контрактів.
Вони, як правило, використовуються для хеджування і спекуляції, і не завершуються фізичною поставкою металу.
Характерними для дорогоцінних металів є наступні операції своп:
- Фінансовий своп (поєднання наявної угоди купівлі-продажу з одночасно укладається строкової контрсделкі);
- Фізичний своп (купівля дорогоцінного металу одного вигляду з одночасним продажем дорогоцінного металу іншого виду в кількості, що дорівнює за вартістю купленого дорогоцінному металу);
- Своп за якістю (купівля дорогоцінного металу однієї чистоти з одночасним продажем дорогоцінного металу того ж виду, але інший чистоти);
- Своп за місцем (купівля дорогоцінного металу, що знаходиться в одному місці (loco) з одночасним продажем цього ж дорогоцінного металу в іншому місці).
Метали платинової групи, за винятком платини і паладію, не є класичними банківськими товарами. Їх важко назвати абсолютно конвертованими і ліквідними цінностями, принаймні на території Росії.
Платиноїди, хоча і відносяться до дорогоцінних металів, за своєю природою - більшою мірою промислову сировину.
Постанова уряду РФ № 772 від 30.06.97 року "Про затвердження правил здійснення банками операцій купівлі-продажу мірних зливків дорогоцінних металів з фізичними особами", визначає правила проведення купівлі-продажу дорогоцінних металів з фізичними особами.
При здійсненні цих операцій об'єктом купівлі-продажу є відповідні стандартам РФ мірні злитки золота, срібла, платини.
Угоди купівлі-продажу між Банком Росії та комерційними банками укладаються на підставі генеральних угод.
Угоди укладаються кожен робочий день з 14 до 17 годин по факсу. Банк надсилає оферта чи пропозиція і специфікацію, підписані керівником банку, або особою, яка має довіреність на вчинення цих операцій.
У цей же день надсилається підтвердження факсом, підписану одним з керівників Банку Росії.
При отриманні комерційним банком факсу від Банку Росії угода вважається укладеною.
Ліміт купується і продається металу за нормативними документами Банку Росії становить не менше: 55 кг золота, 1000 кг срібла, 25 кг платини і 9 кг паладію.
Поряд зі злитками російського виробництва, банки здійснюють операції зі зливками іноземного виробництва, які відповідають міжнародним стандартам якості, прийнятим Лондонською асоціацією ринку дорогоцінних металів (LBMA).
Стандарти якості дорогоцінних металів, прийняті LBMA, позначені в документах асоціації як стандарт London good delivery. Ці стандарти наведені у додатку до Положення ЦБ РФ від 01.11.96 р. № 50 "Про вчинення кредитними організаціями операцій з дорогоцінними металами на території Російської Федерації і порядку проведення банківських операцій з дорогоцінними металами".
3. ВЕДЕННЯ БАНКОМ МЕТАЛЕВИХ РАХУНКІВ КЛІЄНТІВ
Важливим кроком у розвитку російського ринку дорогоцінних металів стало введення в обіг поняття металевих рахунків, відкритих банками у відповідності з міжнародною практикою.
Це передбачає використання дорогоцінних металів не тільки в якості специфічного товару, але і в якості фінансового інструменту.
Звернення металів за спеціальними рахунками дозволяє учасникам ринку динамічно розпоряджатися наявними активами в дорогоцінних металах, позбавляючи від необхідності переміщення металів при кожній операції, що здійснюється. У міжнародній практиці існує дві основні схеми знеособленого обігу дорогоцінних металів.
У США знеособлене звернення дорогоцінних металів відбувається, перш за все, у формі складських свідоцтв (депозитарних розписок, варантів і т.д.).
У Європі (Англії, Швейцарії) перехід прав власності на дорогоцінні метали здійснюється шляхом записів на металевих рахунках.
При формуванні концепції розвитку ринку дорогоцінних металів в Росії за основу була взята європейська система обігу дорогоцінних металів.
При здійсненні банківських операцій з дорогоцінними металами з залучення та розміщення - зарахування, списання та інші операції здійснюються за металевими рахунками.
Знеособлений металевий рахунок (ЗМС) - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів в грамах хімічно чистого металу без збереження при цьому їх індивідуальних ознак.
Металевий рахунок відповідального зберігання - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів, переданих на відповідальне зберігання в банк зі збереженням при цьому індивідуальних ознак.
У банку знеособлені металеві рахунки та металеві рахунки відповідального зберігання відкриваються клієнту протягом двох днів з дати надання клієнтом всіх необхідних документів.
Процентний дохід на залишок дорогоцінних металів на рахунку не нараховується. Отримання доходу здійснюється за рахунок зміни ціни дорогоцінних металів. Курс, за яким проводяться операції з дорогоцінними металами, залежить від поточних світових цін і обсягу угод.
При отриманні дорогоцінних металів з металевого рахунку у вигляді зливків банк стягує ПДВ та комісію за проведення операції.
Знеособлені металеві рахунки (ОМС) ведуться в золоті, сріблі, платині і паладії, в грамах. Рахунки відкриваються юридичним і фізичним особам.
Відкриття та ведення ОМС - безкоштовно.
Обмежень щодо мінімального залишку і кратності операцій - ні.
В даний час можливі наступні операції по ОМС:
- Купівля знеособленого дорогоцінного металу за рублі;
- Продаж знеособленого дорогоцінного металу за рублі;
- Поповнення ОМС шляхом внесення злитків дорогоцінних металів в касу;
- Отримання з рахунку дорогоцінних металів у вигляді зливків (для золота - обов'язково, для срібла - за наявності злитків; платина і паладій в зливках не видаються).
Курси купівлі / продажу знеособлених дорогоцінних металів щодня встановлюються банком в жорсткій залежності від поточних світових цін на відповідні дорогоцінні метали.
Внесення клієнтом дорогоцінного металу на металевий рахунок може здійснюватися шляхом покупки відповідної кількості дорогоцінних металів у банку на умовах "постачання" на рахунок клієнта, шляхом фізичної передачі дорогоцінних металів у стандартних зливках банку для зарахування на рахунок або шляхом переведення дорогоцінних металів з інших знеособлених металевих рахунків клієнта .
При внесенні металу у фізичній формі банку варто вимагати надання документів, що підтверджують право на метал, оригінали сертифікатів походження і паспортів якості злитків, а також копій дозвільних документів державних органів на право здійснення операцій з дорогоцінними металами у фізичній формі.
У ряді випадків доцільно проведення експертизи якості переданого металу.
Повернення дорогоцінного металу з знеособленого металевого рахунку клієнта можливий у вигляді перерахування дорогоцінного металу на інші знеособлені металеві рахунки клієнта, зняття з рахунку дорогоцінного металу у фізичній формі або шляхом здійснення продажу дорогоцінного металу, що значиться на рахунку.
При отриманні дорогоцінних металів з рахунку у фізичній формі клієнт не має права вимагати видачі злитків металів з певними індивідуальними характеристиками (наприклад, саме тих злитків, які були передані банку).
Вибір конкретних злитків, запропонованих клієнту, проводиться банком на свій розсуд. При цьому маса дорогоцінних металів, які видаються клієнту, повинна бути максимально близька до вказаної в дорученні клієнта на видачу дорогоцінних металів, але може відрізнятися від неї. Як і при внесенні металу на рахунок, за його видачі можливе призначення експертизи.
ВИСНОВОК
У 2005 році знеособлені металеві рахунки як один із способів інвестування коштів у дорогоцінні метали користувалися особливою популярністю. Це пов'язано з доступністю даного інструменту, а також з достатньою надійністю, а головне - з відсутністю ПДВ при купівлі-продажі дорогоцінного металу в знеособленому вигляді.
За привабливістю серед клієнтів основний ряд дорогоцінних металів виглядає наступним чином: за масою проданого металу: срібло (70,4%), золото (23,6%), паладій 5,8%), платина (0,2%); за вартістю проданого металу: золото (86,0%), паладій (8,8%), срібло (4,2%), платина (1,0%).
Об'єктом угод купівлі-продажу є відповідні стандартам Російської Федерації мірні злитки золота, платини і срібла (злитки).
Розрізняються угоди купівлі-продажу дорогоцінних металів: з негайною поставкою, коли дата валютування (встановлюється в межах двох робочих днів від дати укладення угоди; розрахунки з поставки металу і грошових коштів можуть проводитися різними датами валютування; термінові угоди купівлі-продажу, коли терміни розрахунків по угоді становлять більше двох робочих днів від дати укладення угоди.
При здійсненні банківських операцій з дорогоцінними металами з залучення та розміщення - зарахування, списання та інші операції здійснюються за металевими рахунками.
Знеособлений металевий рахунок (ЗМС) - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів в грамах хімічно чистого металу без збереження при цьому їх індивідуальних ознак.
Металевий рахунок відповідального зберігання - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів, переданих на відповідальне зберігання в банк зі збереженням при цьому індивідуальних ознак.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. ФЗ РФ "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" від 02.12.90 № 394-1.
2. Федеральний закон від 2.12.90 № 395-1 "Про банки і банківську діяльність".
3. Алексєєва Д.Г., Хоменко Е.Г. Банківське право. - М.: Юриспруденція, 2002. - 208 с.
4. Балабанов І.Т. Банки та банківська справа. - СПб.: Питер, 2005. - 253 с.
5. Банківська справа / За ред. Г. Н. Бєлоглазова, Л. П. Кроливецкой. - СПб.: Пітер, 2004. - 384 с.
6. Зеленський Ю.Б. До питання про сутність банківської послуги / / Банківські послуги. - 2004 .- № 7 - 8. - С. 2-8.
7. Курманова Л.Р. Питання розвитку ринку банківських послуг / / Фінанси і кредит. - 2004 .- № 12 .- с. 13-19.
8. Лаврушин О.І. Банківська справа. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 667 с.
9. Основи банківської діяльності / За ред. К.Р. Тагірбекова. - М.: Весь світ, 2001. - 716 с.
10. Пупліков С.І. Банківські операції. - Мінськ.: Вища школа, 2003. - 351с.
Введення
1. Банківський ринок дорогоцінних металів
2. Операції банків з купівлі-продажу дорогоцінних металів
3. Ведення банком металевих рахунків клієнтів
Висновок
Список використаної літератури
ВСТУП
Сьогодні очевидно, що рентабельними для банків є операції тільки зі значними обсягами золота - від 2-3 т і вище, причому саме такого золота, видобуток якого попередньо банками фінансується. З іншого боку, надрокористувачам вже потрібно не тільки сезонне кредитування на термін від 6 до 12 міс., Але і більш довгі (на 3-5 років) кредити або лізинг техніки або іншого обладнання на той самий строк.
Такими можливостями мають далеко не всі російські банки. Тому при збереженні колишніх обсягів фінансування число банків, що реально працюють на ринку дорогоцінних металів, буде щорічно скорочуватися. У перспективі операціями з дорогоцінними металами будуть займатися тільки дві категорії банків.
По-перше, найбільші російські банки, що працюють з великими обсягами золота і які мають розвиненою мережею філій в регіонах. Що ж стосується другої категорії банків, то на ринку в досить обмеженій кількості залишаться кредитні установи, що не входять в першу категорію і спеціалізуються тільки на роботі з дорогоцінними металами. В принципі не виключений безпосередній прихід на російський ринок дорогоцінних металів та іноземних банків, однак поки що мають місце лише окремі спроби їх роботи на цьому ринку через російські банки.
Метою даної контрольної роботи є вивчення діяльності банків на ринку дорогоцінних металів.
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
- Вивчити суть банківського ринку дорогоцінних металів;
- Розглянути операції банків з купівлі-продажу дорогоцінних металів;
- Дослідити порядок ведення банком металевих рахунків клієнтів.
1. БАНКІВСЬКИЙ ринок дорогоцінних металів
У відносно золота слід приймати міжнародну практику, згідно з якою золото - це звичайний товар, але з єдиною специфічною функцією - згідно з методикою Міжнародного валютного фонду він враховується при розрахунку золотовалютних резервів центральних банків. Віднесення дорогоцінних металів до так званих валютних цінностей стримує подальший розвиток і зростання ринку дорогоцінних металів в країні. З цим згодні вже майже всі основні учасники цього ринку, починаючи від Центрального банку, самих золотодобувних підприємств і банків і закінчуючи більшістю чиновників у різних міністерствах
Більшість дорогоцінних металів в 2005 році продовжили і закріпили своє зростання у порівнянні з 2004 роком. Цьому сприяла сприятлива ринкова кон'юнктура на ринку золота, срібла, платини, зокрема, скорочення світового видобутку золота та істотне перевищення попиту над пропозицією, розширення споживання срібла в промислових та інвестиційних цілях, також зростання попиту на платину при стабільному реченні цього металу на ринку.
Дані за 2005 рік говорять про те, що золото виросло в ціні на 6,7%, срібло - на 8,5%, платина - на 4%, лише паладій втратив від своєї ціни 16%. Якщо розглянути динаміку цін на основний ряд дорогоцінних металів за 2-е півріччя 2005 р., то можна зробити певні висновки.
У 2-му півріччі 2005 р. всі дорогоцінні метали додали у вартості в середньому від 4,7% до 17%. Так, платина збільшилася в ціні на 4,7%, золото і срібло виросли на 5,9%, паладій - на 17%. Все це говорить про те, що 2-е півріччя 2005 р. стало більш стабільним з точки зору позитивної цінової динаміки. І якщо б 1-е півріччя 2005 р. містила б такі ж значення зміни цін, то в річному обчисленні золото і срібло мали прибутковість по 11,8% річних, платина - 9,4% річних, а паладій - всі 34% річних.
Таблиця 1
Зміна цінової кон'юнктури дорогоцінних металів у 2001-2005 рр..
| Вид дорогоцінного металу | Зростання (+) або падіння (-) ціни,% | Середнє значення за 2001-2005 рр..,% | ||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| золото | 1,0 | 28,6 | 15,5 | 5,7 | 6,7 | 11,5 |
| срібло | -9,4 | 13,4 | 7,8 | 31,6 | 8,5 | 10,4 |
| платина | -2,7 | 10,0 | 28,1 | 18,2 | 4,0 | 11,5 |
| паладій | -17, | -64,9 | -71,0 | 8,5 | -16,0 | -32,2 |
Інвестиції в дорогоцінні метали з боку клієнтів Банку в контексті цінової динаміки ринку дорогоцінних металів становлять таку картину.
У 2005 році знеособлені металеві рахунки як один із способів інвестування коштів у дорогоцінні метали користувалися особливою популярністю. Це пов'язано з доступністю даного інструменту, а також з достатньою надійністю, а головне - з відсутністю ПДВ при купівлі-продажі дорогоцінного металу в знеособленому вигляді.
За привабливістю серед клієнтів основний ряд дорогоцінних металів виглядає наступним чином:
- За масою проданого металу: срібло (70,4%), золото (23,6%), паладій 5,8%), платина (0,2%);
- За вартістю проданого металу: золото (86,0%), паладій (8,8%), срібло (4,2%), платина (1,0%).
Позитивна цінова тенденція ринку дорогоцінних металів позитивно позначається на інвестиційній привабливості знеособлених металевих рахунків. При порівнянні з 2004 роком сукупний обсяг купівлі дорогоцінного металу в знеособленому вигляді клієнтами виріс майже на 50%. У 2006 р. інвестиційна привабливість дорогоцінних металів також багато в чому залежатиме від цінової кон'юнктури ринку дорогоцінних металів.
Враховуючи існуючі тенденції, беручи до уваги думку деяких провідних аналітиків ринку дорогоцінних металів, спробуємо в першому наближенні визначитися з рухом цін за основним ряду дорогоцінних металів в 2006 р.
Скорочення видобутку золота з одночасним збільшенням інвестиційного попиту на цей метал з боку корпоративних і приватних інвесторів, а також центральних банків, плюс зростання споживання золота в ювелірній промисловості - все це позначається на зміцненні позитивної цінової динаміки золота. Тим не менше у 2-му кварталі 2006 р. можливе ослаблення ціни золота на світовому ринку, як це відбувалося в 2003-2004 рр.. (У 2003 р. ціна золота в 2-му кварталі в порівнянні з 1-м кварталом в середньому відкотилася на 3,9%, у 2004 р. - на 2,4%) і частково в 2005 р., що пов'язано з сезонними коливаннями цін зважаючи на зменшення попиту на золото промисловістю і з збільшенням пропозиції золота з боку виробників. З 3-го кварталу ймовірність підвищення ціни даного дорогоцінного металу досить висока (зважаючи на збільшення попиту з боку промисловості та інвесторів).
Найімовірніше, ринок срібла буде перебувати під владою тенденцій "золотого ринку", при цьому можливе значне підвищення ціни срібла при тестуванні золотом нового цінового рівня максимальних значень.
Ціна платини досить жорстко прив'язана до змін "реального ринку", тому великий вплив на неї в 2006 р. будуть надавати темпи зростання автомобільної, ювелірної промисловості, електроніки, комп'ютерної техніки та інших виробництв, де використовується платина. Тенденція останніх років - попит на платину перевищує її пропозицію. І якщо попит збільшиться, то нових цінових максимумів не уникнути, незважаючи на те, що платина і така близька до позначки 1980 р. у 1047,5 $ за тройську унцію. Така кон'юнктура ринку сприяє пошуку варіантів заміщення платини інших платиноїдів, у т. ч. паладієм.
Паладій явно недооцінений ринком. Ювелірна промисловість вже звертає на це особливу увагу. Так, наприклад, ювеліри Китаю в минулому році збільшили попит на паладій на 70%. Це пов'язано з тим, що ціна зазначеного металу менше золота більш ніж в 2 рази, а платини - майже в 4 рази. У палладії зацікавлена і автомобільна промисловість, якій також вигідніше використовувати паладій замість дорогої платини. Таким чином, імовірність підвищення попиту паладію на світовому ринку досить висока, отже, і потенціал для зростання ціни паладію великий.
Російський ринок дорогоцінних металів в широкому розумінні включає в себе взаємини між усіма суб'єктами ринку: державою, представленим Гохраном та Центральним Банком, здобувачами, промисловими виробниками, кредитними організаціями, промисловими споживачами, скупного організаціями, інвесторами, в тому числі приватними, і іншими. У зв'язку з тим, що російський ринок дорогоцінних металів є експортно-орієнтованим, величезний вплив на нього має світовий ринок.
2. ОПЕРАЦІЇ БАНКІВ ПО КУПІВЛІ-ПРОДАЖУ ДОРОГОЦІННИХ МЕТАЛІВ
Банками виконуються наступні клієнтські операції на ринку дорогоцінних металів:
- Виконання доручень Уряду РФ з експорту та реалізації на зовнішньому ринку золота з Державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння;
- Виконання замовлень клієнтів з числа російських надрокористувачів і банків з вивезення за кордон РФ та / або реалізації на зовнішньому ринку належить їм золота, включаючи підбір клієнтів;
- Розробку тарифів на комісійне обслуговування і типових текстів договорів комісії;
- Надання клієнтам котирувань на купівлю-продаж дорогоцінних металів;
- Укладення договорів з іноземними покупцями золота, в тому числі з числа кінцевих промислових споживачів
Об'єктом угод купівлі-продажу є відповідні стандартам Російської Федерації мірні злитки золота, платини і срібла (злитки).
Банки повинні забезпечити громадянам вільний доступ до інформації про злитках, що мають ходіння на території Російської Федерації, і про асортимент зливків, представлених до продажу.
Всі операції, пов'язані з купівлею-продажем злитків, повинні здійснюватися в присутності громадянина, який купує (продає) злитки. Розташування ваг повинно забезпечувати громадянам, які купують (продають) злитки, можливість візуального контролю за результатами зважування.
Зважування злитків із срібла проводиться з точністю до 0,1 грама, із золота і платини з точністю до 0,01 грама.
При купівлі-продажу злитків до них додаються документи, що підтверджують походження злитків.
Купівля-продаж зливків здійснюється з оформленням касових документів.
У касових документах на продані (куплені) злитки по кожному типу злитків вказуються найменування металу, маса, чистота, номер, ціна зливка, загальна кількість злитків, а також дата укладення угоди і загальна сума, сплачена громадянином або підлягає виплаті громадянинові. Банки забезпечують правильність оформлення документів.
Розрізняються угоди купівлі-продажу дорогоцінних металів:
- З негайною поставкою (готівкові операції), коли дата валютування (дата поставки грошових коштів і дорогоцінних металів) встановлюється в межах двох робочих днів від дати укладання угоди, (tod, tom, spot);
- Розрахунки з поставки металу і грошових коштів можуть проводитися різними датами валютування;
- Термінові угоди купівлі-продажу, коли терміни розрахунків по угоді становлять більше двох робочих днів від дати укладення угоди (форвард).
Відповідно до законодавства Російської Федерації і міжнародної банківської практики кредитні організації можуть здійснювати операції з деривативами.
Разом з тим, на російському ринку дорогоцінних металів ці операції ще не отримали достатнього розвитку, так як завжди, в основі нормально функціонуючого ринку деривативів лежить ефективно функціонуючий ринок готівкових угод.
Крім того, необхідною умовою здійснення таких угод є ліквідність іншого сектору фінансового ринку - сектора банківських депозитів, а також високий рівень розвитку кредитних відносин між клієнтом і банком.
Умови угод з опціонами та ф'ючерсами на дорогоцінні метали мало відрізняються від стандартних умов ф'ючерсних і опціонних контрактів.
Вони, як правило, використовуються для хеджування і спекуляції, і не завершуються фізичною поставкою металу.
Характерними для дорогоцінних металів є наступні операції своп:
- Фінансовий своп (поєднання наявної угоди купівлі-продажу з одночасно укладається строкової контрсделкі);
- Фізичний своп (купівля дорогоцінного металу одного вигляду з одночасним продажем дорогоцінного металу іншого виду в кількості, що дорівнює за вартістю купленого дорогоцінному металу);
- Своп за якістю (купівля дорогоцінного металу однієї чистоти з одночасним продажем дорогоцінного металу того ж виду, але інший чистоти);
- Своп за місцем (купівля дорогоцінного металу, що знаходиться в одному місці (loco) з одночасним продажем цього ж дорогоцінного металу в іншому місці).
Метали платинової групи, за винятком платини і паладію, не є класичними банківськими товарами. Їх важко назвати абсолютно конвертованими і ліквідними цінностями, принаймні на території Росії.
Платиноїди, хоча і відносяться до дорогоцінних металів, за своєю природою - більшою мірою промислову сировину.
Постанова уряду РФ № 772 від 30.06.97 року "Про затвердження правил здійснення банками операцій купівлі-продажу мірних зливків дорогоцінних металів з фізичними особами", визначає правила проведення купівлі-продажу дорогоцінних металів з фізичними особами.
При здійсненні цих операцій об'єктом купівлі-продажу є відповідні стандартам РФ мірні злитки золота, срібла, платини.
Угоди купівлі-продажу між Банком Росії та комерційними банками укладаються на підставі генеральних угод.
Угоди укладаються кожен робочий день з 14 до 17 годин по факсу. Банк надсилає оферта чи пропозиція і специфікацію, підписані керівником банку, або особою, яка має довіреність на вчинення цих операцій.
У цей же день надсилається підтвердження факсом, підписану одним з керівників Банку Росії.
При отриманні комерційним банком факсу від Банку Росії угода вважається укладеною.
Ліміт купується і продається металу за нормативними документами Банку Росії становить не менше: 55 кг золота, 1000 кг срібла, 25 кг платини і 9 кг паладію.
Поряд зі злитками російського виробництва, банки здійснюють операції зі зливками іноземного виробництва, які відповідають міжнародним стандартам якості, прийнятим Лондонською асоціацією ринку дорогоцінних металів (LBMA).
Стандарти якості дорогоцінних металів, прийняті LBMA, позначені в документах асоціації як стандарт London good delivery. Ці стандарти наведені у додатку до Положення ЦБ РФ від 01.11.96 р. № 50 "Про вчинення кредитними організаціями операцій з дорогоцінними металами на території Російської Федерації і порядку проведення банківських операцій з дорогоцінними металами".
3. ВЕДЕННЯ БАНКОМ МЕТАЛЕВИХ РАХУНКІВ КЛІЄНТІВ
Важливим кроком у розвитку російського ринку дорогоцінних металів стало введення в обіг поняття металевих рахунків, відкритих банками у відповідності з міжнародною практикою.
Це передбачає використання дорогоцінних металів не тільки в якості специфічного товару, але і в якості фінансового інструменту.
Звернення металів за спеціальними рахунками дозволяє учасникам ринку динамічно розпоряджатися наявними активами в дорогоцінних металах, позбавляючи від необхідності переміщення металів при кожній операції, що здійснюється. У міжнародній практиці існує дві основні схеми знеособленого обігу дорогоцінних металів.
У США знеособлене звернення дорогоцінних металів відбувається, перш за все, у формі складських свідоцтв (депозитарних розписок, варантів і т.д.).
У Європі (Англії, Швейцарії) перехід прав власності на дорогоцінні метали здійснюється шляхом записів на металевих рахунках.
При формуванні концепції розвитку ринку дорогоцінних металів в Росії за основу була взята європейська система обігу дорогоцінних металів.
При здійсненні банківських операцій з дорогоцінними металами з залучення та розміщення - зарахування, списання та інші операції здійснюються за металевими рахунками.
Знеособлений металевий рахунок (ЗМС) - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів в грамах хімічно чистого металу без збереження при цьому їх індивідуальних ознак.
Металевий рахунок відповідального зберігання - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів, переданих на відповідальне зберігання в банк зі збереженням при цьому індивідуальних ознак.
У банку знеособлені металеві рахунки та металеві рахунки відповідального зберігання відкриваються клієнту протягом двох днів з дати надання клієнтом всіх необхідних документів.
Процентний дохід на залишок дорогоцінних металів на рахунку не нараховується. Отримання доходу здійснюється за рахунок зміни ціни дорогоцінних металів. Курс, за яким проводяться операції з дорогоцінними металами, залежить від поточних світових цін і обсягу угод.
При отриманні дорогоцінних металів з металевого рахунку у вигляді зливків банк стягує ПДВ та комісію за проведення операції.
Знеособлені металеві рахунки (ОМС) ведуться в золоті, сріблі, платині і паладії, в грамах. Рахунки відкриваються юридичним і фізичним особам.
Відкриття та ведення ОМС - безкоштовно.
Обмежень щодо мінімального залишку і кратності операцій - ні.
В даний час можливі наступні операції по ОМС:
- Купівля знеособленого дорогоцінного металу за рублі;
- Продаж знеособленого дорогоцінного металу за рублі;
- Поповнення ОМС шляхом внесення злитків дорогоцінних металів в касу;
- Отримання з рахунку дорогоцінних металів у вигляді зливків (для золота - обов'язково, для срібла - за наявності злитків; платина і паладій в зливках не видаються).
Курси купівлі / продажу знеособлених дорогоцінних металів щодня встановлюються банком в жорсткій залежності від поточних світових цін на відповідні дорогоцінні метали.
Внесення клієнтом дорогоцінного металу на металевий рахунок може здійснюватися шляхом покупки відповідної кількості дорогоцінних металів у банку на умовах "постачання" на рахунок клієнта, шляхом фізичної передачі дорогоцінних металів у стандартних зливках банку для зарахування на рахунок або шляхом переведення дорогоцінних металів з інших знеособлених металевих рахунків клієнта .
При внесенні металу у фізичній формі банку варто вимагати надання документів, що підтверджують право на метал, оригінали сертифікатів походження і паспортів якості злитків, а також копій дозвільних документів державних органів на право здійснення операцій з дорогоцінними металами у фізичній формі.
У ряді випадків доцільно проведення експертизи якості переданого металу.
Повернення дорогоцінного металу з знеособленого металевого рахунку клієнта можливий у вигляді перерахування дорогоцінного металу на інші знеособлені металеві рахунки клієнта, зняття з рахунку дорогоцінного металу у фізичній формі або шляхом здійснення продажу дорогоцінного металу, що значиться на рахунку.
При отриманні дорогоцінних металів з рахунку у фізичній формі клієнт не має права вимагати видачі злитків металів з певними індивідуальними характеристиками (наприклад, саме тих злитків, які були передані банку).
Вибір конкретних злитків, запропонованих клієнту, проводиться банком на свій розсуд. При цьому маса дорогоцінних металів, які видаються клієнту, повинна бути максимально близька до вказаної в дорученні клієнта на видачу дорогоцінних металів, але може відрізнятися від неї. Як і при внесенні металу на рахунок, за його видачі можливе призначення експертизи.
ВИСНОВОК
У 2005 році знеособлені металеві рахунки як один із способів інвестування коштів у дорогоцінні метали користувалися особливою популярністю. Це пов'язано з доступністю даного інструменту, а також з достатньою надійністю, а головне - з відсутністю ПДВ при купівлі-продажі дорогоцінного металу в знеособленому вигляді.
За привабливістю серед клієнтів основний ряд дорогоцінних металів виглядає наступним чином: за масою проданого металу: срібло (70,4%), золото (23,6%), паладій 5,8%), платина (0,2%); за вартістю проданого металу: золото (86,0%), паладій (8,8%), срібло (4,2%), платина (1,0%).
Об'єктом угод купівлі-продажу є відповідні стандартам Російської Федерації мірні злитки золота, платини і срібла (злитки).
Розрізняються угоди купівлі-продажу дорогоцінних металів: з негайною поставкою, коли дата валютування (встановлюється в межах двох робочих днів від дати укладення угоди; розрахунки з поставки металу і грошових коштів можуть проводитися різними датами валютування; термінові угоди купівлі-продажу, коли терміни розрахунків по угоді становлять більше двох робочих днів від дати укладення угоди.
При здійсненні банківських операцій з дорогоцінними металами з залучення та розміщення - зарахування, списання та інші операції здійснюються за металевими рахунками.
Знеособлений металевий рахунок (ЗМС) - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів в грамах хімічно чистого металу без збереження при цьому їх індивідуальних ознак.
Металевий рахунок відповідального зберігання - рахунок клієнта для обліку дорогоцінних металів, переданих на відповідальне зберігання в банк зі збереженням при цьому індивідуальних ознак.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. ФЗ РФ "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" від 02.12.90 № 394-1.
2. Федеральний закон від 2.12.90 № 395-1 "Про банки і банківську діяльність".
3. Алексєєва Д.Г., Хоменко Е.Г. Банківське право. - М.: Юриспруденція, 2002. - 208 с.
4. Балабанов І.Т. Банки та банківська справа. - СПб.: Питер, 2005. - 253 с.
5. Банківська справа / За ред. Г. Н. Бєлоглазова, Л. П. Кроливецкой. - СПб.: Пітер, 2004. - 384 с.
6. Зеленський Ю.Б. До питання про сутність банківської послуги / / Банківські послуги. - 2004 .- № 7 - 8. - С. 2-8.
7. Курманова Л.Р. Питання розвитку ринку банківських послуг / / Фінанси і кредит. - 2004 .- № 12 .- с. 13-19.
8. Лаврушин О.І. Банківська справа. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 667 с.
9. Основи банківської діяльності / За ред. К.Р. Тагірбекова. - М.: Весь світ, 2001. - 716 с.
10. Пупліков С.І. Банківські операції. - Мінськ.: Вища школа, 2003. - 351с.