Зміст:
Введення.
1. Причини виникнення підприємницького ризику.
1.1. До історії питання.
1.2. Невизначеність економічної кон'юнктури.
2. Основні види підприємницького ризику.
2.1. Питання класифікації.
2.2. Виробничий ризик.
2.3. Комерційний ризик.
2.4. Фінансовий ризик.
Висновок.
Список літератури.
Введення.
Ні для кого не секрет, що підприємницька діяльність є ризиковою, тобто дії учасників підприємництва в умовах сформованих ринкових відносин, конкуренції, функціонування всієї системи економічних законів не можуть бути з повною визначеністю розраховані і здійснені. Багато рішень у підприємницькій діяльності доводиться приймати в умовах невизначеності, коли необхідно обирати напрям дій із декількох можливих варіантів, здійснення яких складно передбачити (розрахувати, як кажуть, на всі сто відсотків).
Не можна сказати, що у вітчизняній економіці проблема ризику нова. У 20-х роках у Росії було прийнято низку законодавчих актів, що містять поняття виробничо-господарського ризику. У виступах господарських керівників того часу звучали судження про те, що від вирішення питання про ризик залежатимуть темпи розвитку економіки країни. Проте вже до середини 30-х років категорія "ризик" була оголошена буржуазним поняттям. З ідеологічної точки зору ризик ніяк не поєднувався з проголошеним плановим характером розвитку економіки. Адміністративно-командна система прагнула до знищення реальної підприємливості разом із неминучим її умовою - ризиком.
Досвід розвитку всіх країн показує, що ігнорування або недооцінка господарського ризику при розробці тактики і стратегії економічної політики, прийняття конкретних рішень неминуче стримує розвиток суспільства, науково-технічного прогресу, прирікає економічну систему на застій. Знову виникнення інтересу до прояву ризику в господарській діяльності пов'язано з проведенням в Росії економічної реформи. Господарська середовище стає все більш ринкової, вносить у підприємницьку діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій. У цих умовах виникають неясність і невпевненість в отриманні очікуваного кінцевого результату, а, отже, зростає і ступінь підприємницького ризику. В основній частині роботи ми розглянемо основні види підприємницьких ринків, проаналізуємо причини їх виникнення, а також звернемо увагу ряд супутніх питань. Перш ніж втілити намічений план у життя, дамо визначення підприємницького ризику. Поняття ризику використовується в цілому ряді наук. Право розглядає ризик у зв'язку з його правомірністю. Теорія катастроф застосовує даний термін для опису аварій і стихійних лих. Дослідження з аналізу ризику можна знайти в літературі з психології, медицині, філософії; в кожній з них вивчення ризику грунтується на предметі дослідження даної науки і, природно, спирається на власні підходи і методи. Під підприємницьким розуміється ризик, що виникає при будь-яких видах підприємницької діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів і послуг, їх реалізацією; товарно-грошовими і фінансовими операціями; комерцією, а також здійсненням науково-технічних проектів.
1. Причини виникнення підприємницького ризику.
1.1. До історії питання.
Ризик становить об'єктивно неминучий елемент прийняття будь-якого господарського рішення внаслідок того, що невизначеність - неминуча характеристика умов. В економічній літературі часто не робиться відмінностей між поняттями "ризик" і "невизначеність". Насправді перше характеризує таку ситуацію, коли настання невідомих подій досить імовірний і може бути оцінений кількісно, а друге - коли ймовірність настання таких подій оцінити заздалегідь неможливо. В реальній ситуації рішення, прийняте підприємцем, майже завжди пов'язане з ризиком, який обумовлений наявністю низки факторів невизначеності, заздалегідь не передбачуваних.
Для розуміння природи підприємницького ризику фундаментальне значення має зв'язок ризику і прибутку. Адам Сміт у "Дослідженнях про природу і причини багатства народів" наголошував, що досягнення навіть звичайної норми прибутку завжди пов'язано з більшим чи меншим ризиком. П. Хейне у своїй роботі "Економічний образ мислення" відзначає, що прибуток виникає "через невизначеності, у відсутність якої все, що відноситься до отримання прибутку, було б широко відомо, всі можливості її отримання були б повністю використані і, отже, прибутки скрізь дорівнювали б нулю ". Таким чином, за відсутності невизначеності будь-які розбіжності між виручкою і витратами будуть усунуті у процесі конкуренції та прибуток стане рівною нулю.
Підприємець виявляє готовність йти на ризик в умовах невизначеності, оскільки поряд з ризиком втрат існує можливість додаткових доходів. І. Шумпетер у книзі "Теорія економічного розвитку (Дослідження підприємницького прибутку, капіталу, відсотка і циклу кон'юнктури)" пише про те, що якщо ризики не враховуються в господарському плані, вони стають джерелом, з одного боку, збитків, а з іншого - прибутків [1]. Можна вибрати рішення, що містять менше ризику, але при цьому менше буде і отримується прибуток. На рис.1 показана залежність ризику і прибутку. Більш високий ризик пов'язаний з імовірнісного вилучення вищого доходу.
Малюнок SEQ Малюнок \ * ARABIC 1 Залежність ризику і прибутку
З графіка видно, що нульовий ризик забезпечує найнижчий дохід (0; П 1), а при найвищому ризик Р = Р 2. прибуток має найбільш високе значення П = П 3 (П 3> П 2> П 1).
Слід зауважити, що підприємець має право частково перекласти ризик на інших суб'єктів економіки, але повністю уникнути його він не може. Справедливо вважається: хто не ризикує, той не виграє. Іншими словами, для отримання економічного прибутку підприємець повинен усвідомлено піти на прийняття ризикового рішення.
1.2. Невизначеність економічної кон'юнктури.
Економічна поведінка підприємця при ринкових відносинах засноване на обраній, на свій ризик реалізовується індивідуальною програмою підприємницької діяльності в рамках можливостей, які випливають із законодавчих актів. Кожен учасник ринкових відносин спочатку позбавлений заздалегідь відомих, однозначно заданих параметрів, гарантій успіху: забезпеченої частки участі в ринку, доступності до виробничих ресурсів за фіксованими цінами, стійкості купівельної спроможності грошових одиниць, незмінність норм і нормативів та інших інструментів економічного управління.
Дійсність підприємницької діяльності така, що в економічній боротьбі з конкурентами-виробниками за покупця підприємницька організація вимушена продавати свою продукцію в кредит (з ризиком неповернення грошових сум в строк), за наявності тимчасово вільних грошових коштів розміщувати їх у вигляді депозитних внесків або цінних паперів (з ризиком отримання недостатнього процентного доходу порівняно з темпами інфляції), при веденні комерційних операцій експортно-імпортного характеру стикатися з необхідністю оперувати різними національними валютами (з ризиком втрат від несприятливої кон'юнктури курсів валют) і т. д [2].
Наявність підприємницького ризику - це, по суті справи, зворотний бік свободи економічної, своєрідна плата за неї. Свободі одного підприємця супроводжує одночасно і свобода інших підприємців, отже, у міру розвитку ринкових відносин в нашій країні буде посилюватися невизначеність і підприємницький ризик.
Усунути невизначеність майбутнього в підприємницькій діяльності неможливо, так як вона є елементом об'єктивної дійсності. Ризик властивий підприємництва і є невід'ємною частиною його економічного життя. До цих пір ми звертали увагу тільки на об'єктивну сторону підприємницького ризику. Дійсно, ризик пов'язаний з реальними процесами в економіці. Об'єктивність ризику пов'язана з наявністю факторів, існування яких в кінцевому рахунку не залежить від дії підприємців.
В даний час можна виділити дві форми підприємництва. У першу чергу це комерційні організації, засновані на старих господарських зв'язках. У ситуації невизначеності такі підприємці намагаються уникати ризику, намагаючись пристосовуватися до мінливих умов господарювання. Друга форма - це новостворені підприємницькі структури, які характеризуються розвинутими горизонтальними зв'язками, широкою спеціалізацією. Такі підприємці готові ризикувати, в ризиковій ситуації вони маневрують ресурсами, здатні дуже швидко знаходити нових партнерів.
2. Основні види підприємницького ризику.
2.1. Питання класифікації.
Існують певні види ризиків, дії яких схильні всі без винятку підприємницькі організації. Поряд із загальними є специфічні види ризику, характерні для певних видів діяльності. Так, банківські ризики відрізняються від ризиків в страховій діяльності, а останні в свою чергу від ризиків у виробничому підприємництві і т.д. Видова різноманітність ризиків дуже велика - від пожеж і стихійних лих до міжнаціональних конфліктів, змін у законодавстві, що регулює підприємницьку діяльність, і інфляційних коливань. Крім цього, економічний і політичний розвиток сучасного світу породжує нові види ризику, які досить важко визначити, оцінити кількісно.
Існує безліч підходів до класифікації ризику. Певний інтерес представляє класифікація підприємницького ризику І. Шумпетером, який виділяє два види ризику:
- Ризик, пов'язаний з можливим технічним провалом виробництва, сюди ж відноситься також небезпека втрати благ, породжена стихійними лихами;
- Ризик, пов'язаний з відсутністю комерційного успіху.
З ризиком підприємець стикається на різних, етапах своєї діяльності, і, природно, причин виникнення конкретної ризикової ситуації може бути дуже багато. Зазвичай під причиною виникнення мається на увазі якась умова, що викликає невизначеність результату ситуації. Для ризику такими джерелами є: безпосередньо господарська діяльність, діяльність самого підприємця, недолік інформації про стан зовнішнього середовища, що впливає на результат підприємницької діяльності. Таким чином, слід розрізняти:
- Ризик, пов'язаний з господарською діяльністю;
- Ризик, пов'язаний з особистістю підприємця;
- Ризик, пов'язаний з недоліком інформації про стан зовнішнього середовища.
За сферою виникнення підприємницькі ризики можна підрозділити на зовнішні і внутрішні. Джерелом виникнення зовнішніх ризиків є зовнішнє середовище по відношенню до підприємницької фірми. Підприємець не може чинити на них вплив, він може тільки передбачати і враховувати їх у своїй діяльності. Джерелом внутрішніх ризиків є сама підприємницька фірма. Ці ризики виникають у разі неефективного менеджменту, помилкової маркетингової політики, а також в результаті внутрішньофірмових зловживанні.
У сучасних умовах господарювання виділяють два типи підприємницького ризику за рівнем прийняття рішень: макроекономічний (глобальний) ризик і ризик на рівні окремих фірм (локальний). З точки зору тривалості у часі підприємницькі ризики можна розділити на короткочасні і постійні. За ступенем правомірності підприємницького ризику можуть бути виділені: виправданий (правомірний) і невиправданий (неправомірний) ризики. Всі підприємницькі ризики можна також розділити на дві великі групи відповідно до можливістю страхування: страхують і нестрахуемая. Підприємець може частково перекласти ризик на інші суб'єкти економіки, зокрема убезпечити себе, здійснивши певні витрати у вигляді страхових внесків.
Іноді виділяються і такі види: статистичні (прості) і динамічні (спекулятивні) ризики. Особливість статистичних ризиків полягає в тому, що вони практично завжди несуть в собі втрати для підприємницької діяльності.
Як вже говорилося вище, дана робота присвячена аналізу основних видів ризику. Тому далі докладно зупинимося на наступних видах ризику:
-Виробничий;
-Комерційний;
- Фінансовий.
2.2. Виробничий ризик.
Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом продукції, товарів і послуг; із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, в процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використання сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використання нових методів виробництва. До основних причин виробничого ризику відносяться:
· Зниження намічених обсягів виробництва і реалізації продукції внаслідок зниження продуктивності праці, простою устаткування, втрат робочого часу, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка шлюбу виробленої продукції;
· Зниження цін, за якими планувалося реалізовувати продукцію або послугу, у зв'язку з її недостатньою якістю, несприятливим зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту;
· Збільшення витрат матеріальних витрат у результаті перевитрати матеріалів, сировини, палива, енергії, а так само за рахунок збільшення транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних витрат;
· Зростання фонду оплати праці за рахунок перевищення наміченої чисельності або за рахунок виплат більш високого, ніж заплановано, рівня заробітної плати окремим співробітникам;
· Збільшення податкових платежів та інших відрахувань в результаті зміни ставки податків в несприятливу для підприємницької фірми сторону і їх відрахувань в процесі діяльності;
· Низька дисципліна поставок, перебої з паливом і електроенергією;
· Фізичний і моральний знос устаткування вітчизняних підприємств.
2.3. Комерційний ризик.
Комерційний ризик - це ризик, що виникає в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених чи куплених підприємцем. Основні причини комерційного ризику:
· Зниження обсягів реалізації в результаті падіння попиту або потреби на товар, що реалізовується підприємницької фірмою, витиснення його конкуруючими товарами, введення обмежень на продаж;
· Підвищення закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту;
· Непередбачене зниження обсягів закупівель у порівнянні з наміченими, що зменшує масштаб всієї операції і збільшує витрати на одиницю обсягу реалізованого товару (за рахунок умовно постійних витрат);
· Втрати товару;
· Втрати якості товару в процесі обігу (транспортування, зберігання), що призводить до зниження його ціни;
· Підвищення витрат обігу в порівнянні з наміченими в результаті виплати штрафів, непередбачених мит і відрахувань, що призводить до зниження прибутку підприємницької фірми.
Комерційний ризик включає в себе:
· Ризик, пов'язаний з реалізацією товару (послуг) на ринку;
· Ризик, пов'язаний з транспортуванням товару (транспортний);
· Ризик, пов'язаний з прийманням товару (послуг) покупцем;
· Ризик, пов'язаний з платоспроможністю покупця;
· Ризик форс-мажорних обставин.
Окремо слід виділити транспортний ризик, його класифікація вперше була приведена Міжнародною торговою палатою в Парижі в 1919 р. і уніфікована в 1936 р. У даний час різні транспортні ризики класифікуються за ступенем і щодо відповідальності в чотирьох групах: E, F, C, D. Група E включає одну ситуацію - коли постачальник (продавець) тримає товар на своїх власних складах (ExWorks). Ризик приймає на себе постачальник до моменту прийняття товару покупцем. Ризик транспортування від приміщення продавця до кінцевого пункту вже приймається покупцем.
Група F містить три конкретні ситуації передачі відповідальності і відповідно ризиків:
· FСА означає, що ризик і відповідальність продавця переносяться на покупця у момент передачі товару в обумовленому місці;
· FAS означає, що відповідальність і ризик за товар переходять від постачальника до покупця у визначеному договором порту;
· FOB означає, що продавець знімає з себе відповідальність після вивантаження товару з борту судна.
Група С включає ситуації, коли експортер, продавець укладають з покупцем договір на транспортування, але не беруть на себе ніякого ризику. Це такі конкретні ситуації:
· CFK означає, що продавець оплачує вартість транспортування до порту прибуття, але ризик і відповідальність за збереження товару і додаткові витрати бере на себе покупець;
· CIF означає, що крім обов'язків, як у випадку CFR, продавець забезпечує і оплачує страховку ризиків під час транспортування;
· CPT означає, що продавець і покупець ділять між собою ризики і відповідальність. У певний момент (зазвичай якийсь проміжний пункт транспортування) ризики цілком переходять від продавця до покупця;
· CIP означає, що ризики переходять від продавця до покупця у визначеному проміжному пункті транспортування, але, крім цього, продавець забезпечує і сплачує вартість страховки товару.
Остання група термінів D означає, що всі транспортні ризики лягають на продавця. До цієї групи відносяться такі конкретні ситуації:
Ø DAF означає, що продавець приймає на себе ризики до певної державного кордону. Далі ризики приймає на себе покупець;
Ø DES означає, що передача ризиків продавцем покупцю відбувається на борту судна;
Ø DEQ означає, що передача ризиків відбувається в момент прибуття товару в порт завантаження;
Ø DDU означає, що продавець приймає на себе транспортні ризики до визначеного договором місця (найчастіше це склад) на території покупця;
Ø DDP означає, що продавець відповідальність за транспортні ризики до визначеного місця на території покупця, але покупець оплачує їх.
Слід відзначити той факт, що у вітчизняній економічній літературі часто комерційний ризик ототожнюється з підприємницьким ризиком, однак комерційний ризик - це один з видів ризику підприємницького.
2.4. Фінансовий ризик.
Під фінансовим розуміється ризик, що виникає при здійсненні фінансового підприємництва чи фінансових угод, виходячи з того, що у фінансовому підприємництві в ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, які грошові кошти.
До фінансового ризику відносяться:
Ø валютний ризик;
Ø кредитний ризик;
Ø інвестиційний ризик.
Оскільки останнім часом для вітчизняних підприємців все більшої актуальності набуває облік валютного ризику, розглянемо цей вид економічного ризику більш докладно.
Валютний ризик - це ймовірність фінансових втрат у результаті зміни курсу валют, яке може відбутися в період між укладанням контракту і фактичним виробництвом розрахунків за нього. Валютний курс, що встановлюється з урахуванням купівельної спроможності валют, дуже рухливий.
Серед основних факторів, що впливають на курс валют, потрібно виділити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. У цілому на рух валютних курсів впливає співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають політичні чинники.
У свою чергу валютний курс чинить серйозний вплив на зовнішньоекономічну діяльність країни, будучи однією з передумов еквівалентності міжнародного обміну. Той чи інший його рівень у значній мірі впливає на експортну конкурентоспроможність країни на світових ринках. Занижений валютний курс дозволяє одержати додаткові вигоди при експорті та сприяє припливу іноземного капіталу, одночасно дестімуліруя імпорт. Протилежна економічна ситуація виникає при завищеному курсі валюти (знижується ефективність експорту і зростає ефективність імпорту).
Значні непередбачені коливання, відрив валютного курсу від співвідношень купівельної спроможності посилюють напруженість у валютно-фінансовій сфері, порушують нормальний міжнародний обмін.
Валютний ризик включає в себе три різновиди:
Ø економічний ризик;
Ø ризик перекладу;
Ø ризик угод.
Економічний ризик для підприємницької фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у більшу чи меншу сторону (у національній валюті) через майбутні змін валютного курсу. Це також відноситься до інвесторів, закордонні інвестиції яких - акції чи боргові зобов'язання - приносять доход в іноземній валюті.
Ризик перекладу має бухгалтерську природу і пов'язаний з відмінностями в обліку активів і пасивів фірми в іноземній валюті. У тому випадку, якщо відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів зменшується.
Слід мати на увазі, що ризик перекладу являє собою бухгалтерський ефект, але мало або зовсім не відображає економічний ризик угоди. Більш важливим з економічної точки зору є ризик угоди, який розглядає вплив зміни валютного курсу на майбутній потік платежів, а, отже, на майбутню прибутковість підприємницької фірми в цілому.
Ризик угод - це ймовірність готівкових валютних збитків по конкретним операціям в іноземній валюті. Ризик угод виникає через невизначеність вартості в національній валюті інвалютної угоди в майбутньому. Даний вид ризику існує як при укладанні торгових контрактів, так і при отриманні або наданні кредитів і полягає в можливості зміни величини надходження або платежів при перерахунку в національній валюті.
Крім цього, слід розрізняти валютний ризик для імпортера і ризик для експортера. Ризик для експортера - це падіння курсу іноземної валюти з моменту одержання або підтвердження замовлення до отримання платежу і під час переговорів. Ризик для імпортера - це підвищення курсу валюти у відрізок часу між датою підтвердження замовлення і днем платежу.
Таким чином, при укладанні контрактів необхідно враховувати можливі зміни валютних курсів. Одним з найважливіших видів ризиків діяльності підприємницької фірми в умовах ринкової економіки є кредитний ризик. Кредитний ризик пов'язаний з можливістю невиконання підприємницької фірмою своїх фінансових зобов'язань перед інвестором внаслідок використання для фінансування діяльності фірми зовнішньої позики. Отже, кредитний ризик виникає в процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком та іншими фінансовими установами; контрагентами: постачальниками і посередниками; а також з акціонерами.
Різноманітність видів кредитних операцій зумовлює особливості та причини виникнення кредитного ризику: недобросовісність позичальника, який отримав кредит; погіршення конкурентного становища конкретної підприємницької фірми, що отримала комерційний чи банківський кредит; несприятлива економічна кон'юнктура; некомпетентність керівництва підприємницької фірми і т. д.
Зарубіжні економісти виділяють майновий, моральний і ділової кредитні ризики. Діловий ризик, як правило, пов'язується зі здібностями підприємця виробляти прибуток за певний період часу. Під моральним ризиком мається на увазі та частина ризику, яка має відношення до позики грошей і залежить від моральних якостей позичальника. Майновий ризик визначається тим, чи достатньо власних активів позичальника для покриття розміру кредиту.
Висновок.
На закінчення хотілося б відзначити, що майбутнє вітчизняної економіки, яке сьогодні багато в чому є невизначеним, "залежить не тільки від продуманості, обгрунтованості загальної стратегії розвитку та узгодженості дій різних рівнів управління, а й від організаційних заходів, що зменшують негативні наслідки ризику, що компенсують можливі витрати" [3]. Неминучість економічного ризику у підприємницькій діяльності зумовлена дією об'єктивних законів ринкового механізму, свободою підприємництва і конкуренцією. Підприємницький ризик можна визначити як діяльність суб'єктів господарської життя, пов'язану з подоланням невизначеності в ситуації неминучого вибору, в процесі якого є можливість оцінити ймовірність досягнення бажаного результату, невдачі і відхилення від мети, що містяться в обираних альтернативи. Такий погляд грунтується на тому, то ризик - це небезпека невдачі, непередбачених втрат в умовах невизначеності економічної ситуації.
Існує безліч різновидів підприємницького ризику, що розрізняються по ряду ознак. Основними видами підприємницького ризику є виробничий, фінансовий і комерційний. Всі мають свої особливості і причинами виникнення.
Список літератури:
1. Мінаєв С. Як управляти підприємницькими ризиками / / Фінансовий бізнес. 1997. № 2.
2. Овчаров А. Розуміння невизначеності. Ризик-менеджмент у сфері банківської діяльності / / РИЗИК. 1997. № 6.
3. Основи підприємництва. Під ред. А.С. Пелиха. М., 1996.
4. Первозванский А.А. , Первозванский Т.М.. Фінансовий ринок: розрахунок і ризик. М., 1990.
5. Портер М. Міжнародна конкуренція. М., 1993.
6. Райзберг Б.Г. Азбука підприємництва. М., 1995.
7. Хизрич Р., Пітерс М. Економічний спосіб мислення. М., 1992.
8. Шумпетер І. Теорія економічного розвитку. М., 1982.
Введення.
1. Причини виникнення підприємницького ризику.
1.1. До історії питання.
1.2. Невизначеність економічної кон'юнктури.
2. Основні види підприємницького ризику.
2.1. Питання класифікації.
2.2. Виробничий ризик.
2.3. Комерційний ризик.
2.4. Фінансовий ризик.
Висновок.
Список літератури.
Введення.
Ні для кого не секрет, що підприємницька діяльність є ризиковою, тобто дії учасників підприємництва в умовах сформованих ринкових відносин, конкуренції, функціонування всієї системи економічних законів не можуть бути з повною визначеністю розраховані і здійснені. Багато рішень у підприємницькій діяльності доводиться приймати в умовах невизначеності, коли необхідно обирати напрям дій із декількох можливих варіантів, здійснення яких складно передбачити (розрахувати, як кажуть, на всі сто відсотків).
Не можна сказати, що у вітчизняній економіці проблема ризику нова. У 20-х роках у Росії було прийнято низку законодавчих актів, що містять поняття виробничо-господарського ризику. У виступах господарських керівників того часу звучали судження про те, що від вирішення питання про ризик залежатимуть темпи розвитку економіки країни. Проте вже до середини 30-х років категорія "ризик" була оголошена буржуазним поняттям. З ідеологічної точки зору ризик ніяк не поєднувався з проголошеним плановим характером розвитку економіки. Адміністративно-командна система прагнула до знищення реальної підприємливості разом із неминучим її умовою - ризиком.
Досвід розвитку всіх країн показує, що ігнорування або недооцінка господарського ризику при розробці тактики і стратегії економічної політики, прийняття конкретних рішень неминуче стримує розвиток суспільства, науково-технічного прогресу, прирікає економічну систему на застій. Знову виникнення інтересу до прояву ризику в господарській діяльності пов'язано з проведенням в Росії економічної реформи. Господарська середовище стає все більш ринкової, вносить у підприємницьку діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій. У цих умовах виникають неясність і невпевненість в отриманні очікуваного кінцевого результату, а, отже, зростає і ступінь підприємницького ризику. В основній частині роботи ми розглянемо основні види підприємницьких ринків, проаналізуємо причини їх виникнення, а також звернемо увагу ряд супутніх питань. Перш ніж втілити намічений план у життя, дамо визначення підприємницького ризику. Поняття ризику використовується в цілому ряді наук. Право розглядає ризик у зв'язку з його правомірністю. Теорія катастроф застосовує даний термін для опису аварій і стихійних лих. Дослідження з аналізу ризику можна знайти в літературі з психології, медицині, філософії; в кожній з них вивчення ризику грунтується на предметі дослідження даної науки і, природно, спирається на власні підходи і методи. Під підприємницьким розуміється ризик, що виникає при будь-яких видах підприємницької діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів і послуг, їх реалізацією; товарно-грошовими і фінансовими операціями; комерцією, а також здійсненням науково-технічних проектів.
1. Причини виникнення підприємницького ризику.
1.1. До історії питання.
Ризик становить об'єктивно неминучий елемент прийняття будь-якого господарського рішення внаслідок того, що невизначеність - неминуча характеристика умов. В економічній літературі часто не робиться відмінностей між поняттями "ризик" і "невизначеність". Насправді перше характеризує таку ситуацію, коли настання невідомих подій досить імовірний і може бути оцінений кількісно, а друге - коли ймовірність настання таких подій оцінити заздалегідь неможливо. В реальній ситуації рішення, прийняте підприємцем, майже завжди пов'язане з ризиком, який обумовлений наявністю низки факторів невизначеності, заздалегідь не передбачуваних.
Для розуміння природи підприємницького ризику фундаментальне значення має зв'язок ризику і прибутку. Адам Сміт у "Дослідженнях про природу і причини багатства народів" наголошував, що досягнення навіть звичайної норми прибутку завжди пов'язано з більшим чи меншим ризиком. П. Хейне у своїй роботі "Економічний образ мислення" відзначає, що прибуток виникає "через невизначеності, у відсутність якої все, що відноситься до отримання прибутку, було б широко відомо, всі можливості її отримання були б повністю використані і, отже, прибутки скрізь дорівнювали б нулю ". Таким чином, за відсутності невизначеності будь-які розбіжності між виручкою і витратами будуть усунуті у процесі конкуренції та прибуток стане рівною нулю.
Підприємець виявляє готовність йти на ризик в умовах невизначеності, оскільки поряд з ризиком втрат існує можливість додаткових доходів. І. Шумпетер у книзі "Теорія економічного розвитку (Дослідження підприємницького прибутку, капіталу, відсотка і циклу кон'юнктури)" пише про те, що якщо ризики не враховуються в господарському плані, вони стають джерелом, з одного боку, збитків, а з іншого - прибутків [1]. Можна вибрати рішення, що містять менше ризику, але при цьому менше буде і отримується прибуток. На рис.1 показана залежність ризику і прибутку. Більш високий ризик пов'язаний з імовірнісного вилучення вищого доходу.
Малюнок SEQ Малюнок \ * ARABIC 1 Залежність ризику і прибутку
З графіка видно, що нульовий ризик забезпечує найнижчий дохід (0; П 1), а при найвищому ризик Р = Р 2. прибуток має найбільш високе значення П = П 3 (П 3> П 2> П 1).
Слід зауважити, що підприємець має право частково перекласти ризик на інших суб'єктів економіки, але повністю уникнути його він не може. Справедливо вважається: хто не ризикує, той не виграє. Іншими словами, для отримання економічного прибутку підприємець повинен усвідомлено піти на прийняття ризикового рішення.
1.2. Невизначеність економічної кон'юнктури.
Економічна поведінка підприємця при ринкових відносинах засноване на обраній, на свій ризик реалізовується індивідуальною програмою підприємницької діяльності в рамках можливостей, які випливають із законодавчих актів. Кожен учасник ринкових відносин спочатку позбавлений заздалегідь відомих, однозначно заданих параметрів, гарантій успіху: забезпеченої частки участі в ринку, доступності до виробничих ресурсів за фіксованими цінами, стійкості купівельної спроможності грошових одиниць, незмінність норм і нормативів та інших інструментів економічного управління.
Дійсність підприємницької діяльності така, що в економічній боротьбі з конкурентами-виробниками за покупця підприємницька організація вимушена продавати свою продукцію в кредит (з ризиком неповернення грошових сум в строк), за наявності тимчасово вільних грошових коштів розміщувати їх у вигляді депозитних внесків або цінних паперів (з ризиком отримання недостатнього процентного доходу порівняно з темпами інфляції), при веденні комерційних операцій експортно-імпортного характеру стикатися з необхідністю оперувати різними національними валютами (з ризиком втрат від несприятливої кон'юнктури курсів валют) і т. д [2].
Наявність підприємницького ризику - це, по суті справи, зворотний бік свободи економічної, своєрідна плата за неї. Свободі одного підприємця супроводжує одночасно і свобода інших підприємців, отже, у міру розвитку ринкових відносин в нашій країні буде посилюватися невизначеність і підприємницький ризик.
Усунути невизначеність майбутнього в підприємницькій діяльності неможливо, так як вона є елементом об'єктивної дійсності. Ризик властивий підприємництва і є невід'ємною частиною його економічного життя. До цих пір ми звертали увагу тільки на об'єктивну сторону підприємницького ризику. Дійсно, ризик пов'язаний з реальними процесами в економіці. Об'єктивність ризику пов'язана з наявністю факторів, існування яких в кінцевому рахунку не залежить від дії підприємців.
В даний час можна виділити дві форми підприємництва. У першу чергу це комерційні організації, засновані на старих господарських зв'язках. У ситуації невизначеності такі підприємці намагаються уникати ризику, намагаючись пристосовуватися до мінливих умов господарювання. Друга форма - це новостворені підприємницькі структури, які характеризуються розвинутими горизонтальними зв'язками, широкою спеціалізацією. Такі підприємці готові ризикувати, в ризиковій ситуації вони маневрують ресурсами, здатні дуже швидко знаходити нових партнерів.
2. Основні види підприємницького ризику.
2.1. Питання класифікації.
Існують певні види ризиків, дії яких схильні всі без винятку підприємницькі організації. Поряд із загальними є специфічні види ризику, характерні для певних видів діяльності. Так, банківські ризики відрізняються від ризиків в страховій діяльності, а останні в свою чергу від ризиків у виробничому підприємництві і т.д. Видова різноманітність ризиків дуже велика - від пожеж і стихійних лих до міжнаціональних конфліктів, змін у законодавстві, що регулює підприємницьку діяльність, і інфляційних коливань. Крім цього, економічний і політичний розвиток сучасного світу породжує нові види ризику, які досить важко визначити, оцінити кількісно.
Існує безліч підходів до класифікації ризику. Певний інтерес представляє класифікація підприємницького ризику І. Шумпетером, який виділяє два види ризику:
- Ризик, пов'язаний з можливим технічним провалом виробництва, сюди ж відноситься також небезпека втрати благ, породжена стихійними лихами;
- Ризик, пов'язаний з відсутністю комерційного успіху.
З ризиком підприємець стикається на різних, етапах своєї діяльності, і, природно, причин виникнення конкретної ризикової ситуації може бути дуже багато. Зазвичай під причиною виникнення мається на увазі якась умова, що викликає невизначеність результату ситуації. Для ризику такими джерелами є: безпосередньо господарська діяльність, діяльність самого підприємця, недолік інформації про стан зовнішнього середовища, що впливає на результат підприємницької діяльності. Таким чином, слід розрізняти:
- Ризик, пов'язаний з господарською діяльністю;
- Ризик, пов'язаний з особистістю підприємця;
- Ризик, пов'язаний з недоліком інформації про стан зовнішнього середовища.
За сферою виникнення підприємницькі ризики можна підрозділити на зовнішні і внутрішні. Джерелом виникнення зовнішніх ризиків є зовнішнє середовище по відношенню до підприємницької фірми. Підприємець не може чинити на них вплив, він може тільки передбачати і враховувати їх у своїй діяльності. Джерелом внутрішніх ризиків є сама підприємницька фірма. Ці ризики виникають у разі неефективного менеджменту, помилкової маркетингової політики, а також в результаті внутрішньофірмових зловживанні.
У сучасних умовах господарювання виділяють два типи підприємницького ризику за рівнем прийняття рішень: макроекономічний (глобальний) ризик і ризик на рівні окремих фірм (локальний). З точки зору тривалості у часі підприємницькі ризики можна розділити на короткочасні і постійні. За ступенем правомірності підприємницького ризику можуть бути виділені: виправданий (правомірний) і невиправданий (неправомірний) ризики. Всі підприємницькі ризики можна також розділити на дві великі групи відповідно до можливістю страхування: страхують і нестрахуемая. Підприємець може частково перекласти ризик на інші суб'єкти економіки, зокрема убезпечити себе, здійснивши певні витрати у вигляді страхових внесків.
Іноді виділяються і такі види: статистичні (прості) і динамічні (спекулятивні) ризики. Особливість статистичних ризиків полягає в тому, що вони практично завжди несуть в собі втрати для підприємницької діяльності.
Як вже говорилося вище, дана робота присвячена аналізу основних видів ризику. Тому далі докладно зупинимося на наступних видах ризику:
-Виробничий;
-Комерційний;
- Фінансовий.
2.2. Виробничий ризик.
Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом продукції, товарів і послуг; із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, в процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використання сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використання нових методів виробництва. До основних причин виробничого ризику відносяться:
· Зниження намічених обсягів виробництва і реалізації продукції внаслідок зниження продуктивності праці, простою устаткування, втрат робочого часу, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка шлюбу виробленої продукції;
· Зниження цін, за якими планувалося реалізовувати продукцію або послугу, у зв'язку з її недостатньою якістю, несприятливим зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту;
· Збільшення витрат матеріальних витрат у результаті перевитрати матеріалів, сировини, палива, енергії, а так само за рахунок збільшення транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних витрат;
· Зростання фонду оплати праці за рахунок перевищення наміченої чисельності або за рахунок виплат більш високого, ніж заплановано, рівня заробітної плати окремим співробітникам;
· Збільшення податкових платежів та інших відрахувань в результаті зміни ставки податків в несприятливу для підприємницької фірми сторону і їх відрахувань в процесі діяльності;
· Низька дисципліна поставок, перебої з паливом і електроенергією;
· Фізичний і моральний знос устаткування вітчизняних підприємств.
2.3. Комерційний ризик.
Комерційний ризик - це ризик, що виникає в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених чи куплених підприємцем. Основні причини комерційного ризику:
· Зниження обсягів реалізації в результаті падіння попиту або потреби на товар, що реалізовується підприємницької фірмою, витиснення його конкуруючими товарами, введення обмежень на продаж;
· Підвищення закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту;
· Непередбачене зниження обсягів закупівель у порівнянні з наміченими, що зменшує масштаб всієї операції і збільшує витрати на одиницю обсягу реалізованого товару (за рахунок умовно постійних витрат);
· Втрати товару;
· Втрати якості товару в процесі обігу (транспортування, зберігання), що призводить до зниження його ціни;
· Підвищення витрат обігу в порівнянні з наміченими в результаті виплати штрафів, непередбачених мит і відрахувань, що призводить до зниження прибутку підприємницької фірми.
Комерційний ризик включає в себе:
· Ризик, пов'язаний з реалізацією товару (послуг) на ринку;
· Ризик, пов'язаний з транспортуванням товару (транспортний);
· Ризик, пов'язаний з прийманням товару (послуг) покупцем;
· Ризик, пов'язаний з платоспроможністю покупця;
· Ризик форс-мажорних обставин.
Окремо слід виділити транспортний ризик, його класифікація вперше була приведена Міжнародною торговою палатою в Парижі в 1919 р. і уніфікована в 1936 р. У даний час різні транспортні ризики класифікуються за ступенем і щодо відповідальності в чотирьох групах: E, F, C, D. Група E включає одну ситуацію - коли постачальник (продавець) тримає товар на своїх власних складах (ExWorks). Ризик приймає на себе постачальник до моменту прийняття товару покупцем. Ризик транспортування від приміщення продавця до кінцевого пункту вже приймається покупцем.
Група F містить три конкретні ситуації передачі відповідальності і відповідно ризиків:
· FСА означає, що ризик і відповідальність продавця переносяться на покупця у момент передачі товару в обумовленому місці;
· FAS означає, що відповідальність і ризик за товар переходять від постачальника до покупця у визначеному договором порту;
· FOB означає, що продавець знімає з себе відповідальність після вивантаження товару з борту судна.
Група С включає ситуації, коли експортер, продавець укладають з покупцем договір на транспортування, але не беруть на себе ніякого ризику. Це такі конкретні ситуації:
· CFK означає, що продавець оплачує вартість транспортування до порту прибуття, але ризик і відповідальність за збереження товару і додаткові витрати бере на себе покупець;
· CIF означає, що крім обов'язків, як у випадку CFR, продавець забезпечує і оплачує страховку ризиків під час транспортування;
· CPT означає, що продавець і покупець ділять між собою ризики і відповідальність. У певний момент (зазвичай якийсь проміжний пункт транспортування) ризики цілком переходять від продавця до покупця;
· CIP означає, що ризики переходять від продавця до покупця у визначеному проміжному пункті транспортування, але, крім цього, продавець забезпечує і сплачує вартість страховки товару.
Остання група термінів D означає, що всі транспортні ризики лягають на продавця. До цієї групи відносяться такі конкретні ситуації:
Ø DAF означає, що продавець приймає на себе ризики до певної державного кордону. Далі ризики приймає на себе покупець;
Ø DES означає, що передача ризиків продавцем покупцю відбувається на борту судна;
Ø DEQ означає, що передача ризиків відбувається в момент прибуття товару в порт завантаження;
Ø DDU означає, що продавець приймає на себе транспортні ризики до визначеного договором місця (найчастіше це склад) на території покупця;
Ø DDP означає, що продавець відповідальність за транспортні ризики до визначеного місця на території покупця, але покупець оплачує їх.
Слід відзначити той факт, що у вітчизняній економічній літературі часто комерційний ризик ототожнюється з підприємницьким ризиком, однак комерційний ризик - це один з видів ризику підприємницького.
2.4. Фінансовий ризик.
Під фінансовим розуміється ризик, що виникає при здійсненні фінансового підприємництва чи фінансових угод, виходячи з того, що у фінансовому підприємництві в ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, які грошові кошти.
До фінансового ризику відносяться:
Ø валютний ризик;
Ø кредитний ризик;
Ø інвестиційний ризик.
Оскільки останнім часом для вітчизняних підприємців все більшої актуальності набуває облік валютного ризику, розглянемо цей вид економічного ризику більш докладно.
Валютний ризик - це ймовірність фінансових втрат у результаті зміни курсу валют, яке може відбутися в період між укладанням контракту і фактичним виробництвом розрахунків за нього. Валютний курс, що встановлюється з урахуванням купівельної спроможності валют, дуже рухливий.
Серед основних факторів, що впливають на курс валют, потрібно виділити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. У цілому на рух валютних курсів впливає співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають політичні чинники.
У свою чергу валютний курс чинить серйозний вплив на зовнішньоекономічну діяльність країни, будучи однією з передумов еквівалентності міжнародного обміну. Той чи інший його рівень у значній мірі впливає на експортну конкурентоспроможність країни на світових ринках. Занижений валютний курс дозволяє одержати додаткові вигоди при експорті та сприяє припливу іноземного капіталу, одночасно дестімуліруя імпорт. Протилежна економічна ситуація виникає при завищеному курсі валюти (знижується ефективність експорту і зростає ефективність імпорту).
Значні непередбачені коливання, відрив валютного курсу від співвідношень купівельної спроможності посилюють напруженість у валютно-фінансовій сфері, порушують нормальний міжнародний обмін.
Валютний ризик включає в себе три різновиди:
Ø економічний ризик;
Ø ризик перекладу;
Ø ризик угод.
Економічний ризик для підприємницької фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у більшу чи меншу сторону (у національній валюті) через майбутні змін валютного курсу. Це також відноситься до інвесторів, закордонні інвестиції яких - акції чи боргові зобов'язання - приносять доход в іноземній валюті.
Ризик перекладу має бухгалтерську природу і пов'язаний з відмінностями в обліку активів і пасивів фірми в іноземній валюті. У тому випадку, якщо відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів зменшується.
Слід мати на увазі, що ризик перекладу являє собою бухгалтерський ефект, але мало або зовсім не відображає економічний ризик угоди. Більш важливим з економічної точки зору є ризик угоди, який розглядає вплив зміни валютного курсу на майбутній потік платежів, а, отже, на майбутню прибутковість підприємницької фірми в цілому.
Ризик угод - це ймовірність готівкових валютних збитків по конкретним операціям в іноземній валюті. Ризик угод виникає через невизначеність вартості в національній валюті інвалютної угоди в майбутньому. Даний вид ризику існує як при укладанні торгових контрактів, так і при отриманні або наданні кредитів і полягає в можливості зміни величини надходження або платежів при перерахунку в національній валюті.
Крім цього, слід розрізняти валютний ризик для імпортера і ризик для експортера. Ризик для експортера - це падіння курсу іноземної валюти з моменту одержання або підтвердження замовлення до отримання платежу і під час переговорів. Ризик для імпортера - це підвищення курсу валюти у відрізок часу між датою підтвердження замовлення і днем платежу.
Таким чином, при укладанні контрактів необхідно враховувати можливі зміни валютних курсів. Одним з найважливіших видів ризиків діяльності підприємницької фірми в умовах ринкової економіки є кредитний ризик. Кредитний ризик пов'язаний з можливістю невиконання підприємницької фірмою своїх фінансових зобов'язань перед інвестором внаслідок використання для фінансування діяльності фірми зовнішньої позики. Отже, кредитний ризик виникає в процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком та іншими фінансовими установами; контрагентами: постачальниками і посередниками; а також з акціонерами.
Різноманітність видів кредитних операцій зумовлює особливості та причини виникнення кредитного ризику: недобросовісність позичальника, який отримав кредит; погіршення конкурентного становища конкретної підприємницької фірми, що отримала комерційний чи банківський кредит; несприятлива економічна кон'юнктура; некомпетентність керівництва підприємницької фірми і т. д.
Зарубіжні економісти виділяють майновий, моральний і ділової кредитні ризики. Діловий ризик, як правило, пов'язується зі здібностями підприємця виробляти прибуток за певний період часу. Під моральним ризиком мається на увазі та частина ризику, яка має відношення до позики грошей і залежить від моральних якостей позичальника. Майновий ризик визначається тим, чи достатньо власних активів позичальника для покриття розміру кредиту.
Висновок.
На закінчення хотілося б відзначити, що майбутнє вітчизняної економіки, яке сьогодні багато в чому є невизначеним, "залежить не тільки від продуманості, обгрунтованості загальної стратегії розвитку та узгодженості дій різних рівнів управління, а й від організаційних заходів, що зменшують негативні наслідки ризику, що компенсують можливі витрати" [3]. Неминучість економічного ризику у підприємницькій діяльності зумовлена дією об'єктивних законів ринкового механізму, свободою підприємництва і конкуренцією. Підприємницький ризик можна визначити як діяльність суб'єктів господарської життя, пов'язану з подоланням невизначеності в ситуації неминучого вибору, в процесі якого є можливість оцінити ймовірність досягнення бажаного результату, невдачі і відхилення від мети, що містяться в обираних альтернативи. Такий погляд грунтується на тому, то ризик - це небезпека невдачі, непередбачених втрат в умовах невизначеності економічної ситуації.
Існує безліч різновидів підприємницького ризику, що розрізняються по ряду ознак. Основними видами підприємницького ризику є виробничий, фінансовий і комерційний. Всі мають свої особливості і причинами виникнення.
Список літератури:
1. Мінаєв С. Як управляти підприємницькими ризиками / / Фінансовий бізнес. 1997. № 2.
2. Овчаров А. Розуміння невизначеності. Ризик-менеджмент у сфері банківської діяльності / / РИЗИК. 1997. № 6.
3. Основи підприємництва. Під ред. А.С. Пелиха. М., 1996.
4. Первозванский А.А. , Первозванский Т.М.. Фінансовий ринок: розрахунок і ризик. М., 1990.
5. Портер М. Міжнародна конкуренція. М., 1993.
6. Райзберг Б.Г. Азбука підприємництва. М., 1995.
7. Хизрич Р., Пітерс М. Економічний спосіб мислення. М., 1992.
8. Шумпетер І. Теорія економічного розвитку. М., 1982.
[1] Шумпетер І. Теорія економічного розвитку. М., 1982.
[2] Портер М. Міжнародна конкуренція. М., 1993.
[3] Мінаєв С. Як управляти підприємницькими ризиками / / Фінансовий бізнес. 1997. № 2.