ЗМІСТ

ХАРАКТЕРИСТИКА ФІНАНСОВИХ РИЗИКІВ ТА ЇХ ОЦІНКА

1. 
   Наявність організованої невизначеності або асиметрії інформації, оскільки в умовах конкурентної боротьби суб'єктам підприємницької діяльності властиве бажання не оприлюднювати всю наявну в них інформацію.
   
2. 
   Багатокритеріальність і конфліктність в оцінюванні подій, коли доводиться усвідомлено приймати компромісні рішення. Основні фактори невизначеності подані на рис. 1.
   

• 
  це імовірність втрат, що виникають при вкладанні підприємством коштів у виробництво нових товарів, послуг, у розробленні нової техніки й технологій, які, можливо, незнайдуть очікуваного попиту на ринку, а також при вкладанні коштів у розроблення управлінських інновацій, які не дадуть очікуваного ефекту;
  
• 
  вимірна імовірність недоодержання прибутку або втрати вартості портфеля фінансових активів, доходів від венчурного проекту, венчурної компанії в цілому тощо.
  

1. 
   Визначення ризику як результату події (успіху або невдачі), при цьому ризик (у самому загальному випадку) розуміють як можливість настання якоїсь несприятливої події.
   
2. 
   Визначення ризику як дії, процесу, тобто розглядається не результат події, а суть феномену ризику.
   

• 
  стратегічні ризики – ризики прийняття правильних стратегічних рішень;
  
• 
  фінансові ризики – це ризики управління фінансовими потоками підприємства, ризики економічної нестабільності, зміни цін на різну сировину, ризики податкової мінімізації тощо;
  
• 
  операційні ризики – ризики, що виникають внаслідок операційних процесів: ризики збою поставок, ризики неритмічності виробництва, ризики контролю якості, ризики зростання витрат, низької кваліфікації робітників та інші;
  
• 
  ризики загроз (або ризики небезпек) – форс-мажорні ризики, протиправні дії третіх осіб, відповідальність щодо забруднення, ризики перерви у виробництві тощо.
  

• 
  утворення наднормативних запасів нереалізованої продукції;
  
• 
  зменшення розмірів прибутку в порівнянні з очікуваним;
  
• 
  зниження ефективності інвестицій;
  
• 
  поява незапланованих витрат трудових, матеріальних або фінансових ресурсів;
  
• 
  появи втраченої вигоди в результаті запізнення процесу реалізації певного управлінського або інноваційного рішення тощо.
  

• 
  потенційно можлива небезпека ймовірної втрати ресурсів або недоотримання коштів порівняно з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у даній сфері діяльності;
  
• 
  ймовірність отримання додаткового обсягу прибутку в результаті здійснення певних ризикових операцій. Фінансовий ризик підприємства характеризується певними особливостями, які відображено на рис. 1.5.
  

• 
  джерело виникнення фінансового ризику;
  
• 
  об'єкт оцінювання ризику;
  
• 
  сукупність фінансових інструментів;
  
• 
  можливість страхування;
  
• 
  вид фінансового ризику;
  
• 
  комплексність фінансового ризику;
  
• 
  можливі фінансові наслідки ризику;
  
• 
  характер прояву ризику в часі;
  
• 
  рівень можливих фінансових втрат;
  
• 
  рівень імовірності реалізації ризику;
  
• 
  можливість передбачення ризику;
  
• 
  інші ознаки.
  

• 
  процентний ризик виникає в результаті непередбаченої зміни процентної ставки на фінансовому ринку (кредитної і депозитної). Причиною виникнення даного виду фінансового ризику є зміна кон'юнктури фінансового ринку під впливом державного регулювання; зростання або зниження пропозиції вільних грошових ресурсів й інші фактори. Негативні фінансові наслідки цього виду ризику проявляються в емісійній діяльності підприємства (при емісії акцій і облігацій), у дивідендній політиці, у короткострокових фінансових інвестиціях і деяких інших фінансових операціях;
  

ВИКОРИСТАНА ЛІТЕРАТУРА

1. 
   Кобиляцький Л. С. Управління проектами: Навч. посіб. — К.: МАУП, 2002. — 200 с.: іл. — Бібліогр.: с. 193-196.
   
2. 
   Пікус Р.В. Управління фінансовими ризиками: Підручник. – К.: Знання 2010. – 560 с.