[ Оцінка фінансової стійкості підприємства 2 Розгляд сутності ] | 300 | 78068 | 121027 | 100 | 100 | 42959 | 6 | 55.02 | 100 |
У 2009 році в порівнянні з базисним 2008 роком відбувається збільшення необоротних активів більш ніж в 2 рази. Можливо, в 2009 році було зроблено вкладення в основні засоби, в будівництво або в інші необоротні активи. У той же час відбувається зниження частки оборотних активів на 16.9%. Найбільше зниження частки відбувається у складі запасів і витрат (в абсолютному вираженні на 861 тис. руб. Й у% - на 7.2%) і в кількості грошових коштів - на 916 тис. руб. Валюта балансу збільшилася на 42959 тис. руб. в основному за рахунок зростання необоротних активів.
2.3 Аналіз пасиву балансу
Таблиця 6 - Аналіз пасиву балансу | |||||||||
Статті | Код рядка | Абсолютне значення | Уд. Вага,% | Зміни | |||||
2008 | 2009 | 2008 | 2009 | абс. вів. | уд. ваги | Тпр. | у% до СБ | ||
Капітал і резерви, у т. ч. | 490 | 42908 | 44882 | 54.96 | 37.08 | 1974 | -17.88 | 4.6 | 4.6 |
Статутний капітал | 410 | 910 | 910 | 1.17 | 0.75 | 0 | -0.41 | 0 | 0 |
Довгострокові зобов | 590 | 873 | 20054 | 1.12 | 16.57 | 19181 | 15.45 | 2197.14 | 44.65 |
Кр. зобов, у т. ч. | 690 | 34287 | 56091 | 43.92 | 46.35 | 21804 | 2.43 | 63.59 | 50.76 |
Позикові кошти | 610 | 22734 | 31553 | 29.12 | 26.07 | 8819 | -3.05 | 38.79 | 20.53 |
Кр. зад-ть | 620 | 9696 | 23558 | 12.42 | 19.47 | 13862 | 7.05 | 142.97 | 32.27 |
Пр. кр. пасиви | 630 +640 +650 +660 | 1857 | 980 | 2.38 | 0.81 | -877 | -1.57 | -47.23 | -2.04 |
Валюта балансу | 700 | 78068 | 121027 | 100 | 100 | 42959 | 0 | 55.03 | 100 |
Статутний капітал не змінюється в абсолютній величині, але за рахунок збільшення валюти балансу відбувається зниження її питомої ваги в загальній сумі на 0.41%. Відбувається збільшення довгострокових зобов'язань на 19181 тис. крб., В питомій вазі - на 15.45%. Короткострокові зобов'язання збільшилися на 21804 тис. крб., В тому числі за рахунок збільшення позикових засобів на 8819 тис. руб .. кредиторської заборгованості - на 13862 тис. руб. У той час як інші пасиви знизилися на 877 тис. руб.
2.4 Розрахунок абсолютних показників фінансової стійкості
Таблиця 7 - Розрахунок абсолютних показників | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
№ | Показники | 2008 | 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | Джерела власних коштів | 42908 | 44882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | Необоротні активи | 43777 | 88344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Наявність власних оборотних коштів | -869 | -43462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | Довгострокові позикові джерела
Тип фінансової стійкості ВАТ "Вишньоволоцький хлібокомбінат" - нестійке фінансове становище. Власних джерел фінансування недостатньо як у базисному, так і у звітному році, тобто спостерігається негативна тенденція, брак власних оборотних коштів збільшується на 41732 тис. руб. Недолік в даному випадку обчислюється значними сумами, тому в короткий час покрити цей значний недолік не представляється можливим. Відбувається порушення нормальної платоспроможності, виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування. Тому недолік власних джерел компенсується за рахунок довгострокових і переважно короткострокових джерел фінансування. Можливо відновлення платоспроможності. 2.5 Розрахунок відносних показників фінансової стійкості
Підприємство не забезпечено власними джерелами фінансування, необхідних для його фінансової стійкості. Коефіцієнт забезпеченості СОС як у 2008 і 2009 році має негативні значення (-0.025 і -1.33 відповідно), але в 2009 році спостерігається тенденція до ще більшого зниження. Підприємство обмежена у проведенні незалежної фінансової політики. Запаси не забезпечені власними обіговими коштами (-0.06 і -3.2 відповідно). Тому підприємство залучає позикові кошти. ВАТ "Вишньоволоцький хлібокомбінат" не має можливості поповнити оборотні кошти за рахунок власних джерел. Коефіцієнт маневреності має негативні значення (-0.02 і -0.97 відповідно). Проаналізувавши цю групу коефіцієнтів, представляється можливим зробити висновок про незабезпеченість оборотних засобів власними джерелами фінансування. Основні засоби та інші необоротні активи перевищують джерела власних коштів у 1.02 і 1.97 разів відповідно. При цьому необоротні активи підприємства в 2009 році забезпечені як власними, так і позиковими джерелами фінансування. У 2008 році частка оборотних коштів, що припадають на 1 руб. необоротних активів, склала 0.78. У 2009 частка оборотних коштів знижується і склала 0.37. Така динаміка свідчить про збільшення необоротних активів у звітному році. Коефіцієнт майна виробничого призначення значно перевищує нормативні значення і становить 0.75 в 2008 році і 0.85 в 2009 році, тобто частка необоротних активів і запасів у загальних активах підприємства відповідають нормативним стандартам. Вивчивши другу групу коефіцієнтів, припустимі висновки про достатність необоротних активів та запасів для діяльності підприємства. У базисному році всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. У звітному році коефіцієнт автономії знижується, частка власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у нього, склала 37%. Збільшується ризик фінансових труднощів у майбутньому. Така тенденція знижує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань. У звітному році позикові джерела значно перевищують власні. Таким чином, знижується фінансова стійкість підприємства. Розрахувавши коефіцієнт прогнозу банкрутства, припустимо зробити висновок про можливість банкрутства підприємства. Однак, ВАТ "Вишньоволоцький хлібокомбінат" може відновити фінансову стійкість. 2.6 Експертний метод оцінки рівня фінансової стійкості
Результати розрахунків показують, що значення індикатора фінансової стійкості АТ у 2008 році в цілому більше 100, отже, фінансова ситуація в даний період була гарною. 3. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства Проаналізувавши фінансовий стан ВАТ "Вишньоволоцький хлібозавод", можна зробити наступні висновки:
Причинами зменшення оборотних активів може бути затримка у постачанні сировиною і матеріалами. Це може призвести до збільшення тривалості виробничого циклу і зростання витрат на зберігання надлишків запасів, невиконання у строки договірних зобов'язань. Як наслідок, більш високий обсяг товарно-матеріальних запасів і незавершеного виробництва збільшує податок на майно Заходом, оптимизирующем рівень запасів, є введення штрафних санкцій за невиконання договірних відносин. Розмір штрафних санкцій = Ставка рефінансування / 360 * кількість днів прострочення За рахунок введення цього заходу можливе залучення грошових коштів у розмірі, що визначається за формулою (1608 * 0,09 / 360 * 360) і дорівнює 144,72 рублів. Для збільшення обсягу грошових коштів доцільним є вимога заборгованості дебіторів. До організаційних заходів оптимізації дебіторської заборгованості можна віднести постановку процедури контролю виставлених рахунків-фактур (реєстр покупців, дата виставлення рахунку, встановлена дата оплати рахунку, контактна особа покупця, відповідальна особа за контакт з покупцем від підприємства). До юридичних заходів оптимізації дебіторської заборгованості відноситься, наприклад, включення в договір продажів пункту про інвентаризацію складу продавця, включення в договір продажів штрафних санкцій за прострочену оплату рахунків. Всі ці заходи приведуть до активного повернення дебіторської заборгованості в розмірі, що дозволяє підтримувати рівень грошових коштів на рівні, достатньому для фінансування діяльності підприємства. Для оптимізації управління запасами можна рекомендувати прийняти до відома наступний комплекс заходів по роботі з запасами: 1 Нормування запасів по кожному виду матеріальних ресурсів по структурним і функціональним підрозділам і службам підприємства. 2 Створення банку даних маловикористовуваних запасів у розрізі функціональних підрозділів. 3 Проведення щоквартальних інвентаризацій запасів зі строком зберігання на складах понад 1 року з метою виявлення зайвого наднормативного, неефективно використовуваного майна. Механізмом досягнення оптимізації управління запасами також є організація роботи з проведення тендеру із закупівлі безпосередньо від постачальників, минаючи посередників. Для виявлення постачальників, які пропонують найбільш якісні матеріальні цінності за найнижчими цінами, а також з метою розвитку нових форм закупівель організуються конкурсні торги (тендери). Метою проведення тендеру є досягнення оптимального співвідношення параметрів: ціна, якість, своєчасність поставок.
Якщо на підприємстві величина власних оборотних коштів нижче норми (має негативну величину), а величина поточних фінансових потреб при детальному розгляді також не відповідає рекомендованим значенням, то для збільшення СОС необхідні наступні заходи. 1 Збільшити довгострокові запозичення. Якщо довгострокових кредитів у структурі пасиву відносно небагато, то можна спробувати отримати додатковий довгостроковий кредит. 2 Зменшити іммобілізацію коштів у необоротні активи, але тільки не на шкоду виробництву. Зберігаючи активну частину основних засобів, можна, наприклад, спробувати позбутися від частини або всіх довгострокових фінансових вкладень, якщо вони не відіграють особливої ролі для підприємства. Завершення будівництва, і подальша її продаж, здача в оренду призведе до збільшення прибутку підприємства приблизно на 42000 тис. руб. Висновок Тип фінансової стійкості ВАТ "Вишньоволоцький хлібокомбінат" - нестійке фінансове становище. Власних джерел фінансування недостатньо як у базисному, так і у звітному році, тобто спостерігається негативна тенденція, брак власних оборотних коштів збільшується. Недолік обчислюється значними сумами, тому в короткий час покрити цей значний недолік не представляється можливим. Відбувається порушення нормальної платоспроможності, виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування. Тому недолік власних джерел компенсується за рахунок довгострокових і переважно короткострокових джерел фінансування. Можливо відновлення платоспроможності. Підприємство не забезпечено власними джерелами фінансування, необхідних для його фінансової стійкості. Підприємство обмежена у проведенні незалежної фінансової політики. Запаси не забезпечені власними обіговими коштами. Тому підприємство залучає позикові кошти. ВАТ "Вишньоволоцький хлібокомбінат" не має можливості поповнити оборотні кошти за рахунок власних джерел. Оборотні кошти не забезпечені власними джерелами фінансування. Основні засоби та інші необоротні активи перевищують власні джерела фінансування майже в 2 рази. При цьому необоротні активи підприємства в 2009 році забезпечені як власними, так і позиковими джерелами фінансування. У 2009 частка оборотних коштів знижується. Така динаміка свідчить про збільшення необоротних активів у звітному році. Частка необоротних активів і запасів у загальних активах підприємства відповідають нормативним стандартам. Необоротних активів і запасів достатньо для діяльності підприємства. У базисному році всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. Частка власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у нього, склала 37%. Збільшується ризик фінансових труднощів у майбутньому. Така тенденція знижує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань. У звітному році позикові джерела значно перевищують власні. Таким чином, знижується фінансова стійкість підприємства. Розрахувавши коефіцієнт прогнозу банкрутства, припустимо зробити висновок про можливість банкрутства підприємства. Однак, ВАТ "Вишньоволоцький хлібокомбінат" може відновити фінансову стійкість. Список використаних джерел 1 Васильєва, Л. С. Фінансовий аналіз: підручник / Л. С. Васильєва, М. В. Петровська. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с. 2 Банк, В. Р. Фінансовий аналіз: навч. посібник. / В. Р. Банк. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2006. - 344 с. 3 Ковальов, В. В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. / В. В. Ковальов. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 560 с.: Іл. 2. Маркар'ян, Е. А. Фінансовий аналіз: навчальний посібник / Е. А. Маркар'ян, Г. П. Герасименко, С. Е. Маркар'ян. - М.: КНОРУС, 2007. - 224 с. 5. Гаврилова, А. М. Фінанси організацій (підприємств): підручник / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. - 3-е видання, перероблене і доповнене - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с. 6. Абрютина, Н. С. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства / Н. С. Абрютина. - М.: "Справа та сервіс", 2003 - 256 с. 7. Єрмолович, Л. Л. Аналіз господарської діяльності підприємства / Л. Л. Єрмолович. - М.: Екоперспектіва, 2005 - 576 с. 8. Креніна, М. М. Фінансовий менеджмент / М. М. Креніна. - М.: "Дело", 2006 - 400 с. |