[ Аналіз фінансового стану організації 2 ] | 59.64 | +7604 | 102 | |||
1.2.1. Запаси | 163161 | 43.37 | 231558 | 60.33 | +68397 | 142 |
1.2.2. Дебіторська заборгованість | 86957 | 23.11 | 42928 | 11.18 | -44029 | 49 |
1.2.3. Грошові кошти та цінні папери | 126083 | 33.51 | 109319 | 28.48 | -16764 | 87 |
1.2.4. Інші | - | - | - | - | - | - |
Найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних (ОА) і необоротних (ВА) активів (коефіцієнт гірінга), що розраховується за формулою:
Кс
Кс = = 1,29 (на початок звітного періоду)
Кс = = 1,47 (на кінець звітного періоду)
Висновок: перевищення одиниці в значенні коефіцієнта гірінга означає, що для бізнесу позиковий капітал в організації є головним джерелом фінансування. Високий гірінг свідчить про високий ризик.
Далі необхідно проаналізувати зміни по кожній статті оборотних активів балансу як найбільш мобільної частини капіталу (коефіцієнт накопичення).
Кн = , Де:
ПЗ - виробничі запаси;
НП - незавершене виробництво;
ДП - готова продукція;
Т-товари.
Кн = = коефіцієнт не розраховується
Кн = = 30,34 (на кінець)
Висновок:
Аналіз структури запасів
Запаси | Абс. величини | Питома вага | Зміни | ||||
На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | У абс. величинах | У питомій вазі | У% до ізм-ю загальної величини | |
Виробничі запаси | 41000 | 57235 | 25,1% | 24,7% | +16235 | -0,4% | 23 |
Незавершене виробництво | 122161 | 144249 | 74,9% | 62,3% | +22088 | -12,6% | 32 |
Готова продукція | ____ | 12385 | ____ | 5,3% | +12385 | +5,3% | 18 |
Товари | ____ | ____ | ____ | ____ | ______ | ______ | _____ |
Інші запаси | ____ | ____ | ____ | ____ | ______ | ______ | ____ |
Витрати майбутніх періодів | ____ | 234 | ____ | 0,1% | +234 | +0,1% | 0,3 |
ПДВ по придбаних цінностях | ____ | 17455 | ____ | 7,5% | +17455 | +7,5% | 25 |
Загальна величина запасів | 163161 | 231558 | 100% | 100% | +68397 | 100 |
Від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Структуру пасивів характеризують:
Коефіцієнт автономії:
Ка =, де:
Кр - реальний власний капітал;
Іо - загальна величина джерел засобів підприємства.
Ка = = 0,62 (на початок звітного періоду)
Ка = = 0,65 (на кінець звітного періоду)
Висновок: фінансове становище підприємства стабільно, воно є платоспроможним, тому що по відношенню до загальної величині джерел частка власних коштів у капіталі підприємства досить велика і складає більше половини обсягу всіх джерел освіти.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів: для його розрахунку необхідні наступні таблиці:
Реальний власний капітал (у руб.)
Показники | На початок року | На кінець року | Зміни |
Капітал і резерви | 418796 | 335214 | +83622 |
Доходи майбутніх періодів | 66830 | 54954 | +11876 |
Балансова вартість власних акцій, викуплених у акціонерів | __________ | _________ | ________ |
Заборгованість учасникам по внесках до статутного капіталу | __________ | _________ | ________ |
Цільові фінансування і надходження | _________ | _________ | _______ |
Реальний власний капітал | 485626 | 390168 | +95458 |
Скориговані позикові кошти (в крб.)
Показники | На початок року | На кінець року | Зміни |
Довгострокові зобов'язання | ________ | _______ | _______ |
Короткострокові зобов'язання | 247829 | 311912 | - 64083 |
Цільові фінансування і надходження | ________ | _______ | _______ |
Доходи майбутніх періодів | 66830 | 54954 | +11876 |
Скориговані позикові кошти | 180999 | 256958 | - 75959 |
Кс = , Де:
СЗС - власні позикові кошти;
Рск - реальний власний капітал.
Кс = = 0,37 (на початок періоду)
Кс = = 0,66 (на кінець періоду)
Висновок: на кожен карбованець власного капіталу підприємство залучало 0,37 рублів на початок року і 0,66 рубля на кінець року позикових коштів. На кінець звітного періоду залежність підприємства від кредиторів збільшилася. Необхідно шукати ресурси для поповнення (збільшення) власного капіталу, щоб не використовувати кошти, узяті в кредит. Це підвищує фінансову стійкість підприємства.
3 Аналіз структури пасивів
Показники | Абс. величини | Уд. вага,% | Зміни | ||||
На поч. року | На кінець року | На поч. року | На кінець року | У абс. величинах | У уд. вазі | У% до зміни заг. величин | |
Реальний власний капітал | 485626 | 390168 | 72,8 | 60,0 | +95458 | +12,8 | 413 |
Скориговані позикові кошти | 180999 | 256958 | 27,15 | 39,9 | -75959 | -12,75 | 329 |
Разом джерел коштів | 666625 | 643534 | 100 | 100 | +23091 | 100 | |
Коефіцієнт автономії | 0,62 | 0,65 | ____ | ____ | ____ | _____ | _____ |
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів | 0,37 | 0,66 | ____ | ____ | _____ | ____ | ____ |
4 Аналіз фінансової стійкості
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, тоді як платоспроможність виступає її зовнішнім показником.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів, що отримується у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів.
Види джерел коштів:
Наявність власних оборотних коштів (ВОК), рівне різниці величини реального власного капіталу і величин необоротних активів і довгострокової дебіторської заборгованості
ВОК = Кр - 1р - стр.230
Наявність власних і довгострокових позикових джерел - мається деяка умовність, так як довгострокові позикові кошти використовуються в основному на капітальні вкладення і придбання основних засобів.
ВД = ВОК + 4р + р. 450
Загальна величина основних джерел формування запасів - дорівнює сумі попереднього показника і величини короткострокових позикових коштів
ОІ = СД + КЗС
Трьом показникам наявності джерел коштів для формування запасів і витрат відповідає три показника забезпеченості ними запасів:
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
ВОК = ВОК - З, де:
З - запаси.
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних і довгострокових позикових засобів:
СД = СД - З
Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел коштів для формування запасів:
ОІ = ОІ - З
Користуючись цими формулами, можна виділити чотири типи фінансової стійкості:
Абсолютна стійкість фінансового стану задається наступними умовами:
СОС ≥ 0; СД ≥ 0; ОІ ≥ 0
Нормальна стійкість фінансового стану підприємства, що гарантує його платоспроможність:
СОС <0; C Д ≥ 0; ОІ ≥ 0
Нестійкий фінансовий стан, що характеризується порушенням платоспроможності. Але при цьому зберігається можливість відновлення рівноваги шляхом поповнення джерел власних коштів і додаткового залучення позикових коштів:
СОС <0; СД <0; ОІ ≥ 0
Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.
СОС <0; СД <0; ОІ <0
Показники | На початок року | На кінець року | Абс. відхилення | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Реальний власний капітал | 485626 | 390168 | -95458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Необоротні активи та довгострокова дебіторська заборгованість | 290424
Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують також фінансові коефіцієнти. Коефіцієнт маневреності дорівнює відношенню власних оборотних коштів до реального власного капіталу: Км = Км = = 0,4 (на початок) Км = = 0,33 (на кінець) Висновок: у підприємства поганий показник мобільних засобів, які можна продати у випадку необхідності. Підприємству необхідно нарощувати власні обігові кошти. Він показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансовий стан. При відсутності жорстко встановлених обмежень по цьому коефіцієнту іноді рекомендується використовувати його значення в розмірі 0.5, як оптимальне. Достатність власних оборотних коштів являє коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами: Коб = Коб = = 1,2 (на початок періоду) Коб = = 0,56 (на кінець періоду) Висновок: коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування показує, яка частина матеріальних оборотних активів фінансується за рахунок власного капіталу. На нашому прикладі видно, що коефіцієнт дуже високий, а отже підприємство в питанні придбання запасів багато в чому або повністю залежить від обсягу залучених коштів. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами: Ко = , Де: ОА - оборотні активи. Ко = = 0,52 (на початок періоду) Ко = = 0,34 (на кінець періоду) Висновок: коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. Структури балансу підприємства визнається незадовільною, якщо коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1. Власних оборотних коштів у підприємства достатньо для того, щоб не залучати позикові кошти і бути фінансово стійким. Коефіцієнти фінансової стійкості
5 Аналіз ліквідності Оцінка платоспроможності проводиться за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних коштів. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності в порядку їх зменшення, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованих за строками їх погашення у порядку зростання термінів. У залежності від ступеня ліквідності, тобто від швидкості перетворення в грошові кошти, активи поділяються на такі групи: А1 «Найбільш ліквідні активи» До них належать грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення. А2 «Швидко реалізовані активи» Це дебіторська заборгованість та інші оборотні активи. А3 «Повільно реалізовані активи» Це запаси, довгострокові фінансові вкладення, довгострокова дебіторська заборгованість за винятком витрат майбутніх періодів. А4 «Важко реалізовані активи» Це статті розділу I активу за винятком статей, включених у попередню групу. Залежно від терміну погашення зобов'язань за пасивами поділяються на такі групи: П1 «Найбільш термінові зобов'язання» Це кредиторська заборгованість. П2 «Короткострокові зобов'язання» Це короткострокові кредити і позики, інші короткострокові зобов'язання. П3 «Довгострокові зобов'язання» П4 «Постійні пасиви» Це статті розділу III і залишилися статті розділу 5 за вирахуванням витрат майбутніх періодів. Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо має місце такі співвідношення: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 Значить, баланс абсолютно ліквідний, тобто підприємство може погасити вчасно всі зобов'язання. Виконання перших трьох нерівностей тягне виконання четвертого нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить «Балансуючий» характер, і в той же час воно має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних оборотних коштів. У випадку, коли одна чи кілька нерівностей мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, хоча компенсація при цьому має місце лише з вартісної величині, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні. Зіставлення найбільш ліквідних коштів і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими пасивами дозволяє виявити поточну ліквідність. Вона свідчить про платоспроможність підприємства або неплатоспроможності на найближчий період часу. Платоспроможності відповідає умова: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 Невиконання цих умов обумовлює можливість не повернення кредиту в найближчим часом. Порівняння повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами відображає перспективну ліквідність, яка свідчить про можливість платоспроможності або неплатоспроможності з урахуванням майбутніх надходжень, що відповідає виконанню умови: А3 ≥ П3
Висновок: на початок і кінець ситуація незмінна: А3 ≥ П3 свідчить про перспективної ліквідності, що означає, що підприємство зможе розрахуватися за своїми зобов'язаннями тільки після надходжень з боку (повернення позики, сум податків). Для подальшого аналізу розглянемо коефіцієнти платоспроможності, які розрізняються набором ліквідних коштів, що розглядаються в якості покриття поточних зобов'язань. Коефіцієнт абсолютної ліквідності: Кал = , Де: ДС - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення; ТО - поточні зобов'язання. Кал = = 0,7 (на початок) Кал = = 0,42 (на кінець) Висновок: коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно, і розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних активів до поточних зобов'язань боржника. Високі показники коефіцієнта ліквідності показують, що кожен день погашення підлягають 70% короткострокових зобов'язань на початку року і 42% на кінець року. Коефіцієнт уточненої ліквідності Ку = Ку = = 1,18 (на початок періоду) Ку = = 0,59 (на кінець періоду) Висновок: на кінець звітного періоду коефіцієнт уточненої ліквідності характеризує нестача грошових коштів, який не дозволяє розрахуватися навіть за поточними зобов'язаннями. На кінець року грошових коштів достатньо для погашення поточних платежів. Коефіцієнт покриття Кп = Кп = = 2,08 (на початок) Кп = = 1,5 (на кінець) Висновок: коефіцієнт покриття показує, якою мірою поточні зобов'язання забезпечені матеріальними оборотними засобами. На початок року фінансів підприємства занадто багато і вони не приносять доходу, тому що не знаходяться в обігу. На кінець року коефіцієнт показує стабільне положення, при якому на всі поточні борги будуть знайдені джерела погашення. Коефіцієнти ліквідності
6 Оцінка потенційного банкрутства Під неспроможністю (банкрутством) розуміється визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів. Закон визначає неспроможність і банкрутство як синоніми. Для підприємств державної форми власності, а також підприємств, в капіталі яких є частка державної власності, затверджено систему критеріїв, на підставі яких приймаються рішення про визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним, або навпаки, про можливість відновлення платоспроможності. Такими критеріями є коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності. Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства неплатоспроможним, є виконання однієї з наступних умов на кінець аналізованого періоду:
При незадовільної структури балансу для перевірки реальної можливості відновлення платоспроможності розраховується коефіцієнт відновлення: Кв = , Де: У - період відновлення платоспроможності (на це відводиться 6 місяців) або втрати (3 місяці). Т - тривалість звітного періоду в місяцях. ВПП, Кпк - коефіцієнт поточної ліквідності на початок і кінець періоду. Кв = = 0,65 Висновок: найближчим часом підприємство не зможе виконати зобов'язань перед своїми кредиторами ставиться на облік у Федеральному управлінні у справах про неспроможність. Оцінка структури балансу
Список використаної літератури:
|