Ціни на ринку капітальних активів

План

І. Теоретична частина

1. Ціни на ринку капітальних активів, процентна ставка і попит на інвестиції

2. Транспортні тарифи на перевезення вантажів і методика їх розрахунку

ІІ. Практична частина

Список літератури

І. Теоретична частина

1. Ціни на ринку капітальних активів процентна ставка і попит на інвестиції

Купівля-продаж грошей, цінних паперів має свою специфіку, і це знаходить відображення при формуванні процентної ставки, темпів інфляції та валютного курсу.

Серед різних видів цін, використовуваних комерційними банками, особливе місце займає процентна ставка - номінальна і реальна (ринкова). Ринкова ставка відсотка коливається під впливом факторів, що визначають ринкову кон'юнктуру. У підручнику з управління фінансами в комерційних банках американського економіста Джозефа Ф. Синки виділяються такі складові частини ринкової ставки відсотка:

• винагорода за відмову від споживання;

• премія за очікувану інфляцію;

• премія за несення ризику непогашення;

• премія за несення процентного ризику.

Процентна ставка включає в себе кілька елементів, точно так само як і структура ціни будь-якого товару. При формуванні процентної ставки важливу роль грають і знижки до ставки, які встановлюються в залежності від ділової політики, що проводиться банком.

Кількість знижок в процентній ставці залежить від видів і розмірів страхування депозитів. Регулювання рівня відсоткової ставки знижує ризик неплатоспроможності.

Дрібні вкладники готові платити за діферсифікация портфеля і за його прогресивну оцінку, здійснювану банками. У банків при цьому утворюються більш низькі витрати на залучені кошти. Отримана економія виступає за своїм змістом як винагорода банку за посередництво при реалізації ризику.

Більшість банківських пасивів короткострокові, і їх вкладники не несуть значного процентного ризику. З метою залучення клієнтів банки встановлюють знижки з процентної ставки. За створення зручностей для клієнта або за надання клієнту додаткових послуг у вигляді відкриття чекових рахунків або здачі в оренду сейфів стягується додаткова плата.

Навпаки, за великим депозитами ризикова премія може коливатися у значних розмірах. Вартість позики з урахуванням багатьох факторів виступає як функція витрат на залучення банківських коштів, ризику неповернення позики, терміну позики, характеру взаємозв'язку між клієнтом і банком. Наприклад, хороші і першокласні клієнти отримують привілеї у вигляді знижок від відсоткової ставки.

Різниця між процентними ставками є маржа, тобто прибуток банку. Маржа покликана покрити основні витрати банку, забезпечити виплату податків і норму прибутку, необхідну для забезпечення нормального процесу розширеного відтворення банківської діяльності.

В економічній науці прийнято вважати, що теорія відсотка будується на базі теорії цінності і теорії грошей.

Позика грошей є відчуження права власника на присвоєння за допомогою грошей чужої праці і реалізація даного права в зростанні вартості позики при її поверненні. Таким чином, відсоток за кредит виникає, з одного боку, як результат, а з іншого - як умова вибору власником в альтернативі відчуження належної йому споживної вартості. Характер споживної вартості належних кредитору коштів залежить від способу виробництва і визначає появу відповідного йому відносини з плати за кредит. Відсоток за кредит в цій якості робить можливою позику. Відоме визначення - відсоток як рушійний мотив розвитку кредитних відносин - відображає саме цю сторону змісту відсотка.

За допомогою відсотка власник перетворює гроші в капітал, від нього ж вимагають не капіталу, а грошей як таких. Це відповідає відмінності ролей кредитора і позичальника.

Відсоток, як і всяка ціна, стає результатом торгу, в даному разі торгу між функціонуючим і грошовим капіталістами. Разом з тим об'єкт їхнього торгу - це особливий товар. З звичайним товаром його об'єднує лише те, що, як і в будь-якій угоді «купівлі-продажу», грошовий капіталіст насправді відчужує споживчу вартість і віддає її як товар. Але при купівлі-продажу звичайного товару тільки споживча вартість і відчужується. При позиці ж відчужується і вартість. Спільність угод позики та купівлі-продажу, власне, і відображає характеристика відсотка як ціни. Відмінності цих угод виражаються в ірраціональності такої ціни. При рівності попиту і пропозиції, так само як і при будь-яких інших умовах, ціна не може дорівнювати вартості ссужіваемих коштів. Механізм формування цієї ціни відповідає не вартості, а виражається ціною споживної вартості ссужіваемих грошей бути засобом привласнення чужої праці. Навколо ціни розгортається конкуренція грошового та функціонуючого капіталістів. Механізм їх конкуренції стає механізмом формування рівня процентних ставок. У самому справі, тільки поділ капіталістів на грошових і промислових перетворює частину прибутку в відсоток, взагалі створює категорію відсотка, і тільки конкуренція між цими двома видами капіталістів створює ставку відсотка.

Рух грошей здійснюється за схемою:

де Г - гроші, узяті в позику, припустимо, 1 млн руб. На них купується товар Т;

СП - засоби виробництва;

PC - робоча сила;

П - процес виробництва, в результаті якого створюється новий товар Т '.

Т 'реалізується за гроші Г'. Припустимо, отримуємо від реалізації 1,2 млн руб. З цієї суми повертається кредит 1 млн руб. і відсоткова ставка за нього при нормі 5% - 50 000 руб. Частина, що залишилася - 150 тис. руб. - Приймає форму прибутку виробника товару і називається підприємницьким доходом. Вона дорівнює 15%. Процес кругообігу грошей повинен носити безперервний характер.

Як ціна, регульована не вартістю, а коливаннями попиту та пропозиції, відсоток не може мати природної норми. Але оскільки позичальник і кредитор ділять одну споживчу вартість, відповідно і відсоток виявляється у відомих межах пов'язаний із середньою нормою прибутку і є її частиною.

Так як при купівлі-продажу віддаються гроші, а не їх вартість, яка відшкодовується у формі товару, тому ціна, що виникає в кредитній угоді, де товарна і грошова форми вартості не протистоять один одному, не може бути звичайною ціною, грошовим вираженням вартості, а є ірраціональною ціною споживної вартості ссужіваемих коштів.

Норма відсотка є величина, що виражає середню ставку відсотка по її змін під час великих промислових циклів. Середню норму відсотка, на відміну від постійно вагається ринкових ставок, неможливо визначити будь-яким законом. Співвідношення попиту і пропозиції не грає ніякої ролі. Один і той самий капітал виступає як позичковий (для кредитора) і як торговельний (для позичальника - функціонуючого капіталіста). Як ці дві особи ділять отриманий прибуток - це чисто емпіричний, що відноситься до царства випадковостей факт.

Велика питома вага перераспределительной, спекулятивної економіки породив і інші теорії процентної ставки. У західній економічній літературі відсоток зазвичай розглядається як «природна» форма доходу, що присвоюється власником капіталу.

Наприклад, норма відсотка у Дж. М. Кейнса поряд з графіком граничної ефективності інвестицій або очікуваним доходом від наявних капітальних вкладень представлена ​​як фактор, що визначає величину інвестицій. Інвестиції, у свою чергу, відіграють важливу роль у визначенні рівня національного доходу і зайнятості. Дж. М. Кейнс особливо підкреслював, що гранична ефективність капіталу залежить насамперед від оцінки майбутніх прибутків, що робить її надзвичайно чутливою до всякого роду спекуляцій, паніки, технічним переворотів і т. п. Однак нижньою межею цього показника - межею, існуючим сьогодні, є ставка відсотка. Сьогоднішня ставка відсотка визначає для підприємця нижню межу прибутковості його майбутніх капітальних вкладень. Чим нижче норма відсотка, тим далі відсуваються ці кордони, і навпаки, жорсткість процентної ставки, за Дж. М. Кейнсом, буде гальмувати схильність до інвестування.

Дж. М. Кейнс висунув зовсім інше, відмінне від класиків і неокласиків пояснення відсотка. Відсоток у його теорії - автономний фактор, його рівень визначається взаємодією пропозиції та попиту на грошові залишки, тобто не на всі заощадження, а лише на їхню грошову частину. Відсоток у Дж. М. Кейнса чисто грошовий феномен, що відображає гру ринкових сил на грошовому ринку. Саме в цьому напрямку розвивав Дж. М. Кейнс і свою концепцію грошового попиту, зв'язавши його з так званої «схильністю до ліквідності». Три мотиву, згідно Дж. М. Кейнсу, регулюють рівень грошової готівки, що накопичується індивідуумами:

• трансакційний, що випливає з потреб товарно-грошових відносин, - потреба в готівці для поточних угод споживчого чи виробничого характеру, тобто для здійснення товарообмінних операцій;

• мотив обережності, тісно пов'язаний з першим мотивом, - то є бажання забезпечити в майбутньому можливість розпоряджатися певною частиною ресурсів у формі готівки або ризик втрати капіталу;

• спекулятивний мотив, безпосередньо пов'язаний з нормою відсотка, - то є намір приберегти деякий резерв, щоб з вигодою скористатися кращою у порівнянні з ринком знанням того, що принесе майбутнє, чи невизначеність з приводу майбутніх змін норми відсотка.

Необхідність відмовитися від грошової ліквідності і породжує, на думку Кейнса, своєрідну плату, приймаючу форму відсотка. «Норма відсотка в будь-який час, - пише Дж.М. Кейнс, - будучи винагородою за розставання з ліквідністю, є міра небажання з боку тих, хто володіє грошима, розлучатися з безпосереднім контролем над ними. Норма відсотка -... це "ціна", яка врівноважує наполегливе бажання утримувати багатство у формі готівкових грошей з перебувають в обігу кількістю грошей ».

Чим вище «схильність до ліквідності», що підсилюється, перш за все, невпевненістю учасників процесу на ринках грошового капіталу, тим вище відсоток, і навпаки.

Облік спекулятивного мотиву переваги ліквідності ставить потреба в грошах в залежність від коливань норми відсотка (вірніше, якщо точно дотримуватися схеми Кейнса, ступеня відхилення ринкової норми відсотка від того рівня, який в даний момент вважається «нормальним»). Акцент на нормі відсотка як важливої ​​детермінанті попиту на гроші мав виключно важливі і далекосяжні наслідки для економічної теорії. По-перше, з введенням відсотка в аналіз попиту на гроші була поставлена ​​проблема оптимизирующего вибору при розміщенні господарюючим суб'єктом своїх ресурсів між альтернативними видами активів. По-друге, при такому перетворенні функції попиту починає грати важливу роль аналіз очікувань господарських агентів в умовах невизначеності і ризику. Нарешті, попит на гроші, у постановці Дж. М. Кейнса, втрачає риси стійкості та передбачуваності, які властиві йому в неокласичних схемах.

Головним моментом в теорії Дж.М. Кейнса є те, що «відсоток - це у вищій мірі психологічний феномен», що втратив всупереч реальної дійсності капіталізму зв'язок з природою позичкового капіталу, зате тісно поріднився з грошовою сферою. Це не винагорода за заощадження, а плата «за розставання з ліквідністю", за подолання страху перед невизначеним майбутнім і ризику неплатежу за зобов'язаннями і договорами.

Традиційні теорії А. Маршалла, Л. Вальраса та ін розглядають норму відсотка як фактор, який приводить в рівновагу бажання інвестувати і готовність заощаджувати. За інвестуванням варто попит на відповідні ресурси, за заощадженням їх пропозиції, у той час як норма відсотка є така «ціна» ресурсів для інвестицій, при якій попит і пропозиція зрівнюються. Як ціна деякого товару неминуче зупиниться на рівні, де попит на цей товар дорівнює його пропозиції, точно так само і норма відсотка під дією ринкових сил прагне до рівня, при якому обсяг інвестицій дорівнює обсягу заощаджень. За А. Маршаллу, відсоток, будучи ціною, що сплачується на будь-якому ринку за користування капіталом, прагне до такого рівноважного рівня, при якому сукупний попит на капітал на цьому ринку при даній нормі відсотка дорівнює сукупному капіталу, притікають ринку при цій же нормі відсотка. Л. Вальрас також дотримується класичної традиції: «... кожної можливої ​​нормі відсотка відповідає сума, яку індивідууми будуть зберігати, а також сума, яку вони будуть інвестувати в нові капітальні активи, і ці дві агрегатні величини прагнуть врівноважуватися один з одним, і норма відсотка є та змінна, яка приводить їх до рівності ...». У результаті норма відсотка встановлюється на рівні, при якому заощадження, що представляють пропозиція нових капіталів, рівні попиту на них. Класики вважають, що будь-який доконаний акт індивідуального заощадження автоматично знижує норму відсотка, що це автоматично стимулює випуск нових коштів приміщення капіталу і що норма відсотка падає рівно на стільки, скільки необхідно для того, щоб стимулювати випуск нових коштів приміщення капіталу в розмірі, рівному приросту заощаджень . При цьому вся справа представляється як деяка саморегулюючий процес, який відбувається без спеціального втручання з боку органів, що регулюють грошовий обіг.

Процентні ставки відчувають вплив численних факторів - економічних і політичних, внутрішніх і зовнішніх. Головне значення має, безсумнівно, співвідношення попиту та пропозиції грошового капіталу. Однак у сучасних умовах механізм формування процентних ставок як в Росії, так і в країнах Заходу став більш складним, ніж раніше: з'являються і посилюються нові чинники, в той же час роль колишніх факторів змінюється, іноді відбувається її ослаблення.

До числа традиційних факторів, що впливають головним чином на пропозицію позичкового капіталу, відносяться ступінь розвитку кредитної системи країни і обсяг грошових накопичень населення. Чим більше грошові накопичення, тим більше можливості в кредитних установ, що виконують роль посередників, надавати позичальникам позики на «прийнятних» умовах, тобто за порівняно низькими ставками. Так, наприклад, високий рівень грошових накопичень у ФРН і Японії є однією з причин традиційно низьких процентних ставок у цих країнах.

З іншого боку, значні розміри грошових накопичень викликають відоме зниження попиту на банківські кредити, розвиток політики самофінансування підприємств. Певний вплив на вартість банківського кредиту надають специфічні особливості кредитної системи тієї чи іншої країни, наприклад розміри депозитної гарантії - мінімальної суми, яка повинна зберігатися на рахунку позичальника, можливість фінансування в Центральному банку або іншій кредитній установі.

Важливим фактором також є стан економіки, зокрема фаза економічного циклу. В умовах зростання виробництва, як відомо, підвищується попит на позикові кошти, у результаті зростає відсоткова ставка. При економічному спаді, навпаки, відбувається згортання виробництва, підприємцям стає непотрібним додатковий капітал, падіння попиту на грошовому ринку викликає зниження ставок. Разом з тим треба мати на увазі, що це лише один з багатьох факторів, інші можуть одночасно діяти в протилежному напрямку, надаючи тим самим нівелює вплив.

Важливе значення для рівня процентних ставок мають вигляд і термін кредиту, репутація і економічне становище клієнта, тривалість його ділових відносин з банком. Як ми вже відзначали, «вартість» кредиту, наданого банками великим компаніям - першокласним позичальникам, надійність яких не викликає сумнівів, встановлюється на більш низькому рівні, ніж, наприклад, «вартість» банківського споживчого кредиту.

Відоме вплив на рівень процентних ставок у країні мають такі фактори, як розміри бюджетного дефіциту і стан національної валюти. Дефіцит державного бюджету та необхідність його покриття викликають підвищений попит держави на позикові кошти. У результаті відсоткові ставки на ринку позикових капіталів підвищуються, що може, у свою чергу, призвести до зменшення приватних інвестицій, оскільки деякі з них стають нерентабельними. Хоча дана залежність статистично не завжди простежується.

Аналіз валютного положення багатьох країн і перш за все національних валют у порівнянні з рівнем процентних ставок дозволяє зробити висновок про наявність взаємозв'язку між зазначеними показниками. Для більшості країн характерна наступна залежність: стійка національна валюта - низька процентна ставка. При знеціненні валюти відбувається підвищення короткострокової процентної ставки.

Велике теоретичне і практичне значення для учасників кредитних операцій має в сучасних умовах співвідношення двох факторів формування процентних ставок: ринкових сил та державного регулювання. Цілі регулювання процентних ставок складаються, в першу чергу, в пріоритетному розвитку окремих галузей економіки. Так, пільгові умови кредитування експортних галузей поряд із податковими пільгами дозволяють у ряді країн компенсувати відставання національних компаній від їх іноземних конкурентів на зовнішньому ринку і скорочувати тим самим дефіцит торгового балансу. Інша мета регулювання процентних ставок полягає у створенні порівняно однакових умов для учасників національної кредитної системи.

Нарешті, регулювання державою процентних ставок може розглядатися як важливий засіб антиінфляційної політики. На початку 80-х рр.. багато західних країн проводили політику «дорогих грошей» з метою боротьби з інфляцією. Однак сам валютний курс відчуває великий вплив з боку процентних ставок. Тому державне регулювання процентних ставок нерідко має на меті впливу на співвідношення національної та іноземної грошових одиниць.

Позичковий відсоток припускає ринок позичкових капіталів (кредитний ринок), ембріональний стан його в РФ в 1989-1991 рр.. визначило індивідуальний характер процентної політики комерційних банків. Це, з одного боку, створило сприятливі умови для посиленої диференціації процентних ставок по банках в залежності від типу і розміру останніх, місцевості, клієнтури і інших обставин, що мають дійсно індивідуальну природу. З іншого боку, вже в 1993-1995 рр.. особливості процентної політики, що проводиться комерційними банками, стали відображати прояв ряду загальних факторів, що мають незалежний від того чи іншого банку характер. І зберігається невисока в цілому інтенсивність ринку зумовила широку варіацію результатів.

Таким чином, фактори, що впливають на процентну ставку, з відомою часткою умовності можуть бути розділені на фактори об'єктивного характеру (зовнішні) і чинники внутрішні, ступінь впливу яких на рівень ставок визначається самими банками. До зовнішніх факторів належить стан кредитного ринку, а також характер державного регулювання діяльності комерційних банків (рівень резервних вимог, нормативи ліквідності, ставка Центрального банку, ставка оподаткування прибутку). До внутрішніх факторів відноситься, насамперед, оцінка банком ступеня ризику по вкладенням коштів в залежності від характеру позичальника, виду, термінів користування і величини позики. Сюди ж примикає і визначення допустимої ціни ресурсів, що залучаються, виходячи із завдань підтримки ліквідності банку і можливостей прибуткового розміщення коштів.

У той же час при всій багатій палітрі особливостей може бути виділено якесь загальне базове початок, фундамент процентної політики банків. Таким фундаментом, якщо говорити узагальнено, виступає кредитно-грошова політика держави, що проводиться Центральним банком. Безумовно, політика Центрального банку не є єдино визначальною. З одного боку, сама ця політика добре чи зле, але орієнтується на стан економіки та вільного кредитного ринку. З іншого - на ставки комерційних банків впливають фактори, не пов'язані безпосередньо з політикою Центрального банку. Має місце, таким чином, багатофакторний процес, в якому компоненти знаходяться в тісній взаємодії. Тим не менш, це не усуває того факту, що кредитно-грошова політика виступає одним з провідних чинників зміни цін на кредитному ринку. Визначаючи (точніше, впливаючи) на загальні умови пропозиції кредиту, центральні банки своєю політикою надають досить значний вплив на рівень ринкової ціни відсотка.

Розвиток процесів дозволяє виявити певні тенденції у зміні тих чи інших інструментів кредитно-грошової політики з точки зору їх впливу на рівень процентних ставок на кредитному ринку. Так, у міру відносного зменшення частки централізованих кредитних ресурсів у загальному обсязі ресурсів комерційних банків і в умовах високого рівня попиту на кредит починаючи з кінця 1990 р. збільшується відрив ставок комерційних банків від ставки тоді ще Держбанку і спостерігалося ослаблення впливу останньої на загальний рівень ставок по порівняно з 1988-1990 рр.. Ставка Держбанку спочатку формувалася в період зародження нових комерційних банківських структур і відображала існували на той момент загальні уявлення про нормальну величиною (ринкових) процентних ставок.

У подальшому на її рівень впливали різні фактори, у тому числі загострення ситуації на кредитному ринку, реалізація Центробанком завдань рестриктивної кредитної політики, інфляційні тенденції в економіці та ін Ці фактори задавали загальну спрямованість змін процентної ставки Центрального банку (у 1988-1989 рр.. Вона була 4-5%, в 1990 р. - 6%, в 1991р.-8-12%, в 1992 р.-20-80%, в 1993 р.-80-210%, в 1994 р.-210- 200%, в 1997-1998 рр.. вона знизилася до 30%). Процентна ставка стала чинником балансування цін та реалізації завдань регулювання кредитно-грошової сфери, що сприяло посиленню ступеня впливу процентної ставки і її змін на рівень ринкових цін і ринкових ставок комерційних банків.

Необхідно також зазначити, що розглядати процентну політику комерційних банків доцільно роздільно з урахуванням:

• надбавок за ризик, які тим вище, чим менше упевненість банку в надійності повернення позики;

• надбавок (знижок) на умови ринку (попит-пропозицію) і положення на ньому продавця (монополія-конкуренція).

Надбавки-знижки визначаються політикою, що проводиться Центральним банком РФ і комерційними банками на ринку кредитних ресурсів і ринку кредиту. Що ж стосується процентної політики як інструменту управління кредитом в народному господарстві, то вона стала основною політикою «дорогих» і «дешевих» грошей, яка була використана при проведенні економічних реформ 1992-1999 рр..

У Російській Федерації при проведенні економічних реформ в 1992 р. і в наступні роки була взята на озброєння західна теорія «дорогих» грошей і західна методика регулювання грошового обігу. Високі процентні ставки, падіння курсу рубля і високі темпи інфляції дали можливість зруйнувати соціалістичну економіку і здійснити перерозподіл доходів населення, підприємств на користь приватного сектора.

Прибутковість по ДКО (державних короткострокових зобов'язаннях) коливалася за 1998-1999 рр.. в межах від 60 до 450%. Лише в окремі періоди вона знижувалася до 30%. Склалася така практика тому, що ДКО були продані урядом РФ комерційним банкам, і через виплату відсотків по ДКО та інших цінних паперів відбувався перерозподіл бюджетних коштів на користь приватних комерційних банків. Коли в серпні 1998 р. борг по державних цінних паперів перевищив у три рази бюджет, уряд змушений був оголосити про відмову платити борги і здійснити реструктуризацію боргів. У країні вибухнула фінансова криза, і значна частина комерційних банків оголосила себе банкрутами, постраждали при цьому і вклади населення. При перекладі вкладів приватних осіб з комерційних банків у ощадний банк втрати населення склали значну суму.

Теорія «дорогих» грошей і високі процентні ставки не дали позитивних результатів у боротьбі з інфляцією за рахунок стиснення грошової маси (неплатежів) - ціни після 17 серпня 1998 р. стали рости, і темпи інфляції зросли, неплатежі скоротилися, але не зникли. Податкова реформа принесла лише часткові результати, так як розпочатий процес зростання виробництва на початку 1999 р. після падіння уряду Е. М. Примакова припинився, і знову почався спад.

Попит на гроші має визначатися перш за все потребами реального сектора економіки і лише частково спекулятивними операціями під жорстким державним контролем. Емісія кредитних грошей, викликана зростанням комерційних банків і яка призвела до вивозу капіталу за кордон, повинна змінитися емісією реальних грошей, обмеженням вивозу валютних коштів за кордон та створенням умов для зацікавленості національного приватного капіталу в інвестиціях в економіку Росії та країн СНД.

2. Транспортні тарифи на перевезення вантажів і методика їх розрахунку

Перевезення вантажів - одна з важливих ланок національного економіки держави. На відміну від виробничих галузей транспорт не створює продукт, але продовжує процес виробництва в сфері послуг, тому що без нього неможливо кінцеве доведення продукції до споживачів. Транспорт забезпечує зв'язки між галузями і підприємствами національної економіки, регіонами держави, виробниками і споживачами.

При визначенні транспортних тарифів за базу береться перевезення вантажів, до складу якої входить вартість засобів виробництва, які використовуються в процесі перевезення, плата працівників та інші витрати. Собівартість перевезення залежить від розмірів вантажного потоку, його складу, напряму руху, відстані перевезення, виду транспорту, та ін Процес перевезення вантажів складається з трьох етапів.

Ціноутворення на транспорті є складним процесом, що пов'язано з різноманітністю продукції, що транспортується. Для перевезення вантажів і розрахунку за послуги транспортні підприємства встановлюють вантажні тарифи. Формування транспортних тарифів має певні особливості, пов'язані з особливостями транспорту як сфери діяльності. Розглянемо основні з них.

1.Транспорт не створює новий товар, проте є сферою матеріального виробництва, виконуючи функції доведення товарів до споживачів і надання послуг.

2. У результаті діяльності працівники транспорту не змінюють виріб, однак вартість його збільшується, оскільки витрачаються матеріальні, фінансові та трудові ресурси, що утворюють послуги, пов'язаної з транспортуванням вантажів.

3.Таріф залежить також від умов транспортування, витрат на транспортування на різних ділянках шляхів, оптимальної пропускної здатності транспортної мережі.

4.Транспортні тариф залежить ще й від виду продукції, що, відстані, швидкості перевезення, виду відправлення. У розрахунку транспортного тарифу враховуються тип рухомого складу, ступінь завантаженості транспортного засобу тощо.

5.Транспортні тарифи відображаються у всіх елементах роздрібної ціни, оскільки послугами транспортних підприємств користуються як підприємства-виробники, так і підприємства-посередники (зокрема, роздрібні торгові підприємства).

6.Транспортние підприємства використовують різні ресурси (залізо, вугілля, нафта, газ, електроенергію, будівельні матеріали та ін), вартість яких входить у собівартість перевезень. Тому ціни на ці ресурси істотно впливають на витрати транспортних підприємств і вартість тарифу в цілому.

Перераховані особливості зумовлюють складність процесу ціноутворення у сфері транспортних перевезень у порівнянні з процесами ціноутворення в інших галузях національної економіки.

Процес перевезення вантажів складається з трьох етапів: початкового, рухомого та кінцевого. З урахуванням типовості і кінцевої етапів виділяють витрати на здійснення спочатку кінцевих та рухомих операцій. До початково-кінцевим належать витрати на утримування рухомого складу на стоянках, на його підготовку та завантаження, на різні маневрові роботи, тобто на всі роботи, не пов'язані з рухом і відстанню перевезень.

Рухливі операції передбачають витрати на утримування рухомого складу на шляху пересування вантажу. У цілому собівартість транспортного тарифу розраховується за формулою:

стт = ВПК + ВРВ,

де Вп к - витрати на спочатку кінцеві операції, гр. од.; В - рухомі (колійний) витрати на 1 км відстані, гр. од.; В - відстань перевезення вантажів, км. Використовуючи цю формулу, розраховують собівартість перевезень на 1 км вантажу масою 1 т.

Зі збільшенням відстані перевезення вантажів собівартість перевезення 1 т / км зменшується, тому що зменшуються відносні витрати на спочатку кінцеві операції з переміщення вантажів на 1 км.

Розподіл операцій на початково-кінцеві та рухливі має велике економічне значення. Це дає можливість встановлювати двоставкового тарифу, тобто ставки на нерухомі і рухомі операції, повніше враховувати витрати транспортних підприємств, здійснювати техніко-економічні розрахунки і застосовувати їх у загальних розрахунках як транспортних, так і інших підприємств, а отже, ефективніше визначати ціну виробу. Будь-яке підприємство, в тому числі і транспортне, для обсягів діяльності, оновлення обладнання, удосконалення технологічних процесів, стимулювання праці, повинна отримувати прибуток. Тому до транспортних тарифів включається також прибуток. Рівень прибутковості залежить від виду транспорту, типу перевезення вантажів, виду вантажів, тощо.

Оскільки транспорт є фондоємне галуззю, прибутковість планується до собівартості в розмірах, які дають можливість розширювати обсяги діяльності і створювати заохочувальні фонди. Найбільший обсяг перевезень завдяки мобільності здійснює автомобільний транспорт. Для нього характерні висока маневреність і швидкість перевезень вантажів. У порівнянні із залізничним та іншими видами транспорту перевезення вантажів автомобільним транспортом. Це пояснюється тим, що він має невелику вантажопідйомність і значні експлуатаційні витрати, особливо пов'язані із заробітною платою. Принципи визначення тарифів автомобільного транспорту такі ж, що і для інших видів. Вони встановлюються на рівні, що забезпечує відшкодування собівартості перевезень і отримання прибутку, яку можна буде використовувати для розвитку автотранспортного підприємства і стимулювання праці.

На собівартість перевезення вантажів автомобільним транспортом впливають багато чинників:

кліматичні умови;

вид вантажу;

характер вантажопотоку;

тип рухомого складу;

стан шляхів;

ціни на пальне і масла;

норми витрат пального різними видами автомобілів;

витрати на ремонт автомобілів і запасних частин;

заробітна плата водіїв і обслуговуючого персоналу;

розвантажувальні та експлуатаційні витрати.

Діючі тарифи автомобільного транспорту умовно поділяються на відрядних і погодинні.

Відрядні тарифи. Встановлюються на послуги перевезення залеж-но від обсягів вантажів на відповідну відстань. Це найпоширеніший вид тарифів, який застосовується тоді, коли можна чітко визначити масу вантажу і відстань перевезення. Вантажі, які підлягають перевезенню, поділяються на чотири класи в залежності від завантаженості транспортного засобу.

До 1-го класу належать вантажі, які дають можливість завантажити автомобіль на 100% (зернові, баштанні, цукор, сіль, картопля, тканини тощо), до 2-го - на 71-99% (молоко та молочні вироби, м'ясо в тушах тощо), до 3-у - на 51-70% (кондитерські вироби, тютюн, одяг, іграшки), до 4-го класу - на 50%. За основу беруться вантажі 1-го класу, а для інших застосовуються надбавки. Крім класу вантажів враховуються ступінь завантаженості транспортного засобу і відстань перевезення. Тарифи автомобільного транспорту складені так, що зі збільшенням відстані перевезення (при цьому підвищуються вантажопідйомність автомобіля і коефіцієнт використання пробігу) тарифна ставка в розрахунку на 1 км зменшується. Ці тарифи спрямовані на стимулювання перевезень вантажів на великих відстанях.

Тарифи на перевезення вантажів масою до 5 т і на відстань до 50 км встановлюються залежно від завантаженості автомобіля, розміру партії відправлення, класу вантажу, відстані перевезення. Ці тарифи застосовуються також при перевезенні дрібних партій вантажів.

Надбавки до тарифів встановлюються залежно від виду перевезення (потяговій склад, міжнародні перевезення тощо). Тариф на міжнародні перевезення включає вартість дозволу на пересування територією інших держав, зеленої картки, мита тощо.

В окремих випадках застосовуються так звані виняткові тарифи, тобто пільгові, знижені. Зокрема, вони встановлюються для масових перевезень навалом (наприклад, товари промислові, будівельні, а також ті, що під час розвантаження легко відокремлюються від кузова: пісок, гравій, щебінь, каміння, руда). Підставою для застосування цих тарифів є зниження норм витрат часу для розвантаження.

Погодинні тарифи. Застосовуються тоді, коли неможливо точно визначити відстань перевезення вантажу або вантаж перевозиться на відстань до 5 км; вантаж потрібно завезти щонайменше у п'ять пунктів і його масу невелика; вантажопідйомність автомобілів не перевищує 1 т. Найчастіше ці тарифи застосовуються на підприємствах роздрібної торгівлі, масового харчування, побутового обслуговування, де вантажі перевозяться до великої кількості пунктів продажу товарів невеликими партіями, а також при внутрішньозаводських, перевезеннях без виїзду за межі підприємства (заводу).

Погодинний тариф встановлюється за кожну годину роботи автотранспортного засобу і в залежності від його вантажопідйомності. Однак ці тарифи мають недолік: замовник не зацікавлений збільшувати відстань перевезення вантажів, автомобіль використовується не завжди ефективно, багато простоїв; водії автотранспортного підприємства також не зацікавлені в роботі автомобіля, який також призводить до простоїв.

Відрядні і погодинні тарифи є базовими для розрахунку витрат на перевезення вантажів. У залежності від різних умов перевезення встановлюються надбавки або знижки.

Надбавки до тарифів додаються при перевезенні вантажів у спеціалізованому рухомому складі (автофургони, лісовози, рефрижератори, самоскиди тощо). У цьому випадку збільшуються витрати на перевезення, а отже, тариф. Знижки тоді, коли завантажується автомобіль, який рухається у напрямку порожнім, або коли зниження тарифів стимулюється державою (доплата з боку державних органів при перевезенні окремих видів товарів) або регулюється державними органами (знижені тарифи при перевезенні врожаю). У розрахунку загальних витрат на перевезення вантажів необхідно враховувати додаткову оплату немеханізованих вантажних робіт та оплату експедиційного обслуговування (прийняття і здача вантажу, оформлення транспортних документів, супроводу вантажів, тощо). Як правило, ці роботи виконують водії, які в той же час є експедиторами.

ІІ. Практична частина

Завдання 2.1

За минулий звітний період виручка від реалізації склала 180 000 грн.

Керівництво підприємства має намір збільшити виручку від реалізації на 10%, (з 180 000 до 198 000 грн.). Загальні витрати - 420 грн. Постійні витрати дорівнюють 40 грн.

Розрахуйте суму прибутку, відповідну нового рівня виручки від реалізації. На скільки% збільшиться прибуток підприємства при збільшенні виручки на 10%?

Рішення.

1) Змінні витрати складали (Загальні - Постійні) 420 - 40 = 380.

2) Сила впливу операційного важеля становить:

(180 000 - 380) / (180 000 - 380 - 40) = 179 620 / 179 580 = 1

Це означає, що 10-ти відсоткове збільшення виручки забезпечить зростання прибутку на:

(10 * 1) = 10%.

3) Сумарні змінні витрати, слідуючи за динамікою виручки, повинні зрости на 10% і скласти 418 грн.

4) Отже, прибуток становитиме:

(198 000 - 418 - 40) = 197 542 грн., Тобто збільшиться на 10%.

Завдання 2.2.

Річний обсяг видобутку вугілля склав 7 200 тис. т, з них видобуто відкритим способом 40%. Загальні витрати на видобуток вугілля наведені в таблиці. Витрати на видобуток вугілля відкритим способом склали 18% загальних витрат. Витрати на збут склали 2% від виробничої собівартості.

Визначте: 1) структуру собівартості видобутку вугілля, 2) собівартість видобутку 1 т. вугілля відкритим і підземним способом:

Рішення.

Таблиця 2.

1) Річний обсяг видобутку вугілля склав:

Відкритим способом: 7200 * 40% = 2880 тис. т.

Підземним способом: 7200 - 2880 = 4320 тис. т.

2) Виробнича собівартість:

Σ виробничих витрат = 80 000 + 12 000 + 43 000 + 53 000 + 16 000 + 21 000 = = 225 000 тис. грн.

3) Витрати на збут:

225000 * 2% = 4 500 тис. грн.

4) Усього загальні витрати:

225 000 + 4 500 = 229 500 тис. грн.

5) Структура собівартості видобутку вугілля в Таблиці 2.

6) собівартість видобутку 1 т. вугілля:

відкритим способом: 41 310 / 2880 = 14,3 тис. грн

підземним способом: 188 190 / 4 320 = 43,6 тис грн.

Завдання 2.3

Прийнятий на комісію товар проданий за 30 000 грн. Визначити суму, сплачену комітенту і величину ПДВ, комісійний збір - 15%.

Рішення.

1. Сума комісійної винагороди сплачена комісіонеру:

30000 * 15% = 4 500 грн.

2. Сума ПДВ до комісійній винагороді:

4500 * 20% = 900 грн.

3. Сума сплачена комітенту:

30 000 - 4500 = 25 500 грн.

Список літератури

Єсипова В.Є. Ціни і ціноутворення - СПб.Пітер, 1999-464с

Чудаков А.Д. Ціни та ціноутворення. - М.: Російська ділова література, 2004.

Шуляк П.М. Ціноутворення. М.: Дашков і К, 2005.

Яркин Є.В. Ціни та ціноутворення. М.: Инфра - М, 2001.