Грошовий потік характеризує ступінь самофінансування банку, його фінансову силу, фінансовий потенціал, прибутковість. Фінансове благополуччя банку багато в чому залежить від припливу грошових коштів, що забезпечують покриття його зобов'язань. Відсутність мінімально-необхідного запасу грошових коштів може вказувати на фінансові труднощі. Надлишок грошових коштів може бути знаком того, що банк зазнає збитків.
Причому причина цих збитків може бути пов'язана як з інфляцією і знеціненням грошей, так і з упущеною можливістю їх вигідного розміщення й одержання додаткового доходу. У будь-якому випадку саме аналіз грошових потоків дозволить встановити реальний фінансовий стан в банку.
Аналіз грошових потоків у бізнес плані компанії є одним з ключових моментів в аналізі фінансового стану банку, оскільки при цьому вдається з'ясувати, чи зміг банк організувати управління грошовими потоками так, щоб у будь-який момент у розпорядженні фірми була достатня кількість готівкових коштів.
Аналіз грошових потоків зручно проводити за допомогою звіту про рух грошових коштів. Цей звіт формується не за джерелами і напрямками використання коштів, а за сферами діяльності банку - операційної (поточної), інвестиційної та фінансової. Він є основним джерелом інформації для аналізу грошових потоків.
Звіт про рух грошових коштів складається для того, щоб наочно побачити вплив поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації на стан її грошових коштів за певний період і дозволяє пояснити зміни грошових коштів за цей період.
Керівництво організації може використовувати відомості звіту при розрахунку ліквідності організації, при визначенні дивідендів, для оцінки впливів на загальний стан організації рішень про фінансування будь-яких програм. Іншими словами, керівництву організації звіт про рух грошових коштів необхідний для того, щоб визначити чи буде у неї досить коштів для погашення короткострокової кредиторської заборгованості, для вирішення питання про збільшення заохочень працівникам. Крім того, звіт допоможе керівництву планувати інвестиційну та фінансову політику організації.
Інвестори і кредитори використовують дані поточних показників бізнес плану для дослідження питання здатне керівництво організації управляти нею так, щоб генерувати на рахунках достатню кількість грошових коштів для погашення боргу, для виплати дивідендів.
Складовими частинами звіту про рух грошових коштів є надходження і вибуття грошових коштів у розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації.
Поточна діяльність включає вплив на грошові кошти господарських операцій, що впливають на розмір прибутку організації. До цієї категорії належать такі операції як реалізація товарів (робіт, послуг), придбання товарів (робіт, послуг), необхідних у виробничій діяльності організації, виплата відсотків за кредит, виплати із заробітної плати, перерахування податків.
Під інвестиційною діяльністю розуміють придбання і реалізацію основних засобів, цінних паперів, видачу кредитів і т.д.
Фінансова діяльність включає отримання від власників і повернення власникам коштів для діяльності компанії, операції з викупленим акціях і ін
Складання звіту про рух грошових коштів передбачає:
- Визначення грошових коштів у результаті поточної діяльності організації;
- Визначення грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності організації;
- Визначення грошових коштів у результаті фінансової діяльності організації.
Для складання звіту про рух грошових коштів будемо використовувати дані балансу і звіт про прибутки та збитки.
Звіт про прибутки та збитки показує наскільки прибутковою була для організації діяльність в аналізованому періоді, але він не може показати надходження і вибуття грошових коштів у поточної, інвестиційної і фінансової діяльності компанії.
Звіт про прибутки та збитки в бізнес плані складається за методом нарахування, коли доходи / витрати визнаються у періоді їх виникнення, а не у періоді надходження / вибуття грошових коштів.
Для того, щоб виявити рух грошових коштів необхідно трансформувати звіт про прибутки та збитки. При цьому використовуються коригування, відповідно до яких доходи визнаються тільки в розмірі фактично отриманих грошових коштів, а витрати в обсязі фактичних виплат.
Існують два методи трансформації звіту про прибутки та збитки: прямий і непрямий.
При прямому методі в грошовому потоці, розрахованому в бізнес плані трансформується кожна стаття звіту про прибутки та збитки. У процесі визначається фактичне надходження грошових коштів та фактичні витрати. При непрямому методі не передбачається трансформація кожної статті звіту про прибутки та збитки. Згідно з цим методом відправною точкою розрахунку є величина річного прибутку (збитку) за аналізований звітний період, яку коригують, додаючи всі витрати, не пов'язані з рухом грошових коштів (наприклад, амортизаційні відрахування), і віднімаючи всі доходи, не пов'язані з грошовими потоками.
Перед складанням звіту про рух грошових коштів у бізнес плані, перш за все, необхідно з'ясувати, яка стаття балансу на протязі, принаймні, двох періодів була джерелом освіти грошового потоку і яка викликала його витрати. Це робиться за допомогою таблиці, що показує джерела утворення та споживання фондів банку. Спочатку розраховується зміна кожної балансової статті після чого дана зміна стосується джерела або споживання грошових фондів відповідно до наступних правил:
Джерелом наявних грошей є будь-яке збільшення статті, віднесеної до "Зобов'язанням" або до "Власному капіталу". Як приклад можна навести банківський кредит. Будь-яке зменшення активних рахунків також є джерелом утворення грошового потоку. Приклади: продаж необоротних активів або зменшення запасів.
Система управління грошовими потоками
Якщо об'єктом управління в даній системі виступають грошові потоки банку, пов'язані із здійсненням різних господарських і фінансових операцій, то суб'єктом управління є фінансова служба, склад і чисельність якої залежить від розміру, структури банку, кількості операцій, напрямків діяльності та інших факторів:
1) у малих банках головний бухгалтер часто суміщає функції начальника фінансового та планового відділів;
2) у середніх - виділяються бухгалтерія, відділ фінансового планування та оперативного управління;
3) у великих компаніях структура фінансової служби суттєво розширюється - під загальним керівництвом фінансового директора знаходяться бухгалтерія, відділи фінансового планування та оперативного управління, а також аналітичний відділ, відділ цінних паперів і валют.
Що ж стосується елементів системи управління грошовими потоками, то до них слід віднести фінансові методи та інструменти, нормативно-правове, інформаційне та програмне забезпечення:
- Серед фінансових методів, які надають безпосередній вплив на організацію, динаміку і структуру грошових потоків банку, можна виділити систему розрахунків з дебіторами і кредиторами; взаємини з засновниками (акціонерами), контрагентами, державними органами; кредитування; фінансування; фондообразованіе; інвестування; страхування; оподаткування ; факторинг та ін;
- Фінансові інструменти об'єднують гроші, кредити, податки, форми розрахунків, інвестиції, ціни, векселі та інші інструменти фондового ринку, норми амортизації, дивіденди, депозити та інші інструменти, склад яких визначається особливостями організації фінансів у банку;
- Нормативно-правове забезпечення банку складається з системи державних законодавчо-нормативних актів, встановлених норм і нормативів, статуту господарюючого суб'єкта, внутрішніх наказів та розпоряджень, договірної бази.
- В сучасних умовах необхідною умовою успіху бізнесу є своєчасне отримання інформації та оперативне реагування на неї, тому важливим елементом управління грошовими потоками банку є внутрішньофірмова інформація.
- Використання прикладних бухгалтерських програм забезпечує фінансового менеджера облікової та часто аналітичною інформацією, тому до вибору таких програм потрібно підходити обережно, вибираючи такий програмний продукт, який найбільш повно задовольняв би вимогам надійності, достовірності та прозорості інформації, гнучкості у налаштуваннях під особливості бізнесу банку, а також відповідав б чинному законодавству.
Таким чином, система управління грошовими потоками в банку - це сукупність методів, інструментів і специфічних прийомів цілеспрямованого, безперервного впливу з боку фінансової служби банку на рух грошових коштів для досягнення поставленої мети.
Ефективне управління грошовими потоками підвищує ступінь фінансової і виробничої гнучкості компанії, оскільки призводить до:
- Поліпшенню оперативного управління, особливо з точки зору збалансованості надходжень і витрачання грошових коштів;
- Збільшенню обсягів продажів та оптимізації витрат за рахунок великих можливостей маневрування ресурсами компанії;
- Підвищенню ефективності управління борговими зобов'язаннями і вартістю їх обслуговування, поліпшення умов переговорів з кредиторами та постачальниками;
- Створення надійної бази для оцінки ефективності роботи кожного з підрозділів компанії, її фінансового стану в цілому;
- Підвищенню ліквідності компанії.
У результаті високий рівень синхронізації надходжень і витрачання грошових коштів за обсягом і в часі дозволяє знизити реальну потребу банку в поточному та страховому залишках грошових активів, які обслуговують основну діяльність, а також резерв інвестиційних ресурсів для здійснення реального інвестування.
Таке балансування припливів і відтоків грошових коштів на стадії планування здійснюється шляхом розробки бюджету руху грошових коштів (БРГК), формат якого залежить від особливостей бізнесу конкретного банку. Результатом розрахунків є визначення чистого грошового потоку за бюджетний період, що відображається окремим рядком як "касовий зростання або зменшення" в залежності від свого значення (позитивного чи негативного) та сальдо грошових коштів на кінець планового періоду. Якщо останнє негативно або менше мінімально встановленого нормативу, то, по-перше, проводиться аналіз притоків і відтоків грошових коштів з метою виявлення додаткових резервів, а по-друге, складається кредитний план із залучення зовнішніх джерел фінансування.
Рішення про залучення кредиту приймається за умови більшої економічної доцільності даного способу зовнішнього фінансування в порівнянні з іншими наявними в наявності способами покриття касового розриву (збільшення авансування від покупців, зміна умов комерційного кредиту, приріст стійких пасивів). В даний час банки пропонують різні кредитні продукти: овердрафт, строкові кредити, кредитні лінії, банківські гарантії, акредитиви та ін Для усунення короткострокових касових розривів кращим вважається використання овердрафту, але при постійному використанні позикового капіталу вибір видів кредитних продуктів повинен грунтуватися на врахуванні дії фінансового і операційного важелів.
На стадії оперативного управління синхронізація грошових потоків здійснюється за допомогою складання і виконання платіжного календаря, що відображає конкретні терміни, обсяги, джерела надходжень та напрями витрачання грошових коштів.
Основні фактори, які впливають на грошовий потік
Всі фактори, що впливають на формування грошових потоків, можна розділити на зовнішні і внутрішні. До зовнішніх факторів відносяться: кон'юнктура товарного і фінансового ринків, система оподаткування підприємств, що склалася практика кредитування постачальників і покупців продукції (правила ділового обороту), система здійснення розрахункових операцій господарюючих суб'єктів, доступність зовнішніх джерел фінансування (кредитів, позик, цільового фінансування).
Серед внутрішніх факторів слід виділити стадію життєвого циклу, на якій знаходиться банк, тривалість операційного та виробничого циклів, сезонність виробництва і реалізації продукції, амортизаційну політику банку, невідкладність інвестиційних програм, особисті якості та професіоналізм керівної ланки банку.
Побудова системи управління грошовими потоками банку базується на наступних принципах:
- Інформативною достовірності та прозорості;
- Плановості та контролю;
- Платоспроможності та ліквідності;
- Раціональності та ефективності.
Основою управління є наявність оперативної і достовірної облікової інформації, що формується на базі бухгалтерського та управлінського обліку. Склад такої інформації дуже різноманітний: рух коштів на рахунках і в касі банку, дебіторська та кредиторська заборгованість банку, бюджети податкових платежів, графіки видачі та погашення кредитів, сплати відсотків, бюджети майбутніх закупівель, потребують попередньої оплати, і багато іншого. Сама ж інформація надходить з різних джерел, її збір та систематизація повинні бути налагоджені з особливою ретельністю, оскільки запізнення і помилки при наданні інформації можуть призвести до серйозних наслідків для всієї компанії в цілому. При цьому кожне банк самостійно визначає формат надання, періодичність збору інформації, схему документообігу.
Але головна роль в управлінні грошовими потоками відводиться забезпечення їх збалансованості за видами, обсягами, тимчасових інтервалах і іншим істотним характеристикам. Щоб успішно вирішити цю задачу, потрібно впровадити в банку системи планування, обліку, аналізу та контролю. Адже планування господарської діяльності банку в цілому і руху грошових потоків зокрема істотно підвищує ефективність управління грошовими потоками, що призводить до:
- Скорочення поточних потреб банку у них на основі збільшення оборотності грошових активів та дебіторської заборгованості, а також вибору раціональної структури грошових потоків;
- Ефективного використання тимчасово вільних грошових коштів (у тому числі страхових залишків) шляхом здійснення фінансових інвестицій банку;
- Забезпечення профіциту грошових коштів і необхідної платоспроможності банку в поточному періоді шляхом синхронізації позитивного і негативного грошового потоку в розрізі кожного часового інтервалу.
Таким чином, управління грошовими потоками - найважливіший елемент фінансової політики банку, воно пронизує всю систему управління банку. Важливість і значення управління грошовими потоками в банку важко переоцінити, оскільки від його якості та ефективності залежить не тільки стійкість банку в конкретний період часу, а й здатність до подальшого розвитку, досягнення фінансового успіху на довгу перспективу.

2. Аналіз та оцінка управління грошовими потоками на прикладі ЗАТ «КМБ БАНК»

2.1 Коротка характеристика ЗАТ «КМБ БАНК»

КМБ БАНК («Російський Банк проектного фінансування») заснований у формі закритого акціонерного товариства Європейським Банком Реконструкції та Розвитку (ЄБРР), який був створений в 1991 році для реалізації програм, спрямованих на надання підтримки країнам Центральної та Східної Європи, включно з СНД, в процесі переходу до ринкової економіки та розвитку приватного підприємництва.
У 1994 році ЄБРР створив Російський Фонд Підтримки малого бізнесу в розмірі 300 млн. доларів для кредитування «малих» підприємців. У трьох містах - у Нижньому Новгороді, Тулі і Томську - іноземні консультанти запрошували молодих активних людей і навчали їх технологіям кредитування малого бізнесу, паралельно ЄБРР переконав декілька російських банків зайнятися кредитуванням малого бізнесу, для цього надає їм технічну підтримку, а також допомогу в організації консультування іноземними фахівцями.
У грудні 1998 року Акціонери «Російського Банку Проектного фінансування» - Європейський Банк Реконструкції та розвитку (ЄБРР), Фонд економічного розвитку Сороса, німецьке суспільство інвестицій та розвитку (ДЕГ) і голландський фонд тріод-Дун (ШТД) - ухвалили рішення про створення в Росії банку, орієнтованого на фінансування малого бізнесу. Прийнято рішення переорієнтувати «Російський Банк Проектного Фінансування», який кредитував великі проекти, на вирішення нових завдань - надання кредитів приватним мікро, малим і середнім підприємствам.
У січні 2000 року «Російський Банк проектного фінансування» отримав нову назву - Банк Кредитування Малого Бізнесу - КМБ БАНК.
Відкрито перші філії КМБ БАНКу в регіонах Росії. Перший - у Нижньому Новгороді, другий - в Омську, третій - у Санкт - Петербурзі.
У 2001 році КМБ БАНК був представлений в 15 регіонах Росії. Банк має шість філій і 10 представництв. До кінця 2001 року було видано 9882 кредитів у всій країні, з поверненням - 99,2%, прибуток - 61 мільйон рублів (без обліку створення резервів).
У 2002 році КМБ БАНК збільшив кредитний портфель до 135 млн. доларів, і продовжив хода в регіони: були відкриті офіси Банку в Челябінську, Краснодарі, Волгограді, Калінінграді, Калузі.
КМБ БАНК реалізував програму з розміщення власних векселів на російському фінансовому ринку, випустив облігації на суму 280 мільйонів рублів для залучення ресурсів з надання кредитів малому бізнесу, почав здійснювати лізингові операції через «дочірню» копання «КМБ-Лізинг».
Конфедерація Товариств споживачів визнає КМБ БАНК кращим іноземним банком на ринку приватних вкладів, а міжнародна фінансова корпорація (МФК) надає Банку кредитну лінію на суму 7 мільйонів доларів США для фінансування малого бізнесу Росії.
У 2003 році КМБ БАНК з капіталом 11900000 доларів США розширює лінійку продуктів: починає надавати кредити в іноземній валюті, збільшує суму кредиту до 500 000 доларів США.
КМБ БАНК виділяє кредит у розмірі 5 млн. доларів США Чорноморському банку торгівлі та розвитку, а також впроваджує соціально-відповідальну програму кредитування фермерів Краснодарського краю.
КМБ БАНК підписує з BANCAJA (Іспанія) стратегічну угоду про співпрацю, що забезпечує клієнтам КМБ БАНКу та BANCAJA надійність і швидкість проведення будь-яких зовнішньоторговельних операцій між Росією та Іспанією, сприяє пошуку партнерів, а також проводить кваліфіковані консультації фахівців з ведення бізнесу в Росії та Іспанії.
КМБ БАНК отримує свій перший міжнародний рейтинг:
1. Агентство Moody's Investors Service присвоює КМБ БАНКу рейтинг фінансової стійкості (РФУ) E + і рейтинги Ba3/NP по довгострокових і короткострокових депозитах в іноземній валюті. Всі рейтинги мають стабільний прогноз.
У 2004 році Асоціація Російських Банків визнала КМБ БАНК «кращим банком за участю іноземного капіталу, які зробили найбільший внесок у розвиток економіки Росії в 2003 році».
Акціонери КМБ БАНКу прийняли рішення про залучення стратегічного інвестора.
У 2005 році починається новий етап у розвитку КМБ БАНКу.
Укладена угода, в результаті якої основним акціонером КМБ БАНКу стала італійська фінансова група «Інтеза Холдинг Інтернешнл СА», яка придбала контрольний пакет акцій, 75% мінус одна акція. За Європейським Банком Реконструкції та Розвитку зберігся блокуючий пакет, 25% акцій плюс одна акція.
З приходом італійського банку «Банка Інтеза», нині «Інтеза Санпаоло», починається нова сторінка в історії КМБ: банк посилює свої позиції на ринку кредитування малого і середнього бізнесу, а також бере курс на створення універсального банку.
У 2006 році Консультативна Група Світового банку (CGAP) вручила КМБ БАНКу, банку групи «Інтеза Санпаоло», «Приз за фінансову прозорість» («Financial Transparency Award») за успіхи у сфері мікрофінансування і кредитування малого бізнесу.
КМБ БАНК посів друге місце в Росії за обсягом кредитного портфеля для малого і середнього бізнесу в ренкінгу банків агентства «Експерт РА»
КМБ БАНК, банк групи «Інтеза Санпаоло», зберігши кредитування МСП, як пріоритетний напрям своєї діяльності, використовуючи технології та досвід «материнської» компанії, активно розвиває споживче кредитування.
У 2007 році збільшено максимальні суми по ряду найбільш популярних кредитних продуктів для малого і середнього бізнесу: «Мікро-кредити» - до 1.500.000 рублів, «Смолл» - до 9.000.000 рублів. Крім того, було спрощено процедуру оформлення договору про позику та зменшено відсоткові ставки по рублевих кредитах: мінімальна ставка за продуктом «Бізнес ріст» у 2007 склала 18%, «Мікро» - 16%, «Смолл», від 1.500.001 до 9 000.000 руб., - 14,5%, «Медіум», від 9.000.001 руб. до 15.000.000 - 14,5%, більше 15.000.000 - 14%.
КМБ БАНК розвиває споживче кредитування. Впроваджено два нові продукти: споживчий кредит «Просте рішення» і іпотечний кредит «Ти вдома».
Згідно зі стратегічним планом, КМБ БАНК розширив регіональну мережу, відкривши 8 офісів нового формату. Всі офіси оформлені в єдиному форматі і слідують стандартам італійської Групи.
Прибуток КМБ БАНКу склала 549,009 млн. руб. Високий фінансовий показник діяльності КМБ БАНКу в 2007 р. пов'язане, перш за все, зі зростанням кредитного та лізингового портфеля. Кредитний портфель банку (з продуктів для малого і середнього бізнесу) виріс на 66% і склав більше 31,159 млрд. руб. [1] Кількість позик КМБ БАНКу збільшилася на 9 965 (22%) і перевищило 56 000.
Обсяг портфеля по лізингових операціях склав більше 1,743 млрд. руб., Що майже на 35% більше аналогічного показника 2006 р. Кількість операцій по лізингу на кінець 2007 р. досягла 1 623, що на 47% більше ніж у 2006 р.
За підсумками роботи у 2007 році статутний капітал Банку досяг 3.237.182.000 крб.
У 2008 відкриті нові офіси КМБ БАНКу в Красноярську, Владивостоці, Санкт-Петербурзі, Казані, Уфі, Краснодарі, Єкатеринбурзі.
Всього КМБ БАНК має більше 70 офісів в 25 регіонах Росії: від Калінінграда до Владивостока.
КМБ БАНК за рішенням Ради Директорів збільшив статутний капітал до 5, 7 млрд. рублів. Збільшення статутного капіталу було результатом розвитку КМБ БАНКу в складі групи «Інтеза Санпаоло», яка на сьогоднішній день займає друге місце за ринковою капіталізацією в єврозоні.
Ребрендинг КМБ БАНКу, банку групи «Інтеза Санпаоло».

2.2 Аналіз руху строкових коштів

Рух строкових коштів зазвичай описують за допомогою розривів ліквідності:
, (1)
де A (t, w) - активи, які мають на момент часу t строк до погашення, що належить w-й тимчасової кошику;
L (t, w) - пасиви, які мають на момент часу, t строк до погашення, що належить w-й тимчасової кошику;
t - момент часу;
w - тимчасова кошик.
Джерелами виникнення термінових вимог і зобов'язань є договори, укладання яких може бути ініційовано клієнтами або банками-контрпартнерами. Операції, проведені згідно з цими договорами, умовно назвемо екзогенними, тобто «Народженими» поза банком. Прикладом екзогенних операцій є кредитні та депозитні операції. Серед можливих параметрів (обсягів та термінів) договору, які пропонуються банком, клієнт вибирає найбільш близькі до необхідним параметрам.
Існують також інші види строкових договорів, ініціатором яких виступає сам банк. Їх умовно назвемо ендогенними, тобто «Народженими» всередині банку. Приклад ендогенних термінових операцій - розміщення та залучення коштів на ринку міжбанківських кредитів, купівля цінних паперів на інвестиції і т.п. Серед можливих параметрів (обсягів, термінів, ставок) договору, які пропонуються ринком, банк вибирає найбільш близькі до своїх цільовим параметрам. До таких операцій можна віднести і операції, термін сплати за якими встановив сам банк, хоча за своєю природою вони не мають конкретних термінів платежів. Наприклад, це операції з оплати: витрат на утримання персоналу, інших операційних витрат, податку на прибуток, витрат з придбання приміщень, обладнання, товарно-матеріальних цінностей, які передбачені бюджетом, і т.п.
Враховуючи сказане, всі розриви, пов'язані зі строковими активами і пасивами, а також з прирівняними до термінових, можуть бути розділені на ендогенні (внутрішні) і екзогенні (зовнішні):


де верхній індекс endo означає розриви, пов'язані з ендогенними операціями;
індекс exo - розриви, пов'язані з екзогенними операціями;
нижній індекс nii - розриви, пов'язані з отриманням та сплатою відсотків по договорах.
Невизначеність грошових потоків концентрується в екзогенних операціях. Адже в більшості випадків банк заздалегідь не знає ні обсяги, ні терміни погашення по цих операціях. Тому саме екзогенні операції становлять найбільший інтерес.
Зазначимо, що банки зазвичай розраховують лише загальні розриви ліквідності. Для виявлення же джерел невизначеності у грошових потоках доцільно вести облік термінових операцій у розрізі екзогенних (клієнтських) і ендогенних (власних) операцій.
Зупинимося докладніше на особливостях динаміки розривів, які породжуються екзогенними операціями, продовжуючи пошук джерел невизначеності термінових операцій. Для спрощення записів далі за текстом у формулах верхній індекс endo опущений.
Динаміку розривів ліквідності, пов'язаних зі строковими екзогенними вимогами і зобов'язаннями, представимо у вигляді:
, (2)
де g (t, w) - розриви ліквідності на момент часу t зі строками до погашення, що належать w-й тимчасової кошику, пов'язані зі зміною обсягів строкових екзогенних активів і пасивів;
g (t-1, w +1) - розриви ліквідності, пов'язані з «пасивної еволюцією» - рухом екзогенних вимог і зобов'язань по тимчасовим кошиках відповідно до умов вже укладених договорів;
G (t, w) - розриви ліквідності, які з'явилися внаслідок укладення нових екзогенних договорів на момент часу t зі строками до погашення, що належать w-й тимчасової кошику.
Таким чином, динаміка розривів описується «пасивної еволюцією», тобто рухом активів і пасивів відповідно до умов вже укладених договорів. Терміни та обсяги погашення за цими угодами - певні величини. Невизначеність у розривах пов'язана з укладенням нових договорів. Повторимо, що в екзогенних операціях умови визначаються не банком, а зовнішніми ініціаторами договорів - клієнтами та банками-партнерами. Отже, укладення нових договорів є кінцевим джерелом невизначеності.
Обсяги нових розривів, які виникають в результаті відтворення банківських послуг, наданих клієнтам, можна встановити з рівняння (2):
. (3)
Для того щоб продемонструвати ефективність процедури виявлення нових екзогенних договорів, наведемо приклад, зробивши ряд попередніх зауважень. По-перше, щоб встановити закономірності появи нових розривів, слід розглянути часовий ряд розривів ліквідності, який представляє собою історію їх руху, а не один профіль ліквідності, складений на певну дату. Припускаючи, що характер проведення банком операцій на горизонті планування ліквідності істотно не зміниться, скористаємося цими даними для встановлення закономірностей відтворення послуг банком. Друге зауваження стосується методики формування історичних даних по динаміці розривів ліквідності. Для коректного аналізу розривів ліквідності необхідно звернути увагу на наступне. Історію руху розривів слід представити таким чином, щоб вибуття термінових активів і пасивів, які належать певній тимчасової кошику, після закінчення певного інтервалу часу відповідало повного переходу цих активів і пасивів у сусідню тимчасову кошик. Для цього обов'язково виконання наступних умов:
♦ всі тимчасові кошика повинні мати однакові інтервали до погашення (наприклад, в 1 день, в 1 тиждень, в 1 місяць і т.д.);
♦ інтервали тимчасової осі також повинні бути однаковими і збігатися з інтервалом тимчасових кошиків.
При цьому під інтервалом розуміється «відстань» між граничними строками, що залишилися до погашення, для кожної тимчасової кошика.
Нехай історія руху розривів ліквідності g (t, w) пов'язаних з екзогенними, клієнтськими операціями (3), складена (табл. 1).
Дані, представлені в табл. 1, виглядають хаотичним нагромадженням цифр. Цей факт підштовхує до використання статистичних методів аналізу. Тим не менше, внаслідок того, що динаміка розривів підпорядковується певним законом (див. рівняння (2)), безпосереднє використання статистичних методів для її дослідження передчасно.
Таблиця 1 - Рух розривів ліквідності, пов'язаних з екзогенними операціями (млн. крб)

№ п / п	Тимчасова вісь	Тимчасові кошика термінів, що залишилися до погашення
		0-я	1-а	2-а	Третя	4-а	5-а	6-а	7-а	8-а	9-а	10-а	11-я
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
2	1	37,57	90,55	14,58	14,75	98,07	76,03	54,62	22,36	29,32	52,89	83,11	21,08
3	2	90,55	14,58	14,75	117,39	76,03	54,62	22,36	44,86	52,89	83,11	21,08	50,47
4	3	14,58	14,75	117,39	92,98	54,62	22,36	44,86	52,05	83,11	21,08	50,47	98,16
5	4	14,75	117,39	92,98	66,90	22,36	44,86	52,05	79,17	21,08	50,47	98,16	2,01
6	5	117,39	92,98	66,90	32,07	44,86	52,05	79,17	49,04	50,47	98,16	2,01	49,01
7	6	92,98	66,90	32,07	57,85	52,05	79,17	49,04	45,86	98,16	2,01	49,01	7,06
8	7	66,90	32,07	57,85	48,33	79,17	49,04	45,86	90,14	2,01	49,01	7,06	3,81
9	8	32,07	57,85	48,33	80,89	49,04	45,86	90,14	5,40	49,01	7,06	3,81	69,70
10	9	57,85	48,33	80,89	41,44	45,86	90,14	5,40	66,14	7,06	3,81	69,70	74,82
11	10	48,33	80,89	41,44	65,70	90,14	5,40	66,14	19,64	3,81	69,70	74,82	73,68
12	11	80,89	41,44	65,70	101,08	5,40	66,14	19,64	28,52	69,70	74,82	73,68	26,13

Застосування основного закону динаміки розривів ліквідності (рівняння (2, 3)) призводить до певного упорядкування даних і спрощення (іноді істотного) картини динаміки розривів.
Результати застосування формули (3) до масиву «клієнтських» розривів ліквідності g (t, w) представлені в табл. 2.
Таблиця 2 - Поява нових розривів ліквідності

№ п / п	Тимчасова вісь	Тимчасові кошика термінів, що залишилися до погашення
		0-я	1-а	2-а	Третя	4-а	5-а	6-а	7-а	8-а	9-а	10-а	11-я
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
2	1	0,00	0,00	0,00	19,32	0,00	0,00	0,00	15,53	0,00	0,00	0,00	0,00
3	2	0,00	0,00	0,00	16,95	0,00	0,00	0,00	-0,84	0,00	0,00	0,00	0,00
4	3	0,00	0,00	0,00	12,28	0,00	0,00	0,00	-3,94	0,00	0,00	0,00	0,00
5	4	0,00	0,00	0,00	9,70	0,00	0,00	0,00	27,95	0,00	0,00	0,00	0,00
6	5	0,00	0,00	0,00	12,99	0,00	0,00	0,00	-4,61	0,00	0,00	0,00	0,00
7	6	0,00	0,00	0,00	-3,72	0,00	0,00	0,00	-8,02	0,00	0,00	0,00	0,00
8	7	0,00	0,00	0,00	1,72	0,00	0,00	0,00	3,38	0,00	0,00	0,00	0,00
9	8	0,00	0,00	0,00	-7,59	0,00	0,00	0,00	17,13	0,00	0,00	0,00	0,00
10	9	0,00	0,00	0,00	19,83	0,00	0,00	0,00	12,58	0,00	0,00	0,00	0,00
11	10	0,00	0,00	0,00	10,94	0,00	0,00	0,00	24,71	0,00	0,00	0,00	0,00
12	11	0,00	0,00	0,00	7,40	0,00	0,00	0,00	-2,81	0,00	0,00	0,00	0,00

Після «відсіювання» за допомогою формули (3) розривів, пов'язаних з «пасивної еволюцією», профіль нових розривів істотно спростився. Для наведеного прикладу нові розриви виникають внаслідок появи нових екзогенних активів і пасивів, які мають терміни до погашення, що належать 3-й і 7-й тимчасовим кошиках.
Необхідно зауважити, що не завжди картина динаміки нових розривів G (t, w) спрощується значно. Зазвичай істотного спрощення профілю розривів можна досягти за допомогою правильного підбору тривалості тимчасових кошиків в тому випадку, якщо банк використовує для операцій стандартні терміни погашення.
Дані, отримані за допомогою формули (3), повністю підготовлені для аналізу розривів ліквідності. Поява нових розривів ліквідності, пов'язаних з відтворенням банківських послуг, як правило, випадково. Тому для дослідження закономірностей появи нових розривів слід застосувати статистичні методи аналізу.
Далі, провівши статистичні дослідження закономірностей появи нових розривів ліквідності, підбираємо відповідну статистичну модель. Ця модель буде корисна для прогнозування грошових коштів на кореспондентських рахунках.

2.3 Аналіз руху грошових коштів до запитання

Уявімо динаміку коштів на коррахунку банку в наступному вигляді
, (4)
де A (t, 0) - вихідний залишок коштів на коррахунку;
A (t-1, 0) - вхідний залишок коштів на коррахунку;
g (t, 0) - обсяги погашення основних сум відповідно до вже укладених договорів;
g _nii (t, 0) - чистий процентний дохід, отриманий відповідно до вже укладених договорів;

сума списань і надходжень основних сум відповідно до умов нових укладених договорів;
F (t) - сальдо списань і надходжень на рахунки до запитання.
Члени g (t, 0), g (t.0) і G (t) описують динаміку термінових коштів банку, член F (t) - динаміку грошових коштів до запитання.
Зупинимося більш детально на операції з коштами до запитання. Терміни платежу за такими операціями, як правило, залежать від потреб клієнтів і банків-контрпартнерів. Банк, як правило, свідомо не знає, коли будуть надходження або списання коштів, наприклад, з поточних рахунків клієнтів. Іншими прикладами безстрокових операцій є надходження і списання коштів з овердрафтних рахунків, отримання і сплата комісій, емісія кредиторської та дебіторської 'Заборгованості, відхилення обсягів і термінів платежів від планових, визначених бюджетом і т.п.
Для спрощення викладу основних ідей припустимо, що торгові позиції з цінних паперів, валюті можуть бути закриті протягом одного робочого дня, тобто ринок є досконалим, ефективним. Тому відкриття або закриття торговельних позицій (банк не знає точно, коли настане сприятливий для цього момент) і реалізація результату від торгівлі активами належать до операцій з коштами до запитання. Подальшим удосконаленням запропонованого підходу може бути облік можливих строків закриття торговельних позицій з урахуванням ліквідності активів.
Таким чином, безстрокові операції F (t) є другим джерелом невизначеності грошових потоків комерційного банку і тому представляють окремий інтерес.
Висловимо чистий рух грошових коштів до запитання з рівняння (4):
F (t) = A (t, 0)-A (t -1,0) - g (t, 0)-g _nii (1,0) + G (t), (5)

де різниця A (t, 0)-A (t-1, 0) - рух грошових коштів через коррахунок.
Відзначимо, що опис руху грошових коштів до запитання рівнянням (5) має такі переваги. По-перше, дає можливість виявити «реальні» грошові потоки - такі, які змінюють залишки грошових коштів на коррахунку. Адже в банку існують ще й внутрішньобанківські операції, які не змінюють стан коррахунку. Наприклад, взаєморозрахунки клієнтів одного банку один з одним; погашення кредитів не з коррахунку, а з поточного рахунку клієнта; операції з дебіторами та кредиторами і т.п. Такі внутрішньобанківські операції щодо складно виявляти і враховувати. По-друге, член F (t) вбирає в себе всі грошові потоки, пов'язані з рухом коштів До запитання, а не тільки з рухом коштів, наприклад, через поточні рахунки клієнтів. Зазвичай їх виділення також представляє певні труднощі. Повторимо, що маються на увазі такі операції, як отримання і сплата комісійних, закриття чи відкриття торговельних позицій, розрахунки за поточними, овердрафтні і кореспондентських рахунках і т.п.
Припускаючи, що характер проведення банком операцій з грошовими коштами до запитання на горизонті планування ліквідності істотно не зміниться, скористаємося історичним поруч, побудованим з використанням формули (5), для встановлення основних закономірностей руху грошових коштів до запитання. Оскільки рух грошових коштів до запитання є випадковим, для дослідження закономірностей його руху також слід скористатися статистичними методами аналізу.
Провівши статистичні дослідження закономірностей руху грошових коштів до запитання, підбираємо відповідну статистичну модель. Надалі вона стане в нагоді для прогнозу грошових коштів на кореспондентському рахунку.

3. Висновки та рекомендації з управління грошовими потоками у комерційному банку ЗАТ «КМБ БАНК»

Як підсумків усього вищевикладеного в даній курсовій роботі необхідно подати рекомендації, що сприяють підвищенню ліквідності і платоспроможності банку, який виявився на межі своєї ліквідності, а це можливо через помилки в його політиці, недооцінки ринку, хиб в аналітичній роботі та інших причин, і який змушений вдаватися до термінових заходів.
По-перше, банку з нестійким положенням можна порадити поліпшити організаційну структуру банку, тобто приділити увагу розвитку менеджменту, зокрема, створити, наприклад, службу внутрішнього аудиту, що дозволило б знизити зловживання усередині банку.
По-друге, банку необхідно оцінювати ліквідність балансу шляхом розрахунку коефіцієнтів ліквідності. У процесі аналізу балансу на ліквідність можуть бути виявлені відхилення убік як зниження мінімально допустимих значень, так і їхнього істотного перевищення. У першому випадку комерційним банкам потрібно в місячний термін привести показники ліквідності у відповідність із нормативними значеннями. Це можливо за рахунок скорочення, насамперед міжбанківських кредитів, кредиторської заборгованості й інших видів залучених ресурсів, а також за рахунок збільшення власних коштів банку. Проте слід мати на увазі, що залучення додаткового капіталу у формі випуску нових акцій викликає скорочення дивідендів і несхвалення пайовиків.
З іншого боку, для комерційного банку, як і будь-якого іншого підприємства, загальною основою ліквідності виступає забезпечення прибутковості виробничої діяльності (виконуваних операцій). Таким чином, якщо фактичне значення основного нормативного коефіцієнта ліквідності виявляється набагато більше, чим установлене мінімально допустиме. то діяльність такого банку буде негативно оцінюватися його пайовиками, із погляду невикористаних можливостей, для одержання прибутку. У зв'язку з цим слід зауважити, що аналіз ліквідності балансу повинний проводитися одночасно з аналізом прибутковості банку. Досвід роботи комерційних банків показує, що банки одержують більше прибутку, коли функціонують на грані мінімально допустимих значень нормативів ліквідності, тобто повністю використовують надані їм права по залученню коштів у якості кредитних ресурсів.
У той же час особливості його роботи як установи, що засновує свою діяльність на використанні коштів клієнтів, диктує необхідність застосування показників ліквідності. Максимальна ліквідність досягається при максимізації залишків у касах і на кореспондентських рахунках по відношенню до інших активів. Але саме в цьому разі прибуток банку мінімальний. Максимізація прибутку потребує не збереження коштів, а їх використання для видачі позичок і здійснення інвестицій. Оскільки для цього необхідно звести касову готівку і залишки на кореспондентських рахунках до мінімуму, то максимізація прибутку ставить під загрозу безперебійність виконання банком своїх зобов'язань перед клієнтами.
Отже, суть банківського управління ліквідністю складається в гнучкому сполученні протилежних вимог ліквідності і прибутковості. Цільова функція управління ліквідністю комерційним банком полягає в максимізації прибутку при обов'язковому дотриманні встановлюваних і обумовлених самим банком економічних нормативів.
По-третє, банк повинний визначати потребу в ліквідних коштах хоча б на короткострокову перспективу. Як уже відзначалося, прогнозування цієї потреби може здійснюватися двома методами. Один із них припускає аналіз потреб у кредиті й очікуваному рівні внесків кожного з головних клієнтів, а інший - прогнозування обсягу позичок і внесків. Обидва розглянутих методи мають недолік: вони спираються на середній, а не граничний рівень ліквідності. Це може бути достатнім для оцінки ліквідності банківської системи в цілому, але воно не підкаже керівництву окремого банку, яка повинна бути його касова готівка на наступному тижні, щоб покрити вилучення внесків і заявки на кредит. Тільки аналіз рахунків окремих клієнтів банку дозволяє йому визначити потреби в готівці на даний момент.
У вирішенні цього завдання допоможе також попереднє вивчення господарських і фінансових умов на місцевому ринку, специфіки клієнтури, можливостей виходу на нові ринки, а також перспективи розвитку банківських послуг, у тому числі, відкриття нових видів рахунків, проведення операцій по трасту, лізингу, факторингу і т.д. Причому, крім місцевих чинників, необхідно враховувати також і загальнонаціональні. Наприклад, зміни в грошово-кредитній політиці, у законодавстві і т.д.
Не будемо зупинятися на методах прогнозування залишків на коррахунках і на вирішенні задачі визначення оптимальних обсягів і термінів нових ендогенних, власних операцій. Вирішення цих питань можна знайти в спеціальній літературі. Наведемо лише подальші кроки, які слід зробити для успішного управління строкової ліквідністю в комерційному банку.
Знаючи статистичну модель появи нових розривів ліквідності G ^exo (t), пов'язаних з екзогенними операціями, та статистичну модель поведінки грошових коштів до запитання F (t), можна зробити прогноз грошових коштів на коррахунку на певний період у майбутньому (+ Т):

де нижнім індексом divd позначені прогнозовані за допомогою статистичних моделей дані.
Наступним завданням є визначення допустимих меж нових ендогенних (власних) операцій на період (+ T), а саме, , Де індексом new позначені нові операції, за умови, що A _divd (1 + Т, 0) ≥ 0, тобто кошти на коррахунку повинні бути завжди позитивними. Для цього слід скористатися методами стохастичної оптимізації.
Можна очікувати, що впровадження подібних підходів до управління строкової ліквідністю комерційного банку дасть можливість підвищити ефективність управління строкової ліквідністю банку шляхом оптимального використання наявних грошових коштів за умов контрольованих ризиків ліквідності.

Висновок

У висновку до даної курсової роботі хотілося б розглянути перспективи управління ліквідністю в Росії на прикладі злиття «КМБ Банку» і банку «Інтеза».
Згідно з Постановою Ради Директорів на підставі злиття цих банків виник і почав функціонувати з 1 січня 2010р. банк «Інтеза».
Рішення Ради Директорів про злиття було обумовлено наступними причинами:
1. Погане стан банку (КМБ БАНК), тобто невиконання ним пруденційних нормативів протягом декількох місяців, а також незадовільний стан активних і пасивних операцій, в тому числі поганий стан кредитного портфеля;
2. Другою причиною злиття стало те, що і КМБ БАНК займає значне місце у кредитуванні малого бізнесу в Росії його ліквідація завдала б непоправного збитку економіці Казахстану.
Тому Рада Директорів вирішив об'єднати їх і викупити акції в акціонерів банку. Таким чином, Банк «Інтеза» є 100% власником акцій КМБ БАНКу.
Банк «Інтеза» має намір зосередити роботу в галузевих промислових підприємствах. Судячи з усього, настільки великі плани нового банку будуть підкріплені і низкою урядових заходів. Одна з них - рекомендація нафтовим, газовим і транспортним об'єднанням, державним холдинговим і акціонерним компаніям перевести розрахункові та інші рахунки в Банк «Інтеза».
Нова банківська структура являє собою закрите акціонерне товариство, яке з плином часу буде приватизовано. Після 1 січня в банку почала роботу група фахівців Європейського банку реконструкції та розвитку.
За словами одного з керівників ЄБРР Д. Хекстера в банк «Інтеза» робляться особливо великі вкладення, з тим, щоб перетворити його в один із кращих з урахуванням того, щоб він міг з успіхом проводити міжнародні операції.
ЄБРР підтвердив свою готовність брати участь у проекті "Банк ТуранАлем" в частині його рекапіталізації, надання консалтингових послуг і технічної допомоги. Крім того, ЄБРР проявив інтерес до консультування та приватизації банку надалі.
Отже, як видно на прикладі банку «Інтеза», управління ліквідністю і платоспроможністю стає все більш актуальною для банківської системи. Внаслідок цього банки повинні більше приділяти уваги своїй надійності, управління активами і пасивами з урахуванням фінансових умов на грошовому ринку. Ліквідність також можна забезпечити, підтримуючи високий рівень касової готівки або поміщаючи кошти у високоліквідні активи, а також гарантувавши банку можливість залучати додаткові внески і позичати гроші з інших джерел.
Таким чином, банкам бажано використовувати свої потенційні можливості для підвищення рівня ліквідності і платоспроможності за допомогою засобів, методів і рекомендацій, описаних в даній дипломній роботі.

Список використаних джерел

1. Закон про банки і банківську діяльність: федеральний закон від 3 лютого 1996 р. № 17-ФЗ. - М.: Проспект, 2002. - 54 с.
2. Закон про центральний банк РФ (Банк Росії): федеральний закон РФ від 10 липня 2002 р. № 86-ФЗ. - М.: Проспект, 2003. - 34 с.
3. Бакстер М. Банківська справа: стратегічне керівництво: підручник / Н. Бакстер, Т. Баррел, Г. Вейнс и др. - М.: Консалт - банкінг, 2001. - 321 с.
4. Балабанов І.Т. Банки та банківська справа: підручник / за ред. І. Т. Балабанова. - СПб.: Пітер, 2004. - 256 с.
5. Батракова Л.Г. Економічний аналіз діяльності комерційного банку: підручник / Л.Г. Батракова. - М.: Логос, 2005. - 342с.
6. Бєлоглазова Г.М. Банківська справа: підручник / під. ред. Г.Н. Бєлоглазова, Л.П., Кроливецкой. - 5-е вид., Перераб і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 592 с.
7. Білих Л.П. Стійкість комерційних банків: підручник / Л.П. Білих. - М.: Банки і біржі, 2004. - 215 с.
8. Березіна М.П. Система розрахунків і Центральний банк: підручник / М.П. Березіна. - М.: Банківська справа, 2004. - 336 с.
9. Васілешен Е. Центробанк і комерційні банки в новій кредитній системі: підручник / Е. Васілешен. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 268 с.
10. Жарковський Є.П. Банківська справа: підручник / за ред. Є.П. Жарковський. - М.: Омега-Л, Вищ. шк., 2005. - 440 с.
11. Жуков Є.Ф. Банки та банківські операції: підручник / за ред. Є.Ф. Жукова. - М.: Банки і біржі, 2005. - 423 с.
12. Жуков Є.Ф. Загальна теорія грошей і кредиту: підручник / за ред. Є.Ф. Жукова. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2005. - 246 с.
13. Колесніков В.І. Банківська справа: підручник / за ред. В.І. Колеснікова - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 564 с.
14. Коробова Г.Г. Банківська справа: підручник / за ред. Г.Г. Коробової. - М.: МАУП, 2005. - 415 с.
15. Лаврушин О.І. Банківська справа: підручник / О.І. Лаврушин, І.Д. Мамонова, Н.І. Валенцева [и др.]; під ред. засл. деят. науки РФ, д-ра екон. наук, проф. О.І. Лаврушина. - 6-е вид., Стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 768 с.
16. Маркова О.М. Комерційні банки і їх операції: підручник / О.М. Маркова, Л.С. Сахарова, В.М. Сидоров. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 457 с.
17. Миловидов Д.А. Сучасне банківське справа: підручник / Д.А. Миловидов. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 335 с.
18. Молчанов І.В. Комерційний банк у сучасній Росії: підручник / І. В. Молчанов. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 259 с.
19. Тагірбеков Т.Р. Основи банківської діяльності (Банківська справа): підручник / за ред. К.Р. Тагірбекова. - М., Всесвіт, 2004, - 720 с.
20. Тарасов В.І. Гроші, кредит, банки: підручник / В.І. Тарасов. - Мінськ: МІСАНТА, 2004 - 176 с.
21. Усоскин В.М. Сучасний комерційний банк. Управління та операції: підручник / В.М. Усоскин. - М.: Антидор, 2006. - 268 с.
22. Хайтіна Ц.М. Кредит і обіг грошей у сфері безготівкового обороту: підручник / за ред. Ц.М. Хайтіна. - Саратов.: Банківська справа, 2005. - 217 с.
23. ЗАТ «КМБ БАНК». - Електрон. дані. - М.: ЗАТ КМБ «БАНК», [2008]. - Режим доступу: http://www.kmb.ru/.
24. Відомості Russian business «Ділова мережа». - Електрон. дані. - М.: Відомості Russian business «Ділова мережа», [2008]. - Режим доступу: http://www.rb.ru/.
25. Портал про інвестування. - Електрон. дані. - М.: Портал про інвестування, [2008]. - Режим доступу: http://www.buffett.ru/.
26. «Суспільно-економічний сервер« Відкрита економіка ». - Електрон. дані. - М.: «Суспільно-економічний сервер« Відкрита економіка », [2008]. - Режим доступу: http://old-opec.hse.ru/.
27. Центральний Банк Російської Федерації. - Електрон. дані. - М.: Центральний Банк Російський Федерації, [2008].