Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки
Кафедра менеджменту
РЕФЕРАТ
На тему:
«ПІДПРИЄМНИЦЬКИЙ РИЗИК І ЙОГО СТРАХУВАННЯ»
МІНСЬК, 2008
ЗМІСТ
1. Сутність і зміст підприємницького ризику.
2. Функції підприємницького ризику.
3. Класифікація ризиків.
4. Визначення зон ризику.
5. Кількісна оцінка ризику.
6. Страхування ризику.
1. Сутність і зміст підприємницького ризику.
Ризик - економічна категорія, пов'язана з подоланням невизначеності у виробничих відносинах і що базується на імовірнісних оцінках досягнення як позитивного, так і негативного результату.
Іншими словами, під підприємницьким ризиком розуміється ризик, що виникає при будь-яких видах діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції (послуг), їх реалізацією, товарно-грошовими і фінансовими операціями, які завжди передбачають наявність і подолання невизначеності в ситуації неминучого вибору.
Основною передумовою підприємницького ризику є наявність альтернативних варіантів, рішення тих чи інших питань розвитку підприємства, його ефективного функціонування.
Практичними результатами прояву ризику можуть бути матеріальні й інші втрати, залишки нереалізованої продукції на складі, несвоєчасні поставки сировини, матеріалів, зниження прибутку і т.д. Це підтверджує висновок, що з одного боку, ризик - це ймовірність того, що наявний доход підприємця виявиться менше необхідного чи запланованого. Як правило, всі підприємці намагаються мінімізувати ризик.
З іншого боку, ризик у прийнятті рішень може виражатися не тільки в збитку, але і в сприятливому результаті, удачі, в отриманні більшого прибутку, ніж очікувалося. Саме для цього йдуть на ризик підприємці.
Тому «звільнення від ризику» зовсім не є метою підприємницької діяльності.
У даному випадку діє закономірність «ризик-повернення", що передбачає можливість отримання великих прибутків при більш високому рівні ризику.
2. Функції підприємницького ризику.
1) Аналітична - одна з головних функцій. Підприємець аналізує всі можливі проекти вкладення інвестицій, вибираючи найбільш рентабельні і найменш ризикові.
2) Інноваційна. Ризик стимулює пошук нетрадиційних рішень (новий продукт, послуга).
3) Регулятивна функція виступає у двох формах - конструктивною і деструктивною.
Конструктивна форма ризику проявляється в тому, що він виконує роль своєрідного каталізатора, стимулює пошук нових рішень, активність, спрямованість у майбутнє.
Деструктивна форма ризику проявляється в тому, що прийняття рішень з необгрунтованим ризиком ведуть до волюнтаризму, а ризик виступає як дестабілізуючий чинник.
4) Захисна функція ризику також має 2 аспекти: історико-генетичний і соціально-правовий.
Історико-генетичний аспект проявляється в тому, що люди завжди шукали і шукають засоби та форми захисту від можливих небажаних наслідків, а тому зберігають резервні фонди, фонди ризику, готують управлінців, що діють зухвало, творчо, ризиковано, але обачно.
Соціально-правовий полягає в забезпеченні права новатора на ризик, тобто у захисті ініціативних, підприємливих людей. Практична реалізація захисної функції пов'язана з впровадженням в кримінальне, господарське та трудове законодавство категорії правомірного ризику.
3. Класифікація ризиків.
Підприємницький ризик може виступати в різних типах і видах.
Існує два типи ризику: страхуються і нестрахуемая. Перший передбачає сплату страхової компанії премії за несення ризику і може бути трансформований в певні витрати фірми. Прикладом другого, нестрахуемая типу, може служити ризик втрати через зміни в майбутньому попиту на товари.
У господарській практиці найбільш часто зустрічаються такі види ризику: інвестиційний, банківський, кредитний, діловий, моральний, майновий, валютний, ризик безробіття і ризик банкрутства і т.д.
Види ризику виділяють і в залежності від рівня прийняття рішень та факторів, що обумовлюють появу і період дії ризику (див. рис.1)
- Глобальний-короткостроковий - зовнішній - пов'язаний з приро-
дой людини
- Локальний-довгостроковий-внутрішній - пов'язаний з природ-
фактором
- Пов'язаний з НТП
- Пов'язаний з виробничо-комерційної деят.
Рис. 1. Класифікація підприємницьких ризиків
На практиці всі ці види ризиків підприємницької діяльності можуть бути «високого» або «слабкого рівня».
Відповідно до аналізу виникнення ризиків, частіше за все вони більш високі, якщо:
1) проблеми виникають раптово і всупереч очікуванням;
2) завдання, що стоять перед виробником, не відповідають його минулого досвіду;
3) невміло і (або) несвоєчасно прийняті контрзаходи керівництвом;
4) існуюча економічна ситуація всередині підприємства не дозволяє прийняти термінові контрзаходи.
Рівень ризику залежить і від ставлення масштабу очікуваних втрат до обсягу майна фірми або підприємця, а також від імовірності настання втрат. Мова йде не про витрати ресурсів, об'єктивно обумовлених характером і масштабами підприємницьких дій, а про випадкових, непередбачених, але потенційно можливі втрати, що виникають унаслідок відхилень реального ходу підприємництва від задуманого сценарію. А як виміряти величину цих втрат? Як оцінити розміри ризику?
4. Визначення зон ризику
Підприємцям необхідно вміти визначати можливий ризик прийнятого рішення. Оскільки ці рішення можуть бути багатоваріантних, слід розрахувати ризик для кожного варіанта рішення з тим, щоб вибрати найбільш відповідну альтернативу.
Для того, щоб розрахувати ризик, спочатку необхідно виділити певні області або зони ризику в залежності від величини втрат (рис.2).
Розрахункова Розрахункова Майнове
прибуток виручка стан
Рис.2. Схема зон ризику
Таким чином, при оцінці ризикової ситуації треба виділяти області, в якій втрати не очікуються (присутній перевищення прибутку, тобто безризикову зону) і три зони ризику:
1. Зона допустимого ризику означає, що в її межах даний вид діяльності підприємця економічно доцільний, оскільки втрати є, але вони менше розрахункової (очікуваної) прибутку.
2. Зона критичного ризику характеризується можливістю втрат, які перевищують величину очікуваного прибутку, аж до величини повної розрахункової виручки (представляє суму витрат і прибутку), тобто підприємець (фірма) не отримує від угоди ніякого доходу і зазнають збитків в сумі всіх коштів, вкладених у справу.
3. Зона катастрофічного ризику представляє область втрат, які за своєю величиною перевищують критичний рівень і в максимумі можуть досягати величини, яка дорівнює майновому стану підприємця, тобто привести до банкрутства.
5. Кількісна оцінка ризику.
Для кількісної оцінки господарського ризику можна використовувати дві групи методів: формально-логічні і емпіричні.
В основі першої групи лежить спроба висловити ті чи інші ситуації повністю або частково формалізованими процедурами, що відображають логіку розвитку досліджуваних явищ шляхом врахування взаємозв'язків між ними.
Їх використання передбачає висунення робочих гіпотез про можливий характер взаємозв'язків між досліджуваними процесами, формалізацію у вигляді математичного закону або сукупності правил, кількісно відображають розвиток розглянутих явищ.
Застосування методів цієї групи характеризується наявністю складного обчислювального апарату і велику трудомісткість розрахунку і аналізу, а тому в практиці використовуються рідко (стосовно до страхового та ігрового ризику).
Друга група методів заснована на емпіричних висновках. У цю групу входять експертні та статистичні методи.
Експертні методи спрямовані на виявлення і формування узагальненого думки експертів (досвідчених підприємців або фахівців) за кількісною оцінкою ризику. Таким чином встановлюють показники можливих допустимих, критичних та катастрофічних втрат маючи на увазі як їх рівні, так і вірогідності.
Статистичні методи аналізу та прогнозування використовуються в тих ситуаціях, коли необхідна інформація може бути отримана на основі аналізу та обробки конкретних даних про стан досліджуваних явищ за певний період часу.
Для аналізу рівня ризику частіше за все використовується формула:
де
При цьому
Показник
Показник
Загальний висновок: допускається прийняття управлінського рішення, якщо ризик не перевищує 1 (від 0,1 до 0,9 включно); якщо ризик перевищує 1 (від 1 до 2, до 3 і т.д.), краще утриматися від прийняття такого рішення .
Ступінь ризику іноді визначається як добуток очікуваного збитку на ймовірність того, що збиток відбудеться.
де
Крім цього, величину ризику можна визначити і як суму збитків та доходу, зважених на ймовірність їх настання:
де
Портфельний ризик полягає у ймовірності втрати за окремими типами цінних паперів, а також по всій категорії позичок.
Існує основна концепція теорії «портфеля»:
концепція «уникнення ризику», згідно з якою акціонери та інвестори намагаються знизити рівень ризику завжди, коли це можливо. Ця концепція пов'язана з «законом корисності», тобто чим більше готівковий капітал, тим менше акціонер намагається його збільшувати. Наприклад, при початковому капіталі в 1000 грошових одиниць інвестор набагато більше задоволений, отримуючи прибуток 100 одиниць, ніж якщо б його статутний капітал складав 100000 ден. од.
Віддача акціонерного капіталу (
При визначенні розмірів валютного ризику використовуються 2 методи: «метчінг» і «неттинг». У 1-му випадку сума надходжень валюти віднімається від величини її відтоку і таким чином визначається реальний розмір в статиці і динаміці. По-другому випадку - максимальне скорочення числа валютних угод шляхом їх укрупнення і узгодження дій всіх підрозділів самого виробника. Ці методи використовуються і транснаціональними банками.
Для визначення ступеня допустимості загального розміру ризику банку можна використовувати наступну формулу:
де
Цей показник відображає максимально можливий ступінь ризику за певний період, за яким слідує крах банку. Його максимально допустиме значення не повинно перевищувати 10.
З розрахунку видно, що комерційний банк має можливість розширення активних операцій і значного підвищення розмірів ризику до 10 одиниць
При оцінці ефективності реалізації нововведення (
де
Можливість технічного і комерційного успіху визначається експертним методом.
При створенні спільних підприємств використовується розрахунковий індекс БЕРИ, регулярно публікується незалежною фірмою БЕРИ в Німеччині. З його допомогою перевіряється ступінь ризику від створення та діяльності спільних підприємств. Розрахунки індексу БЕРИ здійснюються за допомогою методів експертних оцінок три рази на рік. Він заснований на дослідженні та вивченні всіх сторін політичної та економічної ситуації в країні партнера.
Анкета (табл. 1), на яку відповідають фахівці-експерти (їх близько 100) містить 15 питань, кожному з яких властивий певний коефіцієнт значущості (свою питому вагу). Відповіді на питання оцінюються за бальною системою і мають 5 варіантів: від 0 (неприйнятний 0) до 4. Чим вище сума коефіцієнтів-балів (відсотки-балів), тим нижче ризик створення спільних підприємств.
Таблиця 1
Аналіз ступеня ризику створення СП
6. Страхування ризику
Страхування являє собою економічні відносини, в яке його суб'єкти (учасники) - страховики і страхувальники вступають з приводу встановленої суми грошей (об'єкт страхового відносини), що виплачується страховиком страхувальнику при певних умовах.
Даючи визначення поняттю «страхування», слід звернути увагу на наступне:
1. Страхування - це економічні відносини, в якому беруть участь всі сторони (два суб'єкти).
2. Одна сторона (суб'єкт) - це страхове товариство (приватне або державне), яке називається страховиком. Страховик виробляє умови страхування, пропонує їх своїм клієнтам - юридичним особам і фізичним. Якщо клієнтів влаштовують ці умови, то вони підписують договір встановленої форми і регулярно вносять по ньому страховику грошові внески, згідно з договором.
3. Інша сторона (суб'єкт) даного економічного відносини - це юридичні або фізичні особи, звані страхувальниками.
4. При настанні страхового випадку (стихійного лиха, нещасного випадку і т. ін), при якому страхувальнику завдано збитків (економічний або здоров'ю), страховик, відповідно до умов договору, сплачує страховку (страхове відшкодування).
5. У наведених випадках використовується «страховий грошовий фонд». Його також можуть називати страховим резервним фондом. Це - сума грошових коштів, яка утворюється у страховика за рахунок внесків страхувальників. При державному страхуванні створенням та використанням цього фонду відає державна система страхових органів. Цей фонд є одним з централізованих грошових резервів держави. При альтернативному страхування створенням та використанням страхового резервного фонду відає страхова компанія.
6. Страховики і страхувальник регулюють страхове економічне ставлення спеціальним договором. У світовій практиці він називається страховий поліс. Це документ (іменний або на пред'явника), що засвідчує укладення страхового договору і містить зобов'язання страховика заплатити страхувальникові або третій особі (вигодонабувачу) на користь якої укладено договір при настанні страхового випадку певну суму грошей, а також зобов'язання страхувальника.
Страхові компанії складають конкуренцію Держстраху. Вони виступають поряд з Держстрахом гарантом діяльності великих і малих підприємств при отриманні ними кредиту, надають усі види послуг Держстраху, доповнюючи їх новими:
1) страхування майна (рухомого та нерухомого). Так, при страхуванні рухомого майна, наприклад автомобіля, страхові компанії укладають договір за вартістю, заявленої страхувальником, тобто за ринковою вартістю. На страхування приймаються всі види нерухомого майна;
2) страхування домашніх тварин;
3) страхування комерційних операцій (комерційного ризику). Так, юридичні та фізичні особи можуть призвести накопичувальні страхування з нарахуваннями на страхову суму від 10% річних, незалежно від терміну страхування. Вони можуть застрахувати за ринковою вартістю рухоме і нерухоме майно. Приватні особи можуть застрахувати цивільну та автоцивільну відповідальність. (У разі автомобільної аварії з вини громадянина він звільняється від сплати збитків). Страхові компанії страхують: перевезення вантажів, банкрутства, валютні інвестиції, прибутку, кредити, ризики платежу (у ЮЛ), персонал, зайнятість робочих місць шляхом накопичення власних коштів, безробіття.
Страхування кредитних операцій включає дві форми: 1) традиційну форму гарантування кредитів і страхування заставного майна та 2) різні форми гарантій.
1) Найбільш поширене страхування матеріальних цінностей, які підприємства подають до банку як заставу. Страхуванню підлягають товарні запаси, складські приміщення, інше майно.
При наданні кредитів на будівництво або придбання виробничих приміщень - комерційного іпотечного кредиту, заставою є безпосередньо будівлі і споруди, що підлягають страхуванню. Страховку виплачує власник майна.
2) Поряд з прямим страхуванням банк може вимагати від підприємств різні форми гарантій. Гарантами в погашенні позички можуть виступати акціонери, що підписують поручительство в тому, що підприємство погасить отриману позику. У випадку, якщо підприємство відмовляється погасити кредит, банк може стягнути збитки з акціонерів. У ряді випадків підприємство змушене диверсифікувати портфель кредитів, тобто звертатися за позиками не до одного, а до кількох банків. Один банк, що має постійні фінансові зв'язки з підприємством може оформити гарантію про погашення всіх майбутніх позик в інших банків.
Головний принцип конкуренції на страховому ринку: перемагає той, хто пропонує клієнту найбільш вигідні умови страхування.
Наприклад, страховик переможе в боротьбі за клієнта, якщо гарантує йому такі умови страхування:
1. Страховик надає підприємству, що потрапив на стихійне лихо, аварії і т.д., страхові виплати, які не урізані проти договірної суми. При цьому, якщо підприємству цих сум не буде вистачати, страховик видає йому кредит або допомагає отримати кредит у банку на пільгових умовах.
2. Страховик страхує майно всіх підприємств, громадян за ринковими цінами з урахуванням їх реальної динаміки. Страховик при цьому враховує і свій інтерес - динаміку страхових внесків залежно від змін ринкових цін.
3. Страховик повинен проводити страхування з урахуванням реальних інфляційних процесів.
4. Страховик повинен страхувати майно будь-яких підприємств і громадян з урахуванням реальної динаміки фізичного і морального зносу цього майна.
Якщо власник майна регулярно ремонтує його, модернізує і реконструює і в результаті цього в майно вкладається додаткова вартість і воно набуває нових, більш високі споживчі властивості, то тут госстраховская шкала фізичного і морального зносу виявляється непридатною і невигідною страхувальнику. Облік даного чинника вимагатиме від страховиків мати штати висококваліфікованих експертів, здатних вирішити питання про модернізацію або махінації з боку клієнта
ЛІТЕРАТУРА
1. Ринкова економіка. Т. 2, 3, ч. 1, 2 / За ред. А. Д. Смирнова. - М.: Соінтек, 2002.
2. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоурі Ф. Основи менеджменту. М., 2002.
3. Шпіцнер Р. Азбука бізнесмена. - Мн.: ТОВ "Місанта", 2004.
4. Хоскінг А. Курс підприємництва. - М.: Міжнародні відносини, 2003.
5. Правові основи бізнесу / Під ред. Л. І. липень. - Мн.: "Амалфея", 2007.
Кафедра менеджменту
РЕФЕРАТ
На тему:
«ПІДПРИЄМНИЦЬКИЙ РИЗИК І ЙОГО СТРАХУВАННЯ»
МІНСЬК, 2008
ЗМІСТ
1. Сутність і зміст підприємницького ризику.
2. Функції підприємницького ризику.
3. Класифікація ризиків.
4. Визначення зон ризику.
5. Кількісна оцінка ризику.
6. Страхування ризику.
1. Сутність і зміст підприємницького ризику.
Ризик - економічна категорія, пов'язана з подоланням невизначеності у виробничих відносинах і що базується на імовірнісних оцінках досягнення як позитивного, так і негативного результату.
Іншими словами, під підприємницьким ризиком розуміється ризик, що виникає при будь-яких видах діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції (послуг), їх реалізацією, товарно-грошовими і фінансовими операціями, які завжди передбачають наявність і подолання невизначеності в ситуації неминучого вибору.
Основною передумовою підприємницького ризику є наявність альтернативних варіантів, рішення тих чи інших питань розвитку підприємства, його ефективного функціонування.
Практичними результатами прояву ризику можуть бути матеріальні й інші втрати, залишки нереалізованої продукції на складі, несвоєчасні поставки сировини, матеріалів, зниження прибутку і т.д. Це підтверджує висновок, що з одного боку, ризик - це ймовірність того, що наявний доход підприємця виявиться менше необхідного чи запланованого. Як правило, всі підприємці намагаються мінімізувати ризик.
З іншого боку, ризик у прийнятті рішень може виражатися не тільки в збитку, але і в сприятливому результаті, удачі, в отриманні більшого прибутку, ніж очікувалося. Саме для цього йдуть на ризик підприємці.
Тому «звільнення від ризику» зовсім не є метою підприємницької діяльності.
У даному випадку діє закономірність «ризик-повернення", що передбачає можливість отримання великих прибутків при більш високому рівні ризику.
2. Функції підприємницького ризику.
1) Аналітична - одна з головних функцій. Підприємець аналізує всі можливі проекти вкладення інвестицій, вибираючи найбільш рентабельні і найменш ризикові.
2) Інноваційна. Ризик стимулює пошук нетрадиційних рішень (новий продукт, послуга).
3) Регулятивна функція виступає у двох формах - конструктивною і деструктивною.
Конструктивна форма ризику проявляється в тому, що він виконує роль своєрідного каталізатора, стимулює пошук нових рішень, активність, спрямованість у майбутнє.
Деструктивна форма ризику проявляється в тому, що прийняття рішень з необгрунтованим ризиком ведуть до волюнтаризму, а ризик виступає як дестабілізуючий чинник.
4) Захисна функція ризику також має 2 аспекти: історико-генетичний і соціально-правовий.
Історико-генетичний аспект проявляється в тому, що люди завжди шукали і шукають засоби та форми захисту від можливих небажаних наслідків, а тому зберігають резервні фонди, фонди ризику, готують управлінців, що діють зухвало, творчо, ризиковано, але обачно.
Соціально-правовий полягає в забезпеченні права новатора на ризик, тобто у захисті ініціативних, підприємливих людей. Практична реалізація захисної функції пов'язана з впровадженням в кримінальне, господарське та трудове законодавство категорії правомірного ризику.
3. Класифікація ризиків.
Підприємницький ризик може виступати в різних типах і видах.
Існує два типи ризику: страхуються і нестрахуемая. Перший передбачає сплату страхової компанії премії за несення ризику і може бути трансформований в певні витрати фірми. Прикладом другого, нестрахуемая типу, може служити ризик втрати через зміни в майбутньому попиту на товари.
У господарській практиці найбільш часто зустрічаються такі види ризику: інвестиційний, банківський, кредитний, діловий, моральний, майновий, валютний, ризик безробіття і ризик банкрутства і т.д.
Види ризику виділяють і в залежності від рівня прийняття рішень та факторів, що обумовлюють появу і період дії ризику (див. рис.1)
| |||||||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||||||
дой людини
- Локальний-довгостроковий-внутрішній - пов'язаний з природ-
фактором
- Пов'язаний з НТП
- Пов'язаний з виробничо-комерційної деят.
Рис. 1. Класифікація підприємницьких ризиків
На практиці всі ці види ризиків підприємницької діяльності можуть бути «високого» або «слабкого рівня».
Відповідно до аналізу виникнення ризиків, частіше за все вони більш високі, якщо:
1) проблеми виникають раптово і всупереч очікуванням;
2) завдання, що стоять перед виробником, не відповідають його минулого досвіду;
3) невміло і (або) несвоєчасно прийняті контрзаходи керівництвом;
4) існуюча економічна ситуація всередині підприємства не дозволяє прийняти термінові контрзаходи.
Рівень ризику залежить і від ставлення масштабу очікуваних втрат до обсягу майна фірми або підприємця, а також від імовірності настання втрат. Мова йде не про витрати ресурсів, об'єктивно обумовлених характером і масштабами підприємницьких дій, а про випадкових, непередбачених, але потенційно можливі втрати, що виникають унаслідок відхилень реального ходу підприємництва від задуманого сценарію. А як виміряти величину цих втрат? Як оцінити розміри ризику?
4. Визначення зон ризику
Підприємцям необхідно вміти визначати можливий ризик прийнятого рішення. Оскільки ці рішення можуть бути багатоваріантних, слід розрахувати ризик для кожного варіанта рішення з тим, щоб вибрати найбільш відповідну альтернативу.
Для того, щоб розрахувати ризик, спочатку необхідно виділити певні області або зони ризику в залежності від величини втрат (рис.2).
| Втрати | ||||
| Зона допустимого ризику | Зона критичного ризику | Зона катастрофічного ризику | ||
| Величина можливих втрат | ||||
прибуток виручка стан
Рис.2. Схема зон ризику
Таким чином, при оцінці ризикової ситуації треба виділяти області, в якій втрати не очікуються (присутній перевищення прибутку, тобто безризикову зону) і три зони ризику:
1. Зона допустимого ризику означає, що в її межах даний вид діяльності підприємця економічно доцільний, оскільки втрати є, але вони менше розрахункової (очікуваної) прибутку.
2. Зона критичного ризику характеризується можливістю втрат, які перевищують величину очікуваного прибутку, аж до величини повної розрахункової виручки (представляє суму витрат і прибутку), тобто підприємець (фірма) не отримує від угоди ніякого доходу і зазнають збитків в сумі всіх коштів, вкладених у справу.
3. Зона катастрофічного ризику представляє область втрат, які за своєю величиною перевищують критичний рівень і в максимумі можуть досягати величини, яка дорівнює майновому стану підприємця, тобто привести до банкрутства.
5. Кількісна оцінка ризику.
Для кількісної оцінки господарського ризику можна використовувати дві групи методів: формально-логічні і емпіричні.
В основі першої групи лежить спроба висловити ті чи інші ситуації повністю або частково формалізованими процедурами, що відображають логіку розвитку досліджуваних явищ шляхом врахування взаємозв'язків між ними.
Їх використання передбачає висунення робочих гіпотез про можливий характер взаємозв'язків між досліджуваними процесами, формалізацію у вигляді математичного закону або сукупності правил, кількісно відображають розвиток розглянутих явищ.
Застосування методів цієї групи характеризується наявністю складного обчислювального апарату і велику трудомісткість розрахунку і аналізу, а тому в практиці використовуються рідко (стосовно до страхового та ігрового ризику).
Друга група методів заснована на емпіричних висновках. У цю групу входять експертні та статистичні методи.
Експертні методи спрямовані на виявлення і формування узагальненого думки експертів (досвідчених підприємців або фахівців) за кількісною оцінкою ризику. Таким чином встановлюють показники можливих допустимих, критичних та катастрофічних втрат маючи на увазі як їх рівні, так і вірогідності.
Статистичні методи аналізу та прогнозування використовуються в тих ситуаціях, коли необхідна інформація може бути отримана на основі аналізу та обробки конкретних даних про стан досліджуваних явищ за певний період часу.
Для аналізу рівня ризику частіше за все використовується формула:
де
При цьому
Показник
Показник
Загальний висновок: допускається прийняття управлінського рішення, якщо ризик не перевищує 1 (від 0,1 до 0,9 включно); якщо ризик перевищує 1 (від 1 до 2, до 3 і т.д.), краще утриматися від прийняття такого рішення .
Ступінь ризику іноді визначається як добуток очікуваного збитку на ймовірність того, що збиток відбудеться.
де
Крім цього, величину ризику можна визначити і як суму збитків та доходу, зважених на ймовірність їх настання:
де
Портфельний ризик полягає у ймовірності втрати за окремими типами цінних паперів, а також по всій категорії позичок.
Існує основна концепція теорії «портфеля»:
концепція «уникнення ризику», згідно з якою акціонери та інвестори намагаються знизити рівень ризику завжди, коли це можливо. Ця концепція пов'язана з «законом корисності», тобто чим більше готівковий капітал, тим менше акціонер намагається його збільшувати. Наприклад, при початковому капіталі в 1000 грошових одиниць інвестор набагато більше задоволений, отримуючи прибуток 100 одиниць, ніж якщо б його статутний капітал складав 100000 ден. од.
Віддача акціонерного капіталу (
При визначенні розмірів валютного ризику використовуються 2 методи: «метчінг» і «неттинг». У 1-му випадку сума надходжень валюти віднімається від величини її відтоку і таким чином визначається реальний розмір в статиці і динаміці. По-другому випадку - максимальне скорочення числа валютних угод шляхом їх укрупнення і узгодження дій всіх підрозділів самого виробника. Ці методи використовуються і транснаціональними банками.
Для визначення ступеня допустимості загального розміру ризику банку можна використовувати наступну формулу:
де
Цей показник відображає максимально можливий ступінь ризику за певний період, за яким слідує крах банку. Його максимально допустиме значення не повинно перевищувати 10.
З розрахунку видно, що комерційний банк має можливість розширення активних операцій і значного підвищення розмірів ризику до 10 одиниць
При оцінці ефективності реалізації нововведення (
де
Можливість технічного і комерційного успіху визначається експертним методом.
При створенні спільних підприємств використовується розрахунковий індекс БЕРИ, регулярно публікується незалежною фірмою БЕРИ в Німеччині. З його допомогою перевіряється ступінь ризику від створення та діяльності спільних підприємств. Розрахунки індексу БЕРИ здійснюються за допомогою методів експертних оцінок три рази на рік. Він заснований на дослідженні та вивченні всіх сторін політичної та економічної ситуації в країні партнера.
Анкета (табл. 1), на яку відповідають фахівці-експерти (їх близько 100) містить 15 питань, кожному з яких властивий певний коефіцієнт значущості (свою питому вагу). Відповіді на питання оцінюються за бальною системою і мають 5 варіантів: від 0 (неприйнятний 0) до 4. Чим вище сума коефіцієнтів-балів (відсотки-балів), тим нижче ризик створення спільних підприємств.
Таблиця 1
Аналіз ступеня ризику створення СП
| № | Питання | питома%, вага пит. | Бали 0-4 |
| 1. | Політична стабільність в країні партнера | 12 | |
| 2. | Ставлення до іноземних інвестицій і прибутків | 6 | |
| 3. | Ступінь націоналізації | 6 | |
| 4. | Вірогідність і ступінь девальвації валюти і аналіз чинників, що впливають на неї | 6 | |
| 5. | Стан платіжного балансу | 6 | |
| 6. | Бюрократичні питання | 4 | |
| 7. | Темпи економічного зростання (темп зростання ВП) | 10 | |
| 8. | Конвертованість валюти | 10 | |
| 9. | Аналіз виконання договірних зобов'язань | 6 | |
| 10. | Витрати на заробітну плату і рівень ПТ | 8 | |
| 11. | Можливість використання експертів та послуг | 2 | |
| 12. | Організація зв'язку та транспорту | 4 | |
| 13. | Взаємовідносини СП з державними органами та громадськими організаціями | 4 | |
| 14. | Умови отримання короткострокового кредиту | 8 | |
| 15. | Довгостроковий кредит і власний капітал | 8 | |
| 100% |
6. Страхування ризику
Страхування являє собою економічні відносини, в яке його суб'єкти (учасники) - страховики і страхувальники вступають з приводу встановленої суми грошей (об'єкт страхового відносини), що виплачується страховиком страхувальнику при певних умовах.
Даючи визначення поняттю «страхування», слід звернути увагу на наступне:
1. Страхування - це економічні відносини, в якому беруть участь всі сторони (два суб'єкти).
2. Одна сторона (суб'єкт) - це страхове товариство (приватне або державне), яке називається страховиком. Страховик виробляє умови страхування, пропонує їх своїм клієнтам - юридичним особам і фізичним. Якщо клієнтів влаштовують ці умови, то вони підписують договір встановленої форми і регулярно вносять по ньому страховику грошові внески, згідно з договором.
3. Інша сторона (суб'єкт) даного економічного відносини - це юридичні або фізичні особи, звані страхувальниками.
4. При настанні страхового випадку (стихійного лиха, нещасного випадку і т. ін), при якому страхувальнику завдано збитків (економічний або здоров'ю), страховик, відповідно до умов договору, сплачує страховку (страхове відшкодування).
5. У наведених випадках використовується «страховий грошовий фонд». Його також можуть називати страховим резервним фондом. Це - сума грошових коштів, яка утворюється у страховика за рахунок внесків страхувальників. При державному страхуванні створенням та використанням цього фонду відає державна система страхових органів. Цей фонд є одним з централізованих грошових резервів держави. При альтернативному страхування створенням та використанням страхового резервного фонду відає страхова компанія.
6. Страховики і страхувальник регулюють страхове економічне ставлення спеціальним договором. У світовій практиці він називається страховий поліс. Це документ (іменний або на пред'явника), що засвідчує укладення страхового договору і містить зобов'язання страховика заплатити страхувальникові або третій особі (вигодонабувачу) на користь якої укладено договір при настанні страхового випадку певну суму грошей, а також зобов'язання страхувальника.
Страхові компанії складають конкуренцію Держстраху. Вони виступають поряд з Держстрахом гарантом діяльності великих і малих підприємств при отриманні ними кредиту, надають усі види послуг Держстраху, доповнюючи їх новими:
1) страхування майна (рухомого та нерухомого). Так, при страхуванні рухомого майна, наприклад автомобіля, страхові компанії укладають договір за вартістю, заявленої страхувальником, тобто за ринковою вартістю. На страхування приймаються всі види нерухомого майна;
2) страхування домашніх тварин;
3) страхування комерційних операцій (комерційного ризику). Так, юридичні та фізичні особи можуть призвести накопичувальні страхування з нарахуваннями на страхову суму від 10% річних, незалежно від терміну страхування. Вони можуть застрахувати за ринковою вартістю рухоме і нерухоме майно. Приватні особи можуть застрахувати цивільну та автоцивільну відповідальність. (У разі автомобільної аварії з вини громадянина він звільняється від сплати збитків). Страхові компанії страхують: перевезення вантажів, банкрутства, валютні інвестиції, прибутку, кредити, ризики платежу (у ЮЛ), персонал, зайнятість робочих місць шляхом накопичення власних коштів, безробіття.
Страхування кредитних операцій включає дві форми: 1) традиційну форму гарантування кредитів і страхування заставного майна та 2) різні форми гарантій.
1) Найбільш поширене страхування матеріальних цінностей, які підприємства подають до банку як заставу. Страхуванню підлягають товарні запаси, складські приміщення, інше майно.
При наданні кредитів на будівництво або придбання виробничих приміщень - комерційного іпотечного кредиту, заставою є безпосередньо будівлі і споруди, що підлягають страхуванню. Страховку виплачує власник майна.
2) Поряд з прямим страхуванням банк може вимагати від підприємств різні форми гарантій. Гарантами в погашенні позички можуть виступати акціонери, що підписують поручительство в тому, що підприємство погасить отриману позику. У випадку, якщо підприємство відмовляється погасити кредит, банк може стягнути збитки з акціонерів. У ряді випадків підприємство змушене диверсифікувати портфель кредитів, тобто звертатися за позиками не до одного, а до кількох банків. Один банк, що має постійні фінансові зв'язки з підприємством може оформити гарантію про погашення всіх майбутніх позик в інших банків.
Головний принцип конкуренції на страховому ринку: перемагає той, хто пропонує клієнту найбільш вигідні умови страхування.
Наприклад, страховик переможе в боротьбі за клієнта, якщо гарантує йому такі умови страхування:
1. Страховик надає підприємству, що потрапив на стихійне лихо, аварії і т.д., страхові виплати, які не урізані проти договірної суми. При цьому, якщо підприємству цих сум не буде вистачати, страховик видає йому кредит або допомагає отримати кредит у банку на пільгових умовах.
2. Страховик страхує майно всіх підприємств, громадян за ринковими цінами з урахуванням їх реальної динаміки. Страховик при цьому враховує і свій інтерес - динаміку страхових внесків залежно від змін ринкових цін.
3. Страховик повинен проводити страхування з урахуванням реальних інфляційних процесів.
4. Страховик повинен страхувати майно будь-яких підприємств і громадян з урахуванням реальної динаміки фізичного і морального зносу цього майна.
Якщо власник майна регулярно ремонтує його, модернізує і реконструює і в результаті цього в майно вкладається додаткова вартість і воно набуває нових, більш високі споживчі властивості, то тут госстраховская шкала фізичного і морального зносу виявляється непридатною і невигідною страхувальнику. Облік даного чинника вимагатиме від страховиків мати штати висококваліфікованих експертів, здатних вирішити питання про модернізацію або махінації з боку клієнта
ЛІТЕРАТУРА
1. Ринкова економіка. Т. 2, 3, ч. 1, 2 / За ред. А. Д. Смирнова. - М.: Соінтек, 2002.
2. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоурі Ф. Основи менеджменту. М., 2002.
3. Шпіцнер Р. Азбука бізнесмена. - Мн.: ТОВ "Місанта", 2004.
4. Хоскінг А. Курс підприємництва. - М.: Міжнародні відносини, 2003.
5. Правові основи бізнесу / Під ред. Л. І. липень. - Мн.: "Амалфея", 2007.