Відкрита валютна позиція банку її сутність необхідність і дії НБУ з її визначення та використання

Введення
У роботі розглянуто необхідність розрахунку банками своєї загальної відкритої валютної позиції, встановлення її обмежень, визначені існуючі проблеми з концепцією НБУ щодо методики розрахунку загальної валютної позиції банку.
Кожен уповноважений банк України в процесі своєї діяльності щодня виконує цілий ряд валютних операцій у будь-яких валютах і банківських металах, які створюють йому зобов'язання і вимоги до його клієнтів і кореспондентам у відповідних валютах, що формує його валютну позицію. Наприклад, якщо уповноважений банк придбав протягом дня у свого банку-кореспондента в Лондоні 10000 фунтів стерлінгів за долари США за курсом 2 долари за 1 фунт стерлінгів, то зобов'язання уповноваженого банку перед Лондонським банком становлять 20000 дол., А вимоги - 10000 фунтів стерлінгів. Відповідно, якщо протягом цього дня більше не було інших операцій з валютою, то банк наприкінці цього робочого дня має дві відкриті індивідуальні валютні позиції по двох валютах: довгу валютну позицію по фунтам стерлінгів в сумі +10000 фунтів стерлінгів (оскільки вимоги банку по фунтам стерлінгів перевищують його зобов'язання в цій валюті, що у світовій практиці визначається знаком «+») і коротку валютну позицію по доларах в сумі -20000 доларів (оскільки зобов'язання банку по доларах перевищують його вимоги по цій валюті, що, відповідно, визначається знаком »- »).
Зрозуміло, що по всіх операціях, які проводить банк протягом робочого дня в різних валютах і банківських металах, у нього виникають довгі і короткі індивідуальні відкриті валютні позиції по відповідних валютах і металів. Однак для визначення в кінці робочого дня своєї загальної відкритої валютної позиції по всіх валютах і банківських металах банку необхідно, перш за все, привести всі індивідуальні відкриті валютні позиції за всіма валютами та банківськими металами до одного знаменника, тобто виразити їх в одному, наприклад гривневому, еквіваленті. І тільки після цього банк має можливість визначити величину створеної ним за робочий день загальної відкритої валютної позиції (в гривневому еквіваленті) і свій загальний ризик по проведеним за день валютних операцій. Причому наявність визначального знаку довгою (+) і короткою (-) загальної валютної позиції свідчить про те, що вона завжди визначається з урахуванням знака і завжди відображає загальне перевищення довгих валютних позицій перед короткими (або навпаки), і саме тому встановлює загальне місце банку ( кредитора або боржника) на валютному ринку. Наприклад, якщо 10000 фунтів стерлінгів за курсом НБУ на 1 січня 2010 р. становлять 126647,05 грн., А 20000 доларів -159700,0 грн., То загальна відкрита валютна позиція банку в гривневому еквіваленті (як різниця між довгої і короткої індивідуальними валютними позиціями) становить мінус 33052,95 грн., тобто коротка.

Відкрита валютна позиція банку, її сутність, необхідність і дії НБУ з її визначення та використання
Відповідно до Закону України «Про НБУ», валютна позиція уповноваженого банку - це «співвідношення вимог та зобов'язань банку в іноземній валюті. При їх рівності позиція вважається закритою, при нерівності - відкритою. Відкрита позиція є короткою у разі, якщо обсяг зобов'язань по проданій валюті перевищує обсяг вимог, і довгою, коли обсяг вимог по купленій валюті перевищує обсяг зобов'язань ». Світова практика виходить з того, що загальна відкрита валютна позиція банку є підсумком усіх індивідуальних (довгих і коротких) відкритих валютних позицій за всіма операціями банку в іноземних валютах і банківських металах на кінець робочого дня з урахуванням знаку і тому завжди має відповідний підсумковий знак - « плюс »чи« мінус ». Правильна оцінка величини і знака загальної відкритої валютної позиції банку дозволяє йому приймати адекватні рішення з управління своїми ризиками, створеними загальної відкритої валютної позицією, і наскільки можна зменшувати їх. Саме з цього і випливає необхідність банку щодня визначати в кінці робочого дня розмір і знак своєї загальної відкритої валютної позиції.
Однак НБУ протягом більше десяти років ніяк не міг (і ще до сих пір не може) визначитися з сутністю загальної відкритої валютної позиції банку і необхідністю оцінювати розмір і знак саме загальної відкритої валютної позиції, яка з'явилася в банку в кінці робочого дня. Але, не маючи твердої концепції щодо теоретичної сутності і необхідності визначення для банків цієї загальної відкритої валютної позиції, НБУ, відповідно, помилково відноситься (і ставився) до методики її розрахунку. Саме тому, згідно з методикою НБУ, банки визначали не величину загальної відкритої валютної позиції банку як алгебраїчну суму всіх індивідуальних відкритих позицій банку по всіх іноземних валютах і банківських металах, а загальний обсяг валютних операцій, виконаних банком за робочий день за всіма валютами і всім банківським металам (без урахування знака), що докорінно відрізняється один від одного. Наприклад, ще в 1996 р. НБУ вперше визначив сутність валютної позиції як »... співвідношення (різницю) між сумою активів та позабалансових вимог у певній валюті та сумою балансових та позабалансових зобов'язань у цій же валюті », а загальної відкритої валютної позиції - як таку, у якої» ... сума активів та позабалансових вимог в певній іноземній валюті не збігається із сумою балансових та позабалансових зобов'язань у цій же валюті », з чого випливає, що і загальна відкрита валютна позиція банку визначається як різниця між відповідними вимогами і зобов'язаннями і тому повинна мати знак.
Разом з тим ще з 1996 р. (і до березня 2009 р.) НБУ вважав, що «загальна величина відкритої валютної позиції (В _п) в цілому по уповноваженому банку визначається як сума абсолютних величин усіх довгих і всіх коротких відкритих валютних позицій у гривневому еквіваленті (без урахування знака) по всіх іноземних валютах ". Причому всі ці роки НБУ просто нехтував тим, що загальна відкрита валютна позиція банку завжди повинна мати відповідний знак («плюс» чи «мінус»).
У Росії сума всіх довгих і всіх коротких валютних позицій в іноземних валютах і банківських металах обчислюється з урахуванням знака. Що стосується загальної, тобто сумарною або сукупної (як це визначено Інструкцією ЦБ РФ) величини валютної позиції, то вона розраховується з урахуванням балансуючої позиції в рублях. До того ж, ця балансує позиція в рублях дорівнює за своїм абсолютним розміром загальної валютної позиції банку у всіх іноземних валютах і банківських металах з урахуванням знака (у термінології НБУ), але ... має протилежний знак. Зрозуміло, що за такою методикою сукупна (сумарна) величина всіх довгих і всіх коротких валютних позицій у всіх іноземних валютах, банківських металах і рублях (!) У банках Росії не має знака, що врівноважується саме балансуючої позицією банку в національній валюті, тим самим створюючи банку закриту валютну позицію в рублевому еквіваленті. Однак методикою НБУ в розрахунок загальної відкритої валютної позиції банку ніколи не включалася балансує позиція банку в національній валюті, яка дорівнює за абсолютним розміром загальної відкритої валютної позиції, але протилежна за знаком. Тому за методикою НБУ розрахунок загальної відкритої валютної позиції банку як суми абсолютних значень (без урахування знака) усіх довгих і всіх коротких валютних позицій лише по всіх іноземних валютах і банківських металах, але без балансуючої позиції банку в національній валюті (гривні) ніяк не відображала ні відкриту загальну валютну позицію банку, ні його закриту валютну позицію, у зв'язку з чим в серпні 2009 р. НБУ, в кінці кінців, скасував у всіх своїх діючих постановах і листах все те, що хоч якось стосувалося загальної відкритої валютної позиції банків: її сутності, методики розрахунку, нормативів і навіть ліміту Л13, який ще був у нових постановах НБУ до вересня 2009 р.
Заслуговує уваги і те, що НБУ на початку 2009 р. нарешті ввів обіцяні «Методичні рекомендації до Положення про порядок встановлення НБУ лімітів відкритої валютної позиції в готівковій та безготівковій формах і контроль за їх дотриманням комерційними банками »які до існуючих помилок встановлених лімітів відкритої валютної позиції додали ще й нові. Мова йде про те, що НБУ визначив введені ліміти відкритої валютної позиції банку як такі, які існують у готівковій та безготівковій формах, тобто слід розуміти, що це різні ліміти, що відображають обмеження відкритих валютних позицій банку окремо в готівковій та окремо - у безготівковій формах . Таке визначення лімітів Л13-1 і Л13-2 (які ще сьогодні залишилися в практичній діяльності банків після всіх відмін) довгої і короткої валютних позицій банку по всіх іноземних валютах і банківських металах (які, до того ж, НБУ називає загальними і ще й відкритими ) помилково, оскільки загальна відкрита валютна позиція банку, а отже, і її ліміт визначаються з урахуванням всіх індивідуальних (довгих і коротких) валютних позицій банку як у готівковій, так і у безготівковій формах у гривневому еквіваленті.
Скасувавши загальну відкриту валютну позицію і її ліміт (Л 13) і, відповідно, необхідність визначення банками своєї загальної відкритої валютної позиції по всіх валютах і банківських металах, НБУ підмінив необхідність розрахунку загальної відкритої валютної позиції банку розрахунком загальних довгої і короткої валютних позицій, що далеко не одне і те ж. Така підміна ніяк не вирішує проблеми НБУ - неможливість зв'язати в єдине ціле теоретичну сутність загальної відкритої валютної позиції банку з методикою її розрахунку.
Скасувавши ліміт Л13, НБУ цим скасував і необхідність банків дотримуватися даний ліміт. Однак, незважаючи на це, всі уповноважені банки так чи інакше розраховують свою справжню загальну відкриту валютну позицію по всіх іноземних валютах і банківських металах (і будуть продовжувати це робити) для оцінювання свого справжнього спільного валютного ризику. Разом з тим отримані банками дані про розмір цієї загальної відкритої валютної позиції по всіх іноземних валютах і банківських металах розраховані тільки для внутрішньобанківського застосування і залишаються поза контролем НБУ. Все це обов'язково призведе (і призводить) уповноважені банки до кризових явищ і тому являє собою негативний момент у регулюванні НБУ валютної діяльності банків.
Заслуговує уваги ще й те, що наприкінці 2007 р. НБУ в чинній Інструкції 368 до існуючого поняттю «загальна відкрита валютна позиція банку» додав нове поняття «сукупна сума відкритої валютної позиції банку», яке сьогодні і використовується. Разом з тим доцільно зазначити, що обидва ці поняття - і «сукупна», і «загальна» відкрита валютна позиція банку - за своєю сутністю є ототожненням чогось спільного. Відповідно, ці терміни - синоніми, отже, передбачається використання єдиної методики їх обчислення з урахуванням знака, хоча за методикою НБУ вони розраховуються по-різному.
Наприклад, величина загальної відкритої валютної позиції банку у світовій практиці обчислюється відповідно до своєї теоретичної сутністю з урахуванням знака в один етап, а величина сукупної суми відкритої валютної позиції - за методикою НБУ в три етапи.
З метою наочного висвітлення відмінностей, зумовлених різними методиками розрахунку реальної загальної відкритої валютної позиції банку та його сукупної відкритої валютної позиції по всіх іноземних валютах і банківських металах, визначимо, перш за все, індивідуальні валютні позиції банку за даними табл. 1.
Таблиця 1. Валютні позиції банку в іноземних валютах, банківських металах і в гривневому еквіваленті на кінець робочого дня (дані умовні)
Як видно з даних табл. 1, всі короткі і всі довгі індивідуальні валютні позиції банку за кожною валютою і кожному банківському металі (стовпець 4) мають відповідний знак («плюс» чи «мінус»). Щоб визначити їх суму сукупно (або загальну відкриту, або довгу, або коротку валютну позицію), всі індивідуальні відкриті валютні позиції по всіх іноземних валютах і банківських металах необхідно привести до єдиного знаменника - гривневого еквівалента (стовпець 6).
Методики розрахунку загальної відкритої валютної позиції банку по всіх іноземних валютах і банківських металах, а також сукупної суми відкритої валютної позиції представлені в табл. 2.
Таблиця 2. Методика розрахунку загальної відкритої валютної позиції банку по всіх іноземних валютах і банківських металах (грн.) (в даний час скасованої НБУ *) та методика розрахунку сукупної суми відкритої валютної позиції банку (розраховано за даними табл. 1)
Як видно з даних табл. 2, реальна загальна відкрита валютна позиція банку за всіма валютами та банківськими металами розраховується відповідно до її теоретичного змісту як співвідношення (різниця або алгебраїчна сума) всіх довгих і всіх коротких валютних позицій по всіх іноземних валютах і всім банківських металах у гривневому еквіваленті і становить +6102500, 4 грн., тобто є довгою. Це свідчить про те, що банк до кінця робочого дня за підсумком є ​​кредитором на валютному ринку, оскільки його вимоги перевищують його зобов'язання. За таких умовах банку щоб уникнути валютного ризику необхідно створити закриту валютну позицію, для чого йому необхідно купити іноземні валюти та / або банківські метали (тобто збільшити свої зобов'язання) на сумарну величину, еквівалентну загальній сумі довгої валютної позиції (але з протилежним знаком, то тобто на суму -6102500,4 грн., що, за методикою ЦБ РФ, і є балансуючої позицією в національній валюті, яка створює рівність абсолютних значень довгих і коротких валютних позицій, у зв'язку з чим їх сума не має знака.
Виходячи з табл. 2, загальна відкрита валютна позиція банку по всіх іноземних валютах і банківських металах розраховується (за даними табл. 1) в один етап (як алгебраїчна сума всіх індивідуальних відкритих валютних позицій по всіх іноземних валютах і банківських металах), Що стосується методики обчислення сукупної суми відкритої валютної позиції, то це відбувається у три етапи.
На першому етапі визначення позиції банку окремо розраховуються сума всіх індивідуальних довгих валютних позицій, а сума всіх індивідуальних коротких валютних позицій банку тільки в іноземних валютах (рядки 2 і 3 табл. 2), з яких вибирається (а не розраховується як різниця!) Більша з двох сум.

На другому етапі визначається валютна позиція в усіх банківських металах як сума абсолютних значень всіх індивідуальних довгих і всіх індивідуальних коротких валютних позицій у банківських металах без урахування знака (рядки 4 і 5 табл. 2).
На третьому етапі »... до більшої сумі (довгої або короткої) відкритої валютної позиції банку в усіх іноземних валютах (рядок 3, табл. 2) додається сума« загальної »відкритої валютної позиції банку у всіх банківських металах (рядок 6, табл. 2) (без урахування знака). Полученное значение является совокупной суммой открытой валютной позиции банка по всем иностранным валютам и банковским металлам» , хотя на самом деле это значение вообще не отражает сущность открытой валютной позиции, поскольку оно, во-первых, определено «без учета знака», а во-вторых, – не учитывает меньшую (длинную или короткую) открытую валютную позицию во всех иностранных валютах и поэтому вообще не имеет последовательной логики расчета.
Изложенное позволяет сделать вывод о том, что совокупная сумма открытой валютной позиции противоречит теоретическому содержанию общей (или совокупной как синонима общей) открытой валютной позиции банка. К тому же, сумма совокупной открытой валютной позиции, вычисленная по методике НБУ, используется лишь при расчете норматива адекватности регулятивного капитала (Н2), по которому»… к суммарным активам и определенным внебалансовым инструментам, взвешенным по степени кредитного риска, добавляется и совокупная сумма открытой валютной позиции по всем иностранным валютам и банковским металлам» , в которую, однако,»… не включаются активы, на которые уменьшается регулятивный капитал банка (Н1), в соответствии с подпунктами «а», «б», «в», «е» пункта 1.7 главы 1 раздела II этой инструкции», что противоречит единой сущности общей (совокупной) открытой валютной позиции коммерческого банка. И дело тут совсем не в том, для чего вычисляется общая (совокупная) сумма открытой валютной позиции: для расчета норматива адекватности регулятивного капитала (Н2) или для расчета норматива (или лимита) риска общей открытой валютной позиции (Н13 или Л13), поскольку в любом случае содержание и, соответственно, методика расчета общей (или совокупной) открытой валютной позиции, на наш взгляд, не должны отличаться друг от друга в зависимости от цели их использования. Мы считаем, что при таких условиях следует вообще отказаться от понятия «совокупная» сумма открытой валютной позиции банка как синонима «общая» открытая валютная позиция или употреблять более точное определение тех средств, которые учитываются при вычислении норматива Н2: например, «совокупный объем операций банка с банковскими металлами и большей из двух сумм абсолютных величин индивидуальных (длинной или короткой) валютных позиций банка по всем валютам (без учета знака)». И хотя такое определение не лаконично, оно точно отражает методику его расчета и заложенное в него содержание.
Не случайно, что при такой методике расчета совокупной суммы открытой валютной позиции (в отличие от размера общей открытой валютной позиции по всем валютам и банковским металлам с учетом знака) она на порядок выше и составляет 16123499,6 грн., а не +6102500,4 грн. Понятно, что рассчитанная таким образом совокупная сумма открытой валютной позиции банка искажает значение норматива адекватности регулятивного капитала, потому что»… во время расчета показателя адекватности регулятивного капитала к суммарным активам и определенным внебалансовым инструментам, взвешенным по степени кредитного риска, прибавляется совокупная сумма открытой валютной позиции банка по всем иностранным валютам и банковским металлам» . Однако из того, что показателем адекватности регулятивного капитала является отношение регулятивного капитала банка к его суммарным активам, вытекает, что величина именно этого показателя (адекватности регулятивного капитала) напрямую зависит от научного обоснования методики расчета размера так называемой «совокупной суммы» открытой валютной позиции, и поэтому этот показатель будет искусственно уменьшаться за счет увеличения его знаменателя, отражая тем самым обманчивое уменьшение риска, который принимают на себя вкладчики банка.
В «Методических рекомендациях к Положению о порядке установления НБУ лимитов открытой валютной позиции…», введенных НБУ после отмены методики расчета общей открытой валютной позиции банка, расчет реальной общей открытой валютной позиции банка подменен методикой расчета «общей» длинной и «общей» короткой открытых валютных позиций, что не одно и то же. Так, согласно Методическим рекомендациям НБУ сегодня банками отдельно определяются итоги всех коротких (строка 2, табл. 2) и итоги всех длинных (строка 3, табл. 2) индивидуальных открытых валютных позиций банка по всем иностранным валютам, а также отдельно итоги всех коротких (строка 4, табл. 2) и всех длинных (строка 5, табл. 2) валютных позиций по всем банковским металлам в гривневом эквиваленте без учета знака (табл. 3), которые при этом тоже называются общими открытыми валютными позициями. Кроме того, согласно названным рекомендациям, банки должны осуществлять еще и расчет общих открытых (длинной и короткой) валютных позиций вместе по всем иностранным валютам и банковским металлам и тоже без учета знака (см. табл. 3), что создает лишь видимость закрытой валютной позиции, хотя на практике пренебрежение знаками длинных и коротких валютных позиций свидетельствует, что определяется общая сумма всех валютных операций, а не общая открытая валютная позиция банка, что не одно и то же.
Как видим из данных табл. 3, методикой расчета всех так называемых общих открытых валютных позиций не предусматривается использование знака позиции, что противоречит сущности какой-либо открытой валютной позиции. Из-за того, что методика расчета общих короткой и длинной открытых валютных позиций банка по всем иностранным валютам и банковским металлам не позволяет банку оценить свой реальный валютный риск, она, скорее всего, является методикой расчета только для отчетности банка перед НБУ (которая осуществляется сегодня по состоянию на 1 число каждого месяца в виде среднемесячной величины – выраженных в процентах к регулятивному капиталу – соответствующих открытых валютных позиций за отчетный месяц).
На наш взгляд, НБУ целесообразно внести существенные изменения в методику вычисления реальной общей открытой валютной позиции банка с учетом ее теоретической сущности, то есть целесообразно определять общую открытую валютную позицию банка как алгебраическую сумму всех созданных им индивидуальных открытых валютных позиций по всем иностранным валютам и банковским металлам, что, безусловно, определит знак (направление валютной позиции) или место банка на валютном рынке. Что касается валютного риска, который определяется именно размером и знаком общей открытой валютной позиции банка, то, на наш взгляд, в методику ее расчета следует внести пункт об использовании балансирующей позиции в гривнях, которая создаст банку к концу рабочего дня закрытую валютную позицию без валютного риска.
Таблиця 3. Методика расчета «общей» короткой и «общей» длинной «открытых» валютных позиций банка по всем иностранным валютам и банковским металлам, введенная последними постановлениями НБУ

Висновок
Изложенное позволяет сделать вывод о том, что сегодня НБУ не имеет четкого видения сущности и, соответственно, методики определения общей открытой валютной позиции уполномоченных банков, а также способа надзора за соблюдением ими своей общей открытой валютной позиции. Именно поэтому в 2009 г. НБУ отменил не только определение сущности и размера общей открытой позиции банка по всем иностранным валютам и банковским металлам, но и лимит этой позиции (Л 13). При таких условиях он лишил себя возможности контролировать и регулировать всю валютную деятельность банков (вместе с их валютными рисками и способами управления ими), а также валютный рынок страны, что в условиях экономического кризиса может привести к очень серьезным негативным последствиям.

Список літератури
1. Закон Україні «Про НБУ» от 20.05.1999 г., в ред. 2007 р., ст. 1.
2. Інструкція «Про порядок регулювання та аналіз діяльності комерційних банків», затверджена постановою Правління НБУ №141 від 14.04.1998 р. (нині скасована), ст. 2.
3. Інструкція №10 «Про порядок регулювання та аналіз діяльності комерційних банків», затверджена постановою Правління НБУ №343 від 30.12.1996 р. (нині скасована), ст. 2.3
4. Інструкція «Про порядок регулювання та аналіз діяльності комерційних банків», затверджена постановою Правління НБУ №141, ст. 2.3
5. Інструкція «Про порядок регулювання діяльності банків України», затверджена постановою Правління НБУ №368 від 28.08.2001 р. (із змінами та доповненнями станом на 1.01.2009 р.), ст. 3.4
6. Постанова Правління НБУ №107 «Про внесення змін до деяких нормативно-правових актів НБУ та встановлення лімітів відкритої валютної позиції» від 28.02.2009 р., абз. 4.
7. Рябініна Л.М. Переваги та недоліки економічних нормативів. «Вісник Технологічного університету Поділля». Ч. 2. Т. 2. «Економічні науки». Науковий журнал Хмельницького Технологічного університету Поділля №1, 2004, с. 28
8. Рябініна Л.М. Роль Національного банку та законодавчих актів України в її економічному розвитку. «Економіка і держава» №8, 2004, с. 46
9. Рябініна Л.М. Загальна відкрита валютна позиція комерційного банку та необхідність вдосконалення методики її розрахунку. Збірник наукових праць ОДЕУ «Вісник соціально-економічних досліджень» №34, 2007, Одеса, с. 281.