Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності 2

Показники

На початок року

На кінець року

Зміна

Сума,

тис. руб.

Уд. вага, у%

Сума,

тис. руб.

Уд. вага, у%

Сума,

тис. руб.

Уд. вага, у%

Будинки

-

6 110 878

37,9

6 110 878

37,9

Споруди та передавальні пристрої

-

4 669 869

29,0

4 669869

29,0

Машини та обладнання

14671

79,4

5 106 988

31,7

5092 317

-47,7

Транспортні засоби

-

190 414

1,2

190 414

1,2

Інше обладнання, виробничий і господарський інвентар

3149

17,0

49 097

0,2

45 948

-16,8

Інші види основних засобів

652

3,6

3 097

-

2445

-3,6

Всього

18472

100

16 130 343

100

16111 871

-

Показник

Наявність

на початок

року

Надійшло у звітному році

Вибуло у звітному році

Наявність

на кінець року

(Гр2 + гр3-гр4)

Будинки

-

6 411 066

292428

6 1 18 638

Споруди та передавальні пристрої

-

4 678 131

8262

4 669 869

Машини та обладнання

14671

5 092 428

111

5 106 988

Транспортні засоби

-

193 977

3563

190 414

Інше обладнання, виробничий і господарський інвентар

3149

За аналізований період діяльності підприємства надійшло основних засобів на суму 16416235 тис.р., а вибуло на суму - 304364 тис.р. Чітко проявляється політика розвитку виробничої діяльності, тобто підприємство переходить від фінансової діяльності (і невеликої частки виробничої діяльності) до виробничої і фінансової діяльності, значно розширюючи масштаби діяльності. Зростання вартості основних фондів за 2008 рік більш ніж у 873 рази (16130343 / 18472).

Аналіз показників стану основних засобів не розраховуються, так як це перший рік реорганізації підприємства (і порівнювати не з чим), відбувається тільки придбання великої частки основних засобів; при цьому підприємство намагається списати, продати непотрібні основні фонди, фізично і морально застарілі, що надійшли в результаті реорганізації з інших організацій Товариства. Показники стану і використання основних засобів розраховуються за формулами, наведеними в Додатку А.

У 2008 році вибуло основних фондів в 16,4 рази більше ніж, було на початок року (304 364 тис.руб./18472 тис.руб.); Коефіцієнт оновлення склав 101,8% (тобто надійшло основних фондів на 1, 8% більше ніж залишилося на кінець року)

Коефіцієнт зносу за 2008 рік склав 1,8%:

(293 865 тис.руб. / (16130343 + 18 472) тис.руб. (Де 293865 тис.руб. - Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих до кінця року. Джерело інформації - ф. № 5)

Ефективність використання основних засобів визначається показником фондовіддачі, Фондорентабельность, фондоозброєності.

Аналіз фондовіддачі основних засобів представлений в таблиці 2.4

Таблиця 2.4 - Порівняльний аналіз фондоозброєнності, Фондорентабельность і фондовіддачі за 2007-2008 рр..

Примітка до табл. 2.4: Середньорічна вартість ОПФ і їх активної частини визначається як середньоарифметичне значення на початок і кінець року, поділене на "2".

За 2008 рік діяльності підприємства, показник фондовіддачі з 1 рубля вартості основних виробничих фондів знизився в 23,4 рази і склав 1,8% до рівня минулого року, при цьому фондовіддача з 1 рубля вартості активної частини основних виробничих фондів (машин, устаткування, транспортних коштів) знизилася по відношенню до минулого року в 168,9 рази (і склала 4,4% до рівня минулого року).

Показник фондоозброєності виріс у 118,3 рази або на 11730,7% (11830,7% -100%) за рахунок: випередження темпів зростання вартості основних засобів у порівнянні з темпами зростання чисельності працюючих.

Показник Фондорентабельность знизився з 3982,8% до 23,6%, тобто в 168,9 рази за рахунок великого випередження темпів зростання вартості основних виробничих фондів у порівнянні з темпами росту прибутку (ріст в 5,2 рази)

З таблиці. 2.4 випливає, що діяльність організації у 2007 році була більш доходної та більш ефективної за показниками. Але в основному вона мала ухил фінансової діяльності, а в 2008 році-ухил виробничої діяльності. Вважаю, що порівнювати різні види діяльності не завжди коректно. Але час, економічна обстановка в країні, відсутність перспективи існуючої діяльності диктують реорганізацію підприємства. Як правило, початковий період життєвого циклу розвитку нового підприємства буває з низькою ефективністю, великими витратами, а й великими надіями на майбутнє.

3 Аналіз і діагностика оборотних активів

Оборотний капітал (синонім оборотні кошти) за видами оборотних активів по підприємству класифікується наступним чином:

- Запаси і витрати;

- Дебіторська заборгованість;

- Грошові кошти;

- Короткострокові фінансові вкладення.

Структуру оборотного капіталу (або оборотних коштів, так як вони розглядаються як синоніми) можна представити на рис. 3.1 наступним чином:

Малюнок 3.1-Структура оборотного капіталу

Оборотні виробничі фонди обслуговують сферу виробництва. Вони матеріалізуються в предметах праці (сировина, матеріали, паливо тощо), втілюються у виробничих запасах, незавершеному виробництві, у напівфабрикатах власного виготовлення. Поряд з цими елементами задіяні також витрати майбутніх періодів, необхідних для встановлення нового обладнання і т.п.

Виробничі фонди є матеріальною основою виробництва, вони обслуговують сферу виробництва, повністю переносять свою вартість на знову створений продукт, при цьому змінюють свою початкову форму.

Фонди обігу безпосередньо не беруть участь у процесі виробництва, їх призначення полягає в забезпеченні ресурсами процесу обігу. Фонди обігу складаються з готової продукції і грошових коштів.

Таблиця 3.1 - Аналіз структури оборотних активів

Найбільшу питому вагу в оборотних активах в 2007 році займала дебіторська заборгованість -87,6%, причому тільки короткострокова; запаси і витрати - 1,0%.

У 2008 році запаси і витрати - займали - 56,1%, дебіторська заборгованість склала - 39,5%, у тому числі короткострокова - 30,6%.

Питома вага грошових коштів у сумі оборотних активів значно знизився з 10,9% - у 2007 році до 2,6% - у 2008 році.

Бажано порівняти короткострокову дебіторську заборгованість з кредиторською заборгованістю. Темпи зростання короткострокової дебіторської заборгованості склали в 4,8 рази, темпи зростання кредиторської заборгованості - у 108,1 рази.

Сума кредиторської заборгованості (2766027 тис. крб.) Перевищує суму дебіторської заборгованості (2231216 тис. крб.) На 534811 тис. руб. або на 24,0%. Короткострокова дебіторська заборгованість служить джерелом покриття кредиторської заборгованості, тобто у підприємства виникають проблеми з платоспроможністю. Тому розглянемо стан дебіторської та кредиторської заборгованостей у табл. 3.2

Таблиця 3.2 - Стан дебіторської та кредиторської заборгованостей

У 2007 році ситуація із платоспроможністю була значно краще, ніж у 2008 році у зв'язку з перевищенням дебіторської заборгованості над кредиторською (так як прострочених заборгованостей від покупців і замовників не було). Але в 2007 році на надання кредитів покупцям і замовникам відволікалася велика сума грошових коштів, які могли бути використані на придбання матеріальних цінностей, підвищення зарплати, розвиток перспективних напрямків діяльності і т.д. Питома вага дебіторської заборгованості в сумі оборотних активів (87,6%) значно перевищує встановлений для підприємства норматив у 25,0%. У 2008 році цей показник знизився до 39,4%.

У 2008 році ситуація з погашення зобов'язань підприємства змінилася: кредиторська заборгованість перевищила дебіторську на 534811 тис. руб.

Відносні показники ефективності використання оборотних коштів та джерел їх формування представлені у вигляді системи фінансових коефіцієнтів - показників оборотності, представлені в табл. 3.3

Таблиця 3.3-Аналіз показників оборотності

Примітки до табл. 3.3

1) Ефективність використання оборотних коштів характеризується коефіцієнтами оборотності, тобто кількістю оборотів, що їх середній залишок коштів здійснює за аналізований період (рік, квартал, місяць); тривалістю одного обороту оборотних коштів у днях, рентабельністю, коефіцієнтом віддачі, коефіцієнтом завантаження оборотних коштів.

2) Оборотність оборотних коштів (кількість оборотів) визначається як відношення суми середнього залишку оборотних коштів до суми одноденної виручки за аналізований період або відношенням виручки за звітний період до середнього залишку оборотних коштів. Тривалість одного обороту в днях визначається відношенням кількості днів аналізованого періоду до кількості оборотів за цей же період.

3) Середньорічна вартість оборотних активів і середньорічна дебіторська заборгованість визначаються як середньоарифметичне значення середнього залишку зазначених активів на початок і кінець року

З табл.3.3 випливає, що коефіцієнт оборотності оборотних активів збільшився на 15,1%, що призвело до скорочення тривалості одного обороту оборотних активів на 18,0 дня.

За дебіторської заборгованості коефіцієнт оборотності збільшився більш ніж в 2,5 рази і тривалість одного обороту дебіторської заборгованості скоротилася на 79,6 дня.

Показники ефективності використання оборотних коштів у 2008 році покращилися в порівнянні з 2007 роком, тобто результат реорганізації діяльності в перший рік вплинув позитивно на використання оборотних коштів.

Ефективність використання оборотних активів визначається абсолютним і відносним вивільненням оборотних коштів. Проведемо аналіз використання оборотних коштів способом абсолютних різниць:

А) Використовуючи дані таблиці 3.3, розраховується вивільнення (або залучення) коштів в обороті, яке визначається як добуток зміни оборотності в днях на одноденний фактичний оборот (одноденну реалізацію) за формулою (3.1):

± Е = (Т ¹ про-Т º про) * (Вотч / Д) (3.1)

Де Т º про Т ¹ про,, - тривалість одного обороту в днях відповідно в базисному і звітному періодах.

Вотч .- виручка від реалізації товарів у звітному 2007 році

Д - тривалість звітного періоду, рік-365 днів.

± Е - економія (перевитрата) оборотних коштів

Е = (120,027 - 138,1006) * 577 160/365

Е = (- 18,0736 днів) * 1581,26 тис. руб.

Е = - 28579 тис. руб.

За рахунок скорочення тривалості одного обороту оборотних коштів на 18,07 дня підприємство отримало економію фінансових (і відповідно оборотних) коштів у сумі 28579тис. руб.

Б) Збільшення щоденної реалізації продукції (товарів, послуг і робіт) у звітному році в порівнянні з 2007 роком викликало збільшення оборотних коштів на суму 2 842 870 тис.руб. (Формула 3.2):

Е = [(Вотч. / Д) - (Вбаз / Д)] * Т 1 об (3.2)

Е = [(9222 277/365) - (577 160/365)] * 138,1006

Е = (25266,5 12-1581,2603) * 120,027

Е = 23685,2517 * 120,027

Е = +2842 848 тис. руб.

Вплив обох факторів викликало збільшення оборотних коштів на суму:

Е = 2842848 тис. крб. + (-28 579) тис. руб .= + 2814 269 тис. руб.

або Е = 3032666 - 218397 = +2814269 тис. руб.

Стан оборотних засобів впливає на результати діяльності підприємства. Проведемо аналіз факторів, що впливають на обсяг реалізації продукції (товарів, послуг і виконаних робіт).

В) Для визначення величини зростання обсягу реалізації товарної продукції за рахунок зростання оборотності оборотних коштів (вплив інтенсивного фактора) використовується формула (3.3):

Δ Вр = (К ¹ про-К º об) * ОА0 (3.3)

Де ΔВр-виручка-нетто від реалізації товарної продукції;

К º об, До ¹ про --кількість оборотів оборотних коштів відповідно в базисному і звітному періодах (показник оборотності).

ОА0-середній залишок оборотних коштів базисного року

Δ Вр = (3,04098 - 2,64271) * 218 397 тис. руб. = + 86 981 тис. руб.

Г) Збільшення виручки від реалізації за рахунок зростання залишків оборотних коштів (вплив екстенсивного фактора) (формула 3.4):

Δ Вр = (ОА1-ОА0) * К1 про (3.4)

Δ Вр = (3032666 - 218397) * 3,04098 = + 8 558 135 тис. руб.

Вплив обох факторів: збільшення кількості оборотів оборотних коштів і зростання середніх залишків оборотних коштів у звітному році в порівнянні з минулим роком призвели до зростання виручки на 8645117 тис. крб.

Δ V = (86981) тис. руб. +8 558 135 тис. руб .= +8 645 117 тис. руб.

На зростання обсягу реалізації позитивний вплив зробили обидва фактори. Економія (або додаткове залучення) оборотних коштів у звітному році визначається за формулою (3.5):

Е = ОА1-(ОА0 * I р) (3.5)

Е = 3032 666 тис.руб .- (218 397тис.руб .* 15,9)

Е = 3032 666 тис.руб .- 3472512 тис.руб .- = - 439846 тис. руб

де ОА1-сума середнього залишку оборотних коштів у звітному році, тобто 3032666 тис. крб.;

ОА0-сума залишку оборотних коштів в 2007 році, т.е.218 397 тис. руб.;

I р - індекс зростання реалізації товарів у 2008 році (в 15,9 разів)

Ефективність використання оборотних коштів безпосередньо пов'язана з оборотністю: чим вище число оборотів, тим ефективніше підприємство вміє розпоряджатися своїми мобільними засобами. Велике число оборотів говорить про те, що підприємство здатне швидко відшкодовувати свої вкладення в запаси і є хороший попит на продукцію.

У даному випадку, на підприємстві в звітному році є зростання оборотності оборотних коштів, товарних запасів і дебіторської заборгованості, що вказує на поліпшення політики управління оборотним капіталом.

4. Аналіз і діагностика доходів і витрат

Доходами від звичайних видів діяльності, є виручка від основної діяльності: продажу продукції (товарів), надходження, пов'язані з виконанням робіт, наданням послуг (п.5 ПБУ 9 / 99 "Доходи організації").

У п.6 ПБО 9 / 99 "Доходи організації" до доходів від звичайних видів діяльності відноситься: "Виручка приймається до бухгалтерського обліку в сумі, обчисленої в грошовому вираженні, рівній величині надходження грошових коштів та іншого майна та (або) величини дебіторської заборгованості"

Витратами по звичайних видах діяльності, є витрати, пов'язані з виготовленням та продажем продукції (придбанням і продажем товарів), а також з виконанням робіт, наданням послуг. Разом з тим такими витратами вважається також відшкодування вартості основних засобів, нематеріальних активів та інших активів, що амортизуються, здійснюваних у вигляді амортизаційних відрахувань.

У п.6 ПБО 10/99 "Витрати організації" зазначено: "Витрати по звичайних видах діяльності приймаються до бухгалтерського обліку в сумі, обчисленої в грошовому вираженні, рівній величині оплати в грошовій і іншій формі або величині кредиторської заборгованості".

Найбільш чіткі визначення доходів і витрат можна знайти в Положеннях з бухгалтерського обліку ПБО 9 / 99 "Доходи організації" та ПБО 10/99 "Витрати організації". Дані регулятори послідовно реалізують фінансову концепцію капіталу, з яким і пов'язане визначення доходів і витрат.

Згідно Положення з бухгалтерського обліку ПБО 9 / 99 доходами організації визнається збільшення економічних вигод у результаті надходження активів (грошових коштів, іншого майна) і (або) погашення зобов'язань, що приводить до збільшення капіталу цієї організації, за винятком внесків учасників (власників майна).

Для оцінки тенденцій розвитку товарної продукції, розглянемо її динаміку за три роки і розрахуємо середньорічний темп зростання в табл.4.1.

Таблиця 4.1 - Динаміка товарної продукції

Примітка 4 .1:

у 2008 році не включена реалізація теплоенергії, електроенергії та потужності, так як ці види товарної продукції були відсутні в 2006 році і в 2007 році.

Середній індекс зростання цін на товарну продукцію склало:

- У минулому році - 1,149 рази (577160/501880);

- В звітному році до позаминулому -1,2 рази (1211685/1009738).

Зростання порівнянної товарної продукції в 2008 році до минулого року склав 209,9% (тобто більш ніж в 2 рази), в порівняних цінах 2007 року-на 201,2%.

Обсяг порівнянної товарної продукції збільшився на 634 525 тис.руб. (1211 685-577160).

У тому числі:

- За рахунок цін обсяг товарної продукції збільшився на 201947 тис.руб. (1211685-1009738):

- За рахунок фізичного обсягу аналізованої товарної продукції зростання склало 432 578 (1 009 738 - 577 160).

Тобто зростання порівнянної товарної продукції більшою мірою забезпечено за рахунок фізичного обсягу товарної продукції (позитивна тенденція у розвитку підприємства).

У 2008 році Товариство отримало додатково виручку від реалізації:

- Теплоенергії - на суму 534 501 тис.руб.;

- Електроенергії - на суму 5159407 тис.руб.;

- Потужності - на суму 2316684 тис.руб.;

Разом додатково отримано виручку за рахунок введення нових послуг, виконання нових робіт на суму - 8010592 тис.руб.

Класифікація витрат у складі собівартості продукції проводиться на підставі методичних рекомендацій з бухгалтерського обліку витрат (табл. 4.2).

Таблиця 4.2 - Аналіз складу і структури витрат обігу (тис.р.)

У таблиці 4.2 показані структура собівартості в звітному і минулому році, яка визначає частку кожної статті в сумі витрат. Найбільшу питому вагу у 2007 році займають інші витрати - 43,3% і заробітна плата (без відрахування до соціальних фондів) - 38,2%. У звітному році структура витрат змінилася: найбільші витрати займають матеріальні витрати - 66,3%, заробітна плата - 9,6%; і 34,1% у звітному році.

Оптимальним повинно бути співвідношення: випередження темпів зростання товарної продукції (зростання в 15,9 рази або 1597,9%) у порівнянні з темпами зростання витрат на виробництво продукції (зростання більш ніж у 35 разів або 3503,9%). Дане співвідношення порушено не тільки по загальній сумі витрат, але і по всіх статтях витрат, крім витрат на оплату праці (та виплат на соціальні потреби - єдиний соціальний податок ЄСП).

Таблиця 4.3 - Факторний аналіз загальних витрат на 1 грн. товарної продукції

З таблиці. 4.3 випливає, що:

- За рахунок зміни обсягу товарної продукції зміну витрат на 1 грн. товарної продукції (Δ З т.п.):

Δ З т.п. = Збаз / Вотч - Збаз / Вбаз

Δ З т.п. = 208873/9222 277 - 208 873 / 577 160

Δ З т.п. = 2,2648 -36,1898 = -33,93 коп.

- За рахунок самих витрат зміну витрат на 1 грн. товарної продукції (Δ З т.п.):

Δ З = Зотч / Вотч - Збаз / Вотч

Δ З = 7318815 / 9222 277 - 208873/9222 277

Δ З = 79,3602 - 2,2648 = +77,10 коп.

- Разом вплив факторів на зміну витрат на 1 грн. товарної продукції:

Δ З заг. = Δ З т.п. + Δ З = (-33,93) коп. + 77,10 коп .= 43,17 коп.

Витрати на рубль товарної продукції зросли в 2008 році на 219,3% або 43,17 коп., В тому числі за рахунок зростання обсягу товарної продукції відбулося зниження на 33,93 коп. на 1 руб. товарної продукції, а за рахунок самих витрат збільшення на 77,10 коп.

Проведений аналіз використання витрат підприємства виявив небажані тенденції, що ведуть до скорочення прибутку і зниження рентабельності. Керівництву підприємства необхідно більше уваги приділити системі управління витратами: визначити резерви скорочення витрат, провести організаційно-технічні заходи, здійснювати планування, аналіз та контроль за використанням ресурсів.

5 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства і рентабельності

Прибуток є одним із ключових індикаторів успішності фінансово-господарської діяльності підприємства і кінцевим фінансовим показником.

Джерелом інформації для проведення фінансового аналізу є форми бухгалтерської звітності:

У таблиці 5.1 наведено динаміку абсолютних показників фінансових результатів за 2007-2008рр.

Таблиця 5.1 - Динаміка абсолютних показників фінансових результатів за 2007-2008 рр..

Аналізуючи показники, представлені в таблиці 5,1 видно, що організація працювала з прибутком протягом двох аналізованих років.

Але темпи зростання всіх видів прибутку порівняно нижчі темпів зростання виручки від реалізації продукції (товарів, послуг і робіт).

- При зростанні виручки в 15,9 рази (при темпах зростання 1597,8%) і зростанні витрат на виробництво у більш ніж в 35 разів (при темпах росту у 3503,9%) валовий прибуток зріс в 5,2 рази (т. е. темпи росту склали 520,8%),

- Під впливом комерційних витрат в 2008 році зростання прибутку від реалізації склав 5,16 рази (або на 416,8%, тобто 516,8% - 100%)

- Під вплив інших витрат і доходів та перевищенням доходів над витратами зростання балансового прибутку склав майже в 6 разів (темпи росту 594,9%);

- Після оплати податків на прибуток та інших аналогічних платежів - темпи зростання чистого прибутку -325,8%.

На величину прибутку впливають такі фактори:

- Зміна цін на реалізовану продукцію (товари, надані послуги та виконані роботи);

-Зміна фізичного обсягу реалізованої продукції (товарів, наданих послуг і виконаних робіт);

- Відхилення в собівартості продукції (товарів, наданих послуг і виконаних робіт);

- Зміна структури реалізації.

- Інші чинники

А) Зростання прибутку від продажів за рахунок цін на реалізовану продукцію:

1. При розрахунку впливу цін на виручку підприємства визначаться середнє зростання цін на реалізовану продукцію - фактично в 2007 році зростання цін склало 12,5%. визначимо суму виручки від реалізації продукції в порівнянних цінах (за 2007 рік):

9222 277тис.руб. / 1,125 = 8197576 тис.руб.

2) Зростання виручки за рахунок цін:

9222 277тис.руб. - 8197 576 тис.руб. = 1024701 тис.руб.

3) Зростання прибутку за рахунок зростання цін на реалізовану продукцію:

Δ П ц = 1024701 тис.руб .* 63,81% / 100% = + 653 862 тис.руб.

Де 63,81% - рентабельність продажу в минулому році

[(368287/577160) * 100% = 63,81%]

Б) Зміна прибутку за рахунок зростання обсягу реалізованої продукції (робіт, послуг) - ΔП v, розрахованих у порівнянних цінах:

Δ П v = (8197 576 тис.руб. - 577160 тис. грн.) * 63,81% / 100%

Δ П v = 7620 416 тис. руб * 63,81% / 100% = + 4862 587 тис.руб.

В) Розрахунок впливу фактора "Собівартість проданої продукції" - формула (5.1):

Δ П з / с = V 1 * (У c / c 1 - У c / c 0) (5.1)

Де V 1 - обсяг реалізації в звітному періоді (9222277 тис. грн.);

У c / c 1 - рівень собівартості продукції у виручці від продажу у звітному періоді-79,20% (7304141 / 9 222277 * 100%);

У c / c 0 - рівень собівартості продукції у виручці від продажу в минулому періоді - 36,19% (208873/577160 * 100%).

Δ П з / с = 9222277 * (0,7920-0,3619)

Δ П з / с = 9222277 * (-0,4301) = - 3966501 тис.руб.

Знак (-) змінюємо на (+), так як зміна собівартості робить зворотний вплив на зміну прибутку.

Г) Розрахунок впливу фактора "Комерційні витрати" - формула (5.2):

Δ П кому. Витр. = V 1 * (УКР1-УКР0) / 100% (5.2)

Де V 1 - обсяг реалізації в звітному періоді;

УКР1 - рівень комерційних витрат у виручці від продажу у звітному періоді;

УКР0 - рівень комерційних витрат у виручці від продажу в базовому періоді.

Δ П кому. расх = 9222 277 * (0,1591% - 0%) / 100% = -14673 тис.руб.

Де 0,1591% - рівень комерційних витрат виручці (14674/9222277 * 100%).

Знак змінюється на протилежний, при зростанні витрат прибуток знижується.

Разом вплив чинників на прибуток від продажів:

+653862 Тис.р. + 4862 587тис.р. + (-3966 501 тис.р.) + (-14 673 тис.р.) = +1535175 тис.р.

За звітності (ф. № 1) прибуток від продажів склала:

1903462 - 368287 = 1535 175 тис.руб.

У табл.5.2 наведемо зведення факторів, що впливають на чистий прибуток звітного року

Таблиця 5.2 - Зведена таблиця впливу факторів на чистий прибуток звітного року

Негативний вплив на прибуток зробило збільшення собівартості, і як раніше виявили зростання витрат за всіма статтями (крім оплати праці).

Рентабельність - це кінцевий фінансовий результат, що визначає співвідношення прибутку і зроблених витрат: собівартості, матеріальних, енерго і праце-витрат, витрат оборотні і необоротні капіталу, власного капіталу і позикового і т.д.).

(Розрахунок показників рентабельності дано в Додатку Б)

Таблиця 5.3-Аналіз показників рентабельності

Примітки до таблиці 5.3

1) Розрахунок показника середньорічної вартості майна на 2008 рік проводиться за даними бухгалтерського балансу (стор.300):

(23435 494 +23349 713) / 2 = 23392603 тис.руб.

2. Розрахунок показника середньорічної вартості власних джерел на 2008 рік (стор. 490):

(23 068 114 +12 712 481) / 2 = 12 169 698 тис.руб.

Дані табл. 53 показують, що показники рентабельності в динаміці мають негативні тенденції:

• рентабельність продажів знизилася на 39,1 процентних пункту, в 2008 році встановився показник 23,20%;

• рентабельність сукупного капіталу знизилася на 16,99 процентних пункту;

• рентабельність власного капіталу зменшилася на 42,71%. (У розрахунку приймається чистий прибуток підприємства);

• рентабельність витрат знизилася на 142,91 відсоткових пункту.

Зниження рентабельності відбулося в основному з однієї причини: за рахунок випередження темпів зростання доходів і витрат у порівнянні з темпами зростання прибутку.

6. Аналіз фінансового стану підприємства

Забезпеченість підприємства основними засобами, оборотними активами, забезпечення діяльності персоналу вимагають певних фінансових витрат. Для успішної діяльності підприємство повинно бути платоспроможним і фінансово стійким. Проведемо фінансовий аналіз діяльності підприємства з точки зору ліквідності балансу, платоспроможності, фінансової стійкості, руху грошових коштів

Організація вважається платоспроможною, якщо наявні в неї активи (А) більше ніж зовнішні зобов'язання (П), тобто, вона здатна розраховуватися за своїми борговими зобов'язаннями тому відсутність платіжних засобів, для покриття короткострокових зобов'язань, призводить до банкрутства. (див. Додаток В)

Таблиця 6.1-Підсумки наведених груп по активу і пасиву

Абсолютно ліквідне рівність	На початок 2008р	На кінець 2008р
А1> П1	44347> 25 586	162945 <2766027
А2> П2	35 6748> 20 000	1 729525 <4011745
А3> П3	6349> 111	3 765418> 3659164
А4 <П4	23 028050 <23389797	17 691825> 12912777

Можна зробити висновок, що умова абсолютної ліквідності по підприємству на початок року повністю виконано, на кінець року - повністю не виконано.

Для якісної оцінки фінансового стану визначаються відносні коефіцієнти ліквідності та платоспроможності, розраховані в таблиця 6.2.

Таблиця 6.2 - Фінансові коефіцієнти, що характеризують ліквідність і платоспроможність підприємства

Мета розрахунку - оцінити співвідношення наявних оборотних активів і короткострокових зобов'язань.

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності представлений у таблиці 6.3

Таблиця 6.3 - Розрахунок коефіцієнтів ліквідності і платоспроможності

З даних табл. 6.3 випливає, що за звітний рік на початок року всі коефіцієнти ліквідності відповідають нормативним значенням, на кінець року жоден з показників не відповідає нормативу.

На основі коефіцієнтів ліквідності можна зробити висновок, що підприємство неплатоспроможним, не здатне вчасно і в повному обсязі погасити існуючу заборгованість станом на 01.01.2009 року.

Слід зазначити, що постійний моніторинг коефіцієнтів у внутрішньому аналізі дозволяє підприємству оперативно коригувати тактику управління запасами, дебіторською та кредиторською заборгованістю, грошовими коштами, а також здійснювати зростання фінансової стійкості та фінансове антикризове управління.

Розрахунок абсолютних показників фінансової стійкості (Додаток Г) за 2008рр. вироблений в таблиці 6.4.

Таблиця 6.4 - Розрахунок абсолютних показників фінансової стійкості за 2008рр.

0

0

Грошові кошти, спрямовані на поточну діяльність:

11325990

100

243935

100

11082055

-

Зростання в 46,4 рази

на оплату придбаних товарів, робіт, послуг, сировини та інших оборотних активів

інших оборотних активів

8784125

77,6

151283

62,0

8632842

15,6

Зростання в 58,1 рази

на оплату праці

523003

4,6

65252

26,7

457751

- 22,1

Зростання в 8,1 рази

на виплату дивідендів, відсотків

926997

8,2

2087

0,8

924910

7,4

Зростання в 444,2 рази

на розрахунки з податків і зборів

839838

7,4

19869

8,2

819969

- 0,8

Зростання в 42,3 рази

Перерахування з рахунку на рахунок всередині організації

16754475

-

62577

-

16691898

-

Зростання в 267,7 рази

соціальні виплати

-

0,1

-

13837

0,1

-

на інші витрати

238190

2,1

5444

2,3

232746

-0,2

Зростання в 43,7 рази

Чисті грошові кошти від поточної діяльності

(90192)

-

23540

-

(113732)

-

Зростання в 383,1 рази

Найменування показника

Статутний капітал

Додатковий капітал

Резервний капітал

Нераспре-поділена прибуток

У тому числі в складі резервного капіталу:

Резерви, утворені відповідно до установчих документів

Разом власний капітал

Залишок на 01.01.2008р.

23008 617

59497

23068114

Надійшло

3 722 444

3 807 820

135 260

135260

7665524

Використано

18021157

18021157

Залишок на 01.01.2009р.

26731061

3807820

135260

(17961660)

135260

12712481

Абсолютна зміна (+,-), (стор.4 - с.1)

+3722444

3807820

135260

-18021157

- 10355633

Відносне зміна (+,-), (стор.4 / стор.1 -100%)

16,2%

Внаслідок реорганізації статутний капітал ВАТ збільшився на 16,2%, тобто на 3 722444 тис. руб. У складі власного капіталу включений на кінець року додатковий капітал, утворений в результаті переоцінки майна Товариства і нарахований резервний капітал. Але у складі власного капіталу врахований нерозподілений збиток, який знизив вартість власного капіталу на 10355633 тис.руб.

Для оцінки інтенсивності та ефективності діяльності та використання власного капіталу застосовуються система показників рентабельності, при численні яких абсолютний розмір прибутку порівнюється з певною базою. Показники рентабельності представлені в таблиці 7.2

Таблиця 7.2 - Показники рентабельності власного капіталу

З даних таблиці 7.2 видно, що рентабельність продажів знизилася на 67,7% (100% -32,3%), а рентабельність власного капіталу знизилася на 70,5%. Зниження рентабельності пов'язане, в першу чергу, з випередженням темпів зростання виручки у порівнянні з темпами зростання прибутку.

Розглянемо вплив чинників на рентабельність власного капіталу (табл.7.3)

Таблиця 7.3 - Розрахунок впливу факторів на рентабельність власного капіталу способом ланцюгових підстановок.

З таблиці 7.3 бачимо, що на рентабельність власного капіталу негативно вплинули всі чинника, причому рентабельність продажів знизила рентабельність власного капіталу на 34,3%, зміна виручки на 1 рубль активів знизив рентабельність на 1,0%; зміна співвідношення джерел коштів знизило рентабельність на 0 , 4%.

Загальна зміна рентабельності (у%) склало:

Δ Р = (-34,30%) + (0,98 %)+(- 0,44%)% = +35,72%

або при перевірці:

50,69% - 14,97% = + 35,72%

Для збільшення рентабельності власного капіталу (табл.7.2) потрібно збільшення частки залучених джерел (зростання співмножники: "ср.год. Сума підсумку балансу / власні джерела" можливий при зниженні знаменника дробу - "власні джерела"). Але збільшення використання позикових засобів обмежено вимогою до фінансової стійкості підприємства.

Інший обмежувач - вимога щодо ліквідності балансу: на розрахунковому рахунку повинна бути мінімальна сума коштів для першочергових виплат разом із сумою власних коштів для відшкодування запасів сировини і т.д.

Ефективність управління в цілому всієї фінансово-господарською діяльністю оцінюється за допомогою показника рентабельності власного капіталу. Він дозволяє визначити, скільки копійок балансової (чистої) прибутку заробляє підприємство на кожен рубль, вкладений власниками. За даним показником на підприємстві є зниження рентабельності на 35,72% пункту.

При проведенні факторного аналізу виявлено негативний вплив рентабельності продажів. Необхідно посилити увагу скороченню витрат на виробництво товарної продукції (контроль за використанням ресурсів, планування, проведення аналізу тощо), що забезпечить зростання прибутку

Висновок

У представленій роботі проведено комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності організації ВАТ "П'ята генеруюча компанія оптового ринку електроенергії". У 2008 році у ВАТ проведена реорганізація діяльності згідно плану економічних реформ в РАО ЄЕС.

Аналіз необоротних активів виявив, що вартість активів до кінця 2008 року знизилася на 23,2%, в основному за рахунок довгострокових фінансових вкладень (зниження в 431,8 рази). Вартість основних засобів зросла в 1903,9 рази.

У складі виручки в 2008 році з'явилися такі статті як:

- Реалізація електроенергії,

- Реалізація теплоенергії;

- Реалізація потужності.

Вартість всіх оборотних коштів збільшилася до кінця року в порівнянні з початком року в 13,9 рази. Випередження темпів зростання виручки (1597,9%) у порівнянні з темпами росту оборотних коштів дозволило поліпшити показники оборотності оборотних активів: оборотність активів збільшився на 15,1%. За рахунок поліпшення використання оборотних коштів отримана економія фінансових коштів у сумі 28579 тис.руб. і зростання обсяги виручки на суму 86981 тис.руб.

Аналіз доходів і витрат визначив негативні тенденції у використанні виробничих ресурсів: при аналізі собівартості виявлено перевищення темпів зростання витрат (темпи зростання 3496,9%) у порівнянні з темпами зростання виручки від реалізації продукції (1597,9%), що призвело до зниження темпів зростання прибутку від продажів (516,8%).

. У роботі проведено факторний аналіз прибутку і рентабельності власного капіталу. Аналіз рентабельності показав, що всі види рентабельності мають негативні тенденції

Аналіз фінансового стану проведений в декількох напрямки:

- Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності: на кінець року бухгалтерський баланс не відповідає вимогам ліквідності, показники платоспроможності низькі, не відповідають нормативам;

- Аналіз фінансової стійкості показав, що організація знаходиться до кризовому стані: власний оборотний капітал має від'ємне значення, поповнення оборотних коштів здійснюється за рахунок позикових коштів;

- Аналіз руху грошових коштів: чистий грошовий потік в минулому і звітному періодах - позитивний і дорівнює відповідно 44349 тис. руб. за 2007 рік, і 98700 тис.руб. в 2008 році. У звітному році позитивний грошовий потік створювався тільки за рахунок інвестиційної діяльності. Зростання чистого потоку грошових коштів більш ніж у 2,2 рази.

Аналіз власного капіталу визначив зростання рентабельності власного капіталу на 13,38% пункту, зниження показника відбулося за рахунок рентабельності продажів.

Проведений аналіз виявив багато негативних тенденцій у розвитку підприємства, але в першу чергу, необхідно підвищити ефективність використання виробничих ресурсів, що дозволить збільшити суму прибутку і рентабельність продажів.

Список використаної літератури

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Учеб. посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Дело и Сервис: Сибірська угода, - 2005.

2. Абрютина М. С. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. - М.: Дело и Сервис, - 2005

3. Басовский Л.Є., Басовська Є.М. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Учеб. посібник - М.: ИНФРА-М, - 2005.

4. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності: Теорія, практика та інтерпретація - М.: Фінанси і статистика, 2007.

5. Бланк І.А. Основи фінансового менеджменту. Т. 2. - Київ: "Ніка-Центр", 2009

6. Гіляровський Л.Т., Ендовицкий А.В. Аналіз та оцінка фінансової стійкості комерційного підприємства. - СПб: Питер, 2006

7. Гіляровський Л. Т. Економічний аналіз: Підручник для вузів - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

8. Гіляровський Л.Т., Попков І.А. Економічний аналіз в оцінці кінцевих результатів виробничо-господарської діяльності організації / / Аудитор, 2005, № 3, С. 53-61.

9. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз 3-тє вид., Перераб. і доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерський облік", 2008

10. Єрмолович Л.Л, Аналіз господарської діяльності підприємства. - Мінськ.: Екоперспектіва, 2004

11. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства / В.В. Ковальов, О.Н. Волкова. - М.: ПБОЮЛ Гріженко Є.М., 2006

12. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства - М.: Нове знання, 2006.

13. Шеремет А.Д. Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій - М.: ИНФРА-М, 2003

14. Шеремет А.Д, Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу. - М.: ИНФРА-М, 2006

15. Економічний аналіз / За ред. Гіляровський - М.: Інітіа-ДАНА, 2005

16. Економічні механізми управління підприємством. / Под ред. Г.І. Андрєєва, В.А. Тихомирова. - М.: "Фінанси і статистика", 2009

Додаток А

Формули, що використовуються для аналізу основних виробничих фондів

1. Коефіцієнт вибуття основних засобів (Квиб.) показує, яка частка основних засобів, що були до початку звітного періоду, вибула:

Квиб .= Фвиб.. / Фн.г .* 100% (1)

Де Ф виб .- вартість основних засобів, що вибули за звітний період;

Ф п.р. - вартість основних засобів на початок року

2) Коефіцієнт оновлення основних засобів (Кобн.) характеризує частку нових, введених в експлуатацію у звітному періоді основних засобів у складі усіх основних засобів, наявних в кінці року (2):

Кобн. = Фнов. / Ф к. г * 100% (2)

Де Фнов .- вартість нових основних засобів, введених в експлуатацію в звітному році;

Фк.г. - вартість основних засобів до кінця звітного періоду.

3) Коефіцієнт зносу основних засобів показує середню ступінь зносу (3):

Кизн .= І / Ф * 100% (3)

Где.І - сума нарахованих амортизаційних відрахувань (сума зносу)

4) Коефіцієнт придатності (Кг) основних засобів показує, яку частку складає їх залишкова вартість від повної вартості, він є величиною зворотною коефіцієнту зносу (4):

Кг = 100% - Кизн. (4)

5) Фондовіддача, що характеризує не тільки використання основних фондів, а й загальну ефективність виробництва. (5):

Фо = V: Ф, (5)

Де Фо - фондовіддача;

V - обсяг випуску продукції (тис. крб.);

Ф - середньорічна вартість виробничих фондів.

6) Фондомісткість, що характеризує величину витрат вартості основних виробничих фондів підприємства для отримання необхідної кількості продукції. (6):

Фемк = 1 / Фо, (6)

Де Ф ємк-фондомісткість;

Фо - фондовіддача.

7) Фондоозброєність визначається відношенням середньорічної вартості основних виробничих фондів до середньооблікової чисельності працівників основної діяльності і показує, скільки основних фондів у гривнях припадає на 1 працюючого-(7):

Фв = Ф: Ч, (7)

Де Фв - фондоозброєність;

Ч - середньооблікова чисельність працівників;

8) Фондорентабельность характеризує фондовіддачу основних засобів і рентабельність продукції і розраховується за формулою (8):

R ОПФ = Фо * R вп (8)

Де R ОПФ - фондорентабельность;

Фо - фондовіддача;

R вп - рентабельність продукції.

Додаток Б

Основні показники рентабельності

Основні показники рентабельності розраховуються за формулами (1) - (5):

де R п - рентабельність продажів;

R а - рентабельність активів;

Пр - прибуток від реалізації;

Вр - виручка від реалізації;

ОПФ і Об.С - середньорічна вартість основних засобів і оборотних коштів.

де R к - рентабельність капіталу;

Бп - балансовий прибуток підприємства;

Σ б - середньорічна сума підсумку балансу.

де R ск - рентабельність власного капіталу;

Σ іст - середньорічна сума власних джерел.

Формулу рентабельності власних джерел коштів можна представити в наступному деталізують вигляді (5):

Додаток В

Угруповання активів і пасивів балансу за ступенем ліквідності та строками погашення зобов'язань

Всі активи підприємства залежно від ступеня ліквідності можна умовно поділити на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи (А1) - суми по всіх статтях грошових коштів, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно. У цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

2. Швидко реалізованих активи (А2) - активи, для обертання яких у наявні кошти потрібен певний час. У цю групу можна включити дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи.

Ліквідність цих активів різна і залежить від суб'єктивних та об'єктивних чинників: кваліфікації фінансових працівників фірми, взаємовідносин з платниками та їх платоспроможності, умов надання кредитів покупцям, організації вексельного обігу.

3. Повільно реалізованих активів (А3) - найменш ліквідні активи - це запаси, дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), податок на додану вартість по придбаним цінностям.

Товарні запаси не можуть бути продані до тих пір, поки не буде знайдений покупець. Запаси сировини, матеріалів і незавершеної продукції можуть потребувати попередньої обробки, перш ніж їх можна буде продати і перетворити на готівкові кошти.

4. Важкореалізовані активи (А4) - активи, які призначені для використання в господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду часу. У цю групу можна включити статті I розділу активу балансу "Необоротні активи".

Перші три групи активів (найбільш ліквідні активи, швидко реалізованих і повільно реалізованих активів) протягом поточного господарського періоду можуть постійно змінюватися і відносяться до поточних активів фірми. Поточні активи більш ліквідні, ніж інше майно фірми.

Пасиви балансу по мірі зростання строків погашення зобов'язань групуються наступним чином:

1. Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість (заборгованість з оплати праці, заборгованість перед бюджетом, перед позабюджетними фондами, постачальниками та підрядниками, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання), а також позики, не погашені в строк.

2. Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові позикові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати.

3. Довгострокові пасиви (П3) - довгострокові позикові кредити та інші довгострокові пасиви - статті 1 V розділу балансу "Довгострокові пасиви".

4. Постійні пасиви (П4) - статті III розділу балансу "Капітал і резерви" і окремі статті V розділу балансу (доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат).

На основі такого розподілу коштів (майна) підприємства та джерел їх утворення визначаються умови ліквідності балансу. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні нерівності:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4

Якщо виконуються перші три нерівності, то четверте виконується автоматично. У той же час четверте нерівність несе особливу смислове навантаження, підкреслюючи, що власні кошти повинні не тільки перекривати необоротні активи, але і частково фінансувати оборотні кошти.

Додаток Г

Розрахунки за визначенням типу фінансової стійкості організації

1. Наявність власних і довгострокових позикових джерел фінансування запасів (СДІ) визначають за формулою (1):

СДІ = СК-ВОА + ДКЗ або СДІ = ВОК + ДКЗ (1)

де ДКЗ - довгострокові кредити та позики (розділ 4 балансу).

2) Загальна величина основних джерел формування запасів (ОІЗ) - формула (2):

ОІЗ = СДІ + ККЗ (2)

де ККЗ - короткострокові кредити і позики (стр.610, розділ 5 балансу).

У результаті можна визначити три показники забезпеченості запасів джерелами фінансування.

Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів:

Δ ВОК = ВОК - З (3)

де Δ СОС - приріст (надлишок) власних оборотних коштів;

З - запаси (розділ 2 балансу).

Надлишок (+), нестача (-) власних і довгострокових джерел фінансування запасів (Δ СДІ) - (формула 4):

Δ СДІ = СДІ - З (4)

Надлишок (+), нестача (-) загальної величини основних джерел покриття запасів (Δ ОІЗ) - (5):

Δ ОІЗ = ОІЗ - З (5)

Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування можна трансформувати в трехфакторную модель (М) - (6):

М = (Δ СОС, Δ СДІ, Δ ОІЗ) (6)

Дана модель характеризує три типи фінансової стійкості підприємства.

Перший тип фінансової стійкості можна представити у вигляді такої формули (7):

М 1 = (1,1,1), тобто Δ СОС ≥ 0, Δ СДІ ≥ 0, Δ ОІЗ ≥ 0 (7)

Абсолютна фінансова стійкість (М ₁₎ зустрічається дуже рідко.

Другий тип (нормальна фінансова стійкість) можна виразити формулою (8):

М 2 = (0,1,1), тобто Δ СОС ≤ 0, Δ СДІ ≥ 0, Δ ОІЗ ≥ 0 (8)

Нормальна фінансова стійкість гарантує виконання фінансових зобов'язань компанії.

Третій тип (нестійкий фінансовий стан) встановлюють за формулою (9):

М 3 = (0,0,1), тобто Δ СОС ≤ 0, Δ СДІ <0, Δ ОІЗ ≥ 0 (9)

Четвертий тип (кризовий фінансовий стан) можна представити в наступному вигляді (10):

М 4 = (0,0,0), тобто Δ СОС ≤ 0, Δ СДІ <0, Δ ОІЗ <0 (10)