Курсова робота
ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ
В ЕКОНОМІКУ НОВГОРОДСЬКОЇ ОБЛАСТІ
2005
ЗМІСТ:
Введення .. 3
Глава 1. Інвестиції в Росію: аналіз правової бази та основних тенденцій 6
1.1.Поняття інвестиції. Правовий статус іноземних інвестицій в Росії. 6
1.2. Міжнародна інвестиційна позиція Російської Федерації. 10
1.3. Динаміка іноземних інвестицій в Росії. 12
Глава 2. Оцінка інвестиційної привабливості Новгородської області .. 15
2.1. Географічне положення Новгородської області. 15
2.2. Пріоритети інвестиційної політики та зовнішньоекономічні зв'язки Новгородської області 16
Глава 3. Аналіз ефективності і перспективи залучення іноземних інвестицій в Новгородську область .. 20
3.1.Оценка ефективності інвестиційної політики. 20
3.2. Можливі напрямки інвестиційної політики регіону. 23
Висновок .. 25
Список використаних джерел .. 26
Додаток 1. 30
Додаток 2. 31
В останні роки центр ваги управління соціально-економічними процесами досить активно і послідовно переміщається з федерального на регіональний рівень. Це обумовлено тим, що держава на даному етапі не здатне забезпечити повноцінне фінансування регіонів і суб'єкти Федерації змушені самостійно шукати шляхи розвитку, у зв'язку з чим спостерігається тенденція розширення повноважень регіонів у сфері залучення торговельно-економічних партнерів та інвесторів. Своє реальне втілення даний процес знайшов у ряду угод про розмежування повноважень між Урядом РФ і виконавчими органами суб'єктів Федерації в галузі інвестицій та зовнішньоекономічної діяльності.
У ряді регіонів, у тому числі в Новгородській області протягом десяти років спостерігалася активізація інвестиційних процесів. Новгородської області вдавалося зберігати стабільну політичну й економічну обстановку, що в свою чергу сприятливо відбивалося на встановленні ділових контактів з іноземними партнерами.
З серпня 1998 року в результаті фінансової кризи в Росії були перекреслені надії на швидкий економічний ріст. Новгородської області вдалося однією з перших подолати наслідки економічного краху без особливих втрат. Правильно вибрана ще на початку 1990-х років економічна стратегія, розгалужена система зовнішньоекономічних зв'язків та партнерських відносин, встановлених з компаніями різних країн, позитивний імідж надійного партнера в різного роду економічних операціях допомогло подолати недовіру і побоювання іноземних інвесторів.
Проте в 2004 році намітилася зворотна тенденція: Новгородська область стала втрачати інвестиційну привабливість.
Мета даної роботи - отримати уявлення про зовнішні зв'язки Новгородської області і дати оцінку процесу залучення іноземних інвестицій у даний суб'єкт Федерації.
До завдань роботи входить:
1. Вивчити правові основи і тенденції розвитку інвестиційного процесу в Росії за участю іноземних інвесторів.
2. Дати оцінку інвестиційної політики та інвестиційним пріоритетам Новгородської області.
3. Проаналізувати основні підсумки залучення іноземних інвестицій в економіку Новгородської області та визначити подальші перспективи інвестиційного процесу.
Теоретична та інформаційна база роботи. Дослідження інвестиційної привабливості регіонів (Л. Вардомський [1], Н. Зубаревич [2], О. Кузнєцова [3] та ін) в основному сконцентровані на вивченні об'єктивних закономірностей регіонального економічного розвитку, пов'язаних з економіко- географічним положенням, природно-кліматичними умовами, станом господарства, розвитком інфраструктури та ін
Особлива увага також приділялася регіонального компоненту федеральної податкової та бюджетної політики, а також податкової і бюджетної політики власне регіональної влади. У цій області виділяються проект ТАСІС «Аналіз тенденцій розвитку регіонів Росії» [4], проект Світового Банку «Реформування регіональних фінансів», проект CEPRA «Типологія російських регіонів» [5] та інших
Досліджуючи поставлені в даній роботі завдання, автор спирався на міжнародно-правові, національні та регіональні законодавчі акти, що регулюють інвестиційну діяльність; підручники та навчальні посібники, розкривають питання теорії інвестицій, публікації в журналах «Вісник Російського економічного суспільства», «Міжнародна політика», « Фінансовий контроль »,« Управлінське консультування »,« Експерт Північно-Захід »,« Економіка Росії: ХХI століття »; дослідження Московського Центру Карнегі, матеріали сайтів р. Великого Новгорода і Новгородської області та інші джерела, що висвітлюють особливості залучення іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації та регіону.
Глава 1. Інвестиції в Росію: аналіз правової бази та основних
1.1.Поняття інвестиції.
У науковій літературі існує чимало визначень інвестицій. З економічної точки зору інвестиції - це частина валового внутрішнього продукту, не спожита в поточному періоді, і забезпечує приріст капіталу в економіці [6]; довгострокові вкладення державного або приватного капіталу в різні галузі економіки як всередині країни, так і за кордоном з метою отримання прибутку [7], вкладення в будь-економічні об'єкти і процеси: засоби виробництва, запаси, резерви, інформаційні ресурси, цінні папери, «людський капітал. [8]
У світовій практиці інвестиції поділяють на венчурні, прямі, портфельні, ануїтет.
Масив правових приписів про іноземні інвестиції в Російській Федерації, різнорідний і включає норми цивільного, адміністративного, фінансового, валютного, податкового, митного та іншого законодавства.
Загальні права інвестора і свободу інвестиційної діяльності в Російській Федерації гарантує Конституція Російської Федерації. Цивільний кодекс Російської Федерації визначає основи підприємницької і в тому числі інвестиційної діяльності, Податковий кодекс розглядає податкові взаємовідносини інвестора і держави, Бюджетний кодекс визначає принципи розподілу централізованих інвестиційних ресурсів в рамках бюджету розвитку Російської Федерації. Федеральні закони РФ в області інвестицій: «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» [9], «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» [10], «Про угоди про розподіл продукції» [11], «Про захисту прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів »[12],« Про бюджет розвитку Російської Федерації »[13],« Про акціонерні товариства »[14],« Про лізинг »[15] та ін визначають конкретний зміст і механізм реалізації інвестиційних відносин. Органи виконавчої влади (Уряд, міністерства і відомства) має право приймати свої нормативні акти на підставі та на виконання актів законодавства та указів Президента [16].
Федеральний закон «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації», прийнятий 9 липня 1999 р. № 160-ФЗ [17], визначає основні гарантії прав іноземних інвесторів на інвестиції та одержувані від них доходи і прибуток, а також умови підприємницької діяльності іноземних інвесторів на території Російської Федерації. Закон визначає іноземного інвестора як «іноземна юридична особа ... яка має право ... здійснювати інвестиції на території Російської Федерації» (стаття 4 п.1), а іноземну інвестицію як «вкладення іноземного капіталу в об'єкт підприємницької діяльності на території Російської Федерації у вигляді об'єктів цивільних прав» (стаття 15 п.2).
Незважаючи на розвиток інвестиційного законодавства, зберігаються численні прогалини та колізії. Так, наприклад, не можна не відзначити, що поки не створена достатня правова база для нормальної реалізації Федерального закону «Про угоди про розподіл продукції», а Федеральними Зборами не прийняті такі законопроекти, як «Про концесійних договорах, укладених з російськими та іноземними інвесторами», «Про основи створення, функціонування та ліквідації вільних економічних зон в Російській Федерації».
Не знайшли належного місця в системі гарантій і багато міжнародних актів, в тому числі Вашингтонська конвенція 1965 р. «Про дозвіл інвестиційних спорів між приймаючими державами та іноземними приватними інвесторами в міжнародному центрі з врегулювання інвестиційних спорів при МБРР» [18] і Сеульська конвенція 1985 р . «Про створення Міжнародного агентства по страхуванню іноземних приватних інвестицій при МБРР». [19]
Значна неповнота і суперечливість податкового законодавства створюють зони правової невизначеності. Складність отримання необхідної інформації про трактування змін у законодавстві, частота нововведень невиправдано збільшують витрати з моніторингу законодавства і збільшують фіскальні ризики, які є однією з головних складових для несприятливої оцінки Росії інвесторами. Частка, що припадає на ризики, пов'язані зі змінами в національному законодавстві за 1998, 1999 і 2000 рр.., Склала для Росії 22, 18 і 16% відповідно. У той час як даний показник у середньому по країнах, що входять до Європейського Союзу, не перевищує 3-4% [20].
У 1994 році за ініціативи МЗС було створено Консультативну раду суб'єктів Федерації з міжнародних та зовнішньоекономічних зв'язків при МЗС. Регіони з ентузіазмом підтримали таке рішення. У 1999 році, знову ж за активної участі МЗС, був розроблений і прийнятий Федеральний закон «Про координацію міжнародних і зовнішньоекономічних зв'язків суб'єктів Російської Федерації». У результаті з'явився ряд інших нормативно-правових документів на федеральному і регіональному рівнях, що створили правову базу діяльності регіонів у зовнішній сфері.
Вже кілька років департаменти МЗС проводять правову експертизу документів, які плануються регіонами до підписання з зарубіжними партнерами. В даний час у нашій базі даних знаходиться 1248 діючих угод між суб'єктами Федерації та іноземними партнерами з 70 держав. Природно, МЗС не обмежується тільки експертною оцінкою проектів, а й працює над створенням умов щодо забезпечення державної підтримки їх виконання. З цією метою з Китаєм, Польщею, Фінляндією, Литвою, Україною і Казахстаном підписані міжурядові так звані «зонтичні» угоди про принципи організації міжрегіонального та прикордонного співробітництва. [21]
У 90-і роки російські регіони уклали більше 300 міжнародних угод, підготовлених за допомогою Міністерства закордонних справ РФ. Завдяки низьким податкам все більше закордонних інвесторів стали приходити, наприклад, в Новгородську область. З 1994 по 1999 рік загальний обсяг прямих зарубіжних інвестицій в цей регіон виріс з 153 до 600 мільйонів доларів США. 49% внутрішнього валового продукту області створювалося на основі зарубіжних інвестицій. За обсягом іноземних інвестицій на душу населення Новгородська область у 90-ті роки вийшла на друге місце після Москви, а за темпами економічного розвитку за останні шість років - на третє. [22]
Динамічний розвиток російської економіки і законодавства зумовлюють подальше вивчення тенденцій, виявлення протиріч і визначення подальших перспектив залучення іноземних інвестицій до Росії. Визначення таких перспектив можливо на основі показників міжнародної інвестиційної позиції Російської Федерації.
Обсяг зовнішніх фінансових активів Росії станом на 1 січня 2004 р. склав $ 315,1 млрд., що на 14,8% перевищує значення на 1 січня 2003 р. На малюнку 1 представлена динаміка зовнішніх активів РФ з початку 2001 р. [23]
Рис.1. Динаміка зовнішніх активів РФ (2001-2004 рр.).
Обсяг російських зовнішніх фінансових зобов'язань станом на початок 2004 р. зріс до $ 323,3 млрд. або на 30,3% в порівнянні з початком попереднього року. Динаміка зовнішніх зобов'язань Росії з початку 2001 р. представлена на малюнку 2. [24]
Рис.2. Динаміка зовнішніх зобов'язань РФ (2001-2004 рр.).
18 листопада 2004 міжнародним рейтинговим агентством «Fitch» був підвищений довгостроковий кредитний рейтинг Росії по запозичень у національній та іноземній валютах з «ВВ +" до інвестиційного рівня «ВВВ-». Короткостроковий рейтинг підвищено з «В» до «F3», рейтинг «країнової стелі» - з «ВВ +" до "ВВВ-», а рейтинг облігацій Мінфіну (ОВГВЗ 5 і 8 траншей) - з «ВВ» до «ВВ +» . Подальший прогноз рейтингу - «стабільний».
Ці факти свідчать про значне поліпшення кредитоспроможності країни за останні роки.
У цілому, стримуючими факторами для суверенного рейтингу «Fitch» називає залежність від цін на сировинні товари і складний бізнес-клімат, що викликає побоювання щодо середньострокових перспектив збереження істотного зростання інвестицій і економіки. [25]
На рис. 3 представлена географічна структура накопичених прямих іноземних інвестицій в Росії. [27]
Рис.3. Географічна структура прямих іноземних інвестицій
У 2002 році в економіку Росії надійшло 19.8 млрд. дол США іноземних інвестицій, або на 38.7% більше, ніж у 2001 році, у тому числі обсяг прямих іноземних інвестицій склав більше 4.0 млрд. дол США, або збільшилися на 0.6% (за рахунок зростання внесків до статутного капіталу - на 34.8%), портфельних - 472 млн. дол США, або приріс - на 4.6% (у тому числі за рахунок збільшення вкладень в боргові цінні папери підприємств - на 23.5%) та інші інвестицій - 15.3 млрд. дол США, або збільшилися - на 55.8% (рис.4.).
\ S
Рис.4. Структура іноземних інвестицій у Росії
Динаміка іноземних інвестицій в Росії в період з 1997 по 2004 рр.. свідчить про приріст іноземних інвестицій в економіку країни (мал. 5) [28]
Рис.5. Динаміка іноземних інвестицій в РФ (1997-2004 рр.).
В даний час щорічно в Росію приходить капітал з більш ніж 100 країн світу. При цьому значна кількість іноземних інвесторів (близько 30) - це невеликі держави, розкидані по всій земній кулі, яких об'єднує одна спільна риса: всі вони надають іноземним інвесторам пільгові режими оподаткування та транскордонного руху капіталу.
Частка Москви і Московської області як об'єктів іноземних інвестицій в накопичених капіталах становить майже 47%. Друге місце після Центрального району в загальній структурі залученого іноземного капіталу в 2004 році зайняв Західно-Сибірський район. Третім став Далекосхідний район. На четвертому місці Північний район з яскравим лідером в особі Вологодської області. Дещо меншу кількість капіталовкладень надійшло в Східно-Сибірський і Поволзький райони. Позиції Північно-Західного району з центром у Санкт-Петербурзі у розглянутий період ослабіли через зниження абсолютного обсягу інвестицій в Ленінградську область на фоні незмінності розмірів капіталовкладень в Північну столицю. [29]
Далі проаналізуємо інвестиційну привабливість Новгородської області.
Глава 2. Оцінка інвестиційної привабливості
Новгородська область була утворена 5 липня 1944 року. Територія АЛЕ становить 55,3 тисяч квадратних кілометрів. Вона має спільні кордони з Псковської, Вологодській, Ленінградській і Тверської областями (Додаток 1). Найбільшими містами регіону є Великий Новгород, Стара Русса, Боровичі, Чудово, менш великі міста - Пестово, Валдай, Окуловка, Мала Вішера і інші (Додаток 2). ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ
В ЕКОНОМІКУ НОВГОРОДСЬКОЇ ОБЛАСТІ
2005
ЗМІСТ:
Введення .. 3
Глава 1. Інвестиції в Росію: аналіз правової бази та основних тенденцій 6
1.1.Поняття інвестиції. Правовий статус іноземних інвестицій в Росії. 6
1.2. Міжнародна інвестиційна позиція Російської Федерації. 10
1.3. Динаміка іноземних інвестицій в Росії. 12
Глава 2. Оцінка інвестиційної привабливості Новгородської області .. 15
2.1. Географічне положення Новгородської області. 15
2.2. Пріоритети інвестиційної політики та зовнішньоекономічні зв'язки Новгородської області 16
Глава 3. Аналіз ефективності і перспективи залучення іноземних інвестицій в Новгородську область .. 20
3.1.Оценка ефективності інвестиційної політики. 20
3.2. Можливі напрямки інвестиційної політики регіону. 23
Висновок .. 25
Список використаних джерел .. 26
Додаток 1. 30
Додаток 2. 31
Введення
Загострення конкуренції на міжнародних ринках капіталу підсилює потребу у виробленні і науковому обгрунтуванні чіткої політики держави по залученню іноземних капіталовкладень.В останні роки центр ваги управління соціально-економічними процесами досить активно і послідовно переміщається з федерального на регіональний рівень. Це обумовлено тим, що держава на даному етапі не здатне забезпечити повноцінне фінансування регіонів і суб'єкти Федерації змушені самостійно шукати шляхи розвитку, у зв'язку з чим спостерігається тенденція розширення повноважень регіонів у сфері залучення торговельно-економічних партнерів та інвесторів. Своє реальне втілення даний процес знайшов у ряду угод про розмежування повноважень між Урядом РФ і виконавчими органами суб'єктів Федерації в галузі інвестицій та зовнішньоекономічної діяльності.
У ряді регіонів, у тому числі в Новгородській області протягом десяти років спостерігалася активізація інвестиційних процесів. Новгородської області вдавалося зберігати стабільну політичну й економічну обстановку, що в свою чергу сприятливо відбивалося на встановленні ділових контактів з іноземними партнерами.
З серпня 1998 року в результаті фінансової кризи в Росії були перекреслені надії на швидкий економічний ріст. Новгородської області вдалося однією з перших подолати наслідки економічного краху без особливих втрат. Правильно вибрана ще на початку 1990-х років економічна стратегія, розгалужена система зовнішньоекономічних зв'язків та партнерських відносин, встановлених з компаніями різних країн, позитивний імідж надійного партнера в різного роду економічних операціях допомогло подолати недовіру і побоювання іноземних інвесторів.
Проте в 2004 році намітилася зворотна тенденція: Новгородська область стала втрачати інвестиційну привабливість.
Мета даної роботи - отримати уявлення про зовнішні зв'язки Новгородської області і дати оцінку процесу залучення іноземних інвестицій у даний суб'єкт Федерації.
До завдань роботи входить:
1. Вивчити правові основи і тенденції розвитку інвестиційного процесу в Росії за участю іноземних інвесторів.
2. Дати оцінку інвестиційної політики та інвестиційним пріоритетам Новгородської області.
3. Проаналізувати основні підсумки залучення іноземних інвестицій в економіку Новгородської області та визначити подальші перспективи інвестиційного процесу.
Теоретична та інформаційна база роботи. Дослідження інвестиційної привабливості регіонів (Л. Вардомський [1], Н. Зубаревич [2], О. Кузнєцова [3] та ін) в основному сконцентровані на вивченні об'єктивних закономірностей регіонального економічного розвитку, пов'язаних з економіко- географічним положенням, природно-кліматичними умовами, станом господарства, розвитком інфраструктури та ін
Особлива увага також приділялася регіонального компоненту федеральної податкової та бюджетної політики, а також податкової і бюджетної політики власне регіональної влади. У цій області виділяються проект ТАСІС «Аналіз тенденцій розвитку регіонів Росії» [4], проект Світового Банку «Реформування регіональних фінансів», проект CEPRA «Типологія російських регіонів» [5] та інших
Досліджуючи поставлені в даній роботі завдання, автор спирався на міжнародно-правові, національні та регіональні законодавчі акти, що регулюють інвестиційну діяльність; підручники та навчальні посібники, розкривають питання теорії інвестицій, публікації в журналах «Вісник Російського економічного суспільства», «Міжнародна політика», « Фінансовий контроль »,« Управлінське консультування »,« Експерт Північно-Захід »,« Економіка Росії: ХХI століття »; дослідження Московського Центру Карнегі, матеріали сайтів р. Великого Новгорода і Новгородської області та інші джерела, що висвітлюють особливості залучення іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації та регіону.
Глава 1. Інвестиції в Росію: аналіз правової бази та основних
тенденцій
1.1.Поняття інвестиції.
Правовий статус іноземних інвестицій у Росії
У науковій літературі існує чимало визначень інвестицій. З економічної точки зору інвестиції - це частина валового внутрішнього продукту, не спожита в поточному періоді, і забезпечує приріст капіталу в економіці [6]; довгострокові вкладення державного або приватного капіталу в різні галузі економіки як всередині країни, так і за кордоном з метою отримання прибутку [7], вкладення в будь-економічні об'єкти і процеси: засоби виробництва, запаси, резерви, інформаційні ресурси, цінні папери, «людський капітал. [8] У світовій практиці інвестиції поділяють на венчурні, прямі, портфельні, ануїтет.
Масив правових приписів про іноземні інвестиції в Російській Федерації, різнорідний і включає норми цивільного, адміністративного, фінансового, валютного, податкового, митного та іншого законодавства.
Загальні права інвестора і свободу інвестиційної діяльності в Російській Федерації гарантує Конституція Російської Федерації. Цивільний кодекс Російської Федерації визначає основи підприємницької і в тому числі інвестиційної діяльності, Податковий кодекс розглядає податкові взаємовідносини інвестора і держави, Бюджетний кодекс визначає принципи розподілу централізованих інвестиційних ресурсів в рамках бюджету розвитку Російської Федерації. Федеральні закони РФ в області інвестицій: «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» [9], «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» [10], «Про угоди про розподіл продукції» [11], «Про захисту прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів »[12],« Про бюджет розвитку Російської Федерації »[13],« Про акціонерні товариства »[14],« Про лізинг »[15] та ін визначають конкретний зміст і механізм реалізації інвестиційних відносин. Органи виконавчої влади (Уряд, міністерства і відомства) має право приймати свої нормативні акти на підставі та на виконання актів законодавства та указів Президента [16].
Федеральний закон «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації», прийнятий 9 липня 1999 р. № 160-ФЗ [17], визначає основні гарантії прав іноземних інвесторів на інвестиції та одержувані від них доходи і прибуток, а також умови підприємницької діяльності іноземних інвесторів на території Російської Федерації. Закон визначає іноземного інвестора як «іноземна юридична особа ... яка має право ... здійснювати інвестиції на території Російської Федерації» (стаття 4 п.1), а іноземну інвестицію як «вкладення іноземного капіталу в об'єкт підприємницької діяльності на території Російської Федерації у вигляді об'єктів цивільних прав» (стаття 15 п.2).
Незважаючи на розвиток інвестиційного законодавства, зберігаються численні прогалини та колізії. Так, наприклад, не можна не відзначити, що поки не створена достатня правова база для нормальної реалізації Федерального закону «Про угоди про розподіл продукції», а Федеральними Зборами не прийняті такі законопроекти, як «Про концесійних договорах, укладених з російськими та іноземними інвесторами», «Про основи створення, функціонування та ліквідації вільних економічних зон в Російській Федерації».
Не знайшли належного місця в системі гарантій і багато міжнародних актів, в тому числі Вашингтонська конвенція 1965 р. «Про дозвіл інвестиційних спорів між приймаючими державами та іноземними приватними інвесторами в міжнародному центрі з врегулювання інвестиційних спорів при МБРР» [18] і Сеульська конвенція 1985 р . «Про створення Міжнародного агентства по страхуванню іноземних приватних інвестицій при МБРР». [19]
Значна неповнота і суперечливість податкового законодавства створюють зони правової невизначеності. Складність отримання необхідної інформації про трактування змін у законодавстві, частота нововведень невиправдано збільшують витрати з моніторингу законодавства і збільшують фіскальні ризики, які є однією з головних складових для несприятливої оцінки Росії інвесторами. Частка, що припадає на ризики, пов'язані зі змінами в національному законодавстві за 1998, 1999 і 2000 рр.., Склала для Росії 22, 18 і 16% відповідно. У той час як даний показник у середньому по країнах, що входять до Європейського Союзу, не перевищує 3-4% [20].
У 1994 році за ініціативи МЗС було створено Консультативну раду суб'єктів Федерації з міжнародних та зовнішньоекономічних зв'язків при МЗС. Регіони з ентузіазмом підтримали таке рішення. У 1999 році, знову ж за активної участі МЗС, був розроблений і прийнятий Федеральний закон «Про координацію міжнародних і зовнішньоекономічних зв'язків суб'єктів Російської Федерації». У результаті з'явився ряд інших нормативно-правових документів на федеральному і регіональному рівнях, що створили правову базу діяльності регіонів у зовнішній сфері.
Вже кілька років департаменти МЗС проводять правову експертизу документів, які плануються регіонами до підписання з зарубіжними партнерами. В даний час у нашій базі даних знаходиться 1248 діючих угод між суб'єктами Федерації та іноземними партнерами з 70 держав. Природно, МЗС не обмежується тільки експертною оцінкою проектів, а й працює над створенням умов щодо забезпечення державної підтримки їх виконання. З цією метою з Китаєм, Польщею, Фінляндією, Литвою, Україною і Казахстаном підписані міжурядові так звані «зонтичні» угоди про принципи організації міжрегіонального та прикордонного співробітництва. [21]
У 90-і роки російські регіони уклали більше 300 міжнародних угод, підготовлених за допомогою Міністерства закордонних справ РФ. Завдяки низьким податкам все більше закордонних інвесторів стали приходити, наприклад, в Новгородську область. З 1994 по 1999 рік загальний обсяг прямих зарубіжних інвестицій в цей регіон виріс з 153 до 600 мільйонів доларів США. 49% внутрішнього валового продукту області створювалося на основі зарубіжних інвестицій. За обсягом іноземних інвестицій на душу населення Новгородська область у 90-ті роки вийшла на друге місце після Москви, а за темпами економічного розвитку за останні шість років - на третє. [22]
Динамічний розвиток російської економіки і законодавства зумовлюють подальше вивчення тенденцій, виявлення протиріч і визначення подальших перспектив залучення іноземних інвестицій до Росії. Визначення таких перспектив можливо на основі показників міжнародної інвестиційної позиції Російської Федерації.
1.2. Міжнародна інвестиційна позиція Російської Федерації
Міжнародна інвестиційна позиція Російської Федерації являє собою чисту позицію країни дорівнює різниці між її зовнішніми фінансовими активами та зобов'язаннями. У залежності від того, чи є чиста міжнародна інвестиційна позиція позитивною або негативною, країна є або чистим кредитором, або чистим боржником.Обсяг зовнішніх фінансових активів Росії станом на 1 січня 2004 р. склав $ 315,1 млрд., що на 14,8% перевищує значення на 1 січня 2003 р. На малюнку 1 представлена динаміка зовнішніх активів РФ з початку 2001 р. [23]
Рис.1. Динаміка зовнішніх активів РФ (2001-2004 рр.).
Обсяг російських зовнішніх фінансових зобов'язань станом на початок 2004 р. зріс до $ 323,3 млрд. або на 30,3% в порівнянні з початком попереднього року. Динаміка зовнішніх зобов'язань Росії з початку 2001 р. представлена на малюнку 2. [24]
Рис.2. Динаміка зовнішніх зобов'язань РФ (2001-2004 рр.).
18 листопада 2004 міжнародним рейтинговим агентством «Fitch» був підвищений довгостроковий кредитний рейтинг Росії по запозичень у національній та іноземній валютах з «ВВ +" до інвестиційного рівня «ВВВ-». Короткостроковий рейтинг підвищено з «В» до «F3», рейтинг «країнової стелі» - з «ВВ +" до "ВВВ-», а рейтинг облігацій Мінфіну (ОВГВЗ 5 і 8 траншей) - з «ВВ» до «ВВ +» . Подальший прогноз рейтингу - «стабільний».
Ці факти свідчать про значне поліпшення кредитоспроможності країни за останні роки.
У цілому, стримуючими факторами для суверенного рейтингу «Fitch» називає залежність від цін на сировинні товари і складний бізнес-клімат, що викликає побоювання щодо середньострокових перспектив збереження істотного зростання інвестицій і економіки. [25]
1.3. Динаміка іноземних інвестицій в Росії
За даними експертів майже 60% іноземних інвестицій у 1998 - кризовий рік припало на Центральний регіон Росії (у 1997 р. - 70%), частка якого в промисловому виробництві становила близько 10%. Саме цей регіон і поніс найбільші втрати в результаті серпневого 1998 кризи і відтоку іноземних інвесторів. Загальний обсяг іноземних інвестицій до Росії в першому півріччі 1999 р. склав 4 млрд. 271 млн. дол, що свідчило про його зниження в порівнянні з тим же періодом 1998 р. майже вдвічі - на 44,5%. [26]На рис. 3 представлена географічна структура накопичених прямих іноземних інвестицій в Росії. [27]
Рис.3. Географічна структура прямих іноземних інвестицій
У 2002 році в економіку Росії надійшло 19.8 млрд. дол США іноземних інвестицій, або на 38.7% більше, ніж у 2001 році, у тому числі обсяг прямих іноземних інвестицій склав більше 4.0 млрд. дол США, або збільшилися на 0.6% (за рахунок зростання внесків до статутного капіталу - на 34.8%), портфельних - 472 млн. дол США, або приріс - на 4.6% (у тому числі за рахунок збільшення вкладень в боргові цінні папери підприємств - на 23.5%) та інші інвестицій - 15.3 млрд. дол США, або збільшилися - на 55.8% (рис.4.).
Рис.4. Структура іноземних інвестицій у Росії
Динаміка іноземних інвестицій в Росії в період з 1997 по 2004 рр.. свідчить про приріст іноземних інвестицій в економіку країни (мал. 5) [28]
Рис.5. Динаміка іноземних інвестицій в РФ (1997-2004 рр.).
В даний час щорічно в Росію приходить капітал з більш ніж 100 країн світу. При цьому значна кількість іноземних інвесторів (близько 30) - це невеликі держави, розкидані по всій земній кулі, яких об'єднує одна спільна риса: всі вони надають іноземним інвесторам пільгові режими оподаткування та транскордонного руху капіталу.
Частка Москви і Московської області як об'єктів іноземних інвестицій в накопичених капіталах становить майже 47%. Друге місце після Центрального району в загальній структурі залученого іноземного капіталу в 2004 році зайняв Західно-Сибірський район. Третім став Далекосхідний район. На четвертому місці Північний район з яскравим лідером в особі Вологодської області. Дещо меншу кількість капіталовкладень надійшло в Східно-Сибірський і Поволзький райони. Позиції Північно-Західного району з центром у Санкт-Петербурзі у розглянутий період ослабіли через зниження абсолютного обсягу інвестицій в Ленінградську область на фоні незмінності розмірів капіталовкладень в Північну столицю. [29]
Далі проаналізуємо інвестиційну привабливість Новгородської області.
Глава 2. Оцінка інвестиційної привабливості
Новгородської області
2.1. Географічне положення Новгородської області
Новгородська область (ПЗ) - один із суб'єктів Північно-Західного Федерального округу. Великий Новгород - адміністративний центр регіону, найдавніший російська місто з населенням 240 тисяч чоловік, заснований у 859 р. У середні століття тут існувала феодальна республіка з особливим типом «парламенту» - новгородським віче. У середні століття Великий Новгород підтримував тісні торговельні зв'язки з Ганзой (купецьким союзом міст Північної Європи). На території міста існувало представництво цієї спілки. З 1993 року Великий Новгород є членом Ганзейського Союзу нового часу.Географічне положення АЛЕ створює дуже сприятливі умови для налагодження зовнішньоекономічної діяльності. Вигідним перевагою є розташування на перетині важливих транспортних шляхів і вантажопотоків: перш за все це траса Санкт-Петербург - Москва і траса Скандинавія - центр Росії. Важливий фактор - наявність розгалуженої системи водних артерій, що забезпечує Новгородської області вихід у Фінську затоку, Біле море і Волгу.
2.2. Пріоритети інвестиційної політики та зовнішньоекономічні зв'язки Новгородської області
У доперебудовні роки Новгородська область була орієнтована на виробництво продукції для оборонного комплексу. Така вузька спеціалізація дуже ризикована, що не сповільнило проявитися після розпаду СРСР, коли різко впали військові замовлення. Тому виникла необхідність пошуку нових шляхів поповнення бюджету і визначення нової економічної стратегії. Було прийнято рішення про радикальне реформування промисловості області шляхом створення стійких в нових умовах підприємств, здатних поповнювати бюджет, і одночасно зайнятися формуванням сприятливого клімату для залучення іноземних партнерів та інвесторів.У рамках економічного комітету АЛЕ був створений відділ іноземних інвестицій, прямим завданням якого є розробка і реалізація заходів по залученню зовнішніх інвестицій в новгородську економіку.
У Новгороді було створено Агентство розвитку та залучення інвестицій (Арпіно), основними завданнями якого є пошук і супроводження інвесторів, що вирішили вкладати кошти в економіку Росії, їх повне інформаційне забезпечення, підготовка підприємств до інвестування і орієнтація інвестора на капітальні вкладення саме в Новгородську область.
Новгородський державний університет став займати центральне місце в системі безперервної підготовки кадрів для ринкової економіки, активно співпрацюючи в цьому напрямку з університетами Данії, Польщі, Німеччини, Фінляндії, Швеції, США.
Одночасно пильну увагу було звернено на створення обласного інвестиційного законодавства, здатного надати інвесторам податкові пільги для реалізації інвестиційних проектів на новгородській території.
Починаючи з 1996 р. особливу увагу було зосереджено на просуванні іміджу області в інвестиційному просторі.
З 1 січня 1997 р. Постановою обласної Думи у чотирьох районах області створені перші серед російських регіонів зони економічного сприяння з особливим податковим режимом. У цих районах створені умови для розвитку всіх форм бізнесу. У них комерційні організації (крім торгових) звільняються від сплати всіх обласних і місцевих податків, крім того, податок на прибуток, що сплачується ними до бюджетів всіх рівнів, податок на додану вартість, що зараховується до бюджету області, та платежі за користування лісовим фондом відшкодовуються платникам податку з обласного бюджету. Сума пільг становить 64%.
У 1998 р. був прийнятий Закон «Про інвестиційну діяльність в Новгородській області», в якому зведені всі «правила гри» для інвесторів.
Новгород і область мають офіційні побратимські та партнерські зв'язки з різними країнами: Новгород - Мосс (Норвегія), Новгород - Уотфорд (Великобританія), Новгород-Нантер (Франція), Новгород - Уусікаупункі (Фінляндія). Побратимські зв'язки здійснюються і на рівні районних центрів: Стара Русса - Ллорет-де-Мар (Іспанія), Боровичі-Красник (Польща), Чудово-Парайнен (Фінляндія) та ін
Між містами Новгородської області та США встановлено побратимські зв'язки. (Великий Новгород-Рочестер, Валдай-Кенон Сіті, Боровичі-Бінгамптон). [30]
Новгородська область має підписані угоди про довгострокове торгово-економічне, науково-технічне і культурне співробітництво з деякими країнами СНД: з 11 областями України; 6 областями Республіки Білорусь (Мінської, Могилевської, Гродненської, Гомельської, Вітебської, Брестської); з 8 областями Республіки Казахстан .
Міжнародні відносини області в даний час включають в себе дипломатичні, зовнішньоекономічні, соціально-освітні та культурно-туристичні контакти, проекти і програми.
З грудня 1997 р. Фондом Євразія видано близько 40 грантів місцевим неурядовим організаціям для розширення послуг у соціальній сфері та розвитку місцевого співтовариства. Були створені Центри підтримки некомерційних організацій у Великому Новгороді та інших територіях області, що розвиваються в даний час.
Так, у грудні 1998 р. регіон був відібраний для участі в регіональній програмі ЄС «ТАСІС» «Підвищення інвестиційної привабливості регіонів». У 1999-2000 рр.. в рамках цього проекту області виявлялася консультаційна допомога щодо поліпшення інвестиційної привабливості області, що включає в себе рекомендації по просуванню регіону на інвестиційних ринках і оптимізації баз даних.
Отримати уявлення про проекти в рамках програми ЄС «ТАСІС» можна з цілого ряду робіт, опублікованих С.В. Васильєвим, А.І. Жуковським, К. Цуркером [31], В. Страховим [32].
З 1994 по 1998 рік Новгородська область брала участь у програмі ЄС «ЕКОС / УВЕРТЮРА». РУСТРАТ - «Російські стратегії регіонального розвитку» - так називався проект, в якому брало участь чотири регіони з чотирьох європейських країн:
- Регіон Глазго (Шотландія),
- Регіон Шеннон / Корк (Південно-Західна Ірландія),
- Регіон Заксен-Анхальт (Німеччина),
- Новгородська область (Росія).
Сьогодні пріоритет в області віддається встановленню і розвитку довгострокових зв'язків. Найбільш активно вони розвиваються з країнами Скандинавії (Фінляндія, Швеція, Норвегія) та країнами Балтійського регіону (Нідерланди, Данія, Німеччина, Польща).
Глава 3. Аналіз ефективності і перспективи залучення іноземних інвестицій в Новгородську область
3.1.Оценка ефективності інвестиційної політики
В останні роки в Новгородській області було зареєстровано 197 підприємств з іноземними інвестиціями. За даними статистики, на них було зайнято 20 000 чоловік. Компанії з країн Європейського Співтовариства привнесли найбільш великі інвестиції. Список інвесторів включав такі добре відомі компанії, як: «Cadbury Schweppes-» (Великобританія), «Dandy» (Данія), «Wood Schauman», «Raute» (Фінляндія), «Pfleiderer», «Sommer GmbH», «Schomburg & Co KG »(Німеччина),« Holzindustrie Prading »(Австрія),« Dresser »(США),« AMKOR »(Австралія). У 1999 році було зареєстровано 38 організацій з іноземними інвестиціями.Новгородські підприємства з іноземною участю стали грати в 90-х роках ХХ століття дуже значну роль в економіці області. Так, в 1998 році, в загальному обсязі промислового виробництва їх частка склала 62.4%, в експорті - 83% і в імпорті - 31%. 40 країн світу інвестували в Новгородську область. За обсягом інвестицій лідирували країни ЄЕС: Великобританія, Данія, Німеччина і Фінляндія. [33]
Так, з 1995 року німецькі інвестиції в економіку Новгородської області склали 90,7 млн. доларів. Обсяг німецького капіталу в загальному обсязі інвестиційних вливань становив від 8 до 32%. Інвестиції в основному вкладалися в машинобудування, деревообробку, виробництво будівельних ізоляційних матеріалів, ряд інших базових галузей. У 2004 році показник зовнішньоторговельного обороту Новгородської області з Німеччиною досяг 41,7 млн. доларів. В даний час на території Новгородської області діють 19 організацій з участю німецького капіталу. Найбільші з них - ТОВ СП «НБІ Транспорт Сервіс», що здійснює міжнародні перевезення вантажів і пасажирів; ЗАТ «Новтрак» з виробництва великовантажних універсальних автомобільних причепів і напівпричепів; ЗАТ «НовГАРО», що випускає гаражне обладнання; ТОВ «Амкор Ренч Новгород» з виготовлення сигаретної упаковки для тютюнових фабрик Росії; ТОВ «Дельта Стікс» - рибна переробка; ТОВ «Бентелер Автотехніка Новгород», що займається проектуванням автодеталей і вузлів. [34]
Компанія «Ді-Ейч-Ел» (DHL), світовий лідер у сфері авіа-експрес доставки документів та посилок, відкрила свій офіс у Великому Новгороді, і тепер її послугами можна скористатися і тут.
«Фінніш Холдінс Ою» (Finnish Holdings Oy) (дочірня компанія «Оуенс Іллінойс Інк." (Owens Illinois Inc.) Реалізує свій проект виробництва скляної упаковки у Великому Новгороді.
Взагалі за період з 1994 по 2001 р. залучено в Новгородську область іноземних інвестицій станом на 01.01.2001 р. - 536 500 000 дол США. [35]
Таблиця 1
Іноземні інвестиції в економіку Новгородської області
по галузях економіки в період 1994-2001 рр..
| Назва галузі | У млн дол США | у% |
| Харчова | 371, 9 | 56,3 |
| Хімічна | 165, 6 | 25, 8 |
| Лісова і деревообробна | 60, 2 | 9, 4 |
| Транспорт | 16, 8 | 2, 6 |
| Зв'язок | 2, 4 | 0, 4 |
| Назва країни | У млн дол США | У% |
| Великобританія | 232, 5 | 34, 6 |
| Данія | 139, 5 | 20, 8 |
| Гібралтар | 137, 8 | 20, 5 |
| США | 65, 2 | 9, 7 |
| Фінляндія | 44, 3 | 6, 6 |
| Німеччина | 22, 5 | 3, 4 |
Станом на липень 2004 року в економіку АЛЕ було залучено майже 900 млн. доларів інвестицій.
У 2004 році найбільша частка іноземних інвестицій в Новгородській області припала на харчову (35,9%) і лісову, деревообробну і целюлозно-паперову промисловість (59,5%). Так, у минулому році були введені в експлуатацію 2 лісопереробних підприємства за участю фінського капіталу: ЗАТ «Пестово Ново» ТОВ «Сетново».
Крім того, в Новгородському районі ведеться будівництво заводу ТОВ «Флайдерер» з виробництва ДСП. Golden Lady інвестувала 3 млн доларів на реалізацію інвестиційного проекту з виробництва панчішних виробів у Великому Новгороді.
Тим не менше, загальний обсяг іноземних інвестицій в економіку Новгородської області в 2004 році знизився в порівнянні з 2003 роком на 30,9% до 147 млн доларів.
За минулий рік обсяг інвестицій в основний капітал області за рахунок усіх джерел фінансування скоротився в порівнянні з 2003 роком на 17,9% до 7320 млн рублів. [36]
3.2. Можливі напрямки інвестиційної політики регіону
Аналіз показав, що особливу спеціалізацію Новгородської області характеризує не галузева структура, а джерело капіталу. За регіоном заслужено закріпилася слава одного з лідерів із залучення іноземних інвестицій. Однак, з точки зору фахівців, в масштабах області результати інвестиційної політики відчуваються слабко. Середня зарплата в АЛЕ залишається однією з найнижчих на Північно-Заході. Одним з реальних кроків до зміни вектора розвитку економіки АЛЕ могло б стати отримання фінансування за федеральною програмою розвитку територій. Причому в якості пріоритету слід вибрати відродження високотехнологічних та наукоємних виробництв, завжди складали основу індустріального потенціалу регіону. Однак для цього потрібні відповідні лобістські зусилля адміністрації АЛЕ, яка, навпаки, воліє бути максимально «незалежної» від центру. [37]Сьогодні стали висловлюватися скептичні оцінки «інвестиційного дива» АЛЕ як з боку регіональної еліти, так і представниками федеральних структур.
Підстави для таких оцінок є. АЛЕ є дотаційною регіоном. Як і раніше відсутні явні «точки зростання», зберігається і такий хронічних недуг регіональної економіки, як нерівномірність розвитку територій.
Очевидний недолік політики щодо залучення іноземних інвесторів полягає в тому, що багато що реалізуються в АЛЕ проекти (за винятком деревопереробної промисловості) кон'юнктурні і ніяк не пов'язані з розвитком традиційних для регіону галузей економіки. Інвесторів не приваблюють високотехнологічні підприємства радіоелектроніки та приладобудування, деякі з яких зараз починають подавати «ознаки життя» (у кращому випадку вони цікавлять їх як власників дешевих виробничих майданчиків). Підприємства з західним капіталом, природно, не здатні змінити структуру регіональної економіки. Більше того, іноземні акціонери і менеджери не відчувають себе цивілізатора, що несуть у маси сучасні цінності, вони уникають не тільки втручання в політику, а й участі в яких-небудь громадських акціях. [38]
Стався навіть своєрідний «перекіс» у бік іноземних інвестицій на шкоду вітчизняному бізнесу.
Найскладніші соціальні проблеми в регіоні адміністрації АЛЕ вирішити не вдалося. У цілому іноземні інвестиції не принесли в регіон очікуваного фінансового благополуччя.
Пріоритетом найближчого часу, з нашої точки зору, повинні стати заходи із залучення інвестицій в реальний сектор новгородської економіки, а також стимулювання інвесторів на предмет підвищення заробітних плат працівникам підприємств.
Слід всіляко заохочувати іноземні інвестиції у розвиток малого і середнього бізнесу, який не відзначився в останні роки вражаючими результатами. Інакше кажучи, створювати сприятливі умови не для якихось певних компаній за ознакою «країна речі», а для всіх суб'єктів підприємництва, чия діяльність забезпечує соціально-економічну стабільність і розвиток регіону і його жителів.
Висновок
Даючи оцінку процесу залучення іноземних інвестицій в економіку Новгородської області, можна констатувати наступне.1. У 90-х роках ХХ століття адміністрація АЛЕ зробила ставку на великих іноземних інвесторів. Закордонний бізнес, зацікавлений у створенні нових виробництв, мала залучити зручне географічне положення АЛЕ, наявність дешевої, але кваліфікованої робочої сили, величезний вибір майданчиків з інфраструктурою (перш за все на простоюють держпідприємствах). Стратегія спрацювала. АЛЕ домоглася вражаючих успіхів у залученні інвестицій та розвитку зовнішньоекономічних зв'язків з багатьма країнами. Досвід АЛЕ став активно вивчатися в Росії і за кордоном.
2. Разом з тим, адміністрація АЛЕ не приділяла достатньої уваги розвитку вітчизняного бізнесу, не надавала суттєвої підтримки традиційним виробництвам регіону, які прийшли в повний занепад. У результаті проведеної губернатором інвестиційної політики найкращі показники в області демонстрували підприємства лісопереробки, компанії з виробництва жувальної гумки, упаковки для сигарет і т.п., які не сприяли вирішенню системних проблем регіону: розвитку власної промисловості, збільшення життєвого рівня населення.
3. «Інвестиційне диво» АЛЕ на початку ХХI століття себе вичерпало. Але досвід залучення інвестицій в АЛЕ безсумнівно корисний для інших регіонів Росії і для федерального Центру в тому числі. Він також показує, наскільки важливо, розробляючи регіональну інвестиційну стратегію, враховувати інтереси власних підприємців та мешканців регіону.
4. Слід особливо підкреслити, що регіональні влади не можуть вирішити проблеми інвестиційного законодавства на федеральному рівні. Це законодавство до цього часу фрагментарно і консервативно. Тому проблему поліпшення інвестиційного клімату в Росії необхідно вирішувати комплексно: Центру спільно з регіонами.
Список використаних джерел
1. Федеральний закон від 30.12.95 N 225-ФЗ «Про угоди про розподіл про-дукції / / Відомості Верховної Ради України. - 1996. - N 1. - Ст.18. - 1999. - N 2. - Ст.246.2. Федеральний закон від 26 грудня 1995 р. N 208-ФЗ «Про акціонерні про суспільствах» / / Відомості Верховної Ради України: 1996, N 1, ст. 1; N 25, ст. 2956; 1999, N 22, ст. 2672; 2001, N 33, ст. 3423; 2002, N 12, ст. 1093, N 45, ст. 4436, 2003, N 9, ст. 805.
3. Федеральний закон від 26 листопада 1998 р. N 181-ФЗ «Про Бюджеті розвитку Російської Федерації» / / Відомості Верховної Ради України. - 1998. - N 48. - Ст. 5856.
4. Федеральний закон від 29 жовтня 1998 року N 164-ФЗ «Про лізинг». / / Відомості Верховної Ради України. - 1998. - N 44. - Ст. 5394.
5. Федеральний закон від 25 лютого 1999 р. № 39-ФЗ «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» / / Відомості Верховної Ради України. - 1 березня 1999 р. - № 9. - Ст. 1096.
6. Федеральний закон «Про захист прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів». / / Відомості Верховної Ради України. - 1999. - № 10. - Ст. 1163.
7. Федерального закону від 9 липня 1999 р. N 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» / / Відомості Верховної Ради України. - 1999. - N 28. - Ст. 3493; 2002, N 12, ст. 1093.
8. Постанова Уряду Російської Федерації від 19 грудня 1997 р. N 1605 «Про додаткові заходи щодо стимулювання ділової активності та залученню інвестицій в економіку Російської Федерації». / / Відомості Верховної Ради України, 1998, N 1, ст. 123.
9. Указ Президента Російської Федерації від 27 вересня 1993 р. N 1466 «Про вдосконалення роботи з іноземними інвестиціями» / / Відомості Верховної Ради та Уряду Російської Федерації. - 1993. - N 40. - Ст. 3740.
10. Конвенція про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами: підписана у Вашингтоні 18.03.1965 / / Радянський журнал міжнародного права. 1991. № 2.
11. Конвенція про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій: підписана в Сеулі 11.10.1985 / / Міжнародно-правові основи іноземних інвестицій в Росії. - М.: 1995.
12. Архипов І. В очікуванні дива. / / Експерт Північно-Захід # 43 (152) від 17 листопада 2003 року.
13. Бандурин В. В., Раціч Б. Г., Чатіч М. Глобалізація світової економіки і Росія: Монографія. - М.: Буквиця, 1999. - 279 с.
14. Бєлов Е. Російські регіони на світовій арені. / / Економіка Росії: ХХI століття. - 2002. - № 1 (6).
15. Вардомський А. Регіональні процеси в контексті федералізації Росії. М., 2000.
16. Васильєв С.В., Жуковський А.І., Цуркер К. Ефективність роботи організацій державного і муніципального управління та їх службовців. Великий Новгород: 2002. - 70 с.
17. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроекономіка. - СПБ.: Пітер, 2002.
18. Єлизаветин М. Географія іноземних інвестицій в Росії. / / Фінансовий контроль. - 2005. - № 2 (39).
19. Жуковський А.І. Особливості політичного процесу на території Новгородської області в 1996-2000 р.р. / / Московський Центр Карнегі. Вибори і проблеми громадянського суспільства на Північно-Заході Росії № 5, 2001.
20. Жуковський А.І. Основні тенденції формування системи підготовки, перепідготовки державних і муніципальних службовців в Новгородській області. / / Проект Тасіс «Муніципальний менеджмент». Додаткова освіта муніципальних службовців. Навчально-методичний посібник. Муніципальне управління. Вип. 6. - 2000 р.
21. Зубаревич Н., Трайваш А. Соціально-економічне становище регіонів / Щорічне додаток до «Політичному альманаху Росії». М., Карнегі-центр, вид. 2000 і 2001 рр..
22. Іноземні інвестиції в економіку Росії в I півріччі 2004 р. / / Вісник Російського економічного суспільства. - 2004. - № 137.
23. Комплексний підхід до створення сприятливих умов для інвесторів: досвід Новгородської області / Авторський колектив: С. Жаворонков, В. Мау (керівник проекту), С. Хорошухін, М. Лазарович, Д. Войсіечовскій - М., 2002.
24. Кром Е. У пошуках свого обличчя. / / Експерт Північно-Захід # 46 (155) від 8 грудня 2003 року.
25. Круглова Н.Ю. Господарське право .- М.: Російська ділова література, 1997.
26. Кузнецова О. Економічний розвиток регіонів: теоретичні і практичні аспекти державного регулювання. М., 2001.
27. Міжнародна інвестиційна позиція РФ. / / Вісник Російського Економічного Товариства. - 2004. - № 146.
28. Присвоєння Росії інвестиційного рейтингу агентством «Fitch». / / Вісник Російського Економічного Товариства. - 2004. - № 146.
29. Прямі іноземні інвестиції в російській економіці / / http://www.iet.ru/trend/08-99/6.htm.
30. Регіони проти Центру. / / Міжнародна політика. - 2000. - № 5.
31. Страхов В. Сталий розвиток лісового сектора Новгородської і Вологодської областей з точки зору проекту Тасіс / / Управлінське консультування. - 2003. - N 2. - С. 38-51.
32. Типологія російських регіонів. М., CEPRA, 2002.
33. Шумілов В.М. Міжнародне економічне право. - М.: «НІМП». 2001.
34. Gloumont R. Investments in Russian economy. Analysis and Recommendations / / Price Waterhouse Coopers-. Corporate Report, 2000 (Add. Investment).
35. Матеріали сайту «Великий Новгород для ділової людини». / / Http://nbp.natm.ru/invest/effect.htm.
36. www.iet.ru
37. http://www.businesspravo.ru/
38. http://vnov.finam.ru/?fid=93&f=vnw&itm=4428.
39. http://www.novgorodinform.ru/news/3858.html.
4. Федеральний закон від 29 жовтня 1998 року N 164-ФЗ «Про лізинг». / / Відомості Верховної Ради України. - 1998. - N 44. - Ст. 5394.
5. Федеральний закон від 25 лютого 1999 р. № 39-ФЗ «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» / / Відомості Верховної Ради України. - 1 березня 1999 р. - № 9. - Ст. 1096.
6. Федеральний закон «Про захист прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів». / / Відомості Верховної Ради України. - 1999. - № 10. - Ст. 1163.
7. Федерального закону від 9 липня 1999 р. N 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» / / Відомості Верховної Ради України. - 1999. - N 28. - Ст. 3493; 2002, N 12, ст. 1093.
8. Постанова Уряду Російської Федерації від 19 грудня 1997 р. N 1605 «Про додаткові заходи щодо стимулювання ділової активності та залученню інвестицій в економіку Російської Федерації». / / Відомості Верховної Ради України, 1998, N 1, ст. 123.
9. Указ Президента Російської Федерації від 27 вересня 1993 р. N 1466 «Про вдосконалення роботи з іноземними інвестиціями» / / Відомості Верховної Ради та Уряду Російської Федерації. - 1993. - N 40. - Ст. 3740.
10. Конвенція про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами: підписана у Вашингтоні 18.03.1965 / / Радянський журнал міжнародного права. 1991. № 2.
11. Конвенція про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій: підписана в Сеулі 11.10.1985 / / Міжнародно-правові основи іноземних інвестицій в Росії. - М.: 1995.
12. Архипов І. В очікуванні дива. / / Експерт Північно-Захід # 43 (152) від 17 листопада 2003 року.
13. Бандурин В. В., Раціч Б. Г., Чатіч М. Глобалізація світової економіки і Росія: Монографія. - М.: Буквиця, 1999. - 279 с.
14. Бєлов Е. Російські регіони на світовій арені. / / Економіка Росії: ХХI століття. - 2002. - № 1 (6).
15. Вардомський А. Регіональні процеси в контексті федералізації Росії. М., 2000.
16. Васильєв С.В., Жуковський А.І., Цуркер К. Ефективність роботи організацій державного і муніципального управління та їх службовців. Великий Новгород: 2002. - 70 с.
17. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроекономіка. - СПБ.: Пітер, 2002.
18. Єлизаветин М. Географія іноземних інвестицій в Росії. / / Фінансовий контроль. - 2005. - № 2 (39).
19. Жуковський А.І. Особливості політичного процесу на території Новгородської області в 1996-2000 р.р. / / Московський Центр Карнегі. Вибори і проблеми громадянського суспільства на Північно-Заході Росії № 5, 2001.
20. Жуковський А.І. Основні тенденції формування системи підготовки, перепідготовки державних і муніципальних службовців в Новгородській області. / / Проект Тасіс «Муніципальний менеджмент». Додаткова освіта муніципальних службовців. Навчально-методичний посібник. Муніципальне управління. Вип. 6. - 2000 р.
21. Зубаревич Н., Трайваш А. Соціально-економічне становище регіонів / Щорічне додаток до «Політичному альманаху Росії». М., Карнегі-центр, вид. 2000 і 2001 рр..
22. Іноземні інвестиції в економіку Росії в I півріччі 2004 р. / / Вісник Російського економічного суспільства. - 2004. - № 137.
23. Комплексний підхід до створення сприятливих умов для інвесторів: досвід Новгородської області / Авторський колектив: С. Жаворонков, В. Мау (керівник проекту), С. Хорошухін, М. Лазарович, Д. Войсіечовскій - М., 2002.
24. Кром Е. У пошуках свого обличчя. / / Експерт Північно-Захід # 46 (155) від 8 грудня 2003 року.
25. Круглова Н.Ю. Господарське право .- М.: Російська ділова література, 1997.
26. Кузнецова О. Економічний розвиток регіонів: теоретичні і практичні аспекти державного регулювання. М., 2001.
27. Міжнародна інвестиційна позиція РФ. / / Вісник Російського Економічного Товариства. - 2004. - № 146.
28. Присвоєння Росії інвестиційного рейтингу агентством «Fitch». / / Вісник Російського Економічного Товариства. - 2004. - № 146.
29. Прямі іноземні інвестиції в російській економіці / / http://www.iet.ru/trend/08-99/6.htm.
30. Регіони проти Центру. / / Міжнародна політика. - 2000. - № 5.
31. Страхов В. Сталий розвиток лісового сектора Новгородської і Вологодської областей з точки зору проекту Тасіс / / Управлінське консультування. - 2003. - N 2. - С. 38-51.
32. Типологія російських регіонів. М., CEPRA, 2002.
33. Шумілов В.М. Міжнародне економічне право. - М.: «НІМП». 2001.
34. Gloumont R. Investments in Russian economy. Analysis and Recommendations / / Price Waterhouse Coopers-. Corporate Report, 2000 (Add. Investment).
35. Матеріали сайту «Великий Новгород для ділової людини». / / Http://nbp.natm.ru/invest/effect.htm.
36. www.iet.ru
37. http://www.businesspravo.ru/
38. http://vnov.finam.ru/?fid=93&f=vnw&itm=4428.
39. http://www.novgorodinform.ru/news/3858.html.
Додаток 1
Додаток 2
[1] Вардомський А. Регіональні процеси в контексті федералізації Росії. М., 2000.
[2] Зубаревич Н., Трайваш А. Соціально-економічне становище регіонів / Щорічне додаток до «Політичному альманаху Росії». М., Карнегі-центр, вид. 2000 і 2001 рр..
[3] Кузнєцова О. Економічний розвиток регіонів: теоретичні і практичні аспекти державного регулювання. М., 2001.
[4] www.iet.ru
[5] Типологія російських регіонів. М., CEPRA, 2002.
[6] Круглова Н.Ю. Господарське право .- М.: Російська ділова література, 1997, С.3.
[7] Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроекономіка. - СПБ.: Пітер, 2002, С.70.
[8] Шумілов В.М. Міжнародне економічне право. - М.: «НІМП». 2001. С. 224.
[9] Відомості Верховної Ради України. - 1999. - № 9. - Ст. 1096.
[10] Відомості Верховної Ради України. - 1999. - N 28. - Ст. 3493; 2002, N 12, ст. 1093.
[11] Відомості Верховної Ради України. - 1996. - N 1, ст.18; 1999. - N 2. - Ст.246.
[12] Відомості Верховної Ради України ". - 1999. - № 10. - Ст. 1163.
[13] Відомості Верховної Ради України. - 1998. - N 48. - Ст.5856.
[14] Відомості Верховної Ради України: 1996, N 1, ст. 1; N 25, ст. 2956; 1999, N 22, ст. 2672; 2001, N 33, ст. 3423; 2002, N 12, ст. 1093, N 45, ст. 4436, 2003, N 9, ст. 805.
[15] Відомості Верховної Ради України, 1998, N 44, ст. 5394.
[16] Постанова Уряду Російської Федерації від 19 грудня 1997 р. N 1605 «Про додаткові заходи щодо стимулювання ділової активності та залученню інвестицій в економіку Російської Федерації». / / Відомості Верховної Ради України, 1998, N 1, ст. 123.
[17] Федеральний закон від 9 липня 1999 р. N 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» / / Відомості Верховної Ради України, 1999, N 28, ст. 3493; 2002, N 12, ст. 1093.
[18] Конвенція про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами: підписана у Вашингтоні 18.03.1965 / / Радянський журнал міжнародного права. 1991. № 2.
[19] Конвенція про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій: підписана в Сеулі 11.10.1985 / / Міжнародно-правові основи іноземних інвестицій в Росії. М.: 1995; http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumShow_DocumID_33966.html.
[20] Gloumont R. Investments in Russian economy. Analysis and Recommendations / / Price Waterhouse Coopers-. Corporate Report, 2000 (Add. Investment).
[21] Бєлов Е. Російські регіони на світовій арені. / / Економіка Росії: ХХI століття. - 2002. - № 1 (6).
[22] Регіони проти Центру. / / Міжнародна політика. - 2000. - № 5.
[23] Міжнародна інвестиційна позиція РФ. / / Вісник Російського Економічного Товариства. - 2004. - № 146.
[24] Там же.
[25] Присвоєння Росії інвестиційного рейтингу агентством «Fitch». / / Вісник Російського Економічного Товариства. - 2004. - № 146.
[26] Бандурин В. В., Раціч Б. Г., Чатіч М. Глобалізація світової економіки і Росія: Монографія. - М.: Буквиця, 1999. - 279 с.
[27] Прямі іноземні інвестиції в російській економіці / / http://www.iet.ru/trend/08-99/6.htm.
[28] Іноземні інвестиції в економіку Росії в I півріччі 2004 р. / / Вісник Російського економічного суспільства. - 2004. - № 137.
[29] Єлизаветин М. Географія іноземних інвестицій в Росії. / / Фінансовий контроль. - 2005. - № 2 (39).
[30] Комплексний підхід до створення сприятливих умов для інвесторів: досвід Новгородської області / Авторський колектив: С. Жаворонков, В. Мау (керівник проекту), С. Хорошухін, М. Лазарович, Д. Войсіечовскій - М., 2002.С. 27.
[31] Див: Васильєв С.В., Жуковський А.І., Цуркер К. Ефективність роботи організацій державного і муніципального управління та їх службовців. Великий Новгород: 2002. - 70 с. / / Проект Тасіс «Регіональне економічний розвиток і антикризові стратегії». Підпроект-2: Рекомендації щодо підвищення ефективності роботи регіональної Адміністрації та Думи через посилення професійної підготовки персоналу в області ділового адміністрування; Жуковський А.І. Особливості політичного процесу на території Новгородської області в 1996-2000 р.р. / / Московський Центр Карнегі. Вибори і проблеми громадянського суспільства на Північно-Заході Росії № 5, 2001 р.; Він же: Основні тенденції формування системи підготовки, перепідготовки державних і муніципальних службовців в Новгородській області. / / Проект Тасіс «Муніципальний менеджмент». Додаткова освіта муніципальних службовців. Навчально-методичний посібник. Муніципальне управління. Вип. 6. - 2000 р.
[32] Страхов В. Сталий розвиток лісового сектора Новгородської і Вологодської областей з точки зору проекту Тасіс / / Управлінське консультування. - 2003. - N 2. - С. 38-51.
[33] Матеріали сайту «Великий Новгород для ділової людини». / / Http://nbp.natm.ru/invest/effect.htm.
[34] http://vnov.finam.ru/?fid=93&f=vnw&itm=4428.
[35] Комплексний підхід до створення сприятливих умов для інвесторів: досвід Новгородської області / Авторський колектив: С. Жаворонков, В. Мау (керівник проекту), С. Хорошухін, М. Лазарович, Д. Войсіечовскій - М., 2002.С. 44.
[36] http://www.novgorodinform.ru/news/3858.html.
[37] Кром Е. У пошуках свого обличчя. / / Експерт Північно-Захід # 46 (155) від 8 грудня 2003 року.
[38] Архипов І. В очікуванні дива. / / Експерт Північно-Захід # 43 (152) від 17 листопада 2003 року.