Інвестиції та інвестиційна діяльність

Зміст:
Введення
Основна частина:
Глава 1. Поняття інвестицій:
1.1. Поняття інвестицій
1.2. Фактори, що визначають загальні принципи і методи регулювання інвестицій
Глава 2. Поняття інвестиційної діяльності:
2.1. Інвестиційний процес і його учасники
2.2. Характеристика інвестиційного ринку
Висновок
Список використаної літератури

Введення
Актуальність теми дослідження.
Сучасне розуміння й основоположне значення інвестицій та інвестиційного процесу, що існували в усі часи і у всіх народів, для економіки складається і зростає з розвитком ринку. Після формування національних та міжнародних ринків інвестиції та інвестиційний процес набувають неминуще значення для національної та світової економіки. Іншими словами, основу сучасної ринкової економіки всіх країн і світової економіки в цілому становлять відносини, пов'язані з інвестуванням у виробництво матеріальних та духовних цінностей.
Зовнішня інвестиційна політика держави з правової точки зору являє собою створення сприятливого правового клімату для іноземних інвестицій, що передбачає використання національно-правового регулювання, національно-правових форм і норм (законів та інших нормативних актів), а також відповідно міжнародно-правового регулювання, міжнародно- правових форм і норм (двосторонніх і багатосторонніх договорів та угод).
Цілі і завдання роботи. Мета даної роботи полягає у визначенні інвестицій та інвестиційної діяльності.
Для досягнення поставленої мети в рефераті вирішуються такі приватні задачі:
1. дати поняття інвестицій;
2. розглянути чинники, що визначають загальні принципи і методи регулювання інвестицій;
3. розглянути інвестиційний процес та його учасників;
4. дати характеристику інвестиційного ринку.
Об'єкт дослідження - інвестиції та інвестиційна діяльність.
Предметом дослідження є суспільні відносини, пов'язані з визначенням інвестицій та інвестиційної діяльності.

Основна частина
Глава 1. Поняття інвестицій
1.1. Поняття інвестицій
Під інвестицією слід розуміти передачу грошових коштів або іншого майна в грошовій оцінці однією особою, що має назву інвестором, іншій особі - реципієнту інвестицій з метою отримання прибутку. Інвестиції пов'язані із здійсненням інвестором свого речового права. Однією з форм захисту речового права є його реєстрація. З реєстрацією інвестицій пов'язане визнання статусу тієї чи іншої особи як інвестора. Російське законодавство не містить чітких вказівок, які юридичні дії лежать в основі визнання у того чи іншого особи статусу інвестора і з якого моменту можна говорити про право на захист особи як інвестора [1].
Коли мова йде про прямі іноземні інвестиції, для іноземних інвесторів прямо обмовляється їх право на відшкодування збитків, завданих їм у результаті незаконних дій (бездіяльності) державних органів, органів місцевого самоврядування або посадових осіб цих органів, відповідно до цивільного законодавства. Таке ж положення діє і для російських інвесторів, інвестиційна діяльність яких регулюється Федеральним законом від 25 лютого 1999 р . № 39-ФЗ "Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень" (п. 1 ст. 15) [2].
Механізм захисту прав іноземного особи, передбачений у міжнародних договорах і в російському міжнародне приватне право, забезпечує передбачуваність судових та арбітражних рішень. Тим часом у міжнародних договорах виділяється така категорія, як інвестиційна суперечка, під яким мається на увазі суперечка, що характеризується особливим суб'єктним складом (суперечка за участю держави, органів держави і особи іншої держави) і предметом (інвестиції). Відсутність же в російському законодавстві точного визначення інвестицій як предмета інвестиційних відносин створює передумови для дискримінації російських інвесторів по відношенню до іноземних [3].
1.2. Фактори, що визначають загальні принципи і методи регулювання інвестицій
Основну роль у регулюванні інвестицій відіграє національне законодавство. При цьому для російського законодавства загальним принципом правового регулювання інвестицій є їх регулювання виключно на федеральному рівні [4].
Регулювання іноземних інвестицій на рівні суб'єктів Федерації, зокрема реєстрація комерційних підприємств з іноземним капіталом, суперечило основним засадам регулювання інвестицій, закріпленим у діяв тоді Законі про іноземні інвестиції і в міжнародних договорах. Згідно з цими початків визначені у договорі зобов'язання держави з надання режиму, регулювання і захисту інвестицій покладалися на Договірна федеративна держава, а не на його адміністративні підрозділи. Така практика не відповідала також і положенням Конституції РФ про створення правових основ єдиного ринку (п. "ж" ст. 71) і про регулювання зовнішньоекономічних відносин (п. "л" ст. 71 Конституції), який передбачав виняткову компетенцію Російської Федерації в цій області . Тільки федеральний рівень регулювання міг забезпечити належний захист інвесторів в Російській Федерації.
Іншим загальним принципом правового регулювання інвестицій є забезпечення рівного захисту прав іноземним і російським інвесторам. Принцип рівного захисту передбачає поряд із захистом прав інвесторів забезпечувати захист державних інтересів, надавати захист усім інвесторам в рівній мірі незалежно від форми здійснення інвестицій (маються на увазі корпоративні та договірні форми інвестицій) і їх національної приналежності (іноземним і російським інвесторам). В основі реалізації принципу рівного захисту прав інвесторів лежить ринковий характер економіки з його основною вимогою надання рівних умов конкуренції учасникам ринку і правове забезпечення цієї вимоги: антимонопольне законодавство і метод антимонопольного регулювання. Антимонопольне законодавство визначає умови, за яких держава може запобігти вчиненню підприємцем тих чи інших дій, в тому числі і дій щодо здійснення інвестицій. Прийняття заходів антимонопольного регулювання не може розглядатися як обмежувальна міра, що носить дискримінаційний характер. Заходи, що вживаються антимонопольним органом, спрямовані на захист ринку і слабкої сторони в ринкових відносинах. В інвестиційних відносинах такою слабкою стороною є інвестор.
Третім принципом правового регулювання інвестицій є участь норм міжнародних договорів у правовому регулюванні інвестицій на національному ринку. Норми міжнародних договорів впливають на національне законодавство про інвестиції, і воно змінюється. А норми міжнародних угод, як правило, на рівні органів виконавчої влади, стають частиною національно-правового регулювання [5].
Норми міжнародних договорів застосовуються незалежно від національної приналежності інвестицій, тобто незалежно від того, чи йде мова про національні чи про іноземні інвестиції. Так, інвестиції в умовах ринкових відносин підпорядковується дії норм угод ГАТТ / СОТ. Зазначені угоди зобов'язують держави-учасниці законодавчим шляхом забезпечувати рівні умови конкуренції на національному ринку (включаючи ринок капіталів або ринок фінансових послуг), утримуватися від вживання заходів обмежувального характеру не тільки для іноземних, але також і для національних підприємців. Під впливом міжнародних договорів однією з умов ефективного регулювання інвестицій стає використання методу антимонопольного регулювання інвестицій [6].
Необхідно визнати велике значення у регулюванні інвестицій міжнародних договорів, розроблених Міжнародним банком реконструкції та розвитку (Світовим банком) і спрямованих на захист прямих іноземних інвестицій. Це Вашингтонська конвенція 1965 р . про порядок вирішення інвестиційних спорів між державою та особою іншої держави і Сеульська конвенція 1985 р . про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій (БАГІ). Обидві Конвенції формують єдину систему міжнародно-правового захисту приватних інвестицій. Однак ставлення Росії до зазначених Конвенцій склалося неоднакове.
Вашингтонська конвенція, в якій бере участь більше ста держав, як експортерів, так і імпортерів капіталу, не тільки забезпечує захистом іноземних інвесторів у їхніх суперечках з державою - реципієнтом інвестицій; норми цієї Конвенції містять одноманітно розуміються категорії інвестиційного права, зокрема категорії інвестиційних спорів. Крім того, Вашингтонська конвенція визначає спосіб вирішення конфліктів між інвестором і державою, що приймає тоді, коли ці конфлікти не можуть бути погашені шляхом виплати страхової премії Агентством, що спеціалізуються на страхуванні іноземних інвестицій.
Участь Росії в Конвенції про заснування Багатостороннього агентства з гарантій інвестицій (ратифікована Російською Федерацією в грудні 1992 р .) Не забезпечує іноземному інвестору можливість скористатися послугами міжнародної системи страхування іноземних інвестицій, хоча саме ця система дозволяє з найбільшою прогнозованість і точністю визначити суму компенсації при настанні некомерційних ризиків, тобто ризиків, пов'язаних з діями держави (націоналізація, відмова в реєстрації підприємства при вже вкладених засобах тощо). Участь Російської Федерації в БАГІ не дало бажаних результатів по залученню іноземних інвестицій в силу неадекватності механізму регулювання вимогу Конвенції про визнання (схвалення) державою, що приймає інвестиції, прав іноземного інвестора.
Таким чином, вирішення проблеми захисту прав іноземного інвестора та захист прав інвесторів на російському ринку цілком залежать від двох факторів: від стану національно-правового регулювання і від точності виконання Росією своїх міжнародних зобов'язань. Держава повинна створити умови для розвитку власних інвестицій і систему захисту прав національних інвесторів, щоб брати участь в

Глава 2. Поняття інвестиційної діяльності
2.1. Інвестиційний процес і його учасники
Суб'єктами інвестиційної діяльності є всі учасники реалізації інвестиційних проектів:
· Інвестори;
· Замовники;
· Виконавці робіт;
· Користувачі об'єктів інвестиційної діяльності;
· Постачальники;
· Банківські, страхові та посередницькі організації;
· Інвестиційні компанії, біржі;
· І т.д.
Інвестори - це суб'єкти інвестиційної діяльності, здійснюють вкладення власних, позикових і залучених коштів у формі інвестицій і забезпечуючі їх цільове використання.
Як інвесторів можуть виступати:
· Уряд країни і уряд суб'єкта федерації;
· Органи місцевого самоврядування, муніципалітети;
· Вітчизняні підприємства, підприємницькі об'єднання та інші юридичні особи, наділені їх статутами необхідними правами;
· Спільні російсько-закордонні підприємства і організації;
· Закордонні підприємства і організації;
· Вітчизняні і зарубіжні фізичні особи;
· Іноземні держави;
· Міжнародні організації [7].
Інституційні інвестори: страхові компанії, інвестиційні компанії, не пенсійні державні фонди; пайові інвестиційні фонди.
Функціональне призначення цих організацій полягає в залученні вільних коштів у населення, різних господарюючих суб'єктів і спрямування їх на цілі інвестування [8].
Інвестиційний проект - це сукупність з'єднаних воєдино намірів і практичних дій щодо здійснення інвестиційних вкладень з метою досягнення заданих конкретних фінансово-економічних виробничих і соціальних результатів.
Існує наступна класифікація інвестиційних проектів (ІП):
1. Виробничі ІП - вкладення коштів у створення нових, розширення, модернізацію основних фондів;
2. Науково-технічні ІП - спрямування коштів на розробку і створення нової високо ефективної продукції з новими властивостями, нових технологій і технологічних проектів;
3. Комерційні ІП - отримання прибутку на здійснювані інвестиційні вкладення в результаті закупівлі продажу і перепродажу будь-якої продукції, товарів, послуг;
4. Фінансові ІП - пов'язані з придбанням, формуванням портфеля цінних паперів, а також їх реалізацією та випуском цінних паперів;
5. Екологічні ІП - вкладення коштів у природоохоронні об'єкти, в розробку технологій екологічного характеру;
6. Соціально-економічні ІП - вкладення коштів у поліпшення стану охорони здоров'я, освіти і культури.
2.2. Характеристика інвестиційного ринку
Інвестиційний ринок включає в себе ринки інвестиційних ресурсів (земельний; фінансових коштів; патентів і винаходів), ринки інвестиційних послуг (будівельно-монтажних робіт; проектних робіт та проектної продукції; послуг з інженерних, геологічних і економічних вишукувань), ринок нерухомості та основних фондів, який є ринком кінцевої продукції інвестиційної діяльності по вкладенню коштів у капиталообразующие інвестиції, ринок цінних паперів або фондовий ринок, який включає в себе процес купівлі та продажу акцій акціонерних підприємств, а також ринок інших об'єктів реального інвестування, куди потрапляють ресурси, які не потрапляють на інші ринки [9].
Стан інвестиційного ринку характеризується такими елементами як: попит, пропозиція, ціна попиту і ціни пропозицій на інвестиційні послуги і ресурси. Продукцію інвестиційної діяльності. Всі перераховані елементи утворюють кон'юнктуру інвестиційного ринку. Кон'юнктура аналізується і прогнозується.
Для кон'юнктури інвестиційного ринку в цілому, а також у галузевому і територіальному розрізах, характерні наступні стадії:
1. Підйом інвестиційної активності;
2. Інвестиційний бум - це фаза вищого підйому інвестиційної активності;
3. Падіння інвестиційної активності. Як правило, пов'язано із загальним спадом всій економіці. Зниження цін на продукцію реального інвестування;
4. Фаза глибокого спаду - інвестиційний занепад.
Предметом аналізу і вивчення інвестиційного ринку є його поточний стан, а також динаміка стану в минулому.
Завданнями аналізу інвестиційного ринку є:
· Визначення можливих «точок росту» - місць майбутнього пожвавлення в економіці та пов'язаної з цим інвестиційної активності;
· Підготовка даних для прогнозування стану інвестиційного ринку;
· Підготовка даних для визначення інвестиційної політики та обгрунтування прийняття рішень за напрямками інвестиційних вкладень за конкретними програмами та проектами [10].

Висновок
Отже, ми дали поняття інвестицій, розглянули фактори, що визначають загальні принципи і методи регулювання інвестицій, розглянули інвестиційний процес і його учасників, а також дали характеристику інвестиційного ринку.
З усього вищевикладеного можна зробити наступні висновки.
Найважливішим фактором для успішної діяльності іноземних інвесторів в будь-якій країні є реальне забезпечення державою та її владними органами законодавчо гарантованих прав інвесторів і стабільності прийнятих нормативних актів. Але, на жаль, практика залучення закордонних капіталовкладень у вітчизняну економіку в 90-і роки 20 століття супроводжувалася частими законодавчими змінами, а також бездіяльністю вступили в юридичну силу нормативно-правових актів та усіченої правозастосовча практика. Загалом, у іноземних бізнесменів не було впевненості в тому, що будь-які зміни в законодавстві не погіршать комерційних результатів його діяльності на території Російської Федерації як інвестора, на досягнення яких він розраховував, приймаючи рішення про свої капіталовкладеннях у певний проект або по якомусь конкретному угодою.
Прийняття Федерального закону від 9 липня 1999 р . "Про іноземні інвестиції в Російській Федерації" поклало початок новому етапу в розвитку російського інвестиційного законодавства.
З метою створення сприятливих умов для залучення іноземних інвестицій необхідно впорядкувати систему державного контролю діяльності підприємств. Перш за все, обмежити повноваження і переглянути функції органів виконавчої влади, які мають право проводити перевірки підприємств, організацій і застосовувати заходи адміністративного впливу, за винятком податкових і фінансових органів.
Здійснення комплексу заходів щодо поліпшення інвестиційного клімату дозволить активізувати інвестиційний процес і отримати додаткові інвестиції для здійснення економічного зростання.
Економічний потенціал Росії, багаті природні ресурси, щодо ємний національний ринок, високий науковий потенціал дозволяють реалізувати значно більші обсяги іноземних інвестицій.

Список використаної літератури:
Нормативні правові акти:
1. Конституція РФ від 12.12.1993г. Російська газета, № 237, 25.12.1993.
2. Федеральний закон від 05.03.1999 р. № 46-ФЗ «Про захист прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів» (ред. від 06.12.2007) / / Відомості Верховної, 08.03.1999, № 10, ст. 1163.
3. Федеральний закон від 09.07.1999 № 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» (ред. від 29.04.2008) / / Відомості Верховної, 12.07.1999, № 28, ст. 3493.
Література:
1. Антипова О. До питання про поняття терміну "інвестиції": семасіологічний та економічний аспект / / Юридичний світ. 2005. № 9.
2. Антипова О. Інвестиції: Правове зміст поняття / / Юридичний світ. 2005. № 12.
3. Болюх О. Я., Шахов А. О., Сілкін В. В. Правовий режим іноземних інвестицій в Росії. М., 2006. С. 264.
4. Воропаєв А.В. Особливості правового регулювання іноземних інвестицій у Росії / / Право і політика. 2006. № 3.
5. Гущин В. В., Овчинников А. А. Інвестиційне право. М., 2009. С. 624.
6. Дороніна Н.Г., Семилютина Н.Г. Регулювання інвестицій як форма захисту економічних інтересів держави / / Журнал російського права. 2005. № 9.
7. Жилінський С.С. Поняття "інвестиції" у сучасному російському законодавстві / / Законодавство. 2005. № 3.
8. Зубченко Л. А. Іноземні інвестиції. М., 2008. С. 160.
9. Фархутдінов І. З. Міжнародне інвестиційне право: теорія і практика застосування. М., 2007. С. 432.
10. Фархутдінов І. З., Трапезников В. А. Інвестиційне право. М., 2005. С. 418.
11. Шаблінський І. Правова підтримка іноземних інвестицій. М., 2006. С. 128.