Ім'я файлу: Звіт про науково-дослідну практику.doc
Розширення: doc
Розмір: 1088кб.
Дата: 19.05.2021
скачати
Пов'язані файли:
Реферат_ Маркетинг_Тимошенко.docx
Розширення: doc
Розмір: 1088кб.
Дата: 19.05.2021
скачати
Пов'язані файли:
Реферат_ Маркетинг_Тимошенко.docx
Бізнес енциклопедія, 2-е вид. , (1999) від Burton Kaliski
Призначена для неспеціалістів, Енциклопедія є повним довідником по всіх основних поняттях зі світу бізнесу, включаючи менеджмент, фінанси, збут / маркетинг.
ФІНАНСОВІ УСТАНОВИ
Фінансовий ринок складається з ряду фінансових інститутів, які виконують різні функції. У більшості випадків, фінансові установи можна вважати синонімом фінансових посередників на фінансових ринках. У двох словах, фінансові посередники є фінансовими установами, які об'єднують свої ресурси і спрямовують кошти від вкладників / кредиторів до витратників / позичальників. Безперебійне функціонування цих інститутів дуже важливе для ефективного існування фінансового ринку і для проведення фіскальної та монетарної політики. Через їх надзвичайно важливе значення, майже всі фінансові посередники є регульованими - деякі з них піддавалися дуже жорстким правилам існування, у той час як інші працюють в менш жорстких умовах.
Фінансові посередники
Велика кількість фінансових установ виступає в якості фінансових посередників. Істотна економічна функція фінансових ринків полягає в направленні надлишку коштів від фізичних осіб, які вони зберегли зі своїх доходів, до фізичних осіб, які потребують їх для фінансування споживання або підприємств, яким необхідні кошти на фінансування капітальних вкладень. Є два способи, за допомогою яких кошти надходять від вкладників / кредиторів до витратників / позичальників. Перший називається прямим фінансуванням. За прямого фінансування, кредитори надають кредити позичальникам напряму. Кредитор, наприклад, має $ 10.000 (збережені із його доходу) і купує облігацію General Motors (GM) на $ 10.000 з терміном погашення протягом десяти років із процентною ставкою в 9,5 відсотка річних - в цій угоді, кредитор безпосередньо позичив $ 10.000 General Motors на десять років. Другий спосіб, за допомогою якого кошти спрямовуються, називається непрямим фінансуванням. Саме при непрямому фінансуванні фінансові установи в якості фінансових посередників беруть участь У цьому випадку, фінансовий посередник стоїть між вкладниками / кредиторами і витратниками / позичальниками - він отримує надлишок коштів від вкладників та надає їх позичальникам за власним вибором. Комерційний банк є типовим прикладом фінансового посередника - комерційний банк отримує заощадження і поточні депозити від фізичних осіб, і використовує їх, наприклад, щоб надати іпотечні кредити.
Є велика кількість фінансових установ, які служать в якості фінансових посередників. Як стверджує Фредерік Мишкін, автор Економіка грошей, банківської справи та фінансових ринків, фінансові посередники поділяються на три основні категорії: (1) кредитні організації (як правило, називаються банками), (2) договірні ощадні інститути, і ( 3) інвестиційні посередники. Розподіл фінансових посередників на ці три групи базується на первинних джерелах фінансування і напрямах використання коштів. На основі книги Мишкіна, кожна з цих трьох категорій і фінансових установ, які підпадають під ці категорії, коротко розглядаються нижче.
Депозитні інститути
Депозитні інститути, як правило, називаються банками. Термін "депозитний інститут" походить від того, що фінансовий посередник банківського типу приймає внески від фізичних та юридичних осіб і надає кредити. Депозитарні інститути складаються з чотирьох видів банківських установ: комерційні банки, ощадні та позичкові асоціації, кредитні спілки, і взаємні ощадні спілки. Ключові характеристики цих чотирьох видів банківських установ коротко описані далі.
КОМЕРЦІЙНІ БАНКИ.
Комерційні банки є фінансовими посередниками, що залучають кошти в основному шляхом відкриття (1) чекових депозитів (депозитів від підприємств чи окремих осіб, по яких можна виписувати чеки), (2) ощадних депозитів (виплачується на вимогу, але по яких їхнім власникам не дозволяється виписувати чеки); і (3) депозитних сертифікатів (CD) або строкових депозитів (вони приносять прибуток від відсотків і мають фіксовані терміни до погашення і відкриті як фізичними, так і юридичними особами). Комерційні банки використовують ресурси (в межах обмежень, що накладаються центральним банком країни, Федеральним резервним банком), щоб зробити кредити для споживачів (наприклад, для покупки товарів тривалого користування, таких як автомобілі), для підприємств (наприклад, інвестувати в розширення заводу) і покупцям житла (іпотечні кредити). Вони також інвестують кошти в облігації казначейства США і в державні та муніципальні облігації. Комерційні банки, як і інші підприємства, отримують прибуток з різниці між нагородою за надання коштів у користування і вартістю запозичень.
Існує приблизно 10.000 комерційних банків у Сполучених Штатах, що значно більше, ніж у більшості інших промислово розвинених країнах. Як група, вони є найбільшим фінансовим посередником у Сполучених Штатах. Більшість з них, однак, дуже малі, майже 67 відсотків комерційних банків у Сполучених Штатах мають активи менше 100 мільйонів доларів, а ще 26 відсотків мають активи між 100 і 500 мільйонами доларів. Тільки трохи більше 4 відсотків банків мають активи понад один мільярд доларів. Незважаючи на велику кількість банків у банківському секторі США, великі банки володіють гігантською часткою активів промисловості. У 1995 році 4,3 відсотка банків (з активами в $ 1 млрд. і більше) володіють майже 53 відсотками усіх банківських активів.
У більшості інших промислово розвинених країнах, є набагато менше банків - як правило, п'ять чи менше банки є домінуючими в банківській галузі. Дане твердження правдиве для таких країн, як Велика Британія чи Канаді, де невелика група комерційних банках володіє більшою частиною банківського бізнесу. Навпаки, в Сполучених Штатах, десять найбільших банків разом узяті мають лише близько однієї третини активів промисловості. Ця характеристика банківської галузі відрізняє її від інших галузей промисловості в Сполучених Штатах. В автомобільній промисловості в Сполучених Штатах, наприклад, домінують лише три фірми. Майже те ж саме вірно для ЕОМ. Чи означає це, що банківський сектор США є більш конкурентоспроможним, ніж, наприклад, автомобільна промисловість? Дивно, але це не так. Відповідь полягає в регулювання банківської діяльності, втіленому в Законі Макфаддена 1927 року, який ефективно заборонив розгалуження через кордони штатів. На щастя, 1 червня 1997 року цей закон був змінений Законом Ріглі-Ніла про банківську діяльність від 1994 року.
Комерційні банки дуже жорстко регулюються. Вони часто піддаються кілька рівневому регулюванню. Вони або регулюються державою, або федеральним урядом (Міністерством фінансів США), і вони, таким чином, регулюється регуляторною установою. Багато комерційних банків є членами Федеральної резервної системи і регулюються Федеральною резервною системою. Крім того, оскільки більшість комерційних банків провадять страхування депозитів (за якого рахунок у банку застрахований до $ 100.000) від Федеральної корпорації страхування депозитів (FDIC), вони також регулюється цим агентством. Тим не менш, банківська індустрія США переживає період швидкого перетворення з плином дерегулювання законодавства у середині 1990-х років.
Ощадні і позичкові асоціації (S&LS).
За винятком деяких незначних відмінностей, ощадні і позичкові асоціації (S&Ls) виглядають як комерційні банки. Основна відмінність полягає в тому, як S&Ls отримують коштів і використовують ці кошти для надання кредитів. Як комерційні банки, вони отримують кошти за рахунок відкриття чекових депозитів, ощадних депозитів та строкових депозитів. Традиційно, однак, ощадні вклади відіграють велику роль для ощадних і позичкових асоціацій. Кошти, отримані за допомогою рахунок різних видів вкладів, традиційно використовувалися, щоб зробити іпотечні кредити, на відміну від кредитних портфелів банків, де переважають бізнес і споживчі кредити. Існують також деякі тонкі відмінності між комерційними банками та ощадними і позичковими асоціаціями. Наприклад, ощадні депозити, відкриті в S & Ls, часто називають акцій.
До 1980 року постанови уряду не дозволяли ощадним і позичковим асоціаціям відкривати поточні рахунки. Вони були також обмежені у наданні позичок під заставу. S&Ls було дозволено, однак, виплачувати більш високі процентні платежі (у порівнянні з комерційними банками) за ощадними депозитами, щоб залучити кошти, які можуть бути використані, щоб зробити іпотечні кредити. Ця постанова поставила ощадні і позичкові асоціації у важке становище. Протягом 1950 і початку 1960-х років, процентні ставки були відносно низькими і S&Ls росли швидше, ніж комерційні банки, вони були зручними за рахунок різниці вартості їх фондів та відсоткам, які вони отримували за іпотечними кредитами Процентні ставки, проте, піднялися досить різко з кінця 1960-х і до початку 1980-х. Високі процентні ставки цих років означали, що S&Ls залучали кошти дорожче. Багато з їх іпотечних кредитів, проте, були зроблені років тому при дуже низьких процентних ставок, і вони були довгострокові з фіксованою процентною ставкою, з терміном погашення більше 25 років. Як результат, дохід ощадних і позичкових асоціацій від іпотечних кредитів не виправдав витрат на залучення нових засобів - явище, відоме як вичавлений прибуток.. Частково з цієї причини, багато ощадних і позичкових асоціацій зазнали великих збитків і були змушені вийти з бізнесу.
Через Закон про банківське перегулювання, прийнятий в 1980 році, обмеження на діяльність ощадних і позичкових асоціацій були значно ослаблені. Їм було дозволено відкривати чекові депозити, надавати споживчі кредити, а також брати участь в інших заходах, які були досі обмежені комерційними банками. Через акт 1980 року, однак, S&Ls стали також предметом резервних вимог, які застосовуються до комерційних банків. У результаті, відмінності між комерційними банками та ощадними і позичковими асоціаціями були розмиті. Все більше і більше ці два види кредитних організацій виглядають схожими і ведуть себе аналогічним чином. Для багатьох людей практично не має ніякої різниці – чи це ощадні і позичкові асоціації, чи комерційні банки.
Як і комерційні банки, ощадні та кредитні асоціації також підлягають кільком рівням державного регулювання. Ощадні і позичкові асоціацій регулюються Управлінням нагляду за ощадними установами (OTS), бюро в рамках Федерального казначейства. Страхування депозитів для S&Ls забезпечується Асоціацією страхування (SAIF), дочірньою установою Федеральної корпорації страхування депозитів.
Кредитні спілки.
Кредитні спілки є також кредитними організаціями, але вони структуровані як кооперативні кредитні установи - вони організовані навколо певної групи, такої як співробітники компанії або установи, члени профспілки або члени тієї чи іншої галузі збройних сил. Кредитні спілки, як комерційні банки та ощадні і кредитні асоціації, набувають кошти шляхом відкриття різних видів депозитів (їх часто називають акціями) і в першу чергу надають споживчі кредити. Закон про банківське перегулювання, прийнятий в 1980 році, також зменшив обмеження стосовно кредитних союзів; цей акт дозволив їм відкривати чекові депозити, а також надавати іпотечні кредити на додачу до споживчих кредитів. Для всіх практичних цілей, члени кредитної спілки може розглядати її як банк. Членство у кредитній спілці не є, однак, таким відкритим, як комерційні банки - потрібно належати до певної групи, в деякому роді, щоб претендувати на членство у відповідній кредитній спілці.
Є велика кількість кредитних спілок в США - близько 13000. Як група, з точки зору чистого числа, їх більше, ніж комерційних банків. Більшість кредитних спілок, однак, дуже малі і мають активи менше, ніж $ 10 мільйонів. Як кредитні спілки тісно пов'язані з певною групою (компанією, установою або галуззю), їм не вистачає диверсифікації комерційного банку, що робить їх уразливими. Якщо велика кількість робітників у промисловості звільнені і таким чином з’являються проблеми сплати платежів по кредитах, це може легко поставити під загрозу кредитний союз у цій галузі. Останні нормативні зміни намагалися зменшити цей ризик невдачі кредитних спілок, дозволяючи їм залучати більш різноманітні групи осіб. Це спонукало до збільшення розміру кредитних спілок.
Як комерційні банки, і ощадно-позичкові асоціації, депозити до $ 100.000 (на кожного користувача) застраховані, і на них поширюються правила. Кредитні спілки регулюються або місцевими банківськими органами регулювання, або федеральним урядом. Майже половина всіх кредитних спілок знаходяться під федеральним наглядом. Статути видаються федеральним органом, відомим як Національне управління кредитних спілок (NCUA), який регулює федеральні кредитні спілки шляхом встановлення мінімальних вимог до капіталу, періодичних оглядів книги кредитів профспілок, і вимогами представляти періодичні звіти про свою діяльність. Федеральне страхування вкладів здійснюється дочірньою NCUA організацією, що називається Національний кредитний союз страхування (NCUSIF). NCUSIF забезпечує страхування для федерально регульованих і державно регульованих кредитних спілок. Коли державно регульована кредитна спілка купує страховку від NCUSIF, вона стає предметом регулювання NCUSIF, на додаток до регулювання відповідного органу банківського нагляду держави. Як і в комерційних банках, це призводить до виникнення кількох рівнів правил.
Закони про між штатне розгалуження не застосовуються до федерально регульованих кредитних спілок. Федерально регульована кредитна спілка може відкривати філії там, де є її члени. У деяких випадках це призводить до розгалуження буквально по всьому світу. Члени ВМС США та Корпусу морської піхоти належать до кредитної спілки Федерального флоту. Оскільки ці військовослужбовці також розміщених у місцях за межами Сполучених Штатів, кредитна спілка Федерального флоту має філії по всьому світу.
Кредитні спілки не стикалися з проблемами, які потрясли ощадні і позикові асоціації. Це тому, що більшість кредитів видані кредитними спілками споживачам і строки повернення споживчих кредитів значно коротше, ніж строки погашення іпотечних кредитів (первинних активів ощадних і позичкових асоціації).
Взаємні ощадні банки.
Взаємні ощадні банки є найменшою групою фінансових посередників серед депозитарних установ. Вони дуже схожі на ощадні та кредитні асоціації. Крім того, можна розглядати їх як гібрид між ощадними і кредитними асоціаціями та кредитними спілками. Як ощадні і позичкові асоціації, вони набувають кошти шляхом відкриття різних видів вкладів і надають, перш за все, іпотечні кредити. Як кредитні спілки, однак, вони організовані як кооперативи, відомі як взаємні, в якому вкладників володіють банком.
Як ощадні і позичкові асоціації, взаємні ощадні банки були обмежені у наданні іпотечних кредитів, поки обмеження були пом'якшені Законом про банківську діяльність від 1980 року. У результаті взаємних ощадних банків також протестували вичавлений прибуток з кінця 1960-х до початку 1980-х. Вони можуть тепер відкривати чекові депозити і надавати споживчі та інші кредити на додаток до іпотечних кредитів.
Є тільки близько 500 взаємних ощадних банків у Сполучених Штатах і більшість з них зосереджені в штаті Нью-Йорк і Новій Англії. Вони також можуть бути регульовані урядом штату чи федеральним урядом. Майже половина з взаємних ощадних банків регулюються урядом штатів. Більшість з них мають страхування вкладів від Федеральної корпорації страхування депозитів (FDIC). Як і у випадку інших категорій кредитних організацій, кожний рахунок застрахований до $ 100.000. Через страхуванню внесків від FDIC, більшість взаємних ощадних банків також є об’єктами регулювання за правилами FDIC.
Розмивання відмінностей між депозитарними установами
Два акти - Дерегулювання депозитарною установою і Закон про валютний контроль від 1980 року. Акт Жермена щодо Депозитарного інституту 1982 року щодо розмиття відмінностей між чотирма видами кредитних організацій описувався вище. Ці акти розширили можливості некомерційних банків для участі в заходах, які були до цих пір заборонені. Наприклад, усі чотири види кредитних організацій отримали дозвіл відкривати поточні рахунки.
Існує одна з областей регулювання, правила розгалуження, де старі обмеження, введені Актом Макфаддена 1927 (заборона розгалуження через кордони штатів), як і раніше не відмінені. Через Акт Макфаддена існує велика кількість комерційних банків у Сполучених Штатах. Кризи в сфері заощаджень і кредитування в 1980-х змусили деякі банки купити збанкрутілі ощадні і позичкові асоціації розподілені на кілька штатів, що фактично передбачало розгалуження в різних штатах в цих випадках. Технологічні зміни (особливо широке використання банкоматів) та використання "холдингу" (де холдинг володіє банками в різних штатах) нанесли ще один удар по обмеженню розгалуження, введеного актом 1927 року. Набуло широко поширене переконання, що Акт Макфаддена давно застарів. Конгрес, нарешті, зняв обмеження на розгалуження через кордони штатів в 1994 році.
1 ... 5 6 7 8 9 10 11 12 13