Склад кредитів за видами економічної діяльності тис. грн.
| № з/п | Показник | На 31.12.3013 р. | На 31.12.2012 р. | Відхилення (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Приватні особи | 7 300 875 | 9 674 160 | +2 373 285 |
| 2 | Торгівля та фінанси | 3 673 753 | 2 759 598 | + 85 845 |
| 3 | Сільське господарство та харчова промисловість | 487 257 | 224 263 | -262 994 |
| 4 | Хімічна промисловість | 528 522 | 490 075 | -38 447 |
| 5 | Будівництво нерухомості | 274 167 | 334 459 | +60 292 |
| 6 | Виробництво та машинобудування | 261 890 | 333 599 | +71 709 |
| 7 | Металургійна та гірнича галузі | 256 935 | 78 788 | -178 147 |
| 8 | Торгівля транспортними засобами | 230 168 | 308 847 | +78 679 |
| 9 | Авіаперевезення та інші транспортні послуги | 80 425 | 145 169 | +64 744 |
| 10 | Нафтогазова галузь | 0 | 422 181 | 422 181 |
| 11 | Інше | 366 298 | 501 032 | +134 734 |
| Усього | 15 460 290 | 17 272 117 | +1 811 827 | |
Висновок. Сума кредитів за видами економічної діяльності за 2013 рік у порівнянні з 2012 роком збільшилась на 1 811 827 тис. грн. за рахунок збільшення суми кредитів, що надані приватним особам на 2 373 285 тис. грн. та на інші потреби на 134 734 тис. грн. з одночасним зменшенням виданих кредитів на металургійну та гірничу галузі на 178 147 тис. грн.
4.2 Оцінка кредитоспроможності позичальника-юридичної особи (на прикладі ПАТ « Гоголівська стрічкоткацька фабрика»)
До укладання кредитної угоди фахівець банку повинен ретельно проаналізувати кредитоспроможність потенційного позичальника, тобто його здатність своєчасно повернути позичку, вивчити фактори, які можуть спровокувати її неповернення.
Оцінка фінансового стану позичальника – юридичної особи здійснюється за допомогою розрахунку інтегрального показника відповідно до Положення про порядок формування та використання банками України резервів для відшкодування можливих втрат за активними банківськими операціями, затвердженого Постановою Правління НБУ від 25.01.2012 №23.
Банк розраховує інтегральний показник із застосуванням багатофакторної дискримінантної моделі (далі - дискримінантна модель) за такою формулою:
Де Z - інтегральний показник;
К1, К2 ... Кn - фінансові коефіцієнти, що визначаються на підставі даних фінансової звітності боржника - юридичної особи для великого або середнього підприємства. Для малого підприємства замість зазначених коефіцієнтів застосовуються коефіцієнти МК1, МК2 ... МКn;
а0 - вільний член дискримінантної моделі, значення якого щорічно актуалізуються Національним банком України.
Для проведення оцінки кредитоспроможності позичальника-юридичної особи було обрано ПАТ « Гоголівська стрічкоткацька фабрика», основним видом діяльності якого є виробництво різноманітних стрічкотканих виробів.
Для оцінки кредитоспроможності ПАТ « Гоголівська стрічкоткацька фабрика» буде використано Баланс ПАТ « Гоголівська стрічкоткацька фабрика станом на 31.12.2013 року, який наведено в Додатку 4 до курсової роботи та Звіт про фінансові результати» ПАТ « Гоголівська стрічкоткацька фабрика» за 2013 рік, який наведено в Додатку 5 до курсової роботи.
Розрахунок фінансових коефіцієнтів, що використовуються для розрахунку інтегрального показника фінансового стану боржника-юридичної особи наведено в таблиці 4.3
Таблиця 4.3
Розрахунок фінансових коефіцієнтів, що використовуються для розрахунку інтегрального показника фінансового стану боржника – юридичної особи
| Фінансовий коефіцієнт | Формула розрахунку | Формула розрахунку з використанням статей фінансової звітності | Результати розрахунку (коефіцієнт) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. К1, МК1 – коефіцієнт покриття (ліквідність третього ступеня) | Оборотні активи Поточні зобов’язання | ф.1 р.1195 –р.1170 гр.4 ф.1 р.1695 гр.4 | 4805 - 4 = 6 801 |
| 2. K2, МK2 – проміжний коефіцієнт Покриття | Монетарні оборотні активи Поточні зобов’язання | ф.1 р.1120+р.1125+р.1160+р.1165 гр.4 ф.1 р.1695 гр.4ю | 72+493 = 0,7 801 |
| 3. K3, МK3 – коефіцієнт фінансової незалежності | А Власний капітал Валюта балансу (пасив) | А ф.1 р.1495 гр.4 ф.1 р.1900 гр.4 | 6561 = 0,89 7362 |
| 4. K4, МK4 – коефіцієнт покриття необоротних активів власним капіталом | | ф.1 р.1495 гр.4 ф.1 р.1095 гр.4 | 6561 = 2,56 2557 |
| 5. K5 – коефіцієнт рентабельності власного капіталу | Чистий прибуток/збиток Інвестований власний капітал | ф.2 р.2350 (2355) гр.3 ф.1 [(р.1400+1405+1410-р.1425-р.1430 гр.3) + [(р.1400+1405+1410-р.1425-р.1430 гр.4)]/2 | 90 = (67+2477) + (67+2744)/2 =0,03 |
| 6. K6, МK6 – коефіцієнт рентабельності продажу за фінансовими результатами від операційної діяльності (EBIT) | Фінансові результати від операційної діяльності а (EBIT) п Чиста виручка від реалізації | А ф.2 р.2190 (2195) гр.3 ф.2 р.2000 гр.3 | 185 = 0,02 7343 |
| 7. K7–коефіцієнт рентабельності продажу за фінансовими результатами від звичайної діяльності (EBITDA) | Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування фінансових витрат та нарахування амортизації А (EBITDA) Чиста виручка від реалізації + інші операційні доходи | А ф.2 р.2350 (2355) +р.2515+р.2300+р.2250 гр.3 ф.2 р.2000+р.2120 гр.3 | 900+0,34+(-63)/7343+306 = 0,11 |
| 8. K8, МK8 –коефіцієнт рентабельності активів за чистим прибутком | Чистий прибуток (збиток) Валюта балансу (актив) | ф.2 р.2350 (2355) гр.3 ф.1 р.1300 (гр.3+гр.4)/2 | 15353 = (2605391+2688097)/2 = 0,01 |
| 9. K9, МK9 –коефіцієнт оборотності оборотних активів | Чиста виручка від П реалізації п Оборотні активи | ф.2 р.2000 гр.3 ф.1 р.1195 –р.1170 (гр.3+гр.4)/2 | 7343 = 1,55 ((4695 - 4) +(4805 - 4))/2 |
| 10. K10 – коефіцієнт оборотності позичкового капіталу за фінансовими результатами від звичайної діяльності (EBITDA) | Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування фінансових витрат та нарахування амортизації д (EBITDA) д Довгострокові та поточні зобов’язання | ф.2 р.2350 (2355)+ +р.2515+р.2300+р.2250 гр.3 ф.1 р.1595+р.1695 гр.4 | (90+420+(-63)) / 801 = =0,56 |
| | |||
ПАТ «Гоголівська стрічкоткацька фабрика» за видом економічної діяльності належить до переробної промисловості, тому для розрахунку інтегрального показника боржника-юридичної особи буде застосована наступна модель:
Z=0,95×K3+0,03×K4+1,1×K6+1,4×K7+ 3,1×K8+0,04×K9+0,03×K10–0,45.
Отже, Z = 0,95 х 0,89 + 0,03 х 2,56 + 1,1 х 0,02 + 1,4 х 0,11 + 3,1 х 0,01 +0,04 х 1,55 + 0,03 х 0,56 -0,45 = 0,85 +0,08+0,02+0,15+0,03+0,06+0,02 -0,45 = 0.76
За значенням інтегрального показника ПАТ « Гоголівська стрічкоткацька фабрика» належить до 1 класу боржника-юридичної особи, а отже має високий рівень кредитоспроможності, що дає можливість одержати кредит від банку.
РОЗДІЛ 5. Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності банківської установи
Основними завданнями оцінки результативності фінансово-господарської діяльності банківської установи є визначення поточного і минулого фінансового стану банку й оцінка основних результатів його діяльності.
5.1 Оцінка доходів банківської установи
Доходи комерційного банку складають сукупний доход, який залежить від обсягів та вартості наданих банком послуг.
У загальному визначенні дохід– це збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або зменшення зобов'язань, які призводять до зростання капіталу (крім зростання капіталу за рахунок внесків власників).
Дохід банку є необхідною умовою отримання прибутку і забезпечення рентабельної діяльності банку.
Дохід комерційного банкувключає процентний дохід, комісійний дохід, дохід від торговельних операцій, інші банківські та небанківські операційні доходи (рис. 5.1).
Дохід банку
Рис. 5.1 Класифікація доходів комерційного банку
Процентний дохідскладається з доходів за коштами, розміщеними в інших банках, кредитами суб'єктам господарської діяльності і фізичним особам, іншими кредитами та доходу за цінними паперами, одержаного у вигляді відсотків.
Комісійний дохід утворюється внаслідок розрахунково-касового та кредитного обслуговування банків і інших клієнтів як результат операцій на фондовому та валютному ринках, які не спричиняють отримання доходу і стосуються, перш за все, купівлі-продажу цінних паперів та іноземної валюти за дорученням інших банків або клієнтів.
Дохід від торговельних операційє наслідком торгівлі цінними паперами, іноземною валютою та іншими фінансовими інструментами, що здійснюється з ініціативи банка і не є виконанням доручень клієнтів.
До інших банківських операційних доходів належіть дивідендний дохід, дохід від оперативного лізингу, штрафи та пені, отримані за банківськими операціями.
Інші небанківські операційні доходи є наслідком здійснення банком господарських операцій. До них належать доходи від продажу основних засобів та матеріальних цінностей, штрафи та пені, отримані за господарськими операціями тощо.
За даними Звіту про прибутки і збитки (Додаток 6) та Приміток до річної звітності (Додаток 7) проведемо загальну оцінку структури і динаміки доходів банку (табл. 5.1).
Таблиця 5.1
Оцінка структури доходів
| Показник | За 2012 рік | За 2011 рік | Зміни (+,-) | |||
| тис. грн. | у % до усього доходів | тис. грн. | у % до усього доходів | тис. грн. | процентних пунктів | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=2-4 | 7=3-5 |
| Процентні доходи за кредити і заборгованість фізичних осіб, не знецінені | 1 224 096 | 39,6 | 1 809 821 | 53,07 | -585 725 | -13,47 |
| Процентні доходи за кредити і заборгованість юридичних осіб, не знецінені | 859 003 | 27,79 | 399 460 | 11,72 | +459 543 | 16,07 |
| Процентні доходи від знецінених фінансових активів | 127 535 | 4,13 | 361 970 | 10,62 | -234 435 | -6,49 |
| Процентні доходи боргових цінних паперів в портфелі банку на продаж | 94 922 | 3,1 | 152 945 | 4,49 | -58 023 | -1,39 |
| Процентні доходи коштів в інших банках | 23 353 | 0,76 | 29 739 | 0,87 | -6 386 | -0,11 |
| Процентні доходи усього | 2 328 909 | 75,35 | 2 753 935 | 80,77 | -425 026 | -5,42 |
| Розрахунково-касові операції | 641 192 | 20,75 | 532 345 | 15,61 | +108 847 | +5,14 |
| Комісійні за валютними операціями | 58 092 | 1,88 | 46 443 | 1,36 | +11 649 | +0,52 |
| Операції торгового фінансування | 11 129 | 0,36 | 10434 | 0,31 | +695 | +0,05 |
| Комісійні за агентські послуги | 28 068 | 0,91 | 34 947 | 1,03 | -6 879 | -0,12 |
| Комісійні за операціями з цінними паперами | 9 814 | 0,32 | 27 471 | 0,8 | -17 657 | -0,48 |
| Інші комісійні доходи | 13 524 | 0,4 | 4 073 | 0,12 | +9 451 | +0,28 |
| Комісійні доходи усього | 761 817 | 24,65 | 655 713 | 19,23 | +106 104 | +5,42 |
| Усього доходів | 3 090 726 | 100.00 | 3 409 648 | 100.00 | -318 922 | 0 |
Висновок. Доходи Банку за 2013 рік у порівнянні з 2012 роком зменшились на 318 922 тис. грн., переважно за рахунок зменшення процентних доходів на 425 026 тис. грн. Зменшення доходів Банку може свідчити про зменшення прибутку Банку.
Зменшення процентних доходів відбулось переважно за рахунок зменшення процентних доходів за кредити і заборгованість клієнтів на 585 725 тис. грн. В той же час відбулось збільшення комісійних доходів на 106 104 тис. грн. і , насамперед, за рахунок збільшення комісійних доходів за розрахунково-касові операції на 108 847 тис. грн. і комісійних доходів за валютними операціями на 4 483 тис. грн. Збільшення комісійних доходів може свідчити про подорожчання банківських послуг.
Найбільшу питому вагу в структурі доходів банку як за 2013 рік, так і за 2012 рік мали процентні доходи (75,35% і 80,77% відповідно), які за 2013 рік зменшились на 5,42 процентних пункти. Тенденцію до зменшення питомої ваги процентних доходів слід оцінювати негативно.
5.2 Оцінка витрат банківської установи
Для забезпечення фінансово-господарської діяльності комерційні банки здійснюють відповідні витрати, обсяг та структура яких залежить від обсягів та вартості витрачених у процесі діяльності трудових, матеріальних і фінансових ресурсів.
Витрати – це зменшення економічної вигоди в звітному періоді, викликане чи відтоком (використанням) активів чи появою заборгованості, що приводить до зменшення власного капіталу і не є наслідком розподілу його між акціонерами. Витрати – це чи збільшення суми зобов'язань без відповідного збільшення суми активів, чи зменшення суми активів без відповідного зниження суми зобов'язань.
Так само, як і доходи, витрати – необхідна умова отримання прибутку. Без здійснення відповідних витрат неможлива діяльність, навіть існування комерційного банку. Але на відміну від доходів, збільшення яких потенційно збільшує прибуток, вплив на прибуток витрат носить зворотній характер.
Витрати банку поділяються на наступні групи (рис. 5.2).
Рис. 5.2 Класифікація витрат комерційного банку
За даними Звіту про прибутки і збитки (Додаток 6) та Приміток до річної звітності (Додаток 7) проведемо загальну оцінку структури і динаміки витрат банку (таблиця 5.2)
Таблиця 5.2
Оцінка структури витрат
| Показник | На 31.12.2013 | На 31.12.2012 | Зміни (+,-) | |||
| тис. грн. | у % до усього витрат | тис. грн. | у % до усього витрат | тис. грн. | процентних пунктів | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=2-4 | 7=3-5 |
| Процентні витрати за строкові кошти фізичних осіб | (510 732) | 15,4 | (496 457) | 14,23 | +14 275 | +1,17 |
| Процентні витрати за заборгованість перед іншими банками | (18 704) | 0,56 | (111 308) | 3,19 | -92 604 | -2,63 |
| Процентні витрати за субординований боргом | (309 183) | 9,32 | (336 337) | 9,64 | -27 154 | -0,32 |
| Процентні витрати за поточними рахунками | (170 219) | 5,13 | (226 147) | 6,5 | -55 928 | -1,37 |
| Процентні витрати за строковими коштами юридичних осіб | (214 570) | 6,47 | (338 058) | 9,69 | -123 488 | -3,22 |
| Процентні витрати за фінансовою орендою | (35) | 0.01 | (89) | 0,03 | -54 | -0,02 |
| Процентні витрати за заборгованість перед НБУ | 0 | 0 | (776) | 0,02 | --776 | -0,02 |
| Процентні витрати за іншими залученими коштами | (1 596) | 0,05 | (1 553) | 0,05 | 43 | 0,00 |
| Процентні витрати за власними борговими цінними паперами, випущеними на внутрішньому ринку | (34 073) | 1,03 | (4 645) | 0,13 | +29 428 | +0,9 |
| Процентні витрати усього | (1 259 112 ) | 37,96 | ( 1 515 370) | 43,44 | -256 258 | -5,48 |
| Розрахунково-касове обслугоування | (86 337) | 0,25 | (67 207) | 1,93 | +19 130 | -1,68 |
| Кредитне обслуговування | (11 321) | 0,34 | 30 871 | 0,88 | -19 559 | -0,54 |
| Позабалансові операції | (4 236) | 0,13 | (12 470) | 0,36 | -8 234 | -0,23 |
| Інше | (10 229) | 0,31 | (942) | 0,03 | +9 287 | +0,28 |
| Комісійні витрати | (112 123) | 3,38 | (111 490) | 3,2 | +633 | +0,18 |
| Адміністративні та інші операційні витрати | (1 945 167) | 58,65 | (1 861 775) | 53,37 | +83 392 | +5,28 |
| Усього витрат | (3 316 402) | 100 | (3 488 635) | 100 | -172 233 | 0.00 |
Висновок. Витрати Банку за 2013 рік у порівнянні з 2012 роком збільшились на 83392 тис. грн. переважно за рахунок збільшення адміністративних та інших витрат на 83 392 тис. грн., а особливо процентних витрат за строкові кошти фізичних осіб на 82 271 тис. грн. з одночасним зменшенням процентних витрат на 256 258 тис. грн. Зменшення адміністративних та інших операційних витрат вважається позитивним явищем і свідчить про грамотне управління витратами.
Збільшення витрат Банку при зменшення доходів може свідчити про зменшення прибутку Банку.
Найбільшу питому вагу в структурі витрат банку як за 2013 рік, так і за 2012 рік мали адміністративні та інші операційні витрати (58,65% і 53,37 % відповідно), які за 2013 рік збільшилися на 5,28 процентних пункти. Одночасно спостерігається збільшення питомої ваги процентних витрат за 2013 рік у порівнянні з 2012 роком на 5,48 процентних пункти.
5.3 Оцінка прибутку (збитку) банківської установи
Кінцевим фінансовим результатом діяльності комерційного банку є прибуток до оподаткування (балансовий прибуток), який утворюється внаслідок руху грошових потоків, що характеризують доходи і витрати банку.
Отже, доходи і витрати комерційного банку є чинниками першого ряду щодо формування прибутку. В узагальненому вигляді прибуток є різницею між доходами, отриманими банком за відповідний період внаслідок своєї діяльності, та витратами, здійсненими за той же період для забезпечення цієї діяльності (рис. 5.3).
За своєю структурою доходи, витрати і прибуток комерційного банку відповідають напрямкам його діяльності.
Рис. 5.3 Класифікація прибутку комерційного банку
Чистий процентний доходє різницею між процентними доходами і процентними витратами банку. Чистий комісійний доходвизначається комісійними доходами і комісійними витратами. Він також може бути розподілений за видами банківських послуг, які є джерелами утворення відповідних доходів і напрямками витрачання коштів.
Інший прибуток – це різниця між сумою інших операційних банківських і не банківських доходів, отриманих внаслідок зменшення резервів по заборгованості, непередбачених доходів та сумою відповідних витрат комерційного банку.
Прибуток, що залишився після сплати податків (чистий прибуток), використовується для виплати дивідендів, формування резервного капіталу, фонду розвитку, матеріальне стимулювання працівників.
За даними Звіту про прибутки і збитки (Додаток 6) проведемо аналіз формування чистого прибутку (збитку) банку (таблиця 5.3).
Таблиця 5.3
Прибуток (збиток) банку
| Показник | На 31.12.2013 | На 31.12.2012 | Відхилення (+,-) | |||
| тис. грн. | у % до чистого прибутку | тис. грн. | у % до чистого прибутку | тис. грн. | процентних пунктів | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=2-4 | 7=3-5 |
| Чистий процентний дохід | 1 069 797 | 2592,25 | 1 238 565 | 6029,72 | -168 768 | +3437,47 |
| Чистий комісійний дохід | 649 696 | 1574,29 | 544 223 | 2649,44 | +105 473 | +1075,15 |
| Інші операційні доходи | 100 665 | 243,92 | 77 749 | 378,5 | -12 058 | +134,58 |
| Прибуток (збиток) до оподаткування | 101 484 | 245,9 | 227 459 | 1107,34 | -125 975 | +861,44 |
| Чистий прибуток (збиток) | 41 269 | 100 | 20 541 | 100 | +20 728 | 100 |
Висновок. Чистий процентний дохід Банку за 2013 рік у порівнянні з 2012 роком зменшився на 168 768 тис. грн., а чистий збиток Банку за 2013 рік у порівнянні з 2012 роком збільшився 20 728 тис. грн., що позитивно характеризує діяльність Банку.
5.4 Оцінка ефективності діяльності банку
Банківська діяльність реалізується через комплекс операцій, здійснення яких у кінцевому підсумку призводить до отримання прибутку. Від того, наскільки ефективно виконуються окремі банківські операції залежить загальна ефективність банківської діяльності. Тому аналіз ефективності банківських операцій є одним із найважливіших елементів аналізу ефективності банківської діяльності в цілому.
До системи показників, які характеризують ефективність управління банком (табл. 5.4), відносять:
рентабельність активів;
рентабельність капіталу;
продуктивність праці одного працівника банку.
чиста процентна маржа
Таблиця 5.4
Основні показники, які характеризують ефективність управління банком
| Назва показника | Методика розрахунку | Характеристика |
| Рентабельність активів | Ра = ЧП / середні активи х 100% | Розраховується шляхом ділення чистого прибутку банку (ЧП) на його середні загальні активи (А) і показує прибутковість активів банку, тобто скільки 1 грн. активів банку приносить чистого прибутку. Зростання цього показника свідчить про збільшення прибутку банку і навпаки. |
| Рентабельність капіталу | Рк = ЧП / середній власний капітал х100% | Розраховується шляхом ділення чистого прибутку банку (ЧП) на його середній власний капітал (ВК) і показує прибутковість капіталу банку, тобто скільки 1 грн. капіталу банку приносить йому прибутку. Зростання цього показника свідчить про збільшення прибутковості капіталу банку і навпаки. |
| Чиста процентна маржа | ЧПМ = ЧПД / Середні загальні активи ЧПД = ПД- ПВ, де ПД- доходи від процентів ПВ – витрати на проценти | Чиста процентна маржа (ЧПМ) обчислюється як відношення чистого процентного доходу (ЧПД) до середніх загальних активів банку. Маржа слугує для покриття витрат банку і ризиків, у тому числі й інфляційного, створення прибутку, покриття договірних угод. Оптимальним значенням показника є 0,45. Зменшення процентної маржі сигналізує про загрозу банкрутства. |
| Продуктивність праці одного працівника | ПП = ЧП / КП | Розраховується шляхом ділення чистого прибутку банку (ЧП) на чисельність його працівників (КП) і показує, скільки прибутку припадає на одного працівника банку. Зростання цього показника свідчить про збільшення продуктивності праці працівників банку і навпаки. (дані про чисельність працівників отримують з Річного звіту) |
На підставі даних Балансу Банку (Додаток 1) та Звіту про прибутки і збитки (Додаток 2) проведемо розрахунок коефіцієнтів, зазначених в таблиці 5.4 за 2012 рік і за 2013 рік.
Провести розрахунок коефіцієнтів рентабельності активів, рентабельності капіталу і продуктивності праці одного працівника як за 2012 рік, так і за 2013 рік не є можливим, оскільки за результатами діяльності за вказані періоди Банк отримав збиток.
Чиста процентна маржа (ЧПМ)
За 2012 рік: ЧПМ = 1238565/ ((25345639+23329595)/2) = 0,05
За 2013 рік: ЧПМ = 1069797/ ((25345639+23329595)/2) = 0,04
Висновок: Значення показника чистої процентної маржі як за 2012 рік, так і за 2013 рік значно нижче нормативного значення (0,45), а ще і спостерігається його зниження. Зниження рівня процентної маржі знижує ефективність управління.
Основною причиною збитку Банку як за 2012 рік, так і за 2013 рік є витрати на формування резервів по кредитних ризиках. То ж головною метою діяльності Банку на перспективу, - є отримання прибутку шляхом зменшення кількості проблемних кредитів.
ВИСНОВКИ
Проведення комплексного аналізу банківської діяльності є запорукою успіху для будь-якого комерційного банку. Результати аналізу служать необхідним інформаційним джерелом для керівництва банку; за їх допомогою приймаються управлінські рішення по регулюванню банківської діяльності. банк фінансовий рентабельність
1 2 3 4 5