РОЗДІЛ 1. Теоретичні основи фінансового планування на підприємствах
Сутність фінансової стратегії на підприємстві
Фінансова стратегія – це головний план дій щодо організації забезпечення підприємства фінансами. Вона враховує питання теорії та використання фінансів, їх стратегічне планування, вирішує задачі, які забезпечують фінансову стабільність підприємства в ринкових умовах господарювання.
Фінансова стратегія — у широкому значенні, зокрема на прикладі країни, це довготривалий курс на фінансову політику, котра враховує перспективу і вирішення великомасштабних завдань, що визначаються економічною та соціальною стратегією. В процесі розробки фінансової стратегії прогнозуються різні варіанти розвитку фінансів, прораховуються з урахуванням принципи використання та організації фінансів, вирішується питання щодо необхідності фокусування коштів на тих напрямках розвитку економіки, що розроблені обраною економічною політикою.[1]
Загалом фінансова стратегія компанії охоплює загальні аспекти управління фінансовими ресурсами компанії та розвитку її фінансових відносин з партнерами; підтримує коригування джерел навчання, напрямів розміщення та використання фінансових ресурсів у світлі змін у внутрішньому фінансовому середовищі компанії; сприяє швидкій адаптації до змін зовнішнього фінансового середовища компанії; підтримує стратегічні орієнтири фінансової діяльності компанії; це основа для прийняття стратегічних рішень щодо покращення управління фінансовими ресурсами компанії. [2]
Фінансова стратегія, що включає різноманітні методи та інструменти створення фінансових ресурсів, їх розподілу та використання, орієнтована на підвищення ринкової вартості компанії та добробуту її власників у середовищі, яка швидко змінюється.
Фінансова стратегія підприємства відповідно до його стратегічної мети забезпечує виконання наступних функцій:
• Виявлення основної загрози з боку конкурентів, вибір правильних фінансових заходів та маневрування для отримання вирішальної переваги над конкурентами; створення та підготовка стратегічних резервів;
• послідовність і поступове досягнення мети;
• створення та ефективне використання фінансових ресурсів;
• сумісність фінансових заходів з економічним станом підприємства та фінансовими можливостями;
• визначення найбільш ефективних напрямків інвестування та концентрації фінансових ресурси в цих сферах.
Фінансова стратегія є елементом загальної корпоративної стратегії, що визначає врахування її характеру та змісту в контексті загального стратегічного управління.
Розробка фінансової стратегії компанії повинна органічно інтегруватися в підготовку та реалізацію загальної стратегії. Що стосується корпоративної стратегії, то фінанси є другорядними, тому вони повинні бути узгоджені з цілями та аспектами корпоративної стратегії (прямий зв’язок). З визначених основних стратегічних цілей першого рівня система фінансових цілей повинна «вирости» як особлива фінансова гілка дерева загальних стратегічних цілей компанії. Фінансова стратегія повинна мати управлінську спрямованість, тобто вона повинна бути спрямована на досягнення загальної мети менеджменту щодо забезпечення стійкого зростання вартості компанії [3].
На основі фінансової стратегії визначається фінансова політика підприємства щодо основних аспектів фінансової діяльності: податкова, цінова, амортизаційна, дивідендна, інвестиційна.
При формуванні фінансової стратегії важливо враховувати фактори ризику. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику дефолту, коливань інфляції, фінансової кризи та інших непередбачених обставин.
Основою довгострокового фінансового планування є прогнозування, яке є втіленням ринкової стратегії компанії. Фінансове прогнозування має на меті вивчення можливого майбутнього фінансового стану підприємства. На відміну від планування, прогнозування передбачає розробку альтернативних фінансових показників і параметрів, використання яких дає змогу визначити одну з можливостей покращення фінансового становища підприємства, відповідно до ринкових тенденцій.
Основою фінансового прогнозування є аналіз і правильні висновки щодо наданої інформації з майбутнім моделюванням і врахуванням можливих варіантів розвитку ситуації та фінансових результатів. Методи та способи прогнозування мають відрізнятись та гнучкими для того, щоб своєчасно врахувати ці зміни.[4]
Фінансова стратегія є частиною загальної стратегії компанії (рис. 1), її основними цілями є досягнення стабільно високої прибутковості, фінансово-економічний та промисловий розвиток, а також посилення конкурентних позицій компанії.
.Рисунок 1. Фінансова стратегія у загальній стратегії розвитку підприємства[5]
Фінансова стратегія відповідає загальній стратегії компанії і є фактором забезпечення її успішної діяльності та фінансового розвитку в майбутньому.
Процес розробки фінансової стратегії компанії складається з кількох етапів. Етапи розробки та розробка фінансової стратегії компанії:
1. Визначення загального періоду розробки фінансової стратегії. Під час розробки фінансової стратегії визначається часовий період для розробки комплексної стратегії економічного розвитку підприємства. У цьому випадку фінансова стратегія, що є частиною загальної стратегії, може бути реалізована лише в цей період.
2. Визначення стратегічних цілей і завдань стратегії. Щоб сформулювати стратегічні цілі, компанії необхідно:
- можливості досягнення мети примирення з потенційною загрозою банкрутства;
- встановити умови для досягнення мети:
1. достатній капітал і активи, їх оптимальна структура, ефективне та раціональне використання;
2. Допустимий рівень фінансового ризику в процесі управління.
Система стратегічних цілей створює модель стратегічного розвитку організації.
3. Конкретизація розробленої стратегії за періодом реалізації. Розробка фінансової стратегії підприємства відображається переважно у фінансових показниках.
4. Розробка фінансової політики у сферах фінансової діяльності. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням перспектив фінансового розвитку підприємства та формує фінансову політику відповідно до основних напрямів його фінансової діяльності.
5. Оцінка ефективності розробки стратегії за параметрами. Включає: відповідність фінансової стратегії зовнішньому середовищу, загальну стратегію, баланс, забезпечення ресурсів, ефективність.[5]
1.2. Зміст, завдання та методи фінансового планування
Фінансове планування — це розробка системи фінансових планів, що забезпечує реалізацію фінансової стратегії за окремими напрямами фінансової діяльності підприємства протягом планового періоду.
Фінансове планування — це елемент діяльності з управління фінансами, що є невід’ємною частиною всього економічного планування [6] .
Основні завдання фінансового планування:оптимізація фінансових відносин підприємства з діловими партнерами у плановому періоді:
фінансове забезпечення основної, операційної та іншої повсякденної діяльності компанії;
визначити шляхи ефективного інвестування капіталу підприємства протягом планового періоду;
забезпечення раціонального використання матеріально-технічних і фінансових ресурсів підприємства в плановому періоді;
контроль організації поточних рахунків підприємства та використання платіжних інструментів.
Фінансовий план складається на основі: загальної фінансової стратегії підприємства; його рекомендації щодо фінансової політики; дані про плановий обсяг виробництва та реалізації; показники розвитку фінансового ринку; результати фінансового аналізу підприємства за попередній звітний період; оцінка фінансового стану та резервів економічного розвитку підприємства на початок планового періоду тощо.
Для складання фінансових планів використовуються такі методи:
балансовий, згідно з якимм збалансовано не лише підсумкові показники доходів і видатків, а й визначаються конкретні джерела їх покриття по кожній статті витрат;
нормативний, згідно з яким потреба в коштах визначається на основі фінансових норм і нормативів (ставки податку, норми амортизації тощо);
розрахунково-аналітичний, за яким планові показники розраховуються на основі фактичних даних за базовий період та індексу їх зміни в плановому періоді;
метод економіко-математичного моделювання, для прогнозування значення показників та оптимізації планових рішень.
Предметом фінансового планування є фінансові ресурси, створені в процесі розподілу та перерозподілу валового національного продукту, найважливішими з яких є прибуток, амортизація, податки, обов’язкові внески до фондів тощо [7] .
У процесі фінансового планування необхідним є забезпечення контролю створення і раціонального використання наданих фінансів.
Об’єктами планування є:
доходи підприємства;
взаємовідносини з державним бюджетом і державними позабюджетними фондами;
обсяг інвестицій, інші форми фінансових вкладень
обсяги довгострокових банківських кредитів на інвестиційні заходи;
потреба підприємства у власних оборотних коштах та джерелах його покриття.
Рисунок 2. Види фінансового планування і форми представлення його результатів[8]
Всі три види фінансового планування взаємопов'язані і має бути виконане в зазначеному порядку.Первинним етапом фінансового планування є прогнозування фінансової діяльності, яке визначає завдання
поточного планування. У свою чергу, поточне планування фінансової
діяльності створює основу для більш поглибленого оперативного її
планування.
Поточний план розрахований на один рік. Класифікує статті доходів і витрат і використовує більш точні методи розрахунку, ніж довгострокове планування. Цей вид фінансового плану характеризується розробкою конкретного виду фінансового плану. Це дозволяє компанії визначити всі джерела фінансування розвитку на звітний період, реструктуризувати доходи та витрати, забезпечити стабільну платоспроможність і в кінцевому підсумку визначити активи та структуру капіталу компанії.
Оперативні плани доповнюють поточні та допомагають керувати надходженням поточних доходів та використанням наявних фінансових ресурсів на поточному рахунку. Завдання короткострокового планування розробляються для виконання оперативних планів фінансової діяльності, забезпечення фінансової підтримки ключових напрямів господарської діяльності підприємства [7].
Оперативний фінансовий план включає платіжні календарі, редагування та використання касових планів, а також розрахунок короткострокових кредитних вимог.
Платіжний календар — це оперативний фінансовий план, який зазвичай створюється протягом місяця і розбивається на декади або тижні. Визначати очікувані грошові потоки (країна та іноземна валюта) для всіх напрямків та умов надходження та використання, порівнювати залишки готівки, надходження та вибуття та оцінювати нашу здатність виконувати всі поточні фінансові зобов’язання.
Касовий план – це план грошових потоків компанії, необхідний для управління доходами та витратами. Підприємствам необхідно точніше вказувати розміри заробітної плати, посадових окладів та інших зобов’язань щодо виплат працівникам.[7]