[ Аналіз ефективності використання оборотних коштів і шляхи її підвищення на прикладі ТОВ Славгородський ] | 2009 | Зміна (+,-) | Темп росту,% | ||||
2008. р. до 2007 р. | 2009 до 2008 р. | 2008. р. до 2007 р. | 2009 до 2008 р. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Будинки | 21778 | 21778 | 21778 | - | - | 100,00 | 100,00 |
Споруди | 9682 | 9661 | 9661 | -21 | 0 | 99,78 | 100,00 |
Машини та обладнання | 21913 | 23886 | 24149 | 1973 | 263 | 109,00 | 101,10 |
Транспортні засоби | 5543 | 5592 | 5947 | 49 | 355 | 100,88 | 106,35 |
Виробничий інвентар | 57 | 57 | 57 | - | - | 100,00 | 100,00 |
Разом фондів | 58973 | 60974 | 61592 | 2001 | 618 | 103,39 | 101,01 |
На підставі таблиці можна зробити наступні висновки. Середньорічна вартість основних виробничих фондів підприємства збільшилася в 2008 році на 2001 тис. руб. або 3,4% в порівнянні з 2007 роком, у 2009 році - на 618 тис. руб. або 1%.
Динаміку структури витрат на виробництво і реалізацію продукції в цілому і по окремих елементах представимо в таблиці 2.4.
Таблиця 2.4 - Динаміка витрат у цілому і по окремих елементах за період 2007-2009 рр.., Тис. руб.
Найменування показника | 2007 | 2008 | 2009 | Зміна (+,-) | Темп росту,% | ||
2008. р. до 2007 р. | 2009 до 2008 р. | 2008. р. до 2007 р. | 2009 до 2008 р. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Матеріальні витрати | 150 945 | 164 863 | 161 451 | 13918 | -3412 | 109,22 | 97,93 |
Витрати на оплату праці | 13 011 | 16 563 | 17 979 | 3552 | 1416 | 127,30 | 108,55 |
Відрахування на соц. потреби | 4 510 | 4 163 | 4 410 | -347 | 247 | 92,31 | 105,93 |
Амортизація | 1 839 | 2 081 | 2 069 | 242 | -12 | 113,16 | 99,42 |
Інші витрати | 18 626 | 26 693 | 37 194 | 8067 | 10501 | 143,31 | 139,33 |
Разом по елементах витрат | 188 931 | 214 363 | 223 103 | 25432 | 8740 | 113,46 | 104,08 |
Як показують дані таблиці, собівартість продукції і робіт збільшилася в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 25432 тис. руб. або на 13,5%, в 2009 році - на 8740 тис. руб. або на 4,1%.
При аналізі собівартості за економічними елементами в динаміці за 3 роки простежуються певні тенденції.
Важливий узагальнюючий показник собівартості - витрати на карбованець товарної продукції, який наочно показує прямий зв'язок між собівартістю і прибутком. Обчислюється відношенням загальної суми витрат на виробництво і реалізацію робіт до вартості реалізованої продукції в порівнянних цінах. Проаналізуємо витрати на 1 карбованець реалізованої продукції (таблиця 2.5).
Таблиця 2.5 - Динаміка рівня витрат на 1 карбованець реалізованої продукції (робіт, послуг) ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..
Показники | 2007 | 2008 | 2009 | Зміна (+,-) | Темп росту,% | ||
2008. р. до 2007 | 2009 до 2008 | 2008. р. до 2007 | 2009 до 2008 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Обсяг реалізованої продукції, тис. руб. | 217160 | 238396 | 228267 | 21236 | -10129 | 109,78 | 95,75 |
Собівартість проданих товарів, робіт, послуг, тис. руб. | 210330 | 234569 | 243156 | 24239 | 8587 | 111,52 | 103,66 |
Витрати на 1 карбованець реалізованої продукції, коп. | 0,969 | 0,984 | 1,065 | 0,015 | 0,081 | 101,55 | 108,23 |
Відома закономірність - для успішно розвивається підприємства, що керує своїми витратами, характерна тенденція безперервного зниження витрат на 1 карбованець товарної продукції за рахунок підвищення ефективності всіх ресурсів (скорочення матеріаломісткості, трудомісткості, фондомісткості). При цьому в структурі собівартості необхідно зниження частки інших витрат (найбільш важко керований елемент), а зростання частки матеріальних витрат і амортизації (характеризує підвищення рівня кооперації та спеціалізації по матеріальних поставок і технічного рівня у виробництві) повинен супроводжуватися зменшенням частки трудовитрат.
Резервами зниження собівартості виробленої продукції за видами витрат є економія матеріальних витрат, заробітної плати на одиницю продукції, і т.д. За характером використання резерви пов'язані з підвищенням технічного та технологічного рівня виробництва, оновленням і модернізацією обладнання, поліпшенням організації виробництва, праці та управління.
Фінансовий стан підприємства - здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, а також фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними і фізичними особами.
Аналіз платоспроможності будується на виявленні достатності (надлишків або нестачі) джерел коштів для формування запасів і витрат підприємства, тобто виявляється співвідношення між окремими видами активів балансу та джерелами їх покриття в пасиві балансу.
Повна картина стану платоспроможності підприємства може бути представлена шляхом аналізу коефіцієнтів ліквідності.
Таблиця 2.6 - Динаміка показників ліквідності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..
Найменування показника | 2007 | 2008 | 2009 | Зміна (+,-) | Темп зростання, % | ||
2008. р. до 2007 | 2009 до 2008 | 2008. р. до 2007 | 2009 до 2008 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,57 | 1, 20 | 0,51 | -0,37 | -0,69 | - | - |
Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,88 | 0,57 | 0,21 | -0,31 | -0,36 | - | - |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,13 | 0,02 | 0,01 | -0,11 | -0,01 | - | - |
Частка оборотних коштів в активах | 0,35 | 0,43 | 0,32 | 0,08 | -0,11 | 122,86 | 74,42 |
Частка власних оборотних засобів в їх загальній сумі | 0,36 | 0,17 | 0,96 | -0, 19 | -1,13 | 47,22 | -564,71 |
Частка запасів в оборотних активах | 0,44 | 0,52 | 0,59 | 0,08 | 0,07 | 118,18 | 113,46 |
Частка власних оборотних коштів у покритті запасів | 0,82 | 0,32 | 1,63 | -0,5 | -1,95 | 39,02 | -509,38 |
Коефіцієнт поточної ліквідності показує, що в 2007 році на 1 карбованець поточних зобов'язань доводилося 1,57 рубля поточних активів, у 2009 році це співвідношення склало 0,51 руб. поточних активів на 1 карбованець поточних зобов'язань (при нормативі 1-2). Коефіцієнт швидкої ліквідності за змістом аналогічний попередньому показнику, проте, обчислюється за більш вузькому колу поточних активів, коли з розрахунку виключається найбільш ліквідна їх частина - виробничі запаси і матеріальні витрати. Зменшення коефіцієнта в 2007 - 2009 рр.. з 0,88 до 0,21 пов'язано в основному з ростом кредиторської заборгованості підприємства (норма min> 0,7; оптимально> 1,5). Підприємство ВАТ "Славгородський молочний комбінат" у 2008-2009 рр.. не володіє і абсолютною ліквідністю, отже, не може негайно погасити свій короткострокові зобов'язання.
Частка оборотних коштів в активах збільшилася за 2007-2008 рр.., Але частка власних оборотних коштів в їх загальній сумі становив у 2008 році 0,17, а в 2009 році власних оборотних коштів в активах у підприємства не було.
Частка запасів в оборотних активах зростає за 2007-2009 рр.. в динаміці негативно позначається на платоспроможності підприємства.
Таким чином, поточна платоспроможність ВАТ "Славгородський молочний комбінат" ускладнюється нестачею грошових коштів, а також зростанням дебіторської заборгованості.
Але керівництво підприємства вживає заходів по зниженню дебіторської заборгованості. Так, на кінець 2009 року дебіторська заборгованість склала 6181 тис. рублів, проти 10545 тис. рублів, тобто скоротилася в 1,5 рази в порівнянні з 2008 роком.
Фінансові результати ВАТ "Славгородський молочний комбінат" у вигляді прибули з різних джерел представлені в таблиці 2.7.
Таблиця 2.7 - Аналіз формування прибутку ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007 - 2009 рр.., Тис. руб.
Найменування показника | 2007 | 2008 | 2009 | Зміна (+,-) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008. р. до 2007 | 2009 до 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Виручка від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг | 217160 | 238396 | 228267 | 21236 | -10129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг | 210330 | 234569 | 243156 | 24239 | 8587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Валовий прибуток | 6830 | 3827 | -14889 | -3003 | -18716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Комерційні витрати | 1405 | 1793 | 1787 | 388 | -6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Управлінські витрати | 1597 | 1641 | 1376 | 44 | -265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прибуток (збиток) від продажу | 3828 | 393 | -18052 | -3435 | -18445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Відсотки до сплати | 1658 | 548 | 561 | -1110 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші операційні доходи | 918 | 2234 | 1029 | 1316 | -1205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші операційні витрати | 1031 | 1845 | 1345 | 814 | -500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші позареалізаційні доходи | 323 | 371 | 270 | 48 | -101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші позареалізаційні витрати
Як видно з таблиці, основним складовим балансового прибутку підприємства, протягом розглянутих п'яти років, була прибуток від реалізації продукції. З даних таблиці 2.7 також видно, що валовий прибуток відзначена в 2007-2008 рр.. Зменшення прибутку від продажів сприяло негативне сальдо позареалізаційних доходів і витрат. Таким чином, спостерігаємо погіршення фінансових результатів діяльності підприємства в 2009 р., що говорить про зниження стійкого стану ВАТ "Славгородський молочний комбінат". 3. Аналіз ефективності використання оборотних коштів підприємства та шляхи її підвищення 3.1 Аналіз структури, динаміки та ефективного використання оборотних активів Найважливішою складовою частиною фінансових ресурсів підприємства є його оборотні активи, вони займають велику питому вагу в загальній валюті балансу. Це найбільш мобільна частина капіталу, від стану і раціонального використання якого багато в чому залежать результати господарської діяльності та фінансовий стан підприємства. Від того, які асигнування вкладені в оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансовий стан підприємства. Тому в процесі аналізу оборотних активів підприємства в першу чергу слід вивчити зміни в їх складі і структурі (таблиця 3.1) і дати їм оцінку. Таблиця 3.1 - Аналіз складу і динаміки оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..
Аналізуючи структуру оборотних активів, слід мати на увазі, що стійкість фінансового стану значною мірою залежить від оптимального розміщення коштів за стадіями процесу кругообігу: постачання, виробництва і збуту продукції. У процесі аналізу перш за все необхідно вивчити зміни в наявності і структурі оборотних активів. При цьому слід мати на увазі, що стабільна структура оборотного капіталу свідчить про стабільний, добре налагодженому процесі виробництва і збуту продукції. Істотні її зміни говорять про нестабільну роботу підприємства. За даними таблиці 3.1 видно, що у ВАТ "Славгородський молочний комбінат" найбільшу питому вагу в оборотних активах займають запаси. У 2008 році відзначено зростання виробничих запасів в сумі 4191 тис. руб., В 2009 році запаси скоротилися на 1601 тис. руб. Незважаючи на абсолютне зниження суми виробничих запасів, їх питома вага зросла в 2009 році. На їх частку в 2008 році припадає 48,2%, в 2009 році - 59,3% від загальної суми оборотних активів. У 2008 році сума дебіторської заборгованості збільшилася на 2746 тис. крб., А в 2009 році - зменшилася на 4364 тис. руб. Сума готівки в 2008 році скоротилася на 1073 тис. крб., А в 2009 році - на 77 тис. руб., Що свідчить про труднощі збуту продукції або неритмічною роботі підприємства і про погіршення фінансової ситуації. Оцінка ефективності використання оборотного капіталу здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності управління оборотними коштами є фактор часу, використовуються показники, що відображають, по-перше, загальний час обороту, або тривалість одного обороту в днях, по-друге, швидкість одного обороту. У таблиці 3.2 узагальнимо розраховані показники ефективності використання оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат". Таблиця 3.2 - Показники, що характеризують ефективність використання оборотних коштів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..
З даних таблиці видно, що в досліджуваному періоді відбулося збільшення оборотності дебіторської заборгованості з 17,9 оборотів у 2007 році до 27,3 оборотів у 2009 році. Таким чином, погашення дебіторської заборгованості відбувається більш швидкими темпами. Час обороту скоротилося на 7 днів у 2009 році в порівнянні з 2007 роком. Час обороту дебіторської заборгованості в 2009 році становить 13 днів, тобто дебіторська заборгованість погашається досить швидко. У 2008 році також відбулося також прискорення оборотності оборотних коштів на 2,5 обороту порівняно з даними 2007 року. Час обороту оборотних коштів скоротилася з 37 днів у 2007 році до 30 днів у 2009 році. За матеріальним оборотних коштів час обороту в 2009 році збільшилося на 4,3 дні в порівнянні з 2007 роком. Порівняння коефіцієнтів оборотності в динаміці дозволяє виявити тенденції в зміні цих показників і визначити, наскільки раціонально і ефективно використовуються оборотні активи підприємства. Таким чином, вивчення в процесі аналізу оборотності оборотних активів за стадіями кругообігу дозволяє зробити висновок про прискорення оборотності коштів як у сфері виробництва (в даному періоді по виробничим запасам оборотність коштів збільшилась на 4,3 дня), так і в сфері обігу (оборотність дебіторської заборгованості скоротилася на 7 днів). Останній факт є наслідком поліпшення балансу між поточними грошовими надходженнями від реалізації і необхідними платежами підприємства, в результаті знижується ризик втрати платоспроможності. Тривалість операційного циклу підприємства знизилася в 2008 році на 5 днів у порівнянні з 2007 роком. Тривалість фінансового циклу різко скоротилася з 23,6 днів у 2007 році до 3,8 днів у 2009 році. Одним із ключових показників ефективності діяльності підприємства є загальна рентабельність активів (таблиця 3.3). Вона являє собою відношення балансового прибутку до вартості майна, тобто сумі господарських засобів (активів), що знаходяться в розпорядженні підприємства. Узагальнюючим показником ефективності використання оборотного капіталу є показник рентабельності (Рок), що розраховується як співвідношення прибутку від реалізації продукції (Ппр) або іншого фінансового результату до середньої величини оборотного капіталу (Сік): , (3.4) Цей показник характеризує величину прибутку, одержуваної на кожен рубль оборотного капіталу, і відображає фінансову ефективність роботи підприємства, так як саме оборотний капітал забезпечує оборот всіх ресурсів на підприємстві. Таблиця 3.3 - Рентабельність оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007 - 2009 рр..
З даних таблиці видно, що рентабельність оборотних активів у 2008 році значно скоротилася. Загальна рентабельність активів у 2008 році зменшилась на 15% у порівнянні з 2007 роком, а в 2009 році вона має негативне значення через збитковість виробництва підприємства. Чиста рентабельність оборотних активів у 2007 році становила - 7%, це означає, що підприємство отримало 7 коп. збитку від продажу у кожного рубля, вкладеного в активи. Зниження чистої рентабельності оборотних активів в 2009 році в порівнянні з 2007 роком склало 74,75%. 3.2 Розрахунок ефективності заходів, спрямованих на підвищення ефективності використання оборотних коштів Великий вплив на стан оборотних активів надає їх оборотність. Від цього залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльності оборотних коштів, але і розмір витрат, пов'язаних з володінням і зберіганням запасів. У свою чергу, це відбивається на собівартості продукції і, в кінцевому підсумку, на фінансові результати підприємства. Все це обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними активами та аналізу їх оборотності для визначення виробничо-комерційного циклу. Забезпеченість підприємства оборотними коштами, ефективність їх використання роблять помітний вплив на процес відтворення, сприяючи його безперебійності, ритмічності. У кінцевому підсумку ефективність використання оборотних коштів позначається на фінансових результатах діяльності підприємства. Тому працівники фінансових служб повинні постійно стежити за станом оборотних коштів, структурою оборотних активів, результативністю їх використання. На поступове погіршення фінансового стану ВАТ "Славгородський молочний комбінат" вплинули зовнішні і внутрішні чинники. Зовнішні фактори: невисока платоспроможність підприємств, організацій, основних споживачів продукції фірми; інфляція, що стала причиною відтоку оборотних коштів і викликала необхідність залучення додаткових джерел формування оборотних активів. Одним з джерел поповнення оборотних коштів стала короткострокова кредиторська заборгованість, що впливає на фінансову стійкість фірми; неефективність податкової політики держави. Внутрішні: недостатньо ефективна стратегія маркетингу, слабооріентірована на пошук нових сегментів ринку, просування на ринок, недостатнє стимулювання придбання пропонованих товарів, неефективна цінова політика, відсутність гнучких систем знижок; величина витрат на рекламу не відповідає збільшенню обсягу реалізованої продукції; неефективна структура капіталу (низька ліквідність), викликана високою часткою запасів готової продукції, в структурі оборотних активів; зниження ефективності використання оборотного капіталу, зниження оборотності запасів товарно-матеріальних цінностей та дебіторської заборгованості. Зниження оборотності капіталу ВАТ "Славгородський молочний комбінат" у 2009 році сприяло перевитрати цього капіталу; зниження обсягів продукції і, в кінцевому рахунку, зниження одержуваного прибутку. Зростання оборотності капіталу сприяє економії цього капіталу (скорочення потреби в оборотному капіталі); приросту обсягів продукції і, в кінцевому рахунку, збільшення одержуваного прибутку. Оборотність оборотних коштів може сповільнюватися або прискорюватися. При уповільненні оборотності в оборот утягуються додаткові кошти. Для визначення величини відносної економії (перевитрати) оборотного капіталу може бути використано два підходи. При першому підході ця величина знаходиться як різниця між фактично мала місце у звітному періоді величиною оборотного капіталу і його величиною за період, що передує звітному, наведеним до обсягів виробництва, що мали місце у звітному періоді. При другому підході розрахунку величини відносної економії оборотних активів виходять з порівняння оборотності оборотних коштів у різні звітні періоди. Розрахунок економічного результату прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів представлений у таблиці 3.5. Таблиця 3.5 - Розрахунок економічного результату прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів
У даній таблиці дано прогноз оборотності оборотних засобів при зниженні дебіторської заборгованості та збільшенні обсягу реалізованої продукції підприємства на 14,8%. Ефект прискорення оборотності буде виражатися в скороченні потреби в оборотних коштах у зв'язку з поліпшенням їх використання, їх економії, що впливає на приріст обсягів виробництва і як наслідок на фінансові результати. Так, у плановому році в зв'язку з прискоренням оборотності оборотних коштів підприємства додатково буде вивільнено з обороту 4060,7 тис. руб. за першим способом розрахунку економії оборотних коштів. Підсумки аналізу фінансових результатів мають бути узгоджені із загальною оцінкою фінансового стану підприємства, яке в більшій мірі залежить не від розмірів прибутку, а від здатності підприємства своєчасно погашати свої борги, тобто від ліквідності активів. Остання залежить від реального грошового обороту підприємства, супроводжуваного потоком грошових платежів і розрахунків, що проходять через розрахунковий та інші рахунки підприємства. Тому бажана ефективність господарської діяльності, стійкий фінансовий стан будуть досягнуті лише при достатньому і узгодженому контролі за рухом прибутку, оборотного капіталу і грошових коштів. З труднощами в розрахунках, браком фінансових ресурсів нерідко стикаються не тільки збиткові підприємства, але і безліч рентабельних фірм. Для зниження подібних фінансових труднощів необхідна оптимізація грошових потоків у відносинах між підприємцями. Вибір оптимальних рішень у фінансових відносинах можливий на основі аналітичних розрахунків. Аналіз грошових потоків сприяє збільшенню сум і скорочення термінів надходжень коштів на рахунки підприємства. Прискорення грошових надходжень, у свою чергу, підвищує ефективність їх використання. Аналіз результатів цього прискорення і витрат на його забезпечення допоможе підприємцю витягти максимум вигоди в розрахункових відносинах. Особливо актуальний цей аналіз в умовах інфляції і порушенні платіжної дисципліни. На основі запропонованої Черновим А.В. методики підприємства можуть визначити заходи щодо вдосконалення системи обліку розрахункових операцій, виробити рекомендації щодо створення механізму поліпшення розрахункових відносин, забезпечити максимальний ефект від цих відносин, поліпшити фінансовий результат. При здійсненні розрахунків між господарськими структурами за поставлену продукцію, виконані роботи чи надані послуги часто виникають питання про терміни погашення заборгованості. Адже прості форми розрахунків, як відомо, є формою безвідсоткового кредитування дебіторів, тому боржник часто зацікавлений у максимальному відтягуванні термінів повернення платежу. Для кредитора, навпаки, ці кошти стають вилученими з обігу. Їх наявність дозволило б кредитору витягати додатковий дохід з обігу. Заходи, що застосовуються до боржників щодо скорочення термінів повернення платежів, могли б не тільки стимулювати ділову активність дебіторів, але і підвищувати її в кредиторів. Тому в цілому такі заходи виступають в ролі каталізатора ефективності внутрішньофірмових і міжгосподарських економічних відносин. Підприємство, що приймає заходи по скороченню терміну повернення платежів, при ефективному використанні їх в обороті буде мати додаткове джерело збільшення прибутку у вигляді віддачі від вкладень в оборот достроково отриманих сум. Скорочення термінів грошових надходжень також скоротить потребу в отриманні кредитів у банку. Проте заходи щодо прискорення розрахунків вимагають певних витрат і важливо, щоб доходи, отримані від цих заходів, перевищували суму таких витрат. В іншому випадку вказані заходи не тільки не поліпшать результату, але й принесуть збиток. Сказане визначає мету аналізу щодо прискорення та підвищення ефективності розрахунків, яка полягає у виявленні оптимального поєднання витрат і доходів від операцій щодо прискорення грошових надходжень, підвищення ліквідності активів і дебіторської заборгованості, отже, у збільшенні оборотності коштів в розрахунках і розміру прибутку, обумовленого приростом ліквідності і оборотності. Зробимо аналіз найбільш часто вживаною заходи щодо досягнення поставлених цілей - надання знижок дебіторам за скорочення термінів повернення платежів. При аналізі даного способу прискорення розрахунків з дебіторами слід порівняти результат цього прискорення з витратами на його забезпечення. Тобто потрібно порівняти віддачу вкладених у виробничий оборот коштів із ставкою пропонованої знижки за день прискорення розрахунків від дебіторів. Розглянемо розрахунки для фінансової діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" на основі даних таблиці 3.6. Для зіставлення віддачі вкладених у виробництво коштів з витратами щодо прискорення розрахунків потрібно визначити рентабельність умовно-змінних витрат на виробництво, так як саме змінні витрати є коштами, вкладеними у виробничий оборот, більш тісно пов'язаними з обсягами виробництва і реалізації. Таблиця 3.6 - Аналіз операцій по скороченню термінів надходження коштів на рахунки підприємства, тис. руб.
Рентабельність змінних витрат відображає критичний відсоток знижки дебіторам за звітний період (у даному випадку за місяць). Тобто при знижці в 5,2% від суми платежів, що надійшли на місяць раніше, підприємство не отримає ні прибутку, ні збитків. Прибутковість на одиницю вкладених в обіг коштів від скорочення терміну розрахунків буде дорівнює різниці між критичної знижкою і знижкою, фактично встановленої на кожен місяць розрахунків. Ставка пропонованої знижки дебіторам за терміновість розрахунків - не постійна величина. Вона залежить від того, якою мірою той чи інший розмір ставки має стимулюючу дію на дебіторів. Можна сказати, що при зацікавленості кредитора знизити відсоток знижки, розмір її, подібно цінами на товари, визначається попитом на кошти розрахунків, тобто виражає ціну прискорення оборотності витрат. Він залежить також від ставки відсотків за використання кредитів банку. Адже якщо знижка для дебіторів перевищить банківську ставку, то підприємцю вигідніше взяти додаткові кошти у банку під більш низький відсоток, ніж знижка, яку доведеться платити дебіторам. Але з іншого боку, банк може надати кредит лише за певних умов і в певних кількостях. Тому не завжди і не для всіх категорій підприємств доступні банківські кредити. При використанні системи знижок також необхідно, щоб розмір знижки був нижче критичного розміру k CV на величину, що гарантує достатній дохід, отриманий від скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства, з урахуванням можливого ризику. Ризик може бути пов'язаний з вірогідністю відхилень у віддачі коштів, що надійшли достроково і ін Таке відхилення може бути визначено на основі минулого досвіду та інтуїції підприємця, або певне методом експертних оцінок "Дельфі". Збільшення рентабельності вкладених в обіг коштів підвищує можливості підприємства у стимулюванні дострокового погашення дебіторської заборгованості за допомогою збільшення розміру знижок за терміновість платежів. Припустимо, що ринкова кон'юнктура дозволяє підприємству встановити вихідну знижку дебіторам у розмірі 3% за надходження коштів без відстрочки від суми дострокової оплати. Надходження дебіторської заборгованості на загальну суму 15308 тис. руб. очікується протягом 3-х місяців. Негайне погашення 15308 тис. руб. скоротить суму заборгованості дебіторів на величину, яка визначається виразом: S = R p / 100, (3.7) S - сума скорочення боргу (економія) дебіторів від надходжень коштів без відстрочки; R - сума надходжень; p - ставка наданої знижки за надходження коштів без відстрочки. S = 15308 * 4,25 / 100 = 650,59 тис. руб. Підприємство при цьому одержить додатковий прибуток, що визначається за формулою: P доп = (RS) * k CV / 100-S, (3.8) T T отч, k CV - рентабельність змінних витрат. Згідно з даними таблиці 3.6 період погашення дебіторської заборгованості по даному виду розрахунків не менше числа днів у звітному періоді (T = 90 днів, а T отч = 30) днів, що відповідає встановленому обмеження. Додатковий прибуток від суми надходжень без відстрочки складе: P доп = (15308 - 650,59) * 5,17 / 100 - 650,59 = 137,63 тис. руб. Визначимо суму зменшення боргу за кожен день скорочення терміну повернення платежів. Для цього використовуємо вираз: R p S дн =, (3.9) Т * 100 де T - число днів в періоді погашення заборгованості дебіторами. Прискорення розрахунків принесе економію дебіторам за кожний день скорочення терміну повернення платежів у сумі: 15308 * 4,25 S дн = = 7,51 тис. руб. 90 * 100 При цьому за кожен день скорочення терміну надходження платежів підприємство отримає додатковий прибуток. Її величину визначимо за формулою: (R - S) k CV Р доп дн = - S дн, (3.10) Т * 100 Величина додаткового прибутку за кожен день скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства становитиме: (15308-650,59) * 5,17 Р доп дн = - 7,51 = 0,91 тис. руб. 90 * 100 У результаті підприємство має запас міцності для прискорення розрахунків, рівний різниці між рентабельністю змінних витрат і ставкою зменшення заборгованості дебіторів за кожен місяць прискорення розрахунків від суми достроково коштів, що надійшли: K CV - p м = 5,17 - 1,42 = 3,75%. Запас міцності відображає величину максимально можливого збільшення відсотку за прискорення надходжень коштів при найкращих умовах середовища. p дн = p / T, (3.11) T м - число днів у звітному періоді (у даному випадку - у місяці). Тобто ставка за кожен день прискорення розрахунків з дебіторами від суми, отриманої достроково, складе: p дн = 4,25 / 90 = 0,047% При даній системі надання знижок сума зменшення боргу дебіторів підприємству за кожний день скорочення терміну повернення платежів S дн буде тим більше, чим менше термін оплати за договором. Таким чином, дебітори зацікавлені не тільки в достроковому погашенні боргів підприємству, але і в скороченні термінів розрахунку за договором, що додатково підвищує ділову активність і віддачу активів підприємства, збільшує розмір прибутку. Величина додаткового прибутку за кожен день скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства P доп дн також буде збільшуватися при скороченні договірних термінів надходження платежів від дебіторів. Тобто в результаті таких скорочень виграють обидві сторони. Таким чином, проведений аналіз дослідження факторів зменшення дебіторської заборгованості дозволив зробити висновок, що є залежність зміни боргу дебіторів підприємству і величини прибутку самого підприємства від терміну завершення оплати за договором. Збільшення договірних термінів надходження коштів за розрахунками скорочує ефект розрахункових операцій як підприємства, так і його дебіторів. Аналіз використання оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" до і після впровадження представлених заходів представлений в таблиці 3.12. Таблиця 3.12 - Аналіз використання оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат"
За результатами проведеного аналізу рекомендується для поточної фінансової діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" реалізувати наступні заходи щодо підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємства (таблиця 3.13). Таблиця 3.13 - Заходи щодо підвищення ефективності використання оборотного капіталу підприємства
Для поліпшення стану дебіторської заборгованості також необхідно: систематично стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування; контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями; своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської заборгованості. Можна порекомендувати ВАТ "Славгородський молочний комбінат" проводити більш жорсткий контроль над формуванням і станом дебіторської заборгованості, що підвищить оборотність оборотного капіталу і відповідно прибуток підприємства. Таким чином, ефективне використання оборотного капіталу відіграє велику роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства ВАТ "Славгородський молочний комбінат", підвищення рівня рентабельності виробництва. Висновок Проведений аналіз діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр.. дозволив зробити наступні висновки: 1. Протягом аналізованого періоду спостерігалося збільшення виручки: в 2007 р. обсяг виручки від реалізації продукції склав 217160 тис. руб., В 2008 р. даний показник виріс на 9,8% і склав 238396 тис. руб., Аналогічний показник в 2009 р. склав 228267 тис. руб., що менше показника 2008 р. на суму 10129 тис. руб., або на 4,25%. 2. За аналізований період повна собівартість товарної продукції постійно збільшувалася (на 24239 тис. руб. В 2008 р. і на 243156 тис. руб. В 2009 р.), внаслідок зростання матеріальних витрат, збільшення витрат на заробітну плату та пов'язані з ними відрахування до позабюджетних фонди. 3. Аналіз фінансового стану свідчить, що на підприємстві знизилася ліквідність (у 2008 р. на 0,4 пункту, в 2009 р. - на 0,7 пункту), а отже, і платоспроможність. Причинами даного зниження є збільшення собівартості продукції, зменшення суми прибутку і як результат - брак власних джерел самофінансування підприємства. 4. Проведені розрахунки показали постійне зниження чистого прибутку: якщо в 2008 р. вона зменшилася до рівня 2007 р. на 1146 тис. крб., То в 2009 р. вже на 13038 тис. руб. до рівня попереднього року. Дані зміни відбувалися за рахунок значного зростання цін і тарифів на енергоносії, сировину і матеріали, а також збільшення витрат на оплату праці персоналу. 5.Результати, отримані в ході проведення факторного аналізу прибутку, свідчать про те, що найбільший вплив на зміну прибутку від реалізації за 2007-2009 рр.. надає собівартість реалізованої продукції. Зміна собівартості спричинило за собою зниження прибутку на 24547,4 тис. крб. в 2008 році і на 24809 тис. руб. в 2009 році. 6. Результати, отримані в ході проведення аналізу складу і структури оборотного капіталу, свідчать про те, що на аналізованому підприємстві намітилася тенденція зниження частки високоліквідних активів (грошових коштів) у його структурі і збільшення частки активів з високим і середнім ступенем ризику (товарів і дебіторської заборгованості) . Так, якщо в 2007 р. сума грошових коштів становила 1394 тис. руб., То в 2008 р. - 321 тис. руб., В 2009 р. - 244 тис. руб. 7. Аналіз ефективності використання оборотних коштів через показники рентабельності показав зниження рентабельності оборотних активів з - 7% в 2007 р. до - 81,8% в 2009 р. 8. Проведені розрахунки оборотності показники прискорення оборотності оборотних коштів з 9,7 в 2007 році до 11,8 оборотів у 2009 році. Зросла оборотність дебіторської заборгованості з 17,9 у 2007 році до 27,3 оборотів у 2009 році, період обороту скоротився на 7 днів. 9. Аналіз зміни оборотності показав, що у зв'язку з уповільненням оборотності оборотних активів підприємства додатково залучено коштів у 2009 році в розмірі 526,8 тис. руб. На підприємстві в результаті зниження ефективності використання оборотних коштів стався відносний перевитрата оборотних коштів. 10. Аналіз ефективності використання оборотних коштів на прибуток і рентабельність діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" показав, що за рахунок зниження оборотності оборотного капіталу за інших рівних умов величина виручки від реалізації продукції знизилася на 7711 тис. руб. в 2009 році. Приріст прибутку за рахунок прискорення оборотних коштів становитиме 592,1 тис. руб. За результатами отриманих висновків пропонується: 1. Знижувати запаси сировини в результаті оптимізації середнього розміру партії постачання молока. Розрахунки показали, що оптимальним розміром партії постачання молока дорівнює поставка на суму 526 тис. руб., А оптимальний середній розмір виробничих запасів молока дорівнює 263 тис. руб. При таких показниках витрати підприємства по обслуговуванню запасу будуть мінімальними. 2. Оптимізувати операційні витрати з обслуговування готової продукції підприємства. Оптимальний розмір партії виробництва сухого молока склав на плановий рік 686,6 тис. руб., А оптимальний середній розмір запасів сухого молока склав 348,3 тис. руб. 3. Надавати знижки дебіторам за скорочення термінів повернення платежів, а також за дострокову оплату продукції. Результати розрахунку за методикою надання знижок дебіторам за скорочення термінів повернення платежів показали, що зниження короткострокової дебіторської заборгованості складе 1041 тис. руб., Прискорення оборотності короткострокової дебіторської заборгованості - на 17,4 оборотів. Додатковий прибуток від суми надходжень без відстрочки складе 137,63 тис. руб. 4. З метою ефективного управління оборотним капіталом необхідно розробляти і реалізовувати заходи, пов'язані з пошуком дешевих джерел матеріальних ресурсів, а також економити матеріали в результаті вдосконалення техніки і технології виробництва, зменшувати втрати під час зберігання і технології виробництва, скорочувати до мінімуму відходи, розробляти моделі договорів з гнучкими умовами форми оплати і гнучким ціноутворенням з метою збільшення припливу грошових коштів підприємства. 5. Необхідний пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості реалізації продукції за рахунок більш повного використання потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, ліквідації збиткових виробництв, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів; 6. Забезпечувати права підприємства в поєднанні з підвищенням відповідальності працівників за ефективне і раціональне використання оборотних коштів. Проведення всіх заходів дозволить підвищити ефективність використання оборотних коштів і загальну прибутковість підприємства. Список літератури
|