Аналіз ефективності використання оборотних коштів і шляхи її підвищення на прикладі ТОВ Славгородський

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати


Зміст

Введення

1. Теоретичні основи аналізу оборотних коштів

1.1 Сутність та завдання аналізу оборотних коштів

1.2 Методика аналізу ефективності використання оборотних коштів

2. Техніко-економічна характеристика ВАТ "Славгородський молочний комбінат"

2.1 Загальна характеристика підприємства

2.2 Аналіз основних техніко-економічних показників

3. Аналіз ефективності використання оборотних коштів підприємства та шляхи її підвищення

3.1 Аналіз структури, динаміки та ефективного використання оборотних активів

3.2 Розрахунок ефективності заходів, спрямованих на підвищення ефективності використання оборотних коштів

Висновок

Список літератури

Введення

У сучасних умовах для забезпечення безперебійного випуску товарної продукції з метою подальшої реалізації та отримання прибутку промисловому підприємству потрібно мати у своєму розпорядженні оборотними засобами. Їх розмір повинен дозволяти купувати, в певні терміни, відповідні матеріали і комплектуючі вироби. Головна мета щодо ефективного використання оборотних коштів - це максимізація прибутку на вкладений капітал при забезпеченні стійкої і достатньої платоспроможності підприємства, причому в умовах економічної кризи стійка платоспроможність важливіше прибутковості.

Для аналізу фінансового стану підприємства особливу увагу приділяється ефективності використання оборотних коштів підприємства, так як вони впливають на основні показники господарської діяльності промислового підприємства: на зростання обсягу виробництва, зниження собівартості продукції, підвищення рентабельності підприємства. Аналіз ефективності використання оборотних коштів повинен допомогти виявити додаткові резерви і сприяти поліпшенню основних економічних показників роботи підприємства.

Метою курсової роботи є аналіз ефективності використання оборотних активів і розробка рекомендацій щодо поліпшення ефективності їх використання на прикладі ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

Основні завдання курсової роботи:

1) вивчити теоретичні та методичні аспекти функціонування оборотних активів, фактори підвищення ефективності їх використання;

2) розглянути організаційно-правову форму і напрям діяльності підприємства;

3) проаналізувати основні економічні та фінансові показники діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за період 2007-2009 рр..;

4) провести аналіз формування оборотного капіталу за аналізований період;

5) дослідити ефективність використання оборотних активів підприємства, виявити її вплив на показники прибутку;

6) розробити напрямки щодо підвищення ефективності поточної діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

Об'єктом дослідження є ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

Предмет дослідження - фінансово-економічна діяльність підприємства.

Інформаційною базою послужила статистична та річна бухгалтерська звітність підприємства ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..

1. Теоретичні основи аналізу оборотних коштів

1.1 Сутність та завдання аналізу оборотних коштів

Будь-яка комерційна організація, що веде виробничу чи іншу комерційну діяльність повинна мати реальним, тобто функціональним майном або активним капіталом у вигляді основного або оборотного капіталу.

Оборотні активи (у практиці країн з ринковою економікою їх називають оборотним капіталом) є найважливішим ресурсом в забезпеченні поточного функціонування підприємства. Оборотні кошти - це грошові кошти або інші активи, які можуть бути звернені в гроші протягом одного виробничого циклу (як правило, одного року). Оборотні кошти є складовою частиною майна підприємства. Стан і ефективність їх використання - одне з основних умов успішної діяльності підприємства.

У "Сучасному економічному словнику" авторів Райзберг Б.А., Лозівський Л.Ш., Стародубцева Є.Б. дається таке визначення оборотних коштів і оборотного капіталу: "Оборотні кошти - це частина засобів виробництва, цілком споживана протягом виробничого циклу; включають зазвичай матеріали, сировину, паливо, енергію напівфабрикати, запчастини, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, обчислені в грошовому вираженні. Вартість оборотних коштів визначається підсумовуванням вартостей їх окремих видів ".

Оборотні активи - це найбільш рухлива частина капіталу підприємства, яка на відміну від основного капіталу є текучої і легко трансформується в грошові кошти. До оборотних активів прийнято відносити грошову готівку, легко реалізовані цінні папери матеріально-виробничі запаси, нездійсненною готову продукцію, короткострокову заборгованість інших підприємств даному підприємству. Оборотний капітал інколи іменують оборотним фондом підприємства. З точки зору бухгалтерського балансу оборотний капітал являє собою перевищення поточних активів компанії над її короткостроковими зобов'язаннями.

Необхідна для подальшого аналізу термінологія структури активів і пасивів підприємств представлена ​​на малюнку 1.1

А К Т І ВИ

Основні (фіксовані, постійні - земля, будівлі і споруди, обладнання, нематеріальні активи, інші основні засоби і вкладення; важкореалізовані)


Оборотні (поточні, тобто всі інші активи балансу)

кошти

Повільно реалізованих (запаси готової продукції, сировини і матеріалів)



Швидко реалізованих (дебіторська заборгованість, кошти на депозитах)



Найбільш ліквідні (грошові кошти і короткострокові ринкові цінні папери)

П А С І В И

Власні

Постійні



Позикові

Довгострокові кредити і позики

Пасиви



Короткострокові кредити і позики


Короткострокові (поточні) пасиви




Кредиторська заборгованість




Частина довгострокових кредитів і позик, термін погашення якої настає в даному періоді


Малюнок 1.1 - Структура активів і пасивів

Управління оборотними активами становить найбільш велику частину операцій фінансового менеджменту.

Оборотні кошти і політика щодо управління цими активами важливі, перш за все, з позиції забезпечення безперервності і ефективності поточної діяльності підприємства. Оскільки в багатьох випадках зміни величини оборотних активів супроводжується і зміною короткострокових пасивів, обидва ці об'єкти обліку розглядаються, як правило, спільно в рамках політики управління чистим оборотним капіталом, величина якого розраховується як різниця між оборотним капіталом і короткостроковими пасивами.

Економічна сутність оборотних коштів визначається їх роллю в забезпеченні безперервності процесу виробництва, в ході якого оборотні фонди і фонди обігу проходять як сферу виробництва, так і сферу обігу. Перебуваючи в постійному русі, оборотні кошти роблять безперервний кругообіг, який відбивається в повному відновленні процесу виробництва.

Стадії кругообігу оборотних активів можна представити наступною схемою (рисунок 1.2).

Малюнок 1.2 - Стадії кругообігу оборотних активів

Рух оборотних активів підприємства в процесі їх кругообігу проходить чотири основних стадії, послідовно змінюючи свої форми.

На першій стадії грошові активи (включаючи їх еквіваленти у формі короткострокових фінансових інвестицій) використовуються для придбання сировини і матеріалів.

На другій стадії вхідні запаси матеріальних оборотних активів у результаті безпосередньої виробничої діяльності перетворюються в запаси готової продукції.

На третій стадії запаси готової продукції реалізуються споживачам і до настання їх оплати перетворюються в поточну дебіторську заборгованість.

На четвертій стадії інкасована (тобто оплачена) поточна дебіторська заборгованість знову перетвориться в грошові активи.

Як видно, елементи оборотних активів є частиною безперервного потоку господарських операцій. Купівля призводить до збільшення виробничих запасів і кредиторської заборгованості; виробництво веде до зростання готової продукції; реалізація веде до зростання дебіторської заборгованості і грошових коштів в касі і на розрахунковому рахунку. Цей цикл операцій багато разів повторюється і в підсумку зводиться до грошових надходжень і до грошових платежів.

Чистий оборотний капітал можна підрахувати за балансом двома способами: "знизу" і "зверху" (малюнок 1.3).

Малюнок 1.3 - Розрахунок чистого оборотного капіталу

Управління чистим оборотним капіталом передбачає оптимізацію його величини, структури і значень його компонентів. Що стосується загальної величини чистого оборотного капіталу, то зазвичай розумний зростання її розглядається як позитивна тенденція, а проте можуть бути і винятки, наприклад, її зростання за рахунок збільшення безнадійних дебіторів для підприємства є небажаним. З позиції факторного аналізу прийнято виділяти такі компоненти чистого оборотного капіталу, як виробничі запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти і короткострокові пасиви, тобто аналіз грунтується на такій моделі:

ЧОК = ОК - КП = ПЗ + ДЗ + ДС - КП, (1.4)

ЧОК - чистий оборотний капітал;

ОК - оборотний капітал;

КП - короткострокові пасиви;

ПЗ - виробничі запаси;

ДЗ - дебіторська заборгованість;

ДС - грошові кошти.

У моделі, безумовно, важливі всі компоненти, однак з позиції ефективного управління особливу роль грають оборотні активи, оскільки саме вони служать забезпеченням кредиторської заборгованості; у відомому сенсі можна говорити про первинність активів по відношенню до заборгованості. Саме тому завдання оптимізації величини оборотних засобів та їх структури має першорядну важливість.

Функціональна роль оборотних коштів у процесі виробництва в корені відрізняється від основного капіталу. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва або послуги. Результатом цієї стадії є перехід оборотного капіталу з виробничої форми в товарну.

Особливістю оборотного капіталу є те, що він не витрачається, не споживається, а авансується в різні види поточних витрат господарюючого суб'єкта. Однією зі складових оборотних активів є виробничі запаси підприємства, які, у свою чергу, включають в себе сировину та матеріали, незавершене виробництво, готову продукцію та інші запаси.

Ефективне управління запасами дозволяє знизити продуктивність виробничого та всього операційного циклу, зменшити поточні витрати на їх зберігання, визволити з поточного господарського обороту частину фінансових засобів, реінвестуя їх в інші активи. Забезпечення цієї ефективності за рахунок розробки й реалізації спеціальної фінансової політики управління запасами. Політика управління запасами представляє собою частину загальної політики управління оборотними активами підприємства, що полягає в оптимізації загального розміру й структури запасів товарно-матеріальних цінностей, мінімізація витрат їх обслуговування та забезпечення ефективного контролю за їх рухом.

Так як підприємства вкладають кошти в освіту запасів, то витрати зберігання запасів пов'язані не тільки зі складськими витратами, а й з ризиком псування і старіння товарів, а також з накинутого вартістю капіталу, тобто з нормою прибутку, яка може бути отримана в результаті інших інвестиційних можливостей з еквівалентною ступенем ризику.

Економічний та організаційно-виробничий цикл зберігання певного виду поточних активів у тому чи іншому обсязі носить специфічний для даного виду активів характер. Наприклад, великий запас готової продукції (пов'язаний з передбачуваним обсягом продажів) скорочує можливість утворення дефіциту продукції при несподівано високий попит. Подібним чином досить великий запас сировини і матеріалів рятує підприємство у випадку несподіваної нестачі відповідних запасів від припинення процесу виробництва або придбання більш дорогих матеріалів-замінників. З тих же причин підприємство віддасть перевагу мати достатній запас готової продукції, якої дозволяє довше або більше економічно управляти виробництвом.

Розмір і термін дебіторської заборгованості грають істотну роль в управлінні поточною діяльністю підприємства. Якщо фірма збільшує термін кредитування покупців, то вона тим самим розширює коло клієнтів і має можливість збільшити обсяг продажів і прибуток від основної діяльності. Разом з тим високий рівень дебіторської заборгованості призводить до зростання витрат на її обслуговування, що означає зростання витрат, і відповідно, зменшення прибутку.

Дебіторська заборгованість - важливий компонент оборотного капіталу. Коли одне підприємство продає товари іншому підприємству, зовсім не означає, що товари будуть оплачені негайно. Несплачені рахунки за поставлену продукцію і складають більшу частину дебіторської заборгованості. Одним із завдань фінансового менеджера по управлінню дебіторською заборгованістю є визначення ступеня ризику неплатоспроможності покупців, розрахунок прогнозного значення резерву по сумнівних боргах, а також надання рекомендацій керівництву підприємства по роботі з неплатоспроможними покупцями.

Грошові кошти та цінні папери - найбільш ліквідна частина активів. До грошових коштів відносяться гроші в касі, на розрахунковому рахунку і депозитних рахунках. Цінні папери, що становлять короткострокові фінансові вкладення, включають: цінні папери інших підприємств, державні казначейські білети, державні облігації і ін завжди існують переваги, пов'язані зі створенням великого запасу грошових коштів, вони дозволяють скоротити ризик виснаження готівки і дають можливість задовольнити вимогу сплатити тариф раніше встановленого законом терміну. З іншого боку, витрати зберігання тимчасово вільних грошових коштів вищий, ніж витрати, пов'язані з короткостроковим вкладенням грошей у цінні папери.

До поточних зобов'язань відносяться кредиторська заборгованість, перш за все банківські позички і неоплачені рахунки інших підприємств. В умовах ринкової економіки основними джерелами позик є комерційні банки. Як правило, вони вимагають документального підтвердження забезпеченості запитуваних кредитів товарно-матеріальними цінностями позичальника. Альтернативний варіант полягає у продажу підприємством частини своєї дебіторської заборгованості фінансовій установі з наданням йому можливості отримувати гроші за борговим зобов'язанням. Отже, одні підприємства можуть вирішувати свої проблеми короткострокового фінансування шляхом застави наявних у них поточних активів, інші - за рахунок часткової їх продажу.

1.2 Методика аналізу ефективності використання оборотних коштів

Від стану оборотних коштів залежить успішне здійснення виробничого циклу підприємства, бо недолік оборотних коштів паралізує виробничу діяльність підприємства, перериває виробничий цикл і в кінцевому підсумку призводить підприємство до відсутності можливостей оплачувати за своїми зобов'язаннями і до банкрутства.

Великий вплив на стан оборотних активів надає їх оборотність. Від цього залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльності оборотних коштів, але і розмір витрат, пов'язаних з володінням і зберіганням запасів і т.д. У свою чергу це відбивається на собівартості продукції і в кінцевому підсумку на фінансові результати підприємства. Все це обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними активами та аналізу їх оборотності.

Ефективність використання оборотних активів характеризується системою економічних показників, насамперед оборотністю оборотних коштів. Окремі види поточних активів підприємства мають різну швидкість обороту. Показники оборотності відображають структуру оборотних активів підприємства і залежать від їх видів, запасів товарно-матеріальних цінностей, дебіторської заборгованості.

Під оборотністю оборотних коштів розуміється тривалість одного повного кругообігу коштів з моменту перетворення оборотних коштів у грошовій формі у виробничі запаси і до виходу готової продукції та її реалізації. Кругообіг коштів завершується зарахуванням виторгу на рахунок підприємства.

Оборотність оборотних коштів характеризується рядом взаємозалежних показників: тривалістю одного обороту в днях, кількістю оборотів за певний період - рік, півріччя, квартал (коефіцієнт оборотності), сумою зайнятих на підприємстві оборотних коштів на одиницю продукції (коефіцієнт завантаження).

Середній термін оборотних активів у днях (Соб) обчислюється за формулою:

, (1.5)

де - Середня за період величина оборотних коштів;

- Виручка від реалізації;

- Число днів у розглянутому періоді.

Зменшення тривалості одного обороту свідчить про поліпшення використання оборотних коштів.

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів в оборотах (Ооб), обчислюється за формулою:

, (1.6)

Коефіцієнт оборотності відбиває число кругообігів, скоєних оборотними коштами підприємства. Він показує величину реалізованої (чи товарної) продукції, що припадає на один карбованець оборотних коштів. Чим вище за даних умов коефіцієнт оборотності, тим краще використовуються оборотні кошти.

Збільшення цього коефіцієнта означає зростання числа обертів і веде до того, що:

  • зростає випуск продукції або обсяг реалізації на кожен вкладений рубль оборотних коштів;

  • на той же обсяг продукції потрібна менша величина оборотних коштів.

Таким чином, коефіцієнт оборотності характеризує рівень виробничого споживання оборотних коштів. Зростання коефіцієнта оборотності, тобто збільшення швидкості оборотів, скоєного оборотними засобами означає, що підприємство раціонально і ефективно використовує оборотні кошти. Зниження числа оборотів свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.

Аналіз оборотності оборотних активів включає аналіз:

  • оборотності активів підприємства;

  • оборотності дебіторської заборгованості;

  • оборотності товарно-матеріальних запасів.

При цьому головна увага приділяється розрахунку та аналізу змін наступних показників:

  • швидкості обороту оборотних активів (тобто кількості оборотів активів за певний період часу);

  • періоду обороту (тобто терміну повернення підприємству вкладених у господарську діяльність засобів).

1) Оборотність активів (швидкість обороту):

Виручка від реалізації, (1.7)

Середня за період величина активів

Цей показник характеризує швидкість обороту оборотних активів підприємства.

2) Аналіз дебіторської заборгованості. При цьому використовуються наступні показники:

оборотність дебіторської заборгованості (ОДЗ):

Виручка від реалізації, (1.8)

Середня за період дебіторська заборгованість

Цей показник характеризує кратність перевищення виручки від реалізації над середньою дебіторською заборгованістю.

Середній термін обороту дебіторської заборгованості (СДЗ):

360, (1.9)

ОДЗ

Показник характеризує що склався за період термін розрахунків покупців.

3) Аналіз оборотності товарно-матеріальних запасів ведеться на основі показників.

Оборотність запасів (СЗЗ):

Виручка від реалізації, (1.10)

Середня за період величина запасів і витрат

Показник відображає швидкість обороту товарно-матеріальних запасів.

Термін обороту запасів (Озз):

360, (1.11)

Озз

Показник характеризує тривалість зберігання запасів.

Таким чином, оцінка ефективності використання оборотного капіталу здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності управління оборотними коштами є фактор часу, використовуються показники, що відображають, по-перше, загальний час обороту, або тривалість одного обороту в днях, по-друге, швидкість одного обороту.

Тривалість операційного циклу (ПОЦ) характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси перебувають у матеріальній формі і у формі дебіторської заборгованості. Тривалість операційного циклу в днях обороту розраховується за наступною формулою:

ПОЦ = СЗЗ + СДЗ, (1.12)

Фінансовий цикл представляє собою час, протягом якого грошові кошти відвернені з обігу. Тривалість фінансового циклу (ПФЦ) характеризує час, протягом якого інвестований капітал бере участь у фінансуванні операційного циклу:

ПФЦ = ПОЦ - СДЗ, (1.13)

У результаті прискорення оборотності визначена сума оборотних коштів вивільняється.

Абсолютне вивільнення оборотних коштів має місце тоді, коли фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків оборотних коштів за попередній (базовий) період при збереженні або збільшенні обсягу реалізації за цей період. Абсолютно вивільнені обігові кошти можуть бути спрямовані самою організацією на подальше розширення виробництва, освоєння нових видів виробів, поліпшення системи постачання і збуту та інші заходи вдосконалення підприємницької діяльності.

Відносне вивільнення оборотних коштів має місце в тих випадках, коли прискорення оборотності оборотних коштів відбувається одночасно зі зростанням обсягу виробництва. Вивільнені при цьому кошти не можуть бути вилучені з обігу, так як поміщені в запаси товарно-матеріальних цінностей, які забезпечують зростання виробництва.

Відносне вивільнення оборотних коштів, як і абсолютна, має єдину економічну основу і значення, бо означає для господарюючого суб'єкта додаткову економію коштів. Економічний ефект в результаті прискорення оборотності виражається в відносному вивільненні коштів з обороту, а також збільшенні прибутку.

Зростання оборотності капіталу сприяє економії цього капіталу (скорочення потреби в оборотному капіталі); приросту обсягів продукції і, в кінцевому рахунку, збільшення одержуваного прибутку.

Оборотність оборотних коштів може сповільнюватися або прискорюватися. При уповільненні оборотності в оборот утягуються додаткові кошти. Ефект прискорення оборотності виражається в скороченні потреби в оборотних коштах у зв'язку з поліпшенням їх використання, їх економії, що впливає на приріст обсягів виробництва і як наслідок на фінансові результати. Прискорення оборотності веде до вивільнення частини оборотних коштів (матеріальних ресурсів, коштів), які користуються або для потреб виробництва, або для накопичення на розрахунковому рахунку. У кінцевому підсумку поліпшується платоспроможність і фінансовий стан підприємства.

Вивільнення оборотних коштів в результаті прискорення їх оборотності може бути абсолютним і відносним.

Абсолютне вивільнення - це пряме зменшення потреби в оборотних коштах, яке відбувається в тих випадках, коли плановий обсяг виробництва продукції виконано при меншому обсязі оборотних коштів у порівнянні з плановою потребою.

Відносне вивільнення оборотних коштів відбувається у тих випадках, коли за наявності оборотних коштів у межах планової потреби забезпечується перевиконання плану виробництва продукції. При цьому темп зростання обсягу виробництва випереджає темп росту залишків оборотних коштів.

Прискорення обороту оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми і, таким чином, збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а вивільнені кошти використати відповідно до потреб підприємства.

Для визначення величини відносної економії (перевитрати) оборотного капіталу може бути використано два підходи.

При першому підході ця величина знаходиться як різниця між фактично мала місце у звітному періоді величиною оборотного капіталу і його величиною за період, що передує звітному, наведеним до обсягів виробництва, що мали місце у звітному періоді:

ДЕ = E 1 - Е 0 * K N, (1.14)

E 1 - величина оборотних коштів підприємства на кінець першого року роботи;

Е 0 - величина оборотних коштів підприємства на кінець другого року роботи;

K N - коефіцієнт зростання продукції.

У цьому виразі Е 0 - значення величини оборотного капіталу перераховується за допомогою K N - коефіцієнта зростання продукції. У результаті виходить значення величини оборотних коштів, які були б необхідні підприємству при збереженні незмінними обсягів виробництва. Отримане значення зіставляється з фактичним значенням цього показника у звітному періоді.

При другому підході розрахунку величини відносної економії оборотних активів виходять з порівняння оборотності оборотних коштів у різні звітні періоди:

N

ДЕ = х (L 1 - L 0), (1.15)

360

N - одноденна реалізація,

360

L 1 - оборотність оборотного капіталу в другому звітному періоді;

L 0 - оборотність оборотного капіталу в першому звітному періоді.

У цьому виразі (L 1 - L 0) - різниця в оборотності оборотних засобів наводиться до обсягу реалізованої продукції за допомогою (N / 360) - коефіцієнта одноденної реалізації.

Ефективність використання оборотних коштів залежить від багатьох факторів, які можна розділити на зовнішні, що роблять вплив поза залежністю від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і повинне активно впливати.

На сучасному етапі розвитку економіки до основних зовнішніх факторів, що впливає на стан і використання оборотних коштів, можна віднести такі, як криза неплатежів, високий рівень податків, високі ставки банківського кредиту.

Значні резерви підвищення ефективності використання оборотних коштів криються безпосередньо в самому підприємстві. У сфері виробництва це відноситься, перш за все, до виробничих запасів. Будучи однієї зі складових частин оборотних коштів, вони відіграють важливу роль у забезпеченні безперервності процесу виробництва. У той же час виробничі запаси представляють ту частину засобів виробництва, яка тимчасово не бере участь у виробничому процесі.

Раціональна організація виробничих запасів є важливою умовою підвищення ефективності використання оборотних коштів. Основні шляхи скорочення виробничих запасів зводяться до їх раціонального використання; ліквідації наднормативних запасів матеріалів; удосконалення нормування; покращення організації постачання, у тому числі шляхом встановлення чітких договірних умов постачань і забезпечення їхнього виконання, оптимального вибору постачальників, налагодженої роботи транспорту. Важлива роль належить організації складського господарства.

Скорочення часу перебування оборотних коштів у незавершеному виробництві досягається шляхом удосконалювання організації виробництва, поліпшення застосовуваних техніки і технології, вдосконалення використання основних доходів, насамперед їхньої активної частини, економії за всіма статтями оборотних коштів.

Найважливішими передумовами скорочення вкладень оборотних коштів у сферу обігу є раціональна організація збуту готової продукції, застосування прогресивних форм розрахунків, своєчасне оформлення документації і прискорення її руху, дотримання договірної та платіжної дисципліни.

2. Техніко-економічна характеристика ВАТ "Славгородський молочний комбінат"

2.1 Загальна характеристика підприємства

Відкрите акціонерне товариство "Славгородський молочний комбінат" створено на базі державного підприємства "Славгородський молочний комбінат". Статут підприємства затверджено загальними зборами акціонерів, протокол від 23.02.96 р. Товариство засновано відповідно до Указу Президента РФ "Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств в акціонерні суспільства від 1.07.92 р. № 721.

Акціонерне товариство є юридичною особою з моменту його державної реєстрації, має у власності відокремлене майно, самостійний баланс, має цивільні права та обов'язки, круглу печатку, бланки, емблему, зареєстрований у встановленому порядку товарний знак.

Основною метою підприємства є отримання прибутку.

Основними видами діяльності підприємства є:

  1. Виробництво харчових продуктів на основі переробки молока і вершків;

  2. Торгово-закупівельна діяльність;

  3. Оптова і роздрібна торгівля;

  4. Надання консультаційних послуг, рекламна та інформаційна діяльність.

  5. Організація і проведення виставок, ярмарків і т.п.

  6. Транспортно-експедиційні послуги.

Підприємство є комерційною організацією, статутний капітал якої розділений на визначене число акцій, що засвідчують обов'язкові права учасників товариства по відношенню до суспільства. Статутний капітал підприємства становить 109725 рублів. Статутний капітал розділений на момент установи на звичайні і іменні акції в кількості 21945 штук, номінальною вартістю 5 карбованців кожна. Всі акції випущені в бездокументарній формі.

У суспільстві створюється резервний фонд у розмірі 20% від його статутного капіталу. Резервний фонд товариства формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань у розмірі 5% від чистого прибутку до досягнення ним встановленого розміру. Суспільство може мати інші фонди, що формуються в порядку та розмірі, визначеними Радою директорів.

Спеціалізується підприємство на виробництві молока і молочної продукції: сніжок, йогурт, сирки солодкі, кефір, сир нежирний, морозиво, сири плавлені. Крім названої вище продукції випускається сметана фляжная і фасована в стаканчики. Кисломолочна продукція відпускається населенню, дитячим і лікувальним установам міста Славгорода і Славгородське району. Найбільша частина реалізується за межі міста.

Для доставки сировини від заводів інших районів і відвантаження продукції при комбінаті створено автотранспортний цех, де є і молоковози (ГАЗи і КАМАЗи), і рефрижератори, і бортові машини.

У холодну пору року продукція відвантажується на критих бортових машинах, а в період літнього сезону, як швидкопсувний продукт, відвантажується і відвозиться в КамАЗах-рефрижераторах.

Для забезпечення стабільної роботи основного виробництва на комбінаті створено ряд допоміжних служб. Котельня постачає все виробництво пари та гарячої води. Тут зайняті оператори котельних установок і слюсаря. Компресорний цех виробляє холод, тому що дуже важливо в молочному виробництві швидко охолодити сировину і готову продукцію. Тут працюють машиністи АХУ (аміачно-холодильних установок). У допоміжному корпусі розташовані цеху КВП і А (контрольно-вимірювальних приладів і автоматики), електроцех, ремонтно-механічна служба.

У цехах основного виробництва до провідних професій належать: апаратник, маслодел, виготовлювач закваски, виробник сметани, сиру, морозива.

Всі операції з виробництва молочної продукції (основного виду діяльності) механізовані. Управління процесами автоматичне, з пультів і щитів управління, проводиться висококваліфікованими працівниками. Робітники, в основному, зайняті на виробництві по 5 і 6 розрядів.

Штат лабораторії містить фахівців різних областей: хіміків, мікробіологів, експертів.

На підприємстві діє погодинна система оплати праці працівників. Працівникам основного виробництва і допоміжних служб визначені тарифні ставки залежно від розряду. Для інженерно-технічних працівників визначені оклади. Крім того, розроблено положення про преміювання в залежності від виручки, отриманої підприємством за місяць.

На підприємстві ВАТ "Славгородський молочний комбінат" є своя організаційна структура. Тип структури лінійно-функціональна, тобто це структура, при якій управлінські впливи поділяються на лінійні - обов'язкові для виконання і функціональні - рекомендовані для виконання.

Ключовою фігурою управління підприємства є його лідер - генеральний директор. Діяльність директора полягає у вирішенні завдань суспільного характеру, заснована на інтегральній інформації, що надходить як від інформаційних систем, персоналу компанії, так і від зовнішнього середовища. Весь тягар відповідальності за поєднанням справ у компанії повністю лежать на ньому.

Вищим органом управлінням підприємством є загальні збори акціонерів. Товариство зобов'язане щорічно проводити загальні збори акціонерів. На ньому вирішуються питання про обрання ради директорів, ревізійної комісії товариства, затверджується річна звітність, пропонована радою директорів, річна звітність товариства.

Генеральний директор і правління організовує виконання рішень загальних зборів акціонерів і Ради директорів товариства. Генеральний директор здійснює оперативне керівництво поточною діяльністю товариства і несе повноту влади і відповідальність за повсякденну діяльність товариства.

Діяльність директора полягає у вирішенні завдань суспільного характеру, заснована на інтегральній інформації, що надходить як від інформаційних систем, персоналу компанії, так і від зовнішнього середовища. Весь тягар відповідальності за поєднанням справ у компанії повністю лежать на ньому.

Для здійснення контролю за фінансово-господарською діяльністю товариства загальними зборами акціонерів відповідно до статуту товариства обирається ревізійна комісія.

2.2 Аналіз основних техніко-економічних показників

В даний час різко зростає значення аналізу виробничо-господарської діяльності підприємства. Результати аналізу представляють інтерес для різних категорій аналітиків: управлінського персоналу, представників фінансових органів, податкових інспекторів, кредиторів і т.д.

Аналіз виробничо - господарської діяльності підприємства починається з вивчення обсягів виробництва і реалізації продукції, так як від обсягу, складу, номенклатури та якості продукції залежать такі показники роботи підприємства, як собівартість, прибуток, рентабельність.

Таблиця 2.1 - Динаміка обсягу реалізованої продукції ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр.., Тис. руб.


Показники


2007


2008


2009

Зміна (+,-)

Темп росту,%





2008. р. до 2007 р.

2009 до 2008 р.

2008. р. до 2007 р.

2009 до 2008 р.

1

2

3

4

5

6

7

8

Виручка від реалізації продукції в поточних цінах


217160


238396


228267

21236


-10129


109,78


95,75


Середньорічний абсолютний приріст:

(228267-217160) / 3 = 3702,3 тис. руб.

(180787-217160) / 3 =- 12124,3 тис. руб.

Середньорічний темп приросту:

2 √ 1,098 * 0,958 = 1,026

2 √ 0,988 * 0,843 = 0,913

З таблиці 2.1 видно, що за останні три роки виручка від реалізації продукції підприємства виросла в поточних цінах на 2,6%, а в порівнянних скоротилася на 8,7%.

Також спостерігаємо, що обсяг реалізації продукції в поточних цінах в 2008 році збільшився в порівнянні з 2007 роком на 21236 тис. крб., А в порівнянних цінах - зменшується на 2604 тис. руб.

Негативним моментом є скорочення виручки від реалізації продукції підприємства в 2009 році в порівнянні з 2008 роком в поточних цінах на 10129 тис. руб. або 4,2%, що характеризує звуження ринків збуту і погіршення виробничого потенціалу ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

Великий вплив на результати господарської діяльності надає асортимент продукції, що випускається. Асортимент на ВАТ "Славгородський молочний комбінат" формується з урахуванням потреб споживачів. Проведемо аналіз складу і структури випуску продукції підприємства (таблиця 2.2).

Таблиця 2.2 - Аналіз складу і структури основного випуску продукції ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..

Вид продукції

2007

2008

2009

Зміна (+,-)

Темп росту,%


Тис. руб.

%

Тис. руб.

%

Тис. руб.

%

2008. р. до

2007

2009

до

2008

2008. р. до

2007

2009

до

2008

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Сир

3156

1,58

3923

1,89

4202

2,09

767

279

124,30

107,11

Морозиво

619

0,31

1121

0,54

1970

0,98

502

849

181,10

175,74

Кефір

11348

5,68

10773

5, 19

11439

5,69

-575

666

94,93

106,18

Молоко

30787

15,41

29724

14,32

29391

14,62

-1063

-333

96,55

98,88

Йогурт

14984

7,50

15983

7,70

15520

7,72

999

-463

106,67

97,10

Сир, СОМ

89825

44,95

98512

47,46

91752

45,64

8687

-6760

109,67

93,14

Масло

41496

20,77

40828

19,67

39724

19,76

-668

-1104

98,39

97,30

Сметана

7572

3,80

6704

3,23

7036

3,50

-868

332

88,54

104,95

Разом

199787

100

207568

100

201034

100

7781

-6534

103,89

96,85

У 2007-2009 рр.. обсяг виробництва олії незначно зменшився, що відбилося на зниженні обсягів виробництва ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

Найбільш швидкими темпами зростало виробництво сиру, морозива, йогурту, сметани. Так, випуск сиру зріс в 2008 році на 767 тис. руб. в порівнянні з 2007 роком, у 2009 році - на 279 тис. руб., виробництво сиру в 2008 році зросла на 8687 тис. руб. в порівнянні з 2007 роком, а в 2009 році скоротилося на 6760 тис. руб. або 6,86% в порівнянні з даними 2008 року.

Обсяг виробництва молока скоротився в 2008 році на 3,45% в порівнянні з 2007 роком, у 2009 році - ще на 1,12%. Збільшився в 2009 році обсяг випуску сметани - на 5%, кефіру - на 6,2%, сиру - на 7,1%.

Далі розглянемо аналіз ефективності використання основних виробничих фондів. Завданнями аналізу використання основних фондів підприємства є - вивчення складу та руху основних фондів; виявлення впливу використання засобів праці на обсяг виробництва; визначення ефективності використання основних фондів.

У таблиці 2.3 представлена ​​динаміка середньорічної вартості основних фондів підприємства по роках.

Таблиця 2.3 - Аналіз основних фондів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..

Найменування

Показника


2007


2008


2009

Зміна (+,-)

Темп росту,%





2008. р.

до 2007 р.

2009

до 2008 р.

2008. р.

до 2007 р.

2009

до 2008 р.

1

2

3

4

5

6

7

8

Будинки

21778

21778

21778

-

-

100,00

100,00

Споруди

9682

9661

9661

-21

0

99,78

100,00

Машини та обладнання

21913

23886

24149

1973

263

109,00

101,10

Транспортні засоби

5543

5592

5947

49

355

100,88

106,35

Виробничий інвентар

57

57

57

-


-


100,00


100,00


Разом фондів

58973

60974

61592

2001

618

103,39

101,01

На підставі таблиці можна зробити наступні висновки. Середньорічна вартість основних виробничих фондів підприємства збільшилася в 2008 році на 2001 тис. руб. або 3,4% в порівнянні з 2007 роком, у 2009 році - на 618 тис. руб. або 1%.

Динаміку структури витрат на виробництво і реалізацію продукції в цілому і по окремих елементах представимо в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 - Динаміка витрат у цілому і по окремих елементах за період 2007-2009 рр.., Тис. руб.

Найменування

показника


2007


2008


2009

Зміна (+,-)

Темп росту,%





2008. р.

до 2007 р.

2009

до 2008 р.

2008. р.

до 2007 р.

2009

до 2008 р.

1

2

3

4

5

6

7

8

Матеріальні

витрати

150 945

164 863

161 451

13918


-3412


109,22


97,93


Витрати на оплату праці

13 011

16 563

17 979

3552


1416


127,30


108,55


Відрахування на соц. потреби

4 510

4 163

4 410

-347


247


92,31


105,93


Амортизація

1 839

2 081

2 069

242

-12

113,16

99,42

Інші витрати

18 626

26 693

37 194

8067

10501

143,31

139,33

Разом по елементах витрат

188 931

214 363

223 103

25432


8740


113,46


104,08


Як показують дані таблиці, собівартість продукції і робіт збільшилася в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 25432 тис. руб. або на 13,5%, в 2009 році - на 8740 тис. руб. або на 4,1%.

При аналізі собівартості за економічними елементами в динаміці за 3 роки простежуються певні тенденції.

Важливий узагальнюючий показник собівартості - витрати на карбованець товарної продукції, який наочно показує прямий зв'язок між собівартістю і прибутком. Обчислюється відношенням загальної суми витрат на виробництво і реалізацію робіт до вартості реалізованої продукції в порівнянних цінах. Проаналізуємо витрати на 1 карбованець реалізованої продукції (таблиця 2.5).

Таблиця 2.5 - Динаміка рівня витрат на 1 карбованець реалізованої продукції (робіт, послуг) ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..


Показники


2007


2008


2009

Зміна (+,-)

Темп росту,%





2008. р. до

2007

2009

до

2008

2008. р. до

2007

2009

до

2008

1

2

3

4

5

6

7

8

Обсяг реалізованої продукції, тис. руб.

217160

238396

228267

21236


-10129


109,78


95,75


Собівартість проданих товарів, робіт, послуг, тис. руб.


210330


234569


243156

24239


8587


111,52


103,66


Витрати на 1 карбованець реалізованої продукції, коп.

0,969


0,984


1,065


0,015


0,081


101,55


108,23


Відома закономірність - для успішно розвивається підприємства, що керує своїми витратами, характерна тенденція безперервного зниження витрат на 1 карбованець товарної продукції за рахунок підвищення ефективності всіх ресурсів (скорочення матеріаломісткості, трудомісткості, фондомісткості). При цьому в структурі собівартості необхідно зниження частки інших витрат (найбільш важко керований елемент), а зростання частки матеріальних витрат і амортизації (характеризує підвищення рівня кооперації та спеціалізації по матеріальних поставок і технічного рівня у виробництві) повинен супроводжуватися зменшенням частки трудовитрат.

Резервами зниження собівартості виробленої продукції за видами витрат є економія матеріальних витрат, заробітної плати на одиницю продукції, і т.д. За характером використання резерви пов'язані з підвищенням технічного та технологічного рівня виробництва, оновленням і модернізацією обладнання, поліпшенням організації виробництва, праці та управління.

Фінансовий стан підприємства - здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, а також фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними і фізичними особами.

Аналіз платоспроможності будується на виявленні достатності (надлишків або нестачі) джерел коштів для формування запасів і витрат підприємства, тобто виявляється співвідношення між окремими видами активів балансу та джерелами їх покриття в пасиві балансу.

Повна картина стану платоспроможності підприємства може бути представлена ​​шляхом аналізу коефіцієнтів ліквідності.

Таблиця 2.6 - Динаміка показників ліквідності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..

Найменування показника

2007

2008

2009

Зміна

(+,-)

Темп зростання,

%





2008. р.

до

2007

2009

до

2008

2008. р.

до

2007

2009

до

2008

1

2

3

4

5

6

7

8

Коефіцієнт поточної ліквідності


1,57


1, 20


0,51

-0,37

-0,69

-

-

Коефіцієнт швидкої ліквідності


0,88


0,57


0,21

-0,31

-0,36

-

-

Коефіцієнт абсолютної ліквідності


0,13


0,02


0,01

-0,11

-0,01

-

-

Частка оборотних коштів в активах


0,35


0,43


0,32

0,08

-0,11

122,86

74,42

Частка власних оборотних засобів в їх загальній сумі


0,36


0,17


0,96

-0, 19

-1,13

47,22

-564,71

Частка запасів в оборотних активах


0,44


0,52


0,59

0,08

0,07

118,18

113,46

Частка власних оборотних коштів у покритті запасів


0,82


0,32


1,63

-0,5


-1,95


39,02


-509,38


Коефіцієнт поточної ліквідності показує, що в 2007 році на 1 карбованець поточних зобов'язань доводилося 1,57 рубля поточних активів, у 2009 році це співвідношення склало 0,51 руб. поточних активів на 1 карбованець поточних зобов'язань (при нормативі 1-2). Коефіцієнт швидкої ліквідності за змістом аналогічний попередньому показнику, проте, обчислюється за більш вузькому колу поточних активів, коли з розрахунку виключається найбільш ліквідна їх частина - виробничі запаси і матеріальні витрати. Зменшення коефіцієнта в 2007 - 2009 рр.. з 0,88 до 0,21 пов'язано в основному з ростом кредиторської заборгованості підприємства (норма min> 0,7; оптимально> 1,5). Підприємство ВАТ "Славгородський молочний комбінат" у 2008-2009 рр.. не володіє і абсолютною ліквідністю, отже, не може негайно погасити свій короткострокові зобов'язання.

Частка оборотних коштів в активах збільшилася за 2007-2008 рр.., Але частка власних оборотних коштів в їх загальній сумі становив у 2008 році 0,17, а в 2009 році власних оборотних коштів в активах у підприємства не було.

Частка запасів в оборотних активах зростає за 2007-2009 рр.. в динаміці негативно позначається на платоспроможності підприємства.

Таким чином, поточна платоспроможність ВАТ "Славгородський молочний комбінат" ускладнюється нестачею грошових коштів, а також зростанням дебіторської заборгованості.

Але керівництво підприємства вживає заходів по зниженню дебіторської заборгованості. Так, на кінець 2009 року дебіторська заборгованість склала 6181 тис. рублів, проти 10545 тис. рублів, тобто скоротилася в 1,5 рази в порівнянні з 2008 роком.

Фінансові результати ВАТ "Славгородський молочний комбінат" у вигляді прибули з різних джерел представлені в таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 - Аналіз формування прибутку ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007 - 2009 рр.., Тис. руб.


Найменування

показника


2007


2008


2009

Зміна (+,-)





2008. р.

до

2007

2009

до

2008

1

2

3

4

5

6

Виручка від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг

217160

238396

228267

21236


-10129


Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг

210330

234569

243156

24239


8587


Валовий прибуток

6830

3827

-14889

-3003

-18716

Комерційні витрати

1405

1793

1787

388

-6

Управлінські витрати

1597

1641

1376

44

-265

Прибуток (збиток) від продажу

3828

393

-18052

-3435

-18445

Відсотки до сплати

1658

548

561

-1110

13

Інші операційні доходи

918

2234

1029

1316

-1205

Інші операційні витрати

1031

1845

1345

814

-500

Інші позареалізаційні доходи

323

371

270

48

-101

Інші позареалізаційні витрати

3496

3339

1515

-157

-1824

Прибуток (збиток) до оподаткування

-1116

-2734

-20174

-1618

-17440

Чистий прибуток (збиток) звітного періоду

-1577

-2723

-15761

-1146

-13038

Як видно з таблиці, основним складовим балансового прибутку підприємства, протягом розглянутих п'яти років, була прибуток від реалізації продукції. З даних таблиці 2.7 також видно, що валовий прибуток відзначена в 2007-2008 рр.. Зменшення прибутку від продажів сприяло негативне сальдо позареалізаційних доходів і витрат.

Таким чином, спостерігаємо погіршення фінансових результатів діяльності підприємства в 2009 р., що говорить про зниження стійкого стану ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

3. Аналіз ефективності використання оборотних коштів підприємства та шляхи її підвищення

3.1 Аналіз структури, динаміки та ефективного використання оборотних активів

Найважливішою складовою частиною фінансових ресурсів підприємства є його оборотні активи, вони займають велику питому вагу в загальній валюті балансу. Це найбільш мобільна частина капіталу, від стану і раціонального використання якого багато в чому залежать результати господарської діяльності та фінансовий стан підприємства.

Від того, які асигнування вкладені в оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формі, наскільки оптимально їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, отже, і фінансовий стан підприємства. Тому в процесі аналізу оборотних активів підприємства в першу чергу слід вивчити зміни в їх складі і структурі (таблиця 3.1) і дати їм оцінку.

Таблиця 3.1 - Аналіз складу і динаміки оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..

Вид оборотних активів

2007

2008

2009

Зміна (+,-)

Темп росту,%





2008 р. до 2007

2009 до 2008 р.

2008 р. до 2007

2009 до 2008 р.

1

2

3

4

5

6

7

8

Загальна сума оборотних активів

16411

22755

15800

6344

-6955

138,66

69,44

Грошові кошти

1394

321

244

-1073

-77

23,03

76,01

Дебіторська заборгованість

7799

10545

6181

2746

-4364

135,21

58,62

Податки з придбаним цінностям

433

913

-

480


-913


210,85


-


Запаси

6785

10976

9375

4191

-1601

161,77

85,41

У тому числі:








сировину і матеріали

3594

4772

4721

1178

-51

132,78

98,93

готова продукція

2471

5448

3774

2977

-1674

220,48

69,27

товари відвантажені

427

491

545

64

54

114,99

111,00

витрати майбутніх періодів

293

265

335

-28

70

90,44

126,42

Аналізуючи структуру оборотних активів, слід мати на увазі, що стійкість фінансового стану значною мірою залежить від оптимального розміщення коштів за стадіями процесу кругообігу: постачання, виробництва і збуту продукції.

У процесі аналізу перш за все необхідно вивчити зміни в наявності і структурі оборотних активів. При цьому слід мати на увазі, що стабільна структура оборотного капіталу свідчить про стабільний, добре налагодженому процесі виробництва і збуту продукції. Істотні її зміни говорять про нестабільну роботу підприємства.

За даними таблиці 3.1 видно, що у ВАТ "Славгородський молочний комбінат" найбільшу питому вагу в оборотних активах займають запаси. У 2008 році відзначено зростання виробничих запасів в сумі 4191 тис. руб., В 2009 році запаси скоротилися на 1601 тис. руб. Незважаючи на абсолютне зниження суми виробничих запасів, їх питома вага зросла в 2009 році. На їх частку в 2008 році припадає 48,2%, в 2009 році - 59,3% від загальної суми оборотних активів.

У 2008 році сума дебіторської заборгованості збільшилася на 2746 тис. крб., А в 2009 році - зменшилася на 4364 тис. руб.

Сума готівки в 2008 році скоротилася на 1073 тис. крб., А в 2009 році - на 77 тис. руб., Що свідчить про труднощі збуту продукції або неритмічною роботі підприємства і про погіршення фінансової ситуації.

Оцінка ефективності використання оборотного капіталу здійснюється через показники його оборотності. Оскільки критерієм оцінки ефективності управління оборотними коштами є фактор часу, використовуються показники, що відображають, по-перше, загальний час обороту, або тривалість одного обороту в днях, по-друге, швидкість одного обороту.

У таблиці 3.2 узагальнимо розраховані показники ефективності використання оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат".

Таблиця 3.2 - Показники, що характеризують ефективність використання оборотних коштів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр..


Показники


2007


2008


2009

Зміна (+,-)





2008 р. до 2007

2009 р. До 2008

1

2

3

4

5

6

Середня вартість виробничих запасів, тис. руб.

7150,0

8730,5

10175,5

1580,5


1445


Середня дебіторська заборгованість, тис. руб.

12114,0

9172,0

8363,0

-2942


-809


Середня вартість оборотних коштів, тис. руб.

22499,0

19583,0

19277,5

-2916


-305,5


Виручка від реалізації без ПДВ,

тис. руб.

217160

238396

228267

21236


-10129


Коефіцієнт оборотності виробничих запасів

30,4

27,3

22,4

-3,1


-4,9


Час обороту виробничих запасів, днів

11,8

13,2

16,1

1,4


2,9


Коефіцієнт оборотності сировини і матеріалів

60,4

49,9

48,3

-10,5


-1,6


Коефіцієнт оборотності готової продукції

87,9

43,8

60,5

-44,1


16,7


Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

17,9

26,0

27,3

8,1

1,3

Час оборотності дебіторської заборгованості, днів

20,1

13,8

13,2

-6,3

-0,6

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів

9,7

12,2

11,8

2,5

-0,4

Час обороту оборотних коштів, днів

37,1

29,5

30,5

-7,6

1

Час оборотності кредиторської заборгованості, днів

8,3

11,2

25,5

2,9


14,3


Тривалість операційного циклу, днів

31,9

27,0

29,3

-4,9


2,3


Тривалість фінансового циклу, днів

23,6

15,8

3,8

-7,8


-12


Тривалість виробничого циклу, днів

10,2

15,7

13,0

5,5


-2,7


З даних таблиці видно, що в досліджуваному періоді відбулося збільшення оборотності дебіторської заборгованості з 17,9 оборотів у 2007 році до 27,3 оборотів у 2009 році. Таким чином, погашення дебіторської заборгованості відбувається більш швидкими темпами.

Час обороту скоротилося на 7 днів у 2009 році в порівнянні з 2007 роком. Час обороту дебіторської заборгованості в 2009 році становить 13 днів, тобто дебіторська заборгованість погашається досить швидко.

У 2008 році також відбулося також прискорення оборотності оборотних коштів на 2,5 обороту порівняно з даними 2007 року. Час обороту оборотних коштів скоротилася з 37 днів у 2007 році до 30 днів у 2009 році.

За матеріальним оборотних коштів час обороту в 2009 році збільшилося на 4,3 дні в порівнянні з 2007 роком.

Порівняння коефіцієнтів оборотності в динаміці дозволяє виявити тенденції в зміні цих показників і визначити, наскільки раціонально і ефективно використовуються оборотні активи підприємства.

Таким чином, вивчення в процесі аналізу оборотності оборотних активів за стадіями кругообігу дозволяє зробити висновок про прискорення оборотності коштів як у сфері виробництва (в даному періоді по виробничим запасам оборотність коштів збільшилась на 4,3 дня), так і в сфері обігу (оборотність дебіторської заборгованості скоротилася на 7 днів). Останній факт є наслідком поліпшення балансу між поточними грошовими надходженнями від реалізації і необхідними платежами підприємства, в результаті знижується ризик втрати платоспроможності.

Тривалість операційного циклу підприємства знизилася в 2008 році на 5 днів у порівнянні з 2007 роком. Тривалість фінансового циклу різко скоротилася з 23,6 днів у 2007 році до 3,8 днів у 2009 році.

Одним із ключових показників ефективності діяльності підприємства є загальна рентабельність активів (таблиця 3.3). Вона являє собою відношення балансового прибутку до вартості майна, тобто сумі господарських засобів (активів), що знаходяться в розпорядженні підприємства.

Узагальнюючим показником ефективності використання оборотного капіталу є показник рентабельності (Рок), що розраховується як співвідношення прибутку від реалізації продукції (Ппр) або іншого фінансового результату до середньої величини оборотного капіталу (Сік):

, (3.4)

Цей показник характеризує величину прибутку, одержуваної на кожен рубль оборотного капіталу, і відображає фінансову ефективність роботи підприємства, так як саме оборотний капітал забезпечує оборот всіх ресурсів на підприємстві.

Таблиця 3.3 - Рентабельність оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007 - 2009 рр..

Показники

2007

2008

2009

Зміни (+,-)









2008 р. до

2007

2009 р. до

2008

1

2

3

4

5

6

Середня вартість оборотних коштів, тис. руб.

22499,0

19583,0

19277,5

-2916


-305,5


Прибуток (збиток) від продажу

3828

393

-18052

-3435

-18445

Чистий прибуток, тис. руб.

-1577

-2723

-15761

-1146

-13038

Загальна рентабельність оборотних активів,%

17,01

2,00

-93,64

-15,01


-95,64


Чиста рентабельність оборотних активів,%

-7,00

-13,90

-81,75

-6,9


-67,85


З даних таблиці видно, що рентабельність оборотних активів у 2008 році значно скоротилася. Загальна рентабельність активів у 2008 році зменшилась на 15% у порівнянні з 2007 роком, а в 2009 році вона має негативне значення через збитковість виробництва підприємства.

Чиста рентабельність оборотних активів у 2007 році становила - 7%, це означає, що підприємство отримало 7 коп. збитку від продажу у кожного рубля, вкладеного в активи. Зниження чистої рентабельності оборотних активів в 2009 році в порівнянні з 2007 роком склало 74,75%.

3.2 Розрахунок ефективності заходів, спрямованих на підвищення ефективності використання оборотних коштів

Великий вплив на стан оборотних активів надає їх оборотність. Від цього залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльності оборотних коштів, але і розмір витрат, пов'язаних з володінням і зберіганням запасів. У свою чергу, це відбивається на собівартості продукції і, в кінцевому підсумку, на фінансові результати підприємства. Все це обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними активами та аналізу їх оборотності для визначення виробничо-комерційного циклу.

Забезпеченість підприємства оборотними коштами, ефективність їх використання роблять помітний вплив на процес відтворення, сприяючи його безперебійності, ритмічності. У кінцевому підсумку ефективність використання оборотних коштів позначається на фінансових результатах діяльності підприємства. Тому працівники фінансових служб повинні постійно стежити за станом оборотних коштів, структурою оборотних активів, результативністю їх використання.

На поступове погіршення фінансового стану ВАТ "Славгородський молочний комбінат" вплинули зовнішні і внутрішні чинники.

Зовнішні фактори:

невисока платоспроможність підприємств, організацій, основних споживачів продукції фірми;

інфляція, що стала причиною відтоку оборотних коштів і викликала необхідність залучення додаткових джерел формування оборотних активів. Одним з джерел поповнення оборотних коштів стала короткострокова кредиторська заборгованість, що впливає на фінансову стійкість фірми;

неефективність податкової політики держави.

Внутрішні:

недостатньо ефективна стратегія маркетингу, слабооріентірована на пошук нових сегментів ринку, просування на ринок, недостатнє стимулювання придбання пропонованих товарів, неефективна цінова політика, відсутність гнучких систем знижок; величина витрат на рекламу не відповідає збільшенню обсягу реалізованої продукції;

неефективна структура капіталу (низька ліквідність), викликана високою часткою запасів готової продукції, в структурі оборотних активів;

зниження ефективності використання оборотного капіталу, зниження оборотності запасів товарно-матеріальних цінностей та дебіторської заборгованості.

Зниження оборотності капіталу ВАТ "Славгородський молочний комбінат" у 2009 році сприяло перевитрати цього капіталу; зниження обсягів продукції і, в кінцевому рахунку, зниження одержуваного прибутку.

Зростання оборотності капіталу сприяє економії цього капіталу (скорочення потреби в оборотному капіталі); приросту обсягів продукції і, в кінцевому рахунку, збільшення одержуваного прибутку.

Оборотність оборотних коштів може сповільнюватися або прискорюватися. При уповільненні оборотності в оборот утягуються додаткові кошти.

Для визначення величини відносної економії (перевитрати) оборотного капіталу може бути використано два підходи.

При першому підході ця величина знаходиться як різниця між фактично мала місце у звітному періоді величиною оборотного капіталу і його величиною за період, що передує звітному, наведеним до обсягів виробництва, що мали місце у звітному періоді.

При другому підході розрахунку величини відносної економії оборотних активів виходять з порівняння оборотності оборотних коштів у різні звітні періоди.

Розрахунок економічного результату прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів представлений у таблиці 3.5.

Таблиця 3.5 - Розрахунок економічного результату прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів

Показники

2007

2008

2009

Прогноз

1

2

3

4

5

Виручка від реалізації тис. руб.

217160

238396

228267

262507

Коефіцієнт зростання продукції

-

1,0977

0,9575

1,148

Середня величина оборотних коштів, тис. руб.

22499,0

19583,0

19277,5

18062,5

Оборотність оборотних коштів, дн.

37,1

29,5

30,5

25,0

Коефіцієнт оборотності

9,7

12,2

11,8

14,6

Економічний результат уповільнення (прискорення) оборотності, тис. руб.

-

-5114,2

526,8

-4060,7

У даній таблиці дано прогноз оборотності оборотних засобів при зниженні дебіторської заборгованості та збільшенні обсягу реалізованої продукції підприємства на 14,8%. Ефект прискорення оборотності буде виражатися в скороченні потреби в оборотних коштах у зв'язку з поліпшенням їх використання, їх економії, що впливає на приріст обсягів виробництва і як наслідок на фінансові результати.

Так, у плановому році в зв'язку з прискоренням оборотності оборотних коштів підприємства додатково буде вивільнено з обороту 4060,7 тис. руб. за першим способом розрахунку економії оборотних коштів.

Підсумки аналізу фінансових результатів мають бути узгоджені із загальною оцінкою фінансового стану підприємства, яке в більшій мірі залежить не від розмірів прибутку, а від здатності підприємства своєчасно погашати свої борги, тобто від ліквідності активів. Остання залежить від реального грошового обороту підприємства, супроводжуваного потоком грошових платежів і розрахунків, що проходять через розрахунковий та інші рахунки підприємства. Тому бажана ефективність господарської діяльності, стійкий фінансовий стан будуть досягнуті лише при достатньому і узгодженому контролі за рухом прибутку, оборотного капіталу і грошових коштів.

З труднощами в розрахунках, браком фінансових ресурсів нерідко стикаються не тільки збиткові підприємства, але і безліч рентабельних фірм. Для зниження подібних фінансових труднощів необхідна оптимізація грошових потоків у відносинах між підприємцями. Вибір оптимальних рішень у фінансових відносинах можливий на основі аналітичних розрахунків. Аналіз грошових потоків сприяє збільшенню сум і скорочення термінів надходжень коштів на рахунки підприємства. Прискорення грошових надходжень, у свою чергу, підвищує ефективність їх використання. Аналіз результатів цього прискорення і витрат на його забезпечення допоможе підприємцю витягти максимум вигоди в розрахункових відносинах. Особливо актуальний цей аналіз в умовах інфляції і порушенні платіжної дисципліни.

На основі запропонованої Черновим А.В. методики підприємства можуть визначити заходи щодо вдосконалення системи обліку розрахункових операцій, виробити рекомендації щодо створення механізму поліпшення розрахункових відносин, забезпечити максимальний ефект від цих відносин, поліпшити фінансовий результат.

При здійсненні розрахунків між господарськими структурами за поставлену продукцію, виконані роботи чи надані послуги часто виникають питання про терміни погашення заборгованості. Адже прості форми розрахунків, як відомо, є формою безвідсоткового кредитування дебіторів, тому боржник часто зацікавлений у максимальному відтягуванні термінів повернення платежу. Для кредитора, навпаки, ці кошти стають вилученими з обігу. Їх наявність дозволило б кредитору витягати додатковий дохід з обігу. Заходи, що застосовуються до боржників щодо скорочення термінів повернення платежів, могли б не тільки стимулювати ділову активність дебіторів, але і підвищувати її в кредиторів. Тому в цілому такі заходи виступають в ролі каталізатора ефективності внутрішньофірмових і міжгосподарських економічних відносин.

Підприємство, що приймає заходи по скороченню терміну повернення платежів, при ефективному використанні їх в обороті буде мати додаткове джерело збільшення прибутку у вигляді віддачі від вкладень в оборот достроково отриманих сум. Скорочення термінів грошових надходжень також скоротить потребу в отриманні кредитів у банку. Проте заходи щодо прискорення розрахунків вимагають певних витрат і важливо, щоб доходи, отримані від цих заходів, перевищували суму таких витрат. В іншому випадку вказані заходи не тільки не поліпшать результату, але й принесуть збиток.

Сказане визначає мету аналізу щодо прискорення та підвищення ефективності розрахунків, яка полягає у виявленні оптимального поєднання витрат і доходів від операцій щодо прискорення грошових надходжень, підвищення ліквідності активів і дебіторської заборгованості, отже, у збільшенні оборотності коштів в розрахунках і розміру прибутку, обумовленого приростом ліквідності і оборотності.

Зробимо аналіз найбільш часто вживаною заходи щодо досягнення поставлених цілей - надання знижок дебіторам за скорочення термінів повернення платежів.

При аналізі даного способу прискорення розрахунків з дебіторами слід порівняти результат цього прискорення з витратами на його забезпечення. Тобто потрібно порівняти віддачу вкладених у виробничий оборот коштів із ставкою пропонованої знижки за день прискорення розрахунків від дебіторів. Розглянемо розрахунки для фінансової діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" на основі даних таблиці 3.6.

Для зіставлення віддачі вкладених у виробництво коштів з витратами щодо прискорення розрахунків потрібно визначити рентабельність умовно-змінних витрат на виробництво, так як саме змінні витрати є коштами, вкладеними у виробничий оборот, більш тісно пов'язаними з обсягами виробництва і реалізації.

Таблиця 3.6 - Аналіз операцій по скороченню термінів надходження коштів на рахунки підприємства, тис. руб.

N

Найменування показника

Величина, тис. руб.

1

2

3

1

N р - обсяг продажів

19022

2

R - сума дебіторської заборгованості від реалізації

15308

3

T отч - число днів у звітному періоді

30

4

T - період погашення дебіторської заборгованості по даному виду розрахунків, днів

90

5

CC - витрати виробництва

18263

5.1

в т. ч. CV - змінні (довідково)

14678

6

P - п рібиль від реалізації

(Стр.1-стор.5)

759

7

до CV - рентабельність змінних витрат,% (стр.6/стр.5.1)

5,17

8

p - ставка наданої знижки дебіторам за надходження коштів без відстрочки,%

4,25

9

p м - ставка наданої знижки дебіторам за кожний місяць прискорення розрахунків від суми, отриманої достроково,%

1,42

10

p дн - ставка знижки за кожен день прискорення розрахунків з дебіторами від суми, отриманої достроково,%

0,047

11

Запас міцності для прискорення розрахунків,%

3,75

12

S - сума зменшення боргу (економія) дебіторів від надходжень без відстрочки

650,59

13

S дн - сума зменшення боргу дебіторів за кожен день скорочення терміну повернення платежів

7,51

14

P доп - додатковий прибуток підприємства від суми надходжень без відстрочки

137,63

15

P доп дн - додатковий прибуток, отриманий за кожний день скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства

0,91

Рентабельність змінних витрат відображає критичний відсоток знижки дебіторам за звітний період (у даному випадку за місяць). Тобто при знижці в 5,2% від суми платежів, що надійшли на місяць раніше, підприємство не отримає ні прибутку, ні збитків. Прибутковість на одиницю вкладених в обіг коштів від скорочення терміну розрахунків буде дорівнює різниці між критичної знижкою і знижкою, фактично встановленої на кожен місяць розрахунків.

Ставка пропонованої знижки дебіторам за терміновість розрахунків - не постійна величина. Вона залежить від того, якою мірою той чи інший розмір ставки має стимулюючу дію на дебіторів. Можна сказати, що при зацікавленості кредитора знизити відсоток знижки, розмір її, подібно цінами на товари, визначається попитом на кошти розрахунків, тобто виражає ціну прискорення оборотності витрат. Він залежить також від ставки відсотків за використання кредитів банку.

Адже якщо знижка для дебіторів перевищить банківську ставку, то підприємцю вигідніше взяти додаткові кошти у банку під більш низький відсоток, ніж знижка, яку доведеться платити дебіторам. Але з іншого боку, банк може надати кредит лише за певних умов і в певних кількостях. Тому не завжди і не для всіх категорій підприємств доступні банківські кредити.

При використанні системи знижок також необхідно, щоб розмір знижки був нижче критичного розміру k CV на величину, що гарантує достатній дохід, отриманий від скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства, з урахуванням можливого ризику. Ризик може бути пов'язаний з вірогідністю відхилень у віддачі коштів, що надійшли достроково і ін Таке відхилення може бути визначено на основі минулого досвіду та інтуїції підприємця, або певне методом експертних оцінок "Дельфі".

Збільшення рентабельності вкладених в обіг коштів підвищує можливості підприємства у стимулюванні дострокового погашення дебіторської заборгованості за допомогою збільшення розміру знижок за терміновість платежів.

Припустимо, що ринкова кон'юнктура дозволяє підприємству встановити вихідну знижку дебіторам у розмірі 3% за надходження коштів без відстрочки від суми дострокової оплати. Надходження дебіторської заборгованості на загальну суму 15308 тис. руб. очікується протягом 3-х місяців.

Негайне погашення 15308 тис. руб. скоротить суму заборгованості дебіторів на величину, яка визначається виразом:

S = R p / 100, (3.7)

S - сума скорочення боргу (економія) дебіторів від надходжень коштів без відстрочки;

R - сума надходжень;

p - ставка наданої знижки за надходження коштів без відстрочки.

S = 15308 * 4,25 / 100 = 650,59 тис. руб.

Підприємство при цьому одержить додатковий прибуток, що визначається за формулою:

P доп = (RS) * k CV / 100-S, (3.8)

T T отч,

k CV - рентабельність змінних витрат.

Згідно з даними таблиці 3.6 період погашення дебіторської заборгованості по даному виду розрахунків не менше числа днів у звітному періоді (T = 90 днів, а T отч = 30) днів, що відповідає встановленому обмеження.

Додатковий прибуток від суми надходжень без відстрочки складе:

P доп = (15308 - 650,59) * 5,17 / 100 - 650,59 = 137,63 тис. руб.

Визначимо суму зменшення боргу за кожен день скорочення терміну повернення платежів. Для цього використовуємо вираз:

R p

S дн =, (3.9)

Т * 100

де T - число днів в періоді погашення заборгованості дебіторами.

Прискорення розрахунків принесе економію дебіторам за кожний день скорочення терміну повернення платежів у сумі:

15308 * 4,25

S дн = = 7,51 тис. руб.

90 * 100

При цьому за кожен день скорочення терміну надходження платежів підприємство отримає додатковий прибуток. Її величину визначимо за формулою:

(R - S) k CV

Р доп дн = - S дн, (3.10)

Т * 100

Величина додаткового прибутку за кожен день скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства становитиме:

(15308-650,59) * 5,17

Р доп дн = - 7,51 = 0,91 тис. руб.

90 * 100

У результаті підприємство має запас міцності для прискорення розрахунків, рівний різниці між рентабельністю змінних витрат і ставкою зменшення заборгованості дебіторів за кожен місяць прискорення розрахунків від суми достроково коштів, що надійшли:

K CV - p м = 5,17 - 1,42 = 3,75%.

Запас міцності відображає величину максимально можливого збільшення відсотку за прискорення надходжень коштів при найкращих умовах середовища.

p дн = p / T, (3.11)

T м - число днів у звітному періоді (у даному випадку - у місяці).

Тобто ставка за кожен день прискорення розрахунків з дебіторами від суми, отриманої достроково, складе:

p дн = 4,25 / 90 = 0,047%

При даній системі надання знижок сума зменшення боргу дебіторів підприємству за кожний день скорочення терміну повернення платежів S дн буде тим більше, чим менше термін оплати за договором. Таким чином, дебітори зацікавлені не тільки в достроковому погашенні боргів підприємству, але і в скороченні термінів розрахунку за договором, що додатково підвищує ділову активність і віддачу активів підприємства, збільшує розмір прибутку.

Величина додаткового прибутку за кожен день скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства P доп дн також буде збільшуватися при скороченні договірних термінів надходження платежів від дебіторів. Тобто в результаті таких скорочень виграють обидві сторони.

Таким чином, проведений аналіз дослідження факторів зменшення дебіторської заборгованості дозволив зробити висновок, що є залежність зміни боргу дебіторів підприємству і величини прибутку самого підприємства від терміну завершення оплати за договором.

Збільшення договірних термінів надходження коштів за розрахунками скорочує ефект розрахункових операцій як підприємства, так і його дебіторів.

Аналіз використання оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат" до і після впровадження представлених заходів представлений в таблиці 3.12.

Таблиця 3.12 - Аналіз використання оборотних активів ВАТ "Славгородський молочний комбінат"

Показники

До впровадження заходу

Після впровадження заходу

Зміна (+,-)

1

2

3

4

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти

11,8

14,6

2,8

Середній термін обороту оборотних коштів, дні

30,5

25,0

-5,5

Коефіцієнт оборотності запасів, обороти

22,4


26,2


3,8

Середній термін обороту запасів, дні

16,1

13,9

-2,2

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, обороти

27,3


44,7


17,4

Середній термін обороту дебіторської заборгованості, дні

13,2

8,2

-5,0

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, обороти

14,3

11,8

-2,5

Середній термін обороту кредиторської заборгованості, дні

25,5

30,9

5,4

Тривалість операційного циклу, дні

29,3

34,4

5,1

Тривалість фінансового циклу, дні

3,8

3,5

-0,3

Сума вивільнення всіх оборотних коштів у порівнянні з попереднім роком, тис. руб.

526,8

-4060,7

-4586,7

Приріст суми прибутку за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів, тис. руб.

-592,1

4592,0

5184,1

Рентабельність оборотних активів,%

-81,75

-71,44

0,1031

За результатами проведеного аналізу рекомендується для поточної фінансової діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" реалізувати наступні заходи щодо підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємства (таблиця 3.13).

Таблиця 3.13 - Заходи щодо підвищення ефективності використання оборотного капіталу підприємства

Заходи

Економічний ефект

1

2

1. Зниження сировини в результаті оптимізації середнього розміру партії постачання молока

1) Зниження величини запасів на 174 тис. руб.

2) Погашення короткострокових зобов'язань на 87 тис. руб.

3) Формування короткострокових фінансових вкладень на суму 263 тис. руб.

4) Збільшення коефіцієнта оборотності запасів на 3,8 обороту

5) Зниження терміну обороту запасів на 2,2 дня

2. Надання знижки дебіторам при достроковій оплаті

1) Зниження короткострокової дебіторської заборгованості на 1041 тис. руб.

2) Прискорення оборотності короткострокової дебіторської заборгованості на 17,4 оборотів

3) Зниження терміну обороту короткострокової дебіторської заборгованості на 5 днів

Разом

Зниження суми оборотних активів на 1215 тис. руб.

Прискорення оборотності активів до 14,6 оборотів

Зниження терміну обороту оборотних активів на 5,5 днів

Вивільнення оборотних коштів на 4060,7 тис. руб.

5) Приріст суми прибутку за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів на 4592,0 тис. руб.

6) Збільшення коефіцієнта рентабельності оборотних активів на 10,31%

Для поліпшення стану дебіторської заборгованості також необхідно:

систематично стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування;

контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями;

своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської заборгованості.

Можна порекомендувати ВАТ "Славгородський молочний комбінат" проводити більш жорсткий контроль над формуванням і станом дебіторської заборгованості, що підвищить оборотність оборотного капіталу і відповідно прибуток підприємства. Таким чином, ефективне використання оборотного капіталу відіграє велику роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства ВАТ "Славгородський молочний комбінат", підвищення рівня рентабельності виробництва.

Висновок

Проведений аналіз діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" за 2007-2009 рр.. дозволив зробити наступні висновки:

1. Протягом аналізованого періоду спостерігалося збільшення виручки: в 2007 р. обсяг виручки від реалізації продукції склав 217160 тис. руб., В 2008 р. даний показник виріс на 9,8% і склав 238396 тис. руб., Аналогічний показник в 2009 р. склав 228267 тис. руб., що менше показника 2008 р. на суму 10129 тис. руб., або на 4,25%.

2. За аналізований період повна собівартість товарної продукції постійно збільшувалася (на 24239 тис. руб. В 2008 р. і на 243156 тис. руб. В 2009 р.), внаслідок зростання матеріальних витрат, збільшення витрат на заробітну плату та пов'язані з ними відрахування до позабюджетних фонди.

3. Аналіз фінансового стану свідчить, що на підприємстві знизилася ліквідність (у 2008 р. на 0,4 пункту, в 2009 р. - на 0,7 пункту), а отже, і платоспроможність. Причинами даного зниження є збільшення собівартості продукції, зменшення суми прибутку і як результат - брак власних джерел самофінансування підприємства.

4. Проведені розрахунки показали постійне зниження чистого прибутку: якщо в 2008 р. вона зменшилася до рівня 2007 р. на 1146 тис. крб., То в 2009 р. вже на 13038 тис. руб. до рівня попереднього року. Дані зміни відбувалися за рахунок значного зростання цін і тарифів на енергоносії, сировину і матеріали, а також збільшення витрат на оплату праці персоналу.

5.Результати, отримані в ході проведення факторного аналізу прибутку, свідчать про те, що найбільший вплив на зміну прибутку від реалізації за 2007-2009 рр.. надає собівартість реалізованої продукції. Зміна собівартості спричинило за собою зниження прибутку на 24547,4 тис. крб. в 2008 році і на 24809 тис. руб. в 2009 році.

6. Результати, отримані в ході проведення аналізу складу і структури оборотного капіталу, свідчать про те, що на аналізованому підприємстві намітилася тенденція зниження частки високоліквідних активів (грошових коштів) у його структурі і збільшення частки активів з високим і середнім ступенем ризику (товарів і дебіторської заборгованості) . Так, якщо в 2007 р. сума грошових коштів становила 1394 тис. руб., То в 2008 р. - 321 тис. руб., В 2009 р. - 244 тис. руб.

7. Аналіз ефективності використання оборотних коштів через показники рентабельності показав зниження рентабельності оборотних активів з - 7% в 2007 р. до - 81,8% в 2009 р.

8. Проведені розрахунки оборотності показники прискорення оборотності оборотних коштів з 9,7 в 2007 році до 11,8 оборотів у 2009 році. Зросла оборотність дебіторської заборгованості з 17,9 у 2007 році до 27,3 оборотів у 2009 році, період обороту скоротився на 7 днів.

9. Аналіз зміни оборотності показав, що у зв'язку з уповільненням оборотності оборотних активів підприємства додатково залучено коштів у 2009 році в розмірі 526,8 тис. руб. На підприємстві в результаті зниження ефективності використання оборотних коштів стався відносний перевитрата оборотних коштів.

10. Аналіз ефективності використання оборотних коштів на прибуток і рентабельність діяльності ВАТ "Славгородський молочний комбінат" показав, що за рахунок зниження оборотності оборотного капіталу за інших рівних умов величина виручки від реалізації продукції знизилася на 7711 тис. руб. в 2009 році. Приріст прибутку за рахунок прискорення оборотних коштів становитиме 592,1 тис. руб.

За результатами отриманих висновків пропонується:

1. Знижувати запаси сировини в результаті оптимізації середнього розміру партії постачання молока. Розрахунки показали, що оптимальним розміром партії постачання молока дорівнює поставка на суму 526 тис. руб., А оптимальний середній розмір виробничих запасів молока дорівнює 263 тис. руб. При таких показниках витрати підприємства по обслуговуванню запасу будуть мінімальними.

2. Оптимізувати операційні витрати з обслуговування готової продукції підприємства. Оптимальний розмір партії виробництва сухого молока склав на плановий рік 686,6 тис. руб., А оптимальний середній розмір запасів сухого молока склав 348,3 тис. руб.

3. Надавати знижки дебіторам за скорочення термінів повернення платежів, а також за дострокову оплату продукції. Результати розрахунку за методикою надання знижок дебіторам за скорочення термінів повернення платежів показали, що зниження короткострокової дебіторської заборгованості складе 1041 тис. руб., Прискорення оборотності короткострокової дебіторської заборгованості - на 17,4 оборотів. Додатковий прибуток від суми надходжень без відстрочки складе 137,63 тис. руб.

4. З метою ефективного управління оборотним капіталом необхідно розробляти і реалізовувати заходи, пов'язані з пошуком дешевих джерел матеріальних ресурсів, а також економити матеріали в результаті вдосконалення техніки і технології виробництва, зменшувати втрати під час зберігання і технології виробництва, скорочувати до мінімуму відходи, розробляти моделі договорів з гнучкими умовами форми оплати і гнучким ціноутворенням з метою збільшення припливу грошових коштів підприємства.

5. Необхідний пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості реалізації продукції за рахунок більш повного використання потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, ліквідації збиткових виробництв, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів;

6. Забезпечувати права підприємства в поєднанні з підвищенням відповідальності працівників за ефективне і раціональне використання оборотних коштів.

Проведення всіх заходів дозволить підвищити ефективність використання оборотних коштів і загальну прибутковість підприємства.

Список літератури

  1. Аналіз господарської діяльності: навч. для вузів / В.А. Бєлобородова. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 352 с.

  2. Баканов, М.І. Теорія економічного аналізу / М.І. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 567 с.

  3. Балабанов, І.Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта / І.Т. Балабанов. - М.: Фінанси і статистика, 2003. - 112 с.

  4. Бланк, І.А. Основи фінансового менеджменту / І.А. Бланк. - К.: "Ніка центр", 2004. - 426 с.

  5. Бланк, І.А. Управління активами і капіталом підприємства / І.А. Бланк. - К.: Ніка-Центр, Ельга, 2004. - 448 с.

  6. Грузинів, В.П. Економіка підприємства: навч. посібник / В.П. Грузинів, В.Д. Грибов. - М.: 2004. - 208 с.

  7. Зайцев, Н.Л. Економіка промислового підприємства / Н.Л. Зайцев. - М.: Инфра-М, 2005. - 389 с.

  8. Ковальов, А.І. Аналіз фінансового стану підприємства / А.І. Ковальов, В.П. Привалов. - Ізд.2-е, доп. і перераб. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2007. - С. 192.

  9. Ковальов, В.В. Фінансовий аналіз. Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності / В.В. Ковальов. - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 432 с.

  10. Кондраков, Н.П. Бухгалтерський облік, аналіз господарської діяльності і аудит / Н.П. Кондраков. - М.: Перспектива, 2004. - 345 с.

  11. Крейнина, М.І. Фінансовий менеджмент: навч. посібник / М.І. Крей-нина. - М.: "Справа та сервіс", 2000. - 304 с.

  12. Крейнина, М.М. Фінансовий стан: методи оцінки / М.Н. Крейніна. - М.: ІКЦ "ДІС", 2000. - 224 с.

  13. Овсійчук, М.Ф. Фінансовий менеджмент. Методи інвестування капіталу / М.Ф. Овсійчук, Л.Б. Сидельникова. - М.: Юрайт: Буквиця, 2004. - 103 с.

  14. Павлова, Л.М. Фінансовий менеджмент. Управління грошовим оборотом підприємства: підручник для вузів / Л.М. Павлова. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2000. - 400 с.

  15. Практикум з фінансового менеджменту: Учбово-ділові ситуації, задача і рішення / Є.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2002. - 160 с.

  16. Райсберг, Б.А. Навчальний економічний словник / Б.А. Байсберг, Л.Ш. Лозовський, Е.Б. Стародубцева. - М.: Рольф Айріс-прес, 2003. - 416 с.

  17. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності / Г.В. Савицька. - 5-е видання, доп. і перераб. - Мн.: ІП "Екоперспектіва", 2002. - С.498.

  18. Селезньова, М.М. Фінансовий аналіз: навч. посібник / М.М. Селезньова, А.Ф. Іонова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 479 с.

  19. Економіко-статистичний аналіз: навч. посібник для вузів / С.Д. Ільєнкова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 215 с.

  20. Висоцький, Д.А. Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості / / Бухгалтерський облік. - 2004. - № 12. - С.36-37.

  21. Єфімова, О.В. Аналіз оборотності засобів комерційного підприємства / / Бухгалтерський облік. - 2006. - № 10. - С.35-41.

  22. Єфімова, О.В. Аналіз оборотності поточних активів / / Бухгалтерський облік. - 2005. - № 11. - С.9-14.

  23. Єфімова, О.В. Оборотні активи організації та їх аналіз / / Бухгалтерський облік. - 2004. - № 19. - С.72-77.

  24. Козлов, М.В. Аналіз і прогнозування оборотних коштів підприємства в умовах переходу до ринку / / Проблеми прогнозування. - 2005. - № 4. - С.12-14.

  25. Кричевський, Н.А. Як покращити фінансовий стан підприємства / / Бухгалтерський облік. - 2004. - № 4. - С.53-54.

  26. Лесіціан, М.М. Оборотні засоби, процес обігу вартості капіталу, неплатежі / / Питання економіки. - 2004. - № 9. - С.37-44.

  27. Литвин, М.І. Як визначити планову потребу підприємства в оборотних коштах / / Фінанси. - 2004. - № 10. - С.10-13.

  28. Мазуріна, Т.Ю. Про оцінку фінансової стійкості підприємства. / / Фінанси. - 2005. - № 10. - С.70-71.

  29. Маслов, Б.Г. Підвищення ефективності використання оборотного капіталу: матеріально-виробничі запаси / / Управлінський облік. - 2005. - № 1. - С.30-35.

  30. Нікольська, Е.С. Аналіз оборотних (поточних) активів та їх оборотності / / Поліграфія. - 2003. - № 5. - С.22-25.

  31. Новодворський, В.Д. Про становище "Фінансова звітність підприємств" / / Бухгалтерська звітність. - 2004. - № 7. - С.8-17.

  32. Чернов, В.А. Використання електронних таблиць Microsoft Excel / / Аудит і фінансовий аналіз. - 2004. - № 4. - С.52. -58.

  33. Чорба, П.М. До питання про трактування сутності оборотних коштів / П.М. Чорба, А.А. Гулько / / Фінанси. - 2004. - № 7. - С.53.


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
261.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємства на прикладі МО УП Столбцовського
Ефективність використання оборотних коштів і шляхи її підвищення
Підвищення ефективності використання оборотних коштів ДЕУ 66 РУП Мінскавтодор-Центр
Аналіз производственнохозяйственной діяльності та ефективності використання оборотних коштів
Шляхи підвищення ефективності використання обігових коштів на підприємстві
Аналіз виробничо господарської діяльності та ефективності використання оборотних коштів
Аналіз наявності структури та ефективності використання оборотних коштів підприємства
Шляхи підвищення ефективності використання трудових ресурсів підприємства ТОВ Кумертаускій електродний
Оцінка ефективності використання трудових ресурсів підприємства та шляхи її підвищення на прикладі ВАТ
© Усі права захищені
написати до нас