Статус ЦБР

Державне регулювання банківської діяльності в ринковій економіці здійснюється насамперед у рамках самої банківської системи і знаходить своє вираження у впливі на комерційні банки центробанку. Воно необхідне для здійснення законодавчо визначених задач суспільного відтворення.

У банківській системі Росії ЦБ РФ (ЦБР) визначений як головний банк країни і кредитор останньої інстанції. Він знаходиться у державній власності і служить основним суб'єктом держрегулювання функціонування комерційних банків. Центральний банк покликаний приводити їхню діяльність у відповідність із загальною економічною стратегією і виступає ключовим агентом державної грошово-кредитної політики.

ЦБР, як і центробанк будь-якої країни, вирішує задачу контролю обсягу і структури грошової маси в обігу. Важливо, мати на увазі, що в ринковій економіці емісія грошей здійснюється переважно в процесі Депозитно-позичкових операцій комерційних банків, які на відміну від центробанку суть функціонуючі кредитні установи, безпосередньо пов'язані зі сферами виробництва і обігу. Саме через вплив на ці установи, зокрема на динаміку їхніх депозитів, на їх активні, насамперед позичкові, операції центробанку виявляються в змозі регулювати макроекономічні процеси.

Одна з ключових завдань ЦБР з управління грошово-кредитними відносинами - забезпечення надійності і підтримка стабільності банківської системи, що дозволяють уникнути руйнівних для економіки банкрутств банків. Надійність і стабільність банківської системи необхідна наступним причинам:

без них взагалі неможливе виконання НБУ своїх завдань;
комерційні банки відіграють істотну роль в процесі суспільного виробництва і від їхньої стабільності залежить розвиток економіки;
діяльність комерційних банків характеризується підвищеною фінансовою уразливістю через високої питомої ваги в їх пасивних притягнутих коштів, у тому числі централізованих банківських кредитів.

Розглянута задача ЦБР досягається в процесі рішення таких двох конкретних проблем, як регулювання ринку кредитних ресурсів і захист вкладників комерційних банків від фінансових втрат, дуже ймовірних, поки банки ці ще дуже слабкі.

Вплив Центробанку на діяльність комерційних банків здійснюється за такими основними напрямами:

1. Створення загальних законодавчих, виконавчих, судових умов, що дозволяє комерційним банкам реалізувати свої економічні інтереси.

2. Проведення заходів грошово-кредитного регулювання, що впливають на обсяг і структуру грошової маси в обігу через зміну розмірів ресурсів комерційних банків, які можуть бути використані для кредитних вкладень в економіку.

3. Встановлення економічних нормативів і нагляд за їх дотриманням з метою забезпечення ліквідності банківських балансів.

Вплив Центробанку на діяльність комерційних банків може здійснюватися методами, що носять як сугубо економічний (тобто непрямий), так і економіко-адміністративний (прямий).

Кредитне регулювання, далі, включає сукупність методів, вибір яких залежить від об'єкта і мети регулювання, а також від ступеня зрілості ринкових відносин. У процесі впливу на роботу комерційних банків, об'єктом регулювання ЦБР стають певні макроекономічні характеристики використання кредиту, що дозволяють, з одного боку, впливати на економіку в цілому, а з іншого, забезпечувати ліквідність банківської системи.

Крім розбивки методів банківського регулювання на прямі і непрямі розрізняють також загальні та селективні способи здійснення грошово-кредитної політики центральних банків. Загальні методи, будучи переважно непрямими, каса. ться кредитного ринку в цілому. Селективні спрямовані на конкретні види кредиту. Їх призначення пов'язане з розширенням приватних задач (скажемо, обмеження видачі деяким банкам позичок чи видачі окремих видів останніх).

Селективні методи відносяться до прямих способів регулювання діяльності комерційних банків, а основну увагу при розгляді зазначеного вище другого напрямку економічного впливу центробанку, має сенс приділити загальним методам. Найбільш популярні з них, що застосовуються в зарубіжній банківській практиці:

облікова (дисконтна) політика;
операції на відкритому ринку;
зміна норм обов'язкових резервів банків.

Ці методи використовуються і в практиці діяльності ЦБР.

Серед регулювання грошово-кредитної сфери центробанками особливе місце належить дисконтній ставці, яка є оперативним інструментом державного впливу на ринок позичкових капіталів (і в залежності від його стану може змінюватися протягом року). В умовах ринкових відносин централізоване регулювання рівня облікової ставки надає певну спрямованість руху кредиту по горизонталі (банк-позичальник) і по вертикалі (центробанк - комерційний банк). Офіційна облікова ставка служить орієнтиром для ринкових процентних ставок; її зміна по наданим центробанком кредитами, збільшуючи або зменшуючи пропозицію кредитних ресурсів, регулює тим самим і попит на них.

Виходячи з облікової ставки визначаються ставки, стягнуті комерційними банками по своїх позиках, і розміри відсотків, виплачуваних вкладникам по депозитах і інших рахунках. Підвищення (в антиінфляційних цілях) облікового відсотка, тобто політика "дорогих грошей" обмежує для комерційних банків можливість отримати позику в центробанку і одночасно збільшує ціну грошей, наданих у кредит комерційними банками. В результаті кредитні вкладення в економіку скорочуються і, отже, гальмується подальше зростання виробництва. Курс же на зниження облікової ставки, політика "дешевих грошей", навпаки, виступає фактором розгортання кредитних операцій і прискорення темпів економічного розвитку.

Регулюючі заходи ЦРЛ сьогодні пов'язані з централізованим кредитом, який став ключовим важелем впливу НБУ на грошову масу й економіку в цілому.

До загальних методів грошово-кредитного регулювання, добре відомим із закордонної банківської практики, відносяться й операції Центробанку на відкритому ринку. Мова йде про покупку і продаж по заздалегідь встановленим курсом цінних паперів, у тому числі державних, формуючих борг країни. Це вважається найбільш гнучким методом регулювання кредитних вкладень і ліквідності комерційних банків.

Операції Центробанку на відкритому ринку здійснюють прямий вплив на обсяг вільних ресурсів, наявних у комерційних банків, що стимулює або скорочення, або розширення кредитних вкладень в економіку, одночасно впливаючи на ліквідність банків (відповідно зменшуючи або збільшуючи її). Цей вплив здійснюється за допомогою зміни центробанком ціни купівлі у комерційних банків або продажу їм цінних паперів.

При жорсткій рестрикційної політики, спрямованої на відтік кредитних ресурсів з грошового ринку, центробанк зменшує ціну покупки, тим самим збільшуючи або зменшуючи її відхилення від ринкового курсу.

Важливий інструмент регулювання макроекономічних пропорцій шляхом впливу на обсяг вільних ресурсів банків - мінімальні або обов'язкові резервні вимоги центробанку. Підвищення (зниження) норм обов'язкових резервів скорочує (розширює) кредитний потенціал комерційних банків, а значить, їх здатність вести активні операції. Виконання резервних вимог центробанку означає для комерційних банків заморожування коштів, що негативно позначається на їх діяльності в умовах високої інфляції.