Аналіз фінансової діяльності підприємства 2 Методи розрахунку

Аналіз фінансової діяльності підприємства

1. Частка власного і позикового капіталу

Таблиця 15. Власний і позиковий капітал

	Початок звітного року	Кінець звітного періоду
Власний капітал	2673200	2718706
Позиковий капітал	1134600	3445720
Разом	3807800	6164426

Діаграма 14. Частка власного і позикового капіталу

Діаграма 14 дозволяє наочно оцінити частку власного і позикового капіталу. Позиковий капітал в кінці звітного періоду, його частка в структурі капіталу збільшилася на 16%, а частка власного капіталу, відповідно, скоротилася на 16%

Діаграма 15. Структура власного капіталу

З Діаграми 15 можна зробити наступний висновок про структуру власного капіталу підприємства. На початок звітного року статутний капітал становить 59% власного капіталу і 41% - нерозподілений прибуток. До кінця звітного року величина статутного капіталу не змінилася, його частка в структурі власного капіталу істотно не змінилася з невеликим приростом нерозподіленого прибутку.

Таблиця 16. Структура позикового капіталу

Позиковий капітал підприємства представлений короткостроковими зобов'язаннями, у складі яких позики і кредити та кредиторська заборгованість. У структурі позикового капіталу на початок періоду позики і кредити складає 33%, на кінець звітного періоду їх частка складає 39%.

Кредиторська заборгованість переважає в структурі позикового капіталу. Частка кредиторської заборгованості перед постачальниками і підрядчиками на початок звітного періоду становить 42%, на кінець періоду вона зменшилася до 11%. Частка заборгованості перед персоналом організації скоротилася з 15% до 4,5%, частка заборгованості перед державними позабюджетними фондами скоротилася з 4% до 3%, частка заборгованості з податків і зборів у структурі позикового капіталу зросла з 7% до 43%.

2. Показники ліквідності підприємства

Ліквідність підприємства - це його здатність погашати свої короткострокові зобов'язання.

Розглянемо наступні показники ліквідності:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення поточних зобов'язань. Він обчислюється за наступною формулою:

,

де - Поточні активи,

- Поточні зобов'язання.

2. Коефіцієнт проміжної ліквідності показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена за рахунок надходжень грошових коштів за відвантажену продукцію. Він обчислюється за наступною формулою:

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частина поточних зобов'язань може бути погашена грошовими коштами і короткостроковими фінансовими вкладеннями. Він обчислюється за наступною формулою:

,

де ДВ - грошові кошти,

КФВ - короткострокові фінансові вкладення.

Таблиця 17. Показники ліквідності підприємства

	На початок звітного року	На кінець звітного періоду	Темпи зростання (зниження),%
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,927	1,306	- 32,23
Коефіцієнт проміжної ліквідності	0,897	0,472	- 47,38
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,498	0,13	- 73,89

З Таблиці 17 можна зробити висновки, що коефіцієнт поточної ліквідності в порівнянні з базовим періодом зменшився на 32,23%, коефіцієнт абсолютної ліквідності також зменшився, темп його зростання склав 47,38% в порівнянні з базовим періодом. Коефіцієнт проміжної ліквідності також зменшився, темп його зростання становив 73,89% порівняно з базовим періодом.

3. Показники фінансової стійкості

Фінансова стійкість - здатність підприємства функціонувати і розвиватися в мінливих внутрішньому та зовнішньому середовищі, зберігати постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.

Абсолютними показниками фінансової стійкості (або нестійкості) є показники надлишку (або нестачі) джерел коштів для формування запасів і витрат, які розраховуються як різниця між величиною джерел коштів і величиною запасів і витрат (ЗЗ).

Джерела коштів:

1. Наявність власних оборотних коштів:

ВОК = СК - Ав,

де СОС - власні оборотні кошти,

Ав - необоротні активи

2.Наличие власних довгострокових позикових джерел:

СДП = СК + ДП - Ав,

де ДП - довгострокові пасиви.

3.Велічіна основних джерел формування запасів і витрат:

ОІ = СК + ДП + Кк - Ав,

де Кк - короткострокові кредити і позики.

Абсолютні показники фінансової стійкості

1.Ізлішек/недостаток власних оборотних коштів:

+ / - Ф (SOS) = СОС - ЗЗ, ЗЗ = Запаси + ПДВ

2. Надлишок / недолік власних довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат:

+ / - Ф (СДП) = СДП - ЗЗ

3. Надлишок / недолік основних джерел для формування запасів і витрат:

+ / - Ф (ОІ) = ОІ - ЗЗ

Таблиця 18. Розрахунок величини джерел засобів і абсолютних показників фінансової стійкості

	На початок звітного року	На кінець звітного періоду
ВОК = СК-Ав	1051650	1055701
СДП = СК + ДП-Ав	1051650	1055701
ОІ = СК + ДП + Кк-Ав	1421650

Виходячи з розрахунків, зроблених в таблиці 18, можна зробити висновок, що на підприємстві недолік власних оборотних коштів і власних довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат як на початок звітного року, так і на кінець звітного періоду. Таким чином, підприємство має фінансову нестійкість на початок і кінець звітного періоду.

Діаграма 17. Абсолютні показники фінансової стійкості

Відносні показники фінансової стійкості

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) характеризує незалежність від зовнішніх кредиторів:

2. Коефіцієнт фінансової залежності:

3. Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу показує величину позикових коштів, що припадають на рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства.

4. Коефіцієнт фінансової стійкості:

5. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними джерелами фінансування показує, яка частина активів вкладена в оборотні кошти:

6. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами фінансування:

Таблиця 19. Відносні коефіцієнти фінансової стійкості

Як видно з таблиці 19, що значно збільшився коефіцієнт фінансової залежності та коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу, на 196,42% і 198,82% відповідно. Решта коефіцієнти незначно зменшилися в кінці звітного року в порівнянні з початком звітного періоду. Коефіцієнт фінансової стійкості, значення якого повинно бути не менше 0,75 становить 1,649 і 1,635 на початок звітного періоду і на кінець періоду відповідно.

4. Швидкість і час обороту дебіторської та кредиторської заборгованості

Швидкість обороту дебіторської заборгованості визначається так:

,

де ДЗ - величина дебіторської заборгованості.

Час обороту дебіторської заборгованості:

Швидкість обороту кредиторської заборгованості:

,

де КЗ - величина кредиторської заборгованості.

Час обороту дебіторської заборгованості:

Таблиця 20. Швидкість і час обороту дебіторської та кредиторської заборгованості

Діаграма 18. Динаміка швидкості обороту дебіторської та кредиторської заборгованості

З діаграми 18 видно, що швидкість обороту дебіторської заборгованості в порівнянні з початком звітного періоду значно вище, ніж на кінець звітного періоду, коли як швидкість обороту кредиторської заборгованості до кінця звітного періоду скоротилися в порівнянні з початком звітного періоду.

Діаграма 19. Динаміка часу обороту дебіторської та кредиторської заборгованості

Оскільки час обороту заборгованості - величина, зворотна швидкості обороту заборгованості, на кінець звітного періоду порівняно з початком періоду відбулося значне зниження часу обороту дебіторської заборгованості та підвищення кредиторської заборгованості.

5. Вплив факторів на величину потреби в дебіторській заборгованості

1. Вплив зміни обсягу продажів і швидкості обороту дебіторської заборгованості на величину дебіторської заборгованості

Вихідна модель:

Вплив факторів оцінимо за допомогою методу ланцюгових підстановок.

А. Вплив зміни обсягу продажів на зміну величини дебіторської заборгованості:

Б. Вплив зміни швидкості обороту дебіторської заборгованості на зміну величини дебіторської заборгованості:

В. Сукупний вплив чинників на величину потреби в дебіторській заборгованості:

2. Вплив зміни обсягу продажів і часу обороту дебіторської заборгованості на величину дебіторської заборгованості

Вихідна модель:

Вплив факторів оцінимо за допомогою методу ланцюгових підстановок.

А. Вплив зміни часу обороту дебіторської заборгованості на зміну величини дебіторської заборгованості:

Б. Вплив зміни обсягу продажів на зміну величини дебіторської заборгованості:

В. Сукупний вплив чинників на величину потреби в дебіторській заборгованості:

Можна зробити висновок, що на величину потреби в дебіторській заборгованості в більшій мірі вплинули швидкість і час її обороту, дія яких призвело до підвищення величини потреби в дебіторській заборгованості. Зміна обсягу випуску вплинуло менш істотно, в результаті його зростання з'явилося підвищення потреби в дебіторській заборгованості.