Зміст
Завдання № 1
Завдання № 2
Тестове завдання
Список літератури
Завдання № 1
Вартість активів організації 30 млн. руб. Вартість власного капіталу організації - 20 млн. крб. Загальна сума прибутку за рік 3 млн. руб. У зв'язку зі збільшенням обсягу діяльності організації необхідно збільшити суму активів до 40 млн. крб. Які джерела фінансування залучити для цього - власні або позикові?
Відомо, що кредит видається під 20%, розширення діяльності принесе додатково 2 млн. руб. прибутку. З чистого прибутку сплата дивідендів становить 40%. Для визначення джерел фінансування потрібно використовувати показники ціни і рентабельності всього і власного капіталу організації.
Рішення
Показник рентабельності власного капіталу на момент залучення фінансових ресурсів становить 15% (3 млн. руб./20 млн. крб .* 100). Загальна рентабельність авансованого капіталу складає 10% (3 млн. руб./30 млн. крб .* 100).
Для розширення обсягів діяльності підприємство може використовувати після виплати дивідендів 1,8 млн. руб. власних коштів - прибутку (3 млн. руб. - 3 млн. руб. * 40%). При планованому прирості капіталу на 10 млн. крб. (40 млн. руб .- 30 млн. крб.) З яких 1,8 млн. забезпечені величиною чистого прибутку, підприємству потрібно добитися рентабельності на рівні 24,39%, (2 млн. руб. / 8,2 млн. руб. * 100) тобто збільшити даний показник на 9,39%, що при збереженні рівня витрат спричинить зростання цін на реалізовану продукцію (товари, послуги) на 9,39%.
У разі залучення позикових коштів підприємство одержує відсутні кошти за рахунок кредитних ресурсів. Припустимо, що величина необхідного кредиту складає 10 млн. руб. Виплата відсотків за ставкою 20% річних складе за рік 2 млн. руб. (10 * 20/100). Якщо підприємство не вирішить знизити рентабельність, маючи на меті збільшення активів підприємства, то це також позначиться на ціні продукції (робіт, послуг) і приведе до її зростання на 20% (2 млн. руб./10 млн. крб .* 100). Відсоток приросту нижче на 4,39% порівняно з першим варіантом, проте в даному випадку, стан фінансовій стійкості за рахунок зниження частки власного капіталу у загальній величині активів підприємства суттєво поменшає.
Завдання № 2
Обсяг реалізації поточного року становить 400 млн. руб., Прогнозований розмір реалізації на наступний період - 480 млн. руб. Дані звітного бухгалтерського балансу наступні:
Актив
Сума, млн. руб.
Пасив
Сума, млн. руб.
Основні засоби
40
Статутний капітал
40
Запаси
60
Резервний фонд
10
Розрахунковий рахунок
20
Спецфонди
4
Довгострокові кредити
26
Короткострокові кредити
40
Разом
120
Разом
120
В основі розрахунку прогнозного балансу лежить умова, що величина активів зростає пропорційно зростанню обсягу реалізації продукції.
Визначте у прогнозованому періоді додаткову потребу у фінансуванні (будемо вважати, що нерозподілений прибуток спрямовується в різні фонди). Норма дивіденду 40% від статутного капіталу, прибуток в обсязі продажів складає 4,3%. Складіть прогнозний баланс.
Рішення
Виходячи з умови пропорційного зростання величини активів зростанню обсягу реалізації продукції, приріст сукупних активів складе (480 млн. руб.-400/400 * 100 = 20%) в абсолютному вираженні 24 млн. руб. (120 млн. крб .* 20/100 = 24 млн. крб.). Таким чином величина активів в прогнозному балансі дорівнює 144 млн. руб. (120 млн. руб. +24 Млн. руб.). Статутний капітал залишається без змін - 40 млн. крб. Прибуток при нормі рентабельності до обсягу продажів 4,3% складе (480 * 4,3%) 20,6 млн. руб. Після виплати дивідендів до розподілу залишається 4,6 млн. руб. прибутку (20,6 млн. крб. - 40млн. руб .* 40%). Припустимо, що вона розподіляється в пасиві пропорційно частці резервного фонду та спецфонду. Таким чином, розміри даних фондів зросли відповідно на 3,3 млн. (4,6 * 10/14) і 1,3 млн. руб. (4,6 * 4 / 14) і склали 13,3 млн. руб. і 5,3 млн. руб.
Складемо баланс при допущенні, що величина основних коштів і залишку коштів на розрахунковому рахунку не змінилися, таким чином величина запасів зросла на 24 млн. крб. і склала 84 млн. руб. Величина власного капіталу в прогнозі складе 58,6 млн. руб. (40 млн. крб. +13,3 Млн. руб. +5,3 Млн. руб.), Отже додаткова потреба у фінансуванні складе 19,4 млн. руб. (144 млн. руб. - 58,6 млн. руб. - 26 млн. руб. - 40 млн. крб.). Найімовірніше це відбудеться за рахунок поповнення короткострокових кредитів на 19,4 млн. руб.
Таблиця 1 Прогнозний баланс підприємства
Актив
Сума, млн. руб.
Пасив
Сума, млн. руб.
Основні засоби
40
Статутний капітал
40
Запаси
84
Резервний фонд
13,3
Розрахунковий рахунок
20
Спецфонди
5,3
Довгострокові кредити
26
Короткострокові кредити
59,4
Разом
144
Разом
144
Тестове завдання
1. Прискорення оборотності оборотних коштів призводить:
а) до вивільнення частини оборотних коштів
б) до залучення у виробництво додаткових оборотних коштів
в) не змінює стан оборотних активів
Відповідь: б) до залучення у виробництво додаткових оборотних коштів
Прискорення оборотності оборотних коштів веде до скорочення ланцюжка матеріали - продукція - реалізація - гроші і відповідно до зростання таких ланцюжків за певний період часу.
2. Фінансова стійкість - це
а) підтримання на необхідному рівні співвідношення власних і позикових коштів, частки власного та позикового капіталу в його загальній сумі
б) рівновага коштів та джерел фінансування діяльності організації
в) можливість погашення позикових коштів власними коштами на першу вимогу кредиторів
Відповідь: б) рівновага коштів та джерел фінансування діяльності організації. Фінансова стійкість - певний стан рахунків організації, що гарантує його постійну платоспроможність. Знання граничні меж зміни джерел засобів для покриття вкладень капіталу в основні фонди чи виробничі запаси дозволяє генерувати такі напрямки господарських операцій, які ведуть до поліпшення фінансового стану організації, до підвищення її стійкості.
3. Необхідна інформація для розрахунку річних амортизаційних відрахувань пропорційно обсягу продукції (робіт, послуг) - це
а) балансова вартість обладнання, обсяг продукції за весь термін його корисного використання за технічними умовами, фактичний обсяг виробництва продукції за рік
б) залишкова вартість обладнання за термінами його служби, термін корисного використання, фактичний обсяг виробництва продукції
в) співвідношення балансової вартості обладнання і передбачуваного обсягу продукції за конкретний рік
Відповідь: б) залишкова вартість обладнання за термінами його служби, термін корисного використання, фактичний обсяг виробництва продукції
4. Банк має право списувати кошти з рахунків організацій:
а) за власним розсудом
б) на підставі розрахункових документів, виставлених банку одержувачем коштів
в) за розпорядженням власників рахунків, крім випадків передбачених законодавством
Відповідь: в) за розпорядженням власників рахунків, крім випадків передбачених законодавством. В основі безготівкових грошових розрахунків лежать наступні принципи їх організації:
1 списання банками коштів з рахунків підприємств і організацій тільки на підставі їх розпоряджень і в межах залишку коштів;
1 свобода суб'єктів господарювання у виборі форм безготівкових розрахунків із закріпленням їх у господарських договорах,
1 вчинення господарюючими суб'єктами платежів у терміни, визначені у господарських, кредитних договорах, договорах страхування, колективних договорах з робітниками і службовцями і т. д.;
5. Комерційним кредитом організації називається
а) Будь-який позику кредитної установи
б) банківський кредит
в) кредит продавця продукції її покупцю при відстрочці платежу за відвантажену продукцію.
Відповідь: в) кредит продавця продукції її покупцю при відстрочці платежу за відвантажену продукцію. Комерційний кредит виникає безпосередньо з процесу виробництва і реалізації товарів, об'єкт кредитної угоди - товарний капітал. Базу появи комерційного кредиту склала різна тривалість виробництва і реалізації товарів у різних товаровиробників. Комерційний кредит сприяє реалізації товарів на основі надання відстрочки платежу. Для оформлення комерційного кредиту використовується вексель - боргове зобов'язання покупця перед постачальником.
6. Мінімальний розмір статутного капіталу відкритого акціонерного товариства повинен складати:
а) не менше тисячократним суми мінімальної оплати праці, встановленої законом на дату реєстрації АТ;
б) не менш пятісоткратной суми мінімальної оплати праці, встановленої законом на дату реєстрації АТ;
в) не менш кратної суми мінімальної оплати праці, встановленої законом на дату реєстрації АТ.
Відповідь: а) не менше тисячократним суми мінімальної оплати праці, встановленої законом на дату реєстрації АТ
7. Факторами збільшення (зменшення) рентабельності основного капіталу є:
а) зміни обсягу і структури основного капіталу і розміру прибутку
б) зміни обсягу виробництва та реалізації продукції і величини основного капіталу
в) зміна витрат на виробництво продукції і величини основного капіталу
Відповідь: а) зміни обсягу і структури основного капіталу та розміру прибутку. Рентабельність основного капіталу розраховується як співвідношення величини основного капіталу та величини прибутку.
8. Сума дебіторської заборгованості менше суми кредиторської заборгованості. Це створює умови для:
а) низького рівня коефіцієнта загальної ліквідності
б) наявність вільних грошей в обороті
в) забезпеченості запасів оборотних коштів у власними джерелами фінансування
Відповідь: а) низького рівня коефіцієнта загальної ліквідності
9. Чи можлива ситуація, коли маса прибутку збільшується, а рентабельність капіталу зменшується?
а) так;
б) немає.
Відповідь: а) так. У разі якщо приріст величини капіталу випереджає приріст прибутку, рентабельність капіталу знижується.
10.Банкротство - це:
а) фінансова неспроможність, визнана у судовому порядку;
б) фінансова неспроможність, визнана кредиторами;
в) нездатність задовольняти вимоги кредиторів у встановлених термін.
Відповідь: а) фінансова неспроможність, визнана у судовому порядку. Факт банкрутства може бути визнаний тільки в судовому порядку при вивченні всіх факторів і показників.
Список літератури
Бізнес-план. Методичні матеріали. / Р.Г. Манілівський, Л.С. Юлкіна, Н.А. Колесникова. - М., 2002. - 254 с.
Ковальов О.П. «Фінансовий аналіз» / М.: фінанси і статистика, 2004р.
Ковальов В.В. Фінанси: Підручник. - М.: ПБОЮЛ, 2001р.
Ковальова А.М. Фінанси: Навчальний посібник. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2003 р.
Колчина Н.В. Фінанси підприємств: Підручник для вузів. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001р.
Корчагіна Л.М. «Аналіз господарської діяльності підприємства» / / Бухгалтерський облік-2003р .- № 10
Раицкий К.А. Економіка пердпріятія. - М.: ЮНИТИ, 2004.-260 с.
Фінансова стабілізація в Росії. М.: «Прогрес-Академія», 2004 рік
Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: підручник для вузів. Під ред. проф. Л. Дробозиной - М., Фінанси, ЮНИТИ, 2004
Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. «Методика фінансового аналізу» / М.: ИНФРА, 2003 р.