[ Управління фінансами Фінансовий план ]! | ||
8. | Цільове фінансування (на розвиток підприємства), УРАХУВАННЯМ | 500 |
9. | Середньорічна вартість основних виробничих фондів, УРАХУВАННЯМ | 68000 |
10. | Середня норма амортизації,% | 4,9 |
11. | Відрахування в інвестиційний фонд вищестоящої організації (у% від амортизаційного фонду підприємства) | 20 |
12. | Пільгова прибуток (у% від кінцевого фінансового результату підприємства) | 30 |
13. | Приріст оборотних засобів (у% від прибутку підприємства) | 7 |
14. | Прибуток, що спрямовується на виплату дивідендів (у% від прибутку підприємства) | 30 |
15. | Податки, зараховують на фінансовий результат господарської діяльності підприємства (у% від виручки) | 7 |
Прибуток від реалізації продукції = виручка від реалізації продукції-витрати на реалізацію (12700-5800 = 6900 т. р.)
Прибуток від позареалізаційних операцій (70000-30000 = 40000 грн.)
Амортизаційні відрахування = середньорічна вартість ОФ * середня норма амортизації (68000 * 4,9% = 3332 т. р.)
Податки, зараховують на фінансовий результат господарської діяльності підприємства. 7% від виручки (12700 * 7% = 889т.р.)
Податок на прибуток 24% (1171 т. р.)
Прибуток направляється на приріст оборотних засобів 7% від прибутку (6970 * 7% = 487,90 т. р.)
Відрахування в інвестиційний фонд вищестоящих організацій 20% від амортизаційного фонду (3332 * 20% = 666,40 т. р.)
Прибуток спрямовується на виплату дивідендів 30% від прибутку (6970 * 30% = 2091 т. р.)
Капітальні витрати (6023 т. р.)
Прибуток спрямовується до фонду споживання (426,30 т. р.)
2. Управління оборотними активами
Завдання та вихідні дані. За вихідними даними, представленим у таблиці 3 розрахувати тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів (ПОЦ, ППЦ та ПФЦ відповідно), а також оборотність і рентабельність усіх видів оборотних активів. Результати оформити в таблицю 4.
Таблиця 3 - Розрахунок показників, які використовуються в управлінні оборотними активами
Показники | Од. ізм. | Алгоритм розрахунку | Величина показника | Примітка | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оборотність грошових коштів | днів | О = Зк.п. * 360 / С | 0,67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оборотність матеріалів | днів | О = Зк.п. * 360 / С | 15,66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оборотність ДП | днів | О = Зк.п. * 360 / С | 39,71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оборотність НЗВ | днів | О = Зк.п. * 360 / С | 0,17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оборотність ДЗ | днів | О = Зк.п. * 360 / У | 1,21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оборотність КЗ | днів | О = Зк.п. * 360 / С | 51,72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Середня тривалість обороту ДС | днів | Вср = Зср * 360 / С | 0,72 |
Зк.п. - Залишки ОА на к.п. С - собівартість В - виручка Зср - середній розмір запасу ОДЗ - оборотність ДЗ ОКЗ - оборотність КЗ Озз - оборотність запасів і витрат Таблиця 4 - Вихідні дані для розрахунку показників
3. Політика управління запасами. Модель E Про Q І подібні дані і завдання Корпорація «Desremaux Service» встановила такі взаємозалежності для визначення витрат на підтримку запасів:
А) Визначте величину E Про Q. В) Скільки замовлень на рік фірмі слід розміщувати? С) При досягненні, якого рівня запасів повинен бути розміщений нове замовлення? D) Визначте загальні витрати по зберіганню і виконання замовлень стосовно до робочого запасу в разі, якщо розмір замовлення 1) зменшити на 5%, 2) збільшити на 5% від оптимального. Які витрати по зберіганню запасу? Таблиця 5 - Вихідні дані для розрахунку показників
Рішення: Модель ЄВ Q - оптимальна партія замовлення ЄВ Q = 2 * F * S / C * P EOQ = 2 * 45 $ * 900000/0.28 * 3,5 $ = 9100 Запас EOQ дорівнює 9100 одиниць на річний обсяг реалізації 900000 одиниць, тобто 99 замовлень на рік (900000/9100). Рівень споживання -17308 на тиждень (900000/52 тижня) або 2473 в день (17 308 / 7 днів). Середній запас дорівнює 14550 одиниць (9100 / 2 +10000). Вартість середнього запасу дорівнює 50925 $ (14 550 * 3,5 $). При досягненні рівня запасів 14946 одиниць повинен бути розміщений нове замовлення (2473 * 2 +10000 = 14946). Якщо розмір замовлення зменшити на 5%, то витрати по зберіганню складуть 0,29 від покупної ціни запасів. С = 2 * F * S / EOQ * P C = 2 * 45 $ * 900000 / (9100-5%) * 3,5 $ = 0,29 Якщо розмір замовлення збільшити на 5%, то витрати по зберіганню складуть 0,27. С = 2 * 45 $ * 900000 / (9100 +5%) * 3,5 $ = 0,27 Витрати зі зберігання запасів: 0.28 * 3,5 = 0,98 $ 0,98 * 1 / 52 = 0.02 $ за одиницю 4. Аналітичний етап розробки фінансової політики підприємства (організації) Завдання та вихідні дані. За даними бухгалтерського балансу (форма № 1) і звіту про прибутки і збитки (форма № 2) конкретного підприємства (це може бути звітність свого підприємства, на якому працює навчається розрахувати всі показники, представлені в таблицях 6, 7. Таблиця 6 - Структура та динаміка необоротних активів (ВОА)
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Основні засоби | 69,94 | 68,21 | 497 | 5,8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в тому числі: земельні ділянки | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
будівлі, машини, обладнання, та ін ОС | 69,94 | 68,21 | 497 | 5,8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Незавершене будівництво | 4,08 | 7,74 | 529 | 105,8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Довгострокові фінансові вкладення | 25,59 | 23,61 | 3 | 0,1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в тому числі: інвестиції | 25,59 | 23,61 | 3 | 0,1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
позики | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
власні акції | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
інші вкладення | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Інші необоротні активи | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Разом ВОА | 100 | 100 | 1040 | 8,48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
На н.п. | На к.п. | Аналітичні показники | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Середня чисельність робітників | 6 | 6 | Х | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Норма амортизації | 5 | 5 | Х | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Середня вартість ОЗ | Х | Х | 8829,5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Середня сума амортизаційних відрахувань | Х | Х | 1351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Середня сума амортизаційних відрахувань | Х | Х | 1351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рентабельність власних кап.вложений | Х | Х | 5,35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Фондомісткість | Х | Х | 0,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Фондоозброєність | Х | Х | 1073,6 |
Таблиця 7 - Структура і динаміка оборотних активів
Найменування показника ОА | Уд.вес | Абс.откл. | Темпи | |
На н.п. | На к.п. | зростання | ||
Запаси | 27,44 | 28,55 | 1062 | 14,59 |
в тому числі: сировина, матеріали | 25,57 | 25,34 | 618 | 9,11 |
МШП | ||||
НЗВ | ||||
ДП | 1,24 | 3,06 | 565 | 171,74 |
Товари відвантажені | 0,5 | 0,4 | -121 | -0,46 |
РБП | 0,13 | 0,11 | -1 | -3,03 |
ПДВ по придбаних цінностях | 1,82 | 1,73 | -22 | -4,56 |
ДЗ | 34,84 | 39,08 | 2174 | 23,51 |
Короткострокові фінансові вкладення | 19,43 | 16,81 | -545 | -10,57 |
в тому числі: інвестиції в залежні суспільства | ||||
власні акції | 1,38 | - | -1,38 | -100 |
інші короткострокові фінансові вкладення | 18,06 | 16,81 | 120 | 2,51 |
Грошові кошти | 10,94 | 8,52 | -415 | -14,29 |
в тому числі: каса | 0,78 | - | -205 | -100 |
розрахунковий рахунок | 6,06 | 5,15 | -103 | -6,41 |
валютний рахунок | - | 1,46 | 425 | - |
інші грошові кошти | 4,89 | 1,92 | -737 | -56,87 |
Інші оборотні активи | 5,55 | 5,33 | 86 | 5,85 |
Разом ОА | 100 | 100 | 2684 | 10,11 |
Таблиця 8 - Структура і динаміка дебіторської заборгованості
Найменування показника ОА | Уд.вес | Абс.откл. | Темпи | |
На н.п. | На к.п. | зростання | ||
Разом ДЗ | 34,84 | 39,08 | 2174 | 23,51 |
в тому числі: покупці та замовники | 31,44 | 30,61 | 599 | 2,26 |
векселі до отримання | ||||
заборгованість залежних підприємств | ||||
заборгованість засновників за внесками до КК | ||||
аванси видані | ||||
інші дебітори | 3,41 | 8,48 | 1575 | 5,94 |
Частка сумнівної ДЗ (1% від суми, умовно) | 0,34 | 0,39 | 21,74 | 0,23 |
Аналітичні показники | ||||
Середня ДЗ | 10336 | |||
Рівень відволікання обидва в ДЗ на початок | ||||
Рівень відволікання обидва в ДЗ на кінець | ||||
Обіг коштів у розрахунках | ||||
Період інкасації ДЗ | ||||
Коеф.погашаемості ДЗ |
Таблиця 9 - Структура і динаміка власного капіталу
Найменування показника СК | Уд.вес | Абс.откл. | Темпи | |
На н.п. | На к.п. | зростання | ||
Статутний капітал | 0,37 | 0,34 | - | - |
Додатковий капітал | 20,83 | 23,10 | 1400 | 4,53 |
Резервний капітал | 0,06 | 0,05 | - | - |
в т. ч. резервні фонди за законодавством | 0,06 | 0,05 | - | - |
резерви за установчими документами | ||||
Фонди нагромадження | ||||
Цільові фінансування і надходження | ||||
Нерозподілений прибуток минулих років | 65,59 | 64,65 | 1660 | 5,37 |
Нерозподілений прибуток звітного року | - | 11,88 | 4035 | - |
Власний Капітал | 100 | 100 | 3018 | 9,75 |
Виручка від реалізації | 37724 | 37,07 | ||
Загальні активи | 3724 | 9,6 | ||
Аналітичні показники |
На н.п. | На к.п. | Абс.откл. | |
Вага власного капіталу в обсязі активів | 79,77 | 79,88 | 3724 |
Вага власного капіталу в обсязі Вал.Дохода | |||
Коеф.концентраціі СК | |||
Коеф.фінансовой залежності | 0,8 | 0,8 | |
Коеф.маневренності СК | 0,61 | 0,61 | |
Оборотність СК | 4,46 | 4,06 | -0,4 |
Період обороту СК | 81,84 | 89,91 | 8,07 |
Рентабельність СК | 21,44 | 19,54 | -1,9 |
Співвідношення СК і ЗК | 394,11 | 396,86 |
Таблиця 10 - Структура і динаміка позикового капіталу
Найменування показника ЗК | Уд. вага | Абс. вимк. | Темпи | |
На н.п. | На к.п. | зростання | ||
Позикові кошти | ||||
в тому числі: кредити банків більше 12 міс | ||||
інші позики більше 12 міс | ||||
Інші довгострокові пасиви | ||||
РАЗОМ за довгостроковими зобов'язаннями | ||||
Позикові кошти | - | 0,94 | 400 | - |
в тому числі: кредити банків менше 12 міс | - | 0,94 | 400 | - |
інші позики менше 12 міс | 6,41 | 5,69 | -71 | -0,19 |
Кредиторська заборгованість |
13,82 | 13,5 | -377 | -7,03 | |
в тому числі: постачальники і підрядчики | 5,92 | 4,77 | -269 | -11,71 |
векселі до сплати | ||||
з оплати праці | 1,77 | 2,32 | 301 | 43,88 |
по соціальному страхуванню і забезпеченню | 1,38 | 1,72 | 195 | 36,45 |
заборгованість перед дочірніми товариствами | ||||
заборгованість перед бюджетом | 3,31 | 3,18 | 71 | 5,54 |
аванси отримані | 1,45 | 1,56 | 101 | 17,98 |
інші кредитори | ||||
Розрахунки по дивідендах | ||||
Доходи майбутніх періодів | ||||
Фонди споживання | ||||
Резерви майбутніх витрат і платежів | ||||
Інші короткострокові пасиви | ||||
Разом по короткострокових зобов'язаннях | 100 | 100 | 3724 | 9,6 |
Ставка відсотка по короткострокових кредитах | |
Ставка відсотка за довгостроковими кредитами | - |
Кількість періодів нарахування відсотка КК | |
Кількість періодів нарахування відсотка ДК | - |
Розрахункові показники: | |
Вартість одиниці довгострокового ЗК | - |
Вартість одиниці короткострокового ЗК | |
Коеф. співвідношення СК і ЗК на початок | |
Коеф. співвідношення СК і ЗК на кінець |
Аналітичні показники | На н.п. | На к.п. |
Вага позикового капіталу в обсязі активів | 20,24 | 20,13 |
Вага позикового капіталу в обсязі Вал. Доходу. | ||
Коеф. довгострокових вкладень | - | - |
Коеф. довгострокового залучення ЗС | - | - |
Співвідношення СК і ЗК |
Список літератури
Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів з економічних спеціальностей. Самсонов Н.Ф. - М.: Фінанси, 1999.
Фінансовий менеджмент: Конспект лекцій. Бендина М.М. - М.: Видавництво ПРІОР, 2002.
Фінансовий менеджмент: Підручник для вузів / під редакцією Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ, 1997.
Економіка підприємств: Раицкий К.А. - М.: Маркетинг, 2000.
Фінанси фірми: підручник Ковальова А.М. - М.: Москва, 2002.
Фінанси підприємства: навчальний посібник Шеремет А.Д. - М.: Москва, 1998.