Професор Б.Є. Зарицький
Pазвитие банківського сектора в європейських країнах відбувалося в останні роки в умовах швидкої лібералізації фінансових ринків, посилення міжнародної конкуренції, млявою господарської кон'юнктури, безпрецедентно низьких процентних ставок і різких коливань на фондовому ринку. Необхідність реформ з метою підвищення ефективності банківських інститутів усвідомлювалася всюди, і в більшості країн ЄС вони були проведені досить швидко і досить радикально.
Поряд з посиленням спеціалізації, розширенням набору банківських продуктів, розвитком онлайнового банкінгу та відродженням Рітейл найважливішим напрямком реформ стало укрупнення банківських структур за рахунок злиттів і поглинань при одночасному скороченні загальної кількості банків, банківських філій і числа зайнятих. У Великобританії, наприклад, кількість банків за останні десять років зменшилася на 56%, у Франції - на 43%, в Італії - на 28%, в Іспанії - на 16%. У середньому по ЄС у форматі п'ятнадцяти країн кількість банків на 100 тис. чол. знизилося до 1,6, а кількість банківських філій у розрахунку на 1 тис. чол. - До 0,46. У результаті підвищення концентрації банківського капіталу частка п'яти найбільших банків на національних ринках досягла в середньому 40%.
Реальний ефект від проведених реформ у різних країнах опинився, зрозуміло, неоднаковим, і експерти визнають, що патентованих рецептів успіху як і раніше немає. Тим не менше за об'єктивними критеріями (норма прибутку на власний капітал, співвідношення адміністративних витрат до операційних доходів, рівень ринкової капіталізації) в Європі з великим відривом лідирують британські банки. Дуже успішно подолали кризові явища банки Іспанії і Нідерландів. Значно менш ефективні в своїй більшості банки Франції та Італії.
* * *
У Німеччині банківський сектор як і раніше перебуває в стані стагнації і обтяжений безліччю невирішених проблем. У 2003 р. середній рівень рентабельності тут залишався негативним (-1,2%), і проблема підвищення ефективності банківського сектору стала предметом гострих внутрішньополітичних дискусій.
Дворічна стагнація в економіці, зростання безнадійних боргів і обвал на фондових ринках суттєво похитнули становище німецьких банків. В останні два роки експерти вперше за післявоєнний період заговорили про "кризу" банківської системи ФРН. Великі банки HVB Group, Commerzbank, Dresdner Bank за підсумками 2002 р. зафіксували мільярдні збитки. Deutsche Bank отримав прибуток в основному завдяки розпродажу своїх непрофільних активів. Низка більш дрібних банків опинилися на межі банкрутства, а деякі з них перейшли в руки закордонних конкурентів.
На кінець 2003 показники прибутковості у більшості банків покращилися, але в цілому ситуація продовжує залишатися складною. Як і раніше збитковими були HVB (-2,6 млрд. євро), Commerzbank (-2,3 млрд. євро) і Drezdner Bank (-1,3 млрд. євро). Прибуток Deutsche Bank (+1,4 млрд. євро) ні в яке порівняння не йшла з прибутковістю зарубіжних банків "першої ліги" (прибуток Citigroup, JP Morgan і BNP Paribas склала 14,2; 5,3 і 3,8 млрд. євро відповідно). Біржова вартість Deutsche Bank впала до кінця минулого року до 37,5 млрд. дол, і він перемістився за цим показником у списку світових банківських лідерів з 2-го місця в 1990 р. на 17-е (див. наведену нижче діаграму). Теоретично Citibank міг би придбати Deutsche Bank, витративши на це суму, рівну свого прибутку за п'ять кварталів. Біржова вартість двох інших великих німецьких банків HVB і Commerzbank знизилася до 8 млрд. євро.
На практиці це означає, що всі чотири найбільші банки Німеччини реально зіткнулися з небезпекою ворожого поглинання "чужий" (в даному випадку - іноземної) інвестиційною групою. Сценарій, абсолютно немислимий ще кілька років тому!
Про те, що кризові явища в банківській системі ще не подолані, свідчить і той факт, що німецькі банки не виконують своєї головної функції: вони видають все менше і менше кредитів. За даними Федерального банку ФРН, з березня 2002 р. по березень 2003 р. загальний обсяг виданих кредитів скоротився на 10%, а в II кварталі 2003 р. він зменшився ще на 5,3%.
Особливо неохоче великі банки почали працювати з дрібними і середніми підприємствами (МСП), кредитування яких вважається високоризикованим і низькорентабельним бізнесом. За інформацією Федерального союзу німецький банків, сьогодні більше половини власників німецьких МСП відчуває нестачу позикових коштів внаслідок рестриктивної політики банків. Ситуація посилюється тим, що частка власного капіталу в оборотних коштах німецьких МСП традиційно низька - близько 20% у порівнянні з 45% у США і 40% у Великобританії і Іспанії.
У зв'язку з цим багато аналітиків задаються питанням, чи виявляться німецькі банки в змозі підтримати кредитними коштами вітчизняну промисловість при підйомі господарської кон'юнктури, що очікується в 2004-2005 рр.. Заходи щодо скорочення персоналу (у цілому за останній період тільки в чотирьох вищеназваних великих банках було звільнено понад 40 тис. співробітників), деяке зменшення філіальної мережі, авральна розпродаж непрофільних активів допомогли подолати кризу ліквідності, але, як вважають експерти, не привели до радикального оздоровлення банківської системи. Як і раніше на порядку денному стоїть головне невирішена проблема - низька за міжнародними стандартами ефективність значної частини банківського сектора ФРН.
У світовій практиці середньою нормою прибутку на власний капітал вважається 15%. Німецькі приватні банки ніколи не досягали цієї планки в минулому і далекі від неї сьогодні. У самого "ефективного" Deutsche Bank цей показник дорівнює 2,4%, у Commerzbank - 0,8%, у Dresdner Bank - 0,6%, у HVB - взагалі негативна рентабельність (-0,4%). Ще одним критерієм ефективності роботи банку є співвідношення адміністративних витрат до операційних доходів. У Deutsche Bank воно складає 80%, у Dresdner Bank - 81%, в Commerzbank - 71,6%, в HVB - 65,5%. У провідних американських і британських банків цей показник коливається зазвичай у діапазоні 40-50%.
Говорячи про причини низької ефективності банківського сектора ФРН, експерти в першу чергу вказують на те, що сьогодні в Німеччині дуже багато банківських інститутів. 2340 німецьких банків мають 27 тис. філій. До цього треба додати 13 тис. "віконець" самого популярного і дешевого Поштового банку (Postbank). У підсумку, за статистикою, один банківський філіал доводиться тут на 1754 жителів (у Фінляндії та Ірландії один банківський філіал обслуговує 3125 чоловік; у Франції, Італії та Голландії - 2773). Така надмірність неминуче веде до зниження рентабельності.
В інших галузях це давно зрозуміли і провели необхідні скорочення. У 70-ті роки, наприклад, у Німеччині було 45 тис. бензозаправних станцій, сьогодні їх залишилося 18 тис., хоча кількість автомобілів за цей час значно збільшилася. У банківському секторі Німеччини (див. наведену нижче таблицю), незважаючи на бурхливий розвиток у всьому світі онлайнового банкінгу, ніяких істотних змін поки не відбулося. У результаті за показником дохід / витрати на одного зайнятого Німеччина стоїть у Європі куди ближче до Португалії і Греції, ніж до Голландії, Люксембургу та Австрії.
Ще одна проблема - історично сформована і збереглася до сьогоднішнього дня трирівнева структура банківської системи Німеччини. Близько 40% кредитів і приватних вкладів знаходиться в руках спираються на державні гарантії ощадних кас. Ще приблизно 18% припадає на діючі на кооперативних засадах ФОЛЬКСБАНК. Частка чотирьох найбільших приватних банків на цьому ринку 13-14%. У кредитній сфері змагатися з ощадними касами комерційним банкам важко, оскільки ті, користуючись державною підтримкою, мають можливість роздавати більш дешеві кредити. У підсумку, щоб остаточно не втратити клієнтів, комерційні банки змушені до мінімуму скорочувати свою маржу, що веде до зниження рентабельності.
В умовах відкритості фінансових ринків і глобалізації конкуренції концентрація банківського капіталу і укрупнення банківських структур є нагальною проблемою банківської системи Німеччини (див. наведену нижче порівняльну діаграму). Однак і тут існуюча трирівнева система створює додаткові бар'єри. Закон забороняє злиття і поглинання банківських структур різного рівня (тобто приватний банк не має права, наприклад, придбати ощадну касу або ФОЛЬКСБАНК). Необхідність реформування напівдержавних ощадкас назріла давно. МВФ і Комісія Європейських співтовариств (КЕС) неодноразово ставили перед Німеччиною питання про припинення державної підтримки ощадних кас. Однак, судячи з нинішнього стану справ, питання це не буде вирішено раніше середини 2005 р.
Ще одна структурна слабкість німецької банківської системи, на думку експертів, полягає в тому, що більшість німецьких банків так і залишилися універсальними і аж до останнього часу представляли собою свого роду "супермаркет" щодо надання фінансових послуг.
Колишній голова правління Deutsche Bank Р. Бройер вважає таку модель застарілою і непридатною для ефективної роботи на вельми специфічних нових сегментах фінансового ринку. Кожен банк повинен мати свій профіль, свою спеціалізацію, свою ключову сферу бізнесу. Величезні збитки, які зазнали багато німецькі банки, погнавшись в 90-і роки за "легкими" грошима на фінансових ринках, на думку Р. Бройер, пояснюються тим, що вони були погано підготовлені до такої роботи, в багатьох випадках діяли по-дилетантськи і тепер розплачуються за скоєні грубі помилки. Іншими словами, мова йде про поганому менеджменті і низькому рівні управління ризиками.
Таким чином, не тільки погана кон'юнктура і низькі процентні ставки заважають оздоровленню німецької банківської системи. У цій сфері в Німеччині накопичилося безліч серйозних проблем, які потребують комплексних і системних рішень. По суті, на порядку денному стоїть низка реформ структурного характеру, що вимагають зусиль як уряду, так і самого банківського співтовариства.
Список літератури
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://www.vestnik.fa.ru/