Капітал і підприємництво

Найбільш вигідним з точки зору як підприємця, так і найманого працівника є вдосконалення виробничого процесу, впровадження нових технологій та засобів виробництва, підвищення кваліфікації працівників, організаційні новації. Все це підвищує ефективність живої праці, що веде до збільшення виробництва споживчих вартостей за одиницю часу (або зменшення витрат часу на виробництво одиниці продукції), тобто до підвищення продуктивної сили живої праці. Оскільки таке підвищення відбувається лише на окремому підприємстві, це підприємство, реалізуючи свою продукцію за цінами, які встановлюються відповідно до рівня суспільно необхідних витрат, отримує додаткову вартість, вищу, ніж середня в цій галузі, або надлишкову додаткову вартість. Величина останньої залежить від того, наскільки відрізняються витрати постійного і змінного капіталу від суспільно необхідних.
Особливість надлишкової вартості в умовах дрібного виробництва полягає в тому, що вона не має постійного характеру. Лише в умовах висококонцентрованого виробництва вона стає більш-менш сталою частиною отримуваної підприємством додаткової вартості. Разом з тим конкурентна боротьба змушує вдосконалювати виробництво, внаслідок чого зменшуються суспільно необхідні витрати. Як наслідок, надлишкова вартість, що утворилася в умовах виробництва, які існували раніше, поступово зменшується, поки не зникне зовсім.
Зниження суспільно необхідних витрат обумовлює зниження цін реалізації продукції галузі. Аналогічні процеси відбуваються в усіх сферах виробництва, що призводить до зниження вартості багатьох товарів. Якщо таке зниження охоплює виробництво товарів народного споживання, то знижується вартість товар "робоча сила". Оскільки за ту ж кількість грошей працівник може купити більшу кількість товарів, з'являється можливість за рахунок цього збільшити додаткову вартість. Остання, що виникає завдяки скороченню частки необхідного робочого часу і відповідному збільшенню додаткового робочого часу, називається відносною Додатковою вартістю.
На відміну від надлишкової додаткової вартості відносна додаткова вартість, по-перше, має стабільний характер, по-друге, проводиться на всіх підприємствах, які використовують найману робочу силу, по-третє, є результатом підвищення суспільної, а не індивідуальної продуктивної сили праці.
Відносна додаткова вартість виникає лише в умовах технічного прогресу: чим вище його темпи, тим вище можливості для її виробництва. Зауважимо при цьому, що високі темпи технічного прогресу потребують великих суспільних витрат на підготовку робочої сили, а отже, породжують тенденцію, протилежну зниженню частки необхідного часу.
До цього моменту в цілому виходили з того, що зростання капіталу обумовлене тим, що робоча сила створює вартість, величина якої більше, ніж витрати підприємця на оплату робочої сили.
Інший підхід до джерела зростання капіталу сформульований у теорії граничної продуктивності. Відповідно до неї кожен виробничий фактор (а до них належать передусім капітал і праця) сплачується згідно з принципом рівності "граничної продуктивності". Збільшення обсягу необхідних для виробництва факторів здійснюється доти, поки вартісна величина граничного продукту цього фактора зрівняється з його ціною.
"Гранична продуктивність" кожного фактора зі зростанням його обсягу знижується, оскільки приріст фактора на кожну додаткову одиницю не супроводжується відповідним зростанням обсягу що виробляється з його допомогою продукту. Про це свідчить форма графіка виробничої функції, якщо виходити з того, що всі інші виробничі фактори залишаються незмінними. Для того щоб визначити обсяг використання того або іншого чинника, необхідно визначити ціну кожного з них. В умовах вільної конкуренції ціна на вироблений продукт задається підприємству ззовні як сукупний результат взаємодії попиту та пропозиції. Поки вартість граничного продукту капіталу перевищуватиме ціну додаткової одиниці капіталу, підприємець збільшуватиме застосування цього чинника. Це буде тривати до тих пір, поки вартісний обсяг граничного продукту не зрівняється з ціною капіталу. Такий обсяг застосування фактору "капітал" дає підприємцю максимальний обсяг перевищення виручки над витратами.
Після того як вартість граничного продукту і ціни капіталу зрівняються, застосування кожної додаткової одиниці капіталу призведе до зниження маси виручки, оскільки витрати перевищуватимуть після певного значення К - додаткову виручку, яку буде приносити кожна нова одиниця капіталу (рис. 1).

Рис. 1 - Оптимальний обсяг застосування фактору "капітал": MP - Граничний продукт; РМР - його вартість; r - Величина позичкового відсотка; К - обсяг залученого капіталу
Оптимальний обсяг виробництва повинен дорівнювати витратам на фактори виробництва, тобто

де р - ціна продукції, Q - Обсяг продукції; п - кількість факторів виробництва; і - порядковий номер фактора виробництва; v. - Обсяг n-го фактора виробництва; р ₁ - ціна n-го фактора виробництва.
Таким чином, в цьому підході до аналізу зростання капіталу працю поставлений в один ряд з усіма іншими факторами виробництва.

2. Структура і функціонування капіталу підприємства нефінансової сфери
До підприємств нефінансової сфери належать усі ділові одиниці, які виробляють і реалізують товари, а також надають послуги. До них не належать банківські та інші кредитні установи, пенсійні, страхові, добродійні фонди і компанії. Прикладом підприємства нефінансової сфери може бути промислове підприємство.
Капітал підприємства складається з трьох частин:
1) знаряддя праці, запаси сировини, матеріалів і т.п., тобто те, що є засобами виробництва;
2) готова продукція;
3) гроші та грошові документи.
Підприємство має передусім авансувати кошти для придбання факторів виробництва, тобто елементів постійного та змінного капіталу. Для цього необхідно вийти: а) на ринки засобів виробництва і вступити в економічні відносини з продавцями (ними можуть бути безпосередні виробники або оптові посередники); б) на ринок праці для придбання необхідної за кількістю і якістю робочої сили.
Отже, для нового підприємства капітал починає свій рух у сфері обігу як грошовий капітал, функцією якого є придбання елементів продуктивного капіталу.
За наявності засобів виробництва і робочої сили можна починати виробничий процес. Капітал тут виступатиме як виробничий капітал, функцією якого є виробництво товару і додаткової вартості. Для отримання вартості і додаткової вартості у грошовій формі необхідно продати продукт капіталу: доставити товар на відповідний ринок, знайти покупця. При цьому капітал набуває форми товарного капіталу, головною функцією якого є реалізація товару і одержання додаткової вартості у грошовій формі.
Таким чином, капітал проходить три стадії і набуває відповідно три функціональні форми - грошову, продуктивну і товарну. Таке послідовне рух називають кругообігом капіталу. Призупинення руху на одній зі стадій кругообігу призводить до порушення процесу зростання капіталу. Тривала затримка в одній із функціональних форм капіталу веде до його загибелі.
Формула кругообігу капіталу нефінансової сфери така:

де Г - гроші; Т - товар; СП - засоби виробництва; PC - Робоча сила; 77 - виробництво; ... - Переривання процесу обороту при переході до стадії виробництва, а від неї до стадії обігу.
Оскільки зростання вартості в основному відбувається на стадії виробництва, Т і Д 'вже містять додаткову вартість, тобто розпадаються відповідно на Т + m і Д + д.
У кожен момент для капіталу, зайнятого в конкретній сфері виробництва, характерне певне співвідношення між його функціональними формами. Абсолютний обсяг капіталу підприємства визначається насамперед оптимальним розміром підприємства цієї сфери, а отже, величиною виробничого капіталу. Так, для роздрібної торгівлі або побутових послуг великий капітал не потрібний, у той час як, наприклад, машинобудування потребує значних капіталів, адже оптимальний розмір підприємства тут значно більше. Чим триваліший процес виробництва продукту, тим більшим має бути продуктивний капітал.
Хоча саме виробничий капітал створює додаткову вартість, значна частина капіталу фіксується у грошовій формі. Мотиви, що характеризують поведінку підприємців, які тримають певну частину капіталу в цій формі, сформулював Дж. М. Кейнс:
1) транзакційний - потреба в готівці для забезпечення безперервності кругообігу капіталу;
2) застереження - бажання мати частину капіталу в найбільш ліквідній формі на випадок непередбачених подій;
3) спекулятивний - бажання мати певний резерв, який можна при нагоді пустити в обіг для швидкого отримання прибутку (купівля-продаж цінних паперів або іноземної валюти);
4) економії - висока ціна кредиту спонукає підприємця більш ефективно використовувати власний капітал, а не брати позичку в банку.
Основними факторами, що впливають на розмір грошового капіталу підприємства, є розмір виробничого капіталу (і зумовлений цим обсяг господарських операцій), відсоток за кредитні ресурси та інфляційні очікування (останній фактор сприяє зменшенню розміру грошового капіталу).
Розмір товарного капіталу обумовлений договірними і кредитними зобов'язаннями виробника, а також спекулятивними моментами - бажанням продати дорожче, притримав товар. Головними чинниками тут є обсяг виробництва, стан ринку збуту, інфляційні очікування (в цьому випадку на відміну від грошового капіталу вони сприяють відносному зростанню товарного капіталу), організація збуту і т. п.
Формула кругообігу капіталу Г - Т. .. П ... Т - Г 'описує рух лише промислового капіталу, функцією якого є виробництво вартості і додаткової вартості. Однак, крім реального, існує так званий фіктивний капітал, який втілено в різноманітних цінних паперах (ЦП). Скажімо, якщо певне підприємство, реальний капітал якого становить 2000 тис. ден. од., випустить в обіг акції номінальною вартістю, що становить приблизно 50 відсотків вартості реального капіталу, тобто 1000 тис. ден. од., які будуть відповідати вартості основного капіталу з урахуванням амортизації, і всі ці акції будуть продані відповідно до ринкової ціни за 3000 тис. ден. од., то капітал підприємства ніби роздвоюється: одна його частина (реальний капітал) функціонує весь час , описуючи кругообіг Д - Т. .. П. .. Т-Г ', а інша або знаходиться в руках власників акцій, або рухається у сфері обігу цінних паперів за формулою Д - ЦП-Г'. При певних обставинах стає зрозумілою фіктивність капіталу , вкладеного в цінні папери: якщо підприємство стає банкрутом, його капітал, який має реальну вартість, можна продати за борги, тоді як цінні папери такого підприємства ніхто не купуватиме, а інвестований у них капітал знецінюється. Ілюзорність вартості фіктивного капіталу зумовлена ​​тим, що вона визначається не величиною суспільно необхідної праці, уречевленої в певних благах, а величиною доходу, що припадає на цінні папери підприємства.
Про самостійність руху реального і фіктивного капіталів свідчать не поодинокі факти економічного життя: під час безпрецедентної біржової кризи жовтня 1987 сумарна вартість цінних паперів найбільших корпорацій США зменшилася на 30 відсотків, тоді як реальний капітал на ці досить різкі зміни майже ніяк не відреагував. Для найбільших промислових корпорацій співвідношення між реальним капіталом (активами) та номінальною вартістю акціонерного капіталу до початку 90-х років становило 3:1. Така розбіжність дає можливість невеликим компаніям проводити агресивну фінансову політику, купуючи контрольні пакети акцій досить великих компаній, а потім розпродувати їх активи, отримуючи на цих спекулятивних операціях чималий зиск.
Оскільки капітал постійно знаходиться в русі, всі його три частини (грошова, продуктивна і товарна) здійснюють кругообіг. Безперервний рух капіталу в сферах виробництва і обігу, послідовне повторення стадій кругообігу перетворюють його в оборот капіталу. Одиницею виміру одного обороту, тобто періоду, за який на підприємство повертається авансована вартість, є день. Показником кількості оборотів за певний проміжок часу вимірюється швидкість обороту капіталу:

де п - кількість оборотів за рік; 360 - кількість днів у році; Q - тривалість одного обороту, днів.
Таким чином, якщо капітал обертається один раз за 8 міс, то швидкість його обороту становитиме 1,5 обороту на рік. Вона залежить від того, як швидко обертаються частини капіталу.
Різні частини капіталу обертаються з різною швидкістю. Так, матеріалізована частина капіталу (приміщення, виробничі будівлі) функціонує багато років, отже, обертається досить повільно. Оборот капіталу, вкладеного в основне технологічне обладнання, також охоплює кілька років. Це пов'язано з деякими особливостями функціонування засобів праці: вони функціонують у процесі виробництва протягом декількох виробничих циклів і переносять свою вартість на продукт у міру втрати власної споживної вартості. Якщо певне обладнання може фізично функціонувати 10 років, то кожного року воно буде приєднувати до продукту 1 / 10 частину своєї вартості. Ці частини перенесеної вартості повертаються назад при реалізації продукції. Втрату засобами праці своєї вартості в процесі виробництва називають амортизацією, а накопичений завдяки цьому грошовий фонд підприємства, призначений для заміни зношених знарядь праці та їх ремонту, - амортизаційним фондом. Коли засоби виробництва переносять свою вартість на продукт праці повністю, вони вважаються повністю замортизованих і можуть бути замінені новими. Однак така заміна може відбуватися набагато раніше. Норму (верхня межа) амортизації встановлюють державні органи.
Знос засобів праці відбувається під впливом двох факторів: виробничого використання і технічного прогресу. Перший обумовлений втратою споживної вартості, другий - появою більш дешевих або вдосконалених засобів праці. Відповідно розрізняють знос - фізичний і моральний. В умовах прискорення технічного прогресу саме моральний знос стає найвагомішим чинником амортизації засобів праці, що призводить до впровадження різних форм прискореної амортизації. Методи останньої дають можливість списувати більшу частину вартості обладнання вже в перші роки його функціонування. Завдяки цьому без особливих додаткових витрат можна підтримувати рівень оновлення основного капіталу, що має важливе значення в умовах жорсткої конкуренції на ринку збуту продукції.
Частина капіталу, втілена у сировині, матеріалах, комплектуючих виробах, заробітній платі працюючих, авансується підприємством для кожного нового виробничого циклу і повністю повертається назад з вартістю кожної партії реалізованої продукції. Хоча з точки зору виробництва додаткової вартості роль складових цієї частини капіталу докорінно відрізняється (робоча сила створює нову і додаткову вартість), по обороту вони нічим не відрізняються.
Частина капіталу у вигляді знарядь праці, яка зберігає свою споживчу вартість протягом кількох циклів виробництва, переносячи її на продукт частинами, у міру зносу, яка також частинами повертається і утворює грошовий фонд амортизації, називають основним капіталом. Ту частину капіталу, що представлена ​​предметами праці і заробітною платою, втрачає свою споживчу вартість за один виробничий цикл, вартість якої повністю включається у вартість продукту і повертається на підприємство повністю разом з реалізацією кожної партії продукції, іменують оборотним капіталом.
Чим вище співвідношення між основним і оборотним капіталом на користь останнього, тим коротше продуктивні цикли, тим швидше може обертатися капітал. Звідси стає зрозумілим, чому незначні за розміром капітали починають своє функціонування в тих сферах, де ефективний розмір підприємства не потребує великого капіталу (особливо оборотного), а авансована вартість досить швидко повертається назад: чим триваліший період обороту капіталу, тим більший необхідно авансувати оборотний, а отже, і весь капітал.
Підприємець повинен контролювати загальний оборот свого капіталу, тобто оборот авансованої ним вартості, і повернення цього капіталу до вихідної форми - грошової.
3. Особливості підприємницької діяльності і функціонування капіталу в різних сферах економіки
Істотні відмінності в характері та джерелах зростання капіталу, структурі авансованого капіталу обумовлені умовами його функціонування. Розглянемо ці відмінності на прикладі підприємств аграрного сектора, торгівлі та грошово-кредитної сфери.
Капітали, що функціонують в аграрній сфері, мають суттєві особливості порівняно з іншими капіталами виробничої сфери. По-перше, основним об'єктом їх застосування є такою невідтворюваних фактор, як земля, по-друге, чітко виражена сезонність виробництва, по-третє, через обмеженість землі як виробничого фактора одним з елементів витрат може бути земельна рента.
Розглянемо послідовно кожну з названих особливостей.
Земля як фактор виробництва відіграє в сільському господарстві провідну роль. Здатність її відтворювати продукт залежно від родючості є найважливішим чинником, що впливає на ефективність сільськогосподарського виробництва. У той же час інтенсивне використання землі може призвести до зниження родючості. Отже, запорукою успіху є здійснення заходів щодо його підвищення. Незважаючи на технічний прогрес в аграрному секторі, тут застосовується, порівняно з іншими галузями економіки, більше живої праці внаслідок досить високої трудомісткості виробничих процесів. Це обумовлює в цій галузі ефективність відносно невеликих підприємств. Розміри капіталів порівняно з промисловістю тут менше, тому в сільському господарстві країн ринкової економіки значну частину продукції виробляють сімейні фермерські господарства.
Оборотний капітал аграрного підприємства обертається лише один раз за рік. Таким чином, для безперервного фінансування виробничого процесу через сезонності виробництва ці підприємства вдаються до кредиту.
На індивідуальну вартість продукту впливають різне родючість землі, а також близькість до ринків збуту. Це стає важливою передумовою появи специфічної частини чистого доходу - ренти.
Введення сільського господарства незначними за розмірами виробничими ланками може змінити мотивацію виробництва: підприємство може функціонувати не заради додаткової вартості, а лише для самозабезпечення сім'ї. Тому збитковість підприємства не завжди буде означати, що його власник закриє його або скоротить обсяг виробництва.
Капітал у сфері торгівлі зайнятий в основному лише купівлею-продажем (оптової або роздрібної) вироблених товарів. Разом з тим частина персоналу на торговому підприємстві виконує операції, які продовжують процес виробництва в сфері обігу: фасування, перевезення, зберігання і т. п. Капітал торгового підприємства складається з трьох частин: а) капіталу для закупівлі товару; б) основного капіталу (будівлі , торгове обладнання); в) оборотного капіталу (в основному заробітної плати працівників). У цілому капітал торгового підприємства складається переважно з капіталу звернення (я + в).
Природа торгової діяльності визначає також дуже швидкий оборот капіталу: один оборот торгового капіталу обслуговує оборот кількох промислових (тобто підприємців сфери виробництва).
Додаткова вартість, яку привласнює торгівлі підприємство, - це, з одного боку, результат праці найманих працівників, а з іншого - частина додаткової вартості, створеної на підприємствах, продукцію яких реалізує торгівля. Завдяки торговельним посередникам на виробничих підприємствах скорочується розмір капіталу, зайнятого у сфері обігу, а також знижуються витрати живої та уречевленої праці на виконання функцій грошового і товарного капіталу. Вони зосереджуються на виробничій діяльності, сплачуючи послуги торгових підприємств і утворюючи таким чином чистий дохід для останніх.
У багатьох країнах реалізація товарів і послуг все більше зосереджується на самостійних чи орендованих невеликих торгових підприємствах, які уклали договір франчайзингу (від фр. Franchise - Привілей) з великими промисловими або торговими компаніями.
Сучасна економіка характеризується дуже високим рівнем розвитку кредитних відносин.
Кредит - це система відносин, при яких капітал надається на позичкової основі. Надаючи кредит, власник капіталу обумовлює: а) повернення капіталу через певний строк; б) отримання доходу на цей капітал у вигляді відсотка. Відповідно з суб'єктами і об'єктами кредитних відносин розрізняють такі види кредиту: комерційний (між функціонуючими підприємствами, наприклад, коли торговельне підприємство купує в кредит товари у промислового підприємства); банківський (коли банк надає позику своєму клієнту під певні гарантії або без них); іпотечний (коли кредит надається під заставу нерухомого майна - землі, будівель і т. п.); споживчий (для купівлі дорогих предметів споживання - земельної ділянки, будинку, автомобіля тощо); державний (надається державі для покриття витрат державного бюджету, які не покриваються його доходами).
Головна роль належить банківському кредиту, а банківська система є центром розвиненої ринкової економіки. У центрі банківської системи стоїть державний національний банк, який є емісійним, касовим і резервним центром. Однак кредитне обслуговування функціонуючих капіталів здійснюють комерційні банки.
Комерційні банки створюють свій капітал переважно за рахунок депозитів (вкладів, позик клієнтів), а їхній капітал зростає завдяки наявності розбіжності між відсотком, який береться за наданий кредит, і відсотком, який оплачується за депозитами (маржа).
Операції по залученню депозитів називають пасивними, а по прибутковому розміщення капіталу - активними. Саме сальдо між результатами цих операцій дає банку можливість отримувати прибуток.

Список літератури
1. Беляєв О.О. Економічна політика: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2006. - 288 с.
2. Базилевич В.Д. Політекономія. - К.: Знання-Прес, 2007. - 719 с.
3. Степура О.С. Політична економія: Навч. посіб. К.: Кондор, 2006;
4. Економічна теорія: Підручник / за ред .. В. Н. Тарасевича. - К.: Центр Навчальної Літератури, 2006.
5. Башнянин ГОЛ., Лазур П.Ю., Медведєв BC Політична економія. - К.: Ніка-Центр: Ельга, 2002.
6.Політекономія. Навчальний посібник / За ред. Ніколенко Ю.В. - К.: Знання, 2003.