Аналіз фінансової звітності 2 Методи проведення

Зміст

Введення

1. Методи проведення фінансового аналізу підприємства

2. Аналіз балансових звітів

3. Аналіз активів компанії

3.1 Необоротні активи

3.2 Оборотні активи

Введення

Аналіз фінансового стану компанії відіграє важливу роль в процесі оцінки бізнесу. Мета проведення аналізу - виявлення тенденції розвитку компанії в минулому, оцінка її сьогоднішнього стану, обгрунтування її розвитку в майбутньому, визначення ступеня її ділових і фінансових ризиків.

Визначення фінансового стану компанії на конкретну дату дозволяє виявити, наскільки правильно компанія управляла фінансовими ресурсами протягом періоду, що передував цій даті; як вона використовувала майно, яка структура цього майна; наскільки раціонально вона поєднувала власні і позикові джерела; наскільки ефективно використовувала власний капітал; яка віддача виробничого потенціалу; нормальні чи відносини з дебіторами, кредиторами, бюджетом, акціонерами і т.д.

Висновки фінансового аналізу використовуються у всіх підходах до оцінки бізнесу.

Аналіз фінансового стану компанії включає в себе аналіз бухгалтерських балансів і звітів про фінансові результати оцінюваної компанії за минулі періоди з метою виявлення тенденцій її діяльності та визначення основних фінансових показників.

Фінансовий аналіз також служить основою розуміння справжнього стану підприємства та ступеня фінансових ризиків. Результати фінансового аналізу безпосередньо впливають на прогнозування доходів і витрат підприємства; на визначення ставки дисконту, що застосовується в методі дисконтованого грошового потоку, на величину мультиплікаторів, які використовуються в порівняльному підході до оцінки.

Фінансовий аналіз являє собою аналіз таких характеристик:

Ліквідність;

Фінансова стійкість;

Ділова активність;

Рентабельність.

Вихідною інформацією для аналізу фінансового стану підприємства є його бухгалтерські баланси (форма № 1) і звіти про прибутки та збитки (форма № 2) за попередні дати оцінки періоди з метою виявлення тенденцій у діяльності і визначення основних фінансових показників. Ліквідність і фінансова стійкість аналізуються на основі тільки балансу. Для аналізу ділової активності та рентабельності потрібні баланс і звіт про прибутки та збитки.

Аналіз фінансового стану ТОВ "Радамант" проведено на підставі бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки, за 2004 - 1 кв. 2007 рр..

1. Методи проведення фінансового аналізу підприємства

Для проведення цього фінансового аналізу підприємства фахівці ухвалили рішення використовувати ущільнений аналітичний баланс.

Для аналізу балансу аналітики, як правило, користуються одним з наведених нижче способів:

проводять аналіз безпосередньо за балансом без попереднього зміни складу балансових статей;

будують ущільнений аналітичний баланс шляхом агрегування деяких однорідних по складу елементів балансових статей та їх перекомпонування;

проводять додаткове очищення балансу від наявних у ньому регулятивів з наступним агрегуванням статей у необхідних аналітичних розрізах.

Таким чином, в Таблиці 1 наведено лише один з варіантів побудови ущільненого аналітичного балансу-нетто, в якому не тільки агрегований ряд статей, але і змінена послідовність їх розташування. Саме таке розташування розділів балансу прийнято в багатьох економічно розвинених країнах. Логіка такого подання полягає в тому, що на початку балансу розміщуються статті, що використовуються для оцінки й аналізу платоспроможності - однієї з основних характеристик поточного фінансового стану. Тим самим підкреслюється певна пріоритетність і значимість цього розділу оцінки фінансової діяльності.

З метою виключення тих показників, які спотворюють реальну картину при проведенні фінансового аналізу, окремі показники бухгалтерської звітності в самому загальному випадку повинні коригуватися. До таких показників відносяться:

Сума ПДВ. Сума податку приєднується до суми запасів підприємства.

Товари відвантажені. Наявність в балансі суми товарів відвантажених свідчить про те, що договором поставки обумовлений відмінний від загального порядку момент переходу права володіння, користування і розпорядження відвантаженої продукцією і ризику її випадкової загибелі від підприємства до покупця. З моменту переходу права власності на відвантажену продукцію до покупця у підприємства, що відвантажив продукцію, виникає дебіторська заборгованість. При коригуванні показників бухгалтерської (фінансової) звітності сума за статтею товарів відвантажених виключається з величини запасів і приєднується до дебіторської заборгованості.

Дебіторська заборгованість (платежі, по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати). Для розрахунку дебіторської заборгованості з метою оцінки ліквідності приймається тільки короткострокова дебіторська заборгованість, оскільки ліквідність будь-якого активу - це здатність його трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Довгострокова дебіторська заборгованість за визначенням не може бути швидко перетворена в грошові кошти. Також віднімається сума авансів виданих, оскільки дебіторська заборгованість погашається грошовими коштами, а аванси видаються з метою придбання будь-якої продукції, тобто вони не погашаються реальними грошовими коштами. Сума авансів виданих приєднується до запасів підприємства. Дебіторська заборгованість (платежі, по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати). Цю суму слід перевести в розділ необоротних активів, т.к віднесення до оборотних активів суперечить визначенню таких активів.

Заборгованість учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу. Наявна сума по даній статті говорить про те, що реальний власний капітал менше, оскільки не всі внески до статутного капіталу внесено. На суму заборгованості по внесках до статутного капіталу слід зменшити дебіторську заборгованість та суму власного капіталу. Розрахунки по дивідендах. Дана стаття балансу відображає суму нарахованої за рахунок чистого прибутку заборгованості підприємства засновникам за дивідендами. У зв'язку з цим при коригуванні показників звітності на суму заборгованості по дивідендах необхідно зменшити короткострокові пасиви і збільшити власний капітал підприємства. Доходи майбутніх періодів. Дана стаття балансу показує суму доходів, отриманих (нарахованих) у звітному періоді, але відносяться до майбутніх звітних періодів; а також майбутніх надходжень заборгованості по нестачах, виявлених у звітному періоді за минулі роки, і різниці між сумою, що підлягає стягненню з винних осіб, та балансовою вартістю щодо недостач цінностей. Оскільки сума цих доходів представляє майбутній прибуток підприємства, то при коригуванні показників звітності її слід виключити з короткострокових зобов'язань і приєднати до власного капіталу.

Резерви майбутніх витрат і платежів - це сума відрахувань, вироблених за рахунок витрат виробництва або обігу звітного періоду. Перехідні залишки до моменту їх використання є дохід підприємства, тому при коригуванні показників звітності суму резервів майбутніх витрат і платежів доцільно відняти від суми короткострокових пасивів і додати до власного капіталу.

Власні акції, викуплені в акціонерів для їх наступного перепродажу або анулювання. Економічна інтерпретація цього виду активів може бути неоднозначною і залежати від різних обставин, зокрема від положення підприємства на ринку цінних паперів, від намірів власників підприємства та її управлінського персоналу щодо викуплених акцій, від ступеня ліквідності цих акцій, від того котируються Чи акції підприємства на ринку і так далі.

У нашому випадку акції 000 "Радамант" не знаходяться у вільному обігу. Тому для правильної оцінки стану підприємства необхідно зменшити валюту балансу на суму власних акцій, викуплених у акціонерів, з одночасним зменшенням на цю ж суму власного капіталу.

Збитки. У балансі-нетто в активі не відображаються збитки, а на їх величину зменшують "капітал і резерви". До 2004 року у формі № 1 збитки показувалися в активі балансу, що природно позначалося на загальному підсумку, "роздуваючи" його.

Таблиця 1. Ущільнений баланс 000 "Радамант", тис. руб.