0,85
Загальний показник ліквідності.
(4122 +0,5 * 31129 +0,3 * 11507) / (22372 +0,5 * 6196 +0,3 * 52588) = 0,56
(3693 +0,5 * 27744 +0,3 * 5681) / (15383 +0,8 * 0 +0,3 * 35398) = 0,74
Нормальне обмеження більше або дорівнює 1. Динаміка позитивна.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
На поч. року 4122/22372 = 0,18
На кін. року 3693/15383 = 0,24
На початку року 18% зобов'язань могло бути погашено підприємством в терміновому порядку, до кінця року вже 24%. Така динаміка є позитивною для підприємства. Чим вище даний коефіцієнт, тим надійніше позичальник.
Коефіцієнт «критичної оцінки»
На поч. року (31129 +4122) / 22372 = 1,58
На кін. року (27744 +3693) / 15383 = 2,04
Показує, що на початку року короткострокові зобов'язання могли бути повільно погашені за рахунок грошових коштів, коштів у короткострокових цінних паперах, а також надходжень по розрахункам.
Коефіцієнт поточної ліквідності
Кнач = 176083/28568 = 6,2,
Ккон = 163462/15383 = 10,6
Судячи за даним показником можна говорити про те, що позичальник в принципі може розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями. Поточна ліквідність збільшилася на 4,4.
Можна сказати, що на початок звітного періоду 6 руб. 20 коп. поточних активів припадало на 1 рубль кредиторської заборгованості, а в кінці - 10 руб. 60 коп. Високе значення даного показника характеризується великою часткою запасів підприємства.
Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу
Коефіцієнт маневреності власного капіталу відображає, яка частина функціонуючого капіталу «заморожена» а виробничих запасах і дебіторській заборгованості.
Кнач = (176083-28568) / 28568 = 5,16
Ккон = (163462-15383) / 15383 = 9,63
Також показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів. Як у нашому випадку на початок періоду 5,16 і значно зріс до кінця року 9,63. Однак збільшення показника в динаміці негативний факт.
Частка оборотних коштів в активах
Частка оборотних коштів в активі відповідно становить:
На початок року 176083/632766 = 0,28
На кінець року 163462/624332 = 0,26
Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і його стійкість є забезпеченість запасів (матеріальних оборотних активів). Нормальними джерелами фінансування, до яких належать не тільки власний оборотний капітал, але і короткострокові кредити банку під товарно-матеріальні цінності, непрострочені заборгованість постачальникам, отримані аванси від покупців.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами
Кнач = (176083-26568) / 176083 = 0,85
Ккон = (163462-15383) / 163462 = 0,9
Коефіцієнт відповідає встановленим вимогам. Структуру балансу організації можна вважати задовільною (оборотні активи підприємства покриваються власними коштами на 90%), а організацію платоспроможною.
Коефіцієнт швидкої ліквідності
Кнач = (31129 +4122) / 28568 = 1,2
Ккон = (27744 +3693) / 15383 = 2
На кінець періоду даний показник трохи більше нормативу (> 1). Судячи з даного коефіцієнту можна сказати, що ліквідні кошти підприємства досить покривають його короткострокову заборгованість.
Коефіцієнт покриття
Кнач = (176083-31129) / 28568 = 5,07
Ккон = (163462-27744) / 15383 = 8,8
Підприємство за рахунок матеріальних оборотних коштів зможе розрахуватися з дебіторами.
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів
Кнач = 4122 / (176083-23568) = 0,03
Ккон = 3693 / (163462-15383) = 0,02
Підприємство функціонує нормально, тому що коефіцієнт задовольняє вимогам (межа від 0 до 1).
Оцінка структури балансу
Показник
|
Розрахунок
|
Обмеження
|
На кінець періоду
|
Відхилення від нормативу
|
Коефіцієнт відновлення платоспроможності
|
|
|
11, 7
|
+10, 7
|
Коефіцієнт втрати платоспроможності
|
|
|
11, 15
|
+10, 15
|
Коефіцієнт відновлення платоспроможності розраховується на період, рівний 6 місяцям, а коефіцієнт втрати платоспроможності - на період 3 місяці. Якщо коефіцієнт L приймає значення> 1 (як у нашому випадку), це свідчить про те, що в організації є найближчим часом реальна можливість відновити платоспроможність.
Класифікація типів фінансового стану
Показники
|
На початок період
|
На кінець періоду
|
Загальна величина запасів стор.210
|
129728
|
126797
|
Наявність власних оборотних коштів стр.490-стр.190
|
89940
|
107428
|
Функціонуючий капітал стр.490 + стр.590-стр.190
|
147515
|
148079
|
Загальна величина джерел стр.490 + стр.590 + стр.610-стр.190
|
153711
|
148079
|
Дані таблиці свідчать про те, що в організації абсолютно стійкий стан як на початку, так і в кінці звітного періоду.
Аналіз ліквідності балансу підприємства
Ліквідність балансу підприємства - це ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Аналіз ліквідності підприємства з базових коефіцієнтів повинен доповнюватися одночасно аналізом структури активів і пасивів балансу по класу ліквідності. У наведених нижче таблицях наведені в порядку убування можливості їх швидкої реалізації (ліквідності) від найвищого класу А1 (П1), до нижчого класу А4 (П4).
Всі активи підприємства залежно від ступеня ліквідності поділяються на 4 групи:
Пасиви групуються в залежності від терміновості їх погашення:
Аналіз зміни ліквідності балансу, надлишок (недолік) коштів за групами:
У цій таблиці розраховуються абсолютні відхилення активів від пасивів підприємства за класами ліквідності (1,2,3,4) і по звітній даті - на початок звітного періоду (Ан і Пн) і на кінець звітного періоду (Ак і Пк).
Виконання умов ліквідності:
Спочатку і в кінці звітного періоду баланс абсолютно ліквідною не може бути, тому що кредиторська заборгованість більше, ніж грошові кошти.
Виходячи з того, що умови не виконані (А1 <П1, А3 <П3), можна охарактеризувати ліквідність балансу як недостатню. Зіставлення першого нерівності свідчить про те, що грошових коштів недостатньо, щоб покрити найближчим 3 місяці кредиторську заборгованість.
4 етап. Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства
Коефіцієнт концентрації власного капіталу (k 10).
Цей коефіцієнт характеризує частку власності власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність:
Кнач = 546623/632766 = 0,86
Ккон = 568298/624332 = 0,91
У нашому випадку коефіцієнт задовольняє нормативу (0,5 і вище). Можна говорити, що підприємство стабільно і не сильно залежить від зовнішніх кредиторів.
Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залучених коштів - їх сума = 1 (або 100%).
Коефіцієнт концентрації залучених коштів (k 11).
Цей коефіцієнт вказує, яка частка залученого капіталу (короткострокові і довгострокові зобов'язання) у загальній сумі коштів, вкладених у підприємство:
Кнач = (57575 +28568) / 632766 = 0,14
Ккон = (40651 +15383) / 624332 = 0,09
Коефіцієнт відповідає нормативній величині - менше або дорівнює 0,4.
Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування.
Сюди входять два взаємодоповнюючих показника: коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел (k 13) і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (k 14).
К13нач = 57575 / (546623 +57575) = 0,1
Ккон = 40651 / (568298 +40651) = 0,07
К14нач = 546623 / (546623 +57575) = 0,9
Ккон = 568298 / (568298 +40651) = 0,93
Очевидно, що сума цих показників дорівнює 1. Перший показник також підтверджує, що підприємство не сильно залежить від зовнішніх інвесторів, тому що він зменшився з 0,1 до 0,07 процентних пункту.
Частка ж власного капіталу в загальній сумі довгострокових джерел фінансування (k 14) досить велика. Вказують і нижня межа цього показника - 0,6 (або 60%), що в нашому випадку він складає 0,93 або 93%.
Рівень фінансового левериджу (k 15).
Цей коефіцієнт є однією з основних характеристик фінансової стійкості підприємства.
Кнач = 57575/546632 = 0,11
Ккон = 40561/568298 = 0,07
7 коп. позикового капіталу припадає на один рубль власних коштів. Чим вище значення рівня фінансового левериджу, тим вище ризик, що асоціюється з даною компанією, і нижче її резервний позиковий потенціал, в нашому випадку все в нормальному стані.
Фінансовий стан підприємства, його стійкості багато в чому залежать від оптимальної структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства, в першу чергу - від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості окремих видів активів і пасивів підприємства.
Показник
|
На початок періоду
|
На кінець періоду
|
Відхилення
|
Коеф. забезпечення власними засобами
|
0,85
|
0,9
|
+0,05
|
Коеф. фінансової незалежності
|
0,86
|
0,91
|
+0,05
|
Коеф. фінансування
|
1,16
|
1,1
|
-0,06
|
Коеф. фінансової стійкості
|
0,95
|
0,98
|
+0,03
|
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами у даній організації досить високий. Власними коштами покривалося на початку звітного періоду 85% оборотних активів, а в кінці року вже 90%.
Значення коефіцієнта фінансової незалежності свідчить про сприятливу фінансової ситуації, тобто власникам належить 91% вартості майна.
5 етап. Аналіз та оцінка ділової активності
Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Як правило, до цієї групи відносяться різні показники оборотності.
Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану компанії, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів за інших рівних умовах відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми.
1. Коефіцієнт оборотності активів (k 16).
Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення, тобто показує, скільки разів за рік (або інший звітний період) відбувається повний цикл виробництва та обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів. Цей коефіцієнт варіюється в залежності від галузі, відображаючи особливості виробничого процесу.
Кнач = 126776/632766 = 0,2
Ккон = 121801/624332 = 0,2
Порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
Показники
|
Кредиторська заборгованість
|
Дебіторська заборгованість
|
Темп росту,%
|
69%
|
89%
|
Оборотність, в оборотах
|
4,74
|
4,39
|
Оборотність, в днях
|
76 дн.
|
82 дн.
|
Порівняння стану дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити наступний висновок: в організації переважає сума дебіторської заборгованості, але темп її приросту менше (11%), ніж темп приросту кредиторської заборгованості (31%). Причина цього - у швидкості обертання дебіторської заборгованості в порівнянні з кредиторською. Така ситуація може призвести до дефіциту платіжних засобів, що призведе до неплатоспроможності організації.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
Кнач = 126776/31129 = 4,07
Ккон = 121801/27744 = 4,39
Тривалість одного обороту
Дл.1об. поч = 360 / 4,07 = 88,5 дн.
Дл.1об.кон = 360 / 4,39 = 82 дн.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
Кнач = 88442/22372 = 3,95
Ккон = 72943/15383 = 4,74
Тривалість одного обороту
Дл.1об.нач = 360 / 3,95 = 91 дн.
Дл.1об.кон = 360 / 4,74 = 76 дн.
Замовники з підприємством розраховувалися частіше, ніж підприємство з ними.
6 етап. Аналіз та оцінка показників рентабельності
Найважливішим показником, що відображає кінцеві фінансові результати діяльності підприємства, є рентабельність. Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність компанії, тобто характеризують прибуток, отриману з 1 руб. коштів, вкладених у фінансові операції або в інші підприємства.
1. Коефіцієнт рентабельності активів (k 22).
Цей показник показує, скільки грошових одиниць треба фірмі для отримання однієї грошової одиниці прибутку, незалежно від джерела залучення цих коштів.
Кнач = 21675 / (176083 +456683) = 0,03
Ккон = 3426 / (163462 +460870) = 0,01
Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності підприємства. Рівень конкурентоспроможності визначається за допомогою порівняння рентабельності всіх активів аналізованого підприємства зі середньогалузевим коефіцієнтом.
2. Коефіцієнт рентабельності реалізації (k 23).
На кінець звітного періоду 3 коп. припадає на частку чистого прибутку з кожної гривні чистого виторгу від реалізації продукції.
Кнач = 21675/115672 = 0,19
Ккон = 3426/11686 = 0,03
3. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (k 24).
Цей показник дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих коштів в інші цінні папери.
Кнач = 21675/546623 = 0,04
Ккон = 3426/568298 = 0,01
Рентабельність власного капіталу показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку заробила кожна грошова одиниця, вкладена власниками компанії (на 1 рубль, вкладений власниками компанії, припадає 4 коп. Чистого прибутку).
Порівняємо рентабельність всіх активів з рентабельністю власного капіталу. Різниця між цими показниками нульова, це може бути обумовлено тим, що компанія не вдавалася до залучення зовнішніх джерел фінансування.
Аналіз структури капіталу організації
Частка власного капіталу
Частка СКнач = 546623/632766 * 100 = 86,4%
Частка СКкон = 568298/624332 * 100 = 91,02%
Частка позикового капіталу
Частка ЗКнач = 86143/632766 * 100 = 13,61%
Частка ЗКкон = 56034/624332 * 100 = 8,98%
За звітний період відбулося структурне зрушення власного капіталу за рахунок його збільшення на 4,6.
У зв'язку з тим, що власний капітал більше позикового, можна говорити про фінансову стійкість підприємства.
СК скоригований = 546623 +52588 = 599211 тис. руб.
Коефіцієнт фінансової залежності (плече фінансового важеля).
Плечонач = 86143/546623 = 0,16 руб.
Плечокон = 56034/568298 = 0,10 руб.
На рубль власного капіталу на початок періоду було 16 коп., А на кінець - 10 коп. Т.ч. за звітний період відбулося нарощування власного капіталу, що є позитивною тенденцією для розвитку підприємства.
Аналіз динаміки валюти балансу
Валюта балансу дорівнює сумі господарських коштів, яку використовує підприємство для своєї господарської діяльності.
Збільшення валюти балансу свідчить про те, що підприємство має мети розширення діяльності.
Валюта балансу на початок періоду склала 632766 т.р., а на кінець звітного періоду - 624332 т. р.
Зміна ВБабс = 624332 - 632766 =-8434т.р.
На кінець звітного періоду валюта балансу знизилася на 8434 т. р.
Темп зростання СБ = 624332/632766 * 100 = 98,7%
На кінець звітного періоду валюта балансу склала 98,7% від початку періоду.
Темп її приросту = (624332-632766) / 632766 * 100 = -1,33%
На кінець звітного періоду валюта балансу знизилася на 1,33% в порівнянні з початком звітного періоду.
Критерії оцінки ефективності використання активів
Темпи зростання виручки повинні випереджати темпи зростання валюти балансу.
Темп зростання виручки = 121801/126776 * 100 = 96%
Темп приросту виручки = (121801-126776) / 126776 * 100 = -3,9%
У нашому випадку ця умова не дотримується - Т.Р. вир. <Т.Р. СБ
Підприємство не зовсім ефективно використовує активи, це й підтверджує коефіцієнт оборотності - за 1 вкладену гривню підприємство отримало 75 коп. виручки.
Коефіцієнт оборотності ОА на поч. періоду = 126776/176083 = 0,72
Коб кін. = 121801/163462 = 0,75
Коб кон> Коб поч.
Аналіз структури активів підприємства для з'ясування факторів зниження валюти балансу
На початок періоду
|
Необоротні активи = 72
|
Оборотні активи = 27
|
На кінець періоду
|
Необоротні активи = 73
|
Оборотні активи = 26
|
Стався структурне зрушення необоротних активів на 1 процентний рік. А у оборотних активів відбулося структурний зниження на 1 п.п.
За звітний період необоротні активи збільшилися на 0,9% ((460870-456683) / 456683 * 100 = 0,9%), а оборотні активи знизилися на 7,2%. Відбувається поступове нарощення необоротних активів.
Темп зростання прибутку = 92220/71628 * 100 = 128,75
Темп зростання прибутку> Темпа зростання валюти балансу> Темпа зростання виручки
128,75%> 98,7%> 96%
Оборотні активи підприємства покриваються власними коштами більш ніж на 10% - його поточне фінансове становище визнається позитивним. Власними коштами покривалося на початку звітного періоду 85% оборотних активів, а в кінці року вже 90%.
Вертикальний аналіз балансу дозволяє зробити наступний висновок, частка власного капіталу організації збільшилася на 4,6 процентний пункт і становить 91% до балансу. На позиковий капітал організації припадає 9% до кінця року, і це на 4,6 процентних пункту менше, ніж на початку року. Частка позикового капіталу знизилася в основному за рахунок скорочення частки короткострокових зобов'язань на 1,08 процентних пункту, а саме за рахунок зниження на 1 процентний пункт заборгованості перед постачальниками і підрядниками.
У цілому капітал організації в звітному році сформувався на 9% (2,5 +6,51) за рахунок позикових джерел та на 91% за рахунок власних джерел. У зв'язку з тим, що власний капітал більше позикового, можна говорити про фінансову стійкість підприємства.
Значення коефіцієнта фінансової незалежності свідчить про сприятливу фінансової ситуації, тобто власникам належить 91% вартості майна.
Підприємство працює з прибутком і до кінця року, прибутку було отримано на 20592 тис. руб. більше, що склало 28,8%. Так само збільшився резервний капітал на 39%. Помітно знизилося ПДВ по придбаних цінностей (53%).
Порівняння стану дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити наступний висновок: в організації переважає сума дебіторської заборгованості, але темп її приросту менше (11%), ніж темп приросту кредиторської заборгованості (31%). Причина цього - у швидкості обертання дебіторської заборгованості в порівнянні з кредиторською. Така ситуація може призвести до дефіциту платіжних засобів, що веде до неплатоспроможності організації
У складі активів організації відсутні нематеріальні активи. Значить організація не є інноваційною і не вкладає кошти в патенти, технології, іншу інтелектуальну власність.
Ознаками хорошого балансу є:
1. Валюта балансу в кінці звітного періоду повинна збільшуватися в порівнянні з початком. Але вона знизилася на 8434 тис. руб.
Не відповідає.
2. Темпи приросту оборотних активів повинні бути більше темпу приросту необоротних активів.
Темп приросту оборотних активів = 7,17% (163462-176083) / 176083 * 100
Темп приросту необоротних активів = 0,92% (460870-456683) / 456683 * 100
Відповідає Т.пр. ОА> Т.пр. ВНА
7,2%> 0,9%
3. Власний капітал організації в абсолютному вираженні повинен перевищувати позиковий або темпи його зростання у відсотках повинні бути вище, ніж темп росту позикового капіталу.
УРАХУВАННЯМ СК = 100,9%, Т.Р. ЗК = 96,33%
Відповідає. 100,9%> 96,33%
4. Темпи приросту дебіторської та кредиторської заборгованостей повинні бути приблизно однакові або кредиторська заборгованість трохи вище.
Т.пр. ДЗ = -10,87% (27744-31129) / 31129 * 100
Т.пр. КЗ = -31,24 (15383-22372) / 22372 * 100
Не відповідає.
5. Частка власних коштів у оборотних активах повинна бути більше 10%.
568298/163462 * 100 = 347,66%
Відповідає.
6. У балансі має бути відсутня стаття «Непокритий збиток», тобто цифра в рядку 470 повинна бути без дужок.
Відповідає.
|