Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки
Кафедра менеджменту
РЕФЕРАТ
На тему:
«Аналіз рентабельності підприємства ВАТ« Горизонт »»
МІНСЬК, 2009
Для оцінки ефективності роботи підприємства тільки показника прибутку недостатньо. Наприклад, два підприємства одержують однаковий прибуток, але мають різну вартість виробничих фондів, тобто основних виробничих фондів і оборотних коштів. Більш ефективно працює те підприємство, у якого вартість виробничих фондів менше.
Рентабельність - це прибутковість, прибутковість, показник економічної ефективності діяльності промислового підприємства, який відображає кінцеві результати господарської діяльності.
У практиці роботи підприємств застосовується ряд показників рентабельності. При розрахунку рентабельності в будь-якому випадку відбивається відсоткове відношення суми отриманого (очікуваної) прибули до одного з наступних показателей6 собівартість продукції, вартість основних виробничих фондів, оборотних коштів, виручка від реалізації продукції (обсяг продажів) і т.д.
Для розрахунку загальної рентабельності використовується наступна формула
(1)
де П б - прибуток балансова (загальний її розмір), млн. р..;
ОФ С - середньорічна вартість основних фондів, млн. р..;
ОС Н - норматив оборотних коштів, млн. р..
У табл. 2.19 розглянемо склад і динаміку зміни основних виробничих фондів досліджуваного підприємства за період 2006-2008 рр.. Амортизується майно представлено в таблиці за первісною вартістю.
Таблиця 1
Склад основних виробничих фондів підприємства
Найменування основних засобів, млн. р.. | Станом на | ||||||||||
01.01.2006 | 01.01.02007 | 01.01.2008 | |||||||||
знач. | у% до загальної стоїмо ОС | знач. | у% до загальної стоїмо ОС | знач. | у% до загальної стоїмо ОС | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||||
1. Будинки і споруди | 146287 | 65,80 | 187597 | 66,16 | 238721 | 70,26 | |||||
2. Передавальні пристрої, вимірювальні прилади і регулюючі пристрої | 10669 | 4,80 | 10802 | 3,45 | 11367 | 3,67 | |||||
3. Машини та обладнання | 59165 | 26,60 | 79364 | 28,00 | 79578 | 23,62 | |||||
Закінчення 4. Транспортні засоби | 3460 | 1,50 | 3426 | 1,21 | 4214 | 1,25 | |||||
5. Обчислювальна техніка та оргтехніка | 2389 | 1,10 | 2884 | 1,02 | 3305 | 1,00 | |||||
6. Інші види основних засобів | 437 | 0,20 | 458 | 0,16 | 518 | 0,20 | |||||
Разом | 222407 | 100,00 | 283531 | 100,00 | 337703 | 100,00 |
Як видно з табл. 1 досліджуване підприємство постійно оновлює свої основні засоби. Приріст основних засобів в 2007 р. склав 27,5% по відношенню до 2006 р., в 2008 р. - 19,1% по відношенню до 2007 р. При цьому склад основних засобів у процентному відношенні в перебігу досліджуваного періоду практично не змінився, виняток становлять машини і устаткування, вартість яких у процентному відношенні до загальної вартості основних фондів знизилася на 4,38% в 2008 р. в порівнянні з 2007 р., при цьому відбулося збільшення вартості будівель і споруд на 4,1% до підсумку 2007 р . В середньому за досліджуваний період ≈ 70% загальної вартості основних засобів іммобілізовано у вартість будівель і споруд.
Далі в табл. 2 розглянемо динаміку зміни нематеріальних активів підприємства і дохідних вкладень у матеріальні цінності за досліджуваний період.
Таблиця 2
Склад основних нематеріальних активів і дохідних вкладень
в матеріальні цінності
Найменування нематеріальних активів, дохідних вкладень у матеріальні цінності, млн. р.. | Станом на | |||||||||||
01.01.2006 | 01.01.02007 | 01.01.2008 | ||||||||||
знач. | у% до загальної стоїмо | знач. | у% до загальної стоїмо | знач. | у% до загальної стоїмо | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||
1. Нематеріальні активи, т.ч.: | 1035 | 100,0 | 1524 | 100,0 | 2208 | 100,0 | ||||||
1.1. Майнові права на об'єкти промислової власності | 136 | 13,1 | 6 | 0,4 | 8 | 0,4 | ||||||
1.2. Майнові права на об'єкти авторського права і суміжних прав | 17 | 1,6 | - | - | - | - | ||||||
1.3. Майнові права на програми для ЕОМ та комп'ютерні бази даних | 4 | 0,4 | - | - | - | - | ||||||
1.4. Майнові права на використання об'єктів інтелектуальної власності | 34 | 3,3 | 40 | 2,6 | 40 | 1,8 | ||||||
1.3. Майнові права на користування природними ресурсами і землею | 3 | 0,3 | 10 | 0,7 | 11 | 0,5 | ||||||
1.4. Інші майнові права | 841 | 81,3 | 1468 | 96,3 | 2149 | 97,3 | ||||||
2. Прибуткові вкладення в матеріальні цінності, в т.ч.: | 150 | 100,0 | 285 | 100,0 | 405 | 100,0 | ||||||
2.1. Предмет прокату | 150 | 100,0 | 285 | 100,0 | 405 | 100,0 |
Як видно з табл. 2, досліджуване підприємство постійно збільшує вартість нематеріальних активів і дохідні вкладення в матеріальні цінності: в 2007 р. нематеріальні активи - на 47%, а дохідні вкладення в матеріальні цінності - на 90% по відношенню до 2006 р. У 2008 р. так само спостерігається тенденція збільшення досліджуваних показників у порівнянні з 2007 р. ≈ 40%. При цьому з 2007 р. підприємство значно збільшує інші нематеріальні активи, скорочуючи вартість майнових прав на об'єкти промислової власності, об'єкти авторського права і суміжних прав, права на використання об'єктів інтелектуальної власності. Прибуткові вкладення в матеріальні цінності протягом усього досліджуваного періоду зосереджені на 100% в предмети прокату.
Далі, для розрахунку загальної рентабельності необхідно розрахувати середньорічну вартість основних фондів і норматив оборотних коштів.
У табл. 3 приведемо розрахунок середньорічної вартості основних фондів. Дані беремо з балансу підприємства.
Таблиця 3
Розрахунок середньорічної вартості основних фондів
Показник, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 |
Вартість основних произв. фондів на початок звітного періоду | 93353 | 126157 | 155427 |
Вартість основних произв. фондів на кінець звітного періоду | 126157 | 155427 | 195447 |
Середньорічна вартість основних фондів | 109755 | 140792 | 175437 |
Як видно з табл. 3, середньорічна вартість основних фондів має тенденцію до збільшення з року в рік пропорційно збільшенню первісної вартості основних виробничих фондів. У 2007 р. приріст склав 28,3% по відношенню до 2006 р., а в 2008 р. - 24,6% по відношенню до 2007 р. Таке зростання обумовлене за рахунок постійної модернізації виробництва, закупівлею нового дорогого обладнання.
Далі розрахуємо норматив оборотних коштів. Дані так само беремо з балансу підприємства (додаток 1, 3, 5).
Розрахунок нормативу оборотних коштів зведемо в табл. 4.
Таблиця 4
Розрахунок нормативу оборотних коштів
Показник, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 |
Сировина і основні матеріали, покупні комплектуючі вироби і напівфабрикати, допоміжні матеріали та інші цінності (Приймаються у розмірі 15-денного витрати) | 925 | 2200 | 2181 |
Незавершене виробництво (приймаємо в розмірі 1-2-денного обсягу продукції цеху) | 1521 | 1659 | 1766 |
Готова продукція (приймаємо у розмірі 5-денного обсягу виробленої продукції цеху) | 3800 | 4148 | 4415 |
Норматив оборотних коштів | 6246 | 8007 | 8362 |
Як видно з табл. 4, норматив оборотних коштів в 2007 р. збільшився на 28,2% в порівнянні з 2006 р. У 2008 р. збільшення склало 4,4% в порівнянні з 2007 р. До складу оборотних засобів входять: сировина і основні матеріали, покупні комплектуючі вироби і напівфабрикати, допоміжні матеріали, незавершене виробництво, готова продукція, інші матеріали: тара, запасні частини для поточного ремонту обладнання, малоцінний виробничий і господарський інвентар, малоцінні і швидкозношувані інструменти. У зв'язку із загальним збільшенням виробництва, збільшуються і показники середньоденного обсягу випуску продукції цеху, що робить істотний вплив на показники при розрахунку нормативів оборотних коштів.
Проаналізувавши зміну показників середньорічної вартості основних виробничих фондів і нормативів оборотних коштів, за формулою (2) розрахуємо загальну рентабельність виробництва за період 2006-2008 рр.. Розрахунок приведемо в табл. 5.
Таблиця 5
Розрахунок загальної рентабельності виробництва
Показник, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 |
Балансова прибуток | +9795 | +3966 | -1401 |
Середньорічна вартість основних виробничих фондів | 109755 | 140792 | 175437 |
Норматив оборотних коштів | 6246 | 8007 | 8362 |
Рентабельність виробництва,% | 8,40 | 2,67 | --- |
Як видно з табл. 2.23, виробництво працює нерентабельно, в 2007 р. рентабельність виробництва знизилася на 68,2% по відношенню до 2006 р. Ситуація, що склалася в 2007 р. пояснюється зниженням балансового прибутку на 59,5% і водночас збільшенням вартості основних виробничих фондів на 28,3 %. Як вже зазначалося раніше, показник балансового прибутку в 2008 р. має від'ємне значення, при цьому середньорічна вартість основних виробничих фондів збільшується на 24,6%.
Далі розрахуємо значення рівня рентабельності реалізованої продукції за формулою
(2)
де - Прибуток від реалізації продукції, млн. р..;
- Собівартість реалізованої продукції, млн. р..
Розрахунок рівня рентабельності реалізованої продукції проведемо за формулою (3), розрахунок зведемо в табл. 6.
Таблиця 6
Розрахунок рентабельності реалізованої продукції
Показник, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 |
Прибуток за звітний період від реалізації | 12188 | 6469 | 1609 |
Собівартість реалізованої продукції | 150154 | 220720 | 166066 |
Рентабельність реалізованої продукції,% | 8,12 | 2,93 | 0,97 |
За даними табл. 6 можна зробити наступні висновки: у 2007 р. рівень рентабельності реалізованої продукції знизився на 63,92% в порівнянні з 2006 р., в 2008 р. - на 66,9% в порівнянні з 2007 р. Зниження показника розраховується в 2007 р. відбулося головним чином за рахунок зниження прибутку від реалізації на 46,9% в порівнянні з 2006 р. і одночасному збільшенні собівартості реалізованої продукції на 46,7%. У 2008 р. одночасно зі зниженням прибутку від реалізації на 75% відбулося зниження собівартості реалізованої продукції на 24,8%, однак це не вплинуло на загальну тенденцію значного зниження показника рівня рентабельності реалізованої продукції.
Далі розрахуємо значення рівня рентабельності продажів реалізованої продукції за формулою
(3)
де РП - реалізована продукція, млн. р..
Розрахунок даного показника приведемо в табл. 7.
Таблиця 7
Розрахунок рівня рентабельності продажів реалізованої продукції
Показник, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 |
Прибуток за звітний період від реалізації | 12188 | 6469 | 1609 |
Реалізована продукція | 163948 | 263381 | 203086 |
Рентабельність реалізованої продукції,% | 7,43 | 2,46 | 0,79 |
Як і всі розраховані вище показники рентабельності, рівень рентабельності продажів реалізованої продукції має тенденцію зниження: на 66,9% в 2007 р. в порівнянні з 2006 р. і на 67,89% в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. Зниження розраховується показника в 2007 р. відбувається за рахунок зниження прибутку від реалізації на 46,9% при одночасному збільшенні реалізованої продукції на 60,6%, в 2008 р. відбувається зниження прибутку від реалізації на 75% при одночасному зниженні реалізованої продукції на 23%.
Далі розрахуємо рівень рентабельності продажів за формулою
(4)
Розрахунок наведемо у формі в табл. 8.
Таблиця 8
Розрахунок рівня рентабельності продажів
Показник, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 |
Балансова прибуток | +9795 | +3966 | -1401 |
Реалізована продукція | 163948 | 263381 | 203086 |
Рентабельність продажів,% | 5,97 | 1,51 | --- |
Як видно з табл. 8, значення рівня рентабельності продажів має тенденцію зниження: в 2007 р. на 74,7% в порівнянні з 2006 р. Зниження аналізованого показника в 2007 р. відбувається головним чином за рахунок зниження балансового прибутку на 59,5% при одночасно збільшенні реалізованої продукції на 60,6%. Як вже неодноразово зазначалося раніше, показник балансового прибутку в 2008 р. має від'ємне значення, при цьому показник реалізованої продукції також знижується на 22,9% в порівнянні з 2007 р. Перш ніж приступити до аналізу основних показників рентабельності власного і позикового капіталу, необхідно вивчити склад і динаміку зміни джерел власних коштів, коштів бюджетного і позабюджетного фінансування, рух позикових коштів, дебіторську і кредиторську заборгованості.
У табл. 9 розгляне склад і динаміку зміни джерел власних коштів підприємства за досліджуваний період.
Таблиця 9
Рух джерел власних коштів
Найменування джерел власних коштів, млн. р.. | Станом на | |||||
01.01.2006 | 01.01.02007 | 01.01.2008 | ||||
знач. | у% до загальної суми | знач. | у% до загальної суми | знач. | у% до загальної суми | |
1. Статутний фонд | 84808 | 87,60 | 84808 | 67,23 | 84808 | 52,7 |
2. Резервний фонд, в т.ч.: | 10 | 0,01 | 10 | 0,01 | 11 | 0,01 |
2.1. Резерви, створені відповідно до установчих документів | 10 | 0,01 | 10 | 0,01 | 11 | 0,01 |
3. Додатковий фонд, в т.ч.: | 29859 | 30,84 | 58205 | 46,17 | 96019 | 59,70 |
3.1. Фонд переоцінки статей балансу | 26735 | 27,61 | 53320 | 42,30 | 90775 | 56,40 |
3.2. Інші кошти фонду | 3124 | 3,23 | 4885 | 3,90 | 5244 | 3,30 |
4. Нерозподілений прибуток | 2620 | 2,71 | 1777 | 1,41 | 23 | 0,01 |
4.1. Непокритий збиток | - | - | - | - | -3809 | -2,36 |
5. Цільове фінансування | 2083 | 2,15 | 980 | 0,78 | 4392 | 2,73 |
6. Резерви майбутніх витрат | - | - | - | - | 1 | 0,00 |
7. Доходи майбутніх періодів, у т.ч.: | 132 | 0,14 | 108 | 0,08 | -9 | -0,01 |
7.1. Сума курсових різниць | - | - | - | - | -102 | -0,06 |
7.2. Безоплатно отримані цінності | - | - | 108 | 0,08 | 93 | 0,06 |
7.3. Інші доходи майбутніх періодів | 132 | 0,14 | - | - | - | - |
8. Витрати майбутніх періодів | -22703 | -23,45 | -19821 | -15,72 | -20583 | 12,80 |
Разом | 96809 | 100,00 | 126067 | 100,00 | 160853 | 100,00 |
Таким чином, за підсумками табл. 9 можна зробити наступні висновки: спостерігається динаміка збільшення джерел власних коштів з року в рік, в 2007 р. приріст склав 30,2% по відношенню до 2006 р., в 2008 р. - 27,6% по відношенню до 2007 р. Змінюється також і склад джерел власних коштів. Протягом всього спостережуваного періоду статутний фонд підприємства у вартісному відношенні залишався незмінним, проте змінювався його склад в процентному відношенні до загальної вартості власних коштів. У 2006 р. він брав значення 87,6% до загальної вартості власних коштів, тоді як в 2008 р. це значення досягло позначки 52,7%. Резервний фонд протягом досліджуваного періоду залишався незмінним. Збільшується з року в рік значення додаткового фонду, в основному фонду переоцінки статей балансу. Нерозподілений прибуток має досить низький показник у 2006 р., в 2007 р. її значення зменшується ще на 48% по відношенню до попереднього року, а до кінця 2008 р. приймає негативне значення, збиток становить 3809 млн. р.. Змінюється також значення показника цільового фінансування. У 2007 р. цей показник зменшується на 63,7% по відношенню до 2007 р., а в 2008 р. збільшується в 3,5 рази по відношенню до 2007 р.
У табл. 10 розглянемо детальніше склад і динаміку зміни цільового використання бюджетного і позабюджетного фінансування за період 2006-2008 рр..
Таблиця 10
Цільове використання бюджетного
і позабюджетного фінансування
Найменування показника, млн. р.. | 2006 | 2007 | 2008 | ||||||
всього | бюдж. ср-ва | ср-ва іннова. фонду | всього | бюдж. ср-ва | ср-ва іннова. фонду | всього | бюдж. ср-ва | ср-ва іннова. фонду | |
1. Залишок на початок року | 2260 | 2255 | - | 2083 | 1510 | 134 | 980 | 206 | 445 |
2. Отримано за звітний період, у тому числі: |