Аналіз фінансової стійкості ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
| Показник | 2013р. | 2014 р. | Нормативне значення | Відхилення |
| 1. Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал), тис. грн. | 1997422 | 1979858 | - | -17564 |
| 2. Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами | 0,78 | 0,67 | Кзвк > 0,1 | -0,11 |
| 3. Маневреність робочого капіталу | 0,49 | 0,52 | - | +0,03 |
| 4. Маневреність власних обігових коштів | 0,15 | 0,43 | - | +0,28 |
| 5. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів | 2,03 | 1,93 | Кзаб.в.о.к>0,5 | -0,1 |
| 6. Коефіцієнт покриття запасів | 2,03 | 1,93 | Кпокр.зап. > 1 | -0,1 |
| 7. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) | 0,87 | 0,81 | Кавт>0,5 | -0,06 |
| 8. Коефіцієнт фінансової залежності | 0,13 | 0,19 | - | +0,06 |
| 9. Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу | 0,54 | 0,47 | Кман.в.к.> 0,5 | -0,07 |
| 10. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | 0,13 | 0,19 | Кконц.п.к.=0,4-0,6 | +0,06 |
Продовження таблиці 2.7
| 11. Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування) | 6,64 | 4,22 | К ф.с > 1 | -2,42 |
| 12. Показник фінансового левериджу | 0,0008 | 0,0073 | Кфін.лев. < 0,25 | +0,0065 |
| 13. Коефіцієнт фінансової стійкості | 0,87 | 0,81 | 0,7-0,9 | -0,06 |
З таблиці 2.7 можна зробити висновок, що в цілому ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод» є фінансово нестійким.
Вартість робочого капіталу за 2013-2014 рр. зменшилась на 17564 тис. грн. Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами також зменшився, але знаходиться у межах нормативного значення для цієї галузі.
З одного боку, зросла частка запасів, тобто матеріальних, виробничих активів у власних обігових коштах, що обмежує свободу маневру власними коштами, але з іншого частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах зросла на 0,28, що забезпечує свободу фінансового маневру.
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів і коефіцієнт покриття запасів зменшились на 0,1, при цьому знаходились у межах норми.
Незначно знизився рівень фінансової незалежності підприємства (-0,06), відповідаючи нормативному значенню, але зріс рівень фінансової залежності (+0,06). Рівень маневреності власного оборотного капіталу понизився і на кінець року не відповідав нормативному значенню. Також не відповідав такому значенню коефіцієнт концентрації позикового капіталу.
Щодо коефіцієнта фінансової стійкості, фінансового левериджу та фінансової стійкості – їх значення відповідають нормативним, проте за досліджуваний період знизились, що свідчить про фінансово нестійке положення підприємства.
2.6 Аналіз та оцінка ліквідності ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
Ліквідність - це здатність підприємства розраховуватися зі своїми поточними зобов'язаннями перед закордонними контрагентами шляхом перетворення активів на гроші. Ліквідність підприємства свідчить про наявність грошових коштів для термінового виконання фінансових зобов'язань даного періоду.
Особливе значення для підприємства зовнішньоекономічної діяльності набуває його платоспроможність. Це пов'язано з необхідністю отримання певного іміджу на міжнародному ринку, встановлення сталих відносин з закордонними партнерами. Платоспроможність підприємства свідчить про наявність грошових коштів упродовж достатнього періоду часу для вчасного виконання фінансових зобов'язань. Це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов'язання. При дослідженні поточної платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства зі строковими зобов'язаннями.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу зі статтями пасиву. У бухгалтерському балансі в активі засоби підприємства групуються за ступенем зростання їх ліквідності, в пасиві зобов'язання розміщені по мірі скорочення термінів (посилення, підвищення строковості) їх погашення. Якщо при такому порівнянні активів вистачає, то баланс - ліквідний і підприємство платоспроможне і навпаки.
2.6.1 Коефіцієнт поточної ліквідності(покриття)
Показник поточної ліквідності - це індикатор здатності компанії відповідати за поточними зобов'язаннями за допомогою оборотних активів. Показник демонструє, скільки в компанії є гривень оборотних коштів на кожну гривню поточних зобов'язань і розраховується за формулою:
Кпокр. = Оборотні активи / Поточні зобов’язання = Ф. № 1, р. 1195 / Ф. № 1, р. 1695 (2.31)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Кпокр.поч. = 2555908 / 558486 = 4,58
Кпокр.кін. = 2941134 / 961276 = 3,06
2.6.2 Коефіцієнт ліквідності швидкої
Коефіцієнт швидкої ліквідності - індикатор короткострокової ліквідності компанії, який вимірює здатність компанії вчасно погасити свої короткострокові зобов'язання з допомогою високоліквідних активів. До високоліквідних активів можна віднести грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції, дебіторську заборгованість і т.д. Цей показник схожий на показник поточної ліквідності, адже показує рівень платоспроможності компанії. Норматив показника знаходиться в межах 0,5-1 і вище. Визначається як:
Кшв.лікв. = Оборотні активи – Запаси / Поточні зобов’язання = Ф. № 1, р. 1195 - р.1100 / Ф. № 1, р. 1695 (2.32)
Проводжу розрахунок показника:
Кшв.лікв.поч. = (2555908 – 986213) / 558486 = 2,81
Кшв.лікв.кін. = (2941134 – 1026571) / 961276 = 1,99
2.6.3 Коефіцієнт ліквідності абсолютної
Коефіцієнт абсолютної ліквідності - співвідношення найбільш ліквідної частини активів і поточних (короткострокових) зобов'язань. Показник демонструє частку поточних зобов'язань компанії, яка може бути погашена негайно. Нормативним вважається значення від 0,1 до 0,2. Формула розрахунку:
Кабс.лікв. = Грошові кошти / Поточні зобов’язання = Ф. № 1, р. 1165 / Ф. № 1, р. 1695 (2.33)
На початок і кінець періоду показник становив:
Кабс.лікв.поч. = 860468 / 558486 = 1,54
Кабс.лікв.кін. = 667258 / 961276 = 0,69
2.6.4 Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості
Цей показник характеризує якість політики комерційного кредитування компанії. Зазвичай оптимальним значенням показника є значення, яке приблизно дорівнює одиниці. Розраховується за формулою:
Кдеб / кред. = Дебіторська заборгованість / Поточна кредиторська заборгованість = (Ф. № 1,р. 1125 + р.1155) / Ф. № 1, р. 1695 (2.34)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Кдеб / кред.поч. = (336951 + 3214) / 558486 = 0,61
Кдеб / кред.кін. = (183057 + 4803) / 961276 = 0,2
Зводжу розраховані показники в таблицю 2.8 з відображенням відхилення на кінець і початок звітного періоду і проаналізую отримані значення показників ліквідності підприємства.
Таблиця 2.8
Аналіз показників ліквідності ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
| Назва показника | 2013 р. | 2014 р. | Нормативне значення | Відхилення |
| 1.Коефіцієнт поточної ліквідності | 4,58 | 3,06 | Кпокр.=1 | -1,52 |
| 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності | 2,81 | 1,99 | Кшв.лікв. = 0,7-0,8 | -0,82 |
| 3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 1,54 | 0,69 | Кабс.лікв. = 0,2-0,35 | -0,85 |
| 4. Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | 0,61 | 0,2 | Кдеб / кред. = 1 | -0,41 |
З таблиці 2.8 можна зробити висновок, що ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод» є ліквідним . Хоча за досліджуваний період показники знизилися, але залишилися вище нормативних, окрім показника співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості.
2.7 Аналіз рентабельності підприємства ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
Рентабельність - це інтегральний показник, що відображає ефективність роботи підприємства, що націлене на отримання прибутку у короткостроковій перспективі і який вказує на якість управлінських рішень, що стосуються фінансової, операційної та інвестиційної діяльності підприємства. У такому визначенні підкреслено у яких випадках рентабельність є дійсно критерієм економічної ефективності діяльності підприємства, а також враховано, що різні показники рентабельності можуть свідчити про ефективність різних ділянок роботи менеджменту.
2.7.1 Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності до оподаткування
Цей показник характеризує скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи і розраховується як:
Rакт.зв.д. = Прибуток від звичайної діяльності / Активи = Ф. № 2, р.2290 / Ф. № 1, р. 1300 (2.35)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Rакт.зв.д.поч. = 286934 / 4289502 = 0,07
Rакт.зв.д.кін. = 442622 / 5181076 = 0,09
2.7.2 Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком
Цей показник характеризує кількість чистого прибутку, що припадає на одиницю інвестованих в активи коштів. Розраховується за формулою:
Rакт.ч.п. = Чистий прибуток / Активи = Ф. № 2, р.2350 / Ф. № 1, р.1300 (2.36)
На початок і кінець періоду показник становив:
Rакт.ч.п.поч. = 226543 / 4289502 = 0,05
Rакт.ч.п.кін. = 353506 / 5181076 = 0,07
2.7.3 Рентабельність власного капіталу
Рентабельність власного капіталу – показник, що вказує, наскільки ефективно використовується власний капітал, тобто скільки прибутку було згенеровано на кожну гривню залучених власних коштів. Вираховується як:
Rв.к. = Чистий прибуток / Власний капітал = Ф. № 2, р.2350 / Ф. № 1, р. 1495 (2.37)
Проводжу розрахунок показника:
Rв.к.поч. = 226543 / 3728030 = 0,06
Rв.к.кін. = 353506 / 4189248 = 0,08
2.7.4 Рентабельність виробничих фондів
Відмінність рентабельності виробничих фондів від рентабельності активів полягає в тому, що перший показник враховує тільки продуктивні активи, тобто ті, які приймають участь у виробничому процесі. Показник розраховується як співвідношення чистого прибутку до середньорічної суми виробничих активів:
Rв.ф. = Чистий прибуток / Виробничі фонди = Ф. № 2, р.2350 / Ф. № 1, р. 1011 + р.1100 (2.38)
На початок і кінець періоду показник становив:
Rв.ф.поч. = 226543 / (2974774 + 986213) = 0,06
Rв.ф.кін. = 353506 / (3421311 + 1026571) = 0,08
2.7.5 Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком - показник прибутковості, який вказує на обсяг чистого прибутку (виручки компанії, за вирахуванням операційних витрат, відсотків, податків і іншого), який генерує кожна гривня продажів. Показник розраховується як співвідношення чистого прибутку до обсягу продажів:
Rприб.р. = Прибуток від реалізації / ЧД(В)Р = Ф.№ 2, р.2000 - (р.2050 + р.2130 + р.2150) /Ф. № 2, р.2000 (2.39)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Rприб.р.поч. = 2675465 - (– 1846611 – 117951) / 2675465 = 1,73
Rприб.р.кін. = 2574823 - (– 1797482 – 134517) / 2574823 = 1,75
2.7.6 Рентабельність витрат
Показник характеризує скільки прибутку від реалізації припадає на одиницю витрат на виготовлення і реалізацію продукції і визначається як:
Rвитр. = Прибуток від реалізації / Витрати на виготовлення і реалізацію продукції = Ф. № 2, р. 2000 - (р. 2050 + р. 2130 + р. 2150) / Ф. № 2, р. 2050 + р. 2130 + р.2150 (2.40)
На початок і кінець періоду показник становив:
Rвитр.поч. = 2675465 – (– 1846611 – 117951) / (– 1846611 – 117951) = 4640027 / (-1964562) = -2,36
Rвитр. кін. = 2574823 – (– 1797482 – 134517) / (– 1797482 – 134517) = 4506822 / (-1931999) = -2,33
2.7.7 Коефіцієнт реінвестування
Коефіцієнт реінвестування - показник рентабельності, який дозволяє оцінити поточну політику розподілу прибутку компанії. Високе значення говорить про те, що значна частина прибутку реінвестована у підприємство. Розраховується показник за формулою:
Креін. = Нерозподілений прибуток / Чистий прибуток = Ф.№ 1, збільшення по р. 1420 / Ф. № 2, р.2350 (2.41)
Проводжу розрахунок показника:
Креін.поч. = 245563 / 226543 = 1,08
Креін.кін. = 245563 / 353506 = 0,69
2.7.8 Період окупності капіталу
Період окупності капіталу - найбільш важливий для власників коефіцієнт. Значення показника відображає період, протягом якого їх капітал окупиться. Розраховується показник як співвідношення середньорічної суми власного капіталу до суми чистого прибутку за рік:
Ток.кап. = Активи / Чистий прибуток = Ф. № 1, р. 1300 / Ф. № 2, р.2350 (2.42)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Ток.кап.поч. = 4289502 / 226543 = 18,93 р.
Ток.кап.кін. = 5181076 / 353506 = 14,66 р.
2.7.9 Період окупності власного капіталу
Показник демонструє, за який період власний капітал буде компенсо-ваний чистим прибутком і розраховується за формулою:
Ток.вл.кап. = Власний капітал / Чистий прибуток = Ф. № 1, р. 1495 / Ф. № 2, р.2350 (2.43)
На початок і кінець періоду показник становив:
Ток.вл.кап.поч. = 3728030 / 226543 = 16,46 р.
Ток.вл.кап.кін. = 4189248 / 353506 = 11,85 р.
Зводжу розраховані показники в таблицю 2.9 з відображенням відхилення на кінець і початок звітного періоду і проаналізую отримані значення показників ліквідності підприємства.
Таблиця 2.9
1 2 3 4 5 6 7 8 9