2.3 Аналіз показників майнового стану ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
2.3.1 .Валюта балансу (майно підприємства)
Валюта балансу — це загальний підсумок балансу, тобто сума всіх активів (рядок 1300) підприємства. Розраховується за формулою:
ВБ = Ф. 1, р. 1300 , тис. грн. (2.1)
За даними балансу ПАТ «Новокраматорський машинобудівний завод»:
ВБ2014р. = 5181076 тис. грн.
2.3.2 Середня величина основних засобів
Основні засоби — це матеріальні цінності, що використовуються у виробничій діяльності підприємства понад один календарний рік з початку введення їх в експлуатацію, а також предмети вартістю за одиницю понад 2500 гривень (за ціною придбання) [17]. Розраховується за формулою:
ОЗ =
, тис.грн. (2.2)де гр.3 і гр.4 – графи балансу №3 в №4, відповідно 2013р. і 2014р.
Розраховую зміну показника:
ОЗ2013-2014рр. = (1639192 + 1747238) / 2 = 1693215 тис. грн.
Загальна тенденція збільшення кількості основних засобів свідчить про ростання виробництва, зниження собівартості продукції, збільшення грошових нагромаджень підприємства.
2.3.3 Фондоозброєність
Фондоозброєність характеризує ступінь технічної оснащеності праці. Фондоозброєність визначають як співвідношення вартості основних фондів до чисельності працівників [18]:
Фо =
, тис.грн./чол. (2.3)де ОЗ – середня величина основних засобів,
Ч – чисельність працівників.
Підставлю дані балансу (Додаток А) і розрахую середню фондоозброєність:
Фо = 1693215 / 9118 = 185,7 тис. грн./чол.
Це означає, що на 1 працюючого підприємства припадає 185,7 тис. грн. вартості основних фондів підприємства.
2.3.4 Фондовіддача основних фондів
Найбільш узагальнюючим показником використання основних фондів є фондовіддача, що характеризує обсяг виробництва продукції в грошовому вираженні на одиницю вартості основних фондів. При обчисленні фондовіддачі основні фонди враховуються за балансовою вартістю (без вирахування зношення) або в середньорічній вартості, або станом на кінець року. Розраховується показник фондовіддачі за формулою:
Фв =
= Ф. № 2, р. 2000 /Ф. № 1, р. 1010 (2.4) де ЧД(В)Р – чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг),
ОЗ – вартість основних засобів.
Підставляю значення з балансу (Додаток А) і розраховую рівень фондовіддачі на початок та кінець звітного періоду:
Фв поч = 2675465 / 1639192 = 1,63
Фв кін = 2574823 / 1747238 = 1,47
2.3.5 Частка основних засобів в активах
Як випливає з назви, коефіцієнт розраховується як співвідношення поточної вартості основних засобів компанії і суми активів. Значення показника демонструє, яку частку фінансових коштів компанії відволікають основні засоби. Розраховується за формулою:
Ч о.з. = Первісна вартість основних засобів / Активи = Ф. № 1, р. 1011/
Ф. № 1, р. 1300 (2.5)
На початок і кінець дослуджуваного періоду коефіцієнт мав такі значення:
Ч о.з поч. = 2974774 / 4289502 = 0,69
Ч о.з кін. = 3421311 / 5181076 = 0,66
2.3.6 Коефіцієнт зносу основних засобів
Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості і показує питому вагу вартості основних засобів, що вже перенесена на вироблену продукцію і розраховується за формулою:
Кзн.о.з. = Знос основних засобів / Первісна вартість ОЗ = Ф. № 1, р. 1012 /
Ф. № 1, р.1011 (2.6)
Вираховую коефіцієнт на початок і кінець періоду:
Кзн.о.з.поч. = 1335582 / 2974774 =0,45
Кзн.о.з.кін. = 1674073 / 3421311 = 0,49
2.3.7 Коефіцієнт оновлення основних засобів
Коефіцієнт оновлення основних засобівхарактеризує інтенсивність уведення в дію нових основних засобів. Він показує частку введених основних засобів за визначений період у загальній вартості основних засобів на кінець звітного періоду, розраховуються за формулою:
Кон.о.з. = Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів / Первісна вартість основних засобів на кінець року = Ф. № 1 (збільшення по р. 1011) /Ф. №1; р. 1011 (гр.4) (2.7)
За період 2013-2014 рр. коефіцієнт оновлення склав:
Кон.о.з. = (3421311 – 2974744) / 3421311 = 446537 / 3421311 = 0,13
2.3.8 Коефіцієнт мобільності активів
Коефіцієнт мобільності активів розраховується як співвідношення оборотних і необоротних активів. Мобільність означає здатність активів переходити з однієї форми в іншу. Цей показник розраховується за формулою:
К моб. = Оборотні (мобільні) активи / Необоротні активи = Ф. № 1, р.1195 + р.1200/ Ф. № 1, р. 1095 (2.8)
На початок і кінець період він становив:
К моб.поч. = (2555908 + 355) / 1733239 = 1,47
К моб.кін. = (2941134 + 3) / 2239939 = 1,31
Зводжу розраховані показники в таблицю з відображенням відхилення на кінець і початок звітного періоду і проаналізую отримані значення показників майнового стану підприємства.
Таблиця 2.5
Аналіз показників майнового стану ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
| Показник | 2013р. | 2014 р. | Відхилення |
| 1.Валюта балансу (майно підприємства), тис. грн. | 4289502 | 5181076 | +891574 |
| 2.Середня величина основних засобів, тис. грн. | 1693215 | - | |
| 3 Фондоозброєність, тис.грн. / чол. | 185,7 | - | |
| 4 Фондовіддача основних фондів | 1,63 | 1,47 | -0,16 |
| 1.5 Частка основних засобів в активах | 0,69 | 0,66 | -0,03 |
| 1.6 Коефіцієнт зносу основних засобів | 0,45 | 0,49 | +0,04 |
| 1.7 Коефіцієнт оновлення основних засобів | 0,13 | - | |
| 1.8 Коефіцієнт мобільності активів | 1,47 | 1,31 | -0,16 |
За даними таблиці 2.5 видно, що майновий стан підприємтсва за досліджуваний період в цілому не покращився. Підвищилась кількість майна підприємства, але знизився показник фондовіддачі основних фондів, зріс коефіцієнт їх зносу, також коефіцієнт мобільності активів не досягає рекомендованого рівня на 3,69 (Кмоб.
5) , і за період 2013-2014рр. знизився на 0,16.Частка основних засобів в активах знизилася на 0,03, що є позитивним явищем.
2.4 Аналіз оборотності активів ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
2.4.1 Оборотність активів , ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації
Оборотність активів - показник ділової активності, який демонструє ефективність використання активів компанії. Коефіцієнт є співвідношенням між виручкою і середньорічною сумою активів. Значення показника говорить про те, скільки товарів і послуг продано за досліджуваний період на кожну гривню використаних активів, і розраховується за формулою:
К тр. = ЧД(В)Р) / Активи = Ф. № 2, р. 2000 / Ф. № 1, р. 1300 (2.9)
Розраховую за даними балансу на початок і кінець періоду:
К тр поч.. = 2675465 / 4289502 = 0,62
К тр кін.. = 2574823 / 5181076 = 0,5
2.4.2 Коефіцієнт оборотності обігових коштів
Оборотність оборотних коштів - показник ділової активності, який вимірює ефективність використання оборотних активів підприємства (грошових коштів, запасів товарів, виробничих запасів, дебіторської заборгованості). Значення показника говорить про кількість оборотів, які здійснили оборотні активи. Розраховується цей показник за формулою:
К об. кошт.= ЧД(В)Р / Обігові кошти = Ф. № 2, р. 2000 / Ф. № 1, р. 1300 (2.10)
Розраховую за даними балансу на початок і кінець періоду:
К об. кошт.= 2675465 / 4289502 = 0,62
К об. кошт.=2574823 / 5181076 = 0,5
2.4.3 Період одного обороту обігових коштів
Період одного обороту оборотних активів - показник ділової активності, який вказує на ефективність управління оборотними активами підприємства. Значення коефіцієнта демонструє період, протягом якого оборотні активи здійснюють один повний оборот. Показник розраховується як співвідношення добутку кількості днів у році на середньорічну суму оборотних активів до суми виручки (чистого доходу):
Т об.= 360 / К об. кошт. (2.11)
Підставлячи дані, отримані при розрахунках вище, отримую:
Т об.поч.= 360 / 0,62 = 580,6 днів
Т об.кін. = 360 / 0,5 = 720 днів
2.4.4 Коефіцієнт оборотності запасів
Оборотність запасів - показник ділової активності, який вказує на ефективність управління запасами в компанії. Значення показника свідчить про кількість оборотів, що здійснили запаси за рік. Він розраховується як співвідношення собівартості продукції і середньорічної суми запасів.
Ефективна політика управління запасами означає, що поточний рівень виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції та іншого забезпечує безперебійність процесу виробництва і збуту товарів і послуг, але при цьому мінімальний обсяг фінансових ресурсів відволікається на фінансування запасів. Якщо операційний процес безперебійний, але обсяг запасів є значним, то витрати компанії будуть зростати. Необхідно оплачувати оренду приміщення, в якому зберігаються запаси, здійснювати процентні платежі за коштами, які залучені для закупівлі зайвого обсягу запасів і т.д.
Визначається за формулою:
Коб. зап. = Собівартість реалізації / Середні запаси = Ф.№2, (р. 2050 + р.2130 + р.2150) / Ф. № 1, р. 1100 (2.12)
На початок і кінець періоду коефіцієнт становив:
Коб. зап.поч. = (-184661-117951) / 986213 = -0,31
Коб. зап.кін. = (-1797482-134517) / 1026571 = -1,88
2.4.5 Період одного обороту запасів
Період одного обороту запасів - показник ділової активності, який вказує на ефективність управління запасами компанії. Коефіцієнт розраховується як співвідношення добутку кількості днів у році на середньорічну суму запасів до суми собівартості:
Т 1 об. = 360 / Коб. зап. (2.13)
Розраховую за даними попередніх розрахунків:
Т 1 об.поч. = 360 / (-0,31) = -1161,3 днів
Т 1 об.кін. = 360 / (-1,88) = -191,5 днів
2.4.6 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
Показник оборотності дебіторської заборгованості - показник ділової активності, який вказує на ефективність управління заборгованістю клієнтів і інших дебіторів. Значення коефіцієнта демонструє кількість оборотів дебіторської заборгованості, тобто скільки разів дебітори погасили свої зобов'язання перед компанією. Показник розраховується як співвідношення виручки (чистого доходу) до середньої за період суми дебіторської заборгованості:
Коб. д. з = ЧД(В)Р / Середня дебіторська заборгованість = Ф. № 2, р. 2000 / Ф. № 1, р. 1125 + р. 1130 + р.1135 + р. 1155 (2.14)
Розраховую на початок і кінець періоду:
Коб. д. з поч.= 2675465 / (336951 + 50052 + 22271 + 3214) = 2675465 / 412488 = 6,49 оборотів
Коб. д. з кін. = 2574823 / (183057 + 109390 + 107258 + 4803) = 2574823 / 404508 = 6,37 оборотів
2.4.7 Період погашення дебіторської заборгованості
Період погашення дебіторської заборгованості - індикатор ефективності відносин з клієнтами, який показує, як довго останні погашають свої рахунки. Коефіцієнт дає уявлення про платіжну дисципліну покупців. Він розраховується як співвідношення добутку кількості днів у році на середньорічну дебіторську заборгованість до суми продажів:
Тпог.д. з.= 360 / Коб. д. з (2.15)
Використовуючи розрахунки попереднього пункту підрозділу, визначаю період погашення дебіторської заборогованості за 2013- 2014 роки:
Тпог.д. з.поч.= 360 / 6,49 = 55,5 днів
Тпог.д. з.кін.= 360 / 6,37 = 56,5 днів
2.4.8 Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - показник ділової активності, який вказує на кількість оборотів, які здійснила кредиторська заборгованість протягом року. Результат розрахунку показує, скільки раз компанія погасила свої зобов'язання перед постачальниками, підрядниками і т.д. протягом періоду дослідження. Розраховується за формулою:
Коб. кр. з = ЧД(В)Р / Поточні зобов’язання = Ф. № 2, р. 2000 / Ф. №1, р. 1695 (2.16)
Підставлячи дані із балансу та звіту про фінансові результати діяльності підприємства, отримую:
Коб. кр. .з поч. = 2675465 / 558486 = 4,79 оборотів
Коб. кр. з. кін. = 2574823 / 961276 = 2,68 оборотів
2.4.9 Період погашення кредиторської заборгованості
Період погашення кредиторської заборгованості - показник ділової активності, який використовується для оцінки ефективності управління кредиторською заборгованістю. Значення коефіцієнта вказує на період, протягом якого компанія використовує кошти своїх постачальників і підрядників. Показник розраховується як співвідношення добутку кількості днів у році на середньорічну суму кредиторської заборгованості до собівартості:
Тпог.кред.з. = 360 / Коб. кр. з (2.17)
Підставляю вищерозраховані коефіцієнти, і отримую:
Тпог.кред.з.поч. = 360 / 4,79 = 78,16 днів
Тпог.кред.з.кін. = 360 / 2,68 = 134,32 дня
2.4.10 Коефіцієнт оборотності власного капіталу
Показник оборотності власного капіталу - показник ділової активності, який демонструє ефективність управління власним капіталом компанії. Коефіцієнт розраховується як співвідношення виручки (чистого доходу) до середньорічної суми власного капіталу. Значення коефіцієнта вказує на те, скільки товарів та послуг було продано на кожну гривню залучених від власників коштів і розраховується за формулою:
Коб. в.к.= ЧД(В)Р / Власний капітал = Ф. № 2, р. 2000 / Ф. № 1, р. 1495 (2.18)
Підставляю дані із балансу та звіту про фінансові результати діяльності підприємства і отримую:
Коб. в.к.поч. = 2675465 / 3728030 = 0,72
Коб. в.к.кін. = 2574823 / 4189248 = 0,61
Зводжу розраховані показники в таблицю 2.6 з відображенням відхилення на кінець і початок звітного періоду і проаналізую отримані значення показників майнового стану підприємства.
Таблиця 2.6
Аналіз оборотності активів ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
| Показник | 2013р. | 2014 р. | Відхилення | |
| 1. Оборотність активів, ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації | 0,62 | 0,5 | -0,12 | |
| 2. Коефіцієнт оборотності обігових коштів (обороти) | 0,62 | 0,5 | -0,12 | |
| 3. Період одного обороту обігових коштів (днів) | 580,6 | 720 | +139,4 | |
| 4. Коефіцієнт оборотності запасів (обороти) | -0,31 | -1,88 | -1,57 | |
| 5. Період одного обороту запасів (днів) | -1161,3 | -191,5 | +969,8 | |
| 6. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) | 6,49 | 6,37 | -0,12 | |
| 7. Період погашення дебіторської заборгованості (днів) | 55,5 | 56,5 | +1 | |
| 8. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (оборотів) | 4,79 | 2,68 | -2,11 | |
| 9. Період погашення кредиторської заборгованості (днів) | 78,16 | 134,32 | -56,16 | |
| 10. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (оборотність) | 0,72 | 0,61 | -0,11 | |
Отже, проаналізувавши таблицю 2.6, можна визначити, що рівень оборотності активів ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод» і цілому зазнав змін у негативному напрямі. Оборотність активів за вказаний період зменшилась на 0,12, а період обороту обігових коштів зріс на 139 днів, що вказує на нееффективне використання активів підприємства. Коефіцієнт оборотності запасів має від’ємне значення, що свідчить про низький рівень збуту в даний період. Також негативного значення набувають показники, що стосуються дебіторської заборгованості, період її погашення зріс на 1 день.
Хоча кількість оборотів, які здійснила кредиторська заборгованість протягом року зменшилась, період її погашення також зменшився, що є позитивним зрухом.
2.5 Аналіз фінансової стійкості ПАТ «Новокраматорський машинобудiвний завод»
Існують два основі підходи до визначення фінансової стійкості. Згідно з першим, фінансову стійкість компанії можна зрозуміти на основі визначення співвідношення позикового та власного капіталу. Згідно з другим підходом, підприємство є фінансово стійким, якщо у нього достатньо власних оборотних активів.
Також говорячи про довгострокову перспективу розвитку компанії, слід пам’ятати, що фінансова стійкість залежить і від співвідношення доходів та витрат. Навіть якщо в компанії є певні проблеми із поточною платоспроможністю, у майбутньому позитивний фінансовий результат дозволить збалансувати вхідні та вихідні грошові потоки, що зробить компанію фінансово стійкою. З цього слідує, що висока рентабельність компанії позитивно впливає на здатність компанії проводити стабільну діяльність.
2.5.1 Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал)
Власні обігові кошти – це оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Наявність робочого капіталуозначає не лише здатність підприємства платити поточні борги, а і можливість розширити виробництво. Цей показник розраховується за формулою:
Рк = Оборотні активи – Короткострокові зобов’язання = Ф. № 1, р. 1195 – р.1695 (2.19)
Підставляю дані балансу:
Рк. поч.= 2555908 – 558486 = 1997422 тис. грн.
Рк. кін.= 2941134 – 961276 = 1979858 тис. грн.
2.5.2 Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (Показник забезпечення оборотних активів власними коштами) - відноситься до групи показників фінансової стійкості та є індикатором здатності компанії фінансувати оборотний капітал за рахунок власних оборотних коштів. Коефіцієнт розраховується як співвідношення власних оборотних коштів до оборотних активів. Значення показника демонструє частку власних оборотних коштів у сумі оборотних активів компанії.
Нормативним значенням є 0,1 і вище. Розраховується зв формулою:
Кз.в.к = Власні обігові кошти / Оборотні активи = Рк / ф. № 1, р. 1195 (2.20)
На початок і кінець періоду показник становив:
Кз.в.к поч. = 1997422 / 2555908 = 0,78
Кз.в.к кін. = 1979858 / 2941134 = 0,67
2.5.3 Маневреність робочого капіталу
Коефіцієнт маневреності показує співвідношення між власними оборотними ресурсами і власним капіталом компанії. Таким чином, значення показника говорить про те, яка частина власного капіталу може бути використана для фінансування оборотних активів, а яка частина спрямована на фінансування необоротних активів. Розраховується за формулою:
Мр.к = Запаси / Власні обігові кошти = Ф. № 1, р. 1100 / Рк (2.21)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Мр.к поч. = 986213 / 1997422 = 0,49
Мр.к кін. = 1026571 / 1979858 = 0,52
2.5.4 Маневреність власних обігових коштів
Показник говорить про те, яку частку власних оборотних коштів складають гроші та їх еквіваленти. Маневреність власних оборотних коштів показує співвідношення між коштами та власними оборотними коштами і визначається за формулою:
Мв.о.к= Гроші та їх еквіваленти / Власні обігові кошти = Ф. № 1 р. 1165 / Рк (2.22) На початок і кінець періоду показник становив:
Мв.о.к. поч. = 294720 / 1997422 = 0,15
Мв.о.к. кін. = 842622 / 1979858 = 0,43
2.5.5 Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів
Показник забезпечення власними оборотними засобами запасів є індикатором достатності довгострокових коштів компанії для забезпечення безперебійного виробничо-збутового процесу. Показник розраховується як співвідношення власних оборотних коштів і суми запасів. Значення показника говорить про частку запасів, яка фінансується за рахунок ресурсів, залучених на постійній основі. Нормативним є 0,5 і вище.
Визначається за формулою:
Кзаб.в.о.к. = Власні обігові кошти / Запаси = Рк / Ф. № 1, р. 1100 (2.23)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Кзаб.в.о.к. = 1997422 / 986213 = 2,03
Кзаб.в.о.к. = 1979858 / 1026571 = 1,93
2.5.6 Коефіцієнт покриття запасів
Коефіцієнт покриття запасів - індикатор фінансової стійкості, який демонструє достатність джерел фінансування для створення виробничих і інших запасів. Показник розраховується як співвідношення нормативних джерел фінансування до суми запасів. Значення коефіцієнта вказує на частку запасів, які забезпечені нормальними джерелами фінансування (власного капіталу, довгострокових і короткострокових зобов'язань), розраховується за формулою:
Кпокр.зап. = “Нормальні” джерела покриття запасів / Запаси = Ф. № 1 (р. 1495 – 1095 + 1595 + 1600 + 1610) /Ф. № 1, р. 1100 (2.23)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Кпокр.зап.поч. = (3728030 – 1733239+ 2986) / 986213 = 2,03
Кпокр.зап.кін. = (4189248 – 2239939 + 30552) / 1026571 = 1,93
2.5.7 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)
Показник фінансової автономії - один з найбільш важливих коефіцієнтів фінансової стійкості. Він дорівнює співвідношенню власного капіталу компанії до всіх фінансових ресурсів. Значення показника говорить про те, яку частину своїх активів компанія здатна профінансувати за рахунок власних фінансових ресурсів. Нормативне значення показника знаходиться в межах 0,4 - 0,6. Формула розрахунку:
Кавт = Власний капітал / Пасиви = Ф. № 1, р.1495 / Ф. № 1, р. 1900 (2.24)
Проводжу розрахунок показника:
Кавт.поч. = 3728030 / 4289502 = 0,87
Кавт.кін. = 4189248 / 5181076 = 0,81
2.5.8 Коефіцієнт фінансової залежності
Показник фінансової залежності є індикатором фінансової стійкості, який також вказує на здатність компанії проводити прогнозовану діяльність в довгостроковій перспективі. Показник є оберненим до показника фінансової автономії. Він розраховується як співвідношення пасивів до власного капіталу. Значення показника говорить про те, скільки фінансових ресурсів використовує компанія на кожну гривню власного капіталу. Визначається за формулою:
Кфін.зал. = 1 - Кавт. (2.25)
На початок і кінець періоду показник становив:
Кфін.зал.поч. = 1 – 0,87 = 0,13
Кфін.зал. кін.= 1 – 0,81 = 0,19
2.5.9 Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу
Коефіцієнт показує співвідношення між власними оборотними ресурсами і власним капіталом компанії. Таким чином, значення показника говорить про те, яка частина власного капіталу може бути використана для фінансування оборотних активів, а яка частина спрямована на фінансування необоротних активів.
Визначається як:
Кман..в.к. = Власні обігові кошти / Власний капітал = Рк / Ф.№ 1, р.1495 (2.26)
Проводжу розрахунок показника:
Кман..в.к. поч = 1997422 / 3728030 = 0,54
Кман..в.к.кін = 1979858 / 4189248 = 0,47
2.5.10 Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
Цей показник вказує на рівень левереджа компанії. Левердж означає використання фінансових інструментів або позикового капіталу з метою підвищення потенційної рентабельності інвестицій. У компанії, в якої сума позикового капіталу є значно вищою власного, рівень левереджа високий. У свою чергу, таке явище свідчить про високий рівень фінансових ризиків. Нормативним вважається значення в межах 0,4 - 0,6.
Розраховується за формулою:
Кконц.п.к.= Позиковий капітал / Пасиви = Ф. № 1, р.1595 + р. 1695 + р. 1700/ Ф. № 1, р. 1900 (2.27)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Кконц.п.к.поч. = (2986 + 558486) / 4289502 = 0,13
Кконц.п.к.кін. =(30552 + 961276) / 5181076 = 0,19
2.5.11 Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування)
Показник фінансової стабільності - індикатор фінансової стійкості, який говорить про здатність компанії відповідати за своїми зобов'язаннями в середньо- і довгостроковій перспективі. Значення показника вказує на те, скільки гривень власного капіталу припадає на кожну гривню зобов'язань компанії. Високе значення говорить про низький рівень фінансових ризиків. Нормативне значення показника знаходиться в межах 0,67-1,5 [19].
Формула розрахунку:
Кф.с. = Власні кошти / Позичені кошти = Ф.№ 1, р.1495 / Ф.№ 1, р.1595 + р.1695 + р. 1700 (2.28)
На початок і кінець періоду показник становив:
Кф.с.поч. = 3728030 / (2986 + 558486) = 6,64
Кф.с.кін. = 4189248 / (30552 + 961276) = 4,22
2.5.12 Показник фінансового левериджу
Цей коефіцієнт відображає структуру капіталу підприємства, а також, певною мірою, ризик структури капіталу. Більше значення коефіцієнта фінансового левериджу відповідає більшій частці боргового капіталу в структурі капіталу, а отже, більшому ризику структури капіталу.
Визначається за формулою:
Кфін.лев. = Довгострокові зобов’язання / Власні кошти =Ф. № 1, р. 1595 / Ф. № 1, р.1495 (2.29)
Проводжу розрахунок показника:
Кфін.лев.поч. = 2986 / 3728030 = 0,0008
Кфін.лев.кін. = 30552 / 4189248 = 0,0073
2.5.13 Коефіцієнт фінансової стійкості
Коефіцієнт фінансової стійкості - індикатор, який говорить про здатність компанії залишатися платоспроможною в довгостроковій перспективі. Коефіцієнт фінансової стійкості розраховується як співвідношення суми власного капіталу і довгострокових зобов'язань до суми пасивів. Значення коефіцієнта вказує, яку частку активів компанія здатна фінансувати за рахунок постійного капіталу і капіталу, залученого на довгостроковій основі. Нормативне значення знаходиться в межах 0,7-0,9.
Формула розрахунку:
Кфін.ст. = Власний капітал + Довгострокові зобов’язання / Пасиви = Ф. № 1, р.1495 + р. 1595 / Ф. № 1, р. 1900 (2.30)
Розраховую показник на початок і кінець досліджуваного періоду:
Кфін.ст. поч. = (2986 + 3728030) / 4289502 = 0,87
Кфін.ст.кін. = (30552 + 4189248) / 5181076 = 0,81
Зводжу розраховані показники в таблицю 2.7 з відображенням відхилення на кінець і початок звітного періоду і проаналізую отримані значення показників фінансової стійкості підприємства.
Таблиця 2.7
1 2 3 4 5 6 7 8 9