[ Фінансовий аналіз ВАТ Слобідської спиртогорілчаний завод ] | ||||
Нематеріальні активи | 110 | |||
Основні засоби | 120 | 108355 | 77769 | |
Незавершене будівництво | 130 | 10187 | 10273 | |
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності | 135 | - | - | |
Довгострокові фінансові вкладення | 140 | 23827 | 28966 | |
Відкладені податкові активи | 145 | 9604 | 17040 | |
Інші необоротні активи | 150 | - | - | |
- | 151 | - | - | |
Разом у розділі I | 190 | 152062 | 134120 | |
II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | ||||
Запаси | 210 | |||
в тому числі: | ||||
сировину, матеріали та інші аналогічні цінності | 211 | |||
тварини на вирощуванні та відгодівлі | 212 | - | - | |
витрати в незавершеному виробництві | 213 | 5829 | 3227 | |
готова продукція і товари для перепродажу | 214 | 19743 | 3289 | |
товари відвантажені | 215 | - | - | |
витрати майбутніх періодів | 216 | 1364 | 11023 | |
інші запаси і витрати | 217 | - | - | |
- | 218 | - | - | |
Податок на додану вартість по придбаних | ||||
цінностям | 220 | |||
Дебіторська заборгованість (платежі по якій | ||||
очікуються більш ніж через 12 місяців після | ||||
звітної дати) | 230 | |||
в тому числі покупці і замовники | 231 | - | - | |
Дебіторська заборгованість (платежі по якій | ||||
очікуються протягом 12 місяців після звітної | ||||
дати) | 240 | |||
в тому числі покупці і замовники | 241 | 154582 | 25265 | |
Короткострокові фінансові вкладення | 250 | 34334 | 35221 | |
Грошові кошти | 260 | 4822 | 882 | |
Інші оборотні активи | 270 | 702 | 909 | |
- | 271 | - | - | |
Разом по розділу II | 290 | 477959 | 430992 | |
БАЛАНС | 300 | 630021 | 565112 |
Пасив | Код по- | На початок | На кінець звіт- | ||||
казника | звітного періоду | ного періоду | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | ||||
III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | |||||||
Статутний капітал | 410 | ||||||
Власні акції, викуплені в акціонерів | 411 | ( | - | ) | ( | - | ) |
Додатковий капітал | 420 | 3 | 3 | ||||
Резервний капітал | 430 | 2515 | 2515 | ||||
в тому числі: | |||||||
резерви, утворені відповідно | |||||||
до законодавства | 431 | ||||||
резерви, утворені відповідно | |||||||
з установчими документами | 432 | ||||||
- | 433 | - | - | ||||
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 470 | 97319 | 9831 | ||||
Разом у розділі III | 490 | 152772 | 65284 | ||||
IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||||||
Позики і кредити | 510 | ||||||
Відкладені податкові зобов'язання | 515 | 9768 | 12903 | ||||
Інші довгострокові зобов'язання | 520 | - | - | ||||
- | 521 | - | - | ||||
Разом у розділі IV | 590 | 9768 | 12903 | ||||
V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||||||
Позики і кредити | 610 | ||||||
Кредиторська заборгованість | 620 | 193696 | 220977 | ||||
в тому числі: | |||||||
постачальники та підрядники | 621 | ||||||
заборгованість перед персоналом організації | 622 | 1559 | 1 | ||||
заборгованість перед державними | |||||||
позабюджетними фондами | 623 | ||||||
заборгованість з податків і зборів | 624 | 80115 | 182882 | ||||
інші кредитори | 625 | 64187 | 6639 | ||||
Заборгованість перед учасниками (засновниками) | |||||||
по виплаті доходів | 630 | ||||||
Доходи майбутніх періодів | 640 | - | 57104 | ||||
Резерви майбутніх витрат | 650 | - | - | ||||
Інші короткострокові зобов'язання | 660 | - | - | ||||
- | 661 | - | - | ||||
Разом у розділі V | 690 | 467481 | 486925 | ||||
БАЛАНС | 700 | 630021 | 565112 |
Звіт про рух грошових коштів
Показник | За звітний | За аналогічний | |||||||||||||||||
найменування | код | рік | період перед- | ||||||||||||||||
дущего року | |||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||
Залишок грошових коштів | |||||||||||||||||||
на початок звітного року | 010 | ||||||||||||||||||
Рух грошових коштів | |||||||||||||||||||
по поточній діяльності | |||||||||||||||||||
Кошти, отримані від покупців, замовників | 020 | ||||||||||||||||||
030 | - | - | |||||||||||||||||
Інші доходи | 040 | 1358 | 37423 | ||||||||||||||||
Грошові кошти, спрямовані: | 100 | ( | 665391 | ) | ( | 1905327 | ) | ||||||||||||
на оплату придбаних товарів, послуг, | |||||||||||||||||||
сировини та інших оборотних активів | 150 | ( | 420424 | ) | ( | 1339025 | ) | ||||||||||||
на оплату праці | 160 | ( | 46041 | ) | ( | 53393 | ) | ||||||||||||
на виплату дивідендів, відсотків | 170 | ( | 35056 | ) | ( | 26533 | ) | ||||||||||||
на розрахунки з податків і зборів | 180 | ( | 145069 | ) | ( | 431344 | ) | ||||||||||||
- | 185 | ( | 13367 | ) | ( | 49297 | ) | ||||||||||||
на інші витрати | 190 | ( | 5434 | ) | ( | 5735 | ) | ||||||||||||
Чисті грошові кошти від поточної діяльності | 200 | - | - | ||||||||||||||||
Рух грошових коштів | |||||||||||||||||||
з інвестиційної діяльності | |||||||||||||||||||
Виручка від продажу об'єктів основних засобів | |||||||||||||||||||
та інших необоротних активів | 210 | ||||||||||||||||||
Виручка від продажу цінних паперів та інших | |||||||||||||||||||
фінансових вкладень | 220 | ||||||||||||||||||
Отримані дивіденди | 230 | 3586 | 2711 | ||||||||||||||||
Отримані відсотки | 240 | 844 | 3171 | ||||||||||||||||
Надходження від погашення позик, наданих | |||||||||||||||||||
іншим організаціям | 250 | ||||||||||||||||||
- | 260 | - | - | ||||||||||||||||
Придбання дочірніх організацій | 280 | ( | - | ) | ( | - | ) | ||||||||||||
Придбання об'єктів основних засобів, дохідних | |||||||||||||||||||
вкладень в матеріальні цінності і | |||||||||||||||||||
нематеріальних активів | 290 | ( | - | ) | ( | 4418 | ) | ||||||||||||
Придбання цінних паперів та інших фінансових | |||||||||||||||||||
вкладень | 300 | ( | - | ) | ( | - | ) | ||||||||||||
Позики, надані іншим організаціям | 310 | ( | 48049 | ) | ( | 59866 | ) | ||||||||||||
- | 320 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Чисті грошові кошти від інвестиційної | |||||||||||||||||||
діяльності | 340 |
Рух грошових коштів | |||||||
по фінансовій діяльності | |||||||
Надходження від емісії акцій або інших пайових | |||||||
паперів | 350 | ||||||
Надходження від позик і кредитів, наданих | |||||||
іншими організаціями | 360 | ||||||
- | 370 | - | - | ||||
Погашення позик і кредитів (без відсотків) | 400 | ( | 578494 | ) | ( | 742811 | ) |
Погашення зобов'язань з фінансової оренди | 410 | ( | - | ) | ( | - | ) |
- | 420 | - | - | ||||
Чисті грошові кошти від фінансової | |||||||
діяльності | 430 | ||||||
Чисте збільшення (зменшення) грошових коштів | |||||||
та їх еквівалентів | 440 | ||||||
Залишок грошових коштів на кінець звітного | |||||||
періоду | 450 | ||||||
Величина впливу змін курсу іноземної | |||||||
валюти по відношенню до рубля | 460 |
Звіт про прибутки та збитки
Показник | За звітний | За аналогічний | |
найменування | код | період | період перед- |
дущего року | |||
1 | 2 | 3 | 4 |
Доходи і витрати по звичайних видах | |||
діяльності | |||
Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, | |||
послуг (за мінусом податку на додану вартість, | |||
акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) | 010 | ||
011 | - | - |
Собівартість проданих товарів, продукції, | |||||||||||||||||||
робіт, послуг | 020 | ( | 121556 | ) | ( | 270925 | ) | ||||||||||||
021 | ( | - | ) | ( | - | ) |
Валовий прибуток | 029 | 15461 | 54476 |
Комерційні витрати | 030 | ( | 5164 | ) | ( | 45873 | ) |
Управлінські витрати | 040 | ( | ) | ( | ) |
Прибуток (збиток) від продажу | 050 | 10297 | 8603 |
Інші доходи і витрати | |||
Відсотки до отримання | 060 |
Відсотки до сплати | 070 | ( | 34912 | ) | ( | 26506 | ) |
Доходи від участі в інших організаціях | 080 | 3585 | 2711 |
Інші доходи | 090 | 66020 | 86366 |
091 | - | - |
Інші витрати | 100 | ( | 137973 | ) | ( | 100683 | ) |
110 | ( | - | ) | ( | - | ) |
Прибуток (збиток) до оподаткування | 140 | (91788) | (25393) |
Відкладені податкові активи | 141 | 7436 | 6650 |
Відкладені податкові зобов'язання | 142 | 3135 | 3764 |
Поточний податок на прибуток | 150 | ( | ) | ( | ) |
180 | 0 | 0 | |
Чистий прибуток (збиток) звітного | |||
періоду | 190 | ||
ДОВІДКОВО. | |||
Постійні податкові зобов'язання (активи) | 200 | ||
Базовий прибуток (збиток) на акцію | 201 | 0 | 0 |
Разводнения прибуток (збиток) на акцію | 202 | 0 | 0 |
Глава 2. Графічний спосіб фінансового аналізу ВАТ «Слобідський спиртогорілчаний завод»
Графічний спосіб аналізу фінансового стану підприємства здійснюється за допомогою графічного відображення у відносних (питомих) або абсолютних величинах показників фінансової бухгалтерської звітності підприємства на балансограмме на початок і кінець аналізованого періоду для подальшої оцінки фінансового стану підприємства в минулому і сьогоденні, а також прогнозування фінансового стану підприємства в майбутньому на етапі розробки фінансової стратегії підприємства.
Балансограмма являє собою діаграму, що відображає співвідношення між фінансовими показниками підприємства, розташованими в шести колонках балансограмми.
У колонці А балансограмми представлена структура розділів активу балансу. Фінансові показники колонки А використовуються для аналізу і оцінки платоспроможності, кредитоспроможності, майна, капіталу, фінансових результатів підприємства.
У колонці Б балансограмми представлена структура підрозділів активу балансу. Фінансові показники колонки Б використовуються при аналізі та оцінці платоспроможності, кредитоспроможності, ймовірності банкрутства та майна підприємства.
У колонці У балансограмми представлена постатейно структура підрозділу «Запаси» активу балансу. Фінансові показники колонки У використовуються для аналізу і оцінки платоспроможності, ймовірності банкрутства та майна підприємства.
У колонці Г балансограмми представлена структура «Виручки від продажу» Звіту про прибутки та збитки. Для досягнення порівнянності даних всіх шести колонок показники, колонки Г зважуються у валюті балансу. Фінансові показники колонки Г дозволяють проаналізувати і оцінити фінансові результати роботи підприємства, ефективність використання майна та капіталу.
У колонці Д балансограмми представлена постатейно структуру розділу «Короткострокові зобов'язання» пасиву балансу. Фінансові показники колонки Д застосовуються при аналізі та оцінці платоспроможності, кредитоспроможності, ймовірності банкрутства і капіталу підприємства.
У колонці Е балансограмми представлена структура розділів пасиву балансу. Фінансові показники колонки Е використовуються для аналізу і оцінки платоспроможності, кредитоспроможності, ймовірності банкрутства, капіталу та джерел формування основних і оборотних виробничих фондів підприємства.
Шість перелічених колонок А, Б, В, Г, Д, Е розташовуються в горизонтальній площині балансограмми, у вертикальній площині балансограмми зображена в порядку зростання зверху вниз процентна або грошова (рублева) шкала. Найбільш зручною при проведенні комплексної оцінки фінансового стану підприємства, порівняльного аналізу показників фінансового стану за кілька періодів і оцінці варіантів при розробці фінансової стратегії є відсоткова шкала. У цьому випадку, для отримання абсолютних значень лишку або нестачі фінансових ресурсів підприємства в рублевому еквіваленті, розраховується масштаб балансограмми на початок і кінець аналізованого періоду.
Проведенню фінансового аналізу графічним способом передує розрахунок питомих ваг показників у валюті балансу на початок і кінець аналізованого періоду і визначення рівня кордонів фінансових показників для нанесення на балансограмму часткою відібраних для аналізу фінансових показників. Для цього у відповідності зі схемою структури і послідовності нанесення розрахункових величин фінансових показників підприємства на балансограмму розраховуються питомі ваги фінансових показників наростаючим підсумком.
Отримані результати представимо у вигляді наступної таблиці:
Таблиця № 1 «Попередні розрахунки для побудови балансограмми»
Порядковийномер | Фінансовий показник | Абсолютноезначеніетисруб |
| Удельныйвеспоказателянаконецанализируемогопериода | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Найменування | Условноеобозначеніе | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
на | на | у валюті балансу | наростаючим підсумком | у валюті балансу | наростаючим підсумком | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. 1 | Необоротні активи | А1 | 152062 | 134120 | 24,14 | 24,14 | 23,73 | 23,73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. | Нематеріальні активи | НМА | 89 | 72 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. | Основні засоби | ОС | 108355 | 77769 | 17,2 | 17,21 | 13,76 | 13,77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. | Незавершене будівництво | НЗС | 10187 | 10273 | 1,62 | 18,83 | 1,82 | 15,59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. | Відкладені податкові активи | ВОНА | 9604 | 17040 | 1,52 | 20,35 | 3,02 | 18,61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. | Інші необоротні активи | ПВА | 0 | 0 | 0 | 20,35 | 0 | 18,61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7. | Прибуткові вкладення | ДВ | 0 | 0 | 0 | 20,35 | 0 | 18,61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8. | Довгострокові фінансові вкладення | ДФВ | 23827 | 28966 | 3,78 | 24,14 | 5,13 | 23,73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9. | Оборотні активи | А2 | 477959 | 430992 | 75,86 | 100 | 76,26 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10. | Запаси | З | 109495 | 121596 | 17,38 | 41,52 | 21,51 | 45,24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11. | - Витрати майбутніх періодів | РБП | 1364 | 11023 | 0,22 | 24,36 | 1,95 | 25,68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12. | - Товари відвантажені | ТО | 0 | 0 | 0 | 24,36 | 0 | 25,68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13. | - Витрати у незавершеному виробництві | ЗНП | 5829 | 3227 | 0,93 | 25,29 | 0,57 | 26,25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14. | - Сировина і матеріали | СІМ | 82559 | 104057 | 13,1 | 38,39 | 18,41 | 44,66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15. | - Тварини на вирощуванні та відгодівлі | Живий | 0 | 0 | 0 | 38,39 | 0 | 44,66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16. | - Готова продукція | ДП | 19743 | 3289 | 3,13 | 41,52 | 0,58 | 45,24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17. | - Інші запаси і витрати | ПРЗ | 0 | 0 | 0 | 41,52 | 0 | 45,24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18. | Податок на додану вартість по придбаних цінностей | ПДВ | 4036 | 1465 | 0,64 | 42,16 | 0,26 | 45,5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19. | Дебіторська заборгованість з терміном погашення більше року | ДЗ 1 | 2108 | 2108 | 0,33 | 42,49 | 0,37 | 45,87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20. | Дебіторська заборгованість з терміном погашення менше року | ДЗ 1 | 322462 | 268811 | 51,18 | 93,67 | 47,57 | 93,44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21. | Інші оборотні активи | ПОА | 702 | 909 | 0,11 | 93,78 | 0,16 | 93,6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22. | Короткострокові фінансові вкладення | КФВ | 34334 | 35221 | 5,45 | 77,23 | 6,23 | 99,83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23. | Грошові кошти | ДС | 4822 | 882 | 0,77 | 100 | 0,16 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24. | Капітал і резерви | П3 | 152772 | 65284 | 24,25 | 24,25 | 11,55 | 11,55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25. | Довгострокові зобов'язання | П4 | 9768 | 12903 | 1,55 | 25,8 | 2,28 | 13,83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26. | Короткострокові зобов'язання | П5 | 467481 | 486925 | 74,2 | 100 | 86,16 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27. | Позики і кредити | ЗІК | 273764 | 208823 | 43,45 | 69,25 | 36,95 | 50,78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28. | Доходи майбутніх періодів | ДБП | 0 | 57104 | 0 | 69,25 | 10,1 | 60,88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29. | Резерви майбутніх | РПР | 0 | 0 | 0 | 69,25
2.1. Аналіз та оцінка критеріальних об'єктів фінансового аналізу.
Оцінка платоспроможності графічним способом полягає у встановленні достатності власного капіталу, перманентного капіталу, нормальних джерел формування для забезпечення основних і оборотних виробничих фондів, ступеня платоспроможності, наявності власного і перманентного оборотного капіталу, достатності власного і перманентного оборотного капіталу для забезпечення запасів підприємства на певний період часу. Оцінку платоспроможності здійснимо за балансограммам побудованим за даними бухгалтерської фінансової звітності підприємства, що аналізується. Аналіз платоспроможності проведемо з використанням основних колонок балансограмми. Основні та оборотні фонди покриваються тільки за рахунок нормальних джерел формування. Ступінь платоспроможності і на початок і на кінець періоду низька. До кінця періоду знижується з припустимо низької до неприпустимо низькою. На початок періоду забороненого для продажу частина запасів покривається за рахунок перманентного оборотного капіталу. До кінця періоду перманентного оборотного капіталу перестає вистачати для покриття запасів, причиною чому є зростання запасів і різке зниження частки довгострокових зобов'язань. Власного оборотного капіталу немає, перманентного оборотного капіталу не вистачає для забезпечення запасів. На кінець періоду перманентний оборотний капітал відсутній. В якості причини зниження ступінь платоспроможності можна відзначити зростання запасів і зниження довгострокових зобов'язань.
Оцінка кредитоспроможності графічним способом полягає у встановленні достатності найбільш ліквідних активів для погашення найбільш термінових зобов'язань, достатності бистрореалізуемих активів для погашення короткострокових пасивів, достатності повільно реалізованих активів для погашення довгострокових пасивів, достатності перевищення постійними пасивами важкореалізованих активів; достатності суми найбільш ліквідних активів і бистрореалізуемих активів для погашення суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів, достатності суми найбільш ліквідних активів, бистрореалізуемих активів і повільно реалізованих активів для погашення суми найбільш термінових зобов'язань, короткострокових пасивів і довгострокових пасивів, достатності найбільш ліквідних активів для погашення не менше 20% короткострокових зобов'язань, достатності суми найбільш ліквідних активів і бистрореалізуемих активів для погашення не менше 80% короткострокових зобов'язань, достатності оборотних активів для погашення дворазового погашення короткострокових зобов'язань, достатності дисконтованих активів для погашення дисконтованих зобов'язань; визначенні ступеня кредитоспроможності підприємства. Оцінимо кредитоспроможність підприємства. Найбільш ліквідних активів не вистачає для погашення найбільш термінових зобов'язань. До кінця періоду ситуація погіршується у зв'язку із зростанням найбільш термінових зобов'язань. Швидко реалізованих активів не вистачає для погашення короткострокових пасивів, до кінця періоду ситуація погіршується у зв'язку із зростанням найбільш термінових зобов'язань та зменшення швидко реалізованих активів. Повільно реалізуються активів не вистачає для погашення довгострокових пасивів. До кінця періоду ситуація погіршується за рахунок зростання найбільш термінових зобов'язань. Постійні пасиви не перевищують важко реалізовані активи. До кінця періоду ситуація погіршується через зниження кількості постійних пасивів. Суми найбільш ліквідних активів і швидко реалізованих активів не вистачає для погашення суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів. До кінця періоду негативна тенденція посилюється у зв'язку зі зростанням найбільш термінових зобов'язань і зниженням швидко реалізованих активів. Сума НЛА, БРА і МРА приблизно дорівнює сумі НСО, КСП і ДСП. До кінця періоду ситуація погіршується. Найбільш ліквідні активи не погашають 20% короткострокових зобов'язань. До кінця періоду ситуація погіршується у зв'язку із зростанням короткострокових зобов'язань. Сума НЛА і БРА менше 80% короткострокових зобов'язань. До кінця періоду ситуація погіршується у зв'язку із зростанням зобов'язань. Оборотних активів не вистачає для двократного погашення короткострокових зобов'язань. На початок періоду оборотні активи покривають короткострокові зобов'язання, на кінець періоду ситуація погіршується і їх не вистачає для одноразового покриття. Дисконтовані активи не погашають дисконтовані зобов'язання. На кінець періоду відзначається негативна тенденція - непокриті зобов'язання збільшуються. Ступінь кредитоспроможності - низька, до кінця періоду знижується. В якості причини зниження кредитоспроможності можна виявити зниження довгострокових зобов'язань, зростання найбільш термінових активів і зменшення частки швидко реалізованих активів.
Оцінка ймовірності банкрутства графічним способом полягає у встановленні достатності грошових, прирівняних до грошових коштів і матеріальних оборотних коштів для погашення короткострокових зобов'язань; достатності грошових, прирівняних до грошових коштів і продаваної частини матеріальних, оборотних коштів для погашення короткострокових зобов'язань; достатності дебіторської заборгованості з терміном погашення менше року для погашення кредиторської заборгованості; визначення ступеня ймовірності банкрутства. Оцінимо ймовірність банкрутства підприємства з балансограммам. Грошових і прирівняних до них коштів, а так само продаваної частини матеріальних оборотних коштів не достатньо для погашення короткострокових зобов'язань. До кінця періоду негативна тенденція посилюється. Дебіторської заборгованості з терміном погашення менше року достатньо для погашення кредиторської заборгованості. До кінця періоду ситуація незначно погіршується. Ступінь ймовірності банкрутства висока. До кінця періоду погіршується у зв'язку із зростанням короткострокових зобов'язань.
Оцінка майна підприємства проводиться на основі визначення співвідношення часток іммобілізованих (необоротних) і мобільних (оборотних) активів, величини частки матеріальних оборотних коштів, величини частки дебіторської заборгованості з терміном погашення менше року і більше року, величини частки вільних грошових коштів підприємства в готівковій, безготівковій формах та короткострокових фінансових вкладеннях; достатності величини частки найбільш ліквідних активів для погашення 20% величини частки короткострокових зобов'язань, структури запасів підприємства, відповідності значення коефіцієнта реальної вартості майна виробничого призначення нормальним обмеженням, оцінки ефективності використання майна через динаміку коефіцієнтів рентабельності і оборотності активів. Аналіз проводиться за балансограмме Аналіз балансограмми на початок і кінець аналізованого періоду за показав, що частка необоротних активів (колонка А) в 3 рази менше частки оборотних активів і тенденція продовжується в тому ж напрямку. За аналізований період збільшилася частка матеріальної частини обігових коштів - показник «Запаси» (3, колонка Б балансограмми). Це призвело до зростання частки показника виробничих позаоборотних і оборотних активів, що відносно негативно позначилося на платоспроможності і кредитоспроможності підприємства. Частка грошових коштів підприємства (ДС, колонка Б балансограмми) як і частка всіх фінансових позаоборотних і оборотних активів знизилася, Коефіцієнт майна виробничого призначення вважається відповідним нормальному обмеження, якщо величина частки показника реальної вартості майна виробничого призначення (елементи НМА, ОС колонки Б і елементи Сим і ЗНП колонки В) становить не менше 50% майна підприємства. Нормальне обмеження не дотримується підприємство не має достатньо виробничих основних і оборотних фондів для нормального здійснення виробничої діяльності. Оцінку ефективності використання майна проведемо, використовуючи динаміку показників рентабельності всіх активів підприємства, рентабельності необоротних активів, загальної оборотності активів, оборотності мобільних засобів, оборотності матеріальних оборотних коштів, оборотності готової продукції, оборотності дебіторської заборгованості, фондовіддачі необоротних активів. Для оцінки рентабельності всіх активів підприємства досить подивитися зміна частки прибутку (Пр) колонки Г балансограмми. Частка прибутку незначно зросла. Що позитивно характеризує динаміку ефективності використання майна підприємства. Для оцінки рентабельності необоротних активів треба оцінити, скільки разів частка прибутку (Пр) колонка Г балансограмми уміщається в частці необоротних активів (A1) колонка А балансограмми. Чим менше ця кількість разів, тим вище рентабельність. У нашому прикладі на початок періоду прибуток був значно менше необоротних активів, а на кінець періоду різниця незначно скоротилася, що свідчить про не значне збільшення рентабельності необоротних активів підприємства. Для оцінки показників оборотності визначається скільки разів «уміщається» частка аналізованого показника у частці «виручки». Чим більше, тим вище ефективність використання аналізованого показника. Динаміка змін коефіцієнтів оборотності свідчать про зниження ефективності використання активів підприємства. Збільшення помітно тільки у використанні готової продукції 16,48 якраз на початок періоду та 41,66 на кінець.
Оцінка стану капіталу підприємства графічним способом проводиться через визначення співвідношення часток власного і позикового капіталу, визначення величини частки перманентного оборотного капіталу, структури капіталу підприємства, структури позикового капіталу підприємства, визначення величини частки кредиторської заборгованості, структури нормальних джерел формування основних і оборотних виробничих фондів, оцінку ефективності використання капіталу (динаміку коефіцієнтів рентабельності і оборотності Аналіз балансограмми на початок і кінець аналізованого періоду показав, що частка власного капіталу (СК) колонка Е показник П3 і на початок і на кінець періоду не перевищує частку позикового капіталу підприємства (ЗК) колонки Е (П4 + П5), причому за аналізований період це співвідношення змінилося в негативну сторону. Частка перманентного оборотного капіталу (ПОК визначається по верхній межі А2 колонки А і нижній межі П4 колонки Е) значно зменшився, що говорить про недостатність власних і прирівняних до нього коштів для покриття основних засобів. У структурі капіталу підприємства, і на початок і на кінець аналізованого періоду основну частку (більше 50%) складають безстрокові зобов'язання (П5), частка строкових зобов'язань (П4 + ЗІК) уменьшаеться, негативною тенденцією є підвищення під кінець періоду частки зобов'язань негайного погашення (П5 -ЗІК). Зменшення П3, не значне збільшення частки довгострокових кредитів (ДК), одночасно зі збільшенням короткострокових кредитів і підвищення частки кредиторської заборгованості свідчить про те, що підвищується залежність підприємства від позикових коштів. Але з позитивного боку можна відзначити, що зростає фінансовий важіль. Структура нормальних джерел формування основних і оборотних виробничих фондів якісно погіршилася при зниженні частки нормальних джерел формування основних і оборотних виробничих фондів (Ніф) колонки Д (ЗІК) та Е (П3, П4), відбулося незначне збільшення частки довгострокових зобов'язань Е (П3). На базі цих даних можна зробити прогноз, що у разі якщо тенденція не зміниться компанія продовжить існувати в кредит і велика ймовірність банкрутства. Ефективність використання капіталу за аналізований період за показниками рентабельності незначно зросла. Рентабельність всього капіталу підприємства відображена числом часток прибутку (Пр) колонки Г балансограмми, видно, що на кінець періоду частка прибутку зросла. Рентабельність власного капіталу оцінюється виходячи з того скільки разів частка прибутку (Пр) уміщається в частці власного капіталу (СК). Чим менше, тим краще. Рентабельність збільшилася, за рахунок збільшення прибутку, що свідчить про незначне збільшення ефективності використання власного капіталу. Рентабельність перманентного капіталу (ПК) колонка (П3 + П4) колонки Е також незначно зросла. За показниками оборотності можна сказати про погіршення загальної оборотності капіталу. Ефективність використання капіталу умовного підприємства за період збільшилася, структура капіталу погіршилась.
Оцінка фінансових результатів здійснюється на основі визначення співвідношення часток прибутку і собівартості продукції підприємства; оцінки рентабельності і оборотності підприємства. Аналіз проводиться за балансограмме. Аналіз балансограмми на початок і кінець аналізованого періоду показав, що частка прибутку (Пр) у колонці Г практично не значно збільшилася. Частка виручки від продажів (В) в колонці Г за період істотно доросла. Оцінка ефективності підприємства за динамікою показників рентабельності продажів, всього капіталу підприємства (всіх активів підприємства), рентабельності необоротних активів, рентабельності власного капіталу, рентабельності перманентного капіталу, загальної оборотності капіталу (активів), оборотності мобільних засобів, оборотності готової продукції, оборотності дебіторської заборгованості, оборотності кредиторської заборгованості, фондовіддачі необоротних активів, оборотності власного капіталу показала підвищення показників рентабельності та зниження показника оборотності матеріальних оборотних коштів. Рентабельність продажів за період незначно зросла. Частка показника прибуток (Пр) значно менше частки показника виручка від продажів (В) в колонці Г балансограмми. Чим менше кількість разів, тим вище рентабельність. Для оцінки рентабельності всього капіталу (всіх активів) досить подивитися зміна частки прибутку (Пр) колонки Г балансограмми. Частка прибутку незначно зросла. Зростання, навіть незначний позитивно характеризує динаміку ефективності використання майна підприємства. Для оцінки рентабельності необоротних активів треба оцінити, скільки разів частка прибутку (Пр) колонка Г балансограмми уміщається в частці необоротних активів (А1) колонка А. Видно, що у нас ця величина дещо скоротилася, що позитивно характеризує динаміку. Рентабельність власного капіталу оцінюється виходячи з того скільки разів частка прибутку (Пр) колонки Г балансограмми уміщається в частці власного капіталу (П3) колонки Е - тут прослежіваеться позитивна динаміка. Рентабельність перманентного капіталу (ПК) також зросла. За показниками оборотності можна сказати про певне уповільнення загальної оборотності капіталу і оборотності кредиторської заборгованості. Оборотність власного капіталу практично не змінилася. Спостерігається незначне покращення показників рентабельності та погіршення оборотності. Глава 3. Табличний спосіб фінансового аналізу ВАТ «Слобідський спиртогорілчаний завод» Табличний спосіб аналізу та оцінка фінансового стану підприємства здійснюється за допомогою розрахункових таблиць абсолютних значень показників та їх питомих величин, темпу приросту для оцінки показників структури, динаміки та структурної динаміки. Основний акцент робиться на абсолютні значення показників (в тис. крб.). Оцінка фінансового стану підприємства табличним способом проводиться на основі вивчення: • динаміки типу фінансової стійкості підприємства. Підприємство повинно забезпечувати основні та оборотні виробничі фонди нормальними джерелами формування (власним капіталом і довгостроковими і короткостроковими кредитами і позиками); • динаміки платіжного балансу достатності активів для погашення зобов'язань підприємства за строками настання останніх; • динаміки ступеня ймовірності банкрутства. Підприємство повинно забезпечувати погашення короткострокових зобов'язань за рахунок грошових і матеріальних оборотних коштів);
При фінансовому аналізі майна, капіталу і фінансових результатів розраховуються:
В умовах інфляції і частих переоцінок основних фондів основна увага при проведенні загального фінансового аналізу доцільно приділяти відносним величинам показників.
Для аналізу платоспроможності підприємства використовуються наступні показники: 1. Визначення лишку або нестачі власного оборотного капіталу; 2. Визначення лишку або нестачі перманентного оборотного капіталу; 3. Визначення лишку або нестачі основних джерел формування запасів; 4. Тип фінансової стійкості; 5. Ступінь платоспроможності. Для оцінки платоспроможності аналізованого підприємства табличним способом представимо вихідні дані у вигляді такої таблиці. Таблиця № 2 «Визначення ступеня платоспроможності підприємства»
| Нестійкий | Без ізм. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 *. Забороненого для продажу частина запасів | 7193 | 4858 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 *. Надлишок або нестача перманентного оборотного капіталу для забезпечення забороненого для продажу частини запасів | 3285 | -60791 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 *. Підтип фінансової нестійкості | Припустимо | Неприпустимо | ↓ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16. Ступінь платоспроможності підприємства | Припустимо низька | Неприпустимо низька | ↓ |
Тип фінансової стійкості і на початок, і на кінець періоду залишається незмінним - нестійкий, але в цілому всередині нестійкого типу фінансової стійкості відбуваються негативні зміни. Підтип фінансової нестійкості знизився з допустимого до неприпустимого. Ступінь платоспроможності знизилася з припустимо низької до неприпустимо низькою.
Різко знизилися показники власного оборотного капіталу (з 710 тис. руб. До -68836 тис. руб.), Перманентного оборотного капіталу (з 10478 тис. руб. До -55933 тис. руб.) Та основних джерел формування запасів (з 284242 до 152890 тис. руб.).
З позитивних змін необхідно відзначити зниження необоротних активів (з 152062 тис. руб. До 134120 тис. крб.) Та зниження забороненого для продажу частини запасів (з 7193 тис. руб. До 4858 тис. руб.
Оцінка кредитоспроможності підприємства
Для аналізу кредитоспроможності підприємства використовуються наступні показники:
1. Визначення платіжного надлишку або недоліку активів для погашення зобов'язань по групах:
1.1. найбільш ліквідних активів підприємства для погашення найбільш термінових зобов'язань;
1.2. бистрореалізуемих активів для погашення короткострокових пасивів;
1.3. повільно реалізованих активів для погашення довгострокових пасивів;
1.4. перевищення постійними пасивами важкореалізованих активів
2. Визначення поточної ліквідності
3. визначення перспективної ліквідності
4. Визначення загальної ліквідності
5. Визначення ступеня кредитоспроможності.
Для оцінки кредитоспроможності аналізованого підприємства табличним способом представимо вихідні дані у вигляді такої таблиці:
Таблиця № 3 «Визначення ступеня кредитоспроможності підприємства»
Группапоказателей | Значення, | Група | Значення, | Платіжний баланс, тис. руб. | Зміни | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Розрахунок поточної ліквідності | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Найбільш ліквідні активи | 39156 | 36103 | 1. Найбільш термінові зобов'язання | 193696 | 220977 | -154540 | -184874 | ↓ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Швидко реалізованих активи | 323164 | 269720 | 2. Короткострокові пасиви | 273764 | 208823 | 49400 | 60897 | ↑ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Разом | 362320 | 305823 | Разом | 467460 | 429800 | -105140 | 123977 | ↑ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Розрахунок перспективної ліквідності | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Медленореалізуемие активи | 138102 | 143112 | 3. Довго-строкові пасиви | 9768 | 12903 | 128334 | 130209 | ↑ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Важкореалізовані активи | 128235 | 105154 | 4. Постійні пасиви | 151408 | 54261 | -23173 | 50893 | ↓ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Разом | 266337 | 248266 | Разом
Найбільш ліквідних активів (НЛА) не вистачає для погашення найбільш термінових зобов'язань (НСО). До кінця року спостерігається зростання нестачі НЛА для погашення НСО, тобто тенденція негативна. Бистрореаліруемих активів (БРА) вистачає з надлишком для погашення короткострокових пасивів (КП). До кінця надлишок збільшується. Тенденція позитивна. Повільно реалізованих активів з надлишком вистачає для погашення довгострокових пасивів. До кінця року спостерігається слабко виражені позитивна тенденція. Постійні пасиви перевищують важкореалізовані активи. До кінця року платоспроможний баланс за цими показниками зростає, тенденція негативна. З даної таблиці видно, що до кінця аналізованого періоду спостерігається погіршення показник перспективної ліквідності. Показник поточної ліквідності незначно покращився. Коефіцієнт загальної ліквідності знизився з 0,73 до 0,64. Це говорить про те, що на початок періоду підприємство могло погасити 73% своїх зобов'язань, а до кінця року - лише 64%.
Для аналізу ймовірності банкрутства підприємства використовуються наступні показники: 1. Визначення лишку або нестачі грошових і матеріальних оборотних активів для забезпечення короткострокових зобов'язань; 2. Визначення скоригованого лишку або нестачі грошових і продаваної частини матеріальних оборотних активів для забезпечення короткострокових зобов'язань; 3. Визначення ступеня ймовірності банкрутства. Для оцінки ймовірності банкрутства аналізованого підприємства табличним способом представимо вихідні дані у вигляді такої таблиці. Таблиця № 4 «Результати розрахунків для оцінки ступеня банкрутства підприємства»
Є нестача грошових і матеріальних оборотних коштів для забезпечення короткострокових зобов'язань на початок і на кінець звітного року, який до кінця року зростає. Тенденція негативна. За скоригованого показником показником лишку або нестачі грошових і матеріальних оборотних коштів для забезпечення короткострокових зобов'язань також виявлено нестачу, який до кінця року збільшується. Тенденція негативна. Незважаючи на те що ступінь ймовірності банкрутства залишається без змін протягом року, до кінця спостерігається погіршення ситуації. 3.2. Аналіз та оцінка базових об'єктів фінансового аналізу.
Для аналізу майна підприємства використовуються наступні показники:
Для аналізу майна підприємства табличним способом представимо вихідні дані у вигляді наступних таблиць. Таблиця № 5 «Оцінка структури майна підприємства» Майно: За звітний період відбувається зниження валюти балансу на 10.3%. Причиною тому є зниження кількості позаоборотних (на 11.8%) і оборотних (на 9,83) активів. У структурі необоротних активів відзначається зниження виробничих активів (на 28,22%) за рахунок вибуття основних засобів та зростання фінансових активів (на 37,61%). У структурі оборотних активів можна відзначити різке зниження кількості коштів у розрахунках (на 16,53%) за рахунок зниження дебіторської заборгованості розрахунки по якій очікуються протягом 12 місяців. Таблиця № 6 «Оцінка запасів підприємства» Запаси: За звітний період відмічається зростання запасів на 8,39% за рахунок:
Так само зазначаються:
У структурі запасів відзначається зростання забороненого для продажу частини запасів і зниження продаваної.
Для аналізу капіталу підприємства використовуються наступні показники:
Для аналізу капіталу підприємства табличним способом представимо вихідні дані у вигляді такої таблиці: Таблиця № 7 «Оцінка капіталу підприємства» Як вже було зазначено при оцінці майна підприємства, валюта балансу знизилася на 10,3%. У структурі пасиву відбулися наступні зміни:
Для аналізу фінансових результатів підприємства використовуються наступні показники:
Для аналізу фінансових результатів діяльності підприємства табличним способом проведемо розрахунок у вигляді такої таблиці: Таблиця № 8 «Оцінка фінансових результатів діяльності підприємства» За звітний період відмічається зростання виручки-нетто від продажів (темп приросту склав 137,49%). Це позитивна тенденція. Прибуток підприємства за звітний період знижується (на 16,45%) за рахунок різкого зростання (на 150%) собівартості продукції. У структурі валової виручки відбуваються зміни за рахунок зростання позареалізаційних доходів.
Оцінка руху грошових коштів на підприємстві здійснюється з метою виявлення виду діяльності, який приносить найбільший дохід підприємству. Аналіз фінансових результатів здійснюється за трьома основними потокам: надходження і видаток грошових коштів по поточній діяльності; надходження і видаток грошових коштів з інвестиційної діяльності; надходження і видаток грошових коштів з фінансової діяльності. Оцінка руху грошових коштів аналізованого підприємства представлена в наступній таблиці:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Залишок коштів на початок звітного року | 3934 | 4569 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рух грошових коштів по поточній діяльності | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Доходи з поточної діяльності | 534281 | 1863256 | 41,45 | 68,59 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Витрати по поточній діяльності | 684192 | 1960359 | 52,20 | 70,84 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Чисті грошові кошти від поточної діяльності | -149911 | -97103 | 684,62 | 190,70 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рух грошових коштів з інвестиційної діяльності | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. Доходи з інвестиційної діяльності | 41576 | 70225 | 3,23 | 2,59 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Витрати з інвестиційної діяльності | 48049 | 64284 | 3,67 | 2,32 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7. Чисті грошові кошти від інвестиційної діяльності | -6473 | 5941 | 29,56 | -11,67 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рух грошових коштів з фінансової діяльності | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8. Доходи за фінансової діяльності | 712981 | 783055 | 55,32 | 28,83 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9. Витрати по фінансовій діяльності | 578494 | 742811 | 44,14 | 26,84 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10. Чисті грошові кошти від фінансової діяльності | 134487 | 40244 | -614,18 | -79,04 | ↓ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11. Чисте збільшення (зменшення) грошових коштів та їх еквівалентів | -21897 | -50918 | 100 | 100 | ↓ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Залишок коштів на кінець звітного періоду | 838 | 3934 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13. Разом доходи | 1288838 | 2716536 | 100 | 100 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14. Разом витрати | 1310735 | 2767454 | 100 | 100 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15. Достатність припливу з поточної діяльності для забезпечення відтоку з інвестиційної діяльності | -156384 | -91162 | ↑ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16. Достатність припливу з фінансової діяльності для забезпечення непокритого відтоку з інвестиційної діяльності | -21897 | -50918 | ↓ |
Доходи підприємства за всіма видами діяльності зросли. У структурі доходів зросла частка доходів від поточної діяльності (з 41,45% до 68,59%) і знизилася частка доходів по фінансовій діяльності (з 55,32% до 28,83%).
Пропорційно зростанню доходів відбувається зростання витрат за всіма видами діяльності. У структурі витрат відбувається зростання витрат по поточній діяльності (з 52,2% до 70,84%) та зниження витрат по фінансовій діяльності (з 44,14% до 26,84%).
Чисті грошові кошти збільшуються за поточною та інвестиційної видами діяльності і знижуються від фінансової. У результаті чисті грошові кошти та їх еквіваленти зменшуються більш ніж у 2 рази.
Залишок грошових коштів на кінець періоду менше залишку на початок.
Припливу по поточній діяльності не достатньо для забезпечення відтоку по інвестиційній. Фінансова діяльність так само не забезпечує непокритий поточною діяльністю відтік з інвестицій.
Глава 4. Коефіцієнтний спосіб фінансового аналізу ВАТ «Слобідський спиртогорілчаний завод»
4.1. Аналіз коефіцієнтів фінансового стану
Аналіз коефіцієнтів фінансового стану підприємства проводиться для дослідження змін стійкості становища підприємства.
Проведемо оцінку фінансового стану ВАТ "Слобідський спиртогорілчаний завод" та його динаміки за допомогою спеціальних коефіцієнтів. Для наочності розрахунки представлені в таблиці
Нижче наведені формули для розрахунку коефіцієнтів.
Коефіцієнти фінансового стану підприємства
Назва коефіцієнта | Формула розрахунку |
1. Коефіцієнт автономії | Ка = П3/ВБ |
2. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів | Кз / с = (П4 + П5) / П3 |
3. Коефіцієнт маневреності | Км = (П3 + П4-А1) / П3 |
4. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними і прирівняними до ним джерелами формування | Коз = (П3 + П4-А1) / (З + ПДВ) |
5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Кабс = (ДС + КФВ) / П5 |
6. Коефіцієнт ліквідності | Кл = (ДС + КФВ + ДЗ <1 + ПОА) / П5 |
7. Коефіцієнт покриття | Кп = А2/П5 |
8. Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого призначення | Кіп = (НМА + ОС + СІМ + Живий + ЗНП) / СБ |
9. Коефіцієнт прогнозу банкрутства | КПБ = (Зндс + НЛА-П5) / ВБ |
10. Скоригований коефіцієнт прогнозу банкрутства | Кпбск = (Зндс прод + НЛА-П5) / ВБ |
11. Коефіцієнт співвідношення кредиторсько-дебіторської заборгованості | ККЗ / дз = КЗ / ДЗ <1 |
Найменування коефіцієнта | Значення | Відповідність нормаль-ному обмеження | Тенденціяізмененія | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. К-т автономії ( 0.5) | 0,24 | 0,12 | - | - | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. К-т співвідношення власних і позикових коштів (≤ 1) | 3,12 | 7,66 | - | - | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. К-т маневреності (> 0) | 0,07 | -0,86 | + | - | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. К-т забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування (> 1) | 0,09 | -0,45 | - | - | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. К-т абсолютної ліквідності (≥ 0.2) | 0,08 | 0,07 | - | - | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. К-т ліквідності (≥ 0.8) | 0,78 | 0,63 | -
Висновки по динаміці коефіцієнтів: 1. Коефіцієнт автономії на початок і на кінець не відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна. Показує частку активів, які забезпечуються власними джерелами формування - відповідно 24% і 12%. Зниження коефіцієнта автономії свідчить про зменшення фінансової незалежності підприємства, підвищення ризику фінансових труднощів у майбутньому. 2. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів на початок і на кінець не відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна. За період відбувається значне збільшення (на 4,54) коефіцієнта співвідношення власних коштів до позикових. Це свідчення тощо, що частка позикових коштів зростає і значно перевищує власні, зростає залежність від позикових коштів. Позитивна сторона - зростає фінансовий важіль 3. Коефіцієнт маневреності на початок відповідає нормальному обмеження, а на кінець не відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна. Простежується зниження з 0,07 до -0,86, що свідчить про зменшення величини власних коштів підприємства, що знаходяться в мобільній формі, і зниження можливостей маневруванні цими засобами. Т е знижується частка перманентного капіталу 4. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування на початок періоду, і на кінець не задовольняв нормальному обмеження та зменшився від 0,09 до -0,45 Висновок: підприємство не забезпечує запаси і витрати власними і прирівняними до них джерелами фінансування. 5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок і на кінець не відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна. Поточна ліквідність підприємства знижується, що свідчить про підвищення короткострокових позик. На кінець періоду підприємство на 1рубль кредиторської заборгованості, тільки 7 копійок Товариство може погасити грошовими коштами. 6. Коефіцієнт ліквідності за період не дорівнює нормальному обмеження. Динаміка негативна. Поточна ліквідність підприємства знижується, що свідчить про підвищення короткострокових позик. 7. Коефіцієнт покриття на початок і на кінець не відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна Це свідчить перевищення короткострокових зобов'язань над оборотними активами. 8. Значення коефіцієнта реальної вартості майна виробничого призначення не відповідає нормальному обмеження і на початок і на кінець періоду. Динаміка негативна. Його негативна динаміка свідчить про зниження частки реальної вартості майна виробничого призначення в майні компанії. Змінилися нормативи обов'язкових запасів. 9. . Коефіцієнт ймовірності банкрутства на початок і на кінець не відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна (з -0,52 до -0,55) це означає, що підприємство нездатне розплачуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями наявними в його розташуванні грошовими і прирівняними до них засобами і продаваної частиною запасів. Підвищується ймовірність банкрутства. 10. Скоригований коефіцієнт банкрутства не відрізняється від коефіцієнта прогнозу банкрутства. 11. Коефіцієнт співвідношення кредиторської - дебіторської заборгованості на початок і на кінець відповідає нормальному обмеження. Динаміка негативна. Підприємство здатне погасити кредиторську заборгованість. 4.2. Аналіз коефіцієнтів фінансових результатів Нижче наведені формули розрахунку коефіцієнтів фінансових результатів: Коефіцієнти фінансових результатів діяльності
У даному випадку вивчаються коефіцієнти рентабельності та ділової активності підприємства, які розраховуються і аналізуються для дослідження змін результатів діяльності ВАТ "Слобідський спиртогорілчаний завод". Коефіцієнти фінансових результатів діяльності підприємства.
Висновки по динаміці коефіцієнтів фінансових результатів діяльності: 1. Коефіцієнт рентабельності продажів збільшився з 0,03 до 0,08, що говорить про підвищення попиту на продукцію 2.Коеффіціент рентабельності всього капіталу підвищився з 0,01 до 0,02, що свідчить про не значне збільшення ефективності використання майна. 3.Наблюдается підвищення коефіцієнта рентабельності необоротних активів з 0,06 до 0,08, що свідчить про підвищення рентабельності необоротних активів. 4. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу значно підвищився з 0,06 до 0,16, що показує значне збільшення ефективності використання власного капіталу. Підвищення котирування. 5. Коефіцієнт рентабельності перманентного капіталу підвищився з 0,05 до 0,13, що свідчить про підвищення ефективності використання капіталу (власного і позикового), вкладеного в діяльність підприємства. 6. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу знизився з 0,52 до 0,24, що свідчить про уповільнення кругообігу коштів, або інфляційний зниження цін. 7. Коефіцієнт оборотності мобільних засобів знизився з 0,68 до 0,32, це - негативна тенденція говорить про те, що швидкість обороту всіх мобільних коштів підприємства знизилася. 8.Коеффіціент оборотності матеріальних оборотних коштів знизився з 2,87 до 1,11, що говорить про відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію. 9. Коефіцієнт оборотності готової продукції значно підвищився з16, 48 до 41,66, що свідчить про збільшення попиту на продукцію, зниження - затоварення. 10.Коеффіціент оборотності дебіторської заборгованості трохи знизився (з 1,01 до 0,51), що свідчить про скорочення комерційного кредиту, що надається підприємством. 11.Коеффіціент середнього терміну обороту дебіторської заборгованості підвищився з 361,7 до 716,09, що свідчить про збільшення середнього терміну погашення дебіторської заборгованості, негативна тенденція. 12. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості зменшився до кінця періоду з 1,68 до 0,62, показує, що у підприємство зростає кількість покупок в кредит. 13.Коеффіціент середнього терміну обороту кредиторської заборгованості збільшується з 217,27 до 588,66 і відображає збільшення середнього терміну повернення комерційного кредиту 14. Динаміка коефіцієнта фондовіддачі необоротних активів знизилася (з 2,14 до 1,02) характеризує зниження ефективності використання основних засобів та інших необоротних активів. 15. Зниження коефіцієнта оборотності власного капіталу (з 2,13 до 2,10) відображає тенденцію до бездіяльності частини власних коштів. Список використаної літератури 1. Жилкіна О.М. Управління фінансами. Фінансовий аналіз підприємства М.: ИНФРА-М, 2007.-332 с. Будь ласка, не зберігайте тестовий текст. |