[ Інвестиційний аналіз 2 ] | Капітальні вкладення (без ПДВ) тис. руб. | -9800,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
2 | Виручка від операційної діяльності по ІП, тис. руб. | 0,00 | +7400,00 | +7900,00 | +7900,00 | |
3 | Витрати з операційної діяльності, включаючи всі податки, тис. руб. | 0,00 | -2990,00 | -3660,00 | -3450,00 | |
4 | Сумарне сальдо по ІП, тис. руб. | -9800,00 | +4410,00 | +4240,00 | +8900,00 | |
5 | Накопичене сумарне сальдо по ІП, тис. руб. | -9800,00 | -5390,00 | -1150,00 | +6600,00 |
Оцініть ефективність вкладень при ставці дисконтування дорівнює 12% (для цього необхідно перерахувати значення грошових потоків за інвестиційним проектом з урахуванням дисконтування).
Рішення:
Інвестиційний проект № 1.
№ | Найменування показника | Крок | |||
0 | 1 | 2 | 3 | ||
1 | Капітальні вкладення (без ПДВ) тис. руб. | -8000,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
2 | Виручка від операційної діяльності по ІП, тис. руб. | 0,00 | +6600,00 | +6900,00 | +7100,00 |
3 | Витрати з операційної діяльності, включаючи всі податки, тис. руб. | 0,00 | -280,00 | -3250,00 | -3250,00 |
4 | Сумарне сальдо по ІП, тис. руб. | -8000,00 | +3800,00 | +3650,00 | +3850,00 |
5 | Коефіцієнт дисконтування | 1 | 0,892 | 0,797 | 0,711 |
6 | Дисконтовані сумарне сальдо | -8000,00 | +3389,60 | +2909,05 | +2737,35 |
7 | Накопиченого дисконтованого сумарне сальдо | -8000,00 | -4610,40 | -1,701,35 | +1036,00 |
Інвестиційний проект № 2.
№ | Найменування показника | Крок | |||
0 | 1 | 2 | 3 | ||
1 | Капітальні вкладення (без ПДВ) тис. руб. | -9800,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
2 | Виручка від операційної діяльності по ІП, тис. руб. | 0,00 | +7400,00 | +7900,00 | +7900,00 |
3 | Витрати з операційної діяльності, включаючи всі податки, тис. руб. | 0,00 | -2990,00 | -3660,00 | -3450,00 |
4 | Сумарне сальдо по ІП, тис. руб. | -9800,00 | +4410,00 | +4240,00 | +8900,00 |
5 | Коефіцієнт дисконтування | 1 | 0,892 | 0,797 | 0,711 |
6 | Дисконтовані сумарне сальдо | -9800,00 | +3933,72 | +3379,28 | +6327,90 |
7 | Накопиченого дисконтованого сумарне сальдо | -9800,00 | -5866,28 | -2487,00 | +3840,90 |
де К - ставка дисконтування
Розраховані дані показують, що чистий дисконтований дохід за інвестиційним проектом № 2 вище, ніж по інвестиційному проекту № 1, тому краще інвестувати грошові кошти в проект № 2.
Завдання 3
Розрахувати NPV, PI, PP, DPP за проектом, якщо інвестиційні витрати за проектом 10000 руб. Щорічний дохід 4000 руб. Весь термін інвестиційній стадії приймається за нульовий крок. Ставка дисконтування, задана інвестором 10%, термін корисного використання інвестиційного проекту 5 років.
Рішення:
,
де CF - чисті грошові доходи,
IC - інвестиційна сума
CF = 4000, k = 10%, IC = 10000, t = 5
DPP
Рік | Витрати | Поточна вартість інвестицій | Наведена вартість по роках |
0 | -10000 | -10000 | -10000 |
1 | +4000 | +4000 * 0,8 = +3200 | -6800 |
2 | +4000 | +4000 * 0,641 = +2560 | -4236 |
3 | +4000 | +4000 * 0,513 = +2052 | -2184 |
4 | +4000 | +4000 * 0,41 = +1640 | +544 |
5 | +4000 | +4000 * 0,328 = +1311 | +768 |
Проект слід прийняти, так як він окупив себе на 5 рік, а економічно виправданий термін реалізації інвестиційного проекту - 5 років.
4 роки + 544/1311 = 0,41
Завдання 4
Визначте суму депозитного вкладу під 28% річних у розмірі 200000 руб. через 3 роки при річному, піврічному, поквартальному нарахуванні відсотків.
Рішення:
Завдання 5
Розрахувати норму прибутку на капітал за трьома альтернативним ІП, грошові потоки за якими запропоновані в таблицях. Зробити необхідні висновки щодо ефективності проектів.
№ | Показники | Крок реалізації інвестиційного проекту | |||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
1 | Капітальні вкладення | -395 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -395 |
2 | Притоки по ІП | 0 | +325 | +350 | +375 | +375 | +375 | +370 | 2170 |
3 | Відтоки по ІП | 0 | -200 | -210 | -215 | -215 | -210 | -205 | -1255 |
Норма прибутку: 520/6/395 * 100% = 21,94
Найефективніший проект з трьох запропонованих.
№
Норма прибутку: 680/6/600 * 100% = 18,88
Норма прибутку: 705/6/900 = 13,05 Менш ефективний проект з трьох запропонованих. Будь ласка, не зберігайте тестовий текст. |